PİYASALARA BAKIŞ EKONOMİ HABERLERİ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 15 Ekim 2015 GÜNDEM 15 Ekim Perşembe 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Temmuz) Önceki Veri: %9.6 / Beklenti: %9.8 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi (Eylül) Önceki Veri: TL5.24mlr / Beklenti: m.d. 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları (8 Ekim) Önceki Veri: 263 bin kişi / Beklenti: 270 bin kişi 15:30 ABD TÜFE (Aylık) (Eylül) Önceki Veri: -%0.1 / Beklenti: -%0.2 15:30 ABD Empire İmalat Endeksi (Ekim) Önceki Veri: / Beklenti: :30 FED Üyesi Bullard (Oy Hakkı Yok) Konuşacak 17:30 FED Üyesi Dudley (Oy Hakkı Var) Konuşacak PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 79,380 / 26,985 Değişim TL $ Günlük 1.30% 1.32% Aylık 9.90% 14.30% YBB -7.40% % Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,836 1,304 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,037 1,053 Yabancı Takas Oranı 65.51% Gösterge Bileşik Faiz 10.65% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.3% Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim 0.10% YBB 23.16% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 200,723 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 61,617 Araştırma Kapsamı T 2016T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 10% 12% 16% FVAÖK Büyümesi 9% 16% 19% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% -6% 30% Kar Büyümesi (Banka) -9% 0% 18% Kar Büyümesi (Toplam) 13% -4% 24% TEKNİK ANALİZ KRİTİK 80,000 YENİDEN ÖN PLANDA Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde kısa vadeli destekler üzerinde tepki alımları etkili olurken, kapanış %1.3 lük yükselişle 79,380 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi düne göre %4 azalarak 3.809mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 75 hisse değer kazandı, 16 hisse değer kaybetti. PİYASALARA BAKIŞ Haftaya Çin de açıklanan zayıf verilerin etkisiyle kar satışı baskısı altında başlayan hisse piyasalarında dün tepki alımları ön plandaydı. FED e yönelik faiz artırım beklentilerini 2016 yılına erteleyeceğine ilişkin beklentileri artıran, zayıf ABD perakende satış verileri toparlanma çabalarına katkı sağladı. Dolar endeksi seviyesinden a, 10 yıl vadeli ABD tahvil faizi ise 1.99 a geriledi. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde de söz konusu verinin etkisiyle değerlenme görüldü. Global tarafta ABD de açıklanacak TÜFE verisi (TSİ 15:30) ve FED üyeleri Bullard ve Dudley nin açıklamaları izlenecekler arasında yer alıyor. FED e yönelik beklentilerle global tarafta artan risk alma iştahı, Türk Lirası cinsi varlıkları da benzer şekilde olumlu etkiledi. Sepet TL kuru 3.14 seviyesinden 3.12 ye geriledi. MSCI Türkiye endeksi, Gelişmekte Olan Piyasalar endeksinde göre ABD Doları bazında %2.5 daha iyi performans sergiledi. Yurtiçi gündemde günlük bazda Temmuz ayı istihdam verileri öne çıkıyor. Güne başlarken Türk Lirası tarafındaki olumlu eğilimin devam ettiğini görüyoruz. BİST100 endeksinde de bu paralelde alıcılı yönde açılış öngörüyoruz. Günlük bazda 78,900 seviyesi destek olmak üzere test edilebileceğini düşündüğümüz direnç bölge 79,700-80,000 aralığıdır. 80,000 direnç bölgesinin aşılması teknik görünümde yeni bir yükseliş potansiyelini gündeme getirebilir. EKONOMİ HABERLERİ Cari Denge, Ağustos 2015: Cari açık, Ağustos ayında piyasa beklentisi paralelinde 0.2 milyar dolar oldu. Bu rakamın ardından yıllık cari açık önceki 45.1 milyar dolar seviyesinden, 43 milyar dolara seviyesine geriledi. (GSYH %5.6). Cari açığın yıl sonuna kadar yıllık bazda düşmeye devam edeceğini öngörüyoruz sonu cari açık beklentimiz 38 milyar dolar seviyesinde. (GSYH %5.4). Finansman tarafında Ağustos ayında, doğrudan yabancı yatırımlara giriş olurken, portföy kaleminden nette 1.5 milyar dolarlık çıkış gerçekleşmiş durumda. Net hata noksan kaleminden giriş ise 1.5 milyar dolara yakın. 12 aylık rakamlara baktığımızda özel sektör dış borç çevirme rasyosu %190. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ): THY, tedavileri için Türkiye ye gelecek yabancı yolculara %50 ulaşım indirimi imkânı sunacak. Trakya Cam (TRKCM, EÜ): Likidite sağlayıcılığı BİST100 endeksinde güne alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Dün gün içi yükselen trend üzerinde etkili olan yükseliş eğiliminin, açılış sonrasında da devamını bekliyoruz. Günlük bazda 78,900 destek olmak üzere test edilebilir direnç bölgeyi 79,700-80,000 olarak öngörmekteyiz. 72,000-80,000 arasındaki yükseliş eğilimini takiben bu aşamada 77,000-80,000 bandında dalgalanan endekste, 80,000 bölgesinin aşılması halinde 81,500-84,000 direnç bölgelerine yönelik yeni bir yükseliş potansiyelinin oluşacağını belirtelim. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ Haftaya Çin de açıklanan zayıf verilerin etkisiyle kar satışı baskısı altında başlayan hisse piyasalarında dün tepki alımları ön plandaydı. FED e yönelik faiz artırım beklentilerini 2016 yılına erteleyeceğine ilişkin beklentileri artıran, zayıf ABD perakende satış verileri toparlanma çabalarına katkı sağladı. Dolar endeksi seviyesinden a, 10 yıl vadeli ABD tahvil faizi ise 1.99 a geriledi. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde de söz konusu verinin etkisiyle değerlenme görüldü. Global tarafta ABD de açıklanacak TÜFE verisi (TSİ 15:30) ve FED üyeleri Bullard ve Dudley nin açıklamaları izlenecekler arasında yer alıyor. FED e yönelik beklentilerle global tarafta artan risk alma iştahı, Türk Lirası cinsi varlıkları da benzer şekilde olumlu etkiledi. Sepet TL kuru 3.14 seviyesinden 3.12 ye geriledi. MSCI Türkiye endeksi, Gelişmekte Olan Piyasalar endeksinde göre ABD Doları bazında %2.5 daha iyi performans sergiledi. Yurtiçi gündemde günlük bazda Temmuz ayı istihdam verileri öne çıkıyor. Güne başlarken Türk Lirası tarafındaki olumlu eğilimin devam ettiğini görüyoruz. BİST100 endeksinde de bu paralelde alıcılı yönde açılış öngörüyoruz. Günlük bazda 78,900 seviyesi destek olmak üzere test edilebileceğini düşündüğümüz direnç bölge 79,700-80,000 aralığıdır. 80,000 direnç bölgesinin aşılması teknik görünümde yeni bir yükseliş potansiyelini gündeme getirebilir. Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %10.87 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlemlerin ortalaması %10.65 e geriledi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 279 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $164,79 seviyesinde. Döviz Piyasası: USD, zayıf gelen perakende satışlar verisinin, Fed in bu yıl faiz artıracağı beklentilerini zayıflatması ile diğer para birimleri karşısında 3 aydan uzun bir sürenin en düşüğüne yakın seyrediyor. Dolar endeksi Ağustos ayından sonra yeniden 93 seviyesine gerilerken, EUR/USD paritesi seviyesine kadar yükseldi. Yurtiçinde ise TL, USD nin gelişmekte olan ülke para birimleri karşısında da değer kaybetmesi ile değerlenirken, USD/TL paritesi dün seviyesine kadar geriledi. Bu sabah ise /$ , $/Yen 119, /Yen seviyesinde işlem görüyor. $/TL de ilk işlemler seviyesinden geçerken, gün içinde ağırlıklı olarak aralığında seyir bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları Wal-Mart'ın zayıf kâr beklentileri, düşük bilanço açıklamalarıyla ve ılımlı büyüme değerlendirmesinin yer aldığı Fed Bej Kitap sonrası gerileme gösterdi. S&P 500 endeksi günü %0.47, Dow Jones ise %0.92 düşüş ile günü tamamladı. ABD'de perakende satışlar Eylül ayında %0.1 ile beklenenden daha düşük bir artış gösterdi. Küresel tahvil faizleri ise ABD tüketici fiyatlarının geçtiğimiz ay gerilediğini göstermesi beklenen veri öncesinde 5 ayın en düşük seviyesine indi. ABD de tüketici fiyatlarının düşüş göstermesi, Fed in faizleri artırmaktan kaçınacağı görünümünü destekleyebilir. Fed'in Bej Kitap raporuna göre ise ekonomi Ağustos ayının ortasından Ekim'in başına kadar ılımlı büyüme kaydetti. Güçlü dolar imalat sanayi ve turizm sektörlerine baskı yaptı. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.99 seviyesine gerilerken, Brent petrol varil fiyatı ise $49,74 seviyesinde. Asya borsaları ABD'den açıklanan ekonomik verilerin Fed'in faiz artışını erteleme ihtimalini artırmasıyla beraber son iki ayın zirve seviyesini görürken, vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah %0.54 prim ile seyrediyor. Bugün, Avrupa da önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD de ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları, ortalama haftalık kazançlar, ham petrol stoğu ve TÜFE verileri takip edilecek. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,173, gümüş ise $16,02 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1.001, paladyum $704 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2,42 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 TEKNİK ANALİZ KRİTİK 80,000 YENİDEN ÖN PLANDA BİST100 (Günlük, TL) Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde kısa vadeli destekler üzerinde tepki alımları etkili olurken, kapanış %1.3 lük yükselişle 79,380 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi düne göre %4 azalarak 3.809mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 75 hisse değer kazandı, 16 hisse değer kaybetti. BİST100 endeksinde güne alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Dün gün içi yükselen trend üzerinde etkili olan yükseliş eğiliminin, açılış sonrasında da devamını bekliyoruz. Günlük bazda 78,900 destek olmak üzere test edilebilir direnç bölgeyi 79,700-80,000 olarak öngörmekteyiz. 72,000-80,000 arasındaki yükseliş eğilimini takiben bu aşamada 77,000-80,000 bandında dalgalanan endekste, 80,000 bölgesinin aşılması halinde 81,500-84,000 direnç bölgelerine yönelik yeni bir yükseliş potansiyelinin oluşacağını belirtelim. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 VİOP Teknik Analiz VİOP Endeks30 Ekim Kontratı Güne yatay seyirle başlayan kontrat gün içinde iyimser seyretti ve günü %1.3 artışla seviyesinden kapattı. Kısa vadeli yükselen kanal içinde hareket eden kontratta desteğinin korunmasıyla daha önce yukarı kırılan alçalan trendini de teyit etmiş oldu. Bu aşamada teknik olarak görünüm hala oldukça güçlü. Kontratta direnç bölgesi olarak belirtilmişti, bu aşamada üzerinde oluşacak fiyatlamalarda long pozisyon denenebilir ara direnç seviyeleri olsa da kontratta ana hedef olarak takip edilebilir destek seviyeleri olarak izlenebilir. Kontratın güne alımlarla başlamasını bekliyoruz. Endeks30 Ekim Kontratı (60dk) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 EKONOMİ HABERLERİ Cari Denge, Ağustos 2015: Cari açık, Ağustos ayında piyasa beklentisi paralelinde 0.2 milyar dolar oldu. Bu rakamın ardından yıllık cari açık önceki 45.1 milyar dolar seviyesinden, 43 milyar dolara seviyesine geriledi. (GSYH %5.6). Cari açığın yıl sonuna kadar yıllık bazda düşmeye devam edeceğini öngörüyoruz sonu cari açık beklentimiz 38 milyar dolar seviyesinde. (GSYH %5.4). Finansman tarafında Ağustos ayında, doğrudan yabancı yatırımlara giriş olurken, portföy kaleminden nette 1.5 milyar dolarlık çıkış gerçekleşmiş durumda. Net hata noksan kaleminden giriş ise 1.5 milyar dolara yakın. 12 aylık rakamlara baktığımızda özel sektör dış borç çevirme rasyosu %190. ŞİRKET HABERLERİ Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ, Fiyat:8.59TL, Piyasa Değeri TL11,854mn): Türk Hava Yolları, 2 Haziran 2015 tarihi itibarıyla yürürlüğe konulan ve Ekonomi Bakanlığı tarafından Türk havayolu şirketlerini de içerecek şekilde kapsamı genişletilen destek programına dâhil olmakla, Hasta Yol Desteği nin yararlanıcı sı konumunu elde etti. Bu doğrultuda, Türk Hava Yolları nı tercih ederek, tedavi amacıyla Türkiye ye gelen yolcuların ulaşım masraflarının %50 si, tedavi sonrasında Türk Hava Yolları nın yurtdışı ofislerine gerekli görülen belgeleri getirmeleri hâlinde kendilerine iade edilebilecek. Haberi şu an için nötr olarak değerlendiriyoruz. Trakya Cam (TRKCM, EÜ, Fiyat:1.79TL, Piyasa Değeri TL1,602mn): Şişe Cam 30 Mart 2015 tarihinde İş Yatırım la imzaladığı likidite sağlayıcılığı faaliyeti kapsamında likidite sağlayıcılık işlemlerinde kullanılmak üzere İş Yatırım a 1mn adet Soda Sanayii payı için (ödenmiş sermayesinin %0.15 i) 4.73TL kullanım fiyatlı bir alım opsiyonu verilmesinin kararlaştırıldığını açıklamıştır. Yorum: Hatırlatmak gerekirse Eylül 2015 te İş Yatırım ın 1.31mn SODA hissesi için (ödenmiş sermayesinin %0.20'sini) 4.24TL hisse fiyatından alım hakkını kullanmıştı. Likidite sağlayıcılık işlemlerinin SODA ın hem günlük işlem hacmine hem de hisse performansına olumlu yansıyacağını düşünüyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Saf G.M.Y.O. SAFGY % Turk Traktor TTRAK % Hektas HEKTS % Aslan Cimento ASLAN % Kardemir (A) KRDMA % Kardemir (B) KRDMB % Kardemir (D) KRDMD % Mardin Cimento MRDIN % Unye Cimento UNYEC % Bolu Cimento BOLUC % Emek Elektrik EMKEL % Park Elek. Madencilik PRKME % Is G.M.Y.O. ISGYO Is Yatirim ISMEN Karsusan Karadeniz Su UruKRSAN Ozak G.M.Y.O. OZKGY Sanko Pazarlama SANKO Temapol Polimer Plastik TMPOL Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL Bankalar Banks % 14.0% Akbank AKBNK EÜ % 10, % 12.3% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB EP % 4, % 14.1% İş Bankası ISCTR EÜ % 7, % 11.5% Vakıfbank VAKBN EP % 3, % 11.1% YKB YKBNK EP % 5, % 10.4% TSKB TSKB EÜ % % 15.7% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 21.7% Avivasa AVISA EP % % 31.8% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN EP % Koç Holding KCHOL EP % 10, Sabancı Holding SAHOL EÜ % 6, Şişe Cam SISE EP % 1, Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, İş GYO ISGYO EÜ % Sinpaş GYO SNGYO EP % Torunlar GYO TRGYO EÜ % ,794-20% 32,811-2% 25,715-25% 5,576 5% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % Anadolu Efes AEFES EP % 4, Akçansa AKCNS EÜ % Ak Enerji AKENR EP % Aksa Enerji AKSEN EÜ % Anadolu Cam ANACM EÜ % Arçelik ARCLK EÜ % 3, Aselsan ASELS EP % 2, Aygaz AYGAZ EÜ % 1, Bağfaş BAGFS EÜ % Banvit BANVT EÜ % BİM BIMAS EP % 5, Bizim Toptan BIZIM EP % Brisa BRISA EP % Bolu Çimento BOLUC EÜ % Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 3, Çimsa CIMSA EÜ % Doğuş Otomotiv DOAS Enka İnşaat ENKAI EÜ % 6, Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 4, Ford Otosan FROTO EÜ % 4, Gübretaş GUBRF EP % Indeks INDES EÜ % Kardemir (D) KRDMD EP % Kordsa Global KORDS EÜ % Mardin Çimento MRDIN EA % Migros MGROS EÜ % 1, Otokar OTKAR EP % Petkim PETKM EÜ % 1, Pegasus PGSUS EP % Soda Sanayii SODA EP % 1, Tat Konserve TATGD EP % TAV Havalimanları TAVHL EÜ % 2, Tekfen Holding TKFEN EÜ % Turkcell TCELL EP % 8, Türk Hava Yolları THYAO EÜ % 4, Tümosan TMSN EP % Tofaş TOASO EP % 3, Trakya Cam TRKCM EÜ % Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK EP % 1, Tüpraş TUPRS EÜ % 6, Ülker ULKER EÜ % 2, Ünye Çimento UNYEC EP % BİST-100 XU100 79,380 87,719 11% 170,506 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 VERİ AKIŞI 15 Ekim Perşembe 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Temmuz) Önceki Veri: %9.6 / Beklenti: %9.8 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi (Eylül) Önceki Veri: TL5.24mlr / Beklenti: m.d. 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları (8 Ekim) Önceki Veri: 263 bin kişi / Beklenti: 270 bin kişi 15:30 ABD TÜFE (Aylık) (Eylül) Önceki Veri: -%0.1 / Beklenti: -%0.2 15:30 ABD TÜFE (Yıllık) (Eylül) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: -%0.1 15:30 ABD Empire İmalat Endeksi (Ekim) Önceki Veri: / Beklenti: :30 ABD Reel Ortalama Haftalık Kazançlar (Yıllık) (Eylül) Önceki Veri: %2.3 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Philadelphia Fed İş Beklenti (Ekim) Önceki Veri: -6.0 / Beklenti: :30 FED Üyesi Bullard (Oy Hakkı Yok) Konuşacak 17:30 FED Üyesi Dudley (Oy Hakkı Var) Konuşacak 18:00 ABD DOE Ham Petrol Stoğu (9 Ekim) Önceki Veri: 3073 bin / Beklenti: m.d. 16 Ekim Cuma 12:00 AB TÜFE (Aylık) (Eylül) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: %0.2 12:00 AB TÜFE (Yıllık) (Eylül) Önceki Veri: -%0.1 / Beklenti: -%0.1 14:30 Türkiye TCMB Beklenti Anketi 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Eylül) Önceki Veri: -%0.4 / Beklenti: -%0.2 16:15 ABD Kapasite Kullanımı (Eylül) Önceki Veri: %77.6 / Beklenti: % :00 ABD JOLTS İş Olanakları (Ağustos) Önceki Veri: 5753 / Beklenti: :00 ABD Michigan Üniversitesi Güven Endeksi (Ekim) Önceki Veri: 87.2 / Beklenti: :00 ABD Michigan Üniversitesi Mevcut Durum Endeksi (Ekim) Önceki Veri: / Beklenti: m.d. 20:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı (16 Ekim) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 23:00 ABD Net Uzun Vade TIC (Ağustos) Önceki Veri: $7.7mlr / Beklenti: m.d. 19 Ekim Pazartesi 05:00 Çin Perakende Satışları (Yıllık) (Eylül) Önceki Veri: %10.8 / Beklenti: m.d. 05:00 Çin Sanayi Üretimi (Yıllık) (Eylül) Önceki Veri: %6.1 / Beklenti: m.d. 05:00 Çin GSYH (Yıllık) (3.Çeyrek) Önceki Veri: %7.0 / Beklenti: m.d. 20 Ekim Salı TTKOM 3Ç15 Kar Açıklaması GY beklentisi: md Piyasa beklentisi: md 09:00 Almanya ÜFE (Aylık) (Eylül) Önceki Veri: %-0.5 / Beklenti: m.d. 09:00 Almanya ÜFE (Yıllık) (Eylül) Önceki Veri: %-1.7 / Beklenti: m.d. 09:00 Japonya Makine Parça Siparişleri (Eylül) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Konut İnşaa Başlangıçları (Eylül) Önceki Veri: 1126bin / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Konut İzinleri (Eylül) Önceki Veri: 1170bin / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9