DEVİR FAKTORİNG A.Ş. BONO İHRACI SUNUMU. Temmuz 2017

Transkript

1 DEVİR FAKTORİNG A.Ş. BONO İHRACI SUNUMU Temmuz

2 1 1 Türkiye Faktoring Sektörü 2 Devir Faktoring A.Ş. 43 İhraç Bilgileri 5 2

3 Türkiye Faktoring Sektörü Aktif Karlılık (%) Özkaynak Karlılığı (%) Takibe Dönüşüm Oranı (%) FAKTORİNG SEKTÖRÜ (Milyon TL) % Değişim FAKTORİNG ALACAKLARI ,0% AKTİF TOPLAMI ,7% İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER ,3% ÖZKAYNAKLAR ,0% DÖNEM NET KAR/ZARARI ,9% Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği 3

4 Türkiye Faktoring Sektörü Sektörün tarihli finansal tablo sonuçlarına göre aktif büyüklüğü 33,1 milyar TL ve özkaynak büyüklüğü 5,1 milyar TL ye ulaşmıştır Yılının ilk çeyrek verilerine göre sektör aktif büyüklüğü 32,6 milyar TL ve sektör özkaynak büyüklüğü 5,17 milyar TL dir. Sektörün özkaynak karlılık oranı 2016 yılında bir önceki yılın ayı dönemi ile karşılaştırıldığında %9 seviyesinden %14 seviyesine yükselirken, sektörün takibe dönüşüm oranı %6 den %5 e gerilemiştir tarihli verileri içeren sektör raporuna göre sektör toplam cirosu 122,760 Milyon TL dir. Toplam cironun %83,6 sı yurt içi %16,4 yurt dışı faktoring işlemidir Yılı ilk çeyrek verilerine göre sektör toplam cirosu 32,560 Milyon TL dir. Faktoring Sektörü Şirket Sayısı Yılı ilk çeyrek verilerine göre sektörde 61 faktoring firması faaliyet göstermekte olup, bu şirketlerin 19 u uluslararası faktoring işlemi yapmaktadır Faktoring Sektörü Şirket Sayısı BAŞLICA FİNANSAL GÖSTERGELER /3 Aktif Büyüklük (Milyar TL) 26,4 26,7 33,1 32,6 Özkaynak Büyüklüğü (Milyar TL) 4,43 4,59 5,09 5,17 Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği 4

5 1 1 Türkiye Faktoring Sektörü 2 Devir Faktoring A.Ş. 43 İhraç Bilgileri 5 5

6 Temel Bilgiler Devir Faktoring A.Ş. 14 Mayıs 1991 tarihinde faaliyete geçmiştir. Sektörde kurulan 3. şirkettir. 20 milyon TL ödenmiş sermayeye sahip olan şirketin öz kaynak toplamı 2015 yıl sonu bilançolarına göre 23, 6 milyon TL dir yılı sonunda ise şirket öz kaynak toplamı 28,15 milyon TL seviyesine yükselmiştir. Şirket sermayesi tarihinde 10 milyon TL den 20 milyon TL ye yükseltilmiştir. Ayrıca 2,9 milyon TL lik iştirak nakde çevrilerek şirketin tüm öz kaynakları tamamıyla nakit bazlı hale getirilmiştir. Şirketin 2017 yılı 6 aylık finansal sonuçlarında özkaynak büyüklüğü 30,7 milyon TL seviyesindedir. 20 Milyon TL olan ödenmiş sermayesinin ortaklar arasında dağılımını gösterir tablo aşağıda yer almaktadır; Ortaklık Yapısı Hisse Tutarı (TL) Oran % Mihael LEVİ ,00 69,50% Rosita LEVİ ,00 9,99% Romi Ruti LEVİ ,00 9,98% Mey LEVİ ,00 9,98% Ranel Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş ,00 0,55% TOPLAM %100 Mihael LEVİ Adnan TÜRKMEN Rosita LEVİ Mey LEVİ Cengiz DOĞRU Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi 6

7 Bir Bakışta Devir Faktoring Devir Faktoring A.Ş yılı Levi ailesi öncülüğünde banka ortaklığı ile kurulmuş, banka ortaklığı zorunluluğunun ortadan kaldırılmasıyla beraber aile şirketi olarak yoluna devam etmiştir. Devir Faktoring A.Ş. uzman kadrosu; bankacılık ve faktoring deneyimine sahip genç ve dinamik yöneticilerden oluşmuş, verdikleri hizmetin bilincinde, müşterilerine her zaman yardımcı olmaya hazır bir ekipten oluşmaktadır. Devir Faktoring A.Ş. sağduyulu, temkinli ve sürdürülebilir bir büyüme politikası yürütmektedir. Faktoring Derneği nin öncüsü ve kurucularındandır. Devir Faktoring A.Ş. 25 yılı aşkın deneyimi ile faktoring sektörünün en eski şirketlerindendir. Devir Faktoring A.Ş. de iş hayatına başlayarak çeşitli banka ve şirketlerde üst düzey yönetici olarak çalışan bir çok sektör çalışanı bulunmaktadır. Mevcut personel ve yönetici sirkülasyonunun azlığı, şirketin kurumsal yapısını gözler önüne sermektedir. Şirket kurulduğu tarihten itibaren kurumsallaşma çalışmalarını kesintisiz olarak en üst düzeyde sürdürmüş olup, gerek Yönetim Kurulu seviyesinde ve gerekse de iş birimleri seviyesinde çeşitli komiteler aktif olarak faaliyetlerini sürdürmekte, etkin ve güçlü risk yönetimi ve uyum kültürü şirketin genelinde hissedilmekte, kağıtsız ortam ve akıllı iş süreçleri sayesinde mali tablolarını bu kurumsal alt yapının sağladığı imkanlar sayesinde hızlı ve etkin olarak hazırlayabilmektedir. Faaliyet Süresi 26 Yıl Öz kaynak Büyüklüğü 28MN TL Personel Sayısı 55 Aktif Büyüklük 178 MNTL Aktif Müşteri Sayısı

8 Bir Bakışta Devir Faktoring Devir Faktoring A.Ş yıl sonu aktif büyüklüğü 163 Milyon TL seviyesinde iken 2016 yıl sonunda %9 artarak 177,8 Milyon TL seviyesine ulaşmıştır yılı 6 aylık finansal sonuçlarında Şirketin aktif büyüklüğü 190,5 milyon TL seviyesindedir. Şirket in 2015 yıl sonu itibari ile özkaynak büyüklüğü 23,6 Milyon TL olup, özkaynak net karlılık oranı (ROE) Dönem Net Karı / Ort. Özkaynak) % 11,5 olarak gerçekleşmiştir yılı verilerine göre özkaynak büyüklüğü 28,1 Milyon TL olup ROE rasyosu %19,2 dir yılı 6 aylık finansal tablolarda özkaynak büyüklüğü 30,7 milyon TL seviyesine ulaşmıştır yılı şirket cirosu 559,8 Milyon TL seviyesindedir. Şirket ciro bazında yılları arasında ortalama yıllık % 17 oranında artış kaydetmiştir. Devir Faktoring A.Ş. cirosu yıllar itibariyle istikrarlı bir artış gösterirken, takipteki alacakların ciroya oranı 2016 yılı 12 aylık finansal sonuçlarda %0,10 seviyesine kadar gerilemiştir. Şirketin aktif müşteri adedi 2015 yılsonu itibari ile 1185 adet ve şirket cirosu 475,8 Milyon TL dir yılı verilerine göre şirket cirosu 559,8 Milyon TL ve aktif müşteri adedi adettir. Şirket in Faktoring Alacakları 2015 yılı 12 aylık finansal tablolarında 156 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir, 2016 yılında ise 172 Milyon TL ye ulaşmıştır yılları arasında Şirketin faktoring alacakları yıllık ortalama %24 oranında artış göstermiştir. Şirketin 2017 yılı 6 aylık faktoring alacakları tutarı 183 milyon TL seviyesine yükselmiştir. * Npl Rasyosu:(Takipteki Alacaklar (brüt) / (Takipteki Alacaklar (brüt)+faktoring Alacakları)) 8

9 Aktif Büyüklük Devir Faktoring aktif büyüklüğü 2013 yılında 98 Milyon TL seviyesinde iken 2013 yılında başlayan şubeleşme süreci sonrası, 2014 ve 2015 yıllarında sırasıyla 133 Milyon TL ve 163 Milyon TL seviyelerine ulaşmıştır. Şirketin aktif büyümesi 2016 yılında da devam etmiş ve 178 Milyon TL ye ulaşmıştır.( aylık; 190,5 milyon TL) Şirket yılları arasında yıllık ortalama % 29 büyüme kaydetmiştir. Devir Faktoring A.Ş. Aktif Büyüklük (Milyon TL) %

10 Ciro 2013 yılına kadar tüm faaliyetlerini merkezden yürüten şirket, 2013 yılında ilk şubesini Pendik te, 2014 yılında ikinci şubesini Ankara Ostim de, üçüncü şubesini de İzmir de açmıştır. Şube sayısındaki artışın etkisi ile yüksek oranda ciro artışı sağlanmıştır. Şirket in 2014 yılsonu aktif müşteri adedi 863 iken, 2015 yılsonu itibarı ile adete yükselmiştir yılı verilerine göre adet aktif müşteri bulunmaktadır. ( aylık; 1.324) 2016 yılı verilerine göre şirket cirosu 559,8 Milyon TL seviyesindedir. Şirket ciro bazında yılları arasında ortalama yıllık % 17 oranında artış kaydetmiştir. ( aylık ciro: 289,6 Milyon TL) 600,000 Ciro (Bin TL) 559, ,000 %17 417, , , , , , , , ,

11 Takipteki Alacaklar Devir Faktoring A.Ş. cirosu istikrarlı bir artış gösterirken, takipteki alacakların ciroya oranı 2016 yılı 12 aylık finansal sonuçlarda %0,10 seviyesine kadar gerilemiştir. ( aylık; %0,09) 600,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000,000 - Ciro (TL) Takipteki Alacaklar/CİRO 0.44% 0.23% 0.26% 559,754, ,810, ,642, ,346, % 301,018, % /6A 0.50% 0.45% 0.40% 0.35% 0.30% 0.25% 0.20% 0.15% 0.10% 0.05% 0.00% Devir Faktoring A.Ş. NPL Rasyosu* 2014 yılında %2,88 seviyesinde gerçekleşmiştir. Faktoring sektörü NPL rasyosu sektör ortalaması 2014 yılında %4,3 seviyesindedir yılı bağımsız denetimden geçmiş 12 aylık finansal tablolarda Devir Faktoring A.Ş. NPL rasyosu %4 seviyesinde iken sektör ortalaması %6 seviyesinde gerçekleşmiştir yılında ise şirket NPL rasyosu %4 seviyesindedir ve sektör NPL ortalaması olan %5 in altında kalmaya devam etmiştir. Kurumsal yönetim dokümanlarımızım bir parçası olan krediler yönetmeliğimiz gereği müşteri analizi ve değerlendirmesine ilişkin oluşturulmuş detaylı kriterlerin varlığı, müşteri limit ve işlemlerinin sistem üzerinde onaylanarak, risk yönetimine ilişkin komitelerin oluşturulmuş olması ve takibin yakından yapılmasının bir sonucu olarak; sektör incelemeleri yapılmakta, sektör konsantrasyonları yakından takip edilmekte ve kar marjı az olsa da riski göreli olarak daha az olan sektörlere yönelerek oluşabilecek riskleri minimum düzeyde tutmaya özen göstermektedir * Npl Rasyosu:(Takipteki Alacaklar (brüt) / (Takipteki Alacaklar (brüt)+faktoring Alacakları)) 11

12 Faktoring Alacakları Devir Faktoring A.Ş. Faktoring Alacakları 2013 yılı 12 aylık finansal tablolarda 90 Milyon TL iken, 2014 yılı 12 aylık finansal tablolarında 125 Milyon TL seviyesine yükselerek % 38 artış kaydetmiştir yıl sonu itibari ile bu rakam 156 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir yılı verilerine göre ise Faktoring alacakları 172 Milyon TL seviyesine ulaşmıştır. ( aylık; 183,5 milyon TL) yılları arasında Şirketin faktoring alacakları yıllık ortalama %24 oranında artış göstermiştir. 200, , , , , ,000 80,000 60,000 40,000 20,000 - Faktoring Alacakları (Bin TL) %24 172, , , ,705 79,146 89,995 60, /6A 12

13 Faktoring Alacakları Bazında Pazar Payı Dönem Şirket (Bin TL.) Sektör (Bin TL.) Oran % 0, % 0, % 0, % 0, % 0, %0, Pazar Payı (%) Şirketin yıllar itibariyle faktoring alacakları bazında Pazar payının dağılımı yukarıdaki tablo ve grafikte gösterilmektedir. 13

14 Faktoring Alacaklarının Sektörel Dağılımı (2016 yılı)* Müteahhitlik Hizmetleri Diğer 20,11 18, Ticaret Tekstil Ulaştırma Gıda Demir Çelik Kömür ve Diğer Madenler Makine Teçhizat Tedek Parça Eğitim Kauçuk ve Plastik Ürünler Kırtasiye Malzemesi Elektrik Malzemeleri Deri ve Deri Ürünleri Film Televizyon Reklam Mobilya Sağlık ve Temizlik Ürünleri Kağıt ve Diğer Ağaç Ürünleri Turizm Pay grafik müşteri bazında olup, keşideci bazında dağılım çok daha yaygın durumdadır. *%1 in altında risk ifade eden sektörler diğer başlığında toplanmıştır. 14

15 ROA-ROE Sektör ROA (%) Devir Faktoring ROA (%) Sektör ROE(%) Devir Faktoring ROE(%) yıl sonunda Şirketin öz kaynak karlılık oranı %19 olarak gerçekleşmiştir yılında 6361 sayılı Kanunun tüm faktoring sektörüne uygulanması neticesinde yasal sermaye sınırı 20 Milyon TL'na yükseltilmiş ve bu düzenlemenin sonucu olarak tüm sektörün 2015 yılında aktif karlılık ve öz kaynak karlılık oranlarında doğal bir düşüş gözlenmiştir. Bu düzenlemenin sonucunda şirketin 2015 yıl sonu öz kaynak karlılık oranı %11 olarak gerçekleşmiş olup 2016 yılında bu oran sektör ortalamasının 5 puan üzerinde %19 olarak gerçekleşmiştir yılı güçlü finansal performansı sonucunda Devir Faktoring A.Ş. nin öz kaynak karlılık oranı %19, aktif karlılık oranı ise %3 seviyesine yükselmiştir. Devir Faktoring ROE-ROA verileri yıllar içerisinde sektör ortalamasının üzerine çıkmıştır. 15

16 Sektör ile Karşılaştırmalı Rasyolar RASYOLAR Aktif Devir Hızı : (Faktoring Gelirleri /Ortalama Aktif) Özkaynak Net Karlılık Oranı (ROE): (Dönem Net Karı(Zararı) / (Ort. Özkaynaklar) Net Faiz Marjı: (Net Faiz Geliri / Aktif Toplamı) Karşılık Oranı : (Özel Karşılık / Sorunlu Kredi Bakiyesi) Npl Rasyosu : (Takipteki Alacaklar (brüt) / (Takipteki Alacaklar (brüt)+faktoring Alacakları)) Sektör Ortalaması Devir Faktoring Sektör Ortalaması Devir Faktoring Sektör Ortalaması Devir Faktoring Sektör Ortalaması Devir Faktoring 0,12 0,18 0,14 0,19 0,14 0,21 0,15 0,23 0,15 0,08 0,19 0,19 0,09 0,11 0,14 0,19 0,05 0,08 0,05 0,07 0, ,05 0,08 0,85 0,82 0,81 0,74 0,80 0,69 0,85 0,93 0,05 0,05 0,04 0,03 0,06 0,04 0,05 0,04 Faiz Geliri / Toplam Faaliyet Geliri 0,89 0,88 0,92 0,90 0,92 0,92 0,93 0,87 Faiz Geliri / Ortalama Faktoring Alacakları 0,12 0,18 0,13 0,19 0,13 0,20 0,15 0,21 Şirket rasyoları sektör ortalamasının genel olarak üzerindedir. Şirketin NPL satışı olmamasına rağmen NPL rakamları sektör ortalamasının altındadır. 16

17 Devir Faktoring A.Ş. Beklentiler Faktoring Alacakları (Milyon TL) Net Kar (milyon TL) T 2018T T 2018T Faktoring Alacakları Bazında Pazar Payı Şirketin 2016 yılı itibariyle faktoring alacakları bazında Pazar payı %0,56 olup, 2017 yılı sonunda %0,80 ve 2018 yıl sonunda ise %0,85 seviyesine yükselmesi beklenmektedir T 2018T 17

18 Rating Raporu JCR Eurasia Rating, Devir Faktoring A.Ş. yi tarihinde yayınladığı raporda; periyodik gözden geçirme sürecinde, ulusal düzeyde yatırım yapılabilir kategorisinde değerlendirerek, Uzun Vadeli Ulusal Notu nu A-(Trk), Kısa Vadeli Ulusal Notu nu A-1(Trk) olarak Stabil not görünümleri ile beraber teyit etti. Diğer taraftan, Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para ve Uzun Vadeli Uluslararası Yerel Para Notları BBB- olarak teyit edilmiş olup diğer notlarla birlikte detayları aşağıda gösterilmiştir: Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para Notu : BBB- /(Stabil Görünüm) Uzun Vadeli Uluslararası Yerel Para Notu : BBB- /(Stabil Görünüm) Uzun Vadeli Ulusal Notu : A- (Trk) /(Stabil Görünüm) Uzun Vadeli İhraç Notu : A- (Trk) Kısa Vadeli Uluslararası Yabancı Para Notu : A-3 /(Stabil Görünüm) Kısa Vadeli Uluslararası Yerel Para Notu : A-3 /(Stabil Görünüm) Kısa Vadeli Ulusal Notu : A-1 (Trk)/(Stabil Görünüm) Kısa Vadeli İhraç Notu : A-1 (Trk) Desteklenme Notu : 2 Ortaklardan Bağımsızlık Notu : B 18

19 Rating Raporu Türkiye de faktoring sektöründe faaliyet geçmişi 1991 yılına kadar dayanan ve sektörün ilk kuruluşlarından olan Devir Faktoring A.Ş. nin, 2011 yılından itibaren müşteri tabanını genişletmeye yönelik strateji değişimi yoluyla yerel pazarda ve yoğun bir fiyat rekabetinin yaşandığı şartla r altında son yıllarda birikimli büyüme performansı sektör ortalamalarının üzerinde seyretmekle beraber genelde piyasalarda özelde de faktoring sektöründeki gelişmeleri dikkate alarak, temkinli bir yönetsel tutum çerçevesinde, gelecek dönemlerde karlılığın sürdürülmesini teminen temkinli ve planlı büyüme yapısını sürdürecek bir stratejiye bağlı kalacağı beklenmektedir. Ilımlı risk profili, istikrarlı yönetimi ve ihtiyatlı duruşu ile edinilen sürdürülebilirlik, net faiz marjının sektör ün üzerinde performans sergilemeye devam etmesi, sektör ortalamaları üzerinde seyreden temel karlılık göstergelerinin daha da iyileşme yönünde eğilim değiştirmesi, önemli tutarlardaki girişlerle ve sektörle arasındaki açığın daralması ile beraber Devir Faktoring in sektör uygulamalarının aksine sorunlu alacak satışında bulunmadığı dikkate alındığında zaten sektör ortalamalarının altında seyreden sorunlu alacak oranının daha da dikkat çekici bir olumlu özellik olarak göze çarpması ve özellikle müşteri bazında iyileşen ılımlı yoğunlaşma oranları karşısında zayıflayan TL ile oluşan yukarı yönlü riskler ve büyümeye yönelik olarak, kar marjlarının ve reel sektörün borç servisi kabiliyetinin üzerinde baskı oluşmasıyla ortaya çıkan aşağı yönlü riskler, değişken faizli finansal borçların artan payından dolayı genişleyen faiz oranı maruziyeti, her ne kadar mevcut ölçeğin ihtiyari olarak sürdürülmesi yoluyla düşen risk profili tarafından bir ölçüde dengelense de görece yüksek faaliyet giderlerine Şirketin risk iştahı politikası çerçevesinde riski minimize etme amacı ile katlanmakta ve bahis konusu ihtiyatlı politikalar sonucunda sektör ortalamalarından daha düşük sorunlu alacak oranı ile faaliyetlerini sürdürmekte olması ve sektörün kısa vadeli borçlanma profili hususlarının varlığı Kısa ve Uzun Vadeli Ulusal Notlarının teyit edilmesinde etkin rol oynamıştır. 19

20 Bağımsız Denetimden Geçmiş Bilanço BİLANÇO (Bin TL) NAKİT DEĞERLER BANKALAR FAKTORİNG ALACAKLARI TAKİPTEKİ ALACAKLAR MADDİ DURAN VARLIKLAR (net) MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (net) PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI DİĞER AKTİFLER AKTİF TOPLAM ALINAN KREDİLER FAKTORİNG BORÇLARI İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (net) DİĞER BORÇLAR ÖDENECEK VERGİ VE YÜKÜMLÜLÜKLER BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI CARİ DÖNEM VERGİ BORCU ÖZKAYNAKLAR PASİF TOPLAM

21 Bağımsız Denetimden Geçmiş Gelir Tablosu GELİR TABLOSU (Bin TL) ESAS FAALİYET GELİRLERİ FAKTORİNG GELİRLERİ FİNANSMAN GİDERLERİ (-) BRÜT K/Z ESAS FAALİYET GİDERLERİ(-) BRÜT FAALİYET K/Z DİĞER FAALİYET GELİRLERİ TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN ÖZEL KARŞILIKLAR (-) DİĞER FAALİYET GİDERLERİ (-) NET FAALİYET K/Z SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (-) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z NET DÖNEM KARI/ZARARI Şirket in yıl sonu mali tabloları bağımsız denetimden geçmektedir Yılı Bağımsız Denetim Raporu RSM Turkey Bağımsız Denetim şirketi tarafından hazırlanmıştır. 21

22 Bağımsız Denetimden Geçmemiş Ara Dönem Bilanço BİLANÇO (Bin TL) NAKİT DEĞERLER 6 24 GERÇEĞE UYGUN DEĞER FARKI K/Z'A YANSITILAN FV (Net) 17 - BANKALAR FAKTORİNG ALACAKLARI DİĞER ALACAKLAR TAKİPTEKİ ALACAKLAR BAĞLI ORTAKLIKLAR (net) MADDİ DURAN VARLIKLAR (net) MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (net) PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER CARİ DÖNEM VERGİ VARLIĞI ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI DİĞER AKTİFLER - - AKTİF TOPLAM ALIM SATIM AMAÇLI TÜREV FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER 8 19 ALINAN KREDİLER FAKTORİNG BORÇLARI 0 37 İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (net) DİĞER BORÇLAR ÖDENECEK VERGİ VE YÜKÜMLÜLÜKLER BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI ERTELENMİŞ GELİRLER CARİ DÖNEM VERGİ BORCU ÖZKAYNAKLAR PASİF TOPLAM Şirket in tarihli finansal tablolarının denetim çalışmaları halen devam etmektedir. 22

23 Bağımsız Denetimden Geçmemiş Ara Dönem Gelir Tablosu GELİR TABLOSU (Bin TL) ESAS FAALİYET GELİRLERİ FAKTORİNG GELİRLERİ FİNANSMAN GİDERLERİ (-) BRÜT K/Z ESAS FAALİYET GİDERLERİ(-) BRÜT FAALİYET K/Z DİĞER FAALİYET GELİRLERİ TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN ÖZEL KARŞILIKLAR (-) DİĞER FAALİYET GİDERLERİ (-) NET FAALİYET K/Z SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (-) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z NET DÖNEM KARI/ZARARI Şirket in tarihli finansal tablolarının denetim çalışmaları halen devam etmektedir. 23

24 1 1 Türkiye Faktoring Sektörü 2 Devir Faktoring A.Ş. 3 İhraç Bilgileri 5 24

25 İhraca İlişkin Bilgiler İHRAÇ BİLGİLERİ İhraç Tutarı Kıymet Türü İhraç Şekli Vade 10 Milyon TL ye kadar Bono Nitelikli yatırımcıya satış 175 gün Vade Başlangıç Vade Sonu Faiz Türü İhraç Faizi (basit) İhraç Faizi (bileşik) Mevduat Karşılığı İskontolu %15,75 %16,40 %16,68 İhraç Fiyatı 0,92979 Minimum Talep Miktarı İşlem Görme Aracı Kurum İtfa Planı 10,000 TL ve katları BIST Bono ve Tahvil Piyasası (Nitelikli yatırımcılar arasında) Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. İhraç edilen bono iskontolu olup, nominal bedel üzerinden ihraç edilecek, ve vade sonunda faiz ve anapara ödemesi gerçekleşecektir. 25

26 İhraca İlişkin Bilgiler TAHMİNİ ZAMANLAMA Talep Toplama Tarihleri Temmuz 2017 Dağıtım Sonuçlarının ve Faiz Oranının Açıklanma Tarihi 21 Temmuz 2017 Para ve Kıymet Takası 21 Temmuz 2017 Vade Başlangıç Tarihi 21 Temmuz 2017 İtfa Tarihi 12 Ocak 2018 Borsa İstanbul da İşlem Görme Tarihi İhraç başvurusu SPK tarafından onaylanmış olup, satış sonuçları Borsa İstanbul a bildirildikten sonra Yönetim Kurulu nun onayıyla işlem görmeye başlayacaktır. 26

27 Vergilendirme Esasları Bireysel Yatırımcılar Kurumsal Yatırımcılar %10 oranında stopaja tabi Devlet tahvil ve hazine bonosu ile eşit vergilendirme Finansal Kurumsal Yatırımcılar Özel Sektör Tahvil ve Finansman Bonosu gelirleri üzerinden BSMV mükellefi kurumlarca; İtfada %5 Borçlanma araçlarının vadesi beklenmeksizin satışı nedeniyle lehe alınan paralar üzerinden %1 oranında BSMV hesaplaması gerekmektedir. Stopaj oranları: Tam Mükellef Sermaye Şirketi %0 SPKn ye göre kurulan Yatırım Ortaklıkları %0 SPKn ye göre kurulan Yatırım Fonları %0 Diğer Kurumsal Yatırımcılar %10 Kurumlar Vergisi: Tam Mükellef Kurumlar tarafından elde edilen kazanç kurum kazancına dahil edilir ve Yatırım Fon ve Ortaklıkları hariç %20 Kurumlar Vergisi ne tabi tutulur. Ödenen stopaj beyanname üzerinden hesaplanan kurumlar vergisinden mahsup edilebilir. 27

28 Başvuru, Dağıtım ve Teslimat Esasları Nitelikli Yatırımcılar Gerçek Kişi veya Tüzel Kişi Yatırımcılar Kurumsal Yatırımcılar Başvuru Yerleri Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Genel Müdürlük ve tüm şubeleri ve acenta sıfatıyla Turkish Bank A.Ş. İle Türk Bankası Ltd. şubeleri. Talep Tutarlarının Ödenmesi ve Blokaj Yöntemi Dağıtım Esasları Talep ettikleri bononun bedelini talep anında ödeyeceklerdir. Yatırımcıların Turkish Yatırım'da hesaplarının bulunması durumunda likit fon blokesi yöntemi, Turkish Bank'ta hesaplarının bulunmaması durumunda TL veya döviz cinsi gecelik vadeli mevduat blokesi yöntemi uygulanacaktır. Böylelikle talep tutarları nemalandırılmış olacaktır. Turkish Yatırım ve İhraççı talepte bulunan yatırımcının talebini kabul edip etmemekte serbest olacaktır. Dağıtım sonrasında yatırımcıların talep ettikleri nominale karşılık gelecek borçlanma aracı nominali, nihai faiz oranının belirlenmesi ve dağıtım listesinin Devir Faktoring A.Ş. tarafından onaylanması ardından bildirilecektir. Kurumsal Yatırımcılar talep ettikleri borçlanma aracının bedellerini talep anında ödemeyeceklerdir. Sözkonusu bedelleri dağıtım listelerinin onaylandığı işgününde saat 12:00 ye kadar ödeyeceklerdir. Kurumsal Yatırımcılar dağıtım listelerinin onaylanmasından sonra almaya hak kazandıkları borçlanma aracının bedellerini TURKISH YATIRIM a ödemekten imtina edemezler. Turkish Yatırım ve İhraççı talepte bulunan yatırımcının talebini kabul edip etmemekte serbest olacaktır. Dağıtım sonrasında yatırımcıların talep ettikleri nominale karşılık gelecek borçlanma aracı nominali, nihai faiz oranının belirlenmesi ve dağıtım listesinin Devir Faktoring A.Ş. tarafından onaylanması ardından bildirilecektir. Teslim Zamanı ve Yeri Borçlanma araçları, dağıtım listelerinin onaylandığı iş günü MKK düzenlemeleri çerçevesinde kayden teslim edilecektir. Borçlanma araçlarının fiziki teslimi söz konusu değildir. SPK mevzuatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenecektir. Borçlanma araçları, dağıtım listelerinin onaylandığı iş günü MKK düzenlemeleri çerçevesinde kayden teslim edilecektir. Borçlanma araçlarının fiziki teslimi söz konusu değildir. SPK mevzuatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenecektir. Başvuru Belgeleri Gerçek Kişi Yatırımcılar: Talep Formu / Nüfus Cüzdanı / Pasaport / Sürücü Belgesi / Nitelikli Yatırımcı Beyanı Tüzel Kişi Yatırımcılar ve Kurumsal Yatırımcılar: Talep Formu / İmza sirkülerinin noter tasdikli örneği / kuruluş gazetesi fotokopisi / vergi levhası fotokopisi / ticaret sicili kayıt belgesi fotokopisi / Nitelikli Yatırımcı Beyanı / 28

29 NİTELİKLİ YATIRIMCI KRİTERLERİ Sermaye Piyasası Kurulu nun yatırım kuruluşlarına ilişkin düzenlemelerinde tanımlanan ve talebe dayalı olarak profesyonel kabul edilenler de dahil profesyonel müşterileri ifade eder. Bu kapsamda aracı kurumlar, bankalar, portföy yönetim şirketleri, kolektif yatırım kuruluşları, emeklilik yatırım fonları, sigorta şirketleri, ipotek finansman kuruluşları, varlık yönetim şirketleri ile bunlara muadil yurt dışında yerleşik kuruluşlar, emekli ve yardım sandıkları, 17/7/1964 tarihli ve 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun geçici 20 nci maddesi uyarınca kurulmuş olan sandıklar, kamu kurum ve kuruluşları, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Dünya Bankası ve Uluslararası Para Fonu gibi uluslararası kuruluşlar, nitelikleri itibarıyla bu kurumlara benzer olduğu Sermaye Piyasası Kurulu nca kabul edilebilecek diğer kuruluşlar, aktif toplamının Türk Lirası, yıllık net hâsılatının Türk Lirası, özsermayesinin Türk Lirasının üzerinde olması kıstaslarından en az ikisini taşıyan kuruluşlar ile nakit mevduatlarının ve sahip olduğu sermaye piyasası araçlarının da dâhil olduğu finansal varlıkları toplamının Türk Lirası tutarını aşması şartını sağlayan gerçek ve tüzel kişiler nitelikli yatırımcı olarak kabul edilir. 29

30 İLETİŞİM BİLGİLERİ Tüm soru ve bilgi talepleri için Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. yetkili personeli iletişim bilgileri aşağıda sunulmuştur. Şela Göktürk Hazine Yönetimi Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. s.gokturk@turkishyatirim.com Tel : Fax : Eylem Çiftçi Kurumsal Finansman Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. e.ciftci@turkishyatirim.com Tel : Fax : Aslı Gökçek Hazine Yönetimi Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. a.gokcek@turkishyatirim.com Tel : Fax :

31 ÖNEMLİ BİLGİLENDİRME Bu doküman yatırımcılara Devir Faktoring A.Ş. hakkında bilgi vermek amacıyla Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmış olup, kaynak olarak Devir Faktoring A.Ş. tarafından sağlanan bilgiler ile kamuya açık sektör bilgileri kullanılmıştır. Bu dokümanda yer alan bilgiler, Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından denetlenmemiş ve bağımsız olarak doğrulanmamıştır. Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu doğrulamayı yapmak, alıcıya ek bilgi sağlamak, bu sunumu güncellemek veya içinde herhangi bir düzeltme yapmak yükümlülüğü altına girmemektedir ve bu bağlamda Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin ilgili müdürleri, çalışanları ve görevlileri bu dokümanda yer alan bilgilerin doğruluğuna, adilliğine ve tamlığına ilişkin hiçbir sorumluluk kabul etmemektedir. Bu doküman herhangi bir yatırım kararının sebebini oluşturmayı amaçlamamakta ve bir yatırım kararının alınmasında gerekli olabilecek veya öğrenmek istenebilecek tüm bilgileri içerdiğini belirtmemektedir. Bu doküman yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz. Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu doküman baz alınarak gerçekleştirilen yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz. 31