Günlük Bülten 30 Eylül 2015

Transkript

1 PİYASALAR Döviz Piyasası Çin kaynaklı endişelere ek olarak Brezilya Real inde yaşanan sert değer kaybı gelişmekte olan ülkelere yönelik risk algısını artırırken, USD/TL kurunun da güne,07 seviyesini test ederek başlamasına sebep oldu. Ancak küresel piyasalardaki satış baskısının hafiflemesiyle birlikte yönünü aşağı çeviren USD/TL kuru günü,070 seviyesinden tamamladı. 1 Ara 14 8 Eyl 15 9 Eyl 15 Göre $/TL,50,0580,070-0,7% 0,1% /TL,866,491,4176-0,6% 0,9% Sepet*,5808,484,68-0,7% 5,0% /$ 1,098 1,144 1,149 0,0% -7,0% $/Yen 119,78 119,9 119,74-0,% 0,0% $ Endeks 90,7 96,0 95,86-0,% 6,% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,5$+0,5 ),4 $/TL Sepet /$ (Sağ eks),,68,8,6,070,4, 1,149 Oca 14Mar 14May 14Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15Mar 15May 15Tem 15 Eyl 15 1,5 1,45 1,4 1,5 1, 1,5 1, 1,15 1,1 1,05 1 Almanya da yıllık enflasyonun beklenmedik şekilde sıfır seviyesinin altına inmesiyle ECB üzerindeki parasal genişleme baskılarının artabileceği beklentisi Euro nun günü değer kaybıyla bitirmesine sebep oldu. Almaya enflasyon verisi sonrası 1,1 seviyesinin altına kadar gerileyen EUR/USD paritesi Dolar endeksindeki gerilemeyle bir miktar toparlandı ve günü yatay seviyede sonlandırdı. Yurtiçi piyasaların tatilde olduğu dönemde Çin ve Brezilya kaynaklı endişelerle satış dalgası yaşayan TL ve diğer GOÜ para birimleri dün değer kayıplarına ara verdi. GOÜ para birimlerinin büyük çoğunluğu günü değer kazanarak tamamlarken, günün en çok kazananları Real ve TL oldu. Emtia Piyasası Haftanın ilk gününde %,6 değer kaybeden Brent petrol, dün gelen tepki hareketiyle yükselişe geçti. ABD ham petrol stoklarındaki artışın yükselişini sınırladığı Brent petrolün varil fiyatı günü %1,9 artışla sonlandırdı. Küresel satış dalgasının yatışmasıyla altına gelen güvenli liman alımları azaldı ve altın %0,4 değer kaybetti. Altın($/Ons) ,4% -4,8% Petrol(Brent) 57, 47, 48, 1,9% -15,9% Gümüş($/Ons) 15,7 14,6 14,6 0,% -6,8% Kaynak: Reuters, Bloomberg 1 Ara 14 8 Eyl 15 9 Eyl 15 Göre Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen) , , Oca 14Mar 14May 14Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15Mar 15May 15Tem 15 Eyl

2 Faiz Piyasası TL nin güne değer kaybederek başlamasına paralel yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi 009 dan beri en yüksek seviye olan %11,89 i test ederek güne başladı. Ancak kurdaki geri çekilmeye paralel olarak gerileyen gösterge faiz günü %11,66 seviyesinden sonlandırdı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 9,6 milyar TL düzeyine gerilerken; bu rakamın 50 milyar TL lik kısmı %7,50 den haftalık repo fonlamasından, 4,6 milyar TL lik kısmı %10,75 ten BİST repo, BAPP ve kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %9,01 düzeyinde sabit kaldı. Gösterge Tahvil* 7,97 11,58 11,66 0,08,69 USD Libor( aylık) 0,6 0, 0, 0,00 0,07 EUR Libor( aylık) 0,06-0,04-0,04 0,00-0,10 O/N İMKB Repo 10,85 10,61 10,60-0,01-0,5 Eurobond 00* 4,7 5,8 5,89 0,06 1,16 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 7 seviyesine; 00 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %5,89 seviyesine yükseldi. Borsalar 1 Ara 14 8 Eyl 15 9 Eyl 15 Göre * bileşik faiz Küresel piyasalardaki satış baskısıyla sabah saatlerinde negatif hareket eden BIST-100, global borsalardaki toparlanma ve endekste teknik seviyelerden gelen alımlarla günü %1, yükselişle sonlandırdı. ABD borsaları da dün küresel ekonomik büyümeye dair endişelerle beraber günü dalgalı geçirdi. S&P 500 %0,1 yükselerek 1,884 puana, Dow Jones da %0, yükselerek 16,049 puana çıktı ,5 10,5 9,5 8,5 7,5 6,5 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru Ağırlıklı Fonlama Faizi %11,66 Oca.14 Şub.14 Mar.14 Nis.14 May.14 Haz.14 Tem.14 Ağu.14 Eyl.14 Eki.14 Kas.14 Ara.14 Oca.15 Şub.15 Mar.15 Nis.15 May.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eyl.15 Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*) %9,01 Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Oca 1 Şub 1 Mar 1 Nis 1 May 1 Haz 1 Tem 1 Ağu 1 Eyl 1 Eki 1 Kas 1 Ara 1 Oca 14 Şub 14 Mar 14 Nis 14 May 14 Haz 14 Tem 14 Ağu 14 Eyl 14 Eki 14 Kas 14 Ara 14 Oca 15 Şub 15 Mar 15 Nis 15 May 15 Haz 15 Tem 15 Ağu 15 Eyl Milyon TL BIST ,% -1,4% BIST ,4% -14,0% Sanayi ,4% -,8% Hizmetler ,8% -11,4% Mali ,9% -17,% Bankalar Endeksi ,0% -1,1% Dow Jones ,% -10,0% S&P ,1% -8,5% DAX ,% -,6% Nikkei ,0% -,0% Bovespa ,4% -11,7% Kaynak: Reuters, Bloomberg 1 Ara 14 8 Eyl 15 9 Eyl 15 Göre 700 İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 100 Endeks (sağ eksen) Oca.14Mar.14May.14Tem.14 Eyl.14 Kas.14Oca.15Mar.15May.15Tem.15 Eyl.15

3 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Ekonomik güven endeksi siyasi belirsizlik, güvenlik endişeleri ve TL'deki değer kaybı nedeniyle Eylül ayında aylık bazda en sert düşüşünü gerçekleştirdi ve bir önceki aya göre %16,7 azalarak 70,89 değerine geriledi. TCMB Başkanı Erdem Başçı Türkiye Bankalar Birliği'nde bir sunum gerçekleştirdi. Türkiye'nin cari açığının finansmanında en büyük kalemlerden biri konumundaki turizm sektöründe yılın ilk sekiz ayında yabancı ziyaretçi sayısı iç güvenlik endişeleri ve Rusya-Ukrayna gerginliğinin yarattığı jeopolitik gelişmeler ile %0,89 azalarak 5,51 milyona geriledi. Türkiye konut fiyatı endeksi (TKFE) Temmuz döneminde bir önceki yıl aynı döneme göre %18,76 artarken, en yüksek yıllık değişim gerçekleşen il olan İstanbul'daki artış ise %6,6 oldu. Kredi derecelendirme kuruluşu Standard&Poor's küresel risklerden en çok etkilenebilecek ülkelerin Venezuela, Arjantin, Türkiye, Kolombiya ve Peru olduğunu Meksika, Polonya ve Filipinler'in ise en az riskli ülkeler olduğunu belirtti. Almanya'da tüketici fiyatları Eylül ayında bir önceki yılın aynı ayına göre değişim kaydetmeyeceği beklentisine karşılık %0, geriledi. Japonya da sanayi üretimi, Ağustos ayında bir önceki aya göre %1 lik artış beklentisine karşılık %0,5 geriledi. IMF, faiz oranlarının artmasıyla birlikte düşük tahvil likiditesi tuzağının yatırımcılar için risk teşkil ettiğini belirtti. Ekonomik güven endeksi siyasi belirsizlik, güvenlik endişeleri ve TL'deki değer kaybı nedeniyle Eylül ayında aylık bazda en sert düşüşünü gerçekleştirdi ve bir önceki aya göre %16,7 azalarak 70,89 değerine geriledi. Endeks böylece TÜİK'in veriyi hesaplamaya başladığı Ocak 01'den beri en düşük değeri aldı. TÜİK açıklamasına göre ekonomik güven endeksindeki düşüş, endeksi oluşturan tüm güven endekslerindeki düşüşlerden kaynaklandı. Ekonomik güven endeksi Ağustos ayında 85,14 değerini almıştı. Ekonomik güven endeksi, tüketici güven göstergesi ile mevsim etkilerinden arındırılmış imalat sanayi (reel kesim), hizmet, perakende ticaret ve inşaat sektörlerine ilişkin güven göstergelerinin ağırlıklandırılarak birleştirilmesinden oluşuyor. Ekonomik Güven Endeksi Alt Kalemleri ve Oranları 015 Bir Önceki Aya Göre (%) Ağustos Eylül Ağustos 15 Eylül 15 Ekonomik Güven Endeksi 85,1 70,9-1, -16,7 Tüketici Güven Endeksi 6,4 58,5 -,6-6,1 Reel Kesim Güven Endeksi 10,6 99, -0, -, Hizmet Sektörü Güven Endeksi 100,0 97,7-0,6 -, Perakende Ticaret Sektörü Güven Endeksi 101,0 96, -,6-4,6 İnşaat Sektörü Güven Endeksi 8,1 80,4-0,5 -,1 Endeks değerleri mevsim etkilerinden arındırılmış değerlerdir, tüketici güven endeksi hariç. Ağırlıkları: %0 tüketici, %40 RKGE, %0 Hizmet, %5 Perakende, %5 İnşaat

4 TCMB Başkanı Erdem Başçı Türkiye Bankalar Birliği'nde bir sunum gerçekleştirdi. Başçı sunumda, cari işlemler açığındaki iyileşmenin Ağustos verisi ile birlikte belirginleşeceğini ve yıl boyunca devam edeceğini kaydetti. Başçı, Avrupa Birliği ekonomilerindeki talep artışının desteğiyle net ihracatın büyümeye katkısının bu yılın ikinci yarısında atacağını belirtti. TCMB'nin döviz kurunun etkileri ve enflasyon beklentilerindeki artıştan kaynaklanan riskleri sınırlamak için likidite politikasındaki sıkı duruşunu koruduğunu kaydeden Başçı, TCMB'nin açıkladığı "küresel para politikalarının normalleşme sürecinde yol haritası" kapsamında, yakın zamanda geniş bir tedbir paketi uygulamaya başladığını ifade etti. Başçı öte yandan, para politikasının enflasyon görünümüne karşı sıkı, döviz likiditesinde dengeleyici ve finansal istikrarı destekleyici bir duruş sergilediğini vurguladı. Başçı, Türk Lirası reel efektif döviz kurunun tarihi düşük seviyede olduğunu kaydetti. Kredi derecelendirme kuruluğu Standard&Poor's (S&P), küresel risklerden en çok etkilenebilecek ülkelerin Venezuela, Arjantin, Türkiye, Kolombiya ve Peru olduğunu Meksika, Polonya ve Filipinler'in ise en az riskli ülkeler olduğunu belirtti. Türkiye'yi negatif görünümle yatırım yapılabilir seviyesinin bir kademe altında BB+ notuyla derecelendiren S&P'nin küresel trendlerdeki olumsuz gelişmelerin gelişmekte olan ülkelerin piyasalarına etkilerini inceleyen raporunda üç küresel riske dikkat çekildi. Raporda incelenen gelişmekte olan ülkenin piyasalarını etkileyebilecek üç önemli risk ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarını yükseltmesi, aşırı yurtiçi kredi büyümesinin çözülmesi ve Çin'deki ekonomik büyümede belirgin bir yavaşlama ihtimali olarak gösterildi. Raporda "Venezuela, Arjantin, Türkiye, Kolombiya ve Peru, küresel likidite, borç seviyelerinin düşme riski ve Çin ekonomisinin yavaşlamasını içeren toplam etkiden en çok etkilenebilecek ülkeler arasında yer almaktadır. Meksika, Polonya ve Filipinler ise en az risk görülen ülkelerdir" görüşüne yer verildi. Japonya da sanayi üretimi, Ağustos ayında bir önceki aya göre %1 lik artış beklentisine karşılık %0,5 geriledi. Japonya nın sanayi üretimi beklenmedik şekilde düşüş göstererek ekonominin Başbakan Shinzo Abe nin göreve gelmesinden bu yana ikinci kez resesyona girebileceği endişesi yarattı. Üretimdeki gerileme, Abe yönetiminin harcamaları artıracağı ve Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Kuroda nın rekor seviyedeki parasal teşviki yükselteceği tartışmalarını yoğunlaştırabilir. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde bugün Ağustos ayı dış ticaret dengesi verileri takip edilecek. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı nın daha önce açıkladığı geçici verilere göre Ağustos ta dış ticaret açığı USD 4,88 milyar olarak gerçekleşti. Geçici verilere göre ihracat yıllık %1,45 azalırken, ithalat ise yıllık %18, geriledi. İthalattaki bu sert düşüş son dönemde kredi büyümesinde yaşanan hız kaybı göz önüne alındığında şaşırtıcı değil. Kredi artış eğilimini gösteren 1 haftalık yıllıklandırılmış hareketli ortalama, toplam kredilerde %10 seviyesine, ticari kredilerde %15, bireysel kredilerde ise %7 seviyelerine kadar gerilemiş durumda. Yılın geri kalanında iç talebin dolayısıyla ithalatın azalması beklenirken, bunun cari açığa yansıması olumlu olacaktır. Yurtdışında ise ECB üzerindeki parasal genişleme baskılarını biraz daha artırabilecek Euro Bölgesi TÜFE oranı izlenirken, ABD tarafında ise Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam artışına yönelik beklentileri şekillendirecek ADP özel sektörü istihdam raporu takip edilecek. 4

5 UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 5