Ticari Kredi Değerliliğinin Ölçümünde Öncelikler: Bartın Şehir Merkezindeki Bankalarda AHP ve TOPSIS Modellerine Dayalı Bir Araştırma

Ebat: px
Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "Ticari Kredi Değerliliğinin Ölçümünde Öncelikler: Bartın Şehir Merkezindeki Bankalarda AHP ve TOPSIS Modellerine Dayalı Bir Araştırma"

Transkript

1 Ticari Kredi Değerliliğinin Ölçümünde Öncelikler: Bartın Şehir Merkezindeki Bankalarda AHP ve TOPSIS Modellerine Dayalı Bir Araştırma İbrahim Müjdat BAŞARAN 1 Bülent Ecevit Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İşletme Bölümü Öznur Kanca Bülent Ecevit Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü ÖZET Kredi talebinde bulunan gerçek ve tüzel kişiler kredi kuruluşları tarafından çeşitli ölçütlere dayalı bir değerlendirme sürecine tabi tutulurlar. Bu çalışmada Bartın şehir merkezindeki bankalarda ticari kredi derecelendirme süreçlerini yürüten karar vericilerden görüşme tekniği ile veri toplanmıştır. Elde edilen veriler AHP tekniği ile değerlendirilerek kredi değerlendiricilerin karar öncelikleri belirlenmiş ve bu veriler bir çok ölçütlü karar modeli olan TOPSIS tekniği kullanılarak çoklu vaka çalışmalarında kullanılmıştır. Çalışma sonunda başta KOBİ ler olmak üzere temel ticari kredi kullanıcıları olan işletmelerin ve dolayısıyla bölgedeki sanayi ve ticaret kuruluşlarının gelişimine esas olacak öneriler sunulmuştur. Anahtar Kelimeler: Analitik Hiyerarşi Prosesi, TOPSIS, Ticari Kredi Değerliliği. Jel Kodu: C02, C44, G Giriş Kredi değerliliğinin belirlenme gereksinimi, ticari işlemlerin gelişmeye başladığı ilk dönemlerden bu yana ekonomik yaşamın bir gerekliliği haline gelmiştir. Bu amaç doğrultusunda kredi verenler kredi talebinde bulunanlar hakkında topladıkları bilgileri sınıflandırarak sistematik hale getirme çabasına girmişlerdir. Finansal kuruluşlara gelen kredi başvurularında yaşanan artışın yanında; kredi değerlendirme sürecinde karar vericilerin öznel 1 Yrd. Doç. Dr. İbrahim Müjdat Başaran (imbasaran@beun.edu.tr) Bülent Ecevit Üniversitesi, Farabi Kampüsü, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İncivez / Zonguldak, Fax:

2 perspektiflerinin etkili olması ve özellikle ticari kredi talebi bulunan firmaların çeşitliliğinden kaynaklanan etkiler kredi değerlendirme sürecini karmaşık hale getirmektedir. Küresel ticaretin önündeki engellerin azalması ve işletmelerin büyümek için giderek daha fazla finansal kaldıraç kullanma eğiliminde olmaları nedeniyle finansal kuruluşlarının karşılaştıkları kredi talepleri de artmaktadır. Amat ve diğerlerine göre, (Amat vd., 2017:52) bu talep artışına yanıt verebilmek adına kredi değerleme sürecinde karar vericilere destek olacak modellerin kullanımı giderek yaygınlaşmaktadır. Finansal kuruluşlar kredi vermek suretiyle ticari müşterilerin yatırımlarını finanse etmekte ve bu sayede yerel işletme faaliyetlerine destek olmaktadır. Diğer taraftan kredi değerlendirme sürecinin tek işlevi yalnızca kredi kullanan firmaların geri ödeme yeteneklerini ölçerek finansal kuruluşun risklerini yönetmelerine destek olacak bilgileri sağlamak değildir. Bu süreç aynı zamanda kullanılan ticari kredilerin işletme faaliyetlerinin geliştirilmesi için kullanılmasını ve işletmenin gelir yaratma kapasitesinin artırılmasını da teşvik etmektedir. Bu çalışmada Bartın ili şehir merkezinde bulunan bankalarda görev yapan kredi değerlendirmeciler ile yüz yüze görüşülerek veri toplanmıştır. Çalışma kapsamında yazında ön plana çıkan kredi değerleme ölçütleri arasında AHP yöntemine dayalı sistematik öncelikler belirlenmiş ve son olarak AHP yöntemi ile elde edilen ağırlıklar TOPSIS yöntemi ile oluşturulan karar modellerine dahil edilerek bölgeye ilişkin örnek uygulamalar yapılmıştır. 2. Literatür Araştırması Kredi değerlendirme faaliyetlerinin temel amacı kredi talebinde bulunan firmaların kredi yükümlülüklerini karşılama yeteneğini ölçmektir. Bu yetenek ise firmanın gelirini artırma ve maliyetlerini sınırlandırma yeteneği başta olmak üzere bir dizi ölçüt tarafından şekillenmektedir. Firmaların kredi ödeme yeteneklerini belirlemek için kullanılabilecek temel yöntemlerden biri, firmaların gelir yaratma kapasitelerinin belirlenmesidir. Shim ve Siegel e göre (Shim & Siegel, 2007: 438) gelir yaratma kapasitesi; firmanın belirli bir dönemde elde ettiği gelirlerin, sektörel olarak belirlenen bir Brüt Gelir Çarpanı ile çarpılarak bulunmalıdır. Öte yandan Albrecht ve diğerlerine göre (Albrecht, vd., 2016:32) gelir yaratma kapasitesi firmaların temel rekabet önceliklerinden biridir. Bu nedenle bu kapasitenin doğasının anlaşılması ve hangi ürün ve faaliyetlerin firmanın gelir yaratma yeteneğine net katkısı 2

3 olduğunun karar vericiler tarafından tahmin edilmesi gereklidir. Buna göre gelir yaratan temel ürün ve hizmetlerin ayrıştırılması, bunlarla birlikte oluşan gelir, maliyet ve giderlerin belirlenmesi, toplam gelir içerisindeki paylarının ve kar marjlarının belirlenmesi, her bir ürün veya hizmetin tek tek ve toplamda işletmeye hangi açılardan nasıl değer sunduğunun anlaşılması ve nihayet mamul yaşam eğrilerinin de izlenmesi yoluyla hangi ürün ve hizmetlerin ne tür yatırımlarla desteklenmesi gerektiğinin anlaşılması gerekir. Bu analiz firmanın kredi kullanımlarını hangi alanlara yönlendirmesi halinde firmanın gelir yaratma kapasitesinin daha fazla artabileceğini gösteren stratejik bir araç niteliğindedir. Yurdakul ve İç e göre (Yurdakul & İç, 2004:275) işletmelerin gelirlerini artırma yetenekleri piyasa ve ülke koşulları tarafından belirlenmekte; piyasa kaynaklı etkenler ise sektörel ve firma kaynaklı etkenler tarafından şekillendirilmektedir. Buna göre firma özelliklerinden kaynaklanan etkenler; Firmanın Piyasa Payı, Marka Değeri, İhracat Kapasitesi, Diğer Firmalarla İşbirlikleri ve Araştırma-Geliştirme Kapasitesi olarak sıralanabilirken, faaliyet gösterilen piyasanın firmanın gelir yaratma kapasitesini etkileyen özellikleri de; Rekabet Yoğunluğu, Sektörel Büyüme Oranları, Ürün Yaşam Eğrileri ve Müşteri Profili tarafından şekillendirilmektedir. Büyükçelebi ve Coşkun ise (Büyükçelebi & Coşkun, 2015:1011) Firmaların Yönetim ve Ortaklık Yapıları; Ortakların Tecrübesi, Moralite, Şirketin Geçmişi ve Ortakların Varlıkları şeklinde sıralanabilecek 4 faktöre ilişkin önceliklerin AHP yaklaşımı ile belirlenebileceğini savunmuştur. Bin ise (Bin, 2014:1997) Kredi Kullanan Firmanın Kredi Riski, Geri Ödeme Yeteneği, Geri Ödeme İsteği, Yatırım Projesi Karlılık Beklentisi ve Proje Potansiyeli olarak belirlenen 5 faktöre ilişkin önceliklerin kredi veren kuruluş için belirlenmesi gerektiğini ve bu amaç doğrultusunda AHP modelinin kullanılabileceğini savunmuştur. İşletmelerin gelir yaratma kapasitesi kadar borç ödeme yeteneklerini belirleyen başka bir alan da maliyet kontrol kapasiteleridir. Yurdakul ve İç e göre (Yurdakul & İç, 2004:275); maliyet kontrol kapasitesi özellikle işletme çevresi ve lojistik etkileri bakımından Tesis Yerleşim Yeri ; üretim verimliliği, üretkenlik seviyeleri, bakım operasyonlarını yapma şekli, teknoloji kullanım düzeyi ve kalite iyileştirme faaliyetleri bakımından Üretim Birimleri ; örgütsel ve insan kaynakları eksenli etkileri bakımından ise Yönetsel Etkenler tarafından şekillendirilmektedir. Sirinvasan ve Kim ise (Sirinvasan & Kim, 1987:15) gerek gelir yaratma 3

4 kapasitesinin ve gerekse maliyet kontrol kapasitesinin Kredi Kullananın Geçmiş İşletme Performansı, Kredi Kullanan İşletmenin Geçmiş Ödeme Kayıtları, Coğrafi Yerleşimi, İşletme Potansiyeli ve Finansal Gücü ile ilgili puanlamaların kredi sağlayan finans kuruluşunda görevli kredi değerlendirmeciler tarafından yapılması gerektiğini savunmuştur. Tablo 1: Literatür Taraması: Ticari Kredi Değerleme Ölçütlerinin Belirlenmesi Yazar, Yıl Yöntem Ticari Kredi Risk Değerleme Ölçütleri Alpay, 2010 Literatür İncelemesi ve TOPSIS Modeline Dayalı Uygulama Finansal Tablolar Temelli Değerlendirme: Likidite oranları, finansal yapı oranları, faaliyet oranları, karlılık oranları. İşletme Varlıklarını Temel Alan Değerlendirme: Alacak tahsil yeteneği, stok değerleri. Kredi Puanlama: Kredi talep edenlerin gelir düzeyi, borç geri ödeme yeteneği, eğitim ve iş durumu, mal varlığı, teminatları ve kefilleri. İlişkisel: Soyut Ölçütler. 5 C Modeli: Ödeme kapasitesi, sermaye tutarı, işletmenin makro ve mikroekonomik çevresel faktörleri Altman Z Score: İşletme sermayesinin toplam varlıklara oranı, dağıtılmayan kar paylarının toplam varlıklara oranı, faiz ve vergi öncesi karların toplam varlıklara oranı, işletmenin piyasa değerinin pasif toplamına oranı, işletmenin satışları ile varlıklarının oranı. Bin, 1997 AHP Nesne temelli riskler, uzun vadeli riskler, yönetsel riskler, Yurdakul ve İç, 2004 Büyükçelebi ve Coşkun, 2015 AHP AHP sistem çevresinden kaynaklanan riskler. Finansal olmayan ölçütler: Firmanın gelir oluşturma kapasitesi, maliyet kontrol kapasitesi ve diğer faktörler. Finansal ölçütler ise operasyonel verimlilik ve karlılık, kısa dönem likiditesi, sermaye yapısı ve uzun vadeli ödeme yeteneğidir. Finansal yapı, yönetim ve ortaklık yapıları, sektör durumu, firmaya ilişkin istihbarat verileri 4

5 (Tablo Bir Sonraki Sayfada Devam Etmektedir) Tablo 1 (Devam): Literatür Taraması-Ticari Kredi Değerleme Ölçütlerinin Belirlenmesi Yazar, Yıl Yöntem Ticari Kredi Risk Değerleme Ölçütleri Angelini vd., 2008 Ticari Kredi Risk Değerlendirme Modeli Likit varlıkların / Toplam Borçlara oranı, Satışlar/Stoklar, Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar/Satışlar, Sermaye/Aktif Toplamı, Finansal Maliyetler/Toplam Borçlar, Net İşletme Sermayesi/Toplam Varlıklar, Ticari Alacaklar/Satışlar, İşletmede Yaratılan Katma Değer / Toplam Varlıklar, Kullanılan Kredi Limiti /Bankanın İşletme için Takdir Ettiği Kredi Limiti (Toplam, Kısa Vade, Orta-Uzun Vade için değerlendirme), İşletmenin Ödeme Güçlüğü Çektiği Kredilerin Toplam Krediler içindeki Payı (Adet), İşletmenin Ödeme Güçlüğü Çektiği Kredilerin Toplam Krediler içindeki Payı (Tutar), İşletmenin Aldığı Kredilerin Bankanın Takdir Ettiği Limitleri Aşan Kısmı / Bankanın İşletme için Belirlediği Lİmitler (Kısa, Orta-Uzun Vadeli Analiz) Altıntaş, 2012 Literatür İncelemesi Finans Kuruluşunun Kontrol Edebileceği İçsel Faktörler: Kredi Borçlusuna Özgü Faktörler, Finans Kuruluşuna Özgü Faktörler. Politik, Ekonomik ve Siyasi Faktörler, Doğal Faktörler. Amat vd., 2014 Çok Değişkenli İstatistiksel Finansal ve Finansal Olmayan Ölçütlere Dayalı Modeller Değerlendirme (MANOVA, Lineer Diskriminant 5

6 Analizi, Logit ve Probit Modelleri) (Tablo Bir Sonraki Sayfada Devam Etmektedir) Tablo 1 (Devam): Literatür Taraması-Ticari Kredi Değerleme Ölçütlerinin Belirlenmesi Yazar, Yıl Yöntem Ticari Kredi Risk Değerleme Ölçütleri İskender, 2014 Literatür İncelemesi İçsel Kredi Risk Kaynakları: Kredi Borçlusuna Özgü Faktörler, Finans Kuruluşuna Özgü Faktörler, Diğer Faktörler. Dışsal Faktörler: Politik, Ekonomik ve Sosyal Faktörler, Doğal Faktörler, Diğer Faktörler Kredi Analizi Kontrol Listesi: Muhasebeleştirme Kalitesi, Gelir Tablosu, Bilanço, Dipnotlar, Devir ve Birleşmeler, Sermayelendirme, Finansal Olmayan Konular. Yaygın Olarak Kullanılan Finansal Oranlar: Faaliyet Performansı, Borç Servis Kapasitesi, Finansal Kaldıraç, Likidite, Alacaklar. Sirinvasan ve Kim, 1987 AHP, Sınıflandırma Ağacı Müşteri Geçmişi, Ödeme Kayıtları, Coğrafi Bölge, İş Potansiyeli, Finansal Güçlülük Sirinvasan ve Kim e göre (Sirinvasan & Kim; 2017:60) ampirik araştırmalarda yaygın olarak kullanılan 40 farklı finansal ve ekonomik dayalı Lineer Diskriminant Analizlerinin yapılmasını önerirken, Yurdakul ve İç e göre (Yurdakul & İç, 2004:274) kredi talebinde bulunan firmaların finansal değerlendirme puanları Operasyonel Verimlilik ve Karlılık, Kısa 6

7 Dönem Likidite, Sermaye Yapısı ve Uzun Dönemli Ödeme Yeteneği olarak sıralanabilecek bir dizi faktör tarafından şekillenmektedir. Yurdakul ve İç e göre (Yurdakul & İç, 2004:273) kredi talebinde bulunan üretim işletmelerinin kredi puanını belirleyen faktörler Şekil de gösterilmiştir. Yazında karlılık oranlarını çoğunlukla Finansal Ölçüler başlığı altında değerlendiren çalışmalar görülmesine karşın (Büyükçelebi & Coşkun; 2015:1010) Yurdakul ve İç karlılık oranlarını Operasyonel Verimlilik ve Karlılık başlığı altında değerlendirmeyi tercih etmiştir. 7

8 Şekil 1: Kredi Talebinde Bulunan İşletmenin Kredi Puanını Etkileyen Faktörler Kredi Talebinde Bulunan İşletmelerin Kredi Puanını Belirleyen Faktörler Gelir Yaratma Potansiyeli Kredi Puanını Etkileyen Finansal Olmayan Ölçütler Maliyet Kontrol Kapasitesi Diğer Faktörler Kredi Puanını Etkileyen Finansal Olmayan Ölçütler Gelir Yaratma Potansiyeli Maliyet Kontrol Kapasitesi Diğer Faktörler Kaynak: Yurdakul, M., İç, Y.T. (2004). AHP approach in the credit evaluation of the manufacturing firms in Turkey, International Journal of Production Economics, 88(3), 273. Çalışma kapsamında; Bartın ili şehir merkezindeki bankalarda görev yapan kredi değerlendirmecilerin, Kredi Talebinde Bulunan İşletmelerin Gelir Yaratma Potansiyelini belirlerken dikkate aldıkları faktörler arasındaki öncelikleri AHP yaklaşımı ile belirlemek amaçlanmıştır. Bu amaç doğrultusunda aşağıdaki faktörler arasındaki öncelikler araştırılmıştır: Kredi talebinde bulunan işletmenin sektördeki rekabet potansiyeli, Kredi talebinde bulunan işletmenin faaliyet gösterdiği sektörün büyüme potansiyeli, Kredi talebinde bulunan işletmenin mamul yaşam eğrileri, Firmanın ihracat potansiyeli, Firmanın piyasa payı Kredi talebinde bulunan işletmenin tedarikçi ilişkileri, Kredi talebinde bulunan işletmenin personel yapısının rekabete uygunluğu, 8

9 Kredi talebinde bulunan işletmenin lojistikle değer yaratma potansiyeli (hız, esneklik, vs.), Kredi talebinde bulunan işletmenin marka imajı Kredi talebinde bulunan işletmenin yenilikçilik potansiyeli Çalışma kapsamında; Bartın ili şehir merkezindeki bankalarda görev yapan kredi değerlendirmecilerin, Kredi Talebinde Bulunan İşletmelerin Maliyet Kontrol Kapasitelerini belirlerken dikkate aldıkları faktörler arasındaki öncelikleri AHP yaklaşımı ile belirlemek amaçlanmıştır. Bu amaç doğrultusunda aşağıdaki faktörler arasındaki öncelikler araştırılmıştır: Kredi talebinde bulunan işletmede, yönetici ve ortakların sektörel deneyimleri ve sorun çözme yetenekleri, Kredi talebinde bulunan işletmede tedarik ve dağıtım lojistiği maliyetleri, Kredi talebinde bulunan işletmenin dövizle temin edilen hammadde ve yarı mamullere bağımlılık düzeyi, Kredi talebinde bulunan işletmede personel başına satış oranı, Kredi talebinde bulunan işletmenin kapasite kullanım oranları, Kredi talebinde bulunan işletmenin üretim ekipmanlarının kullanıma uygunluğu, Kredi talebinde bulunan işletmenin tamir ve bakım maliyetleri Çalışma kapsamında; Bartın ili şehir merkezindeki bankalarda görev yapan kredi değerlendirmecilerin, Operasyonel Karlılık Düzeylerini belirlerken dikkate aldıkları faktörler arasındaki öncelikleri AHP yaklaşımı ile belirlemek amaçlanmıştır. Bu amaç doğrultusunda aşağıdaki faktörler arasındaki öncelikler araştırılmıştır (Yurdakul & İç; 2004: 274): Net Satışlarda Artış Eğilimi Satışların Karlılığı Net Satışlar / Toplam Aktifler Öz Sermaye Karlılığı İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Gelirlerin Toplam Gelirler İçindeki Payı 9

10 Çalışma kapsamında; Bartın ili şehir merkezindeki bankalarda görev yapan kredi değerlendirmecilerin, Kısa Dönem Likidite yeterliliğini belirlerken dikkate aldıkları faktörler arasındaki öncelikleri AHP yaklaşımı ile belirlemek amaçlanmıştır. Bu amaç doğrultusunda aşağıdaki faktörler arasındaki öncelikler araştırılmıştır (İskender, 2014:14): Cari Oran Stoklar / Net Satışlar Stoklar / Net İşletme Sermayesi Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar / Stoklar Hammadde, Yarı Mamul ve Mamul Stokları / Toplam Stoklar Çalışma kapsamında; Bartın ili şehir merkezindeki bankalarda görev yapan kredi değerlendirmecilerin, Sermaye Yapısı ve Uzun Dönemli Ödeme Yeteneği yeterliliğini belirlerken dikkate aldıkları faktörler arasındaki öncelikleri AHP yaklaşımı ile belirlemek amaçlanmıştır. Bu amaç doğrultusunda aşağıdaki faktörler arasındaki öncelikler araştırılmıştır: Kısa ve Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar / Sermaye Kısa Vadeli Banka Borçları / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar Sabit Kıymetler / Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar + Sermaye Net Satışlar / Sermaye Döviz Cinsinden Borçlar / Toplam Borçlar Çalışma kapsamında; Bartın ili şehir merkezindeki bankalarda görev yapan kredi değerlendirmecilerin, Diğer Faktörler başlığı altında dikkate aldıkları faktörler arasındaki öncelikleri AHP yaklaşımı ile belirlemek amaçlanmıştır. Bu amaç doğrultusunda aşağıdaki faktörler arasındaki öncelikler araştırılmıştır: İşletmenin yaşı İşletmenin yasal statüsü İşletmenin geçmiş yıllar kredi sicili Garanti ve teminatlar Sektörden elde edilen diğer istihbarat 10

11 Resmi kurumlardan elde edilen diğer istihbarat 3. YÖNTEM ve UYGULAMA Çalışma kapsamında; Bartın ili şehir merkezinde bankalarda görev yapan 15 farklı kredi değerlendirmecinin kredi değerlendirme önceliklerini belirlemek için AHP tekniği kullanılmıştır. Buna göre literatür araştırması kapsamında ön plana çıkan değerlendirme ölçütleri temel alınmak kaydıyla; Bartın İli şehir merkezinde görev yapan iki farklı ticari banka görev yapmakta olan üç deneyimli ticari kredi değerlendirmeciden görüşme tekniğine dayalı olarak veri toplanmış; değerlendirmeye esas olacak ikili değerlendirme matrislerinin son hali bu görüşmeler sonucunda yeniden şekillendirilmiştir. Çalışma kapsamında 15 farklı kredi değerlendirmeciden görüşme tekniği ile veri toplanmış; bu verilerin 3 adedi ise kabul ölçütlerinin ötesinde Tutarsızlık içerdiği için analize dahil edilmemiştir. Çalışma kapsamında kredi değerlendirmecilerin kredi değerlendirme ölçütleri Gelir Yaratma Potansiyeli, Maliyet Kontrol Kapasitesi, Operasyonel Karlılık Düzeyleri, Kısa Dönem Likidite, Sermaye Yapısı-Uzun Dönemli Ödeme Yeteneği ve Diğer Faktörler olarak sıralanabilecek ana faktörler bazında sıralanmıştır. Bu sınıflandırma Yurdakul ve İç tarafından (Yurdakul & İç; 2004: 273) da kullanılmış ve test edilmiş bir sınıflandırma şeklidir. Diğer taraftan literatür taramamız sonucunda elde ettiğimiz alt faktörler bazında yerel farklılaşmaların olup olmadığını belirlemek için bölgede örev yapan 3 deneyimli kredi değerlendirmeci ile yapılan Ön Görüşme verileri kullanılmış ve bu doğrultuda yazında, ön plana çıkan bazı alt faktörler de analize dahil edilmiştir. Çalışma kapsamında AHP analizleri ile elde edilen Kredi Değerlendirme Ölçütlerine İlişkin Öncelikler, bir çok ölçütlü karar modeli olan TOPSIS ile 5 farklı örnek firma üzerinden test edilmiştir. 11

12 3.1.Analitik Hiyerarşi Prosesi Yaklaşımı ile Kredi Değerlendirmeci Önceliklerinin Belirlenmesi Kredi değerlendirmecilerin, Bartın İli Şehir merkezindeki üretim işletmelerine dönük uzun vadeli krediler için yürüttükleri kredi değerlendirme süreçlerinde dikkate alınan Ana Ölçütler ile ilgili ikili karşılaştırma matrisleri Tablo 2 de gösterilmiştir. Bu tablodaki karşılaştırma değerleri Tutarlı olduğu görülmüş değerlendirme sonuçlarının aritmetik ortalamalarına dayalı olarak oluşturulmuş; ayrıca söz konusu değerler çalışma kapsamında yeniden tutarlılık analizine tabi tutulmuştur. Tablo 2. Ana Ölçütlerle İlgili AHP İkili Karşılaştırma Matrisi GYP MKK OKD KDL SY & UDÖY DF Gelir Yaratma Potansiyeli 1,00 1,00 1,00 5,00 3,00 7,00 Maliyet Kontrol Kapasitesi 1,00 1,00 1,00 5,00 1,00 5,00 Operasyonel Karlılık Düzeyi 1,00 1,00 1,00 5,00 1,00 7,00 Kısa Dönem Likidite 0,20 0,20 0,20 1,00 0,14 0,33 Serm. Yap. ve Uzun Dön. Öd Yet 0,33 1,00 1,00 7,00 1,00 8,00 Diğer Faktörler 0,14 0,20 0,14 3,00 0,13 1,00 TOPLAM 3,68 4,40 4,34 26,00 6,27 28,33 Kredi değerlendirmecilerin, Bartın İli Şehir merkezindeki üretim işletmelerine dönük uzun vadeli krediler için yürüttükleri kredi değerlendirme süreçlerinde dikkate alınan Gelir Yaratma Potansiyeli Alt Faktörleri ile ilgili ikili karşılaştırma matrisleri Tablo 3 te gösterilmiştir. Tablo 3. Gelir Yaratma Potansiyeli Alt Faktörleri AHP İkili Karşılaştırma Matrisi GYP 1 GYP 2 GYP 3 GYP 4 GYP 5 GYP 6 GYP 7 GYP 8 GYP 9 GYP 10 GYP 1 1,00 0,33 1,00 1,00 1,00 3,00 1,00 1,00 3,00 3,00 GYP 2 3,00 1,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 GYP 3 1,00 0,33 1,00 0,50 0,50 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 GYP 4 1,00 0,33 2,00 1,00 1,00 2,00 1,00 1,00 1,00 1,00 GYP 5 1,00 0,33 2,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 2,00 2,00 GYP 6 0,33 0,33 1,00 0,50 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,50 12

13 GYP 7 1,00 0,33 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 GYP 8 1,00 0,33 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,50 GYP 9 0,33 0,33 1,00 1,00 0,50 1,00 1,00 1,00 1,00 0,50 GYP 10 0,33 0,33 1,00 1,00 0,50 2,00 1,00 2,00 2,00 1,00 TOPLAM 10,00 4,00 14,00 11,00 10,50 16,00 12,00 13,00 16,00 13,50 Kredi değerlendirmecilerin, Bartın İli Şehir merkezindeki üretim işletmelerine dönük uzun vadeli krediler için yürüttükleri kredi değerlendirme süreçlerinde dikkate alınan Maliyet Kontrol Kapasitesi Alt Faktörleri ile ilgili ikili karşılaştırma matrisleri Tablo 4 te gösterilmiştir. Tablo 4. Maliyet Kontrol Kapasitesi Alt Faktörleri AHP İkili Karşılaştırma Matrisi MKK 1 MKK 2 MKK 3 MKK 4 MKK 5 MKK 6 MKK 7 MKK 1 1,00 0,33 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 MKK 2 3,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 MKK 3 2,00 1,00 1,00 0,50 1,00 1,00 2,00 MKK 4 2,00 1,00 2,00 1,00 1,00 1,00 1,00 MKK 5 2,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,50 MKK 6 2,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 MKK 7 2,00 1,00 0,50 1,00 2,00 1,00 1,00 TOPLAM 14,00 6,33 7,00 6,00 7,50 6,50 7,00 Kredi değerlendirmecilerin, Bartın İli Şehir merkezindeki üretim işletmelerine dönük uzun vadeli krediler için yürüttükleri kredi değerlendirme süreçlerinde dikkate alınan Operasyonel Karlılık Düzeyi Alt Faktörleri ile ilgili ikili karşılaştırma matrisleri Tablo 5 te gösterilmiştir. Tablo 5. Operasyonel Karlılık Düzeyi Alt Faktörleri AHP İkili Karşılaştırma Matrisi OKD 1 OKD 2 OKD 3 OKD 4 OKD 5 OKD 1 1,00 0, OKD 2 2 1, OKD ,00 1 0,5 OKD 4 0, ,5 1 1,00 1 OKD 5 0,5 0, ,00 TOPLAM 4,83 3,50 6,00 8,00 6,50 Kredi değerlendirmecilerin, Bartın İli Şehir merkezindeki üretim işletmelerine dönük uzun vadeli krediler için yürüttükleri kredi değerlendirme süreçlerinde dikkate alınan 13

14 Sermaye Yapısı ve Uzun Dönemli Ödeme Yeteneği Alt Faktörleri ile ilgili ikili karşılaştırma matrisleri Tablo 6 da gösterilmiştir. Tablo 6. Sermaye Yapısı ve Uzun Dönemli Ödeme Yeteneği Alt Faktörleri AHP İkili Karşılaştırma Matrisi SY & UDÖY 1 SY & UDÖY 2 SY & UDÖY 3 SY & UDÖY 4 SY & UDÖY 5 SY & UDÖY 1 1, ,33 SY & UDÖY 2 0,5 1, ,5 SY & UDÖY 3 1 0,5 1,00 1 0,5 SY & UDÖY ,00 1 SY & UDÖY ,00 TOPLAM 6,50 6,50 7,00 5,00 3,33 Kredi değerlendirmecilerin, Bartın İli Şehir merkezindeki üretim işletmelerine dönük uzun vadeli krediler için yürüttükleri kredi değerlendirme süreçlerinde dikkate alınan Kısa Dönem Likidite Alt Faktörleri ile ilgili ikili karşılaştırma matrisleri Tablo 7 de gösterilmiştir. Tablo 7. Kısa Dönem Likidite Alt Faktörleri AHP İkili Karşılaştırma Matrisi KDL 1 KDL 2 KDL 3 KDL 4 KDL 5 KDL 1 1,00 0,50 0,50 0,50 1,00 KDL 2 2,00 1,00 1,00 0,50 1,00 KDL 3 2,00 1,00 1,00 0,50 1,00 KDL 4 2,00 2,00 2,00 1,00 3,00 KDL 5 1,00 1,00 1,00 0,33 1,00 TOPLAM 8,00 5,50 5,50 2,83 7,00 Kredi değerlendirmecilerin, Bartın İli Şehir merkezindeki üretim işletmelerine dönük uzun vadeli krediler için yürüttükleri kredi değerlendirme süreçlerinde dikkate alınan Kredi Değerlendirmede Kullanılan Diğer Faktörlere İlişkin Alt Faktörler ile ilgili ikili karşılaştırma matrisleri Tablo 8 de gösterilmiştir. 14

15 Tablo 8. Kredi Değerlendirmede Kullanılan Diğer Faktörlere İlişkin Alt Faktörler AHP İkili Karşılaştırma Matrisi DF 1 DF 2 DF 3 DF 4 DF 5 DF 6 DF 1 1,00 0,33 0,14 0,14 0,20 0,17 DF 2 3,00 1,00 0,25 0,20 0,25 0,25 DF 3 7,00 4,00 1,00 5,00 3,00 3,00 DF 4 7,00 5,00 0,20 1,00 1,00 1,00 DF 5 5,00 4,00 0,33 1,00 1,00 1,00 DF 6 6,00 4,00 0,33 1,00 1,00 1,00 TOPLAM 29,00 18,33 2,26 8,34 6,45 6,42 Tablo 9 da da görüleceği üzere; AHP Analizi sonuçlarına göre kredi değerlendirmecilerin, Bartın İli Şehir merkezindeki üretim işletmelerine dönük uzun vadeli krediler için yürüttükleri kredi değerlendirme süreçlerinde dikkate aldıkları öncelikler sırasıyla şu şekilde sıralanmıştır: Gelir Yaratma Potansiyeli, Operasyonel Karlılık Düzeyleri Sermaye Yapısı ve Uzun Dönem Ödeme Yeteneği, Maliyet Kontrol Kapasitesi, Diğer Faktörler, Kısa Dönem Likidite 9. Tablo AHP Analizi Sonucunda Ana Ölçütlerle İlgili Olarak Elde Edilen Ağırlıklar Kredi Değerliliğini Belirlemek için Kullanılan Ana Ölçütler Ağırlıklar CR Gelir Yaratma Potansiyeli 0,2746 Maliyet Kontrol Kapasitesi 0,2096 Operasyonel Karlılık Düzeyleri 0,2214 Kısa Dönem Likidite 0,0365 0,07 Sermaye Yapısı ve Uzun Dönem Ödeme Yeteneği 0,2099 Diğer Faktörler 0,0480 AHP Analizi sonuçlarına göre kredi değerlendirmecilerin, Bartın İli Şehir merkezindeki üretim işletmelerine dönük uzun vadeli krediler için yürüttükleri kredi 15

16 değerlendirme süreçlerinde; Gelir Yaratma Potansiyeli Alt Faktörleri bazında dikkate aldıkları öncelikler Tablo 10 da görülebilir. Tablo 10. AHP Analizi Sonucunda Gelir Yaratma Potansiyeli Alt Faktörleri Bazında Elde Edilen Ağırlıklar Gelir Yaratma Potansiyelini Belirlemek için Kullanılan Ölçütler Kısaltma Ağırlıklar CR Kredi talebinde bulunan işletmenin sektördeki rekabet potansiyeli Kredi talebinde bulunan işletmenin faaliyet gösterdiği sektörün büyüme potansiyeli GYP 1 0,0329 GYP 2 0,0659 Kredi talebinde bulunan işletmenin mamul yaşam eğrileri GYP 3 0,0194 Firmanın ihracat potansiyeli GYP 4 0,0257 Firmanın piyasa payı GYP 5 0,0277 Kredi talebinde bulunan işletmenin tedarikçi ilişkileri, GYP 6 0,0179 0,03 Kredi talebinde bulunan işletmenin personel yapısının rekabete uygunluğu, Kredi talebinde bulunan işletmenin lojistikle değer yaratma potansiyeli GYP 7 0,0220 GYP 8 0,0210 Kredi talebinde bulunan işletmenin marka imajı GYP 9 0,0178 Kredi talebinde bulunan işletmenin yenilikçilik potansiyeli GYP 10 0,0244 Buna göre değerlendirmecilerin özellikle Kredi talebinde bulunan işletmenin faaliyet gösterdiği sektörün büyüme potansiyeli alt faktöründe yoğunlaştıkları görülmektedir. AHP Analizi sonuçlarına göre kredi değerlendirmecilerin, Bartın İli Şehir merkezindeki üretim işletmelerine dönük uzun vadeli krediler için yürüttükleri kredi değerlendirme süreçlerinde; Maliyet Kontrol Kapasitesi Alt Faktörleri Bazında dikkate aldıkları öncelikler Tablo 11 de görülebilir. Buna göre değerlendirmecilerin özellikle Kredi talebinde bulunan işletmede personel başına satış oranı, Kredi talebinde bulunan işletmede tedarik ve dağıtım lojistiği maliyetleri ve Kredi talebinde bulunan işletmenin dövizle temin edilen hammadde ve yarı mamullere bağımlılık düzeyi alt faktörlerinde yoğunlaştıkları görülmektedir. 16

17 Tablo 11. AHP Analizi Sonucunda Maliyet Kontrol Kapasitesi Alt Faktörleri Bazında Elde Edilen Ağırlıklar Maliyet Kontrol Kapasitesini Belirlemek için Kullanılan Ölçütler Kısaltma Ağırlıklar CR Kredi talebinde bulunan işletmede yönetici ve ortakların sektörel deneyimleri ve sorun çözme yetkinlikleri Kredi talebinde bulunan işletmede tedarik ve dağıtım lojistiği maliyetleri Kredi talebinde bulunan işletmenin dövizle temin edilen hammadde ve yarı mamullere bağımlılık düzeyi MKK 1 0,0148 MKK 2 0,0333 MKK 3 0,0329 Kredi talebinde bulunan işletmede personel başına satış oranı MKK 4 0,0354 0,03 Kredi talebinde bulunan işletmenin kapasite kullanım oranları MKK 5 0,0290 Kredi talebinde bulunan işletmenin üretim ekipmanlarının kullanıma uygunluğu MKK 6 0,0311 Kredi talebinde bulunan işletmenin tamir ve bakım maliyetleri MKK 7 0,0330 AHP Analizi sonuçlarına göre kredi değerlendirmecilerin, Bartın İli Şehir merkezindeki üretim işletmelerine dönük uzun vadeli krediler için yürüttükleri kredi değerlendirme süreçlerinde; Operasyonel Karlılık Düzeyi Alt Faktörleri bazında dikkate aldıkları öncelikler Tablo 12 de görülebilir. Tablo 12. AHP Analizi Sonucunda Operasyonel Karlılık Düzeyi Alt Faktörleri Bazında Elde Edilen Ağırlıklar Operasyonel Karlılık Düzeyini Belirlemek için Kullanılan Ölçütler Kısaltma Ağırlıklar CR Net Satışlarda Artış Eğilimi OKD 1 0, Satışların Karlılığı OKD 2 0, Net Satışlar / Toplam Aktifler OKD 3 0, Öz Sermaye Karlılığı OKD 4 0, ,08 İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Gelirlerin Toplam Gelirler İçindeki Payı OKD 5 0,

18 Buna göre değerlendirmecilerin özellikle Satışların Karlılığı ve Net Satışlarda Artış Eğilimi üzerinde yoğunlaştıkları görülmektedir. AHP Analizi sonuçlarına göre kredi değerlendirmecilerin, Bartın İli Şehir merkezindeki üretim işletmelerine dönük uzun vadeli krediler için yürüttükleri kredi değerlendirme süreçlerinde; Kısa Dönem Likiditesi Alt Faktörleri bazında dikkate aldıkları öncelikler Tablo 13 te görülebilir. Tablo 13. AHP Analizi Sonucunda Kısa Dönem Likiditesi Alt Faktörleri Bazında Elde Edilen Ağırlıklar Kısa Dönem Likiditesini Belirlemek için Kullanılan Ölçütler Kısaltma Ağırlıklar CR Cari Oran KDL 1 0,0046 Stoklar / Net Satışlar KDL 2 0,0068 Stoklar / Net İşletme Sermayesi KDL 3 0,0068 Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar / Stoklar KDL 4 0,0128 Hammadde, Yarı Mamul ve Mamul Stokları / Toplam Stoklar KDL 5 0,0055 0,02 AHP Analizi sonuçlarına göre kredi değerlendirmecilerin, Bartın İli Şehir merkezindeki üretim işletmelerine dönük uzun vadeli krediler için yürüttükleri kredi değerlendirme süreçlerinde; Sermaye Yapısı ve Uzun Dönem Ödeme Yeteneği Alt Faktörleri bazında dikkate aldıkları öncelikler Tablo 14 te görülebilir. Tablo 14. AHP Analizi Sonucunda Sermaye Yapısı ve Uzun Dönem Ödeme Yeteneği Alt Faktörleri Bazında Elde Edilen Ağırlıklar Sermaye Yapısı ve Uzun Dönem Ödeme Yeteneğini Belirlemek için Kullanılan Ölçütler Kısaltma Ağırlıklar CR Kısa ve Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar / Sermaye SY & UDÖY 1 0,0380 Kısa Vadeli Banka Borçları / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar SY & UDÖY 2 0,0364 Sabit Kıymetler / Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar + Sermaye SY & UDÖY 3 0,0304 Net Satışlar / Sermaye SY & UDÖY 4 0,0399 Döviz Cinsinden Borçlar / Toplam Borçlar SY & UDÖY 5 0,0653 0,06 18

19 Buna göre değerlendirmecilerin özellikle Döviz Cinsinden Borçlar / Toplam Borçlar üzerinde yoğunlaştıkları görülmektedir. AHP Analizi sonuçlarına göre kredi değerlendirmecilerin, Bartın İli Şehir merkezindeki üretim işletmelerine dönük uzun vadeli krediler için yürüttükleri kredi değerlendirme süreçlerinde; Kredi Değerlendirmede Kullanılan Diğer Faktörlere İlişkin Alt Faktörler bazında dikkate aldıkları öncelikler Tablo 15 te görülebilir. Tablo 15. AHP Analizi Sonucunda Kredi Değerlendirmede Kullanılan Diğer Faktörlere İlişkin Alt Faktörler bazında Elde Edilen Ağırlıklar Kredi Değerliliğini Belirlemek için Kullanılan Diğer Faktörler Kısaltma Ağırlıklar CR İşletmenin yaşı DF 1 0,0015 İşletmenin yasal statüsü DF 2 0,0030 İşletmenin geçmiş yıllar kredi sicili DF 3 0,0195 Garanti ve teminatlar DF 4 0,0083 0,06 Sektörden elde edilen diğer istihbarat DF 5 0,0078 Resmi kurumlardan elde edilen diğer istihbarat DF 6 0, TOPSIS Yöntemine Dayalı Örnek Kredi Değerlendirme Uygulaması 1981 yılında Hwang ve Yoon (Hwang ve Yoon, 1981) tarafından geliştirilmiş olan TOPSIS modeli çeşitli karar alternatifleri arasından seçim yapılması içn kullanılan bir çok ölçütlü karar modelidir. AHP Analizi sonuçlarına göre kredi değerlendirmecilerin, Bartın İli Şehir merkezindeki üretim işletmelerine dönük uzun vadeli krediler için yürüttükleri kredi değerlendirme süreçlerinde dikkate aldıkları öncelikler AHP analizi ile değerlendirilmiş ve Tablo 16 da da görülebilecek olan faktör ve alt faktör ağırlıkları belirlenmiştir. Söz konusu TOPSIS örnek uygulamasında ilgili faktörler bazında 1 ile 10 arasında çeşitli değerler almış olan 5 firma için kredi değerlilik kıyaslaması yapılmıştır. Buna göre örnek uygulamada kullanılan firmaların; Gelir Yaratma Potansiyeli, Maliyet Kontrol Kapasitesi, Operasyonel Karlılık Düzeyleri, Kısa Dönem Likidite, Sermaye Yapısı ve Uzun Dönemli Ödeme Güçleri ve Diğer Faktörler ve bu faktörlerin alt faktörleri bazında farklı özelliklere sahip olmaları durumunda kredi değerliliklerinin nasıl şekillenebileceği ile ilgili bir öngörü oluşturmak amaçlanmıştır. 19

20 Tablo 16 da görülen ağırlıklar ilgili firma puanları ile ağırlıklandırılmış ve TOPSIS karar modeli ile örnek firmalar kredi değerlilikleri açısından sıralanmışlardır. Tablo 17 de normalize edilmemiş TOPSIS Karar Matrisi ve Tablo 18 de de örnek Uygulama için hesaplanmış İdeal ve Negatif İdeal Çözüm Değerleri görülebilir. Tablo 16. AHP Analizi ile Elde Edilmiş Kredi Değerlendirme Ölçütleri, Alt Ölçütler ve Ağırlıklar Kredi Değerliliğini Belirleyen Ağırlıklar Kredi Değerliliğini Belirleyen Ana Ölçütler Ana Ölçütler Ağırlıklar Gelir Yaratma Potansiyeli 0,2746 Kısa Dönem Likiditesi 0,0365 GYP 1 0,0329 KDL 1 0,0046 GYP 2 0,0659 KDL 2 0,0068 GYP 3 0,0194 KDL 3 0,0068 GYP 4 0,0257 KDL 4 0,0128 GYP 5 0,0277 KDL 5 0,0055 GYP 6 0,0179 Sermaye Yapısı ve Uzun GYP 7 0,0220 Dönem Ödeme Yeteneğini 0,2099 GYP 8 0,0210 SY & UDÖY 1 0,0380 GYP 9 0,0178 SY & UDÖY 2 0,0364 GYP 10 0,0244 SY & UDÖY 3 0,0304 Maliyet Kontrol Kapasitesi 0,2096 SY & UDÖY 4 0,0399 MKK 1 0,0148 SY & UDÖY 5 0,0653 MKK 2 0,0333 Diğer Faktörler 0,0480 MKK 3 0,0329 DF 1 0,0015 MKK 4 0,0354 DF 2 0,0030 MKK 5 0,0290 DF 3 0,0195 MKK 6 0,0311 DF 4 0,0083 MKK 7 0,0330 DF 5 0,0078 Operasyonel Karlılık Düzeyi 0,2214 DF 6 0,0080 OKD 1 0,0531 OKD 2 0,0630 OKD 3 0,0381 OKD 4 0,0291 OKD 5 0,

21 Tablo 17. Örnek Uygulama: 5 Farklı Firma için Normalize Edilmemiş TOPSIS Karar Matrisi FAKTÖR Ağırlık Firma A Firma B Firma C Firma D Firma E GYP 1 0, GYP 2 0, GYP 3 0, GYP 4 0, GYP 5 0, GYP 6 0, GYP 7 0, GYP 8 0, GYP 9 0, GYP 10 0, MKK 1 0, MKK 2 0, MKK 3 0, MKK 4 0, MKK 5 0, MKK 6 0, MKK 7 0, OKD 1 0, OKD 2 0, OKD 3 0, OKD 4 0, OKD 5 0, KDL 1 0, KDL 2 0, KDL 3 0, KDL 4 0, KDL 5 0, SY & UDÖY 1 0,

22 SY & UDÖY 2 0, SY & UDÖY 3 0, SY & UDÖY 4 0, SY & UDÖY 5 0, DF 1 0, DF 2 0, DF 3 0, DF 4 0, DF 5 0, DF 6 0, Tablo 18. Örnek Uygulama: İdeal ve Negatif İdeal Çözüm Değerleri Negatif İdeal Çözüm İdeal Çözüm Değerleri Değerleri GYP 1 0,0202 0,0081 GYP 2 0,0405 0,0162 GYP 3 0,0103 0,0057 GYP 4 0,0144 0,0080 GYP 5 0,0161 0,0071 GYP 6 0,0116 0,0046 GYP 7 0,0121 0,0076 GYP 8 0,0125 0,0069 GYP 9 0,0103 0,0057 GYP 10 0,0151 0,0067 MKK 1 0,0092 0,0046 MKK 2 0,0207 0,0103 MKK 3 0,0173 0,0115 MKK 4 0,0181 0,0121 MKK 5 0,0142 0,0110 MKK 6 0,0152 0,0118 MKK 7 0,0161 0,0125 OKD 1 0,0281 0,0196 OKD 2 0,0333 0,0233 OKD 3 0,0186 0,0144 OKD 4 0,0146 0,0114 OKD 5 0,0182 0,0162 KDL 1 0,0025 0,0011 KDL 2 0,0036 0,0016 KDL 3 0,0040 0,0018 KDL 4 0,0075 0,

23 V. Anadolu International Conference in Economics, KDL 5 SY & UDÖY 1 SY & UDÖY 2 SY & UDÖY 3 SY & UDÖY 4 SY & UDÖY 5 DF 1 DF 2 DF 3 DF 4 DF 5 DF 6 0,0033 0,0197 0,0194 0,0200 0,0224 0,0386 0,0009 0,0019 0,0138 0,0050 0,0052 0,0051 0,0015 0,0141 0,0111 0,0114 0,0128 0,0145 0,0004 0,0011 0,0069 0,0031 0,0023 0,0026 Tablo 19. Örnek Uygulama: İdeal ve Negatif İdeal Çözüm Değerleri Tablosu Firma A 0,0262 0,0355 0,5753 Sıralama 2 Firma B 0,0324 0,0280 0, Firma C 0,0208 0,0354 0, Firma D 0,0309 0,0322 0, Firma E 0,0409 0,0166 0, Tablo 19 verilerinden de anlaşılacağı üzere gerek negatif ideal çözüm alanına uzaklığı ve gerekse ideal çözüme göreli yakınlığı dikkate alındığında Firma C kredi değerliliği en yüksek olan firma olurken onu sırasıyla Firma A, Firma D, Firma B ve Firma E izlemektedir. 4. SONUÇ VE GELECEK ÇALIŞMALAR Kredi değerliliğinin belirlenmesi yalnızca finansal kredi kuruluşlarının risklerinin sistematik biçimde hesaplanmasını değil aynı zamanda kredi talebinde bulunan kuruluşların gelişimine katkı sağlayan bir rehber niteliğindedir. Bu çalışmada Bartın ili şehir merkezinde bulunan bankalarda görev yapan kredi değerlendirmecilerin kredi derecelendirme öncelikleri belirlenmiştir. Yapılan değerlendirmede finansal kredi kuruluşlarının ticari kredi değerliliği belirlemesi yaparken özellikle firmaların Gelir Yaratma Potansiyeli üzerinde yoğunlaştıkları görülmektedir. 23

24 Yapılan değerlendirmede finansal kuruluşların kredi değerlendirmecilerinin üretim işletmelerine dönük uzun vadeli kredilerinin esas alınması nedeniyle değerlendirmeciler Kısa Vadeli Likidite ölçütüne daha düşük seviyeli bir öncelik vermişlerdir. Diğer taraftan Bartın ili şehir merkezinde kredi değerlendirmecilerin Maliyet Kontrol Kapasitesi, Operasyonel Karlılık Düzeyi ve Sermaye Yapısı-Uzun Vadeli Ödeme Yeteneği Ölçütlerine yakın düzeyde öne atfettikleri görülürken, yerel düzeydeki yaygın algının aksine değerlendirmeciler Diğer Faktörler kapsamında değerlendirilen İşletmenin yaşı, Hukuki niteliği, geçmiş yıllar kredi sicili, kredi istibarat bilgileri ve teminatlar ise daha düşük önem atfedilen etkenler olarak görülmüştür. Bu çalışma; gelecekte bölge firmalarının ve bölgede faaliyet gösterebilecek kuruluşların gelişim stratejilerine dönük çalışmalalarla desteklenecektir. Bu sayede; kredi değerlendirme ölçütlerinde de ön plana çıkan Gelir Yaratma Potansiyeli, Maliyet Kontrol Kapasitesi, Operasyonel Karlılık Düzeyi ve Sermaye Yapısı-Uzun Vadeli Ödeme Yeteneği ve Kısa Dönem Likidite sorunlarının çözümü için somut öneriler geliştirmek istenmektedir. Kaynaklar Albrecht, C., Holland, D. & Peters, M. (2006). Strategic revenue analysis. Strategic Direction, 32(7), Amat, O., Manini, R. & Renart,M. A. (2014). Credit concession through credit scoring: analysis and application proposal. Intangible Capital, 13(1), Angelini, E., Tollo, G. & Roli, A. (2008). A neural network approachfor credit risk evaluation, The Quarterly Review of Economics and Finance, 48(4), Alpay, M. (2010). Kredi değerliliğinin ölçülmesinde TOPSIS yöntemi ve bir uygulama. İzmir: Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi. Altıntaş, M. A. (2012). Kredi kayıplarının makroekonomik değişkenlere dayalı olarak tahmini ve stres testleri: Türk bankacılık sektörü için ekonometrik bir yaklaşım. İstanbul: G. M. Matbaacılık. 24

25 Bin, Z. (2014). Risk assessment of commercial bank loans based on AHP. Proceedings of the 7th International Conference on Innovation & Management, Büyükçelebi, C. & Coşkun, M. (2015). Ticari kredi taleplerinin değerlendirilmesi açısından mevduat bankaları ile katılım bankalarının karşılaştırılması. Adıyaman Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 8(21), Hwang, C. L. & Yoon, K. (1981). Multiple attribute decision making: Methods and applications a state-of-the-art survey. New York: Springer. İskender, E. S. (2014). Kredi riski dayanıklılığının analizi: Türk bankacılık sektörü üzerine politika önerileri. İstanbul: Türkiye Bankalar Birliği Yayınları. Shim, Jae, K. & Siegel, J., G Handbook of financial analysis, forecasting and modeling. Chicago: CCH Incorporated. Saardchom, N. (2012). Credit scoring model by analytic hierarchy process. Global Review of Accounting and Finance, 3(2), Yurdakul, Mustafa & İç, Y. T. (2004). AHP approach in the credit evaluation of the manufacturing firms in Turkey. International Journal of Production Economics, 88(3),

19 Ağustos 2015 ÇARŞAMBA Resmî Gazete Sayı: YÖNETMELİK

19 Ağustos 2015 ÇARŞAMBA Resmî Gazete Sayı: YÖNETMELİK 19 Ağustos 2015 ÇARŞAMBA Resmî Gazete Sayı: 29450 YÖNETMELİK Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumundan: BANKALARCA KAMUYA AÇIKLANACAK FİNANSAL TABLOLAR İLE BUNLARA İLİŞKİN AÇIKLAMA VE DİPNOTLAR HAKKINDA

Detaylı

Kullanılan muhasebe yöntemlerinin kısa bir. (5-10 yılı kapsayan mali tablo bilgileri, özellikle finansal planlama için) Varsa denetçilerin raporu.

Kullanılan muhasebe yöntemlerinin kısa bir. (5-10 yılı kapsayan mali tablo bilgileri, özellikle finansal planlama için) Varsa denetçilerin raporu. Finansal Analiz Finansal Analiz Doç.Dr. Oktay Taş 1 Finansal Analiz Bir işletmenin Faaliyetleri sonucu oluşan finansal tabloların incelenmesi değerlendirilmesi sürecidir. Đşletmenin faaliyet sonuçlarının,

Detaylı

ORAN ANALİZİ 8. VE 9. HAFTA

ORAN ANALİZİ 8. VE 9. HAFTA ORAN ANALİZİ 8. VE 9. HAFTA Genel Olarak Oran Analizi p Oran analizi tekniğinin amacı, finansal tablo kalemlerinin aralarındaki anlamlı ve yararlı ilişkilerden yola çıkarak bir işletmenin cari finansal

Detaylı

Dış Kırılganlık Göstergelerinde Bozulma Riski

Dış Kırılganlık Göstergelerinde Bozulma Riski Dış Kırılganlık Göstergelerinde Bozulma Riski KREDİ DERECELENDİRME KURULUŞLARINA GÖRE DIŞ KIRILGANLIK Kredi Derecelendirme Kuruluşu S&P (1) Dış Likidite Rasyosu: Toplam Dış Finansman İhtiyacı/(Cari Alacaklar

Detaylı

Bölüm 4. İşletme Analizi, İşletmenin içinde bulunduğu mevcut durumu, sahip olduğu varlıkları ve yetenekleri belirleme sürecidir.

Bölüm 4. İşletme Analizi, İşletmenin içinde bulunduğu mevcut durumu, sahip olduğu varlıkları ve yetenekleri belirleme sürecidir. Bölüm 4 İşletme Analizi İşletme Analizi, İşletmenin içinde bulunduğu mevcut durumu, sahip olduğu varlıkları ve yetenekleri belirleme sürecidir. İşletmenin ne durumda olduğu ve nelere sahip olduğu bu analizde

Detaylı

NDEK LER I. Finansal stikrarın Makroekonomik Unsurları II. Bankacılık Sektörü ve Di er Finansal Kurulu lar

NDEK LER I. Finansal stikrarın Makroekonomik Unsurları II. Bankacılık Sektörü ve Di er Finansal Kurulu lar İÇİNDEKİLER ÖNSÖZ... i İÇİNDEKİLER... iii TABLO LİSTESİ... v GRAFİK LİSTESİ... vii KUTU LİSTESİ... xiv KISALTMA LİSTESİ.... xvi GENEL DEĞERLENDİRME... xvii I. Finansal İstikrarın Makroekonomik Unsurları...

Detaylı

Tedarik Zinciri Yönetimi

Tedarik Zinciri Yönetimi Tedarik Zinciri Yönetimi -Tedarikçi Seçme Kararları- Yrd. Doç. Dr. Mert TOPOYAN Satın Alma Bir ișletme, dıșarıdan alacağı malzeme ya da hizmetlerle ilgili olarak satın alma (tedarik) fonksiyonunda beș

Detaylı

ABC A.Ş. Yıllık Performans Raporu. Rapor Basım Tarihi 05-Ekim-2018 Cuma 08:50:10. ßsmart LTD.

ABC A.Ş. Yıllık Performans Raporu. Rapor Basım Tarihi 05-Ekim-2018 Cuma 08:50:10. ßsmart LTD. ABC A.Ş. Yıllık Performans Raporu Rapor Basım Tarihi 05-Ekim-2018 Cuma 08:50:10 ßsmart LTD. Şartlar ve Koşullar Bu rapor ABC A.Ş. adı ile anılan firma için FIRMS Basics ürünü için sistem tarafından otomatik

Detaylı

2011-2013 Perakende Sektörü Finansal Analizi

2011-2013 Perakende Sektörü Finansal Analizi 2011-2013 Perakende Sektörü Finansal Analizi Yönetici Özeti Bu çalışma 3 farklı gruptan oluşan toplamda 8 şirketin Bilanço yapısı, Gelir Tablosu ve Finansal Rasyolarını incelemiştir. Firmaların grupları

Detaylı

KREDİLENDİRME AŞASINDA YAPILAN SWOT ANALİZİ ÖRNEĞİ VE AŞAMALARI

KREDİLENDİRME AŞASINDA YAPILAN SWOT ANALİZİ ÖRNEĞİ VE AŞAMALARI KREDİLENDİRME AŞASINDA YAPILAN SWOT ANALİZİ ÖRNEĞİ VE AŞAMALARI 1.)Öncelikle firmanın tanıtımı yapılır: Firmanın kuruluş tarihi, Firmanın adresi, Firmanın tanıtımı (faaliyet konusu dahil), Firmanın ortaklık

Detaylı

GİRİŞİMCİLİKTE FİNANSMAN (Bütçe - Anapara - Kredi) FINANCING IN ENTREPRENEURSHIP (Budget - Capital - Credit)

GİRİŞİMCİLİKTE FİNANSMAN (Bütçe - Anapara - Kredi) FINANCING IN ENTREPRENEURSHIP (Budget - Capital - Credit) GİRİŞİMCİLİKTE FİNANSMAN (Bütçe - Anapara - Kredi) FINANCING IN ENTREPRENEURSHIP (Budget - Capital - Credit) GİRİŞİMCİLİKTE FİNANSMAN Girişimcinin finansman ihtiyacı: Finansman ihtiyacının karşılanmasında

Detaylı

oluşturulmuş, finansal kuruluşa özel olmayan yöntemlerdir. Boş bırakılan yere aşağıdakilerden

oluşturulmuş, finansal kuruluşa özel olmayan yöntemlerdir. Boş bırakılan yere aşağıdakilerden 1. genel olarak oluşturulmuş, finansal kuruluşa özel olmayan yöntemlerdir. Boş bırakılan yere aşağıdakilerden hangisi gelmelidir? A) Uzman model B) Jenerik model C) İstatistik model D) Hibrid model E)

Detaylı

2014/3.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVLARI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 02 Kasım 2014-Pazar 13:30-15:00 SORULAR

2014/3.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVLARI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 02 Kasım 2014-Pazar 13:30-15:00 SORULAR 2014/3.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVLARI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 02 Kasım 2014-Pazar 13:30-15:00 SORULAR SORU 1: ABC Sanayi ve ticaret A.Ş nin 31.12.2013 tarihli Bilançosu aşağıdaki

Detaylı

YETERLİLİK Finansal Tablolar Analizi Soru01

YETERLİLİK Finansal Tablolar Analizi Soru01 01. ZTE işletmesine ait 4 yıllık mali durum ve 2017 yılı faaliyet sonuçlarını gösteren tablolar ekli listede sunulmaktadır. İşletmeye ait aşağıdaki verilmiş olan bilgileri hesaplayıp, yorumlayınız. (a)

Detaylı

İÇİNDEKİLER. ÖNSÖZ... iii. 1. Bölüm EKONOMİK GÖSTERGE ANALİZİ

İÇİNDEKİLER. ÖNSÖZ... iii. 1. Bölüm EKONOMİK GÖSTERGE ANALİZİ İÇİNDEKİLER ÖNSÖZ... iii 1. Bölüm EKONOMİK GÖSTERGE ANALİZİ A. MİKROEKONOMİK GÖSTERGELER... 2 1. Ekonomik Sistemler... 2 1.1. Kapitalist Sistem... 2 1.2. Sosyalist Sistem... 3 1.3. Karma Ekonomik Sistem...

Detaylı

ISL303 FİNANSAL YÖNETİM I

ISL303 FİNANSAL YÖNETİM I 3. HAFTA ISL303 FİNANSAL YÖNETİM I Yrd. Doç. Dr. Muhammet Belen mbelen@karabuk.edu.tr BÖLÜM 3 Finansal Tabloların Analizi FİNANSAL TABLOLARIN ANALİZİ ORAN ANALİZİ KARŞILAŞTIRMALI TABLOLAR ANALİZİ DİKEY

Detaylı

Tedarik Zinciri Performans Ölçümü

Tedarik Zinciri Performans Ölçümü Tedarik Zinciri Performans Ölçümü Arş.Gör. Duran GÜLER Ege Üniversitesi Ziraat Fakültesi Tarım Ekonomisi Bölümü Tedarik Zinciri Yönetim Etkinliğinin Artırılmasında Kullanılan Performans Ölçüleri 1. Maliyet

Detaylı

MALİ ANALİZ TEKNİKLERİ. Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi İşletme Bölümü Muhasebe ve Finansman Anabilim Dalı

MALİ ANALİZ TEKNİKLERİ. Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi İşletme Bölümü Muhasebe ve Finansman Anabilim Dalı MALİ ANALİZ TEKNİKLERİ Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi İşletme Bölümü Muhasebe ve Finansman Anabilim Dalı Oran Analizi Tekniği Oran analizi tekniği, finansal tablolarda yer alan ve aralarında

Detaylı

Mali Analiz Teknikleri

Mali Analiz Teknikleri Mali Analiz Teknikleri Karşılaştırmalı Tablo analizi (Yatay Analiz) Yüzde Analizi (Dikey Analiz) Eğilim Yüzdeleri Analizi (Trend Analizi) Oran Analizi ORAN ANALİZİ Bir işletmenin mali tablolarında yer

Detaylı

Sürdürülebilir Büyümeyi Hızlandırmak için... KOBİ DÖNÜŞÜM GELİŞİM PROGRAMI

Sürdürülebilir Büyümeyi Hızlandırmak için... KOBİ DÖNÜŞÜM GELİŞİM PROGRAMI Sürdürülebilir Büyümeyi Hızlandırmak için... KOBİ DÖNÜŞÜM GELİŞİM PROGRAMI İzmir, 9.Aralık.2016 AB Ağlarıyla Güçlenen Girişimcilik Projesi HEDEF KİTLEMİZ SİVİL TOPLUM DİYALOĞU PROGRAMI İÇİNDE AB AĞLARIYLA

Detaylı

Bölüm 4. İşletme Analizi. İşletme Analizi, Etkili bir işletme analizinin beş önemli konuda ele alınması gereklidir:

Bölüm 4. İşletme Analizi. İşletme Analizi, Etkili bir işletme analizinin beş önemli konuda ele alınması gereklidir: Bölüm 4 İşletme Analizi 1 2 Etkili bir işletme analizinin beş önemli konuda ele alınması gereklidir: İşletme Analizi, İşletmenin içinde bulunduğu mevcut durumu, sahip olduğu varlıkları ve yetenekleri belirleme

Detaylı

Basel II: Bankacılık sektöründe değişim rüzgarları. 4 Mayıs 2006

Basel II: Bankacılık sektöründe değişim rüzgarları. 4 Mayıs 2006 Basel II: Bankacılık sektöründe değişim rüzgarları 4 Mayıs 2006 Basel II: Bankacılık sektöründe değişim rüzgarları İçsel Derecelendirme Modeli Kurulumu KOBİKredileri Açısından Skorkart Uygulamaları Derecelendirme

Detaylı

2016/1.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVLARI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 20 Mart 2016-Pazar 13:30-15:00 SORULAR

2016/1.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVLARI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 20 Mart 2016-Pazar 13:30-15:00 SORULAR 2016/1.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVLARI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 20 Mart 2016-Pazar 13:30-15:00 SORU 1- SORULAR a) Finansal tabloların düzenlenmesinde esas alınan genel kabul görmüş

Detaylı

1. BÖLÜM: FİNANSAL YÖNETİM VE FİNANS KESİMİ

1. BÖLÜM: FİNANSAL YÖNETİM VE FİNANS KESİMİ İÇİNDEKİLER 1. BÖLÜM: FİNANSAL YÖNETİM VE FİNANS KESİMİ 1.Finansal Yönetim Olgusu... 1 1.1. Finans Bilimi... 1 1.2. Neden Finans Yöneticisine İhtiyaç Var?... 1 Karar Süreçleri) 1.3. Finans Yöneticisinin

Detaylı

Uluslararası Karşılaştırmalar İtibariyle Bankacılık Sektörü. Ocak 2017

Uluslararası Karşılaştırmalar İtibariyle Bankacılık Sektörü. Ocak 2017 Uluslararası Karşılaştırmalar İtibariyle Bankacılık Sektörü Ocak 217 Bu çalışma, S&P Global Market Intelligence tarafından yayımlanan veriler baz alınarak hazırlanmıştır. Çalışmanın amacı, sektördeki gelişmeleri

Detaylı

İşletme Analizi. Ülgen&Mirze 2004

İşletme Analizi. Ülgen&Mirze 2004 İşletme Analizi Baraz, 2010 İşletme Analizi, İşletmenin içinde bulunduğu mevcut durumu, sahip olduğu varlıkları ve yetenekleri belirleme sürecidir. İşletmenin ne durumda olduğu ve nelere sahip olduğu bu

Detaylı

FACTORING. M. Vefa TOROSLU

FACTORING. M. Vefa TOROSLU FACTORING M. Vefa TOROSLU Factoring in Tanımı Factoring, vadeli satış yapan firmaların her türlü mal ve hizmet satışından doğan alacak haklarını factor adı verilen finansal kuruluşlara satmak suretiyle

Detaylı

ŞİRKET DEĞERLENDİRME FORMU

ŞİRKET DEĞERLENDİRME FORMU TARİH : - - /- - /20- - ŞİRKET ÜNVANI VE İLETİŞİM BİLGİLERİ ŞİRKET DEĞERLENDİRME FORMU Şirket Ünvanı Eski Ünvanı Adres Telefon Faks E- mail Web sayfası : XYZ Ticaret Anonim Şirketi : ABC Perakendecilik

Detaylı

2014/2.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVLARI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 29 Haziran 2014-Pazar 13:30-15:00 SORULAR

2014/2.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVLARI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 29 Haziran 2014-Pazar 13:30-15:00 SORULAR 2014/2.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVLARI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 29 Haziran 2014-Pazar 13:30-15:00 SORULAR Soru 1: ABC sanayi ve Ticaret A.Ş. nin 31.12.2011 ve 31.12.2012 tarihli

Detaylı

Marjinal VaR Ratio Instruments PV VaR VaR/PV Portfolio PV Marjinal VaR

Marjinal VaR Ratio Instruments PV VaR VaR/PV Portfolio PV Marjinal VaR 1.PERFORMANS DEĞERLEMESİ Karşılaştırma Ölçütü-Serbest Fon Getiri Değişimi 29/02/2012 1H 1A 3A 5A Merchants Capital 0.22% -0.98% -11.91% -15.29% KYD182 0.16% 1.26% 3.13% 3.56% 2.PİYASA RİSKİ VaR değer limiti,

Detaylı

2014/3.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVLARI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 2 Kasım 2014-Pazar 13:30-15:00

2014/3.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVLARI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 2 Kasım 2014-Pazar 13:30-15:00 2014/3.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVLARI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 2 Kasım 2014-Pazar 13:30-15:00 SORULAR SORU 1: ABC Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin 31.12.2013 tarihli Bilançosu aşağıdaki

Detaylı

BİR KONFEKSİYON İŞLETMESİNDE ANAHTAR MÜŞTERİNİN TOPSIS ÇOK KRİTERLİ KARAR VERME METODU KULLANILARAK BELİRLENMESİ

BİR KONFEKSİYON İŞLETMESİNDE ANAHTAR MÜŞTERİNİN TOPSIS ÇOK KRİTERLİ KARAR VERME METODU KULLANILARAK BELİRLENMESİ ÖZET XIII. Uluslararası İzmir Tekstil ve Hazır Giyim Sempozyumu BİR KONFEKSİYON İŞLETMESİNDE ANAHTAR MÜŞTERİNİN TOPSIS ÇOK KRİTERLİ KARAR VERME METODU KULLANILARAK BELİRLENMESİ Eda Acar, Mücella Güner

Detaylı

Tedarik Zinciri Yönetimi

Tedarik Zinciri Yönetimi Tedarik Zinciri Yönetimi Arş.Gör. Duran GÜLER Ege Üniversitesi Ziraat Fakültesi Tarım Ekonomisi Bölümü Tedarik Zinciri Yönetimi Tedarik zinciri boyunca tedarik ve zinciri içinde müşteri tatmin düzeyini

Detaylı

Plan Ödemeler Dengesi, tanım, kapsamı Ana Hesap Grupları Cari Denge, Sermaye Hesabı Dengesi Farklı Ödemeler Dengesi Tanımları Otonom ve Denkleştirici

Plan Ödemeler Dengesi, tanım, kapsamı Ana Hesap Grupları Cari Denge, Sermaye Hesabı Dengesi Farklı Ödemeler Dengesi Tanımları Otonom ve Denkleştirici Ödemeler Dengesi Doç. Dr. Dilek Seymen Araş. Gör. Aslı Seda Bilman 1 Plan Ödemeler Dengesi, tanım, kapsamı Ana Hesap Grupları Cari Denge, Sermaye Hesabı Dengesi Farklı Ödemeler Dengesi Tanımları Otonom

Detaylı

BANKPOZİTİF KREDİ VE KALKINMA BANKASI ANONİM ŞİRKETİ 31 MART 2015 ARA DÖNEM FAALİYET RAPORU

BANKPOZİTİF KREDİ VE KALKINMA BANKASI ANONİM ŞİRKETİ 31 MART 2015 ARA DÖNEM FAALİYET RAPORU BANKPOZİTİF KREDİ VE KALKINMA BANKASI ANONİM ŞİRKETİ 31 MART 2015 ARA DÖNEM FAALİYET RAPORU Raporun Ait Olduğu Dönem : 01.01.2015 31.03.2015 Bankanın Ticaret Ünvanı Genel Müdürlük Adresi : Bankpozitif

Detaylı

Bankaların Raporlama Tebliğindeki Değişiklikler Set I: Dipnotlarda Değişiklikler

Bankaların Raporlama Tebliğindeki Değişiklikler Set I: Dipnotlarda Değişiklikler . Bankaların Raporlama Tebliğindeki Değişiklikler Set I: Dipnotlarda Değişiklikler 31/07/2012 Yayın Hakkında Bankaların Raporlama Tebliğindeki Değişiklikler yayını; Basel II geçişiyle uyumlu olarak BDDK

Detaylı

BULANIK TOPSİS YÖNTEMİYLE TELEFON OPERATÖRLERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ

BULANIK TOPSİS YÖNTEMİYLE TELEFON OPERATÖRLERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ BULANIK TOPSİS YÖNTEMİYLE TELEFON OPERATÖRLERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ 1 İpek Nur Erkmen ve 2 Özer Uygun 1 Karabük-Sakarya Ortak Program, Fen Bilimleri Enstitüsü Endüstri Mühendisliği ABD, 2 Sakarya Üniversitesi

Detaylı

2012/3.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVLARI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 2 Aralık 2012-Pazar 13:30-15:00 SORULAR

2012/3.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVLARI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 2 Aralık 2012-Pazar 13:30-15:00 SORULAR 2012/3.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVLARI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 2 Aralık 2012-Pazar 13:30-15:00 SORULAR SORU 1: ABC Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin 2007-2008-2009-2010 ve 2011 hesap dönemlerine

Detaylı

ARAP TÜRK BANKASI A.Ş. ve Konsolidasyona Tabi Bağlı Ortaklığı

ARAP TÜRK BANKASI A.Ş. ve Konsolidasyona Tabi Bağlı Ortaklığı ARAP TÜRK BANKASI A.Ş. ve Konsolidasyona Tabi Bağlı Ortaklığı 1 OCAK 30 HAZİRAN 2014 KONSOLİDE ARA DÖNEM FAALİYET RAPORU Raporun Ait Olduğu Dönem : 30 Haziran 2014 Bankanın Ticaret Unvanı : Arap Türk Bankası

Detaylı

TÜRKİYE CUMHURİYET MERKEZ BANKASI TABLO LİSTESİ

TÜRKİYE CUMHURİYET MERKEZ BANKASI TABLO LİSTESİ TABLO LİSTESİ Tablo I.1. Ödemeler Dengesi (Milyar ABD doları) 6 Tablo I.2. Cari İşlemler Açığını Finanse Eden Taraflar (Milyar ABD doları) 7 Tablo I.3. Seçilmiş Ekonomilerde Cari İşlemler Dengesinin GSYİH

Detaylı

Analitik Hiyerarşi Prosesi (AHP) Yrd.Doç.Dr. Sabahattin Kerem AYTULUN

Analitik Hiyerarşi Prosesi (AHP) Yrd.Doç.Dr. Sabahattin Kerem AYTULUN Analitik Hiyerarşi Prosesi (AHP) Yrd.Doç.Dr. Sabahattin Kerem AYTULUN Giriş AHP Thomas L.Saaty tarafından 1970'lerde ortaya atılmıştır. Amaç alternatifler arasından en iyisinin seçilmesidir. Subjektif

Detaylı

İşletmenin Fonksiyonları. İşletmenin Fonksiyonları Finansman Fonksiyonu. Finansman Kavramı. Finansman Kavramı. Finansman İnsan Kaynakları.

İşletmenin Fonksiyonları. İşletmenin Fonksiyonları Finansman Fonksiyonu. Finansman Kavramı. Finansman Kavramı. Finansman İnsan Kaynakları. İşletmenin Fonksiyonları Finansman Fonksiyonu Yrd. Doç.. Dr. M. Volkan TÜRKERT Üretim İşletmenin Fonksiyonları Pazarlama Yönetim Lojistik Finansman İnsan Kaynakları Halkla İlişkiler Muhasebe Ar-Ge 1 2

Detaylı

KREDİ TALEPLERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ Ders:

KREDİ TALEPLERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ Ders: KREDİ TALEPLERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ Ders: 21.11.2017 YARARLANILAN KAYNAKLAR - KREDİ TALEPLERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ Dr. Öztin AKGÜÇ (ARAYIŞ BASIM) - MALİ TABLOLAR ANALİZİ Dr. Öztin AKGÜÇ (ARAYIŞ BASIM)

Detaylı

Ara Dönem Faaliyet Raporu

Ara Dönem Faaliyet Raporu STANDARD CHARTERED YATIRIM BANKASI TÜRK A.Ş. Ara Dönem Faaliyet Raporu Raporun Ait Olduğu Dönem : 01.01.2016 30.06.2016 Bankanın Ticaret Unvanı Genel Müdürlük Adresi : Standard Chartered Yatırım Bankası

Detaylı

VARİS YETİŞTİRME PROGRAMI

VARİS YETİŞTİRME PROGRAMI VARİS YETİŞTİRME PROGRAMI. Varis Yetiştirme Programı Program Süresi: 6 Gün Amacı: Aile şirketlerinde; aile sadakatini ve kimliğini güçlendirmek, aile duygularını beslemek, birlik ve beraberliğini geliştirmek,

Detaylı

Doğal Gaz Dağıtım Sektöründe Kurumsal Risk Yönetimi. Mehmet Akif DEMİRTAŞ Stratejik Planlama ve Yönetim Sistemleri Müdürü İGDAŞ 29.05.

Doğal Gaz Dağıtım Sektöründe Kurumsal Risk Yönetimi. Mehmet Akif DEMİRTAŞ Stratejik Planlama ve Yönetim Sistemleri Müdürü İGDAŞ 29.05. Doğal Gaz Dağıtım Sektöründe Kurumsal Risk Yönetimi Mehmet Akif DEMİRTAŞ Stratejik Planlama ve Yönetim Sistemleri Müdürü İGDAŞ 29.05.2013 İÇERİK Risk, Risk Yönetimi Kavramları Kurumsal Risk Yönetimi (KRY)

Detaylı

Özet Finansal Bilgiler (milyon TL)

Özet Finansal Bilgiler (milyon TL) Özet Finansal Bilgiler (milyon TL) 2009 2010 2011 2012 2013 2Ç14 Yıllık Çeyreksel Aktifler 11,609 14,513 17,190 21,390 27,785 20,719-19% -11% Krediler + Finansal Kiralama 8,355 11,060 13,452 16,307 21,257

Detaylı

Finansal Amaç, Finans Fonksiyonu, Finansal Çevre 3 38

Finansal Amaç, Finans Fonksiyonu, Finansal Çevre 3 38 İÇİNDEKİLER BİRİNCİ BÖLÜM Finansal Amaç, Finans Fonksiyonu, Finansal Çevre 3 38 I. Finansman Nedir?, 6 Finansal Yönetim, 7; Yatırımlar, 9; Finansal Pazarlar, 10; Finansal Kurumlar, 13; Finansal Araçlar

Detaylı

ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. KATILIM ŞEMSİYE FONU NA BAĞLI ZİRAAT PORTFÖY KISA VADELİ KİRA SERTİFİKASI KATILIM FONU

ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. KATILIM ŞEMSİYE FONU NA BAĞLI ZİRAAT PORTFÖY KISA VADELİ KİRA SERTİFİKASI KATILIM FONU ZİRAAT PORTFÖY KISA VADELİ KİRA SERTİFİKASI KATILIM FONU 01.01.2018 30.06.2018 HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR İÇİNDEKİLER

Detaylı

Tüm Sektörlerin Finansal Analizi

Tüm Sektörlerin Finansal Analizi 2013 Yılı Sektörel Bilançolar Tüm Sektörlerin Finansal Analizi 2013 Yılı Özeti Likidite Durağan İşletme Sermayesi İhtiyacı Artıyor Borçluluk Yükseliyor Finansman Giderleri Yükseliyor Net Kar Düşüyor Merkez

Detaylı

BANKPOZİTİF KREDİ VE KALKINMA BANKASI ANONİM ŞİRKETİ

BANKPOZİTİF KREDİ VE KALKINMA BANKASI ANONİM ŞİRKETİ BANKPOZİTİF KREDİ VE KALKINMA BANKASI ANONİM ŞİRKETİ 31 Mart 2009 ARA DÖNEM KONSOLİDE FAALİYET RAPORU Raporun Ait Olduğu Dönem : 01.01.2009 31.03.2009 Bankanın Ticaret Ünvanı : Bankpozitif Kredi ve Kalkınma

Detaylı

Denetim & Yeminli Mali Müşavirlik SÜREKLİLİK İÇİN

Denetim & Yeminli Mali Müşavirlik SÜREKLİLİK İÇİN PH Bağımsız Denetim & Yeminli Mali Müşavirlik SÜREKLİLİK İÇİN İşletmelerin devamı ve gelişmeleri için, diğer işletmelerle rekabet edebilme güç ve yeteneğine sahip olmaları gerekmektedir. İşletme kültürünün

Detaylı

OSMANLI PORTFÖY MİNERVA SERBEST FONUNA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU. Fon'un Yatırım Amacı

OSMANLI PORTFÖY MİNERVA SERBEST FONUNA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU. Fon'un Yatırım Amacı OSMANLI PORTFÖY MİNERVA SERBEST FONUNA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka Arz Tarihi : 31.03.2015 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 30.06.2017 tarihi itibarıyla Fon'un

Detaylı

KÜRESEL GELİŞMELER, TÜRKİYE EKONOMİSİ VE İKLİMLENDİRME SEKTÖRÜ Prof. Dr. SADİ UZUNOĞLU

KÜRESEL GELİŞMELER, TÜRKİYE EKONOMİSİ VE İKLİMLENDİRME SEKTÖRÜ Prof. Dr. SADİ UZUNOĞLU KÜRESEL GELİŞMELER, TÜRKİYE EKONOMİSİ VE İKLİMLENDİRME SEKTÖRÜ Prof. Dr. SADİ UZUNOĞLU Dünya Ekonomisinde Büyüme Performansı 02 uzunoglusadi@gmail.com 03 uzunoglusadi@gmail.com 04 uzunoglusadi@gmail.com

Detaylı

ÜCRETLENDİRME POLİTİKASI

ÜCRETLENDİRME POLİTİKASI ÜCRETLENDİRME POLİTİKASI 1 İçerik 1. AMAÇ... 3 2. KAPSAM... 3 3. PRENSİPLER... 3 4. ÜCRETLENDİRME POLİTİKASININ BELİRLENMESİ... 4 5. ÜCRETLENDİRME POLİTİKASININ UYGULANMASI... 5 6. ÜCRETLENDİRME UYGULAMALARININ

Detaylı

BURSA DAKĐ EN BÜYÜK 250 FĐRMANIN SEKTÖREL AÇIDAN FĐNANSAL ANALĐZĐ (2009) Prof.Dr. Đbrahim Lazol

BURSA DAKĐ EN BÜYÜK 250 FĐRMANIN SEKTÖREL AÇIDAN FĐNANSAL ANALĐZĐ (2009) Prof.Dr. Đbrahim Lazol BURSA DAKĐ EN BÜYÜK 250 FĐRMANIN SEKTÖREL AÇIDAN FĐNANSAL ANALĐZĐ () Prof.Dr. Đbrahim Lazol 1. Giriş Bursa daki (Net Satışlar açısından) en büyük 250 firmanın finansal bilgileri analiz edilirken dinamik

Detaylı

Finans Yönetimi İçin Bilgi Sistemi Tasarımı

Finans Yönetimi İçin Bilgi Sistemi Tasarımı Finans Yönetimi İçin Bilgi Sistemi Tasarımı Finans ve Muhasebe Kavramları Finans, kişilerin veya kurumların maddi gelir elde etmeleri, yatırım yapmaları ve zaman içinde bu yatırımları değerlendirmeleriyle

Detaylı

Finansal Bilgiler (milyon TL)

Finansal Bilgiler (milyon TL) Finansal Bilgiler (milyon TL) 2011 2012 2013 2014 2Ç15 3Ç15 Yılbaşından bu yana Çeyreksel Aktifler 17,190 21,390 27,785 13,680 10,633 9,376-31% -12% Krediler+Finansal Kiralama 13,452 16,307 21,257 9,407

Detaylı

Mayıs 2014 ÇANKAYA ÜNİVERSİTESİ

Mayıs 2014 ÇANKAYA ÜNİVERSİTESİ Mayıs 2014 ÇANKAYA ÜNİVERSİTESİ İçindekiler I. KÜMELENME ALANLARI ÇALIŞMASI KAPSAMI... 2 II. İLLERE GÖRE SONUÇLAR... 3 2.1 AKSARAY İLİ... 3 2.2 KIRIKKALE İLİ... 6 2.3 KIRŞEHİR İLİ... 8 2.4 NEVŞEHİR İLİ...

Detaylı

: Bu rapor 01 Ocak Aralık 2012 çalışma dönemini kapsamaktadır.

: Bu rapor 01 Ocak Aralık 2012 çalışma dönemini kapsamaktadır. Sayfa No: 1 Raporun Dönemi Ticaret Ünvanı : Bu rapor 01 Ocak 2012 31 Aralık 2012 çalışma dönemini kapsamaktadır. : Prim Menkul Değerler A.Ş. Ticaret Sicil No : 247130 Merkez Adresi : Levent Caddesi No.3

Detaylı

VERİMLİLİK SEMPOZYUMU 1 FİNANSAL ANALİZ VE VERİMLİLİK KARNE İLİŞKİSİ

VERİMLİLİK SEMPOZYUMU 1 FİNANSAL ANALİZ VE VERİMLİLİK KARNE İLİŞKİSİ VERİMLİLİK SEMPOZYUMU 1 FİNANSAL ANALİZ VE VERİMLİLİK KARNE İLİŞKİSİ Mali Hizmetler Kurum Başkan Yardımcılığı Finansal Analiz Daire Başkanlığı, Türkiye Kamu Hastaneleri Kurumuna bağlı sağlık kuruluşlarının

Detaylı

TEB HOLDİNG A.Ş YILI 2. ARA DÖNEM KONSOLİDE FAALİYET RAPORU

TEB HOLDİNG A.Ş YILI 2. ARA DÖNEM KONSOLİDE FAALİYET RAPORU TEB HOLDİNG A.Ş. 2014 YILI 2. ARA DÖNEM KONSOLİDE FAALİYET RAPORU Raporun Ait Olduğu Dönem : 01.01.2014 30.06.2014 Şirketin Ticaret Unvanı : TEB Holding A.Ş. Şirketin Ticaret Sicil Numarası : 176711 Genel

Detaylı

- MALİ ANALİZ - 1.Dönen varlıkların toplam tutarı ile kısa vadeli yabancı kaynakların toplam tutarı arasındaki farka ne ad verilir?

- MALİ ANALİZ - 1.Dönen varlıkların toplam tutarı ile kısa vadeli yabancı kaynakların toplam tutarı arasındaki farka ne ad verilir? - MALİ ANALİZ - 1.Dönen varlıkların toplam tutarı ile kısa vadeli yabancı kaynakların toplam tutarı arasındaki farka ne ad verilir? (2004/3) A) Fon B) Özkaynak C) Nakit D) Kâr E) Net işletme sermayesi

Detaylı

BANKPOZİTİF KREDİ VE KALKINMA BANKASI ANONİM ŞİRKETİ 31 MART 2015 ARA DÖNEM KONSOLİDE FAALİYET RAPORU

BANKPOZİTİF KREDİ VE KALKINMA BANKASI ANONİM ŞİRKETİ 31 MART 2015 ARA DÖNEM KONSOLİDE FAALİYET RAPORU BANKPOZİTİF KREDİ VE KALKINMA BANKASI ANONİM ŞİRKETİ 31 MART 2015 ARA DÖNEM KONSOLİDE FAALİYET RAPORU Raporun Ait Olduğu Dönem : 01.01.2015 31.03.2015 Bankanın Ticaret Ünvanı : Bankpozitif Kredi ve Kalkınma

Detaylı

ISL303 FİNANSAL YÖNETİM I

ISL303 FİNANSAL YÖNETİM I 2. HAFTA ISL303 FİNANSAL YÖNETİM I Yrd. Doç. Dr. Muhammet Belen mbelen@karabuk.edu.tr BÖLÜM 2 FİNANSAL TABLOLAR ve NAKİT AKIMI 1-2 Sunu Planı 1. Bilanço 2. Gelir Tablosu 3. Net İşletme Sermayesi 4. Finansta

Detaylı

1.BAĞIMSIZ DENETİM YÖNETMELİĞİNDE DENETİM KALİTESİ GENEL ÇERÇEVESİNE İLİŞKİN DÜZENLEMELER

1.BAĞIMSIZ DENETİM YÖNETMELİĞİNDE DENETİM KALİTESİ GENEL ÇERÇEVESİNE İLİŞKİN DÜZENLEMELER İÇİNDEKİLER 1.BAĞIMSIZ DENETİM YÖNETMELİĞİNDE DENETİM KALİTESİ GENEL ÇERÇEVESİNE İLİŞKİN DÜZENLEMELER 1.1. Tanımlar 1.2. Bağımsız Denetimin Amacı ve Kapsamı 1.3. Denetim Çıktıları 1.4. Kalite Kontrol Sistemi

Detaylı

Bankacılık sektörü. 2002-2008 Mart. Mayıs 2008

Bankacılık sektörü. 2002-2008 Mart. Mayıs 2008 Bankacılık sektörü 2002-2008 Mart Mayıs 2008 Sunumun içeriği I- Finansal sektörün büyüklüğü ve kamu ile ilişkisi II- Bankacılık sistemine ilişkin bilgiler III- Büyüme IV- Bilanço yapısında değişme V-Risk

Detaylı

AEGON EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. PARA PİYASASI LİKİT KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU

AEGON EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. PARA PİYASASI LİKİT KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU AEGON EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. PARA PİYASASI LİKİT KAMU 1 OCAK - 30 HAZİRAN 2017 DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR GLOBAL MD

Detaylı

Taaleri Portföy Yönetimi A.Ş. Borçlanma Araçları Şemsiye Fonu na Bağlı TAALERİ PORTFÖY YABANCI BORÇLANMA ARAÇLARI FONU

Taaleri Portföy Yönetimi A.Ş. Borçlanma Araçları Şemsiye Fonu na Bağlı TAALERİ PORTFÖY YABANCI BORÇLANMA ARAÇLARI FONU Taaleri Portföy Yönetimi A.Ş. Borçlanma Araçları Şemsiye Fonu na Bağlı TAALERİ PORTFÖY YABANCI BORÇLANMA ARAÇLARI FONU 01 Ocak 31 Aralık 2016 Dönemine Ait Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan

Detaylı

İSTANBUL PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETİ A.Ş. NİN KURUCUSU OLDUĞU /YÖNETTİĞİ İSTANBUL PORTFÖY İKİNCİ DEĞİŞKEN FONUNA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU

İSTANBUL PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETİ A.Ş. NİN KURUCUSU OLDUĞU /YÖNETTİĞİ İSTANBUL PORTFÖY İKİNCİ DEĞİŞKEN FONUNA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU İSTANBUL PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETİ A.Ş. NİN KURUCUSU OLDUĞU /YÖNETTİĞİ İSTANBUL PORTFÖY İKİNCİ DEĞİŞKEN FONUNA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU İSTANBUL PORTFÖY İKİNCİ DEĞİŞKEN FONUNA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU

Detaylı

Uluslararası Karşılaştırmalar İtibariyle Bankacılık Sektörü. Ekim 2018

Uluslararası Karşılaştırmalar İtibariyle Bankacılık Sektörü. Ekim 2018 Uluslararası Karşılaştırmalar İtibariyle Bankacılık Sektörü Ekim 218 Bu çalışma, S&P Global Market Intelligence tarafından yayımlanan veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Çalışmanın amacı, bankacılık sektörü

Detaylı

Tu rkiye de Sekto rlerin Karlılıkları. Merkez Bankası Verileri 2008-2012

Tu rkiye de Sekto rlerin Karlılıkları. Merkez Bankası Verileri 2008-2012 Tu rkiye de Sekto rlerin Karlılıkları Merkez Bankası Verileri 2008-2012 2011 yılında kurulan Besfin, portföyünde bulunan 20 farklı sektörde faaliyet gösteren 42 müşterisine toplam faaliyetlerinden doğan

Detaylı

SOLVENCY II ve OPERASYONEL RİSKLER AKTÜERYAL BAKIŞ AÇISI. Orhun Emre ÇELİK 3 Aralık 2012

SOLVENCY II ve OPERASYONEL RİSKLER AKTÜERYAL BAKIŞ AÇISI. Orhun Emre ÇELİK 3 Aralık 2012 SOLVENCY II ve OPERASYONEL RİSKLER AKTÜERYAL BAKIŞ AÇISI Orhun Emre ÇELİK 3 Aralık 2012 Operasyonel Risk ve Sigortacılık 1. Aşırı düzenleme 16. Siyasi sarsıntı ve baskılar 2. Doğal afetler 17. Yeni riskleri

Detaylı

İŞLETME ORTAK DOKTORA PROGRAMI DERS İÇERİKLERİ GÜZ DÖNEMİ DERS PROGRAMI

İŞLETME ORTAK DOKTORA PROGRAMI DERS İÇERİKLERİ GÜZ DÖNEMİ DERS PROGRAMI İŞLETME ORTAK DOKTORA PROGRAMI DERS İÇERİKLERİ GÜZ DÖNEMİ DERS PROGRAMI Dersin Kodu Kredisi Dersin Niteliği İŞL 601 Pazarlama Teorileri 3 Zorunlu İŞL 603 Finansman Teorisi 3 Zorunlu İŞL 605 Uluslararası

Detaylı

Reysaş Taşımacılık ve Lojistik Ticaret A.Ş.

Reysaş Taşımacılık ve Lojistik Ticaret A.Ş. Reysaş Taşımacılık ve Lojistik Ticaret A.Ş. 14.03.2012 Yeni Gelişmeler ve 2012 Beklenti; Genel görünüm itibari ile son bir yılda özellikle petrol fiyatlarında yaşanan yükselişler ve durulan lojistik çalışmaları

Detaylı

PERFORMANS SUNUŞUNA İLİŞKİN TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR 1-4 A TANITICI BİLGİLER 1-2 B PERFORMANS BİLGİSİ 3 C DİPNOTLAR 4

PERFORMANS SUNUŞUNA İLİŞKİN TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR 1-4 A TANITICI BİLGİLER 1-2 B PERFORMANS BİLGİSİ 3 C DİPNOTLAR 4 İÇİNDEKİLER Sayfa No 1-4 A TANITICI BİLGİLER 1-2 B PERFORMANS BİLGİSİ 3 C DİPNOTLAR 4 A. TANITICI BİLGİLER Portföye Bakış Halka Arz Tarihi 26.05.2017 30 Haziran 2017 tarihi itibariyle Yatırım Ve Yönetime

Detaylı

FİNANSAL BAŞARISIZLIK ve İFLAS. Doç. Dr. Güven SAYILGAN

FİNANSAL BAŞARISIZLIK ve İFLAS. Doç. Dr. Güven SAYILGAN FİNANSAL PLANLAMA Prof. Dr. Güven SAYILGAN Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi İşletme Bölümü Muhasebe-Finansman Anabilim Dalı Öğretim Üyesi FİNANSAL BAŞARISIZLIK ve İFLAS Doç. Dr. Güven SAYILGAN

Detaylı

İÇİNDEKİLER. BİRİNCİ BÖLÜM Finansal Amaç, Finans Fonksiyonu, Finansal Çevre 1 40

İÇİNDEKİLER. BİRİNCİ BÖLÜM Finansal Amaç, Finans Fonksiyonu, Finansal Çevre 1 40 İÇİNDEKİLER BİRİNCİ BÖLÜM Finansal Amaç, Finans Fonksiyonu, Finansal Çevre 1 40 I. Finansman Nedir?, 6 Finansal Yönetim, 7; Yatırımlar, 10; Finansal Pazarlar, 12; Finansal Kurumlar, 15; Finansal Araçlar

Detaylı

PINAR ENTEGRE ET VE UN SAN. A.Ş Yılı 3. Çeyrek Sunumu

PINAR ENTEGRE ET VE UN SAN. A.Ş Yılı 3. Çeyrek Sunumu PINAR ENTEGRE ET VE UN SAN. A.Ş. 2015 Yılı 3. Çeyrek Sunumu 2015 3Ç Başlıca Gelişmeler Toplam işlenmiş et pazarı* 2015 yılının ilk dokuz aylık döneminde geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre ciro bazında

Detaylı

A. TANITICI BİLGİLER. PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 20 Mayıs 2009 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER

A. TANITICI BİLGİLER. PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 20 Mayıs 2009 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER ASHMORE PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. HİSSE SENEDİ ŞEMSİYE FONU NA BAĞLI ASHMORE PORTFÖY HİSSE SENEDİ FONU (HİSSE SENEDİ YOĞUN FON) NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz

Detaylı

GALATA MENKUL DEĞERLER A.Ş.

GALATA MENKUL DEĞERLER A.Ş. GALATA MENKUL DEĞERLER A.Ş. 31.12.2011 FAALİYET RAPORU Yönetim kurulu olarak Genel Kurula sunduğumuz faaliyet raporumuzda belirtilen hususlar kapsamında, ara dönemi ilgilendiren önemli olaylar ile bunların

Detaylı

Züccaciyeciler Derneği

Züccaciyeciler Derneği 31 Aralık 2017 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu 27 Haziran 2018 Bu rapor, 3 sayfa bağımsız denetim raporu ve 8 sayfa finansal tablolar ve tamamlayıcı notlarından

Detaylı

DENEME SINAVI A GRUBU / İŞLETME. 1. İşletmenin yapısal özelliklerini şöyle sıralayabiliriz:

DENEME SINAVI A GRUBU / İŞLETME. 1. İşletmenin yapısal özelliklerini şöyle sıralayabiliriz: DENEME SINAVI A GRUBU / İŞLETME 1 1. İşletmenin yapısal özelliklerini şöyle sıralayabiliriz: 3 İşletme bir ekonomik kuruluştur. 3 İşletme bağımsız bir kuruluştur. 3 İşletme sosyal bir kuruluştur. 3 İşletme

Detaylı

Operasyonel Risk ve Sigortacılık

Operasyonel Risk ve Sigortacılık SOLVENCY II ve OPERASYONEL RİSKLER AKTÜERYAL BAKIŞ AÇISI Orhun Emre ÇELİK 3 Aralık 2012 Operasyonel Risk ve Sigortacılık 1. Aşırı düzenleme 16. Siyasi sarsıntı ve baskılar 2. Doğal afetler 17. Yeni riskleri

Detaylı

FİNANSAL TABLOLAR ANALİZİ (FİN402U)

FİNANSAL TABLOLAR ANALİZİ (FİN402U) DİKKATİNİZE: BURADA SADECE ÖZETİN İLK ÜNİTESİ SİZE ÖRNEK OLARAK GÖSTERİLMİŞTİR. ÖZETİN TAMAMININ KAÇ SAYFA OLDUĞUNU ÜNİTELERİ İÇİNDEKİLER BÖLÜMÜNDEN GÖREBİLİRSİNİZ. FİNANSAL TABLOLAR ANALİZİ (FİN402U)

Detaylı

3SİSTEMLERİN YÖNETİMİ (1-14)

3SİSTEMLERİN YÖNETİMİ (1-14) ÜRETİM YÖNETİMİ: SİSTEMSEL BİR YAKLAŞIM İÇİNDEKİLER sayfa no 3SİSTEMLERİN YÖNETİMİ (1-14) 1. Sistem Teorisine Giriş 3 1.1 Sistemin Tanımı 4 1.2 Sistemlerin Temel Yapısı 6 1.3 Sistemlerin Önemli Özellikleri

Detaylı

YAPISAL POZİSYON UYGULAMASINA İLİŞKİN GENELGE (02.05.2002 tarih ve 698 sayılı Kurul Kararı ile kabul edilmiştir.)

YAPISAL POZİSYON UYGULAMASINA İLİŞKİN GENELGE (02.05.2002 tarih ve 698 sayılı Kurul Kararı ile kabul edilmiştir.) YAPISAL POZİSYON UYGULAMASINA İLİŞKİN GENELGE (02.05.2002 tarih ve 698 sayılı Kurul Kararı ile kabul edilmiştir.) Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (Kurum) tarafından 31.01.2002 tarih ve 24657 sayılı

Detaylı

ING EMEKLİLİK A.Ş. LİKİT EMEKLİLİK YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU

ING EMEKLİLİK A.Ş. LİKİT EMEKLİLİK YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU ING EMEKLİLİK A.Ş. LİKİT EMEKLİLİK YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Halka arz tarihi: 27 Ekim 2003 31 Aralık 2012 tarihi

Detaylı

Performans Sunuş Raporu

Performans Sunuş Raporu GEL Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Likit-Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun Unvanı 23/05/2017 Tarihi İtibariyle Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Emeklilik Yatırım Fonu Şeklinde Değiştirilmiştir.

Detaylı

Ak Portföy Para Piyasası Fonu'NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU. Fon'un Yatırım Amacı

Ak Portföy Para Piyasası Fonu'NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU. Fon'un Yatırım Amacı Ak Portföy Para Piyasası Fonu'NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka Arz Tarihi : 05.04.2013 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 29.06.2018 tarihi itibarıyla Fon Toplam

Detaylı

Basel II ve III nedir Basel II ve Türk Eximbank Semineri 2013

Basel II ve III nedir Basel II ve Türk Eximbank Semineri 2013 Basel II ve III nedir Basel II ve Türk Eximbank Semineri 2013 Basel II ve Türk Eximbank Semineri 2013 İçerik 1. Basel uzlaşısı Basel ve tarihçesi Basel II kapsamı Basel III ün getirdiği yenilikler 2. Basel

Detaylı

Finansal Bilgiler (milyon TL)

Finansal Bilgiler (milyon TL) Finansal Bilgiler (milyon TL) 2010 2011 2012 2013 2014 1Ç15 çeyreksel Aktifler 14.513 17.190 21.390 27.785 13.680 11.967-13% Krediler+Finansal Kiralama 11.060 13.452 16.307 21.257 9.407 8.487 - Menkul

Detaylı

İÇİNDEKİLER BİRİNCİ BÖLÜM GENEL OLARAK YATIRIM VE YATIRIM PROJELERİ

İÇİNDEKİLER BİRİNCİ BÖLÜM GENEL OLARAK YATIRIM VE YATIRIM PROJELERİ İÇİNDEKİLER BİRİNCİ BÖLÜM GENEL OLARAK YATIRIM VE YATIRIM PROJELERİ PLANLAMA... 1 PLANLAMANIN ÖZELLİKLER... 3 YATIRIM PROJESİ... 4 YATIRIM PROJELERİNİN SINIFLANDIRILMASI... 5 Yeni Mal ve Hizmet Üretmeye

Detaylı

BİRİNCİ BÖLÜM: TEDARİK ZİNCİRİ YÖNETİMİNE GİRİŞ

BİRİNCİ BÖLÜM: TEDARİK ZİNCİRİ YÖNETİMİNE GİRİŞ İÇİNDEKİLER Önsöz... v İçindekiler... vii BİRİNCİ BÖLÜM: TEDARİK ZİNCİRİ YÖNETİMİNE GİRİŞ 1.1 Tedarik Zincirinin Temel Fonksiyonları... 8 1.1.1 Üretim... 8 1.1.2 Envanter Yönetimi... 16 1.1.3 Taşıma ve

Detaylı

FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ

FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 2011/1.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVLARI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ 13 Mart 2011-Pazar 13:30-15:00 SORULAR SORU 1: a. Finansal (Mali) Tabloları sadece sayınız ve bunları Muhasebe Sistemi

Detaylı

BANKPOZİTİF KREDİ VE KALKINMA BANKASI ANONİM ŞİRKETİ. 31 Mart 2010 ARA DÖNEM KONSOLİDE FAALİYET RAPORU

BANKPOZİTİF KREDİ VE KALKINMA BANKASI ANONİM ŞİRKETİ. 31 Mart 2010 ARA DÖNEM KONSOLİDE FAALİYET RAPORU BANKPOZİTİF KREDİ VE KALKINMA BANKASI ANONİM ŞİRKETİ 31 Mart 2010 ARA DÖNEM KONSOLİDE FAALİYET RAPORU Raporun Ait Olduğu Dönem : 01.01.2010 31.03.2010 Bankanın Ticaret Ünvanı : Bankpozitif Kredi ve Kalkınma

Detaylı

2008 Yılı Finansal Sonuçları

2008 Yılı Finansal Sonuçları Arçelik A.Ş. 2008 Yılı Finansal Sonuçları 2008... Zor piyasa koşullarına rağmen ciroda artış Tüm pazarlarda korunan veya artan pazar payları Kar marjları üzerinde olumsuz etki yaratan gelişmeler Hammadde

Detaylı

ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. KATILIM ŞEMSİYE FONU NA BAĞLI ZİRAAT PORTFÖY KISA VADELİ KİRA SERTİFİKASI KATILIM FONU

ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. KATILIM ŞEMSİYE FONU NA BAĞLI ZİRAAT PORTFÖY KISA VADELİ KİRA SERTİFİKASI KATILIM FONU ZİRAAT PORTFÖY KISA VADELİ KİRA SERTİFİKASI KATILIM FONU 26.05.2017 31.12.2017 HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR İÇİNDEKİLER

Detaylı

2015 Yılı Mali Sonuçlarının Değerlendirilmesi -Olağan Genel Kurul Toplantısı-

2015 Yılı Mali Sonuçlarının Değerlendirilmesi -Olağan Genel Kurul Toplantısı- Yılı Mali Sonuçlarının Değerlendirilmesi -Olağan Genel Kurul Toplantısı- 31 Mart 2016 Yılı Değerlendirmesi Aktiflerin dağılımı müşteri kaynaklı olmaya devam ediyor Aktiflerin Dağılımı (%, Milyar TL) %16

Detaylı