Günlük Strateji Bülteni

Transkript

1 4.299, , , , ,9 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 12 Haziran %Değ. Ybb BIST ,1 0,5% 27,3% BIST ,8 0,6% 28,0% VIOP030 Endeks 122,550 0,4% 27,4% S&P ,4-0,1% 8,5% DJI ,7-0,2% 7,5% DAX ,4-1,0% 10,5% RTS 1.041,5 0,3% -9,6% Parite 12 Haziran %Değ. Ybb USD/TRY 3,5157-0,1% -0,2% EUR/TRY 3,9364-0,2% 6,2% ($+ )/TRY 3,7258-0,1% 3,0% EUR/USD 1,1193 0,0% 6,4% Emtia 12 Haziran %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 48,5 0,5% -17,5% Bakır ($/ton) 5.772,0-0,6% 4,3% Altın ($/ons) 1.266,6 0,0% 9,8% Gümüş ($/ons) 16,9-0,3% 6,2% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) PKART 20% MERIT -20% GARAN 497 PEGYO 15% OTKAR -11% THYAO 359 DAGI 15% NUGYO -8% HALKB 325 ALYAG 11% AKPAZ -8% PETKM 226 KATMR 10% EGCYH -6% KOZAA 190 BIST 100 ve Gösterge Endeksler İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) Haftaya seviyelerinden yatay başlayan BİST, büyüme verisinin %3,8 lik beklentileri aşarak %5 açıklanması ardından yeni rekor seviyeleri test etti seviyelerine kadar yükselen BİST, günün devamında bu seviyelerden gevşerken, kapanışını yeni kapanış rekoru olan seviyesinden gerçekleştirdi. İngiltere'de Muhafazakar Parti'nin parlamentoda çoğunluğu kaybetmesi ardından artan siyasi belirsizlik nedeniyle haftanın ilk işlem gününde Avrupa borsalarında satış baskısı gözlendi. ABD'de ise teknoloji hisselerinde değer kaybı devam ederken, kritik Fed faiz kararı öncesinde ana endeksler düşüş kaydetti. Bugün Avro Bölgesi ve Almanya da Zew endeksi açıklanırken, ABD den gelecek ÜFE rakamları takip edilecektir. Yurt dışı piyasaların genelinde dün gözlenen satış baskısı ardından, bu sabah Asya tarafında Çin piyasaları pozitif bir seyir izliyor. Japonya piyasaları ise yatay seyretmektedir. Hem ABD hem de Avrupa vadeli endekslerinde ise bugün pozitif seyirler görüyoruz. Düne göre daha iyimser bir havayla güne başlayacak olan yurt dışı piyasalara paralel olarak BİST in bugüne seviyelerine doğru yükselerek başlamasını bekliyoruz. Makroekonomi & Politika Haberleri Türkiye ekonomisi 1Ç17 de %5 artış gösterdi (+) Cari açık Nisan ayında 3,6 mlr $ düzeyinde oluştu TCMB Haziran ayı beklenti anketi sonuçları açıklandı: Döviz kuru beklentisi gerilemeye devam etti (=) Sektör ve Şirket Haberleri Takvim Kısa Kısa Şirket Haberleri: AKGRT, ALCTL, AVISA, MAVI, MGROS, SKBNK Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki İngiltere 11:30 May. TÜFE- Aylık % 0,20% 0,50% İngiltere 11:30 May. TÜFE- Yıllık % 2,70% 2,70% Almanya 12:00 Haz. Zew Cari Endeksi 85,4 83,9 Avro Bölgesi 12:00 Haz. Zew Beklenti Endeksi 35,1 Almanya 12:00 Haz. Zew Beklenti Endeksi 21,5 20,6 ABD 15:30 May. ÜFE - Aylık % 0,00% 0,50% ABD 15:30 May. ÜFE - Yıllık % 2,30% 2,50% /06 7/06 8/06 9/06 12/ MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5

2 Makro Ekonomi & Politika Türkiye ekonomisi 1Ç17 de %5 artış gösterdi (+) Türkiye ekonomisi 2017 yılının ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %5 büyüdü. Gayrisafi yurtiçi hasıla büyüklüğü ise, 2017 yılının birinci çeyreğinde cari fiyatlarla 641,6 mlr TL oldu. Harcama bileşenleri incelendiğinde 2017 yılı ilk çeyreğinde GSYH de yaşanan hızlı büyümede GSYH nin yaklaşık %60 ını oluşturan hane halkı tüketiminin, %5,1 lik büyüme ile belirleyici oldu. Beyaz eşyada ÖTV nin sıfırlanması ve mobilyada KDV indiriminin yapılmasının yanı sıra Şubat ayından itibaren kurda yaşanan düşüş ilk çeyrekte hane halkı tüketiminin ve dolayısıyla büyümenin artmasında etkili oldu. Yılın ilk çeyreğinde ihracat bir önceki yılın aynı dönemine göre %10,4 ile en fazla artış gösteren harcama bileşeni oldu. İthalatta ise sadece %0,8 lik bir artış olmasına karşın net ihracat ilk çeyrekte büyümeye negatif katkı yaparken, ihracattaki hızlı artışın etkisiyle net ihracatın büyüme üzerindeki negatif etkisi ise azaldı. Özellikle 2016 yılının ilk iki çeyreğinde hızlı bir artış gösteren kamu harcamaları 2017 yılının ilk çeyreğinde de hükümetin ekonomiye destek sağlamak amacıyla yaptığı teşvikler sonucu yıllık bazda %9,4 ile hızlı bir şekilde arttı. Yatırım harcamaları bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,2 arttı. Bununla birlikte Kredi Garanti Fonu (KGF) kapsamında kredi kullandırımının özellikle ticari krediler bazında Mart ayında başlamış olmasına karşın Nisan ayı itibariyle artmış olması, önümüzdeki çeyreklerde yatırım harcamalarında biraz daha hızlı bir artış yaşanabilir. Sektör bazında ise büyümeye en çok katkıyı hizmet sektörü yaptı. Bir önceki yılın ilk çeyreğinde %4,3 düşüş kaydeden tarım sektörünün bu yılın ilk çeyreğindeki %3,2 oranındaki artışı dikkat çekiyor. Bilgi ve iletişim ile gayrimenkul sektörlerinde önceki çeyreğe göre artış hızında yavaşlama olduğu görülüyor. Yılın ilk çeyreğinde en hızlı büyüme gösteren sektör ise finans ve sigorta faaliyetleri sektörü oldu. Bir önceki yılın aynı dönemine göre %12 artış gösteren sektörde KGF kaynaklı kredi büyümesinin etkisiyle önümüzdeki çeyrekte de hızlı bir yükseliş yaşanabilir. Cari açık Nisan ayında 3,6 mlr $ düzeyinde oluştu Cari işlemler dengesi Nisan ayında geçen yılın aynı dönemine göre %18 artışla 3,6 mlr $ açık verdi. Mart ayında 32,7 mlr $ olan yıllık cari işlemler açığı Nisan ayında 33,2 mlr $ a yükseldi. Geçen yılın aynı döneminde 1,7 mlr $ açık veren enerji ve altın hariç yıllık cari işlemler dengesi ise 4,6 mlr $ açık verdi. Ödemeler bilançosunun pasif tarafında yer alan portföy yatırımlarında 3,3 mlr $ lık net sermaye girişi ile 2016 yılı Nisan ayından bu yana en yüksek döviz girişi yaşandı. TCMB nezdinde tutulan rezerv varlıklar Nisan ayında 3,8 mlr $ azaldı ve 2016 yılsonundan bu yana görülen en yüksek azalış gerçekleşti. Geçen yıl turizm gelirlerinde yaşanan sert düşüşlerin ardından bu yıl hem baz etkisi hem de sektörde yapılacak bazı teşviklerin etkisiyle bir miktar toparlanma görülebilir. Bankacılık sektörüne kullandırılan Kredi Garanti Fonu (KGS) nun ile her ne kadar ekonomik aktiviteye pozitif katkı sağlayacağı beklense de, kullandırılan kredilerin yeni kredi olmasından çok var olanların yapılandırılması olması iç talepteki canlanmanın cari açık üzerindeki baskının geçmiş dönemlerdeki kadar olmayacağına işaret etmekte. TCMB Haziran ayı beklenti anketi: Döviz kuru beklentisi gerilemeye devam etti (=) TCMB Haziran ayı beklenti anketi sonuçlarına göre, yılsonu TÜFE beklentisi %9,53 den %9,55 düzeyine yükseldi. 12 ay sonrası TÜFE beklentisi %8,41 den %8,32 ye, 24 ay sonrası TÜFE beklentisi ise %7,93 den %7,90 düzeyine geriledi yılsonu döviz kuru ($/TL) beklentisi 3,8027 den 3,7553 e, 12 ay sonrası için 3,9395 ten 3,9042 seviyesine geriledi. GSYH yılsonu büyüme beklentisi ise %3,22 den %3,43 e çıkarken, aynı dönem için cari işlemler açığı beklentisi 35,8 mlr $ oldu. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5

3 Sektör & Şirket Haberleri Kısa Kısa Şirket Haberleri: (=) Aksigorta (AKGRT): Bağımsız denetimden geçmemiş verilere göre, Şirket'in Mayıs ayında toplam prim üretimi (Y/Y +%28 A/A+ %26) 187 mn TL olmuştur. Böylece Şirket'in 2017 Ocak- Mayıs döneminde toplam prim üretimi yıllık bazda %21,4 artarak 951,2 mn TL olarak gerçekleşmiştir. (=) Alcatel (ALCTL): Şirketten yapılan açıklamada, IP ağ çözümleri tedariki konusunda Turkcell in (TCELL) iştiraklerinden Superonline ile 5 yıllık süreyi kapsayan 21,6 mn $ tutarındaki çerçeve anlaşmanın 12 Haziran itibariyle imzalanarak yürürlüğe girdiğini bildirdi. (=) Avivasa Emeklilik (AVISA): Bağımsız denetimden geçmemiş verilere göre, Şirket'in Mayıs ayında toplam prim üretimi (Y/Y +%69 A/A %-3) 38,4 mn TL olmuştur. Böylece Şirket'in 2017 Ocak-Mayıs döneminde toplam prim üretimi yıllık bazda %68,1 artarak 190,6 mn TL (Hayat Dışı: 29,1 mn TL, Hayat: 161,6 mn TL) olarak gerçekleşmiştir. Mavi Giyim (MAVI): Borsa İstanbul dan yapılan açıklamaya göre, Mavi Giyim in 15 Haziran tarihinden itibaren 43 TL baz fiyat ve "MAVI.E" kodu ile Yıldız Pazar'da, A grubunda sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlayacağı açıklandı. (=) Migros (MGROS): Şirketin Kipa yı (KIPA) satın alması süreci ardından yapacağı zorunlu pay alım teklifinde fiyatın 2,2477 TL olarak belirlendiğini, bu rakamın üzerinde bir rakamın oluşması halinde Zorunlu Pay Alım Teklifi kapsamında paylarını satan ortaklara, nihai fiyat ile çağrı fiyatı arasında oluşan fark kadar ödeme yapılacağını bildirdi. Tespit edilen pay başına pay alım teklif fiyatının SPK onayına bağlı olduğu, pay alım teklifi sürecinin, 05 Haziran tarihinden en geç bir 1 ay içerisinde başlayacağını belirtti. Zorunlu pay alım teklifi bedelinin, zorunlu pay alım teklifi kapsamında alınan hisse başına 1,04566 TL'lık kısmı Hisse Alım-Satım Sözleşmesi kapsamında Tesco Overseas Investments Limited tarafından, kalanının ise Migros Ticaret'in mevcut kaynaklarından karşılanacağı açıklandı. (=) Şekerbank (SKBNK): Banka tarafından yurtdışında ihraç edilen 85 mn $ nominal tutarındaki 10 yıl vadeli 5. yılında geri ödeme opsiyonlu sermaye benzeri tahvillerinin satış işlemlerinin tamamlandığı bildirildi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5

4 Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 13 Haz. İngiltere 11:30 May. TÜFE- Aylık % 93,02 0,20% 0,50% 13 Haz. İngiltere 11:30 May. TÜFE- Yıllık % 94,19 2,70% 2,70% 13 Haz. İngiltere 11:30 May. Üretici Çıktı Fiyatları-Aylık% 84,88 0,10% 0,40% 13 Haz. İngiltere 11:30 May. Üretici Çıktı Fiyatları-Yıllık% 82,56 3,60% 3,60% 13 Haz. Almanya 12:00 Haz. Zew Cari Endeksi 94,92 85,4 83,9 13 Haz. Avro Bölgesi 12:00 Haz. Zew Beklenti Endeksi 68,18 35,1 13 Haz. Almanya 12:00 Haz. Zew Beklenti Endeksi 96,61 21,5 20,6 13 Haz. ABD 15:30 May. ÜFE - Aylık % 87,12 0,00% 0,50% 13 Haz. ABD 15:30 May. ÜFE - Yıllık % 70,45 2,30% 2,50% 14 Haz. Çin 05:00 May. Perakende Satışlar- Yıllık % 70,59 10,70% 10,70% 14 Haz. Çin 05:00 May. Sanayi Üretimi- Yıllık % 79,41 6,40% 6,50% 14 Haz. Japonya 07:30 Nis. Sanayi Üretimi- Aylık % 98,97 4,00% 14 Haz. Almanya 09:00 May. TÜFE- Aylık % 86,44-0,20% -0,20% 14 Haz. Almanya 09:00 May. TÜFE- Yıllık % 88,14 1,50% 1,50% 14 Haz. Türkiye 10:00 May. Tarım ÜFE - Aylık% 50,00 2,50% 14 Haz. İngiltere 11:30 Nis. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 89,53 4,60% 4,60% 14 Haz. Avro Bölgesi 12:00 Nis. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 65,91 0,50% -0,10% 14 Haz. ABD 14:00 9 Haz. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 7,10% 14 Haz. ABD 15:30 May. TÜFE- Aylık % 95,45 0,20% 14 Haz. ABD 15:30 May. TÜFE- Yıllık % 66,67 2,00% 2,20% 14 Haz. ABD 15:30 May. Perakende Satışlar -Aylık% 92,42 0,10% 0,40% 14 Haz. ABD 17:00 Nis. İşletme Stokları 42,42-0,10% 0,20% 14 Haz. ABD 21:00 Haz. FED Faiz Kararı (Üst Sınır) 97,73 1,25% 1,00% 14 Haz. ABD 21:00 Haz. FED Faiz Kararı (Alt Sınır) 80,00 1,00% 0,75% 14 Haz. ABD 21:00 FOMC Ekonomik Projeksiyonlar 14 Haz. ABD 21:30 Fed Başkanı Yellen'ın Basın Toplantısı 15 Haz. Fransa 09:45 May. TÜFE- Yıllık % 94,44 0,80% 15 Haz. Türkiye 10:00 Mar. İşsizlik Oranı 72,73 12,60% 15 Haz. Türkiye 11:00 May. Bütçe Dengesi 50,00-3,0 mlr TL 15 Haz. İngiltere 14:00 Haz. İngiltere Merkez Bankası(BOE) Faiz Kararı 98,84 0,25% 0,25% 15 Haz. İngiltere 14:00 Haz. BOE Varlık Alım Hedefi 74, mlr 435 mlr 15 Haz. Türkiye 14:00 Haz. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Haftalık Repo Faizi) 96,97 8,00% 15 Haz. Türkiye 14:00 Haz. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borç Verme Faizi) 78,79 9,25% 15 Haz. Türkiye 14:00 Haz. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borçlanma Faizi) 75,76 7,25% 15 Haz. Türkiye 14:00 Haz. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Geç Likidite Penceresi) 50,00 12,25% 15 Haz. ABD 15:30 May. İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Aylık% 79,55 0,50% 15 Haz. ABD 15:30 Haz. New York FED Sanayi Endeksi 83,33-1,00 15 Haz. ABD 15:30 10 Haz. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98, Bin 245 Bin 15 Haz. ABD 15:30 Haz. Philadelphia FED İmalat Endeksi 80,30 25,00 38,80 15 Haz. ABD 16:15 May. Sanayi Üretimi- Aylık % 89,39 0,10% 1,00% 15 Haz. ABD 16:15 May. Kapasite Kullanımı 62,58 76,80% 76,70% 16 Haz. Japonya 06:00 Haz. BOJ Para Politikası Toplantısı 80,00-0,10% -0,10% 16 Haz. Avro Bölgesi 12:00 May. TÜFE- Aylık % 84,09-0,10% 0,40% 16 Haz. Avro Bölgesi 12:00 May. TÜFE- Yıllık % 95,45 1,40% 1,90% 16 Haz. Rusya 13:30 Haz. Rusya MB Faiz Kararı 78,79 9,00% 9,25% 16 Haz. ABD 15:30 May. Konut Başlangıçları 90, Bin Bin 16 Haz. ABD 15:30 May. İnşaat İzinleri 63, Bin Bin 16 Haz. ABD 17:00 Haz. Michigan Tüketici Güven Endeksi - Öncü 93,94 97,10 97,10 16 Haz. ABD 19:45 Fed Kaplan konuşması 19 Haz. Japonya 02:50 May. Dış Ticaret Dengesi 72, mlr 19 Haz. Japonya 02:50 May. İhracat- Yıllık % 30,93 7,50% 19 Haz. Japonya 02:50 May. İthalat- Yıllık % 27,84 15,10% 19 Haz. Çin 04:30 May. Konut Fiyatları 50,00 19 Haz. Avro Bölgesi 12:00 Nis. İnşaat Üretimi- Aylık (%) 22,73-1,10% Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5

5 Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş İstanbul (0212) Araştırma ve Strateji Müdürlüğü Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5