Haftalık Bülten. Kemal Cenk Erdem 07 Mayıs 11 Mayıs 2012

Transkript

1 Haftalık Bülten Haftanın Özeti VOB 30 Endeks Kontratları VOB Dolar/TL Kontratı Euro/Dolar (EURUSD) spot Sterlin/Dolar (GBPUSD) Dolar/Yen (USDJPY) spot Altın(Dolar/ons) Bakır S&P 500 Vadeli Kontratı Brent Petrol Sanal Portföy Risk Analizi & Yönetimi Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performanslar Rapor Arşivi Çekince 1

2 Haftanın Özeti Türkiye: S&P, küresel ekonominin kırılganlığı sebebiyle enerji fiyatları üzerindeki baskının oluşturduğu riskler nedeniyle Türkiye nin pozitif olan kredi notu görünümünü durağan olarak revize ettiklerini açıkladı. Standard & Poor's (S&P 500), Türkiye'nin kredi notu görünümünü, "daha düşük dış talep ve kötüleşen ticaret haddi" dolayısıyla, "pozitif"ten "durağan"a düşürdü. S&P nin analisti Eileen Zhang, önümüzdeki 12 ay boyunca notun şu andaki seviyesinde kalmasını beklediklerini açıkladı. İMKB 100 endeksinde seviyelerinde kapanışlar oldu ve tanıdığımız rakamlar, bu rakamların altındaki kapanışta olumsuz hava güçlenebilir. Gelecek hafta bu destekler yakında takip edilecektir. Diğer taraftan VOB30 Haziran endeksinde önemli yön belirleyici olarak karşımıza çıkabilir. Buna dikkat Hükümetin, 2010 yılından beri tamamlanamayan elektrik dağıtım ihalelerinde sonuca ulaşmak için büyük vergi teşviki çalışmaları içerisinde olabileceği konuşuluyor. Maliye Bakanlığı, giderlerin daha kontrollü yürütülmesi, kamuda tasarruf sağlanması hedefiyle bir paket hazırladı. Hazırlanan paket bugün Bakanlar Kurulu nda görüşülecek ve gelişmeler yakında takip edilecektir. İstanbul Ticaret Odası (İTO) tarafından İstanbul için hazırlanan 1995 bazlı Ücretliler Geçinme İndeksi'ne göre geçen ay, perakende fiyatlar aylık yüzde 2,60, Toptan Eşya Fiyatları Endeksine göre toptan fiyatlar da aylık yüzde 0,33 oranında artış gösterdi. Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) verilerine göre, nisanda ihracat, 23 Nisan ın resmi tatil olmasının da etkisiyle, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 2.9 azalışla 11 milyar 407 milyon dolar oldu. Nisan ayında en fazla ihracatı, otomotiv sektörü 1 milyar 636 milyon dolar ile yaparken, kimyevi maddeler sektörü 1 milyar 498 milyon dolar ile ikinci, çelik sektörü ise 1 milyar 323 milyon dolar ile üçüncü sırada yer aldı. Tarım sektörleri nisan ayında 1 milyar 511 milyon dolarla toplam içinde yüzde 13.2 pay alırken, 9 milyar 572 milyon dolar ihracat gerçekleştiren sanayi sektörlerinin payı yüzde 83.9 oldu. Nisanda en fazla ihracat artışını yüzde 85.7 ile tütün ve mamulleri, yüzde 82 ile savunma ve havacılık sektörü ve yüzde 29.5 ile hububat, bakliyat ve yağlı tohumlar sektörü yakaladı. Avrupa: Almanya da faaliyet gösteren danışmanlık şirketi Roland Berger, ABD merkezli kredi derecelendirme kuruluşlarına alternatif olarak kurmayı planladığı Reiting ajansı için yatırımcı desteği buldu yılından itibaren şirketlerin ve devletin kredibilitesini denetleyerek derecelendirmeye başlayacak. ECB Başkanı Mario Draghi: "Ekonomik görünümde aşağı yönlü riskler var, ancak faiz indirimi olasılığını görüşmedik" dedi. Draghi nin konuşmasındaki ana maddeler şöyle; * Enflasyonun bu yıl yüzde 2'nin üzerinde kalmasını bekliyoruz. Ekonomik görünümde aşağı yönlü riskler görünmeye devam ediyor. Bundan sonraki gelişmeler yakından takip edilecek ve bütün standart dışı önlemler doğaları gereği geçicidir. *Fiyat istikrarı hedefi ile fiyat hareketleri uyumlu olacak. Para arzındaki genişleme kontrol altında kalmaya devam ediyor. Ekonomide bu yıl yavaş bir toparlanma bekliyoruz. Enflasyon beklentileri güçlü bir şekilde çapalanmış durumda. ECB'nin adımları finansal piyasaların istikrar bulmasına yardımcı oldu. * Euro Bölgesi'nde vasat bir büyüme görüyoruz ve enflasyon beklentilerinin sabitlenmesi gerekiyor. Enflasyon gelecek yıllarda dengeli kalmaya devam edecektir. Parasal genişlemenin hızı aşağı seviyede kalmaktadır. Ocak'tan bu yana bankacılık sektöründe gelişme var. Kredilere olan talep birinci çeyrek dönemde zayıf kaldı. Yüksek enerji fiyatlarının genel fiyat düzeyine etkisini izliyoruz. * Enflasyon 2013'ün başlarında yüzde 2 seviyesinin altına gerilemeli. Mali önlemler kısa vadede büyüme üzerinde baskı oluşturuyor. Faizin değiştirilmesi konusunu görüşmedik. LTRO'lar ciddi bir kredi sıkıntısını önlemek için başarılı oldu. IMF, İspanya ya bankacılık sektörünün durumunu gözden geçirmesini tavsiye etti. IMF, İtalya yı mercek altına alıyor. IMF inceleme ekibi İtalya nın mali durumunu inceleyerek bankacılık sektörünün sağlığını daha yakından gözlemleyecek. İspanya Maliye Bakanı, İspanyol Bankaları nın sorunlu emlak kredilerinden kurtulmaları için yeni düzenlemelere gideceklerini açıkladı. AB Maliye Bakanları, yeni Basel 3 kurallarının bankaların sermayeleri ve likidite alanında nasıl uygulamaya konulacağı konusunda bir anlaşma sağlayamadı. İrlanda Maliye Bakanlığı, Euro Bölgesi nde yaşanan sorunlar nedeniyle büyüme tahminini 2012 için %1.3 ten %0.7 ye ve 2013 için %2.4 ten %2.2 ye revize ettiklerini açıkladı. Moody s İspanya da hükümetin aldığı yeni mali önlemlerin ülkenin kredi notu görünümü açısından pozitif bir adım olduğunu açıkladı. İtalya Başbakanı, yıl sonuna kadar 4.2 milyar euroluk ek kesinti yapacaklarını açıkladı. Financial Times haberine göre, İspanya da bankalar sahip oldukları sorunlu kredileri hesaplarından çıkarabilmeye yönelik yeni bir plan konusunda hükümetle görüşmeye başladı. ABD: ABD de Cuma günü açıklanan ve hayal kırıklığı yaratan işsizlik verileri, global anlamda satışların devam artmasına neden oldu. Dolar dünya genelinde güçlenirken, piyasalar kısmen önemli desteklere yakın seviyelerde kapanmasını bildi. Gelecek hafta oluşacak rakamlar global anlamda piyasaların Mayıs ayı içinde hangi yönde daha baskın olacağını bize işaret edecektir. Hala önemli desteklerdeyiz, rakamlara dikkat ABD de, bankaların ticari ve sanayi kredileri bir önceki haftaya göre 2.2 milyar dolar gerileyerek 1 trilyon 413 milyar dolar oldu. FED Yöneticileri, 3. parasal gevşeme konusuna temkinli davranıyor. FED den Lockhart varlık alımlarının şu andakinden kötü durumlar için hazır bulunmasını gerektiğini ve FED den Williams, üçüncü parasal genişleme paketine ilişkin kararın işsizlik oranındaki düşüşün durması ve enflasyonun hedeflerin altına inmesine göre değerlendirilmesi gerektiğini açıkladılar. FED den Plosser, ABD ekonomisinin ılımlı bir toparlanma içinde olduğunu ancak enflasyonist baskılar nedeniyle ekonomiye yönelik aşırı gevşek politikaların planlanandan önce geri çekilmeye başlamasının mümkün olduğunu açıkladı. ABD de, Monster Online istihdam endeksi Nisan ayında 143 ten 146 ya yükseldi. Wall Street Journal haberine göre, Bank Of Amerika 400 kişiye kadar çalışanını işten çıkarmayı planlıyor. ABD Merkez Bankası'nın kıdemli yetkililerinden gelen açıklamalar, enflasyonun, Fed'i daha fazla teşvik yapmaktan alıkoyduğuna işaret ediyor. Enflasyon yüzde 2 hedefine çok yakın seyretmesinden ötürü yetkililer, yüzde 8.2'yi bulan işsizlik oranına rağmen, tahvil alımlarını yeniden hızlandırmak konusuna tereddütle yaklaşıyor. ABD de, Nisan ayında imalat sektörü satın alma yöneticileri endeksi 53.4 ten 54.8 e yükseldi. ABD nin en büyük bankaları FED yetkilileri ile bir araya gelerek bankacılık alanında hazırlanan son düzenlemelerin ticari karlarında yol açacağı hasarla ilgili bilgi verecek ve bu durumun düzeltilmesini isteyecek. Moody s, ABD hükümetinin sosyal güvenlik ödemelerinin ve malullük maaşlarının 2012 yılına kadar 2011 deki beklentilerin 2 katına çıkmasını beklediğini ve bunun ABD hükümetinin kredi notunun görünümü açısından negatif bir gelişme olduğunu açıkladı. ABD'de Institute for Supply Management'ın (ISM) açıkladığı imalat sanayi endeksi, Mart ayındaki seviyesi olan 53.4'ten, Nisan ayında 54.8 seviyesine çıktı. Verinin 53 seviyesine düşmesi bekleniyordu. FED den Lacker, FED in enflasyonu hedef seviyesi olan %2 nin altında tutabilmek için faiz oranlarını önümüzdeki yıl arttırmaya ihtiyaç duyabileceğini açıkladı. ABD'de imalat sanayi beklenmedik bir genişleme gösterirken, Çin'de fabrika endeksi Nisan ayında yukarı yönde hareket etti. ABD merkez bankası Fed'in oy hakkına sahip üç üyesi, ekonomi genişlemeye devam ettiği sürece, yeni bir parasal genişlemeye ihtiyaç olmadığını kaydetti. Asya: Çin'de Mart ayında 53.1 olan Satın Alma Yöneticisi Endeksi Nisan ayında 53.3'e yükseldi. Çin'de imalat sektörü üretimi son beş ayda düzenli olarak artması dünyanın ikinci büyük ekonomisinin hızla yavaşlayacağına dair endişeleri azalttı. Asya ülkeleri krize karşı kendi güvenlik önlemlerini alıyor. Japonya, Çin, Güney Kore ve 10 Güneydoğu Asya Ülkesi döviz rezervi havuzunun büyüklüğünü 2 katına çıkararak 240 milyar dolara çıkarma konusunda anlaştı. IMF, Asyalı yetkililerin ekonomilerdeki aşırı ısınma baskısına karşı sıkılaştırma önlemleri almaya hazır olmalarını istedi. Güney Kore, Japonya ve Çin, sahip oldukları yabancı para rezervlerini birbirlerinin hazine tahvillerinde alım yapmak için kullanma ve bu yatırımlar hakkında birbirlerini karşılıklı bilgilendirme konusunda anlaşma sağladı. IMF, Çin in yakın bir gelecekte sert bir iniş yaşaması riskinin görülmediği ve Çin ekonomisinin önümüzdeki 5-10 yılı yeniden dengeleme ile geçirebileceğini açıkladı. Avustralya Merkez Bankası'nın politika faizini 50 baz puan ile beklenenden daha fazla düşürmesi sonucu Avustralya doları zayıflarken, ülke tahvil faizleri rekor seviyelere geriledi. Petrol fiyatları ise varil başına 106 doların üzerine çıktı. Çin Merkez Bankası, Çin in sermaye çıkışına yönelik kanalları genişleteceği ve sınır ötesi sermaye akışları sistemini geliştireceğini açıkladı. Moody s, Çin Bankaları nın 2011 de açıkladığı yüksek kar artışlarının ülkedeki bankacılık sisteminin kredi notları açısından pozitif bir gelişme olduğunu açıkladı. Başa Dön 2

3 VOB 30 Haziran kontratı haftalık en yüksek ve en düşük seviyeler oldu. Cuma günkü kapanış ise haftanın en düşük seviyesine yakın noktalardan gerçekleşti. Gelecek hafta ise herkesin merak ettiği bir hafta olacak. Rakamlara göre beklentilerim şöyle. İlk olarak hala üstünde kapanışlar yaptığımız için kısmen olumluyum üstünde kapanışlar oldukça VOB30 Haziran endekslerinde toparlanma süreci yaşanıyor diyebiliriz. Gelecek hafta önemli destekler şöyle, ve bu iki destekte çok önemli altı kapanışlar ise bize daha sert düşüşlerin habercisi olacaktır düşüncesindeyim. Bu yüzden Cuma günü seans kapanmadan önce uzun pozisyon aldım. Bu pozisyonun ana nedeni Pazartesi günü global anlamda olumlu rakamları görme ihtimalimizin yüksek olması. Euro/Dolar paritesi, petrol, altın, S&P 500 endeksi ve GBP/USD paritelerinde kar satışları oluşsa da kapanışlarının hala kabul edilebilir seviyede olduğunu unutmayalım. Diğer taraftan doların gücünün bu düşüşlere rağmen kısıtlı kalması ve hatta TL karşısında 1,7600 seviyesin altında kapanışlar yapması önemli. Ben kısa vadede eğer altı kapanışlar görmeyecek olursak tepki alışlarının bizi tekrar aralığına götüreceğini düşünüyorum. Bu yüzden destek seviyelerde uzunlarımı korumak niyetindeyim, ancak mutlaka rakamlara saygı devam edecek ve altı kapanışlarda stoplarımı çalıştıracağım. Destekler Dirençler Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimizi adresinde Canlı Yorumlar bölümünden sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. VOB Teminat Bir adet kontrat için teminat : 750 TL Açılabilecek en küçük pozisyon 30 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 90 kontrattır. Mevcut Portföy Uzun Hedef Stop (Kapandı, hedefe ulaştı ve pozisyon kapandı...) Önerilen Uzun Hedef Stop (Kapandı, hedefe ulaştı ve pozisyon kapandı...) Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Kısa Hedef Stop Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 3

4 VOB Dolar/TL Haziran kontratı Dolar/TL Haziran kontratlarında 1,7880 en yüksek seviye olurken, 1,7735 kısmen test edildi. Spot Dolar/TL de genel rakamlarım şöyle; ilk olarak 1,7650 altında kapanışların satış baskısı yarata bileceğini belirtmiştim. Ancak bu satış baskısı düşündüğüm kadar sert olmadı. Diğer taraftan piyasaların gerilemesi genelde doların TL karşısında yükselmesine sebep olacağı düşünülse de buda gerçekleşmedi. Bunun birkaç nedeni olabilir, ancak spot dolar/tl de önemli destekler hala korunmakta. Ben kısa vadede 1,7580 ve 1,7510 desteklerini yakında izleyeceğim. Özellikle 1,7510 altında kapanışlar olmadıkça tepki alışları ile hızlıca 1,7650 üstünde kapanışların olması beklentiler dahilinde olacaktır. VOB Teminat Kemal Cenk Erdem Bir adet kontrat için teminat : 130 TL Açılabilecek en küçük pozisyon 100 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 300 kontrattır. Mevcut Portföy Kısa Hedef Stop (AÇIK) Kısa Hedef Stop (Kapandı, seans içi kapandı canlı yorumlarda paylaşıldı.) VOB Dolar/TL Haziran kontratlarında ise dikkat edilmesi gereken destekler, 1,7735 ve 1,7650 olarak izlenmeli altındaki kapanışlarda kademeli satışların gelmeye devam etmesi ve ana destekler olan 1,7580 1,7510 desteklerine ulaşılması beklenebilir. Ben geçen hafta gelen düşüşlerin bu haftada devam edeceğini ve önemli desteklere kadar gidebileceğini düşünüyorum. Bu beklentimdeki ana sebepler ise geçen haftaki satış baskısı. Bu yüzden ana desteklerde dolar/tl de önerilen rakamlarda alıcılı olabilirim, ancak önemli desteklere ulaşırsak alış düşünürüm. Teknik rakamlardan başka dolar/tl üzerinde oluşabilecek bir başka etkide yasalaşan bir yasanın doların zayıflamasına yönünde baskı oluşturabilme olasılığı. Geçen hafta yasalaşan ve yabancı uyruklu kişi ve kurumların Türkiye de mal sahibi olmasına izin veren bir karar çıktı. Bununda son zamanlarda İngiltere sterlinde olduğu gibi, TL üzerinde de etkili olması beklenebilir. Bu konuyla ilgili rapor ve değerlendirmeler yakında daha netlik kazanacaktır. Ancak yinede bu açıdan da bakmakta fayda var düşüncesindeyim. Destekler 1,7765-1,7735-1,7650 Dirençler Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimizi adresinde Canlı Yorumlar bölümünden sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Önerilen Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Kısa Hedef Stop (AÇIK) Kısa Hedef Stop (Kapandı, seans içi kapandı e-posta atıldı...) Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 4

5 Euro/Dolar (EUR/USD) spot Haftanın en yüksek seviyesi , düşük seviye ise Haftalık kapanış ise en düşük seviyeye yakın yerden den gerçekleşiyor. Bu tablo kısmen olumsuz ve sıkıntılı bir sinyal vermekte. Teminat Bir lot pozisyon için teminat : $1.350 Açılabilecek en küçük pozisyon 2 lot dur. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 6 lot dur altında kapanışların olması satış baskısını getirecektir. Ancak ve seviyeleri çok önemli destekler. Bu noktaların altında kapanışlar olmadıkça satışların hızlanmasını beklememek gerekir. Bu durumda haftaya bakılacak rakamlar artık önümüzde net olarak duruyor altı kapanışlarda satış baskısı artacaktır. Buna dikkat. Benim senaryonda yine desteklerin tutunacağı ve yönün yukarı döneceği beklentisi var. Bu kadar kötü haber, olumsuz ekonomik veriler ve beklentilere rağmen paritelerdeki düşüşlerin hala önemli desteklerin üstünde olması. Biraz garip gelebilir ilk aşamada, ancak global anlamda beklentiler ve yönlendirmeler her şeyin bittiği artık çöküşün başladığı yönünde. Bir de Mayıs ayında sat tatilini yap sözleri çok konuşulmakta. Ben bu mayıs ayının başlangıcında bu satışlar başlasa bile ortasına doğru yükselişlerin yerini alacağını, bu yükselişler ile yıl sonuna kadar bir momentum yaratılacağı düşüncesindeyim. Bu aşamada da her zaman dediğim gibi Haberler değil, Rakamlar dostunuz olsun diyorum Gelelim rakamlara, ve altında kapanışlar olmadan bu seviyelere gelen paritede tepki alışları beklenebilir. Eğer bu seviyelere gelinmeden üstünde kapanışlar olacak ise hedef hızlıca olabilir. Bu durumda tekrar iyimser beklentiler gündeme gelecektir. Ancak diğer bir senaryo ise önemli desteklerin kırılması olacaktır. Bu durumda rakamlara saygı diyoruz ve önemli satışları dışarıdan izlenmeli tavsiyesinde bulunuyorum. Kimse dibi yakalamayı hedeflemesin çünkü bunu bilmek hem zor hem de riskli altı kapanışlarda ana destekler , ve olarak izlenebilir. Aradaki spreadler çok fazla be bu desteklere güvenmekte riskli olabilir. Bu yüzden bu senaryoda daha dikkatli olun derim.aşağı senaryonun baş rollerinde Fransa seçimleri ve sonucunda çıkan söylemler ön planda olacaktır. Ayrıca Almanya daki ekonomik verilerdeki güçsüzlük şuan en önde takip edilen veriler. İspanya ve İtalya daki borçlanma sorunları da sıkıntı getirebilir. Buralardan gelen olumlu haberler ise paritede yukarı sinyalini verecektir. Destekler 1, Dirençler 1, Mevcut Portföy Uzun Hedef Stop (Kapandı, hedefe ulaştı ve kapandı...) Uzun Hedef Stop (Kapandı, seans içi kapandı canlı yorumlarda paylaşıldı.) Önerilen Uzun Hedef Stop (Kapandı, hedefe ulaştı ve kapandı...) Uzun Hedef Stop (Kapandı, seans içi kapandı canlı yorumlarda paylaşıldı.) Uzun Hedef Stop Kısa Hedef Stop Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimizi adresinde Canlı Yorumlar bölümünden sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Başa Dön 5

6 Sterlin/Dolar (GBP/USD) spot Sterlin/dolar paritesi haftayı en güçlü bitirmeye çalışan ve hala önemli desteklerin kırılmadığı noktalarda kapanış yapan bir parite olarak izlenmekte. Özellikle seviyelerinden yediği satışları arasında konsolide etmeye çalıştı lardan defalarca yukarı hareketler yapmak istese de global piyasalardaki bozukluk GBPUSD paritesinde de satışları getirdi benim için önemli bir ara destekti. Ancak daha önemli destekler olan ve desteklerinden çok uzakta işlemler oldu. Bunun açıklaması zaman içerisinde gelecektir. Ancak sterlindeki güçlenmenin ana sebebinin İngiltere deki yabancı uyruklu kişilerin mal sahibi olma yasasındaki gevşemeden kaynaklandığı ve bu sayede yabancı kökenli yatırımcıların sterlin alarak gayrimenkul aldıkları, bunun sonucunda da sterlinin artığı konuşulmakta. Diğer bir başka sebep ise sterlin para biriminin euro dan daha güvenli olması ve İngiltere ekonomisinin Avrupa ekonomisi kadar kötü durumda olmaması olarak ifade edilmekte. Bunların hepsi rakamlamalarla kendini gösterecektir. Ancak bu aşamada sterlin/dolar paritesinde altında işlemler olmadıkça yön aşağı dememiz zor. Buna dikkat Ben bu haftada önerdiğim rakamlarda kısa rakamların daha aktif olacak. Bu yüzden gelecek hafta olası yükselişlerde önemli direnç bölgelerine yakın noktalarda satıcılı olacağım. Seans içerisinde Sterlin/Dolar paritesinde anlık piyasa yorumlarımı adresinden takip edebilirsiniz. Destekler Dirençler Teminat Bir lot pozisyon için teminat : $1.550 Açılabilecek en küçük pozisyon 2 lot dur. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 6 lot dur. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Kısa Hedef Stop Kısa Hedef Stop Kısa Hedef Stop Uzun Hedef Stop Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimizi adresinde Canlı Yorumlar bölümünden sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 6

7 Dolar/Yen (USD/JPY) spot Dolar/Yen paritesinde arasında işlemler gerçekleşti. Benim raporumda önerdiğim uzun pozisyonum gerçekleşti ve bu pozisyon hedefe yakın noktalardan kapatıldı. Ancak daha sonra dolar/yen paritesinde diplerden alışlar gelerek seviyelerine kadar yükselişler oldu. Dolar/Yen de son zamanlarda gerçekleşen gerilemeleri geçen haftaki raporlarımda ifade etmiştim. Bununla beraber önerdiğim rakamlarda spot fiyatlarla yakınlaşmaya ve işlemler olmaya başlamıştı. Benim için bu rakamlamanın doğuracağı sonuç önemli desteklere geldiğimiz anlamına gelebilir. Bu yüzden ben kısa vadede dolar/yen paritesinde alıcılı olmak ve önemli dirençlerde satış yapmak yönünde bir strateji izleyeceğim altında kapanışlarda satış baskısı devam edebilir. Özellikle altında satışların aralığına kadar gerilemesi muhtemel. Bu durumda bana göre alışların gelmesi ve Japonya merkez bankasının kendini tekrar likidite ve yen in değer kaybetmesi için ayarlaması gerekiyor. Geçen haftalarda gelen BOJ açıklamaları dolar/yen deki düşüşün ana sebebi olarak kabul edilmekte. Bu yüzden gelecek rakamlamalarda Japonya merkez bankası yen in değer kaybetmesi için gerekeni yapacağını düşünüyorum. Ben kısa vade de desteklerin tutunacağını ve altında kapanışlar olmadıkça yukarı yönde bir kez daha hareketlenmenin oluşabileceğini bekliyorum. Ancak her zamanki gibi rakamları takip ederek gerçek fiyatlamalarda neler olacağını göreceğiz. Destekler Dirençler Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimizi adresinde Canlı Yorumlar bölümünden sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Teminat Bir lot pozisyon için teminat : $1.000 Açılabilecek en küçük pozisyon 2 lot dur. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 6 lot dur. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Kısa Hedef Stop Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 7

8 Altın (Dolar/Ons) altın fiyatlarında en yüksek ve en düşük seviyeler bunlar üstü benim için önemli idi. Ancak bu seviye üstünde kapanışlar oluşmadı ve altın fiyatları kar satışları ile karşı karşıya kaldı. Geçen haftada belirttiğim gibi dirençlere doğru hareketler olsa bile bunların satışlarla karşılanma olasılığı yüksek duruyor. Bu senaryo geçen hafta gerçekleşti. Altın fiyatları 1671 seviyelerinde sert satışlarla 1630 seviyelerine kadar satış yedi. Teknik olarak 1622 ve 1610 önemli ara destekler. Bu desteklerin kırılması ve altında kapanışların olması durumunda satış baskısı devam edecek ve benim hedefim olan 1555 seviyelerine doğru çekilmeler izlenebilecektir. Ancak geçen hafta bu kadar olumsuz ekonomik veri ve global endekslerin satılmasına rağmen altın dolar/ons fiyatları önemli ara desteklerin üstünde kapanışlar yaptı seviyesinin üstündeki kapanışlar hala yukarı yönde hareketlerin gelebileceği sinyalini veriyor ilk önemli destek. Ancak altıda kapanışlar olmadıkça alışların daha güçlenmesi ve bir kez daha dirençlere doğru hareketlenme beklenebilir. Şunu unutmayalım ki, her kötü ekonomik veri ve global piyasalardaki risklerin artması, parasal genişlemeyi ön plana çıkarmakta, bu beklentinin en büyük hedge yani korunması ise altın. Yan, altın fiyatlarının yükselmesi. Bu yüzden eğer enflasyon, parasal genişleme ve likidite çokluğu gelecek aylardaki beklenti ise altın fiyatlarında düşüş görmek zorlaşacaktır. Destekler şöyle, 1622 ilk ara destek 1610 ve 1590 önemli destekler. Ancak 1590 altı kapanışlarda hedef aralığı olacaktır. Destekler Dirençler Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimizi adresinde Canlı Yorumlar bölümünden sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Teminat Başlangıç temiatı:$1.000 Açılabilecek en küçük pozisyon 1 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 3 kontrattır. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Uzun Hedef Stop 1519 Kısa Hedef Stop 1758 Kısa Hedef Stop 1767 Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz.. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 8

9 Bakır Bakır fiyatları gelen yükselişlerde satış yedi. Geçen hafta raporumda belirttiğim gibi yükselişlerin satışlarla karşılanması beklentilerim doğrultusunda bir fiyatlama idi arasındaki fiyatlama da bakır 380 seviyeleri altında kapanış yaptı. Gelecek hafta yine önemli destekler ve dirençler gündemde olacaktır. Özellikle bakır fiyatlarında 360 seviyeleri önemli destekler olarak izlenmeli. Ara destekler ise 375, 371 ve 368 olarak kabul edilebilir. Ben her zamanki gibi bakır fiyatlarının ara seviyelerde işlem göreceğini düşünüyorum. 388 tepe noktalar iken 362 seviyeleri de dip seviyeler olarak izlenebilir. Bu iki yönde bir kırılma olmadıkça aralarda işlemler devam edecek gibi duruyor. Bakır global piyasalarda ülke bazında büyüme, tüketim ve harcamaların artışlarıyla doğru orantılı olarak yükselen ve prim yapan bir emtia. Özellikle Asya, Çin tarafından gelen ekonomik veriler ve büyüme rakamları ile doğru orantılı olarak bakır fiyatları da etkilenecektir. Bu yüzden eğer Çin tarafında işler iyi gidecek olursa bakır fiyatlarının yönü de yukarı olacaktır. Buna dikkat. Tabii ki diğer senaryoda yani büyüme ve ekonomik verilerin olumsuz olduğu bir senaryoda da bakır fiyatlarının hızlıca düşüşüne tanık olabiliriz. Gelecek hafta 362 desteğini yakında izlemekte fayda var. Bu nokta altındaki kapanışlarda aralığı test edilebilir. 320 altı ise global anlamda tam bir felaket senaryosu olur. Destekler Dirençler Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimizi adresinde Canlı Yorumlar bölümünden sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Teminat Başlangıç teminatı:$800 Açılabilecek en küçük pozisyon 1 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 3 kontrattır. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Uzun Hedef Stop 304 Uzun Hedef Stop 299 Kısa Hedef Stop 423 Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 9

10 S&P 500(mini) Haziran Vadeli kontratı S&P 500 Haziran vadelilerde geçen hafta önerdiğim rakamlar çalıştı. Geçen hafta 1411 kısa önerim gerçekleşti ve sanal portföye olumlu olarak yansıdı. Geçen haftanın seviyeleri ise 1411, arasında gerçekleşti. Teminat Kemal Cenk Erdem Başlangıç teminatı:$500 Açılabilecek en küçük pozisyon 1 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 3 kontrattır. Gelecek hafta beklentilerim ise Cuma günü gelen veriler ile kısmen netlik kazandı diyebilirim. SPP 500 Haziran vadelilerde 1375 altındaki kapanışlarda yön aşağı döndü ve artık satış baskısı olan bir endeks haline geldi. Avrupa ve ABD ekonomik verilerinin beklentilerden daha kötü gelmesi bu satışlara neden oldu. Haftaya başlangıç ve oluşacak rakamlar piyasalarda yön belirleyici olacaktır. Önemli desteklerin altında kapanışların devam etmesi durumunda satış baskısının sertleşmesi ve gerilemelerin daha da etkili olması beklenebilir. Ancak ben gelecek hafta desteklerin tutunacağını ve yukarı yönde denemelerin olma ihtimali olduğunu düşünüyorum. Bu yüzden önerilen rakamlarımda dip seviyelerden alış rakamlarım olacak. Kısa yönde beklentilerim ise kademeli olarak ana dirençlere yakın olacaktır. ABD tarafında ekonomik veriler ve işsizlik oranları beklenenden kötü geldi. Bu ilk aşamada piyasaların satılmasına neden olsa da parasal genişleme sinyallerin kötü datalarla daha da güçleneceğini unutmayalım. Bunun etkileri piyasalar satıldıkça etkili olacaktır. Ayrıca ABD tarafında önemli bir halka arz olacak, Facebook, bu grubun halka açılması ve piyasalardaki likiditenin bu halka arzla piyasalara girme çabası da piyasalarda dalgalanma getirebilir. Bu halka arzdan sonra tekrar bir yükseliş ve iyimser hava gündeme gelebilir. Bunları yakından izlemekte fayda var. Destekler Dirençler Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimizi adresinde Canlı Yorumlar bölümünden sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Mevcut Portföy Uzun Hedef Stop 1317 (Kapandı, seans içi 1363 seviyesinden kapandı, canlı yorumlarda yazıldı...) Önerilen Uzun Hedef Stop 1317 (Kapandı, seans içi 1363 seviyesinden kapandı, canlı yorumlarda yazıldı...) Uzun Hedef Stop 1315 Uzun Hedef Stop 1308 Kısa Hedef Stop 1447 Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 10

11 Brent Petrol Petrol fiyatlarında destekler tek tek çalışmaya devam ediyor. Bu hafta 120 barrel/dolar en yüksek seviye oldu. Ancak önemli destek olan 115 seviyesi kırıldı. Kapanışların 117,50 altında olması brent petrolde satış baskısını artırabilir. Ben kısa vadede rakamlarımla pek oynamıyorum. 115 altı kapanışlarda satış baskısının devam etmesi muhtemel duruyor. Özellikle 113,50 altındaki kapanışlarda arası test edilebilir. Bu durumda ben petrol de alıcılı olabilirim. Diğer taraftan brent petrol fiyatlarına yukarı yönde alışların gelebilmesi için ilk aşamada mutlaka 121,50 üstünde kapanışlar olmalı. Gelecek hafta ben bunu beklemiyorum, ancak bu senaryo oluşursa petrol fiyatlarında yukarı yönde hareketler beklemek olasılıklar içerisinde olacaktır. Aşağıda önemli desteklere ulaşıldığında, brent petrolde tepki alışları çok daha uygun bir senaryo gibi duruyor. Şunu da unutmayalım ki petrol fiyatlarındaki düşüşler doların global anlamda güçlenmesine sebep olan bir durum. Bunu dikkate alarak petrol fiyatlarındaki düşüşlerde, euro/dolar paritesine de satışların gelmesi muhtemel. Bu dengeyi takip eden diğer bir emtia ise altın fiyatlarındaki hareketlilik. Bu üçlünün korelasyon içerisinde olduğunu unutmayalım. Brent petrol fiyatlarında önemli desteklerde tepki alışlarının daha stratejik bir hareket olduğunu düşünüyorum. Gelecek haftaki beklentilerim ve önereceğim rakamlarda bu yönde olacaktır. Destekler 111, Dirençler 114, ,50 Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimizi adresinde Canlı Yorumlar bölümünden sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Teminat Başlangıç teminatı:$500 Açılabilecek en küçük pozisyon 1 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 3 kontrattır. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Uzun Hedef Stop 96 Uzun Hedef Stop 92 Kısa Hedef Stop 132 Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 11

12 Sanal Portföy Kemal Cenk Erdem Başlangıç: TL + $ MEVCUT PORTFÖY Son Durum: TL + $ Yatırım Aracı Portföy Son Durum Adet Uzun/Kısa Maliyet Hedef Stop K/Z Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Hedef Kapandı 30 K TL Gerçekleşti 30 K K K K AÇIK 100 K AÇIK Seans içi kapandı 100 K TL 100 K K Gerçekleşti 100 K Gerçekleşti 100 K Hedef Kapandı 2 lot $500 Seans içi kapandı 2 lot , $400 Gerçekleşti 2 lot Gerçekleşti 2 lot lot lot lot lot lot lot lot lot lot lot lot lot lot lot lot lot Seans İçi Kapandı 1 K $600 Gerçekleşti 1 K K K K K K K *Sanal Portföyde gerçekleşmiş işlemler tekrar aktif olmuyor. Her önerilen pozisyon gerçekleşince o hafta içinde bir kez geçerlidir Başa Dön 12

13 Risk Analiz & Yönetimi Mevcut açık olan pozisyonların riski Riske Maruz Değer (RMD) yöntemi ile ölçülmektedir. Portföy Tarihi 10/05/2012 Holding Period 1 gun Confidence Level(%) 99 Start Date 10/05/2011 End Date 10/05/2012 ENSTRUMAN BAZINDA DEĞERLER Enstrüman PV RMD RMD/PV (%) Endeks Vadeliler Döviz Vadeli 178, , F Spot Emtia Vadeli Diversified RMD 178, , Undiversified RMD 178, , RİSK ÖLÇÜM YÖNTEMİ RİSKE MARUZ DEĞER (RMD) RMD, şu soruya cevap vermektedir: Belli bir zamanda, %x olasılık düzeyinde ne kadar kaybedebilirim? Genellikle günlük olarak hesaplanan RMD için, soru şu şekilde sorulur: Yapılan bir yatırımın, %99 güven düzeyinde ve 1 gün içerisinde kaybedeceği değer en fazla ne olabilir? RMD Limiti: Günlük Riske Maruz Değerin açık pozisyonların toplam değerine oranını ifade etmektedir. Mevcut sanal portföyde limit %10 olacaktır. RMD ölçüm yöntemi: Monte Carlo simulasyonu Güven Aralığı: % 99 Vade: 1 gün RMD üst limit % 10 Açık Enstrüman Adet Uzun/Kısa Pozisyon Büyüklüğü 100 Kısa 178, Kaldıraç: 0,70 Toplam Açık Pozisyon : 178, Holding Period: RMD hesaplamalarında, portföyün tasfiyesine kadar geçen zaman olmaktadır. Mevcut varlıkların risk analizinin yapıldığı period. Confidence Level(%) : Gerçekleşen portföy zararının, hesaplanan RMD den küçük kalmasının hangi olasılıkla geçerli olduğu güven seviyesinden çıkartılmaktadır. Burada standart normal dağılımı ve bu dağılımın özellikleri önem kazanmaktadır. Start Date/ End Date : RMD hesaplamalarının yapıldığı sermaye piyasası araçlarının, geçmişe dönük datalarının analiz edildiği tarih aralığı. Toplam Açık Pozisyon: Vadeli işlemler, yada benzer yapıda belirli bir teminat karşılığı nispi işlem yapılmasını sağlayan sermaye piyasası araçlarında uzun kısa pozisyonların net değerini ifade eder. Toplam Portföy Değeri (NAV) : Gün sonu Dolar ve TL toplam varlık değeri. (Dolar kuru olarak 15:30 da açıklanan TCMB satış kuru baz alınır.) Kaldıraç : Portföy içerisindeki tüm pozisyonların netleşmiş (açık pozisyon) değerinin bugünkü toplam varlık değerine oranını ifade etmektedir. Piyasa Riski: Fon portföyü içerisinde bulunan pozisyonlarda finansal piyasadaki dalgalanmalardan kaynaklanan faiz, kur ve hisse senedi fiyat değişmelerine bağlı olarak ortaya çıkan faiz oranı riski, hisse senedi pozisyon riski ve kur riski gibi riskler nedeniyle portföyün zarar etme ihtimalini ifade etmektedir. RMD Limit: Günlük Riske Maruz Değerin açık pozisyonların toplam değerine oranını ifade etmektedir. Diversified RMD: Portföy çeşitlendirmesi etkisi ile hesaplanmış RMD. Undiversified RMD: Portföy çeşitlendirme etkisi dışarıda bırakılarak hesaplanmış RMD. RMD yöntemi, tüm spot enstrümanlarda ve bunlara dayalı türev araçlarda açılmış olan uzun yada kısa pozisyonların, tek başlarına ve birbirleriyle etkileşimli olarak portföy genelinde uğrayabilecekleri muhtemel kaybı istatistiki metotlarla ölçen bir yaklaşımdır. Ayrıca, brüt portföy pozisyonu dikkate alınarak hesaplandığından, kaldıraç etkisinden kaynaklanan ilave kayıp riskleri de sonuca yansımaktadır. NOT: Buradaki hesaplamalar bilgi amaçlı olup, kaldıraçlı piyasalarda bir yatırımcının aldığı kaldıraç ve portföy riskini ifade etmek amaçlı yayınlanmaktadır. Gün içi açılan ve kapanan yeni pozisyonlar için hesaplama yapılmayacaktır. Sadece ertesi güne taşınan pozisyonların riski hesaplanacaktır Başa Dön 13

14 Gerçekleşmiş İşlemler Tarih/Saat Ürün Açık/Kapalı Miktar Hedef/Stop* Uzun/Kısa Açılış Fiyatı Kemal Cenk Erdem Kapanış Fiyatı Kar/Zarar EURUSD Seans içi kapandı 10 Mayıs 10:50 2 lot Uzun $ :50 VOB Dolar/TL Seans içi kapandı 10 Mayıs 10:50 100K Kısa TL :10 VOB Dolar/TL AÇIK 100K / Kısa AÇIK AÇIK VOB 30 Hedef Kapandı 07 Mayıs K Hedef Uzun TL EURUSD Hedef Kapandı 07 Mayıs lot Hedef Uzun $ S&P 500 Seans içi kapandı 07 Mayıs 16:45 1 K 1363 Uzun $600 *Yukarıdaki tabloda Hedef/Stop bölgesinde hedef veya stop yazıyorsa pozisyon hedef veya stop rakamlarında kapandı anlamını taşır. Rakam yazıyorsa pozisyon hedef/stop noktalarından önce kapanmıştır ve e-posta ile kapanma aşamasında anlık zamanda ilgilenen yatırımcılarla anında paylaşılmıştır anlamına gelir. *Sanal Portföyde önerilen rakamlar hafta içi her an geçerlidir. Rakamlara ulaşılınca pozisyon anında aktif olmaktadır. MEVCUT PORTFÖY Başlangıç: TL $ Son Durum: TL $ Başa Dön TOPLAM: 1.800TL / $1.500 Haftalık Performans Rakamları için tıklayın 14

15 Haftalık Performans Rakamları Kemal Cenk Erdem Haftalık Haftalık Toplam Toplam Hafta Başlangıç Hafta Kapanış Haftalar* Kar/Zarar Portföy % Portföy % Kar/Zarar TL / $ TL / $ TL / $ TL / $ TL / $ TL / $ / TL / $ TL / $ TL/$ / / TL/$1.500 *Her hafta sonu kar/zarar hesaplanacak ve bu tabloda yayınlanacaktır. *Açık pozisyonlarda kar/zarar hesaplaması yapılmamaktadır. *Haftalık kapanış, yüzde ve kar/zarar rakamları her hafta sonu güncellenecektir. *Kar/zarar işlemlerinde komisyon ve diğer masraflar uygulanmamıştır. Başa Dön 15

16 Geçmiş Haftanın Raporları 1. Hafta 07 Mayıs Mayıs 2012 Haftalık Bülten & Sanal Portföy Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimizi adresinde Canlı Yorumlar bölümünden sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e-posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Başa Dön 16

17 Çekince: Bu e-posta mesajında yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri hazırlandığı tarih itibariyle mevcut piyasa koşulları ve güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilen bilgiler dikkate alınarak Tacirler Yatırım A.Ş. tarafından, karşılığında herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin, genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu mesaj, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir.bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu e-posta mesajındaki, ya da bu mesaj içeriğinde kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu mesajdaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Tacirler Yatırım A.Ş. sorumlu tutulamaz. Yüksek Risk Uyarısı: Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (Forex) Yüksek Riskli Bir Yatırımdır. Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (Forex) piyasalarında teminat ile yapılan işlemler yüksek risk içerirler ve bu risk seviyesi her yatırımcı için uygun olmayabilir. Yüksek kaldıraç sizin lehinize olabileceği gibi aleyhinize de olabilir. Sunulan ürünlerle işlem yapmaya başlamadan önce parasal durumunuzu, deneyiminizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçirmelisiniz. Yatırımınızın bir kısmını ya da tümünü kaybetme olasılığı bulunmaktadır, bu yüzden kaybetmeyi göze alamayacağınız parayı yatırmamalısınız. Sunulan ürünlerin içerdiği tüm risklerin farkında olmalısınız ve eğer herhangi bir kaygınız olduğu takdirde bağımsız bir finansal danışmandan tavsiye almanızı öneriyoruz. Forex yatırım işlemleri yüksek risk taşır ve bütün paranızı kaybedebilirsiniz. Başa Dön 17

18 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. İletişim: A. Nil Yüksel Vadeli İşlemler ve Fon Müdürü 0 (212) Anıl Abbak F İşlemleri anil.abbak@tacirler.com.tr 0 (212) Hakan Balsızan İnternet İşlemleri hakan.balsizan@tacirler.com.tr 0 (212) Ayşin Ulusoy Fon ve Portföy Yöneticisi ayşin.ulusoy@tacirler.com.tr 0 (212) Yılı Fırsat ve Avantajlarımızı incelemek ve başvurmak için tıklayın Stratejistimiz Sn.Ahmet Mergen in teknik analizleri için tıklayın Hisse senedi portföy önerilerimizi görmek için tıklayın FTCR Foreks işlemlerinizde Tacirler Yatırım ın uzmanlığından faydalanın Başa Dön