Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Bu hafta düzenlediği beş ihaleye de yeterli talep bulan Hazine, bir önceki ihalelere göre borçlanma maliyetlerini düşürdü. Ayın son ihalesini gelecek hafta düzenleyecek olan Hazine nin, aylık TL 13.7 milyarlık borçlanma öngörüsüne ulaşabilmesi için piyasadan TL 1.5 milyar, kamu kuruluşlarından da TL 167 milyon borçlanması gerekiyor. Bugün Hazine nin ihale sonrası opsiyon satış yapması halinde gelecek hafta borçlanması gereken tutar azalacak. Kurdaki gelişimi ve A.B.D. verilerini izleyecek olan bono piyasasında bugün yatay seyir görülebilir (sayfa 2) Seçim sonrasında TRY varlıklara alım ilgisi dün de devam etti, ancak USD/TRY kurunun 2.14 seviyesinin altına kalıcı şekilde inemediği görüldü. Yabancıların TRY alımlarının azalması halinde yurt içindeki kurumsal ve bireysel yatırımcının döviz talebiyle birlikte kurda hafta sonuna doğru yükseliş görülebilir. Öğleden sonra A.B.D. verilerini izleyecek olan piyasada, EUR/USD paritesinde gün içinde daki direnç seviyesi aşılabilir. Ancak yarınki ECB toplantısı öncesinde EUR kazanımlarının sınırlı kalması beklenebilir (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) :15 Mart ayı özel sektör istihdam değişimi (bin) :45 ISM New York endeksi :00 Şubat ayı fabrika siparişleri (aylık %) :30 Fed üyesi Lockhart ın konuşması Euro Bölgesi 12:00 Şubat ayı ÜFE artışı (YY %) Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 8.00 MB haftalık repo ihale faizi (%) Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 87, BIST Bankacılık 130, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 16, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 1, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası Dün bono piyasasındaki ılımlı hava devam ederken, 24 Şubat 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi 12 baz puanlık düşüşle günü %10.57 seviyesinden tamamladı. 27 Eylül 2023 vadeli, 10 yıllık tahvilin bileşik faizi ise %10.25 ile yatay kapandı. Hazine Müsteşarlığı, dün düzenlediği vadeli, gösterge tahvilin yeniden ihracında %10.69 ortalama bileşik faizle (beklenti: %10.63 idi) piyasadan TL 1.5 milyar, kamu kuruluşlarından da TL 183 milyon borçlandı. Piyasaya satış tutarının TL 2 milyar olması bekleniyordu. 11 Kasım 2020 vadeli değişken kupon ödemeli tahvil ihalesinde ise Hazine, %4.46 dönemsel faizle piyasaya TL 1.95 milyarlık (beklenti: TL 1.55 milyar), kamu kuruluşlarına da TL 1.5 milyarlık satış yaptı vadeli, piyasanın yeni 10 yıllık tahvil ihalesinde ise Hazine, %10.34 ortalama bileşik faizle (beklenti: %10.30 idi) piyasadan TL 1.33 milyar (beklenti: TL 1.9 milyar), kamu kuruluşlarından da TL 700 milyon borçlandı. Pazartesi günü düzenlenen iki ihale de dikkate alınınca, bu hafta düzenlediği beş ihale ile Hazine nin piyasadan TL 8.5 milyar, kamu kuruluşlarından da TL 3.5 milyar olmak üzere toplam TL 12 milyar borçlandığı görülüyor. Nisan ayının son ihalesi gelecek hafta düzenlenecek. Hazine Müsteşarlığı nın TL 13.7 milyarlık Nisan ayı borçlanma öngörüsüne ulaşabilmesi için gelecek hafta düzenlenecek ihalede piyasadan TL 1.5 milyar, kamu kuruluşlarından da TL 167 milyon borçlanması gerekiyor. Hazine nin bugün ihale sonrası opsiyon satış yapması halinde gelecek hafta borçlanması gereken tutar azalacak. Dün A.B.D. de açıklanan ve bir önceki aya göre yükselen ISM imalat verisinin etkisiyle tahvil getiri eğrisinin özellikle uzun tarafında satış görüldü. A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi % seviyesinden % seviyesine yükseldi. Bu sabah da yükselişini sürdüren faiz % seviyesinde hareket ediyor. Görüş: Bu hafta düzenlediği beş ihaleye de yeterli talep bulan Hazine, bir önceki ihalelere göre borçlanma maliyetlerini düşürdü. Ayın son ihalesini gelecek hafta düzenleyecek olan Hazine nin, aylık TL 13.7 milyarlık borçlanma öngörüsüne ulaşabilmesi için piyasadan TL 1.5 milyar, kamu kuruluşlarından da TL 167 milyon borçlanması gerekiyor. Bugün Hazine nin ihale sonrası opsiyon satış yapması halinde gelecek hafta borçlanması gereken tutar azalacak. Kurdaki gelişimi ve A.B.D. verilerini izleyecek olan bono piyasasında bugün yatay seyir görülebilir. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 160.5/161.0 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden baz puan seviyesine geriledi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine yükseldi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. (0212)

3 Döviz Piyasası Pazartesi günü sert gerileme kaydeden USD/TRY kurunda dün daha sakin bir seyir izlendi. Sabah saatlerinde yaklaşık 2.14 seviyesinde bulunan kur, gün içinde yükselerek 2.15 seviyesinin üzerini test etse de, bu seviden gelen USD satışlarının etkisiyle öğleden sonra 2.14 seviyesine geri çekildi. TRY, USD karşısında son bir haftada %4.5 in üzerinde değer kazanarak, yıl başından bu yana verdiği kayıpları geri almış olsa da, yurt içinde yerleşik kurumsal ve bireysel yatırımcılardan henüz yoğun bir döviz talebi gelmediği görülüyor. Küresel risk iştahının nispeten yüksek seyrediyor olmasının da etkisiyle gelişmekte olan ülke piyasalarında son günlerde gözlenen olumlu havanın ve dolayısıyla TRY cinsi varlıklara girişin bir süre daha devam edebileceği yönündeki beklentinin mevcut seviyelerde dövize olan talebi azalttığı düşünülebilir. Öte yandan, yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatının hâlihazırda rekor yüksek seviyelerde olmasının, özellikle hane halkının USD de alım yönünde acele hareket etmemesinde pay sahibi olduğu düşünülebilir. EUR/USD paritesi dün aralığında oldukça dar bir bant içinde hareket etti. A.B.D. de açıklanan Mart ayı ISM imalat endeksi 53.7 olarak gerçekleşerek, ülke ekonomisindeki toparlanmanın sürdüğüne ve kış aylarında kaydedilen bazı olumsuz verilerin aşırı sert hava koşullarından kaynaklandığına işaret etse de, verinin parite üzerinde etkisi olmadı. Piyasadaki genel beklentinin yarın yapılacak ECB toplantısından daha fazla genişlemeye ilişkin yeni bir karar çıkmayacağı yönünde olması, EUR yu USD karşısında destekliyor. Ancak, toplantıdan çıkacak karara ve Başkan Draghi nin konuşmasında vereceği olası mesajlara dair belirsizlikler EUR nun kazanımlarını sınırlıyor. Nitekim EUR/USD paritesinin dün de, önceki gün olduğu gibi seviyesinin üzerinde satışla karşılaştığı gözlendi. A.B.D. de son dönemde açıklanan verilerin ülke ekonomisindeki toparlanmanın devam ettiğini göstermesi, buna karşılık küresel risk iştahının (Rusya-Ukrayna geriliminin de azalmasıyla) yükselmesinin etkisiyle JPY nin güvenli liman cazibesinin zayıflaması ve Japonya da BoJ nin parasal genişlemeyi artırabileceğine dair bazı düşünceler, USD/JPY paritesinin bugün erken saatlerde ile 23 Ocak tan bu yana gördüğü en yüksek seviyeye ulaşmasına etkiliydi. Bu sabah EUR/USD paritesi , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Seçim sonrasında TRY varlıklara alım ilgisi dün de devam etti, ancak USD/TRY kurunun 2.14 seviyesinin altına kalıcı şekilde inemediği görüldü. Yabancıların TRY alımlarının azalması halinde yurt içindeki kurumsal ve bireysel yatırımcının döviz talebiyle birlikte kurda hafta sonuna doğru yükseliş görülebilir. Öğleden sonra A.B.D. verilerini izleyecek olan piyasada, EUR/USD paritesinde gün içinde daki direnç seviyesi aşılabilir. Ancak yarınki ECB toplantısı öncesinde EUR kazanımlarının sınırlı kalması beklenebilir. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: (0212)

4 Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia BIST-100 endeksinde geçen hafta Salı gününden bu yana görülen olumlu seyir dün de korundu ve endeks 18 Aralık tan bu yana ilk defa 70,000 puan seviyesinin üzerinde kapandı. Günü %1.61 yükselişle, 70, puan seviyesinden tamamlayan endeksin son altı işlem günündeki toplam yükselişi %11.22 seviyesine ulaştı. Aynı dönemde USD/TRY kurunda yaşanan gerilemenin de etkisiyle USD cinsinden BIST-100 endeksinde %16.36 yükseliş kaydedildi. Yurt içinde siyasi belirsizliğin seçimler sonrasında kısmen azalmış olmasının yanı sıra küresel hisse senedi piyasalarında son günlerde görülen olumlu seyir de BIST-100 endeksinde yaşanan yükselişte etkiliydi. Küresel hisse senetleri piyasalarında dün olumlu seyir gözlendi. Ukrayna-Rusya geriliminin azalmasıyla konunun gündemden uzaklaşmasının ve Çin ekonomisindeki görünüm bozulmaya devam etse dahi hükümetin ve PBOC nin GSYH büyüme hedefi üzerindeki aşağı yönlü risklerle mücadele etmek için adımlar atacaklarına dair güçlenen beklentinin, yatırımcıların risk iştahının yükselmesine yol açtığı gözleniyor. A.B.D. de S&P 500 endeksi dün 1, puan ile tarihi yüksek seviyesinden kapanırken, A.B.D. de dün açıklanan güçlü ISM imalat endeksi verisi borsaların yükselişinde etkiliydi. Dün sabah saatlerinde yaklaşık US$ 1,285 seviyesinde bulunan altının ons fiyatı, gün içinde US$ 1,280 seviyesinin altında geriledi. Son 12 işlem gününün 9 unu düşüşle tamamlayan altının ons fiyatı, bu süre içinde %8 in üzerinde değer kaybetti. Altının ons fiyatı 17 Mart ta US$ 1,392 ile yaklaşık 6 aylık dönemde gördüğü en yüksek seviyeye ulaşmıştı. Altının ons fiyatı bu sabah US$ 1,284 seviyesinde bulunuyor. Görüş: Bu sabah Asya borsaları artıda. BIST-100 endeksi güne yatay başladı. BIST-100 endeksinde 70,000, 68,280 ve 67,600 destek; 71,000, 71,800 ve 72,500 ise direnç seviyeleri. Altının ons fiyatının, son bir yıllık dönemin %23.6 lık Fibonacci düzeltme seviyesinin bulunduğu US$ 1,280 seviyesini test ettiği görülüyor. Bu seviyenin kırılması durumunda gözler US$ 1,270-US$ 1,250 bandına çevrilecek. Altının ons fiyatında US$ 1,280, US$ 1,272 ve US$ 1,264 destek; US$ 1,299, US$ 1,308 ve US$ 1,312 ise direnç seviyeleri. Bugün A.B.D. de Şubat ayı fabrika siparişleri, Mart ayı özel sektör istihdam değişimi verisi, ISM New York endeksi ve haftalık konut kredisi başvuruları yayımlanacak. A.B.D. de ayrıca Fed üyeleri Lockhart ın ve Bullard ın konuşmaları izlenecek. Euro Bölgesi nde bugün Şubat ayı ÜFE artışı verisi açıklanacak. Brezilya da Merkez Bankası SELIC faiz kararını duyuracak. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 01/04/2014 F_AKBNK0414S , F_AKBNK0614S F_EREGL0414S F_GARAN0414S , F_GARAN0614S F_ISCTR0614S F_THYAO0614S KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRY0414S ,861, F_XAUTRY0614S , F_XAUTRY0814S , F_XAUUSD0414S0 1, , , , , , , ,571 4,351, , F_XAUUSD0614S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD0814S , , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0614S ,581 4,699, , F_EURUSD0914S , F_EURUSD1214S F_TRYEUR0414S ,136, , F_TRYEUR0614S , , F_TRYEUR0814S F_TRYEUR1214S , F_TRYUSD0414S ,990 47, ,529, ,137 3,001 F_TRYUSD0614S ,618, , F_TRYUSD0814S , F_TRYUSD1214S , , ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S , ,880 1,535,231, ,492 12,576 F_XU S ,323 20,092, ,436-5 F_XU S , F_XU S , ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0414C80.000S ,090 0 O_XU030E0414C82.000S O_XU030E0414C84.000S O_XU030E0414C86.000S ,570 0 O_XU030E0414C88.000S ,040, , , O_XU030E0414C90.000S ,250, , SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_XU030E0414P70.000S ,656 0 O_XU030E0414P72.000S ,045 0 O_XU030E0414P74.000S O_XU030E0414P76.000S , , O_XU030E0414P80.000S O_XU030E0414P82.000S Kaynak : VİOP (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 02 Nisan Çarşamba A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) :15 Mart ayı özel sektör istihdam değişimi (bin) :45 ISM New York endeksi :00 Şubat ayı fabrika siparişleri (aylık %) :30 Fed üyesi Lockhart ın konuşması 23:00 Fed üyesi Bullard ın konuşması Euro Bölgesi 12:00 Şubat ayı ÜFE artışı (YY %) Brezilya - SELIC faiz kararı Nisan Perşembe Türkiye 10:00 Mart ayı TÜFE artışı (aylık %/YY %) 0.9/ / :00 Mart ayı ÜFE artışı (aylık %/YY %) 0.8/ /12.4 A.B.D. 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) :00 Mart ayı ISM hizmetler Euro Bölgesi 14:45 ECB faiz kararı (%) :45 ECB mevduat faizi kararı (%) :30 ECB Başkanı Draghi nin konuşması 04 Nisan Cuma A.B.D. 15:30 Mart ayı tarım dışı istihdam değişimi (bin) :30 Mart ayı işsizlik oranı (%) Almanya 13:00 Şubat ayı fabrika siparişleri (aylık %) YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)