Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 A.B.D.'de beklentiden iyi gelen veriler Fed in öngörülenden daha erken bir zamanda tahvil alımlarını azaltabileceğini düşündürürken, tahvillere satış getiriyor. Dün A.B.D. de tatil nedeniyle bono piyasası kapalıydı. Bu sabah %2.78 ile Cuma günkü kapanışının üzerinde olan A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizine paralel olarak yurt içinde 10 yıllık tahvilin de satıcılı seyrini korumasını bekliyoruz (%9.50 bileşik faiz seviyesi kritik olabilir). Hazine Müsteşarlığı nın düzenleyeceği 19 Kasım 2014 vadeli kuponsuz tahvilin talep açısından başarılı bir ihraç olacağını düşünüyoruz (sayfa 2) Geçen hafta sert düşüşün yaşandığı EUR/USD paritesinde dün nispeten sakin bir seyir gözlendi. A.B.D. de Ekim ayı NFIB küçük işletmeler iyimserlik endeksinin, Chicago Fed ulusal aktivite endeksinin açıklanacağı ve Fed üyelerinin konuşmalarının takip edileceği bugün, EUR/USD paritesinin bandında hareket etmesini bekliyoruz. EUR/USD paritesinin son iki aylık dönem için Fibonacci düzeltme seviyelerinden birisi olan seviyesinin üzerinde tutunup tutunamayacağı izlenecek. TCMB nin bugün ve yarın toplamda en az US$ 320 milyon tutarında döviz satış ihalesi açacak olması TRY nin kayıplarını nispeten sınırlıyor (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri Türkiye - Hazine vadeli kuponsuz tahvili yeniden ihraç edecek. A.B.D. 14:30 Ekim ayı NFIB küçük işletmeler iyimserlik endeksi :30 Ekim ayı Chicago Fed ulusal aktivite endeksi :00 Minneapolis Fed Başkanı Kocherlakota nın konuşması 20:50 Atlanta Fed başkanı Lockhart ın konuşması Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Strateji Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 3.50 MB O/N borç verme faizi (%) 7.75 MB politika faizi (%) 4.50 Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 87, BIST Bankacılık 132, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 15, Nasdaq Bileşik 3, S&P 500 1, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası Dün A.B.D. de tatil nedeniyle bono piyasaları kapalıydı. Buna bağlı olarak yurt içi bono piyasasında da işlem hacminin nispeten zayıf olduğu görüldü. Cuma günü A.B.D.'de beklentinin üzerinde gelen tarım dışı istihdam verisi, Fed in öngörülenden daha erken bir zamanda tahvil alımlarını azaltabileceğini düşündürmüş ve tahvillere satış gelmişti. Dün Türkiye nin 10 yıllık tahvil faizi 16 baz puan yükselerek %9.23 seviyesinden kapandı. 7 Ekim 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi ise %8.53-%8.79 aralığında hareket ederek %8.65 seviyesinden günü tamamladı (Cuma gününe göre 3 baz puanlık yükseliş). Dün gösterge tahvilde bugün valörlü olarak işlem geçmedi. Bu sabah yurt içi tezgâh üstü piyasada işlem geçmedi. Hazine Müsteşarlığı yarın 19 Kasım 2014 vadeli kuponsuz tahvili yeniden ihraç edecek. Hazine, bu ay TL 14.4 milyarlık itfası karşılığında düzenleyeceği 6 ihale aracılığıyla toplam TL 11.6 milyarlık borçlanma yapmayı planlıyor. Görüş: A.B.D.'de beklentiden iyi gelen veriler Fed in öngörülenden daha erken bir zamanda tahvil alımlarını azaltabileceğini düşündürürken, tahvillere satış getiriyor. Dün A.B.D. de tatil nedeniyle bono piyasası kapalıydı. Bu sabah %2.78 ile Cuma günkü kapanışının üzerinde olan A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizine paralel olarak yurt içinde 10 yıllık tahvilin de satıcılı seyrini korumasını bekliyoruz (%9.50 bileşik faiz seviyesi kritik olabilir). Bugün Hazine Müsteşarlığı nın düzenleyeceği 19 Kasım 2014 vadeli kuponsuz tahvilin talep açısından başarılı bir ihraç olacağını düşünüyoruz. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; / Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden baz puan seviyesine yükseldi. Dün A.B.D. de bono piyasası kapalıydı. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası EUR/USD paritesinde geçen hafta yaşanan sert düşüş sonrasında dün sakin bir seyir görüldü. Parite aralığında işlem görerek günü seviyesinden tamamladı. EUR/USD paritesinin son iki aylık dönem için Fibonacci düzeltme seviyelerinden birisi olan seviyesinin üzerinde tutunup tutunamayacağı izlenecek. Dün günün büyük kısmında aralığında işlem gören USD/TRY kuru, akşam saatlerinde seviyesine kadar yükseldi. A.B.D. de tahvil alımlarının Aralık ya da Ocak ayında azaltılmaya başlanabileceği beklentisi TRY dâhil gelişmekte olan ülke para birimleri üzerinde baskı oluşturmaya devam ederken, TCMB nin bugün ve yarın toplamda en az US$ 320 milyon tutarında döviz satış ihalesi açacak olması TRY nin kayıplarını nispeten sınırlıyor. TCMB dün de US$ 160 milyonluk döviz satım ihalesi gerçekleştirmişti. Bu sabah parite , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. (0212)

3 Görüş: Geçen hafta sert düşüşün yaşandığı EUR/USD paritesinde dün nispeten sakin bir seyir gözlendi. A.B.D. de Ekim ayı NFIB küçük işletmeler iyimserlik endeksinin, Chicago Fed ulusal aktivite endeksinin açıklanacağı ve Fed üyelerinin konuşmalarının takip edileceği bugün, EUR/USD paritesinin bandında hareket etmesini bekliyoruz. EUR/USD paritesinin son iki aylık dönem için Fibonacci düzeltme seviyelerinden birisi olan seviyesinin üzerinde tutunup tutunamayacağı izlenecek. TCMB nin bugün ve yarın toplamda en az US$ 320 milyon tutarında döviz satış ihalesi açacak olması TRY nin kayıplarını nispeten sınırlıyor. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Dün BIST-100 endeksi güne Cuma günü yaşanan sert düşüş sonrasında görülen tepki alımlarının etkisiyle hafif yükselişle başladı. Ancak endeks, 50 ve 100 günlük hareketli ortalamaların buluştuğu 74,200 puan seviyesinin üzerinde tutunamadı ve sabah saatleri itibarıyla gerilemeye başladı. İkinci seansta görülen hacimli satışların etkisiyle sert şekilde gerilemeye devam eden endeks, günü %2.41 kayıpla 72, puan seviyesinden tamamladı. Dün BIST-100 endeksine paralel seyir gösteren bankacılık sektör endeksinde de %2.29 luk kayıp görüldü. Fed in tahvil alımlarını Aralık ya da Ocak ayında azaltmaya başlayabileceği düşüncesinin gelişmekte olan ülke hisse senedi piyasaları üzerinde baskı oluşturduğu görüldü. Nitekim dün BIST hisse senedi piyasalarının kapandığı saatlerde MSCI gelişmekte olan ülkeler hisse senetleri endeksi de %1.47 aşağıdaydı (kapanışı -%0.23 oldu). Dün gelişmekte olan ülkelerin hisse senetlerinde satış görülürken, Avrupa borsaları günü artıda, A.B.D. borsaları ise yatay tamamladı. S&P 500 endeksi 1, puanla tüm zamanların en yüksek kapanışına yakın bir seviyeden günü tamamlarken, New York Borsası nda işlem gören en büyük 30 şirketten oluşan Dow Jones endeksi dün rekor seviyeden kapandı. A.B.D. de geçen hafta olumlu gelen ekonomik verilerin A.B.D. hisse senedi endekslerini desteklemeye devam ettiği gözleniyor. Altının ons fiyatı dün US$ 1,282-1,287 aralığında dar bir bantta hareket etti. Cuma günü A.B.D. istihdam verilerinin açıklanmasından sonra sert düşüş yaşayan altının ons fiyatının dün US$ 1,280 seviyesinin üzerinde destek buldu, ancak bu sabah erken saatlerde US$ 1,276 seviyesine kadar geriledi. Fiziki altın talebinin de zayıf olduğu görülüyor. Altının ons fiyatında son günlerde gözlenen aşağı yönlü hareketin devam etmesi, US$ 1,274 seviyesinin test edilmesine neden olabilir. Bu seviyeden alımların gelmemesi halinde ise US$ 1,250 deki destek seviyesine kadar geri çekilme yaşanabilir. Görüş: Bu sabah S&P vadeli işlemleri, Kospi ve Nikkei 225 endeksleri artıda, Hang Seng endeksi ise ekside. BIST-100 endeksinde 72,140 ve 71,600 destek, 72,700, 73,330 ve 73,615 ise direnç seviyeleri. Altının ons fiyatı Cuma günü beklentinin üzerinde gelen A.B.D. istihdam verilerinin ardından sert düşüş yaşadı ve bu sabah erken saatlerde US$ 1,276 seviyesine kadar geriledi. Fiziki altın talebinin zayıf olduğu görülüyor. Altının ons fiyatında son günlerde gözlenen aşağı yönlü hareketin devam etmesi, US$ 1,274 teki destek seviyesinin test edilmesine neden olabilir. Bu seviyeden alımların gelmemesi halinde ise US$ 1,250 deki destek seviyesine kadar geri çekilme yaşanabilir. Bu sabah itibarıyla altının ons fiyatı US$ 1,280 seviyesinde bulunuyor. Altının ons fiyatında US$ 1,274, US$ 1,265 ve US$ 1,250 destek; US$ 1,295, US$ 1,306 ve US$ 1,314 ise direnç seviyeleri. Bugün Hazine Müsteşarlığı 19 Kasım 2014 vadeli kuponsuz tahvili yeniden ihraç edecek. A.B.D. de Ekim ayı NFIB küçük işletmeler iyimserlik endeksi ve Chicago Fed ulusal aktivite endeksi açıklanacak. Fed üyelerinden Fisher in, Kocherlakota nın ve Lockhart ın konuşmaları takip edilecek. (0212)

4 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 11/11/2013 F_AKBNK0214S , F_AKBNK0414S , F_AKBNK1213S F_EREGL0214S F_EREGL1213S F_GARAN0214S F_GARAN0414S F_GARAN1213S , F_THYAO0214S , F_THYAO0414S F_THYAO1213S , KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRY0214S , F_XAUTRY0414S F_XAUTRY1213S , F_XAUUSD0214S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD0414S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1213S0 1, , , , , , , ,921 7,593, , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0314S , F_EURUSD1213S ,457, , F_TRYEUR0214S , , F_TRYEUR0414S , F_TRYEUR1213S , ,229-7 F_TRYUSD0214S , ,611 0 F_TRYUSD0414S ,389 2,914, ,675 1,267 F_TRYUSD1213S ,267 12,082 24,840, ,714 1,404 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S ,083 18,861, ,539 1,318 F_XU S ,534, F_XU S , ,611 1,317,661, ,445 10,035 PAY OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_GARANA1213C7.00S ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E1213C S O_XU030E1213C88.000S O_XU030E1213C94.000S O_XU030E1213C96.000S O_XU030E1213C98.000S , SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_XU030E1213P86.000S , , O_XU030E1213P88.000S , , O_XU030E1213P90.000S O_XU030E1213P92.000S O_XU030E1213P94.000S O_XU030E1213P96.000S , Kaynak : VİOP (0212)

5 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 12 Kasım Salı Türkiye - Hazine vadeli kuponsuz tahvili yeniden ihraç edecek. A.B.D. 10:00 Dallas Fed Başkanı Fisher in konuşması 14:30 Ekim ayı NFIB küçük işletmeler iyimserlik endeksi :30 Ekim ayı Chicago Fed ulusal aktivite endeksi :00 Minneapolis Fed Başkanı Kocherlakota nın konuşması 20:50 Atlanta Fed başkanı Lockhart ın konuşması Almanya 09:00 Ekim ayı TÜFE (aylık %/YY %) -0.2/ / /1.2 İngiltere 11:30 Ekim ayı TÜFE (aylık %/YY %) 0.4/ / / Kasım Çarşamba Türkiye 10:00 Eylül ayı cari işlemler dengesi (US$ milyar) A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları :00 Ekim ayı merkezi hükümet bütçe duyurusu Euro Bölgesi 12:00 Eylül ayı sanayi üretimi (MA, aylık %) İngiltere 12:30 BoE enflasyon raporu yayımlanacak. 11:30 Eylül ayı işsizlik oranı (3 aylık, %) Kasım Perşembe A.B.D. 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) :00 Philadelphia Fed Başkanı Plosser in konuşması Euro Bölgesi 11:00 ECB aylık raporunu yayımlayacak. 12: yılı 3. çeyrek GSYH büyümesi (ÇÇ %/YY %) 0.2/ / /-0.6 Almanya 09: yılı 3. çeyrek GSYH büyümesi (ÇÇ %) Fransa 08: yılı 3. çeyrek GSYH büyümesi (ÇÇ %/YY %) -/- -/- 0.5/ Kasım Cuma Türkiye 10:00 Ağustos ayı işsizlik oranı (%) :00 Eylül ayı merkezi hükümet bütçe dengesi (TRY milyar) A.B.D. 15:30 Kasım ayı Empire imalat :15 Ekim ayı kapasite kullanımı (%) :15 Ekim ayı sanayi üretimi (aylık %) Euro Bölgesi 12:00 Ekim ayı çekirdek TÜFE (YY %) :00 Ekim ayı TÜFE (aylık %/YY %) -0.1/ / /0.7 Hafta içinde önemli gelişmeler Euro Bölgesi Kasım Euro Bölgesi ve AB maliye bakanları Brüksel de toplanacak. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

6 Özel Bankacılık Strateji Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Strateji Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)