GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,33% Son % Altın 1.148,20-0,43% DJIA ,71% AAPL 127,04 1,67% Gumus 15,58-0,25% Nasdaq ,16% ORCL 42,87-1,24% Bakır 263,30-1,29% Russell ,20% MSFT 41,70 0,32% Dax ,54% ENERJİ Son % S&P Commodity 387-0,58% F/X Son % Brent 53,51-0,28% EUR/USD 1,0595 0,08% WTI 43,46-2,74% TAHVİL Yield GBP/USD 1,4754 0,01% Doğal gaz 2,86-0,84% US 10 yr 2,05 USD/JPY 121,4 0,12% US 30 yr 2,60 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 0,27 ETF Son % Mısır 371,00 0,81% SPAIN 10 yr 1,30 TZA 10,47-0,66% Bugday 503,50 0,30% GREECE 10 yr 10,57 FAZ 12,06 0,42% Kahve 138,15 0,07% ITALY 10 yr 1,33 GLD 110,21-0,54% Pamuk 60,21 0,15% Gunluk Grafik Shanghai Composite AMERİKA: Merakla beklenen FED toplantısının son günü öncesinde risk iştahının daraldığını ve yatırımcıların temkinli bir duruşa geçe rek hisse senetlerinde bir miktar satışa geçtiklerini gördük. Kısa vadede FED tarafından gelecek mesajlar, daha önemlisi bunun algıda yaratacağı değişiklik piyasalarda volatilite yaratacak olsa da, orta vade odaklı büyük resme bakan yatırımcıların bugünkü FED toplantısından yeni bir mesaj veya yön alabileceklerini düşünmüyoruz. FED'in 'sabırlı' kelimesini çıkarıp çıkarm aması, FED Funds vadeli kontratlarında Haziran/Eylül arasında faiz artışı olasılıkların dağılımı gibi detaylar yerine büyük resimde doların güçlenme eğilimini, Amerika'da relatif daha sıkı para politikaları ve düzelmeye devam eden ekonomi ve şirket karlarına odaklanmak orta/uzun vade bakabilen, trade amaçlı pozisyon almayan yatırımcıların odaklanacağı noktalar olması gerektiğini düşünüyoruz. Hisse senedi tarafında son zamanlarda oldukça güçlü performans gösteren bir piyasa da Çin. Shanghai Composite endeksi altıncı günde de yükselişine devam ederken 2008'de görülen en yüksek seviyenin de üzerine çıkarak son bir senede %77'lik artış gösterdi. Geçtiğimiz sene büyüme kaygıları, gölge bankacılık, konut balonu gibi kaygılar dolayısıyla oldukça zayıf perf ormans gösteren ve global hisse senetlerindeki yükselişin çok gerisinde kalan Çin hisse senetleri 2014'ün sonundan bu yana soluksuz bir şekilde yükseldi. Yükselişe son momentumu kazandıran da hükümet tarafından gelen, büyümenin %7 altında kalması riskine karşılık büyümeyi destekleme amaçlı politikalara başvurulacağı açıklamaları idi. Merkez Bankasının da genişlemeci adımları, önceki haftalarda hisse senedi piyasalarına destek olan başka bir dinamikti.( Önümüzdeki dönemde Amerika'dan gelebilecek parasal sıkılaştırma adımlarına karşılık Japonya, Çin, ECB ve gelişmek te olan ülke merkez bankalarının genişlemeci politiklarına devam etmesi global likidite bolluğunun sürmesine ve varlık fiyatlarının yükselmesine neden olabilecek bir faktör) Çin tarafında bi ze göre temel olumlu nokta şu anki hükümetin ekonomide dışa açılma konusundaki olumlu yaklaşımı(bunun en önemli adımı Hong Kong üzerinden kurulan bağlantı ile Çin'de işlem gören lokal 'A-Shares' hisselerine yatırım imkanın yabancı yatırımcıya sağlanması idi) ve sürdürülebilir dengeli bir büyümeye yönelik politikaları ve ekonomide özellikle varlık balonları konusundaki hassasiyeti. Parasal genişleme ve ekonomiyi desteklemeye yönelik adımların önümüzdeki dönemde de devam edecek olması; Japonya, Amerika, Avrupa gibi piyasalarda geçtiğimiz senelerde gördüğümüz yükseli şin benzerinin Çin hisse senetlerinde de yaşanmasına neden olabilir. Dolayısıyla Çin ETF'lerinde alım için geç kalınmadığını düşünüyoruz.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,33% Artan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,71% Azalan AAPL 127,04 1,67% Teknoloji 0,06% SPY 207,96-0,30% Nasdaq ,16% Degismeyen 113 CSCO 28,15-0,53% Elektrik, Su, Gaz-0,18% DIA 178,5-0,71% Russell ,20% Tepe 142 QCOM 69,82-0,26% Finansallar -0,21% FXI 42,42 0,43% Dax ,54% Dip 88 FB 79,37 1,66% ERX 49,96-1,30% FTSE ,49% S&P Put/call 1,22 HPQ 32,43 0,15% TNA 87,59 0,74% Shanghai ,55% C 53,84 0,28% En kotu3: % TZA 10,47-0,66% Nikkei ,99% TAHVİL/US Yield FCX 17,42-3,06% Temel madenler-1,15% QID 36,31-0,25% Vix 15,66 0,32% 10 yr 2,05 GE 25,31-0,55% G. Tuketim -0,71% ERY 22,69 1,29% Baltic Dry 568 0,71% 30 yr 2,60 GM 38,29-0,75% Enerji -0,52% FAZ 12,06 0,42% S&P 500 FOMC kararı oncesi piyasalar dar bantta karısık seyrediyor. ABD endekslerinde Dow %0,71, S&P500 %0,33 gerilerken, Nasdaq %0,16 artı kapandı. Dolar endeksi gordugu 100 zirve seviyesinin altında 99,4-99,8 aralıgında dalgalanmaya devam ediyor. Bugun TSI ile 20:00 de FOMC faiz kararı acıklanacak. Toplantıda sabırlı ifadesinin cıkarılması bekleniyor. Ifadenin cıkmasına karsın piyasaları dengelemek adına FED Baskanı Yellen daha guvercin acıklamalarda bulunabilir. Asya da endeksler özellike Çin'de ekonomiyi desteklemek yönünde açıklanabilecek tesvik beklentileriyle yukselise devam ediyor. Bugün Shanghai endeksi %2,13, Nikkei endeksi %0,55 artıda kapandı. Avrupa da FTSE 100 endeksi madencilik hisseleri onclulugunde yukselerek kapandı. Euro bolgesinde dördüncü çeyrekte istihdam yıllık bazda %0,9 yukseldi. önceki çeyrekte artıs yıllık %0,7 idi.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 386,91-0,58-8,00 Altın 1.148,20-0,43-3,27 Mısır 371,00-2,11-7,83 Brent 53,51-0,28-11,39 Jeffries CRB 209,00-0,53-9,11 Gumus 15,58-0,25-0,97 Bugday 503,50-2,04-15,05 WTI 43,46-2,74-22,10 DJ-UBS 96,96-0,36-7,40 Platin 1.093,70-1,28-9,78 Soya 954,50-1,52-6,79 Doğal gaz 2,86-0,84-1,74 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 138,15 0,07-18,40 Bakır 263,30-1,29-8,36 NEM 22,12-0,81 17,04 GLD 110,21-0,54-2,97 Pamuk 60,21 0,15-1,26 Aluminyum 1.779,50 0,91-4,11 PAAS 8,83-0,62-4,02 SLV 14,9-0,60-1,06 Kakao 2.788,00-0,11-3,60 Nikel ,00-1,43-9,71 AUY 3,51-6,15-12,69 DBA 22,08-0,81-11,29 Şeker 12,82 0,78-13,40 Kurşun 1.715,50-1,49-7,89 HL 2,94 0,00 5,38 USO 15,96-2,39-21,61 Tarımsallar: FED toplantısı öncesinde dolar endeksinin 100 seviyesine yakın işlem görnmesi ve artan petrol stokları ile beraber petrol fiyatlarında yeni düşük seviyeler görülmesi, tarımsal emtiayı baskılamaya devam ediyor. Her ne kadar sabah saatlerinde buğday ve mısırda toparlanma eğilimi görsek de, FED toplantısı sonrasında dolar ve metallerdeki volatilite tarımsal emtia fiyatlarında da etkili olacaktır. Buğday dün kritik direnç noktalarında satış baskısı altında kalarak tekrar $5 seviyelerine çekilirken, mısır relatif güçlü kaldı.burada Asya nın en büyük ikinci ithalatçısı Japonya'nın buğday alımlarını azaltıp mısır alımlarını güçlendireceğini açıkladığını takip ettik. Soft emtiada kahve sert satışlar sonrasında $1,30 seviyelerinde dip yaparak tepki eğilimine girmiş olsa da, burada $1,40 seviyesinin kararlı geçilmesini bekleyeceğiz. Kakao tarafında da 2700 seviyeleri kritik destek bölgesi, dün Brezilya nın üçüncü büyük kooperatifi olan Cocapec'in 2015 kakao üretiminin kurak havalar nedeniyle geçen seneye göre %50 azalacağı tahmini( çuval/ 2014: 2milyon çuval) kakao fiyatlarına destek olan bir faktördü. Enerji: Dün akşam açıklanan Amerikan Petrol Enstitüsünün raporuna göre ABD de stoklar artmaya devam ediyor. Petrol fiyatları geçen aydaki zirvenin yüzde 20 altına gelmiş durumda, bu seviyelerden bir kapanış olursa teorik olarak ayı piyasasına girmiş olacak. Bugün saat 16:30 da Energy Information Administration ın (EIA) açıklayacağı stok verileri fiyatlar üzerinde oldukça etkili olacaktır. ABD de azalan aktif kuyu sayısının arz tarafında beklenen gerilemeyi sağlamadığı ve düşük petrol fiyatlarına karşın Amerikan şirketlerinin esnekliğinin beklenenden iyi olması ve düşük fiyatlardan yüksek üretime devam edilmesi piyasadaki arz kaynaklı olumsuzluğu arttırıyor. Artan ABD üretimine ek olarak; Libya da bazı petrol sahalarının yeninden üretime açıldığı yönündeki haberler ve İran ın batılı ülkeler ile nükleer programı konusunda anlaşması halinde üretimini artıracağını ifade etmesi fiyatları baskılamaya devam ediyor.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,0595 0,05% GBP/USD 1,4754-0,57% EUR/GBP 0,7182 0,62% USD/JPY 121,4000 0,02% EUR/JPY 128,6300 0,07% USD/CHF 1,0056-0,10% EUR/CHF 1,0655-0,06% AUD/USD 0,7618-0,50% DXY 99,5850-0,02% USD/TRY 2,6161-0,33% EUR/TRY 2,7726-0,28% EUR/USD EURUSD paritesi sert düşüşlerin ardından USD nin global düzeltme hareketi yapmasıla 1, bandını test etti. Bu akşamki FED toplantısı oldukça önemli olacaktır. Çıkacak sonuçlar ve basın toplantısının ardından kurda sert hareketler görebiliriz. Orta vadede kurdaki zayıflama trendi devam edecektir. Akşamki FED toplantısının dışından İngiltere Merkez Bankası tutanakları GBPUSD üzerinde etkili olabilir. Ayrıca İngiltere işsizlik verisi de açıklanacak. Ancak tüm dikkatler akşamki FED toplantısında olacaktır. 1,4700-1,4850 güniçi bandımız olacaktır. USDJPY paritesi akşamki toplantıyı yatay bir şekilde bekliyor. Toplantıdan şahince sonuçlar gelmesi durumunda 122,00 direncinin kırıldığını görebiliriz. Bu da hareketi 124,00 seviyelerine taşıyabilir. Aksi takdirde ise kur 120,00 nin altına doğru sarkabilir.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Deutsche X-trackers Harvest CSI300 - NYSE: ASHR Lokal Çin hisse senetlerini takip eden X-trackers Harvest ETF'i son dönemdeki rally ile beraber kritik direnç noktalarını aşarak, oluşturulduğu tarhiten bu yana en yüksek seviyelere ulaştı. Önümüzdeki günlerde yükselişin devamı beklenebilir, dolayısıyla yatırımcılara Çin hisselerinde geri çekilmeleri alım yönünde takip etmelerini öenriyoruz.

6 2/27/2014 4/25/ Pozisyon Açılış Tarihi Pozisyon Kapanış Tarihi Sembol AÇIK POZİSYONLAR İşlem Türü Açılıştaki Birim Fiyat 2015 POZİSYON ÖNERİLERİ Kapanıştaki Birim Fiyat ALTERNATİF PİYASALAR Taşınan Gün % Kar/Zarar % 1 5/29/2014 FireEye Inc - FEYE Alış $ /08/2014 Michael Kors - KORS Alış $ /09/2014 Ruckus - RKUS Alış $ /11/2014 Freeport McMoRan - FCX Alış $ /01/2015 DHT Holdings - DHT Alış $ POZİSYON ÖNERİLERİ ALTERNATİF PİYASALAR Pozisyon Açılış Tarihi Pozisyon Kapanış Tarihi Sembol İşlem Türü Açılıştaki Birim Fiyat Kapanıştaki Birim Fiyat Taşınan Gün % Kar/Zarar % 1 2/12/2014 2/27/2014 PowerShares DB Ag. ETF - DBA Alış $25.40 $ % 7.30% 2 3/11/2014 4/25/2014 Bakır - HGK4 Satış $2.96 $ % -5.40% Solarcity - SCTY Alış $60.70 $ /22/2014 6/20/ % 11.90% Russell Mini - RTAA Satış , /1/2014 7/8/2014 Gilead - GILD Alış % 20.60% 5 24/09/ /313/2014 Stillwater Mining Co - SWC Alış $16.00 $ % -7.30% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% Kumulatif Performans % 34% 27% 20.00% 15.00% 14% 10.00% 7.30% 5.00% 2% 0.00%

7 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

8 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,146 0,179 0,075 0,102 0,097 0,072 0,036 0,028 0,022 0,073-0,071 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,146 1,000 0,866 0,267 0,872 0,811 0,804 0,085 0,325 0,439 0,200 0,238 CRUDE OIL WTI 3 0,179 0,866 1,000 0,206 0,761 0,721 0,719 0,092 0,318 0,443 0,221 0,193 DENATURED ETHANOL 4 0,075 0,267 0,206 1,000 0,251 0,215 0,220 0,106 0,265 0,208 0,119 0,296 GASOIL 5 0,102 0,872 0,761 0,251 1,000 0,709 0,713 0,090 0,304 0,429 0,194 0,182 GASOLINE 6 0,097 0,811 0,721 0,215 0,709 1,000 0,977-0,009 0,286 0,410 0,163 0,196 GASOLINE RBOB 7 0,072 0,804 0,719 0,220 0,713 0,977 1,000 0,012 0,289 0,414 0,171 0,182 NATURAL GAS 8 0,036 0,085 0,092 0,106 0,090-0,009 0,012 1,000 0,081 0,033 0,064 0,179 SOYBEAN 9 0,028 0,325 0,318 0,265 0,304 0,286 0,289 0,081 1,000 0,653 0,296 0,374 SOYBEAN OIL 10 0,022 0,439 0,443 0,208 0,429 0,410 0,414 0,033 0,653 1,000 0,346 0,398 SUGAR 11 0,073 0,200 0,221 0,119 0,194 0,163 0,171 0,064 0,296 0,346 1,000 0,185 WHEAT 12-0,071 0,238 0,193 0,296 0,182 0,196 0,182 0,179 0,374 0,398 0,185 1,000

9 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

10 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Senior Dealer (212) Melis Kayalar Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Hande Erdem Senior Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Engin Erbeyin Sebior Dealer (212) Emin Yalçın Senior Dealer (212) Cigdem Gul Aydin Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

11 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz