Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 A.B.D. faizlerindeki yükselişe paralel olarak Cuma günü yurt içi bono piyasasında da satış yönünde bir seyir izlendi. Bugün açıklanacak Ekim ayı enflasyon verisi piyasanın beklentisinin üzerinde gelirse, bono piyasasındaki satıcılı seyrin devam etmesi beklenebilir (sayfa 2) Yurt dışında bu haftanın öne çıkan gündem maddeleri, 7 Kasım daki ECB toplantısında alınacak kararlar ve Başkan Draghi nin basın toplantısında yapacağı açıklamalar ile aynı gün A.B.D. de açıklanacak 3. çeyrek GSYH büyüme verisi ve Cuma günü yayımlanacak A.B.D. istihdam verileri olacak. Yayımlanan anket sonuçlarına göre bu ayki ECB toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gidilmesi beklenmiyor. Ancak bazı analistlerin faiz indirimi olasılığını tümüyle göz ardı etmediği görülüyor. Faiz ile ilgili kararın yanı sıra Başkan Draghi nin toplantı sonrasında yapacağı açıklamalarda olası bir uzun vadeli kredi imkânından bahsetmesi ve/veya EUR nun gücü hakkında değerlendirme yapması halinde piyasalarda hareketlilik yaşanabilir. Bugün EUR/USD paritesinin ağırlıklı olarak bandında hareket etmesini bekliyoruz. Yurt içinde ise bugün açıklanacak olan Ekim ayı enflasyon verisinin piyasanın ortalama beklentisinden olumsuz yönde sapması halinde USD/TRY kuru 2.03 seviyesini deneyebilir (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri Türkiye 10:00 Ekim ayı TÜFE (aylık %/YY %) 1.3/7.2 -/- 0.77/ :00 Ekim ayı ÜFE (aylık %/YY %) 0.7/6.8 -/- 0.88/6.23 A.B.D. 17:00 Ağustos/Eylül ayı fabrika siparişleri (aylık %) Euro Bölgesi 11:00 Ekim ayı PMI imalat Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Strateji Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 3.50 MB O/N borç verme faizi (%) 7.75 MB politika faizi (%) 4.50 Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 93, BIST Bankacılık 142, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 15, Nasdaq Bileşik 3, S&P 500 1, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası A.B.D. de Perşembe günü beklentiden güçlü gelen Chicago PMI verisinin ardından Cuma günü de ISM imalat verisi beklentinin üzerinde geldi. Ekim de hükümet 16 gün kapalı kalmasına rağmen şu ana kadar açıklanan veriler zayıflamayı işaret etmemesi piyasa oyuncularını şaşırtırken, Fed in tahvil alımlarını azaltmaya başlamak için 2014 yılını beklemeyebileceği endişesine neden oldu. A.B.D. nin tahvil faizlerine satış gelirken, bir gün önce % seviyesinden kapanan 10 yıllık tahvilin faizi, Cuma günü % seviyesini gördükten sonra %2.62 seviyesinden kapandı. A.B.D. faizlerindeki yükselişe paralel olarak Cuma günü yurt içi bono piyasasında da satış yönünde bir seyir izlendi. 7 Ekim 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi 26 baz puan yükselerek %8.06 seviyesinden günü tamamladı. 27 Eylül 2023 vadeli tahvilin bileşik faizi ise gün içinde %9.23 seviyesine kadar yükseldikten sonra %9.02 ile kapandı (bir gün öncesine göre 6 baz puanlık yükseliş yaşandı). Bu sabah yurt içi tezgâh üstü piyasada işlem geçmedi. Görüş: A.B.D. de son iki gündür açıklanan verilerin beklentinin aksine güçlü gelmesi, Fed in tahvil alımlarını azaltmaya başlamak için 2014 yılını beklemeyebileceği yönünde endişeye neden oldu ve A.B.D. nin tahvil faizlerine satış geldi. A.B.D. faizlerindeki yükselişe paralel olarak Cuma günü yurt içi bono piyasasında da satış yönünde bir seyir izlendi. Bugün açıklanacak Ekim ayı enflasyon verisi piyasanın beklentisinin üzerinde gelirse, bono piyasasındaki satıcılı seyrin devam etmesi beklenebilir. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; / Cuma günü Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden baz puan seviyesine çıktı. Türkiye nin 2030 vadeli USD cinsinden Eurobond unda fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine indi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası Perşembe günü Euro Bölgesi nde açıklanan enflasyon verisinin beklentinin altında gelmesi, ekonomiyi desteklemek için ECB nin faiz indirimi de dâhil olmak üzere adım atabileceğini düşündürürken, EUR değer kaybetmişti. Cuma günü EUR daki değer kaybı devam etti. A.B.D. de Perşembe günü açıklanan ve oldukça güçlü gelen Chicago PMI verisinin ardından Cuma günü açıklanan Ekim ayı ISM imalat verisinin de 56.4 ile 55 olan ortalama beklentinin üzerinde gelmesi, Fed in tahvil alımlarını azaltmaya düşünüldüğünden daha erken başlayabileceği endişesine neden oldu ve USD değer kazandı. Böylelikle geçen hafta başında 1.38 seviyesinin üzerini gören EUR/USD paritesi Cuma günü 1.35 seviyesinin altına kadar geriledi. Özetleyecek olursak; önümüzdeki dönemde ECB genişleyici politikalar uygulamaya devam ederken, Fed in parasal genişlemeyi yavaşlatacağı düşüncesi geçen hafta EUR/USD paritesindeki düşüşte belirleyiciydi. EUR/USD paritesindeki düşüşe paralel olarak Cuma günü yükselen USD/TRY kuru da seviyesine kadar çıktıktan sonra haftayı seviyesinden tamamladı. (0212)

3 CFTC nin açıkladığı verilere göre 22 Ekim ile biten haftada spekülatörler USD deki kısa pozisyonlarını artırdı. Bir önceki hafta US$ 1.24 milyar olan USD deki net kısa pozisyonlar, 22 Ekim ile biten haftada US$ 3.64 milyara yükseldi. Bir para biriminde kısa pozisyonda olmak, o para biriminin değer kaybedeceği düşüncesini işaret ediyor Bu sabah parite , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Yurt dışında bu haftanın öne çıkan gündem maddeleri, 7 Kasım daki ECB toplantısında alınacak kararlar ve Başkan Draghi nin basın toplantısında yapacağı açıklamalar ile aynı gün A.B.D. de açıklanacak 3. çeyrek GSYH büyüme verisi ve Cuma günü yayımlanacak A.B.D. istihdam verileri olacak. Geçen hafta Euro Bölgesi nde açıklanan enflasyon verisinin beklentinin altında gelmesi, ekonomiyi desteklemek için ECB nin faiz indirimi de dâhil olmak üzere adım atabileceğini düşündürmüş ve EUR nun değer kaybetmesine neden olmuştu. Yayımlanan anket sonuçlarına göre bu ayki ECB toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gidilmesi beklenmiyor. Ancak bazı analistlerin faiz indirimi olasılığını tümüyle göz ardı etmediği görülüyor. Faiz ile ilgili kararın yanı sıra Başkan Draghi nin toplantı sonrasında yapacağı açıklamalarda olası bir uzun vadeli kredi imkânından bahsetmesi ve/veya EUR nun gücü hakkında değerlendirme yapması halinde piyasalarda hareketlilik yaşanabilir. Bugün EUR/USD paritesinin ağırlıklı olarak bandında hareket etmesini bekliyoruz. Yurt içinde ise bugün açıklanacak olan Ekim ayı enflasyon verisinin piyasanın ortalama beklentisinden olumsuz yönde sapması halinde USD/TRY kuru 2.03 seviyesini deneyebilir. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Çarşamba günü 19 Eylül den beri kaydettiği en yüksek gün içi seviyeye olan 80,462 puana ulaşan BIST-100 endeksi, bu seviyeden gelen kar satışlarının etkisiyle gerilemeye başladı. Endeksteki düşüş, Perşembe günü A.B.D. de açıklanan ve piyasalarda Fed in tahvil alımlarını Mart ayına kadar azaltmayacağı yönünde oluşan görüşün sorgulanmasına yol açan güçlü Chicago PMI verisi sonrasında hızlanırken, hafta boyunca yükselen USD/TRY kuru da hisse senetleri üzerinde baskı oluşturdu. BIST-100 endeksi Cuma gününü 76, puan seviyesinden noktalarken, endeks haftalık bazda yaklaşık %3.5 değer yitirdi. Bankacılık sektör endeksinin haftalık kaybı ise %4.58 oldu. A.B.D. de Fed toplantısı sonrasında yapılan açıklamanın ve piyasalardaki ortalama beklentinin üzerinde kalan PMI verilerinin geçen hafta hisse senedi endekslerine etkisi nispeten sınırlıydı. S&P 500 endeksinde Çarşamba ve Perşembe günleri toplamda %0.87 gerileme görülse de, endeks Cuma gününü hafif yükselişle 1, puan seviyesinden tamamladı. S&P 500 endeksi bir önceki haftaya göre yatay kapanırken, teknoloji endeksi Nasdaq ta ise haftalık bazda %0.54 yükseliş gözlendi. Geçtiğimiz haftanın başında US$ 1,360 seviyesinin üzerine çıkan altının ons fiyatı, hafta içinde kademeli olarak gerileyerek Cuma gününü US$ 1, seviyesinden tamamladı. USD nin dünya para birimleri karşısında değer kazanması ve Fed in varlık alımlarını azaltmaya piyasalardaki genel beklentinin aksine Mart ayından önce de başlayabileceği ihtimalinin gündeme gelmesi, altının ons fiyatı üzerinde baskı oluşturdu. Bugün altının ons fiyatının 20 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 1,316 seviyesinden fazla uzaklaşmayacağını düşünüyoruz. Görüş: Bu sabah S&P vadeli işlemleri artıda, Hang Seng ve Kospi endeksleri ise ekside. Bugün tatil nedeniyle Japonya piyasaları kapalı. BIST-100 endeksinde 76,400, 75,500 ve 74,700 destek, 76,680, 77,200 ve 78,300 ise direnç seviyeleri. (0212)

4 USD nin dünya para birimleri karşısında değer kazanması ve Fed in varlık alımlarını azaltmaya piyasalardaki genel beklentinin aksine Mart ayından önce de başlayabileceği ihtimalinin gündeme gelmesi, altının ons fiyatı üzerinde baskı oluşturdu. Bugün altının ons fiyatının 20 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 1,316 seviyesinden fazla uzaklaşmayacağını düşünüyoruz. Bu sabah itibarıyla altının ons fiyatı US$ 1,315 seviyesinde hareket ediyor. Altının ons fiyatında US$ 1,306 ve US$ 1,291 destek; US$ 1,322, US$ 1,328 ve US$ 1,338 ise direnç seviyeleri. Bugün yurt içinde Ekim ayı enflasyon verileri açıklanacak. A.B.D. de fabrika siparişleri, Euro Bölgesi nde ve Almanya da ise PMI imalat verileri yayımlanacak. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 01/11/2013 F_AKBNK0214S F_AKBNK1213S F_EREGL0214S F_EREGL1213S F_GARAN0214S F_GARAN1213S , F_ISCTR0214S F_ISCTR1213S F_THYAO0214S , F_THYAO1213S KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRY0214S , F_XAUTRY0414S , F_XAUTRY1213S , F_XAUUSD0214S0 1, , , , , , , ,263, F_XAUUSD1213S0 1, , , , , , , ,170 16,149, ,974 1,311 DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0314S , F_EURUSD1213S ,542 12,218, ,693-2,365 F_TRYEUR0214S ,546 4,262, ,080 1,296 F_TRYEUR0414S , F_TRYEUR1213S ,557 31,613, ,898 9,817 F_TRYUSD0214S ,983 4,065, ,544 1,203 F_TRYUSD0414S , F_TRYUSD1213S ,893 64, ,984, ,797 30,360 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S ,717, F_XU S ,715, F_XU S , ,805 1,354,802, ,679 5,498 PAY OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ O_TUPRSA0214P47.50S ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E1213C S , , O_XU030E1213C96.000S , , SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_XU030E1213P90.000S , , O_XU030E1213P92.000S O_XU030E1213P94.000S , O_XU030E1213P96.000S , , Kaynak : VİOP (0212)

5 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 4 Kasım Pazartesi Türkiye 10:00 Ekim ayı TÜFE (aylık %/YY %) 1.3/7.2 -/- 0.77/ :00 Ekim ayı ÜFE (aylık %/YY %) 0.7/6.8 -/- 0.88/6.23 A.B.D. 17:00 Ağustos/Eylül ayı fabrika siparişleri (aylık %) Japonya - Tatil sebebiyle piyasalar kapalı Euro Bölgesi 11:00 Ekim ayı PMI imalat Almanya 10:55 Ekim ayı PMI imalat Kasım Salı A.B.D. 17:00 Ekim ayı ISM hizmetler :15 Richmond Fed Başkanı Lacker in konuşması Euro Bölgesi 12:00 Eylül ayı ÜFE (aylık %/YY %) 0.2/-0.8 -/- 0.0/ :30 ECB Başkanı Draghi nin konuşması 16:00 ECB üyesi Assmussen in konuşması 6 Kasım Çarşamba A.B.D. 13:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) :00 Ekim ayı Conference Board US öncü endeksi (aylık %) :10 Cleveland Fed Başkanı Pianalto nun konuşması Euro Bölgesi 11:00 Ekim ayı PMI birleşik :00 Ekim ayı PMI hizmetler :00 Eylül ayı perakende satışlar (aylık %/ YY %) -0.4/ /- 0.7/-0.3 Almanya 10:55 Ekim ayı PMI hizmetler :00 Eylül ayı fabrika siparişleri (aylık %) Polonya - Merkez Bankası faiz kararı (%) Kasım Perşembe A.B.D. 14:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) : yılı 3. çeyrek GSYH büyümesi (SAAR ÇÇ %) Euro Bölgesi 14:45 ECB faiz kararı (%) Almanya 13:00 Eylül ayı sanayi üretimi (YY %) İngiltere 14:00 BoE varlık alım hedefi ( milyar) Kasım Cuma Türkiye 09:00 Eylül ayı sanayi üretimi (YY %) A.B.D. 15:30 Ekim ayı tarım dışı istihdam değişimi (bin) :30 Ekim ayı işsizlik oranı (%) :30 Ekim ayı kişisel gelirler (aylık %) :30 Ekim ayı kişisel harcamalar (aylık %) :55 Kasım ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi :00 San Francisco Fed Başkanı Williams ın konuşması Euro Bölgesi 16:30 ECB üyesi Asmussen in konuşması YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

6 Özel Bankacılık Strateji Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Strateji Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)