Oyak Portföy Yönetimi Anonim Şirketi. 1 Ocak- 31 Mart 2008 Ara Hesap Dönemine Ait Özet Finansal Tablolar ve Bağımsız İnceleme Raporu

Transkript

1 Oyak Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 1 Ocak- 31 Mart 2008 Ara Hesap Dönemine Ait Özet Finansal Tablolar ve Bağımsız İnceleme Raporu

2 OYAK PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ İÇİNDEKİLER Sayfa Bağımsız İnceleme Raporu 1 Bilanço 2-3 Gelir Tablosu 4 Özsermaye Değişim Tablosu 5 Nakit Akım Tablosu 6 Özet Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar 7-24

3 31 MART 2008 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA BAĞIMSIZ İNCELEME RAPORU Oyak Portföy Yönetimi Anonim Şirketi Yönetim Kuruluna; Oyak Portföy Yönetimi Anonim Şirketi nin (Şirket) ekte yer alan 31 Mart 2008 tarihli ara hesap dönemi özet bilançosu, aynı tarihte sona eren ara hesap dönemine ait özet üç aylık gelir tablosu, özsermaye değişim tablosu ve nakit akım tablosu tarafımızca incelenmiştir. İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır. İncelemenin Kapsamı Şirket in 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle Sermaye Piyasası kurulunca (SPK) yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak düzenlenen bilançoları ve bu tarihte sona eren yıla ait gelir tabloları başka bir denetim firması tarafından denetlenmiştir. Söz konusu bağımsız denetim firmasının 31 Aralık 2007 tarihli finansal tablolara ilişkin 19 Şubat 2008 tarihli bağımsız denetim raporunda olumlu görüş sunulmuştur. İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması ve analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır. Sonuç İncelememiz sonucunda, ekteki ara dönem özet finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına tüm önemli yönleriyle uygun hazırlanmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi An Affiliated Firm of Ernst & Young International Fatma Ebru Yücel, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi 5 Haziran 2008 İstanbul, Türkiye

4 BİLANÇO VARLIKLAR Cari Dönem İncelemeden Geçmiş Geçmiş Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş Dipnot Referansları 31 Mart Aralık 2007 Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri 3, Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar Ticari Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar - - Diğer Alacaklar Stoklar - - Canlı Varlıklar - - Diğer Dönen Varlıklar Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar - - Duran Varlıklar Ticari Alacaklar - İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar Ticari Alacaklar - - Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar - - Diğer Alacaklar - - Finansal Yatırımlar Satılmaya Hazır Finansal Yatırımlar Diğer Finansal Yatırımlar - - Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar - - Canlı Varlıklar - - Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - - Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Şerefiye - - Ertelenmiş Vergi Varlığı Diğer Duran Varlıklar - - TOPLAM VARLIKLAR Sayfa 7 ile 24 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (2)

5 BİLANÇO KAYNAKLAR Cari Dönem Geçmiş Dönem Bağımsız İncelemeden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot Referansları 31 Mart Aralık 2007 Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar - - Diğer Finansal Yükümlülükler - - Ticari Borçlar Diğer Borçlar Finans Sektörü Faaliyetlerden Borçlar - - Devlet Teşvik ve Yardımları - - Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Borç Karşılıklar Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler - - Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar - - Diğer Finansal Yükümlülükler - - Ticari Borçlar Diğer Borçlar - - Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar - - Devlet Teşvik ve Yardımları - - Borç Karşılıkları - - Kıdem Tazminatı Karşılığı Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü - - Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler - - ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) - - Hisse Senedi İhraç Primleri - - Değer Artış Fonları Finansal Yatırımlar olabilir - - Yabancı Para Çevrim Farkları - - Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Kar/Zararları Net Dönem Karı/Zararı Azınlık Payları - - TOPLAM KAYNAKLAR Sayfa 7 ile 24 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (3)

6 31 Mart 2008 Tarihinde Sona Eren Ara Hesap Dönemine Ait GELİR TABLOSU SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Cari Dönem Bağımsız İncelemeden Geçmiş Geçmiş Dönem Bağımsız İncelemeden Geçmemiş Dipnot Referansları 31 Mart Mart 2007 Satış Gelirleri Satışların Maliyeti (-) 12 (78.179) ( ) Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-) - - Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar) BRÜT KAR/ZARAR Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) (2.043) (1.122) Genel Yönetim Giderleri (-) ( ) ( ) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) - - Diğer Faaliyet Gelirleri - - Diğer Faaliyet Giderleri (-) - - FAALİYET KARI/ZARARI ( ) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar - - Finansal Gelirler Finansal Giderler (-) 13 ( ) (14.186) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri - Dönem Vergi Gelir/Gideri 8 ( ) (61.687) - Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI DURDURULAN FAALİYETLER Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı - - DÖNEM KARI/ZARARI Sayfa 7 ile 24 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (4)

7 31 Mart 2008 Tarihinde Sona Eren Ara Hesap Dönemine Ait ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU Ödenmiş Sermaye Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Yasal Yedekler Geçmiş Yıllar Karları/ (Zararları) Net Dönem Karı (veya zararı) Toplam Özsermaye 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle bakiye Önceki dönem karının geçmiş yıllar karlarına aktarımı ( ) - Yasal yedeklere aktarım ( ) - - Temettü ödemesi ( ) - ( ) Net dönem karı Mart 2007 tarihi itibariyle bakiye (Bağımsız incelemeden geçmemiş) Aralık 2007 tarihi itibariyle bakiye Önceki dönem karının geçmiş yıllar karlarına aktarımı ( ) - Yasal yedeklere aktarım ( ) - - Temettü ödemesi (*) ( ) - ( ) Net dönem karı Mart 2008 tarihi itibariyle bakiye (*) Şirket tarafından, 24 Mart 2008 tarihli Olağan Genel Kurul toplantısında alınan kararla 2007 yılı karından yasal yükümlülükler düşüldükten sonra toplam YTL tutarında nakit temettü dağıtılmasına karar verilmiştir. Sayfa 7 ile 24 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (5)

8 31 Mart 2008 Tarihinde Sona Eren Ara Hesap Dönemine Ait NAKİT AKIM TABLOSU 31 Mart 2008 Bağımsız İncelemeden Geçmiş 31 Mart 2007 Bağımsız İncelemeden Geçmemiş A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Vergi öncesi kar Net dönem karını işletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akımına getirmek için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları Kıdem tazminatı yükümlülüğü karşılığı İzin karşılığı Ödenen vergi ( ) ( ) İşletme sermayesindeki değişim öncesi faaliyetlerden elde edilen nakit akım ( ) Ticari alacaklardaki değişim (94.590) Diğer alacaklar ve dönen varlıklardaki değişim (48.861) (44.128) Ticari borçlar ve ilişkili taraflara borçlardaki değişim (39.188) Diğer borçlar ve borç karşılıklarındaki değişim Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit girişi/(çıkışı) B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Satın alınan maddi ve maddi olmayan varlıklar (Not 7) (958) (17.790) Finansal yatırımlar (120) Yatırım faaliyetlerinden dolayı net nakit girişi/(çıkışı) (1.078) (16.440) C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Ödenen temettü ( ) ( ) Finansman faaliyetlerinden dolayı net nakit /(çıkışı) ( ) ( ) D. NAKİT VE NAKİT BENZERİNDE MEYDANA GELEN NET AZALIŞ ( ) ( ) E. DÖNEM BAŞINDAKİ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ MEVCUDU F. DÖNEM SONUNDAKİ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ MEVCUDU Sayfa 7 ile 24 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (6)

9 ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR 1. ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Genel Oyak Portföy Yönetim Şirketi A.Ş. ( Şirket ), 9 Aralık 1997 tarihinde İstanbul Ticaret Siciline tescil ve 12 Aralık 1997 tarih, 4309 Sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilerek kurulmuştur. Şirket in amacı, 3794 Sayılı Kanun la değişik 2499 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak Şirket in ana sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktadır. Bu çerçevede, Sermaye Piyasası Kurulu ndan 9 Temmuz 1997 tarihli kararı ile portföy yöneticiliği yetki belgesi alınmıştır. Portföy yöneticiliği, finansal varlıklardan oluşan portföylerin her bir müşteri adına, müşterilerle yapılacak portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde maddi bir menfaat sağlamak üzere vekil sıfatıyla yönetilmesidir. Şirket in merkezi adresi Eski Büyükdere Cad. Ayazağa Köyyolu No:6 K: Maslak Sarıyer/İstanbul dur. 31 Mart 2008 tarihi itibariyle ortalama personel sayısı 18 dir (31 Aralık ). Şirket in 31 Mart 2008 tarihinde sona eren hesap dönemine ait özet finansal tabloları 5 Haziran 2008 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloların ardından değişiklik yapma yetkisine sahiptir. Faaliyet Konusu Şirket in amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri, müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle vekil sıfatı ile yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket ayrıca portföy yöneticiliği kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kişilerle yatırım şirketleri ve benzeri girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetebilir. Şirket in Hissedarları 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle, Şirket in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Ortaklar Pay Tutarı Pay Oranı Oyak Bank A.Ş %99,99 Diğer (*) 1 %0,01 Toplam %100,00 (*) Sermayenin %10 undan daha azına sahip ortakların pay tutarı toplamını göstermektedir. 14 Aralık 2007 tarihinde Şirket in ana hissedarı olan Oyak Bank A.Ş. nin hisselerinin tamamı ING grubu tarafından satın alınmış olup, bilanço tarihi itibariyle Şirket, ING Grubu bünyesinde faaliyet göstermektedir. Şirket in bağlı ortaklık, iştirak veya müşterek yönetime tabi teşebbüsü bulunmamaktadır. (7)

10 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR Finansal Tabloların Hazırlanma İlkeleri 31 Mart 2008 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolar, Türkiye Muhasebe Standardı 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardı uyarınca hazırlanmıştır. Ara dönem özet finansal tablolar yıllık finansal tablolarda gerekli olan tüm dipnotları içermemektedir ve Şirket in 31 Aralık 2007 tarihli finansal tabloları ile birlikte dikkate alınmalıdır. Şirket, muhasebe kayıtlarını Sermaye Piyasası Kurulu nca (SPK) yayınlanmış Hesap Planı çerçevesinde Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Mevzuatına uygun olarak tutmakta ve yasal mali tablolarını da buna uygun olarak Yeni Türk Lirası (YTL) olarak hazırlamaktadır. Şirket, muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını Türkiye de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı (THP) gereklerine göre Yeni Türk Lirası (YTL) olarak tutmaktadır. Finansal tablolar Şirket in yasal kayıtlarına dayandırılmış olup Sermaye Piyasası Kurulu nun tebliğlerine uygun olarak Şirket in durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutulmuştur. Bu bağlamda Şirket finansal tabloların hazırlanmasında 31 Aralık 2007 ye kadar Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) nın Seri : XI, No : 25, Sermaye Piyasasında muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ i esas almıştır. Ancak 9 Nisan 2008 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren sermaye Piyasası Kurulu(SPK) nın Seri : XI, No : 29, Sermaye Piyasasında Finansal Raporlama İlişkin Esaslar Tebliğ i (Tebliğ) uyarınca Şirket cari dönem finansal tablolarını, söz konusu Tebliğ de öngörüldüğü üzere, Uluslararası Muhasebe / Finansal Raporlama (UMS / UFRS) standartlarına uygun olarak hazırlamıştır. UFRS 1 (UFRS nin İlk Uygulamasına İlişkin Standart) uyarınca karşılaştırmalı finansal tabloların hazırlanabilmesini teminen, 1 Ocak 2007 tarihli açılış bilançosundan itibaren geçmiş dönem mali tabloları yeniden düzenlemiştir. Finansal tablolar, (rayiç / makul değerleri ile taşınan gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar hariç) maliyet esasına göre hazırlanmıştır. SPK 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı ile yüksek enflasyon döneminin sona erdiğini ve ayrıca yüksek enflasyon döneminin devamına ilişkin emarelerin büyük ölçüde kalktığını belirterek, SPK tarafından yayımlanan muhasebe standartlarına göre raporlama yapan ve Türkiye de faaliyetlerini sürdüren şirketler için 1 Ocak 2005 tarihinden geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son vermiştir. İlişikteki finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından belirlenen raporlama formatına uygun olarak sunulmuştur. XI-29 Sayılı Tebliğinin İlk Defa Uygulaması Şirket finansal tablolarını Tebliğ uyarınca ilk kez 31 Mart 2008 tarihi itibariyle hazırlamıştır. UFRS 1 uyarınca UMS/UFRS ye geçiş tarihi 1 Ocak 2007 dir. XI/25 sayılı Tebliğ de belirlenen muhasebe ilkeleri çerçevesinde önceki dönemlerde raporlanan toplam aktifler, özkaynaklar ve net dönem karı/zararı ile XI/29 sayılı Tebliğ uyarınca belirlenen muhasebe ilkeleri çerçevesinde ilişikteki finansal tablolarda sunulan toplam aktifler, özkaynaklar ve net dönem karı/zararı tutarları arasında farklılık bulunmamaktadır. TMS ye geçmeden önceki muhasebe ilkelerine uyumlu olarak hazırlanmış son yıllık finansal tablolarda raporlanan 31 Aralık 2006 tarihinde sona eren döneme ilişkin nakit akışlarında TMS ye göre yapılmış önemli bir düzeltme bulunmamaktadır. Finansal Tablolarda Yapılan Sınıflama Değişiklikleri SPK tarafından 9 Nisan 2008 tarihinde yayımlanan XI-29 numaralı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği uyarınca finansal raporlama formatlarında bazı değişiklikler yapılmış olup karşılaştırma amacıyla sunulan geçmiş dönem finansal tablolar üzerinde de sınıflama işlemleri yapılmıştır. (8)

11 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) İşlevsel ve Raporlama Para Birimi Şirket in işlevsel ve sunum para birimi Yeni Türk Lirası (YTL) olarak kabul edilmiştir. SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararına istinaden finansal tablolardaki tutarları yeniden ifade etme işleminin uygulanmasını gerektiren objektif koşulların gerçekleşmemiş olması ve SPK nın varolan verilere dayanarak ileride bu koşulların gerçekleşme emarelerinin büyük ölçüde ortadan kalktığını öngörmesi sebebiyle, finansal tablolar en son 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle Uluslararası Muhasebe Standartları (UMS) 29 uyarınca (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) yeniden ifade etme işlemine tabi tutulmuştur. Dolayısıyla, 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihli bilançolarda yer alan parasal olmayan aktif ve pasifler ve sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin 31 Aralık 2004 tarihine kadar endekslenmesi, bu tarihten sonra oluşan girişlerin ise nominal değerlerden taşınmasıyla hesaplanmıştır. Bilanço ve gelir tablosundaki kalemlerin genel fiyat endeksi ve ilgili katsayılar kullanılarak 31 Aralık 2004 itibariyle cari değerlerine getirilmesi Şirket in bu aktif ve pasifleri bilançoda gösterildiği değerlerinden nakde çevrilebileceği anlamına gelmez. Benzer olarak, bu durum Şirket in sermayesinde ortaya çıkan değer artışının da ortaklarına dağıtılabileceği anlamına gelmemektedir. Yabancı Para Çevrimi Yabancı para işlemler işlemin yapıldığı dönemdeki kur ile değerlemeye tabi tutularak kaydedilmektedir. Yabancı para cinsinden parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihindeki kur ile değerlemeye tabi tutulmaktadır. Oluşan tüm kur farkları gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Şirket in dönem sonları itibariyle parasal aktif ve pasiflerini yabancı para değerlemesinde kullandığı döviz kurları aşağıdaki gibidir: Tarih EUR / YTL USD / YTL 31 Aralık ,7102 1, Mart ,0156 1,2765 Netleştirme Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler Şirket in ara dönemde uyguladığı muhasebe politikaları yukarıda finansal tabloların hazırlanma ilkelerinde açıklandığı üzere SPK XI/29 kapsamında değiştirilmiş olup, söz konusu değişikliğin önceki yıl/dönem mali tablolarına önemli bir düzeltme etkisi olmamıştır. 31 Mart 2008 tarihi itibariyle Şirket, yenilenen ve düzeltilen, Şirket in faaliyetleriyle ilgili olan ve 1 Ocak 2007 den itibaren geçerli olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nı ve Uluslararası Muhasebe Standartları Birliği (UMSB) ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumlama Komitesi (UFRYK) nın yorumlarını incelemiştir. (9)

12 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) Yeni ve Revize Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının Uygulanması 1 Ocak 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için yürürlüğe giren ancak Şirket in operasyonları ile ilgili olmadığından uygulanmayan standartlar, değişiklikler ve yorumları aşağıdaki gibidir : UFRYK 11, UFRS 2 - Şirket Hisse Senetleri ve Geri Alım Hisse Senetleri Sözleşmeleri (1 Mart 2007 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 12, Hizmet İmtiyaz Anlaşmaları (1 Ocak 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 14, UMS 19 - Tanımlanmış Fayda Varlığı Üzerindeki Sınırlama, Asgari Fonlama Gereklilikleri ve Birbirleriyle Olan Etkileşimi (1 Ocak 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). Henüz Yürürlülükte Olmayan Standartlar ve Yorumlar Finansal tablolarının onaylandığı tarihte, Şirket in etkisini incelediği ve 31 Mart 2008 tarihi itibariyle henüz yürürlülükte olmayan yeni standartlar ve var olan standartlara ilişkin yorumlar aşağıdaki gibidir: - UFRS 8, Faaliyet Bölümleri (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir) - UMS 1, Finansal Tabloların Sunuluşu (Değişiklik) (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). - UFRS 2, Hisse Bazlı Ödeme (Değişiklik) - Hakkın Kazanılması ve İptal edilmesi (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). - UFRS 3, İşletme Birleşmeleri ve UMS 27 Konsolide ve Solo Finansal Tablolar a İlişkin Yapılan Düzenlemeler (Revize) (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). - UMS 32 ve UMS 1 de yapılan değişiklikler: Tasfiyeden Kaynaklanan Satılabilir Finansal Araçlar (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). - UMS 23, Borçlanma Maliyetleri (Yeni) (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir) - UFRYK 13, Müşteri Bağlılık Uygulamaları (1 Temmuz 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir) Şirket yöneticileri, yukarıdaki standart ve yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünmektedir. Önemli Muhasebe Tahmin ve Takdirleri Finansal tabloların SPK nın Seri:XI, No:29 sayılı Tebliğ ine göre hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar, tahminler ve takdirler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosunda yansıtılmaktadırlar. (10)

13 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Nakit ve Nakit Benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir. Hazır değerler kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Nakit ve nakit benzerleri elde etme maliyetleri ve tahakkuk etmiş faizlerin toplamı ile gösterilmiştir. Ticari Alacaklar Alacağın taşınan değeri, değer düşüklüğü karşılığı hesabı kullanılarak tahmin edilen tahsil edilebilir tutarına indirgenmektedir. Alacağın silinmesi, alacağın tamamının veya bir kısmının tahsil edilemeyeceğinin öngörülmesi ya da alacaktan vazgeçilmesi durumunda gerçekleşmektedir. Aktiften silinen tutar daha önce ayrılmış olan karşılıktan ve alacağın anaparasından düşülerek kaydedilir. Daha önce aktiften silinmiş olan alacaklarla ilgili tahsilatlar gelir kaydedilir. Maddi Varlıklar Sabit kıymetler, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler veya gider olarak yazılırlar. Söz konusu sonradan ortaya çıkan harcamalar duruma göre varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. Amortisman Maddi varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak, 31 Aralık 2004 tarihine kadar alınan varlıklar için enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş değerleri üzerinden 31 Aralık 2004 tarihinden sonra alınan varlıklar içinse maliyet bedelleri üzerinden ayrılmıştır. Özel maliyetler doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ilgili kira süresince amortismana tabi tutulur. Aşağıda belirtilen amortisman süreleri ilgili aktiflerin tahmini faydalı ömürlerine yakındır; Süre (Yıl) Makine teçhizat 5 Mobilya ve mefruşat 5 Özel maliyetler 5 Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar ve zararlar, diğer faaliyetlerden gelir ve karlar ve diğer faaliyetlerden gider ve zararlar hesaplarına dahil edilirler. (11)

14 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) Maddi Olmayan Varlıklar Maddi olmayan varlıklar, bilgi işlem ve yazılım programlarını içermektedir. Bilgi işlem ve yazılım programları, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi olmayan varlıklara ilişkin itfa payları, ilgili varlıkların tahmini iktisadi ömürleri üzerinden (3 5 yıl), satın alım tarihinden itibaren iktisadi ömür senelerini aşmamak kaydıyla eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Borçlanma Maliyetleri Borçlanma maliyetleri, oluştuğu tarihte giderleştirilir. Finansal Olmayan Varlıklar Değer Düşüklüğü Şirket, her bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana ge1miştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Vergi karşılığı, dönem karı dikkate alınarak hesaplanmış ve hesaplamada ertelenmiş vergi tutarı da göz önünde bulundurulmuştur.vergi gideri (geliri) cari ve ertelenmiş vergi göz önüne alınarak net dönem karı ya da zararının belirlenmesinde kullanılan toplam bakiyeyi temsil etmektedir. Ertelenmiş vergi, bilanço yükümlülüğü metodu ile, aktif ve pasiflerin finansal raporlamada yansıtılan değerleri ile vergi hesabına baz olan tutarları arasındaki geçici farklılıkların vergi etkisi dikkate alınarak hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir tüm geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğünün hesaplanmasında Şirket in bu geçici farkları kullanabileceğini düşündüğü tarihlerde geçerli olacak vergi oranları kullanılmaktadır. Her bilanço döneminde Şirket, ertelenmiş vergi varlıklarını gözden geçirmekte ve ileriki yıllarda vergilendirilebilir gelirlerden düşülemeyeceği tespit edilen ertelenmiş vergi varlığı geri çekilmektedir. Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Tanımlanan Fayda Planı : Şirket, mevcut iş kanunu gereğince, emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen ve en az bir yıl hizmet vermiş personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Şirket, finansal tablolarda kıdem tazminatı karşılığını Projeksiyon Metodu nu kullanarak ve Şirket in personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularında geçmiş yıllarda kazandığı deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve bilanço tarihinde devlet tahvilleri kazanç oranı ile iskonto etmiştir. Hesaplanan tüm kazançlar ve kayıplar gelir tablosuna yansıtılmıştır. (12)

15 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) Tanımlanan Katkı Planları : Şirket, Sosyal Sigortalar Kurumu na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. Şirket in bu primleri ödediği sürece başka yükümlülüğü kalmamaktadır. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır. Finansal Yatırımlar Finansal yatırımlar ilk olarak, söz konusu finansal yatırımın alım tarihindeki rayiç bedelini yansıttığı kabul edilen ve alım sırasında ortaya çıkan diğer masrafları da içeren elde etme maliyeti ile kayıtlara alınır. Bütün olağan finansal aktif alım ve satım işlemleri Şirket in varlığı teslim aldığı / teslim ettiği tarihte kayıtlara yansıtılır. Söz konusu alım ve satımlar genellikle piyasada oluşan genel teamül ve düzenlemelerle belirlenen zaman dilimleri içerisinde finansal aracın teslimini gerektiren alım ve satımlarıdır. Finansal Yatırımların Sınıflandırılması ve Değerlemesi - Alım Satım Amaçlı Menkul Kıymetler Alım-satım amaçlı menkul kıymetler; piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kâr sağlama amacıyla elde edilen, veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kâr sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan varlıklardır. Kayıtlara ilk alınış tarihinden sonra, alım satım amaçlı menkul değerler ilgili menkul kıymetin borsadaki güncel emirler arasındaki en iyi alış emri dikkate alınarak rayiç değer üzerinden takip edilir. Alım-satım amaçlı finansal yatırıma ilişkin tüm gerçekleşmiş ve gerçekleşmemiş kar ve zararlar ilgili dönemde gelir tablosuna dahil edilir. - Vadeye Kadar Elde Tutulacak Menkul Kıymetler Vadesine kadar elde tutma niyetiyle edinilen, sabit veya belirlenebilir ödemeleri bulunan finansal yatırımlar vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler olarak sınıflanır. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler ilk kayda alındıktan sonra, var ise değer azalışı için ayrılan karşılık düşülerek, iç verim oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş değerleri ile muhasebeleştirilmektedir. İskonto edilmiş değer hesaplanırken alım sırasında oluşan iskonto veya prim tutarları da vade boyunca itfa edilir. İskonto edilmiş maliyet değeri ile taşınan menkul kıymetlerin değer düşüklüğüne uğraması veya elden çıkartılması durumunda oluşan gerçekleşmiş kar ya da zarar ilgili dönemde gelir tablosuna dahil edilir. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetlerin taşınmasından elde edilen faizler, gelir tablosunda finansal gelirler kaleminde gösterilir. Şirket in 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle vadeye kadar elde tutulacak portföyü bulunmamaktadır. - Satılmaya Hazır Menkul Değerler Satılmaya hazır menkul kıymetlerin ilk kayda alımdan sonra değerlemesi rayiç değeri üzerinden yapılmaktadır. Satılmaya hazır menkul değerlerin rayiç değerdeki değişikliklerden kaynaklanan kar ya da zarar, ilgili varlıklar satılana, nakde dönüşene veya başka bir şekilde elden çıkarılana veya değer düşüklüğüne maruz kalana kadar özsermaye içinde ayrı bir kalemde gösterilir, bu tarihten sonra ise birikmiş rayiç değer uyarlamaları gelir ve gider hesapları ile ilişkilendirilir. Satılmaya hazır menkul değerler üzerinden etkin faiz metodu kullanılarak hesaplanan faiz tutarı, faiz geliri olarak muhasebeleştirilir. Alınan temettüler ise alındığı tarihte temettü gelirleri içerisinde gösterilir. (13)

16 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) Aktif piyasalarda işlem gören satılmaya hazır menkul değerlerin rayiç değerleri bilanço tarihi itibariyle Menkul Kıymetler Borsası nda yayınlanan piyasa fiyat kotasyonunun bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış emri ile belirlenir. Piyasa fiyatı bulunmayan veya piyasa fiyatının belirleyici olmadığı menkul kıymetler için rayiç değer, benzer yatırım araçlarının cari piyasa değerlerine veya yakın zamanda piyasa oluşmuş fiyatlara dayanılarak, iskonto edilmiş nakit akım analizi, opsiyon fiyatlandırma modelleri ve sıkça kullanılan diğer değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenir. Şirket in 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle satılmaya hazır portföyü bulunmamaktadır. Finansal Yatırımların Kayda Alınması ve Kayıttan Çıkartılması Şirket, finansal varlık veya finansal yükümlülükleri, ilgili finansal yatırım sözleşmelerine taraf olduğu takdirde bilançosuna yansıtmaktadır. Bütün olağan finansal varlık alım ve satım işlemleri teslim tarihinde kayıtlara yansıtılır. Şirket finansal varlığın tamamını veya bir kısmını, sadece, söz konusu varlıkların mülkiyetlerine ilişkin risk ve faydaları transfer ettiği ve konu olduğu sözleşmeden doğan haklar üzerindeki kontrolünü kaybettiği zaman kayıttan çıkartır. Şirket finansal yükümlülükleri ancak sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise kayıttan çıkartır. Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Varlıklar Karşılıklar Karşılıklar ancak ve ancak bir işletmenin geçmişten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülüğü (yasal ya da yapısal) varsa ve bu yükümlülük sebebiyle işletmeye ekonomik çıkar sağlayan kaynakların elden çıkması olasılığı mevcutsa ve gerçekleşecek yükümlülüğün miktarı güvenilir bir şekilde tahmin edilebiliyorsa kayıtlara alınmaktadır. Paranın zaman içindeki değer kaybı önem kazandığında, karşılıklar paranın zaman değerini (ve uygun ise yükümlülüğe özel riskleri) yansıtan cari piyasa tahminlerinin vergi öncesi oranı ile gelecekteki nakit akımlarının iskonto edilmesi sonucu hesaplanmaktadır. İskonto metodu kullanıldığında, zaman dilimini yansıtan provizyondaki artış, faiz gideri olarak dikkate alınır. Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Varlıklar Şarta bağlı yükümlülükler, kaynak aktarımını gerektiren durum yüksek bir olasılık taşımıyor ise finansal tablolarda yansıtılmayıp dipnotlarda açıklanmaktadır. Şarta bağlı varlıklar ise mali tablolara yansıtılmayıp ekonomik getiri yaratma ihtimali yüksek olduğu takdirde dipnotlarda açıklanır. Kiralama İşlemleri - Kiracı olarak Operasyonel Kiralama İşlemleri Operasyonel kiralamada kira bedelleri, kira süresi boyunca giderleştirilir. Finansal Kiralama İşlemleri Finansal kiralama işlemi yoluyla edinilen sabit kıymetler aktifleştirilmekte, ödenecek olan taksitler diğer finansal borçlara ve faiz ödemeleri ise gidere kaydedilmektedir. (14)

17 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) İlişkili Taraflar Aşağıdaki kriterlerden birinin varlığında, taraf Şirket ile ilişkili sayılır: (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) Söz konusu tarafın, doğrudan ya da dolaylı olarak bir veya birden fazla aracı yoluyla: (i) İşletmeyi kontrol etmesi, işletme tarafından kontrol edilmesi ya da işletme ile ortak kontrol altında bulunması (ana ortaklıklar, bağlı ortaklıklar ve aynı iş dalındaki bağlı ortaklıklar dahil olmak üzere); (ii) Şirket üzerinde önemli etkisinin olmasını sağlayacak payının olması; veya (iii) Şirket üzerinde ortak kontrole sahip olması; Tarafın, Şirket in bir iştiraki olması; Tarafın, Şirket in ortak girişimci olduğu bir iş ortaklığı olması; Tarafın, Şirket in veya ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması; Tarafın, (a) ya da (d) de bahsedilen herhangi bir bireyin yakın bir aile üyesi olması; Tarafın; kontrol edilen, ortak kontrol edilen ya da önemli etki altında veya (d) ya da de bahsedilen herhangi bir bireyin doğrudan ya da dolaylı olarak önemli oy hakkına sahip olduğu bir işletme olması; veya Tarafın, işletmenin ya da işletme ile ilişkili taraf olan bir işletmenin çalışanlarına işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda planları olması, gerekir. Gelir ve Giderlerin Muhasebeleştirilmesi Gelirler, faaliyetler ile ilgili olarak Şirket e ekonomik getiri sağlanmasının muhtemel ve getirinin güvenilir olarak ölçülebilmesinin mümkün olduğu zaman muhasebeleştirilir. Faiz Geliri Faiz geliri, faiz içeren bütün finansal enstrümanlar üzerinden etkin faiz yöntemi kullanılarak tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri, sabit getirili menkul kıymetlerin üzerindeki kazanılan kuponları, hazine bonolarının ve diğer iskontolu menkullerin tahakkuk etmiş iskonto ve primlerini ve diğer iskonto edilmiş araçları kapsar. Komisyon Geliri ve Gideri Komisyon gelirleri ve giderleri tahakkuk esasına göre gelir ve gider olarak kaydedilirler. Portföy Yönetim ve Performans Gelirleri Portföy yönetim ve performans gelirleri ilgili dönemlerde portföy büyüklüğü ve getirisi hesaplanarak tahakkuk esasına göre gelir olarak kaydedilirler. Diğer Temettü gelirleri, Şirket in temettü ödemesi almaya hak kazandığı anda gelir yazılır. Tüm diğer gelir ve gider kalemleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Şirket in bilanço tarihindeki durumu hakkında ilave bilgi veren bilanço tarihinden sonraki olaylar (düzeltme gerektiren olaylar) mali tablolarda yansıtılmaktadır. Düzeltme gerektirmeyen olaylar belli bir önem arz ettikleri takdirde dipnotlarda açıklanmaktadır. (15)

18 3. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 31 Mart Aralık 2007 Kasa Banka vadesiz mevduat vadeli mevduat Toplam Vadeli mevduatların dökümü aşağıdaki gibidir: Tutar (YTL Karşılığı) 31 Mart Aralık 2007 Yıllık Faiz Oranı Tutar Yıllık Faiz Oranı (%) Vade (YTL Karşılığı) (%) Vade YTL ,30-15,13-13, ,81-15, USD , , EUR , , Toplam Mart 2008 itibariyle vadeli mevduatların vadeleri yedi gün ile üç ay arasında değişmektedir (31 Aralık 2007 bir gün ile 10 gün arasında). Vadeli mevduatların faiz oranları net sabit oranlardır. 31 Mart 2008 itibariyle, vadeli ve vadesiz mevduatların YTL lik kısmı (31 Aralık YTL) ilişkili kuruluş olan bankada bulunmaktadır. 4. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR a) İlişkili Taraflardan Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 31 Mart Aralık 2007 Oyak Bank A.Ş. Fon Yönetimi Komisyonu Toplam b) Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 31 Mart Aralık 2007 Müşteriler adına verilen nakit VOB işlem teminatı Portföy yönetimi komisyon alacağı Toplam c) Kısa Vadeli Ticari Borçlar 31 Mart Aralık 2007 Müşterilerden alınan nakit VOB işlem teminatı Toplam (16)

19 5. BORÇ KARŞILIKLARI 31 Mart Aralık 2007 Kullanılmamış izin karşılıkları Diğer borç ve gider karşılıkları Toplam DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer Dönen Varlıklar 31 Mart Aralık 2007 Peşin ödenen giderler Personele verilen avanslar Toplam MADDİ DURAN VARLIKLAR 2008 yılının ilk üç aylık döneminde demirbaşlarda 958 YTL tutarında, 2007 yılı içerisinde ise YTL tutarında giriş olmuştur. 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle varlıklar üzerinde rehin ve ipotek bulunmamaktadır. 8. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ a) Genel Şirket, Türkiye de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere kurumlar vergisi oranı %20 dir. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın yirmi beşinci günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplanarak ödenmekte ve bu şekilde ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir ve daha önceki yıllarda kurumlar vergisi enflasyona göre düzenlenmemiş yasal gelir vergi matrahından hesaplanmaktaydı. 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren vergiye tabi kazanç enflasyona göre düzenlenmiş finansal tablolar üzerinden hesaplanmaya başlanmıştır. Bu çerçevede 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle hazırlanan bilançonun ilk defa enflasyon muhasebesine göre düzenlenmesi çerçevesinde ortaya çıkan geçmiş yıl karı vergiye tabi tutulmamış, benzer şekilde geçmiş yıl zararları ise vergisel açıdan indirime tabi zarar olarak kabul edilmemiştir. Ayrıca, yine 2003 ve önceki hesap dönemlerine ait beyannamelerde yer alan indirilemeyen geçmiş yıl mali zararları 2004 ve daha sonraki hesap dönemlerinde mukayyet (kayıtlı) değerleri ile dikkate alınmaktadır. 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon düzeltmesi uygulanmamıştır. Kurumlar Vergisi Kanunu na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir. (17)

20 8. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devamı) 31 Mart 2008 tarihi itibariyle Şirket in taşınabilir vergi zararı bulunmamaktadır (31 Aralık Yoktur). 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihlerinde sona eren dönemlere ilişkin bilançoda yansıtılan dönem karı vergi yükümlülüğünün kırılımı aşağıda sunulmuştur: 31 Mart Aralık 2007 Cari kurumlar vergisi karşılığı Peşin ödenen vergiler (54.508) ( ) Toplam Mart 2008 ve 2007 tarihlerinde sona eren ilk üç aylık ara dönemlere ilişkin gelir tablosunda yansıtılan vergi giderinin kırılımı aşağıda sunulmuştur : 31 Mart Mart 2007 Cari kurumlar vergisi karşılığı Ertelenen vergi gideri (7.287) (2.799) Gelir tablosunda yer alan vergi bakiyesi Mart 2008 ve 2007 tarihlerinde sona eren ilk üç aylık ara dönemlere ilişkin gelir tablosunda yansıtılan vergi giderinin analizi aşağıda sunulmuştur : 31 Mart Mart 2007 Vergi öncesi net kar Etkin vergi üzerinden vergi gideri KKEG, indirim ve diğer farkların etkisi (3.576) Gelir tablosunda yer alan vergi bakiyesi b) Ertelenen Vergi Varlıkları ve Yükümlülükleri 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle, ertelenmiş vergiye konu olan geçici farklar ve bilanço tarihi itibariyle yürürlükteki etkin vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiş vergi varlığının dağılımı aşağıda özetlenmiştir: Kümülatif Geçici Farklar 31 Mart Aralık 2007 Ertelenmiş Vergi (Yükümlülüğü)/Varlığı 31 Mart 31 Aralık Kıdem tazminatı karşılığı Kullanılmamış izin karşılığı Amortismana tabi varlıklar üzerindeki geçici farklar (22.038) (27.699) (4.408) (5.540) Ertelenen vergi yükümlülüğü, net (18)

21 8. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devamı) Ertelenen vergi aktifi bakiyesinin dönem içerisindeki hareketi aşağıdaki gibidir: 31 Mart Mart Ocak itibariyle ertelenmiş vergi aktifi Ertelenen vergi geliri / (gideri) Mart itibariyle ertelenen vergi varlığı ÖZKAYNAKLAR a) Ödenmiş Sermaye Şirket in 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle tarihsel ödenmiş sermaye tutarı YTL olup her biri 0,01 YTL tutarında adet hisseden oluşmaktadır. 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle Şirket in yasal sermaye ve ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: 31 Mart Aralık 2007 Tutar (tarihi) % Tutar (tarihi) % Oyak Bank A.Ş , ,99 Diğer 1 0,01 1 0,01 Toplam ödenmiş sermaye , ,00 b) Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Şirket in 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle bilançolarında yansıtmış olduğu sermaye enflasyon düzeltmesi farkları ödenmiş sermaye hesabının endekslenmesinden kaynaklanmaktadır. c) Kar Yedekleri Geçmiş Yıl Kar/Zararları Türk Ticaret Kanunu uyarınca yasal yedekler birinci ve ikinci yedek akçelerden oluşmaktadır. Türk Ticaret Kanuna göre, yasal yedekler şirketin tarihi ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar, yıllık safi karın %5 i birinci yasal yedekler olarak ayrılmaktadır. İkinci yasal yedek ise, Şirket in ödenmiş sermayesinin %5 inin üzerindeki tüm kar dağıtımının üzerinden %10 oranında ayrılmaktadır. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmedikleri sürece dağıtılamaz, fakat kar yedeklerinin tükendiği noktada zararları kapatmak için kullanılabilirler. 31 Mart Aralık 2007 Yasal yedekler Geçmiş yıl kar/zararları Toplam (19)

22 10. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) (*) 31 Mart Aralık 2007 Oyak Bank A.Ş. Fon Yönetimi Komisyonu Toplam (*) Şirket, 14 Aralık 2007 tarihinden itibaren ING Grubu bünyesinde faaliyet göstermekte olduğundan, Oyak Bank A.Ş. dışındaki diğer Oyak Grubu şirketlerinden alacaklar, 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 bilanço tarihleri itibariyle Ticari Alacaklar hesap kaleminde gösterilmiştir. İlişkili Taraflarla Mevduat Bakiyeleri 31 Mart Aralık 2007 Oyak Bank A.Ş. Vadesiz YTL Mevduat Vadesiz Döviz Mevduat Vadeli YTL Mevduat Vadeli Döviz Mevduat (**) Toplam (**) 31 Mart 2008 itibariyle Şirket in Oyak Bank A.Ş. de ABD Doları tutarında, yıllık %3,50 faizli 7 Nisan 2008 vadeli ve Euro tutarında, yıllık %3,50 faizli 7 Nisan 2008 vadeli mevduatı bulunmaktadır. (31 Aralık 2007: Şirket in Oyak Bank A.Ş. de ABD Doları tutarında, yıllık %4,50 faizli 7 Ocak 2008 vadeli ve Euro tutarında, yıllık %3,50 faizli 7 Ocak 2008 vadeli mevduatı bulunmaktadır). (20)

23 10. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı) İlişkili Taraflardan Elde Edilen Gelirler 31 Mart Mart 2007 Komisyon geliri (***) Bolu Çimento A.Ş Faiz Geliri (***) Oyak Bank A.Ş Toplam İlişkili Taraflara Ödenen Giderler 31 Mart Mart 2007 Diğer Giderler (***) Oyak Bank A.Ş.-Kira Gideri Huzur Hakkı Oyak Renault Mais A.Ş.-Araç Bakım Giderleri Axa Oyak Hayat Sigorta A.Ş.-Sigorta Giderleri Axa Oyak Sigorta A.Ş.-Sigorta Giderleri Oytek Oyak Teknoloji A.Ş.-Bilgi İşlem Giderleri Oytur Oyak Turizm A.Ş.-Ulaşım ve konaklama giderleri Komisyon gideri (***) Oyak Bank A.Ş Oyak Menkul Değerler A.Ş Toplam (***) Şirket, 14 Aralık 2007 tarihinden itibaren ING Grubu bünyesinde faaliyet göstermekte olduğundan, 31 Mart 2008 de sona eren ara dönemde Oyak Bank A.Ş. dışındaki diğer Oyak Grubu şirketlerinden elde edilen komisyon gelirleri ve Oyak Grubu şirketlerine verilen komisyon giderleri ile diğer giderler bu dipnotta gösterilmemiştir. 31 Mart 2008 tarihi itibariyle Şirket in Yönetim Kurulu üyelerine ve üst düzey yönetim personeline yapılan ödemelerin toplamı YTL (31 Mart YTL) dir. 11. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Sermaye Yönetimi Şirket yönetimi finansal riskleri azaltan, şirket kredibilitesini yükseltici, şirketin devamlılığını, büyümesini ve karlılığını arttırıcı politikalar belirler ve izler. Şirket sermayesinin yatırım araçlarında değerlendirilmesi sırasında, riski az getirisi yüksek bir portföy yapısı oluşturulması temel esastır. Şirket sermaye yapısı söz konusu politikaları destekleyici seviyede olmalıdır. Şirket yönetimi sermaye ihtiyacının karşılanması ile ilgili gerekli önlemleri alır. 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 bilanço tarihleri itibariyle amaçlarda, politikalarda ve süreçlerde de bir değişiklik yapılmamıştır. Risk Yönetimi Amaçları ve Prensipleri Şirket in en önemli finansal araçları, nakit, kısa vadeli mevduatlardır. Bu finansal araçların en önemli amacı Şirket operasyonları için finansman kaynağı sağlamaktır. Şirket in finansal araçlarından kaynaklanan en önemli riskleri kur riski, likidite riski ve faiz haddi riskidir. Şirket yönetimi aşağıda özetlenen risklerin her birini incelemekte ve aşağıda belirtilen politikaları geliştirmektedir. (21)

24 11. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Kur Riski Yabancı para cinsinden gösterilen varlıklar ve yükümlülükler alım satım taahhütleriyle beraber Şirket in kur riskine maruz kalmasına neden olmaktadır. Şirket in politikası gelecekte gerçekleşmesi muhtemel alış ve satışların her döviz türü için karşılaştırmasını yapmaktır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonun sürekli analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır. Toplam Bazında; 31 Mart 2008 (YTL Tutarı) 31 Aralık 2007 (YTL Tutarı) A. Döviz cinsinden varlıklar B. Döviz cinsinden yükümlülükler - - Net döviz pozisyonu (A+B) Döviz Bazında Ayrıntılı; 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle Şirket in yabancı para pozisyonu aşağıda sunulmuştur : ABD$ (bin) YTL Karşılığı 31 Mart 2008 Euro (bin) YTL Karşılığı Diğer yabancı paraların YTL karşılıkları Toplam YTL karşılığı Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar (ilişkili taraflardan alacaklar dahil) Diğer dönen varlıklar Diğer alacaklar, uzun vadeli Yabancı para varlıkların toplam YTL karşılığı Finansal borçlar Ticari borçlar (ilişkili taraflara borçlar dahil) Diğer yükümlülükler Yabancı para yükümlülüklerin toplam YTL karşılığı Net yabancı para pozisyonu (22)

25 11. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) ABD$ (bin) YTL Karşılığı 31 Aralık 2007 Euro (bin) YTL Karşılığı Diğer yabancı paraların YTL karşılıkları Toplam YTL karşılığı Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar (ilişkili taraflardan alacaklar dahil) Diğer dönen varlıklar Diğer alacaklar, uzun vadeli Yabancı para varlıkların toplam YTL karşılığı Finansal borçlar Ticari borçlar (ilişkili taraflara borçlar dahil) Diğer yükümlülükler Yabancı para yükümlülüklerin toplam YTL karşılığı Net yabancı para pozisyonu Buna göre, 31 Mart 2008 tarihi itibariyle döviz kurlarındaki %1 lik artışın Şirket in net dönem karına etkisi YTL artış olarak gerçekleşecektir. Faiz Haddi Riski Şirket, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz getiren varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir. Likidite Riski Şirketlerin faaliyetlerine devam edebilmeleri için yükümlülüklerini karşılayabilecek yeterlilikte fona sahip olmaları gerekmektedir. Şirket yönetimi, Şirket in operasyonel karı faaliyet giderlerinden fazla olduğundan ve materyal ölçüde yükümlülüğü bulunmadığından likidite riski öngörmemektedir. 12. SATIŞ GELİRLERİ / SATIŞ MALİYETLERİ 1 Ocak - 31 Mart Ocak - 31 Mart 2007 Satış Gelirleri Hisse senedi satışları Hazine bonosu ve devlet tahvili satışları Satış Maliyetleri Hisse senedi satış maliyeti Hazine bonosu ve devlet tahvili satış maliyeti (23)