ZORLU ENERJĠ ELEKTRĠK ÜRETĠM Aġ II-14.1 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU 01 OCAK -31 ARALIK 2014

Transkript

1

2

3

4 Bu rapor, Sermaye Piyasası Kurulu nun II-14.1 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği nin 7. ve 8. madde hükümleri uyarınca hazırlanmış olup, Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ nin ( Şirket ) 2014 yılına ilişkin faaliyetlerinin ve finansal durumunun değerlendirilmesi ve yatırımcılarımıza bilgi verilmesi amacını taşımaktadır. GENEL BĠLGĠLER Raporun Ġlgili Olduğu Hesap Dönemi: 1 Ocak 31 Aralık 2014 Ticaret Ünvanı: Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ Ticaret Sicil No: Bursa Ticaret Sicil Müdürlüğü, No: Kayıtlı Sermaye Tavanı: TL ÖdenmiĢ/ÇıkarılmıĢ Sermaye: TL Personel Sayısı: 108 Ġnternet sitesinin adresi: İşyerlerimizin adres ve telefon bilgileri aşağıda sunulmuştur: Ġstanbul Ġrtibat Bürosu Bursa (Merkez) Elektrik Santrali Lüleburgaz Elektrik Santrali Ankara Elektrik Santrali 1 Kayseri Elektrik Santrali Yalova Elektrik Santrali Gökçedağ Rüzgar Santrali Pakistan Rüzgar Santrali Erzincan Hidroelektrik Santrali Erzurum Hidroelektrik Santrali Tokat Hidroelektrik Santrali Levent 199 Büyükdere Cad. No: Şişli - İSTANBUL Tel: (0212) Organize Sanayi Bölgesi, Pembe Cadde, No:13, BURSA Tel: (0224) Yeni Mahalle D-100 Karayolu 17/F Lüleburgaz - KIRKLARELİ Tel: (0288) ASO 1.Organize Sanayi Bölgesi, Büyük Selçuklu Caddesi No: Sincan - ANKARA Tel: (0312) Organize Sanayi Bölgesi, 6.Cadde, No:21, Melikgazi - KAYSERİ Tel: (0352) İpek Kağıt Fabrikası, Zorlu Enerji Tesisleri, Tokmakköyü Altınova - YALOVA Tel: (0226) Gökçedağ Mevkii 8.km. Yönetim Binası, Bahçe - OSMANİYE Tel: (0328) Nooriabad Jhimpir Link Road, Near HESCO Grid Station, Jhimpir Province of Sindh PAKİSTAN Tel: (0092) Atatürk Mahallesi, HES Küme Evleri, Tercan - ERZİNCAN Tel: (0446) İspir Yolu 56. km Ilıca - ERZURUM Tel: (0442) Almus İlçesine 7 Km mesafede, Almus - TOKAT Tel: (0356) Ankara İli, Sincan İlçesi, ASO 1. Organize Sanayi Bölgesi sınırları içinde yer alan 50,3 MW kurulu güce sahip Doğal Gaz Yakıtlı Ankara OSB Elektrik Üretim Santralimizin EÜ/364-6/473 numaralı üretim lisansı 30/09/2014 tarihi itibariyle sona erdirilmiştir. (2)

5 Tunceli Hidroelektrik Santrali Kars Hidroelektrik Santrali Rize Hidroelektrik Santrali EskiĢehir Hidroelektrik Santrali Kızıldere Jeotermal Santrali Ovacık İlçesine 13 km mesafede, Ovacık - TUNCELİ Tel: (0428) Yatılı Bölge İlköğretim Okulu Karşısı, Arpaçay - KARS Tel: (0474) İkizdere HES İşletme Müdürlüğü, İkizdere - RİZE Tel: (0464) Beyköy HES, Beyköy Köyü Sarıcakaya - ESKİŞEHİR Tel: (0222) Denizli - İzmir karayoluna 1 km mesafede, Sarayköy - DENİZLİ Tel: (0258) ġirketin Ortaklık Yapısı ve Sermaye Dağılımı tarihi itibariyle Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ nin ortaklık yapısı ve sermaye dağılımı aşağıdaki gibidir: ORTAKLAR HĠSSE TUTARI (1.000 TL) (%) Zorlu Holding AŞ ,7 Korteks Mensucat San. ve Tic. AŞ ,5 Halka Açık ,0 Diğer ,8 TOPLAM ,0 Hesap dönemi içerisinde Şirket in ortaklık yapısı ve sermaye dağılımında değişiklik olmamıştır. Ġmtiyazlı Paylara ĠliĢkin Bilgi Esas Sözleşme nin 7. maddesi uyarınca (A) Grubu pay sahiplerinin Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde imtiyaz hakkı bulunmaktadır. Şöyle ki; Şirketin Yönetim Kurulu, tamamı (A) Grubu pay sahipleri arasından veya gösterecekleri adaylar arasından Genel Kurul tarafından seçilecek en az beş (5) en çok on bir (11) üyeden meydana gelir. (3)

6 Organizasyon ġeması 2014 yılı içerisinde Mali İşler Departmanı bünyesinde Mali İşler Grup Müdürü ve Muhasebe Müdürü göreve başlamıştır. (4)

7 Yönetim Kurulu Dönem içinde Yönetim Kurulu nda görev alan üyeler, görev süreleri ve yetki sınırları aşağıda gösterilmiştir. (Anılan üyeler ve görev süreleri tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısı nda belirlenmiştir.) Adı Soyadı Görevi BaĢlangıç Görev Süresi Zeki Zorlu Yönetim Kurulu Başkanı yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı na kadar Ali Akın Tarı Yönetim Kurulu Başkan Yrd yılı Olağan Genel Kurul /Bağımsız Üye Toplantısı na kadar Olgun Zorlu Yönetim Kurulu Üyesi yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı na kadar Selen Zorlu Melik Yönetim Kurulu Üyesi yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı na kadar Bekir Cem Köksal Yönetim Kurulu Üyesi yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı na kadar Hacı Ahmet Kılıçoğlu Yönetim Kurulu Üyesi yılı Olağan Genel Kurul /Bağımsız Üye Toplantısı na kadar Burak İsmail Okay Yönetim Kurulu Üyesi yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı na kadar Yönetim Kurulu nda Dönem Ġçinde Yapılan DeğiĢiklikler 2013 yılı Olağan Genel Kurulu nda seçilen Yönetim Kurulu nda ilgili dönemde değişiklik olmamıştır. Bağımsız Denetçi Şirketimizin 2014 yılı hesap ve işlemlerinin gerek Sermaye Piyasası Kanunu gerekse Türk Ticaret Kanunu ve ilgili mevzuat çerçevesinde bağımsız denetimi için tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. seçilmiştir. Yönetim Kurulu Üyelerinin Görev ve Yetkileri Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri, Türk Ticaret Kanunu nun ilgili maddeleri ve Şirket Esas Sözleşmesinde belirtilen görev ve yetkilere haizdir. Yönetim Kurulu Üyelerinin ġirketle Kendisi ve BaĢkası Adına Yaptığı ĠĢlemler ile Rekabet Yasağı Kapsamındaki Faaliyetleri Şirketin 2013 yılı faaliyetlerine ilişkin tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul Toplantısında Yönetim Kurulu Üyelerine 2014 yılı için TTK nun 395. ve 396. maddeleri çerçevesinde işlem yapabilme izni verilmiştir. BitiĢ Şirket Yönetim Kurulu üyeleri yıl içinde bu kapsamda herhangi bir işlemde bulunmamıştır. (5)

8 Üst Yönetim Ġ. Sinan AK Genel Müdür ( Ankara) Sinan Ak, İstanbul Teknik Üniversitesi İşletme Mühendisliği Bölümü nden 1995 yılında mezun oldu. Çalışma yaşamına Evgin Yatırım Menkul Değerler AŞ de yatırım uzmanı olarak başladı. Ardından, ABD deki Old Dominion University de MBA yaptı yılları arasında Vestel Komünikasyon da Finans Şefi, yılları arasında ise Vestel Beyaz Eşya da Finans Müdürü olarak çalışan Ak, 2006 yılında Zorlu Enerji Grubu na katıldı yılına kadar Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ Finans ve Mali İşlerden Sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı görevini yürüten Sinan Ak, Ocak 2012 den bu yana Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ de Genel Müdür olarak görevine devam etmektedir. Hüseyin MORKOYUN Mali ĠĢler Direktörü ( İstanbul) Hüseyin Morkoyun, çalışma yaşamına Halis Toprak Holding finans departmanında başladı yılları arasında Hürriyet Ofset Gazetecilik ve Matbaa AŞ Mali İşler departmanında üstlendiği çeşitli görevlerin ardından Muhasebe Müdürü oldu yılları arasında Vestel Pazarlama A.Ş de Finansman Müdürü olarak görev yaptı yılından itibaren Zorlu Doğal Gaz Mali İşlerden Sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı görevini yürüten Hüseyin Morkoyun, 15 Mart 2012 tarihinde Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ Mali İşler Direktörlüğü ne atandı. Ali KINDAP Genel Müdür Yardımcısı (1968 Çankırı) Ali Kındap, Orta Doğu Teknik Üniversitesi Makine Mühendisliği Bölümü nden 1990 yılında mezun oldu. Çalışma hayatına GAMA Şirketler Grubu nda başlayan Kındap, Meteksan AŞ ve Güriş Mühendislik İnşaat ve Mühendislik AŞ de görev yaptı yılında Zorlu Endüstriyel ve Enerji Tesisleri İnşaat Ticaret AŞ de Genel Müdür Yardımcısı olarak Zorlu Enerji Grubu na katılan Ali Kındap, 2011 yılından bu yana Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ de Termik Yatırımlardan Sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı görevini yürütmektedir. A. Yağmur ÖZDEMĠR Genel Müdür Yardımcısı (1978 Ankara) A.Yağmur Özdemir, Doğu Akdeniz Üniversitesi Ekonomi Fakültesi nden 2000 yılında mezun oldu. Bilgi Üniversitesi nde Ekonomi Hukuku, Karachi Üniversitesi nde Executive MBA ve İngiliz Hukuku yüksek lisans programlarını tamamladı. Çalışma hayatına 2000 yılında Arthur Andersen şirketinde denetçi olarak başladı. Daha sonra yılları arasında Ernst&Young da çalıştı yılları arasında Vestel Elektronik Grubu nda Finansal Kontrolör olarak görev aldı yılında Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ de Proje Finansman Müdürü olarak göreve başlayan Yağmur Özdemir, 2012 de Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ de Yatırımlar ve Proje Finansman Müdürü olarak görev yaptı Ekim ayından bu yana Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş de Yatırımlar (HES ve RES) ve Proje Finansmandan Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak görevine devam etmektedir. Aydın AKAT Genel Müdür Yardımcısı (1970 Erzincan) Aydın Akat, 1990 yılında Orta Doğu Teknik Üniversitesi İnşaat Bölümü Ön Lisans programını tamamladı ve 1996 yılında İstanbul Üniversitesi İnşaat Mühendisliği Bölümü nden mezun oldu. İş hayatına 1990 yılında Cevahirler İnşaat ta başladı ve yılları arasında Tekfen İnşaat bünyesindeki projelerde görev aldı yılında Zorlu Enerji Grubu na katılan Akat, Zorlu Endüstriyel ve Enerji Tesisleri İnşaat Ticaret AŞ de Proje Yöneticisi olarak çalıştı yılları arasında Zorlu Endüstriyel ve Enerji Tesisleri İnşaat Ticaret AŞ Mühendislik Müdürü olarak görev yapan Akat, Ekim 2012 itibarıyla Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ de Projelerden Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak görevine devam etmektedir. (6)

9 Gülten YILMAZ Genel Müdür Yardımcısı ( Eskişehir) Gülten Yılmaz, 1987 yılında İstanbul Teknik Üniversitesi Makine Mühendisliği bölümünden mezun oldu. İş hayatına 1989 yılında Eskişehir Hava İkmal Bakım Merkezi Komutanlığı nda Turbofan Motor Sistem Mühendisi olarak başladı. Zorlu Enerji Grubu na 2007 yılında katılan Gülten Yılmaz, Zorlu O&M Teknik Hizmetler Şefi olarak başladığı görevine, 2008 yılından itibaren Pazarlama ve Müşteri İlişkileri Müdürü olarak devam etti. Gülten Yılmaz, 2011 yılı Ekim ayından itibaren Zorlu Enerji Grubu İş Destek Hizmetlerinden Sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı görevini yürütmektedir. Ġnanç Salman Genel Müdür Yardımcısı ( İstanbul) İnanç Salman, İstanbul Teknik Üniversitesi İşletme Fakültesi nden mezun oldu. Lisans eğitiminin ardından İstanbul Teknik Üniversitesi Endüstri Mühendisliği bölümünde doktora derecesi aldı yılında Zorlu Grubu na katılan İnanç Salman, yılları arasında Zorlu Holding İnsan Kaynakları Departmanı nda görev aldı yılında Zorlu Enerji Grubu na katılmasının ardından sırasıyla; Proje Mühendisi, Organizasyon Geliştirme Yöneticisi ve Organizasyon Geliştirme Müdürü olarak görev yaptı. İnanç Salman, Ekim 2013 itibarıyla Zorlu Enerji Ticaret ve Planlama Genel Müdür Yardımcısı olarak görevine devam etmektedir. Servet BAHADIR Kamu ĠliĢkileri Direktörü ( Nevşehir) Servet Bahadır, Kiel Üniversitesi Elektrik Bölümü nden 1982 yılında mezun oldu. Lisans eğitiminin ardından çalışma hayatına 1983 yılında Türkiye Elektrik Kurumu nda Elektrik Mühendisi olarak başladı, kariyerine TEAŞ ve TETAŞ ta çeşitli görevlerde devam etti yılında Zorlu Grubu na katılan Servet Bahadır, yılları arasında Elektrik Satış Müdürü olarak görev aldı. Servet Bahadır, Ekim 2013 itibariyle Zorlu Enerji Grubu Kamu İlişkileri Direktörü görevini üstlenmiştir. Öniz Sayıt Ġnsan Kaynakları Direktörü ( İzmir) Öniz Sayıt, İstanbul Üniversitesi İletişim Fakültesi nden 2001 yılında mezun oldu. Ardından, Boğaziçi Üniversitesi nde İnsan Kaynakları Uzmanlık Programını tamamladı ve Yıldız Teknik Üniversitesi nde MBA derecesi aldı yılları arasında Akkök Grubu nda, yılları arasında ise Tofaş Türk Otomobil Fabrikası AŞ de insan kaynakları departmanlarında görev yaptı yılında Zorlu Enerji Grubu na katılan Öniz Sayıt, Ekim 2013 itibarıyla Zorlu Enerji Grubu İnsan Kaynakları Direktörü olarak görevine devam etmektedir. Üst Yönetimde Dönem Ġçinde Yapılan DeğiĢiklikler Üst yönetimde ilgili dönemde değişiklik olmamıştır. Personel Sayısı Hakkında Bilgiler tarihi itibarıyla Şirketimizdeki toplam çalışan sayısı 108 dir. Personel ve ĠĢçi Hareketleri ve Toplu SözleĢme Uygulamaları ve Personel ve ĠĢçiye Sağlanan Hak ve Menfaatler Şirketimizde Toplu İş Sözleşmesi kapsamında çalışan personel yer almamaktadır. Tüm çalışan hak ve menfaatleri 4857 sayılı İş Kanunu nu kapsamında korunmakta ve gözetilmektedir. (7)

10 YÖNETĠM ORGANI ÜYELERĠ ĠLE ÜST DÜZEY YÖNETĠCĠLERE SAĞLANAN MALĠ HAKLAR Sağlanan huzur hakkı, ücret, prim, ikramiye, kar payı gibi mali menfaatlerin toplam tutarı Bağımsız Yönetim Kurulu Üyelerine huzur hakkı, diğer Yönetim Kurulu Üyeleri ve üst düzey yöneticilere ise huzur hakkı ve ücret haricinde herhangi bir mali imkan sağlanmamaktadır tarihi itibariyle Yönetim Kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticilere ödenen maaş ve ücretler ile harcırah toplamı TL dir. Dönem içinde hiçbir yönetim kurulu üyesine ve yöneticilere borç verilmemiş doğrudan veya üçüncü bir kişi aracılığıyla şahsi kredi adı altında kredi kullandırılmamış veya lehine kefalet gibi teminatlar verilmemiştir. Şirket üst düzey yöneticilerinin maaşları Şirket Yönetim Kurulu tarafından belirlenmektedir. ġġrketġn ARAġTIRMA VE GELĠġTĠRME ÇALIġMALARI Bulunmamaktadır. FAALĠYETLER VE FAALĠYETLERE ĠLĠġKĠN ÖNEMLĠ GELĠġMELER Sektördeki GeliĢmeler 2013 yılındaki %1,6 lık sınırlı büyümenin ardından elektrik talebi yaz aylarında mevsim normallerin üstünde gerçekleşen hava sıcaklıkları ve düşük baz etkisiyle 2014 yılında toparlanma göstererek geçen yıla göre %3,7 büyümeyle GWh olarak gerçekleşmiştir yılında özellikle bahar aylarındaki yağış azlığına bağlı olarak yaşanan şiddetli kuraklık sonucu hidroelektrik santrallerinin elektrik üretimindeki payı %25 den %16 ya gerilerken, doğal gaz ve kömür santrallerinin payları ise sırasıyla; %48 (2013: %44) ve %29 a (2013: %26) yükselmiştir yılının ilk çeyreğinde DUY fiyatları, mevsim normallerinin üstünde seyreden hava sıcaklıklarına rağmen, hem Şubat ayının ilk iki haftasında doğalgaz arzında yaşanan sorunlar hem de yağış azlığı nedeniyle hidrolik üretimin düşmesi sonucu geçen yılın aynı dönemine göre yükseliş göstermiştir. DUY fiyatları, kuraklığın devam etmesi ve daha yüksek maliyetli termik santrallerin üretimdeki payının artması paralelinde yılın ikinci çeyreğinde de yüksek seviyelerini korumuş ve geçen yılın üzerinde kalmaya devam etmiştir. Yılın ilk yarısında görülen bu gelişme yaz aylarında yükselen elektrik talebi doğrultusunda yılın üçüncü çeyreğinde de aynı seyrini sürdürmüştür. Yılın son çeyreğinde ise Ekim ayında elektrik ve doğalgaz fiyatlarına yapılan %9 luk zamma rağmen 2013 ün Aralık ayında yaşanan doğalgaz sıkıntısının yarattığı yüksek baz etkisi nedeniyle elektrik fiyatlarındaki artış önceki çeyreklerdeki artışın altında kalmıştır. Buna bağlı olarak ortalama DUY fiyatları 2014 yılında 2013 yılına göre %9 artış göstermiştir yılında 217 yeni santralin devreye girmesiyle, Türkiye nin kurulu gücü MW artarak yıl sonu itibariyle MW a ulaşmıştır. Devreye giren yeni kapasite ağırlıklı olarak ithal kömür ve hidroelektrik santrallerinden oluşmaktadır. Ayrıca, rüzgar enerjisi alanında yıl içinde 870 MW yeni kurulu güç devreye alınarak bu alanda rekor kırılmıştır yılı lisanssız elektrik üretimine başlanması ve bu kapsamda ilk güneş santrallerinin devreye girmesi açısından da ilklerin yaşandığı bir yıl olmuştur sonu itibarıyla lisanssız elektrik üretim kapasitesi yaklaşık 53 MW a ulaşırken bunun 40 MW ı güneş santrallerinden oluşmaktadır. Elektrik sektöründe arz güvenliği ve sistemin geleceği açısından en çok önem verilen konu üretim yatırımlarının gerçekleşmesi, bu yatırımlarda yerli ve yenilenebilir kaynaklarının payının artırılmasıdır. (8)

11 Yenilenebilir kaynaklara dayalı elektrik üretiminin teşviki amacıyla, 4 Ocak 2011 tarihinde Yenilenebilir Enerji Kaynaklarının Elektrik Enerjisi Üretimi Amaçlı Kullanımına İlişkin Kanunda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun kabul edilmiştir. YEK destekleme mekanizmasına tabi üretim lisansı sahipleri için 10 yıl süreyle fiyat garantisi veren yasa, aynı zamanda yenilenebilir enerji sistemlerinde kullanılacak yerli üretimi de teşvik etmeyi amaçlamaktadır. Yine, yerli kaynakların üretimdeki payının artırılmasına yönelik çalışmalar paralelinde, 15 Şubat 2013 tarihli Resmi Gazete de yayımlanan Bakanlar Kurulu Kararı ile yerli kömür ve linyit kullanan elektrik santralleri de teşvik kapsamına alınmıştır. Ek olarak, 5 Aralık 2013 tarihli Bakanlar Kurulu kararı ile yenilenebilir enerji yatırımlarına 2015 yıl sonuna kadar işletmeye alınmaları halinde sağlanacak teşvikler 2020 yılı sonuna kadar uzatılmıştır. Orta ve uzun vadede ülkemizin zengin doğal kaynaklarından azami ölçüde ve sürdürülebilirlik ilkeleri doğrultusunda istifade etmek hedefiyle, 2014 yılında Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığınca dönemi için yeni bir Stratejik Plan hazırlanmıştır. 4 Aralık 2014 te yayımlanan Stratejik Plan ile enerjinin nihai tüketiciye sürekli, sürdürülebilir, çevre ile uyumlu, kaliteli, güvenli ve asgari maliyetlerle arzı ile enerji temininde kaynak çeşitlendirmesi esas alınarak; yerli ve yenilenebilir enerji kaynaklarının mümkün olan en üst düzeyde değerlendirilmesi, enerji yoğunluğunun azaltılmasının desteklenmesi, nükleer teknolojinin elektrik üretiminde kullanılması, israfın ve enerjinin çevresel etkilerinin asgariye indirilmesi ve ülkemizin uluslararası enerji ticaretinde stratejik konumunu güçlendiren rekabetçi bir enerji sistemine ulaşılması amaçlanmaktadır. Plana göre, döneminde elektrik üretimi tarafında: Yerli kömürden üretilen elektrik enerjisi miktarının dönem sonunda yıllık 60 milyar kwh düzeyine çıkarılması, Yenilenebilir enerji kaynaklarının birincil enerji ve elektrik enerjisi arzı içindeki payının arttırılması kapsamında, yenilenebilir enerji kaynaklarına dayalı kurulu gücün, hidroelektrikte MW a, rüzgar enerjisinde MW a, jeotermal enerjide 700 MW a, güneş enerjisinde MW a ve biyokütle enerjisinde 700 MW a çıkarılması, Nükleer enerjinin elektrik enerjisi üretim portföyüne dahil edilmesi, Plan dönemi sonuna kadar doğalgaz kaynaklı elektrik enerjisi üretiminin toplam üretim içindeki payının %38 e indirilmesi, ve 2016 sonuna kadar termik santral özelleştirmelerinin tamamlanarak kamunun toplam elektrik enerjisi üretimi içindeki payının dönem sonuna kadar %20 ye düşürülmesi hedeflenmektedir. Enerji sektöründe rekabete dayalı bir ortamın sağlanması, mali açıdan güçlü, şeffaf ve istikrarlı enerji piyasalarının oluşturulması ve bu piyasaların düzenlenmesi ile denetlenmesi enerji sektörünün gelişimi ve dünya çapında rekabet gücünün artması açısından büyük önem taşımaktadır. Bu kapsamda özelleştirme tarafında yaşanan gelişmeler aşağıda yer almaktadır. Üretim tarafında, Elektrik Üretim Anonim Şirketi ne (EÜAŞ) ait üretim tesislerinin 2009 yılında başlayan özelleştirme çalışmaları halen devam etmektedir. Bu kapsamda, ilk etapta 52 adet küçük akarsu santrali için ihaleye çıkılmış, bunlardan 28 tanesinin ihale ve devir işlemleri 2010 yılında tamamlanmıştır. Yine 2012 yılında 10 grup halinde ihaleye çıkarılan 17 adet küçük HES in tümünün devir işlemleri Haziran 2013 itibarıyla tamamlanmıştır. Ayrıca, EÜAŞ a ait toplam kurulu gücü yaklaşık MW a ulaşan 28 hidroelektrik, 18 termik olmak üzere, toplam 46 adet elektrik santralinin özelleştirilme süreci başlatılmıştır. Bu kapsamda, 2013 yılı içinde Seyitömer, Kangal ve Hamitabat termik santrallerinin özelleştirme ve devir işlemleri tamamlanmıştır. Devam eden özelleştirme çalışmaları paralelinde, 2014 yılında EÜAŞ a ait Kemerköy, Yeniköy, Yatağan ve Çatalağzı Termik Santrallerinin özelleştirme ve devir işlemleri tamamlanırken, Orhaneli ve Tunçbilek termik santrallerinin özelleştirme ihaleleri gerçekleştirilmiştir. Söz konusu ihalelere ilişkin onay ve devir süreçleri halen devam etmektedir. Yıl içinde ayrıca, Soma B Termik Santralinin özelleştirme ihalesi için önyeterlilik başvuruları alınmıştır. Termik santrallerin yanısıra, 2014 yılında EÜAŞ a ait 5 küçük akarsu santralinin işletme hakkının verilmesi yöntemiyle ve yine 5 küçük HES in bir bütün halinde (9)

12 özelleştirilmesi için nihai teklifler alınmıştır. Yıl içinde bu santrallerden 2 tanesinin devir işlemleri tamamlanırken geri kalan santraller için süreç devam etmektedir. Dağıtım tarafında, 2013 yılında devir süreci devam eden 8 dağıtım bölgesinin hisse devirleri tamamlanarak Türkiye de bulunan 21 elektrik dağıtım bölgesinin tamamı özelleştirilmiştir. Dağıtım tarafındaki özelleştirmelerle aynı paralelde Devlet Planlama Teşkilatı Müsteşarlığı nca hazırlanan ve 16 Eylül 2009 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanan Orta Vadeli Program ( ) raporunda tüketim tarafında piyasa açıklık oranının artırılabilmesi amacıyla, serbest tüketici limitinin düzenli olarak indirileceği ve 2015 yılsonuna kadar tüm tüketicilerin serbest tüketici olmalarının sağlanacağı belirtilmiştir. Bu kapsamda EPDK nın tarihli toplantısında alınan karar doğrultusunda, 2015 yılı için serbest tüketici limiti yıllık kwh a indirilmiştir. TÜRKĠYE ULUSAL ELEKTRĠK SĠSTEMĠ AYLIK ELEKTRĠK ENERJĠSĠ TÜKETĠMĠ VE ARTIġLARI Birim : Milyon kwh AYLAR ARTIġ/AZALIġ (GerçekleĢen Fiili) (GerçekleĢen Fiili) % OCAK , ,7 2,4 ġubat , ,9 4,2 MART , ,5 2,4 NĠSAN , ,5 6,0 MAYIS , ,7 4,3 HAZĠRAN , ,0 2,7 TEMMUZ , ,8 2,4 AĞUSTOS , ,6 11,1 EYLÜL , ,9 5,5 EKĠM , ,2 1,3 KASIM , ,4 3,8 ARALIK , ,1 (1,4) TOPLAM , ,3 3,7 KAYNAK: TEĠAġ Aylık ĠĢletme Faaliyetleri Raporu (10)

13 ÖNCEKĠ YILA GÖRE KARġILAġTIRMALI TÜRKĠYE BRÜT ELEKTRĠK ÜRETĠMĠ Birim : Milyon kwh AYLAR ARTIġ/AZALIġ (GerçekleĢen Fiili) (GerçekleĢen Fiili) % OCAK , ,8 3,1 ġubat , ,5 5,2 MART , ,4 3,3 NĠSAN , ,3 6,4 MAYIS , ,6 5,3 HAZĠRAN , ,8 2,8 TEMMUZ , ,6 2,1 AĞUSTOS , ,6 11,9 EYLÜL , ,3 6,3 EKĠM , ,1 2,2 KASIM , ,4 4,1 ARALIK , ,0 (1,0) TOPLAM , ,4 4,3 KAYNAK: TEĠAġ Aylık ĠĢletme Faaliyetleri Raporu Kapasite ve Üretim Zorlu Enerji Elektrik Üretim Aġ nin Kapasitesi Lüleburgaz (Kırklareli) Santrali Türü: Doğal Gaz Dönüşümlü Kojenerasyon Enerji Santrali Kapasitesi: 133,19 MW Elektrik ton/saat Buhar Bursa Santrali (Organize Sanayi Bölgesi) Türü: Doğal Gaz Dönüşümlü Kombine Çevrim Enerji Santrali Kapasitesi: 90 MW Elektrik Ankara Santrali (Organize Sanayi Bölgesi) 1 Türü: Doğal Gaz Dönüşümlü Kombine Çevrim Enerji Santrali Kapasitesi: 50,3 MW Elektrik Kayseri Santrali (Organize Sanayi Bölgesi) 2 Türü: Doğal Gaz Dönüşümlü Kombine Çevrim Enerji Santrali Kapasitesi: 163 MW Elektrik 1 Şirketimizin tarihli KAP açıklamasinda duyurulan başvurusuna istinaden, Ankara İli, Sincan İlçesi, ASO 1. Organize Sanayi Bölgesi sınırları içinde yer alan 50,3 MW kurulu güce sahip Doğal Gaz Yakıtlı Ankara OSB Elektrik Üretim Santrali nin EÜ/364-6/473 numaralı üretim lisansı Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu'nun tarihli ve 5214/15 sayılı kararı ile tarihi itibariyle sona ermiştir tarihli özel durum açıklamamıza istinaden şirketimizin Kayseri'de bulunan doğal gaz kombine çevrim santraline ait olan tarih ve EÜ/364-9/476 numaralı elektrik üretim lisansının kurulu gücü 188,5 MW'dan 163 MW'a düşürülmüştür. (11)

14 Yalova Santrali (Ġpek Kağıt Altınova) Türü: Doğal Gaz Dönüşümlü Kojenerasyon Enerji Santrali Kapasitesi: 15,9 MW Elektrik + 30 ton/saat Buhar Gökçedağ Rüzgar Enerji Santrali (Osmaniye) Türü: Yenilenebilir Enerji Santrali Kapasitesi: 135 MW Elektrik Pakistan Rüzgar Santrali (Jhimpir) Türü: Yenilenebilir Enerji Santrali Kapasitesi: 56,4 MW Elektrik Erzincan Tercan Santrali Türü: Hidroelektrik Enerji Santrali Kapasitesi: 15 MW Elektrik Erzurum Kuzgun Santrali Türü: Hidroelektrik Enerji Santrali Kapasitesi: 20,9 MW Elektrik Tokat Ataköy Santrali Türü: Hidroelektrik Enerji Santrali Kapasitesi: 5,5 MW Elektrik Tunceli Mercan Santrali Türü: Hidroelektrik Enerji Santrali Kapasitesi: 20,4 MW Elektrik Kars Çıldır Santrali Türü: Hidroelektrik Enerji Santrali Kapasitesi: 15,4 MW Elektrik Rize Ġkizdere Santrali Türü: Hidroelektrik Enerji Santrali Kapasitesi: 18,6 MW Elektrik EskiĢehir Beyköy Santrali Türü: Hidroelektrik Enerji Santrali Kapasitesi: 16,8 MW Elektrik Kızıldere (Denizli) Jeotermal Santrali Türü: Jeotermal Enerji Santrali Kapasitesi: 95 MW Elektrik (12)

15 Üretim Aralık 2013 Aralık 2014 ELEKTRĠK (kwh)* BUHAR (ton) SatıĢ (13) Aralık 2013 Aralık 2014 ELEKTRĠK (Üretim) (kwh) ELEKTRĠK (Ticari ) (kwh) BUHAR (ton) KULLANMA ve SOĞUTMA SUYU, KARBONDĠOKSĠT GAZI (m3) * itibarıyla üretilen kwh elektriğin kwh lik kısmı iç tüketimde kullanılmıştır. ( : kwh) Yatırımlar 2014 yılının 12 aylık döneminde toplam yatırım harcamaları 186 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Zorlu Doğal Elektrik Üretim AŞ ye ait Denizli Kızıldere de kurulması ve 100 MW kurulu güce sahip olması planlanan Kızıldere III jeotermal santrali için 2014 yılında toplam yatırım harcamaları 88 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Zorlu Jeotermal Enerji Elektrik Üretimi AŞ ye ait Manisa ili, Alaşehir ilçesinde 45 MW kurulu güçle kurulacak jeotermal santraline ilişkin toplam yatırım harcamaları 86,6 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Zorlu Rüzgar Enerjisi Elektrik Üretim AŞ'ye ait Osmaniye Sarıtepe ve Demirciler bölgesinde sahip olduğumuz toplamda 110 MW lık mevcut rüzgar lisansları kapsamında gerçekleştirmeyi planladığımız 80,3 MW kurulu güce sahip olacak Rotor II rüzgar santrali projesine ilişkin toplam yatırım harcamaları 4,9 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Ayrıca, Zorlu Hidroelektrik Enerji Üretim AŞ ye ait 124 MW kurulu güce sahip olması planlanan Sami Soydam HES projesine ilişkin toplam yatırım harcamaları 5,3 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir yılı içerisinde gerçekleşen diğer yatırım harcamaları tutarı ise toplam 1,2 milyon TL dir. Devlet TeĢvik ve Yardımları Şirketin T.C. Hazine Müsteşarlığı ndan alınmış olan Yatırım İndirimi Teşvik Belgeleri dolayısıyla yapılan ilgili yatırım harcamaları üzerinden Şirkete bazı teşvikler sağlanmaktadır. 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle bu teşvik belgeleri sonucu kazanılmış olan ve devreden yatırım indirimi tutarı ,80 TL olarak gerçekleşmiştir. Yatırım indirimi uygulaması, Gelir Vergisi Kanunu nun Geçici 69 uncu maddesinin (b) bendinden sonra gelen bölümleri 6009 sayılı Kanun un 5 inci maddesiyle değiştirilerek mükelleflerin önceki yıllarda yararlanamadıkları yatırım indirimi istisnası tutarlarının 2010 yılı kazançlarına uygulanmak üzere tarihinden itibaren geçerli olacak şekilde indirim konusu yapabilecekleri hüküm altına alınmış, devam eden bölümünde ise yatırım indirimi istisnası olarak indirim konusu yapılacak tutarın, ilgili kazancın % 25'ini aşamayacağı belirlenmiştir. Bu hükümlere göre, Şirketin devreden yatırım

16 indirimi tutarına ilişkin yararlanabileceği vergisel avantaj sınırsız olarak uzatılmıştır. Ancak güncel durumda, yatırım indirimi istisnasına ilişkin kurum kazancının %25 ile sınırlı tutulan söz konusu uygulama hakkında Anayasa Mahkemesi nin iptal kararı bulunmakla beraber, karar henüz yayımlanmadığı için yürürlüğün durdurulması kararı çıkmıştır. Şirket mevcut uygulamada kurum kazancı doğması halinde yatırım indirimi istisnasının %100 ünden faydalanabilmektedir. Zorlu Jeotermal, Manisa Alaşehir yatırımı için tarih ve 1051 sayılı Yatırım Teşvik Belgesi almıştır. İlgili teşvik belgesi yeni makine alımı konusunda %100 oranında gümrük vergisi muafiyeti ve KDV istisnası sağlamaktadır. Zorlu Doğal, Denizli Sarayköy yatırımı için tarih ve sayılı Yatırım Teşvik Belgesi almıştır. İlgili teşvik belgesi yeni makine alımı konusunda %100 oranında gümrük vergisi muafiyeti ve KDV istisnası sağlamaktadır. ġirket Faaliyetlerindeki Önemli GeliĢmeler Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ nin tarihli Özel Durum Açıklamasına istinaden, Alaşehir Jeotermal Santralinin kurulu gücünün 30 MW'tan 45 MW'a yükseltilmesine ilişkin lisans tadili başvurusu EPDK tarafından onaylanmış olup, tarihi itibariyle Şirkete tebliğ edilmiştir. Şirketin tarihli özel durum açıklamasına istinaden, 2008 yılında Özelleştirme İdaresi tarafından düzenlenen ihale sonucu Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ nin %100 bağlı ortaklığı olan Zorlu Doğal Elektrik Üretimi AŞ tarafından mülkiyeti devralınan 15 MW'lık Van Engil motorin santralinin mevcut üretim lisansının sonlandırılması için EPDK'ya yapılan başvuru tarihinde Kurul tarafından onaylanmıştır tarihinde yapılan özel durum açıklamasına istinaden, Şirketin %96,73 oranında bağlı ortaklığı olan Rotor Elektrik Üretim AŞ'de bulunan TL nominal değere sahip adet hissenin tamamı tarihi itibarıyla hissedarlardan devralınmış ve bağlı ortaklık oranı %100 e yükselmiştir. Sermaye Piyasası Kurulu'nun, 3 Ocak 2014 tarih ve sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren II-17.1 sayılı "Kurumsal Yönetim Tebliği"nin 10'uncu maddesi ve SPK'nın Seri: IV, No: 41 sayılı "'Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Anonim Ortaklıkların Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliği'nin 5'nci maddesi hükümleri kapsamında; Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş ve konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkları Rotor Elektrik Üretim AŞ ile Zorlu Doğal Elektrik Üretimi AŞ'nin, 2013 yılı içinde Zorlu Elektrik Enerjisi İthalat İhracat ve Toptan Ticaret AŞ, Korteks Mensucat San. ve Tic. AŞ ve Zorluteks Tekstil Tic. ve San. AŞ'ye piyasa fiyatı paralelinde gerçekleştirdiği elektrik satış işlemlerinin, tarihli kamuya açıklanan son konsolide finansal tablolarda yer alan hasılat tutarına oranı %10'un üzerinde gerçekleşmiştir tarihli ilişkili taraf işlemleri raporunda söz konusu ilişkili taraflar ile yapılan tüm işlemlerin koşulları, fiyat belirleme yöntemi ve işlemlerin piyasa koşuları karşısındaki durumu hakkında bilgi sunulmuştur. Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-17.1sayılı "Kurumsal Yönetim Tebliği" nin 10'uncu maddesi hükmü çerçevesinde, 2014 faaliyet yılında da, aynı nitelikteki satış işlemlerinin, kapsam ve şartlarında önemli bir değişiklik olmaksızın, ilgili Tebliğde belirlenen kamuya açıklanan son yıllık finansal tablolara göre oluşan hasılat tutarına olan oranının, %10 limitinin üzerinde gerçekleşeceği öngörülmektedir senesi içinde, Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ ve konsolidasyon kapsamındaki Rotor Elektrik Üretim AŞ ile Zorlu Doğal Elektrik Üretimi AŞ'nin birlikte Zorlu O/M Enerji Tesisleri İşletme ve Bakım Hizmetleri AŞ'den bakım hizmet alım işleminin ve yine Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş nin, bağlı ortaklıkları Zorlu Hidroelektrik Enerji Üretim AŞ ve Zorlu Jeotermal Enerji Elektrik Üretimi AŞ ile birlikte Zorlu Endüstriyel ve Enerji Tesisleri İnşaat Ticaret AŞ'den Mühendislik hizmet alım işleminin kamuya açıklanan son yıllık konsolide finansal tablolara göre oluşan satışların maliyetine olan oranının %10 limitinin üzerinde gerçekleşeceği öngörülmektedir. İşlemlerin piyasa fiyatı paralelinde yapılması esastır. (14)

17 Şirket tarafından Yeni Gürsöğüt Enerji Elektrik Üretim AŞ'ye karşı tarihinde açılmış olan tasfiye davası sonucunda davanın kabulüne ve Yeni Gürsöğüt Enerji Elektrik Üretim AŞ'nin tarihi itibarıyla fesih ve tasfiyesine karar verilmiştir. Şirketin %25 oranında iştiraki olan Dorad Energy Limited Şirketi'nin Ashkelon, İsrail'de inşa ettiği 840 MW kurulu güce sahip kombine çevrim doğalgaz santrali için üretim lisansı tarihinde alınmış olup, santral tarihi itibarıyla ticari faaliyete başlamıştır. Şirketin %100 bağlı ortaklığı Zorlu Doğal Elektrik Üretim AŞ Denizli ili Sarayköy İlçesi Karataş mevkiinde yer alan 48 sayılı jeotermal kaynak işletme ruhsatı dahilinde yürütmüş olduğu arama faaliyetleri neticesinde bu bölgede 24,9 MWe kurulu gücü sahip bir jeotermal enerji santrali (Kızıldere IV) kurmaya karar vermiştir. Bu kapsamda, şirket 23 Haziran 2014 tarihinde planlanan santral yatırımı için üretim lisansı almak üzere Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'na önlisans başvurusunda bulunmuştur. Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ'nin, 24 Haziran 2014 tarihinde aldığı Yönetim Kurulu Kararına istinaden, Şirketin %100 oranında sahip olduğu Zorlu Kıyıköy Enerji Üretim Anonim Şirketi, Zorlu Aliağa Enerji Üretim Anonim Şirketi, Zorlu Kumpınar Enerji Üretim Anonim Şirketi ve Zorlu Soma Enerji Üretim Anonim Şirketi nin tasfiye edilmesine karar verilmiştir. Kıyıköy, Kumpınar ve Soma şirketleri altında gerçekleştirilmesi planlanan santral yatırımları için Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'na yapılan önlisans başvuruları geçerliliğini koruyacak olup, söz konusu üç lisans başvurusu Zorlu Enerji üzerinden devam edecektir tarihli özel durum açıklamasına istinaden Şirketin Kayseri'de bulunan doğal gaz kombine çevrim santraline ait olan tarih ve EÜ/364-9/476 numaralı elektrik üretim lisansının kurulu gücü 188,5 MW'dan 163 MW'a düşürülmüştür. Şirketin grup içi borç ve alacaklarının yeniden yapılandırılması ve bilançosunun sadeleştirilmesi kapsamında; Yönetim Kurulu'nun tarih ve 44/45 sayılı kararları çerçevesinde, - 5 Aralık 2011 tarihli özel durum açıklamasında yer alan; sendikasyon kredisinin, kalan borç tutarı USD ve EUR karşılığı toplamda USD olup, Şirket, söz konusu sendikasyon kredisi borcunun tamamını, Zorlu Holding AŞ'den sağlamış olduğu aynı tutardaki finansman ile kapatmıştır. - 2 Ocak 2013 ve 31 Aralık 2013 tarihli özel durum açıklamaları çerçevesinde; Zorlu Holding AŞ'nin %100 oranında hissedarı olduğu Rosmiks International BV ve Rosmiks Netherlands BV'nin birikmiş faizleriyle beraber, sırasıyla USD ve USD olmak üzere toplam USD tutarındaki Şirkete olan borcu, Zorlu Holding AŞ tarafından devralınmıştır. - Şirketimizin Zorlu Holding AŞ'ye olan USD tutarındaki mevcut borcunun USD tutarındaki kısmı ile sendikasyon kredisinin kapanması amacıyla sağladığı finansman ile oluşan USD tutarındaki borcunun toplamı olan USD ile USD tutarındaki alacağının mahsubu sonucu Şirketimiz Zorlu Holding AŞ'den nette USD tutarında alacaklı duruma geçmiştir. - Zorlu Holding AŞ'nin Şirkete olan USD tutarındaki söz konusu finansal borcu, 31 Aralık 2020 tarihinde birikmiş faizleriyle beraber tek seferde, Zorlu Grubu'nun piyasa koşulları paralelinde belirlediği %7,5 faiz oranı üzerinden ödenecektir. -Şirketin Zorlu Holding AŞ'ye olan USD tutarındaki finansal nitelikteki borcu ise kısa vadede geri ödeneceği için mahsuplaşma dışında tutulmuştur tarihli özel durum açıklamasına istinaden Şirketin %100 hissesine sahip olduğu Zorlu Jeotermal Enerji Elektrik Üretim AŞ'nin Manisa ili Alaşehir ilçesi sınırları içerisinde kurmayı planladığı 24,9 MW kurulu güce sahip olacak Alaşehir 2 JES projesi için EPDK'dan önlisans alınmıştır. Zorlu Doğal Elektrik Üretimi AŞ bünyesinde bulunan İkizdere Regülatör ve HES santralinin lisans tadili için EPDK'ya yapılan başvuru uygun bulunmuş, tesisin kurulu gücü yapılması planlanan kapasite artışı paralelinde 18,6 MW'tan 26,05 MW'a yükseltilmiştir. (15)

18 Zorlu Doğal Elektrik Üretimi AŞ, Denizli ili Sarayköy ilçesi Karataş mevkiinde yürüttüğü arama faaliyetleri neticesinde, jeotermal enerjiye dayalı üretim tesisinde 100 MW kurulu güçle tarihine kadar faaliyette bulunmak üzere başvurduğu önlisans için T.C. Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu Başkanlığı'ndan onay almış ve ayrıca 48 sayılı jeotermal kaynak işletme ruhsatı dahilinde yürütmüş olduğu arama faaliyetleri neticesinde bu bölgede 24,9 MWe kurulu gücü sahip bir jeotermal enerji santrali (Kızıldere IV) kurmaya karar vermiştir. Bu kapsamda, şirket 23 Haziran 2014 tarihinde planlanan santral yatırımı için üretim lisansı almak üzere Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'na önlisans başvurusunda bulunmuştur. Şirket in tarihli özel durum açıklamasında duyurulan başvurusuna istinaden, Ankara İli, Sincan İlçesi, ASO 1. Organize Sanayi Bölgesi sınırları içinde yer alan 50,3 MW kurulu güce sahip Doğal Gaz Yakıtlı Ankara OSB Elektrik Üretim Santralinin EÜ/364-6/473 numaralı üretim lisansı Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu'nun 15/09/2014 tarihli ve 5214/15 sayılı kararı ile 30/09/2014 tarihi itibariyle sona erdirilmiştir. Şirketin %100 oranında bağlı ortaklığı olan Zorlu Jeotermal Enerji Elektrik Üretimi AŞ'nin sermayesinin TL'ye artırılmasına ilişkin işlemler tarihi itibarıyla tamamlanmış ve İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü nezdinde tescil edilmiştir. Şirketin %100 hissedarı olduğu Zorlu Rüzgar Enerjisi Elektrik Üretim AŞ'nin Osmaniye'de kurmayı planladığı 60 MW'lık Demirciler RES projesi için verilen üretim lisansı EPDK tarafından tadil edilerek lisansta yer alan tesis tamamlama süresi tarihine kadar uzatılmıştır. Bu projelerin finansmanında kullanılmak üzere, 24 Kasım 2014 tarihinde Türkiye Sınai Kalkınma Bankası ile 40 milyon Euro ve ECA finansmanı kapsamında Alman İhracat Finansman Ajansı (Euler Hermes) destekli olarak Bayerische Landesbank ile 41.3 milyon Euro olmak üzere, toplamda 81.3 milyon Euro tutarında proje finansman kredi anlaşması imzalanmıştır. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası'ndan alınan kredinin vadesi 2 yılı geri ödemesiz olmak üzere toplamda 12 yıl, Bayerische Landesbank'tan alınan kredinin vadesi ise 1,5 yılı geri ödemesiz olmak üzere toplamda 15,5 yıldır. Şirketin Manisa ili Alaşehir ilçesi sınırları içerisinde kurmayı planladığı 24,9 MW kurulu güce sahip olacak Alaşehir 2 Jeotermal Enerji Santrali (JES) projesi için EPDK'dan önlisans alınmış ve 30 MW kurulu güce sahip olacak Alaşehir 3 (JES) projesi için Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'na önlisans başvurusunda bulunulmuştur. Şirket in %42,15 oranında ortağı olduğu ve İsrail'de inşaatı devam eden Ashdod (55 MW elektrik ve 40 ton/saat buhar üretim kapasitesi) ve Ramat Negev (120 MW elektrik ve 70 ton/saat buhar üretim kapasitesi) kojenerasyon santrallerinin mevcut kredi şartları, piyasa koşullarındaki değişiklik nedeniyle tekrar gözden geçirilerek yenilenmiştir. Bu kapsamda, daha önce milyar İsrail Şekeli olan toplam kredi tutarı, milyon İsrail Şekel'ine düşürülmüş, faiz oranı da aşağı yönlü revize edilmiştir. Santrallerin 2015 yılının 2. yarısında devreye alınması planlanmaktadır. Ġç Denetim Bölümü ve Faaliyetleri Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ ve diğer Zorlu Grubu Şirketleri nde iç denetim fonksiyonu, Zorlu Grubu genelinde 2000 yılından beri hizmet veren Zorlu Holding AŞ bünyesinde yapılanmış İç Denetim Bölümü ile karşılanmaktadır. İç Denetim Bölümü, Uluslararası İç Denetim Standartları nı temel alarak, resmi yönetmelikler ve Üst Yönetim tarafından onaylanan denetim programları çerçevesinde denetimlerini gerçekleştirmekte ve hem her denetim sonrası hazırladığı denetim raporları, hem de yıllık olarak hazırladığı faaliyet raporları ile bütün bir yılın denetim sonuçlarını Zorlu Holding Yönetim Kurulu, Denetim Komiteleri ve Sektör Başkanları ile paylaşmaktadır. İç Denetim Bölümü ne ek olarak 2011 senesi içerisinde oluşturulmuş ve tüm grup şirketlerinde finansal denetim yapmak üzere kurgulanmış Mali Denetim ve Vergi Denetimi Bölümü de 2012 yılında denetimlerine başlamıştır yılı son çeyreğinde ise İç Denetim ile Mali ve Vergi Denetimi Bölümleri Zorlu Holding Denetim ve İç Kontrol Genel Müdürlüğü çatısı altında toplanmıştır. İç Denetim faaliyetlerinin amaç, yetki ve sorumlulukları, (16)

19 çalışma şekli ve yapısı, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve tarihinde revize edilerek duyurusu yapılmış Denetim Yönetmeliği ve İç Denetim Çalışma İlkeleri gibi dokümanlar ile tanımlanmıştır. Risk bazlı hazırlanan; Yönetim Kurulu, Denetim Komitesi ve Sektör Başkanları tarafından onaylanan yıllık denetim programı çerçevesinde; kaynakların etkin ve verimli kullanılması, yazılı kurallara uygunluk (kanun, yönetmelik, kurum içi politika ve kurallar), bilgilerin doğruluğu, güvenilirliği ve güvenliği konularında denetimler gerçekleştirilmektedir. Her bir denetimin başında gerekli görüldüğü takdirde Şirket Üst Yönetimi ile bir araya gelinerek risk değerlendirilmesi yapılmakta; şirketlerin hedefleri ve bu hedeflerin oluşmasına engel teşkil edebilecek riskler, risk matrisinde etki ve olasılıkları göz önünde bulundurularak konumlandırılmaktadır. Denetim saha çalışması esnasında ise, etki ve olasılığı yüksek olan riskleri yöneten iç kontroller, yapılan testlerle değerlendirilmektedir. Gözlem sonuçları taslak rapor halinde şirket yöneticileri ile paylaşılmakta, onların da görüşleri eklenerek Üst Yönetim e nihai rapor gönderilmektedir. Sonuç olarak; makul güvence ile danışmanlık hizmeti verilmekte aynı zamanda grup sinerjisinden yararlanılarak en iyi uygulama örnekleri önerilmektedir. Nihai raporun yayınlanmasından 1 ay sonra ise alınan aksiyonlar 4T yaklaşımı çerçevesinde (Treat = İyileştirme, Terminate = Sonlandırma, Transfer = Transfer ve Tolerate = Üstlenme) Yönetim Kurulu ile ayrıca paylaşılmaktadır. Yıl içerisinde Denetim Komitesi toplantıları gerçekleştirilmiştir. Davet üzerine ilkine, iki Yönetim Kurulu üyesinin de iştirak ettiği Denetim Komitesi toplantılarında; 2014 yılında planlanan ve gerçekleşen denetimler ile yıl içerisinde Yönetim Kurulu na iletilen denetim raporlarının bulguları hakkında bilgi paylaşımında bulunulmuştur. 14 kişiden oluşan Zorlu Grubu İç Denetim Ekibi nin mevcut bilgi, beceri ve diğer vasıflarının arttırılması ve güçlendirilmesi amaçlı olarak eğitimler alması, ilgili derneklere üyeliği (örn. Türkiye İç Denetim Enstitüsü- TIDE) ve mesleki uluslararası sertifikaların iç denetçiler tarafından alınması gibi konular Zorlu Grubu tarafından desteklenmekte ve teşvik edilmektedir. Ekipte hali hazırda 2 CIA (Sertifikalı İç Denetçi), 2 SMMM (Serbest Muhasebeci Mali Müşavir), 1 CISA (Sertifikalı Bilgi Teknolojileri Denetçisi) ve 6 CRMA (Risk Yönetimi Güvencesi Sertifikası) bulunmaktadır. Konsolidasyona Tabi Doğrudan ve Dolaylı ĠĢtiraklere ĠliĢkin Bilgiler Zorlu Enerji ve bağlı ortaklıklarının doğrudan veya dolaylı olarak sahip olduğu sermaye payı (%) Bağlı Ortaklık 3 31 Aralık Aralık 2013 Rotor Elektrik Üretim A.Ş 100,00 96,73 Zorlu Hidroelektrik Enerji Üretim AŞ 100,00 100,00 Zorlu Jeotermal Enerji Elektrik Üretimi AŞ 100,00 100,00 Zorlu Enerji Pakistan Ltd. 100,00 100,00 Zorlu Rüzgar Enerjisi Elektrik Üretimi AŞ 100,00 100,00 Zorlu Doğal Elektrik Üretimi AŞ 100,00 100,00 Yeni Gürsöğüt Enerji Elektrik Üretim AŞ - 89,00 Nemrut Jeotermal Elektrik Üretimi AŞ 75,00 75,00 Tasfiye Halinde Zorlu Kumpınar Enerji Üretim AŞ 100,00 100,00 Tasfiye Halinde Zorlu Aliağa Enerji Üretim AŞ 100,00 100,00 Tasfiye Halinde Zorlu Kıyıköy Enerji Üretim AŞ 100,00 100,00 Tasfiye Halinde Zorlu Soma Enerji Üretim AŞ 100,00 100, tarihli özel durum açıklamamıza istinaden Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş.'nin %99,7 ortaklığında toplam PKR sermayeye sahip ve ana faaliyet konusu rüzgar enerjisinden elektrik üretimi olan "Zorlu Wind Pakistan (Private) Limited" unvanlı bir şirket kurulmuş olup, söz konusu şirketin Pakistan'da kayıt ve tescil işlemleri tamamlanmıştır. (17)

20 Zorlu Enerji ve bağlı ortaklıklarının doğrudan veya dolaylı olarak sahip olduğu sermaye payı (%) ĠĢtirakler 31 Aralık Aralık 2013 Solad Energy Ltd. 42,15 42,15 Dorad Energy Ltd. 25,00 25,00 Ezotech Ltd. 42,15 42,15 Ashdod Ltd. (dolaylı) 42,15 42,15 Ramat Negev Ltd. (dolaylı) 42,15 42,15 ġirketin iktisap ettiği kendi paylarına iliģkin bilgiler Bulunmamaktadır. Özel denetime ve kamu denetimine iliģkin açıklamalar Şirket Sermaye Piyasası Kurulu nun finansal raporlamaya ve bağımsız denetime ilişkin uyulması zorunlu düzenlemeleri çerçevesinde altı aylık ve yıllık finansal tablolarını bağımsız denetimden geçirmektedir. Hesap dönemi içerisinde gerçekleşen herhangi bir özel denetim ya da kamu denetimi bulunmamaktadır. ġirket aleyhine açılan ve Ģirketin mali durumunu ve faaliyetlerini etkileyebilecek nitelikteki davalar ve olası sonuçları hakkında bilgiler Bulunmamaktadır. Mevzuat hükümlerine aykırı uygulamalar nedeniyle Ģirket ve yönetim organı üyeleri hakkında uygulanan idari veya adli yaptırımlara iliģkin açıklamalar Bulunmamaktadır. Yapılan BağıĢlar ve Sosyal Sorumluluk Projeleri 2014 yılı içinde, Şirket in bağış ve yardım politikası doğrultusunda yapılan yardımlar toplam TL dir. ġirketler topluluğuna bağlı bir Ģirketse; hâkim Ģirketle, hâkim Ģirkete bağlı bir Ģirketle, hâkim Ģirketin yönlendirmesiyle onun ya da ona bağlı bir Ģirketin yararına yaptığı hukuki iģlemler ve geçmiģ faaliyet yılında hâkim Ģirketin ya da ona bağlı bir Ģirketin yararına alınan veya alınmasından kaçınılan tüm diğer önlemler 2014 faaliyet yılı içerisinde; ilgili TTK hükümleri çerçevesinde Şirketimiz Zorlu Holding AŞ Şirketler topluluğunun bağlı bir şirketidir. TTK Madde 199 gereğince Şirketimiz Yönetim Kurulu, hakim şirketle veya hakim şirkete bağlı bir şirketle olan ilişkileri hakkında düzenlediği bağlılık raporunda aşağıdaki beyanı vermiştir; Şirketimiz, hakim şirket ve ona bağlı şirketlerle 1 Ocak- 31 Aralık 2014 faaliyet yılında yapılan tüm işlemlerde tarafımızca bilinen hal ve şartlara göre, hakim şirketin yönlendirmesiyle hakim şirketin ya da ona bağlı bir şirketin yararına yaptığı hukuki işlemler ve 2014 faaliyet yılında hakim şirketin ya da ona bağlı bir şirketin yararına alınan veya alınmasından kaçınılan, tüm önlemler değerlendirilmiştir. Bu değerlendirme sonunda 2014 faaliyet yılına ilişkin olarak bilinen hal ve şartlara göre oluşan işlemlerden dolayı Şirketimizin böyle bir zarara uğramadığını ve bu nedenle de alınması gereken bir önlem bulunmadığını beyan ederiz. (18)

21 ġirketler topluluğuna bağlı bir Ģirketse; (ı) bendinde bahsedilen hukuki iģlemin yapıldığı veya önlemin alındığı veyahut alınmasından kaçınıldığı anda kendilerince bilinen hal ve Ģartlara göre, her bir hukuki iģlemde uygun bir karģı edim sağlanıp sağlanmadığı ve alınan veya alınmasından kaçınılan önlemin Ģirketi zarara uğratıp uğratmadığı, Ģirket zarara uğramıģsa bunun denkleģtirilip denkleģtirilmediği hakkında bilgi Bu kapsamda bir işlem gerçekleştirilmemiştir. FĠNANSAL DURUM Şirketin 2014 yılına ilişkin finansal tabloları, denetim raporları, özel durum açıklamaları ve faaliyet raporları Kamuyu Aydınlatma Platformunda ( KAP ) ve web sitemizde yayınlanmaktadır. Karlılık ve finansal durumumuza ilişkin oranlarımız aşağıda yer almaktadır. Özet Bilanço (bin TL) 31/12/ /12/2013 Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Toplam Varlıklar Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Özkaynaklar Toplam Kaynaklar Brüt Borç * Net Borç Net borç/toplam sermaye oranı %687 %365 Özet Gelir Tablosu (bin TL) 31/12/ /12/2013 Hasılat Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/(Zararı) (1.129) VAFÖK Ana Ortaklığa Ait Net Dönem Karı/(Zararı) ( ) ( ) Brüt Kar Marjı %10,2 %2,3 VAFÖK Marjı %25,2 %19,8 * 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla Rosmiks BV den olan TL tutarındaki uzun vadeli diğer alacak, finansal borçlar içerisinde yer alan ve HSBC Bank PLC önderliğinde biraraya gelen banka ve finans kuruluşlarından temin edilen fonlamanın bir parçası olarak düşünüldüğünden, toplam borç tutarından düşülmek suretiyle dikkate alınmıştır. 31 Aralık 2014 itibarıyla ise, Zorlu Holding e olan TL tutarındaki uzun vadeli diğer borç, toplam borç tutarından düşülmek suretiyle dikkate alınmıştır. (19)

22 Şirketin 2,43 milyar kwh olarak gerçekleşen 2014 yılı brüt elektrik üretimi yıl içinde yaşanan şiddetli kuraklık nedeniyle 30 Nisan 2014 tarihli özel durum açıklamasıyla kamuoyu ile paylaşılan 2,54 milyar kwh lik üretim hedefinin bir miktar altında kalırken, toplam elektrik satışları esas olarak ticari satışlardaki hedeflenenin üzerinde yaşanan büyüme nedeniyle 3,86 milyar kwh lik hedefi aşarak 4,22 milyar kwh a ulaşmıştır. Satış hacmindeki hedeflenin üzerindeki büyümeye paralel olarak satış gelirleri 720 milyon TL olan hedefi aşarak 807 milyon TL olarak gerçekleşirken, VAFÖK tutarı 203 milyon TL ile milyon TL lik hedef doğrultusunda gerçekleşmiştir. Mali Güç Şirketin sermayesinin karşılıksız kalıp kalmadığı her dönem incelenmekte olup, 31 Aralık 2014 dönemine ilişkin finansal sonuçlar değerlendirildiğinde, sermayenin karşılıksız kalmadığı görülmüştür. ÇıkarılmıĢ Bulunan Sermaye Piyasası Araçlarının Niteliği ve Tutarı Şirketimizce halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara; 20-21/08/2013 tarihlerinde 728 gün vadeli, TL nominal değerli ve gün vadeli, TL nominal değerli, /10/2013 tarihlerinde 728 gün vadeli, TL nominal değerli ve gün vadeli, TL nominal değerli değişken faizli tahvil ihracı yapılmıştır. ġirketimizin Kar Dağıtım Politikası Şirket, Türk Ticaret Kanunu hükümleri, Sermaye Piyasası Düzenlemeleri, Vergi Düzenlemeleri ve diğer ilgili düzenlemeler ile Esas Sözleşmenin kâr dağıtımı ile ilgili maddesi çerçevesinde kâr dağıtımı yapmaktadır. Dağıtılacak kar miktarı ve dağıtım tarihi Yönetim Kurulu nun teklifi doğrultusunda, Genel Kurul tarafından onaylanarak karara bağlanmaktadır. Şirket, kar dağıtım politikası olarak, dağıtılabilir karının en az %25 ini nakit ve/veya bedelsiz pay olarak dağıtmayı benimsemiştir. Bu politika, ulusal ve küresel ekonomik şartlara, Şirketin büyüme ve yatırım planlarına ve finansal durumuna bağlı olarak her yıl Yönetim Kurulu tarafından gözden geçirilir. Politikada yapılan değişiklikler, değişiklikten sonraki ilk Genel Kurul toplantısında pay sahiplerinin onayına sunulur ve Şirket internet sitesinde yayınlanır. Kar payı dağıtımına, en geç Genel Kurul toplantısının yapıldığı yılın sonuna kadar olmak kaydıyla, Genel Kurul da belirlenen tarihte başlanır. Şirket yürürlükteki mevzuat hükümlerine uygun olarak kar payı avansı dağıtmayı veya kar payını eşit veya farklı tutarlı taksitlerle ödemeyi değerlendirebilir. RĠSK YÖNETĠMĠ Enerji Grubu Şirketlerinin (Grup Şirketleri) varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek risklerin erken teşhisi, tespit edilen risklerle ilgili gerekli önlemlerin uygulanması ve risklerin merkezi bir yapıda yönetilmesi amacıyla, Zorlu Holding Kurumsal Risk Yönetimi Departmanı, 2012 yılının birinci çeyreğinden itibaren faaliyetlerine başlamıştır. Bu çerçevede Zorlu Holding bünyesinde faaliyet gösteren tüm ilişkili şirketlerde geçerli olmak üzere Zorlu Holding Risk Politika ve Prosedürü ile Kurumsal Risk Yönetimi Çerçevesi hazırlanmıştır. Bu bağlamda, Zorlu Holding Kurumsal Risk Yönetimi Politikası aşağıda özetlenmiştir. (20)