Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 ECB nin faiz oranlarında indirime gitmesinin ve ek önlemler açıklamasının ardından gelişmekte olan ülke tahvillerine giriş yaşanmasının, ECB kararının TCMB'nin yeni faiz indirimleri için elini rahatlatmasının ve faiz indirimi olasılığı artırmasının yanı sıra Cuma günü A.B.D. de açıklanan istihdam verileri de yurt içi tahvil faizlerindeki düşüşe destek verdi. Yurt dışı veri gündeminin zayıf olduğu, yurt içinde ise sanayi üretimi verisinin takip edileceği bugün, yurt içi tahvil faizlerinin yaklaşık 20 baz puanlık bant aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Yurt içinde Hazine Müsteşarlığı yarın düzenleyeceği 19 Ağustos 2015 vadeli, kuponsuz tahvil ihalesinde TL 1.83 milyarlık satış yapması halinde TL 13 milyarlık aylık borçlanma öngörüsüne ulaşacak. A.B.D. Hazinesi nin bu hafta düzenleyeceği yüklü borçlanmaların ağırlığı A.B.D. tahvil faizleri üzerinde hissedilmeye başlandı (sayfa 2) A.B.D. istihdam verilerinin Fed in beklenenden önce faiz artırımına gitmeyeceğini düşündürmesi, TRY dahil olmak üzere gelişmekte olan ülke para birimlerini destekledi. Geçen haftanın son iki iş gününde TRY, USD karşısında yaklaşık %1.8 ile gelişmekte olan ülke para birimleri arasında en fazla değer kazanan para birimi oldu. Bugün EUR/USD paritesinin bandında hareket etmesini bekliyoruz, USD/TRY kurunun da seviyesinden destek bulmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Yurt içinde bu hafta, Nisan ayı sanayi üretimi, 1. çeyrek GSYH büyüme ve Nisan ayı cari işlemler açığı verileri izlenecek (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri Türkiye 10:00 Nisan ayı sanayi üretimi (YY %) A.B.D. 16:10 St. Louis Fed Başkanı Bullard ın konuşması Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 8.00 MB haftalık repo ihale faizi (%) 9.50 Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 99, BIST Bankacılık 153, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 16, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 1, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası Cuma günü A.B.D de açıklanan istihdam verilerinin piyasanın beklentisiyle uyumlu gelerek Fed in beklenenden önce faiz artırımı yapmayacağı düşüncesiyle A.B.D. tahvillerinde alım görüldü. Veri sonrasında gerileyen A.B.D. tahvil faizlerine paralel olarak yurt içi tahvil piyasası da alım yönündeydi. 24 Şubat 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi %8.05 seviyesine geriledikten sonra günü %8.15 seviyesinden tamamladı. 20 Mart 2024 vadeli 10 yıllık tahvilin bileşik faizi de %8.71 seviyesine indikten sonra bir gün öncesine göre 16 baz puanlık düşüşle günü %8.81 seviyesinden kapattı. Görüş: A.B.D. de Mayıs ayında tarım dışı istihdam 217 bin kişi ile 218 bin kişi olan piyasanın ortalama artış beklentisiyle uyumlu geldi. A.B.D. tahvillerinin alım yönünde hareket etmesinde, verinin Fed in beklenenden önce faiz artırımı yapmayacağını düşündürmesi ve Perşembe günkü ECB kararının ardından İspanya ve İtalya gibi Euro Bölgesi çevre ülkelerinde tahvil faizlerindeki gerilemenin, A.B.D. tahvillerini nispeten cazip hale getirmesi de etkiliydi. Ancak akşam saatlerinde A.B.D. tahvillerine satış gelmesinde ise, A.B.D. Hazinesi nin bu hafta düzenleyeceği yüklü borçlanmaların ağırlığı hissedildi. Salı günü 3 yıl vadeli tahvil ihalesiyle US$ 28 milyarlık, Çarşamba günü 10 yıllık ihaleyle US$ 21 milyarlık ve Perşembe günü de 30 yıllık ihaleyle US$ 13 milyarlık borçlanma yapılması öngörülüyor. ECB nin faiz oranlarında indirime gitmesinin ve ek önlemler açıklamasının ardından gelişmekte olan ülke tahvillerine giriş yaşanmasının, ECB kararının TCMB'nin yeni faiz indirimleri için elini rahatlatmasının ve faiz indirimi olasılığı artırmasının yanı sıra Cuma günü A.B.D. de açıklanan istihdam verileri de yurt içi tahvil faizlerindeki düşüşe destek verdi. 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi %8.05 e indikten sonra gelen kar satışlarıyla Cuma gününü %8.15 seviyesinden tamamladı. Benzer şekilde 10 yıllık tahvil faizi de %8.71 e geriledikten sonra %8.81 seviyesinden kapandı. Yurt dışı veri gündeminin zayıf olduğu, yurt içinde ise sanayi üretimi verisinin takip edileceği bugün, yurt içi tahvil faizlerinin yaklaşık 20 baz puanlık bant aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Yurt içinde Hazine Müsteşarlığı yarın düzenleyeceği 19 Ağustos 2015 vadeli, kuponsuz tahvil ihalesinde TL 1.83 milyarlık satış yapması halinde TL 13 milyarlık aylık borçlanma öngörüsüne ulaşacak. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 172.3/172.8 Cuma günü Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden baz puan seviyesine indi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ 171 seviyesinden US$ seviyesine yükseldi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası Cuma günü A.B.D. de yayımlanan Mayıs ayı istihdam verileri büyük ölçüde piyasadaki ortalama beklentiye paralel gerçekleşti. Tarım dışı istihdamda kaydedilen artış 217 bin kişi ile beklentiye paralel olurken, işsizlik oranı %6.3 ile Nisan ayına göre değişim göstermedi. Haftalık ücretlerde kaydedilen artış aylık %0.2 olurken (beklenti %0.2), ortalama haftalık çalışma saatleri de 34.5 ile beklentiyle uyumluydu. A.B.D. de açıklanan veriler ülkede istihdam piyasasındaki düzelmenin devam ettiğini gösterse de, verilerden Fed in ilk faiz artırımının zamanlamasını değiştirecek bir sürpriz çıkmaması, gelişmekte olan ülke varlıklarında Perşembe günkü ECB toplantısının ardından görülen alımların Cuma günü öğleden sonra devam etmesinde etkiliydi. (0212)

3 Cuma günü sabah saatlerinden itibaren gerileme eğilimi gösteren ve A.B.D. istihdam verileri öncesinde 2.09 seviyesinin hemen üzerinde bulunan USD/TRY kurundaki düşüş, A.B.D. verilerinin açıklanmasıyla hız kazandı. Kur, yurt içi döviz piyasasının kapanışından sonra aşağıda seviyesini test etti. Cuma günü de ZAR ve RUB ile beraber hareket etmeye devam ettiği gözlenen TRY, USD karşısında %0.90 değer kazanırken, diğer iki para biriminin değer kazancı sırasıyla %0.94 ve %0.80 oldu. EUR/USD paritesinin Cuma günü A.B.D. istihdam verileri sonrasında seviyesine kadar yükseldiği gözlense de, paritedeki bu yükseliş kısa sürede geri verildi. İşlem gününün kalanında seviyesinde bulunan 200 günlük hareketli ortalamanın üzerine yükselemediği gözlenen parite, günü seviyesinden tamamladı. CFTC tarafından Cuma akşamı yayımlanan verilere göre, spekülatörlerin A.B.D. de vadeli işlemler piyasasında döviz kontratlarındaki net uzun USD pozisyonu 3 Haziran haftasında US$ milyar seviyesine yükseldi. Spekülatörlerin net USD pozisyonu, EUR, GBP, JPY, CHF, CAD ve AUD kontratlarında USD karşısında alınan net pozisyonların toplamından oluşuyor. Bir para biriminde uzun pozisyonda olmak o para biriminin değer kazanacağı görüşünü yansıtıyor. Haziran ayı ECB toplantısı öncesinde spekülatörlerin 3 Haziran haftasında USD karşısında EUR da aldıkları net kısa pozisyonun 16,633 kontrattan 33,025 kontrata (her biri nominal 125,000 tutarında) yükseldiği görüldü. CFTC tarafından yayımlanan veriler, ECB nin geçen hafta açıkladığı önlem paketine ilk tepki olarak gerileyen, ancak kısa sürede karar öncesinde bulunduğu seviyeyi aşarak i test eden EUR/USD paritesindeki sert yükselişte, karar öncesi EUR da ağırlıklı olarak kısa pozisyonda bulunan bazı işlemcilerin pozisyon kapamasının etkili olduğu yönündeki görüşü güçlendirdi. Bu sabah EUR/USD paritesi , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Cuma günü A.B.D. de açıklanan tarım dışı istihdam verisinin Fed in faiz artırımına beklenilenden önce gitmeyeceğini düşündürmesinin ardından EUR/USD paritesi seviyesine kadar yükseldi. Ancak daha sonra bu seviyeden gelen EUR satışlarıyla parite 200 günlük hareketli ortalamanın olduğu seviyesine geriledi. CFTC nin Cuma akşamı açıkladığı verilere göre, 3 Haziran ile sonra eren haftada spekülatörlerin USD deki net uzun pozisyonları US$ 7.44 milyardan US$ milyara çıkarak son 3 ayın en yüksek seviyesine ulaştı (Spekülatörlerin net USD pozisyonu, EUR, GBP, JPY, CHF, CAD ve AUD kontratlarında USD karşısında alınan net pozisyonların toplamından oluşuyor). Bir para biriminde uzun pozisyonda olmak, o para biriminin değer kazanacağı beklentisini yansıtıyor. Aynı hafta spekülatörlerin EUR daki net kısa pozisyonu ise 16.6 milyardan 33 milyara yükseldi. Bir para biriminde kısa pozisyonların artması, o para biriminin değer kaybedeceği beklentisini yansıtıyor. Cuma günü A.B.D. istihdam verilerinin Fed in beklenenden önce faiz artırımına gitmeyeceğini düşündürmesi, TRY dahil olmak üzere gelişmekte olan ülke para birimlerini destekledi. Geçen haftanın son iki iş gününde TRY, USD karşısında yaklaşık %1.8 ile gelişmekte olan ülke para birimleri arasında en fazla değer kazanan para birimi oldu. Bugün EUR/USD paritesinin bandında hareket etmesini bekliyoruz, USD/TRY kurunun da seviyesinden destek bulmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Yurt içinde bu hafta, Nisan ayı sanayi üretimi, 1. çeyrek GSYH büyüme ve Nisan ayı cari işlemler açığı verileri izlenecek. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: (0212)

4 Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Cuma günü A.B.D. de açıklanan istihdam verilerinin Fed in kısa sürede politika değişikliğine gitmeyeceğini düşündürmesiyle BIST hisse senetleri piyasasında Perşembe günkü ECB toplantısından çıkan kararların etkisiyle başlayan yükseliş, haftanın son gününde de korundu. 80, puan ile son bir yıldır gördüğü en yüksek seviyeye ulaşan BIST-100 endeksi, kapanışta 80,500 puan seviyesindeki direncin üzerinde tutunamayarak günü %0.75 yükselişle, 80, puandan tamamladı. Haftayı %1.40 yukarıda tamamlayan endeks, Cuma günü kapanışta yılbaşına göre %19.41 artıdaydı. Cuma günü küresel hisse senedi piyasalarında olumlu bir hava görüldü. Avrupa da, özellikle de İspanya ve İtalya borsalarında ECB kararı sonrasında başlayan yükseliş Cuma günü de korunurken, hisse senedi endekslerinin geneli günü artıda tamamladı. A.B.D. de günü %0.46 yukarıda tamamlayan S&P 500 endeksi, kapanışta 1, puan ile yeni rekor seviyesini kaydetti. Altının ons fiyatında Cuma günü A.B.D. de istihdam verilerinin açıklanmasından hemen önce ve sonra bir miktar hareketlilik görülse de, fiyat US$ 1,247-1,257 aralığında dar bir bantta hareket etti. Altının ons fiyatı bu sabah US$ 1,253 seviyesinde bulunuyor. Görüş: Bu sabah Asya borsaları artıda. Geçen haftayı 80,000 puan seviyesinin üzerinde tamamlayan BIST-100 endeksinde, 80,500 puan seviyesi kısa vadede ilk direnç olarak öne çıkıyor. Endeksin bu seviyenin üzerinde tutunması durumunda ise gözler, en son 2013 yılının Haziran ayından görülen 82,000 puan seviyesine çevrilecek. Yabancı yatırımcıların Türk varlıkları dâhil gelişmekte olan ülke varlıklarına ilgisinin bu hafta devam edip etmeyeceği endeks açısından önemli olacak. BIST-100 endeksinde 80,000, 79,000 ve 78,200 destek; 80,500, 81,150 ve 82,000 ise direnç seviyeleri. Altının ons fiyatında US$ 1,250, US$ 1,241 ve US$ 1,218 destek; US$ 1,262, US$ 1,275 ve US$ 1,288 ise direnç seviyeleri. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 06/06/2014 F_AKBNK0614S , F_EREGL0614S F_EREGL0814S F_EREGL1214S F_GARAN0614S F_GARAN0814S , F_GARAN1214S F_ISCTR0614S F_ISCTR0814S F_TCELL0614S F_TCELL1214S F_THYAO0614S F_TUPRS0614S F_VAKBN0814S KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRY0614S , F_XAUTRY0814S , F_XAUTRY1014S F_XAUUSD0614S0 1, , , , , , , ,679 4,440, , F_XAUUSD0814S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1014S0 1, , , , , , , , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0614S ,184, , F_EURUSD0914S F_EURUSD1214S , F_TRYEUR0614S ,522, , F_TRYEUR0814S , , F_TRYEUR1014S F_TRYEUR1214S , F_TRYUSD0614S ,160 45,415 95,500, ,425 5,223 F_TRYUSD0814S ,084 4,440, , F_TRYUSD1014S , F_TRYUSD1214S , ,745 3 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S , ,552 1,260,782, ,251-11,548 F_XU S ,086 10,914, , F_XU S , F_XU S , ,711 1 ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0614C S , , , O_XU030E0614C90.000S , , SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_XU030E0614P S , Kaynak : VİOP O_XU030E0614P96.000S , , , (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 9 Haziran Pazartesi Türkiye 10:00 Nisan ayı sanayi üretimi (YY %) A.B.D. 16:10 St. Louis Fed Başkanı Bullard ın konuşması Euro Bölgesi 11:30 Haziran ayı Sentix yatırımcı güven endeksi Haziran Salı Türkiye - Hazine, vadeli kuponsuz tahvili ihraç edecek 10: yılı 1. çeyrek GSYH büyümesi (YY %) A.B.D. 14:30 Mayıs ayı NFIB küçük işletmeler iyimserlik endeksi Haziran Çarşamba A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) İngiltere 11:30 Nisan ayı işsizlik oranı (3 aylık, %) Haziran Perşembe Türkiye 10:00 Nisan ayı cari işlemler dengesi (US$ milyar) A.B.D. 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) :30 Mayıs ayı perakende satışları (aylık %) Euro Bölgesi 11:00 ECB aylık raporunu yayımlayacak 12:00 Nisan ayı sanayi üretimi (MA, aylık %) Haziran Cuma A.B.D. 16:55 Haziran ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi Euro Bölgesi 12:00 Nisan ayı dış ticaret dengesi (MA, milyon) Almanya 09:00 Mayıs ayı TÜFE (aylık %/YY %) -0.1/ / /0.9 Japonya - BoJ Para Politikası Duyurusu Çin 05:00 Mayıs ayı sanayi üretimi (YY %) :00 Mayıs ayı perakende satışlar (YY %) YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)