GÜNLÜK BÜLTEN 28/08/2017 GÜNÜN YORUMU

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN 28/08/2017 GÜNÜN YORUMU Geçtiğimiz hafta sonu gerçekleşen Jackson Hole toplantılarında Fed Başkanı Yellen ve ECB Başkanı Draghi nin para politikalarına yönelik bir sinyal vermemesi ile ABD doları uluslararası piyasalarda değer kaybetti. Avrupa Merkez Bankası toplantısı 7 Eylül tarihinde gerçekleşecek. Eylül ayı toplantısında varlık alımlarının azaltılmasına yönelik verilebilecek sinyaller takip edilecek. Bugün İngiltere piyasaları tatil nedeni ile kapalı. Bayram tatili öncesi kısa haftada BİST de olumlu momentumun sürmesini bekliyoruz. GÜNDEM 28 Ağustos 2017 Konut Fiyat Endeksi NTHOL ve NTTUR Birleşme Genel Kurulları yapılacak 29 Ağustos 2017 Ekonomik Güven Endeksi Ticari Denge Yabancı Turist Sayıları 31 Ağustos 2017 FTSE Gelişen Avrupa endeks değişiklikleri açıklanacak. ŞİRKET HABERLERİ PETKM: Petkim 66 milyon TL ek vergi ve 99 milyon TL de cezası ile birlikte toplamda 165 milyon TL lik bir vergi ceza aldığını duyurdu. SAHOL: Sabancı Holding Enerjisa'nın dağıtım ve üretim segmentlerinin kısmi bölünme işlemlerinin tamamlandığını duyurdu. THYAO: THY, Cuma günü ikinci seansta açıkladığı revize 2017 hedeflerinde 2017 yılında iç hatlarda 31 milyon; dış hatlarda 38 milyon olmak üzere toplam 69 milyon yolcu taşınmasını, toplam %2 artışla 175 Milyar AKK'ya ulaşılması planlanırken yolcu doluluk oranının %77-78 aralığında olmasını öngördüğünü belirtmiştir. TRCAS: Turcas Shell ile Mayıs 2015'den bu yana kendilerinin %30 iştiraki olan Shell & Turcas ile ilgili stratejik alternatifler hakkında bir müzakere süreci yürüttüğünü açıkladı. bir Kuruluşudur. 1

2 ŞİRKET HABERLERİ PETKM: Petkim 66 milyon TL ek vergi ve 99 milyon TL de cezası ile birlikte toplamda 165 milyon TL lik bir vergi ceza aldığını duyurdu. Bu cezanın şirketin 2014 yılındaki PyGas kullanımına ilişkin olduğu belirtildi. Şirket bu ceza ile ilgili yasal haklarını kullanacağını açıkladı. Vergi cezası Petkim in 2017 net kar beklentisinin yaklaşık %16 sına geliyor. Ancak bu cezanın uzlaşma ile aşağıya çekilebileceğini düşünüyoruz. Hafif olumsuz. SAHOL: Sabancı Holding Enerjisa'nın dağıtım ve üretim segmentlerinin kısmi bölünme işlemlerinin tamamlandığını duyurdu. Buna göre Enerjisa Enerji A.Ş. bünyesinde sadece elektrik dağıtım ve perakende satış faaliyetlerini yürüten şirketler kalırken enerji üretim, enerji toptan satış ve doğalgaz toptan satış faaliyetlerinde bulunan şirketler Enerjisa Üretim Santralleri A.Ş. altında toplanmış oldu. Böylelikle dağıtım ve perakende segmentlerini barındıran Enerjisa Enerji'nin planlanan halka arzı için beklenen bu adım tamamlanmış oldu. Bundan sonraki süreçte bu şirkerin halka arzına karar verilmesi SAHOL'un %35'ler seviyesinde bulunan NAD iskontosunun azalması için önemli bir etken olabilir. THYAO: THY, Cuma günü ikinci seansta açıkladığı revize 2017 hedeflerinde 2017 yılında iç hatlarda 31 milyon; dış hatlarda 38 milyon olmak üzere toplam 69 milyon yolcu taşınmasını, toplam %2 artışla 175 Milyar AKK'ya ulaşılması planlanırken yolcu doluluk oranının %77-78 aralığında olmasını öngördüğünü belirtmiştir. Yaklaşık 10,3-10,5 Milyar USD gelir elde edilmesi, birim giderlerde %4-%6 arasında düşüş ve %21-%23 arasında EBITDAR marjı hedeflenmektedir. Ocak başında açıklanan hedeflerde farklı birçok parametrenin yanısıra gelir 10,1 Milyar USD ve EBITDAR marjı %17-19 seviyesindeydi. TRCAS: Turcas Shell ile Mayıs 2015'den bu yana kendilerinin %30 iştiraki olan Shell & Turcas ile ilgili stratejik alternatifler hakkında bir müzakere süreci yürüttüğünü açıkladı. Bu görüşmeler neticesinde bazı anlaşmalara değişiklikler yapılmasına karar verildiği açıklandı. Buna göre (1) Shell'e, iki yıllık bir bekleme süresinden sonra, dilediği zaman Turcas'ın STAŞ'ta sahip olduğu %30 oranındaki hisselerini satın almak amacıyla STAŞ'ın adil piyasa değerini hesaplatma hakkı verilmiştir. Bu süreç sadece Shell tarafından başlatılabilir. Eğer Shell hesaplanan adil piyasa değeri üzerinden Turcas'ın STAŞ'taki hisselerini satın almayı teklif ederse, Turcas'ın da hisselerini satmak yerine adil piyasa değerini yükselterek, Shell'in STAŞ'taki %70 hisselerini satın almayı teklif etme ve böylece bir açık arttırma sürecini başlatma hakkı bulunmaktadır. (2) Shell'e sağlanan yukarıdaki hak karşılığında, Shell de Turcas'a, STAŞ tarafından ihraç edilecek ve 2016 mali yılından itibaren dönem karlarından yararlanacak ve ilk ödeme 2017 yılında yapılacak şekilde her biri yılda USD tutarında imtiyazlı temettü alma hakkı veren 125 adet intifa senedi verilmesini kabul etmiştir. bir Kuruluşudur. 2

3 Tablosu Hisse 2016 Net Kar (TL mn) Brüt Nakit (TL mn) Dağıtım Oranı (%) Hisse Başına Brüt Nakit (TL) Tarihi Genel Kurul Tarihi 25 Ağustos 2017 Hisse Fiyatı TL Getirisi (%) ULUSE % Eyl Nis % ASELS % Eyl Mar % EGPRO % Eyl % TCELL 1, % Eyl May % ENKAI 1, % Eyl Mar % BIMAS % Kas Nis % HEKTS % Ara Mar % ADANA % Ara Mar % ADBGR % Ara Mar % UNYEC % Ara % BOLUC % Ara Mar % ADNAC % Ara Mar % MRDIN % Ara Mar % ASELS % Ara Mar % TCELL 1, % Ara May % EMKEL % Ara % SNPAM % Ara Haz % AKMGY % Ara Nis % EMKEL % Haz % TRCAS % May % GOLTS % May % Kaynak: KAP Açıklamaları * verimine göre sıralanmıştır. Renkli işaretliler taksitler halinde temettü dağıtımı yapacaktır. BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 3Ç17 4Ç17 Bankalar Konsolide Olmayan 09 Kasım Mart 2018 Bankalar Konsolide 20 Kasım Mart 2018 Konsolide Olmayan 30 Ekim Mart 2018 Konsolide 09 Kasım Mart 2018 bir Kuruluşudur. 3

4 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih NTHOL NET HOLDİNG A.Ş. 28 Ağustos 17 NTTUR NET TURİZM 28 Ağustos 17 GLRYH GÜLER YATIRIM HOLDİNG A.Ş. 05 Eylül 17 ULKER ÜLKER BİSKÜVİ 07 Eylül 17 TRNSK TRANSTÜRK HOLDİNG 08 Eylül 17 IHLAS İHLAS HOLDİNG 11 Eylül 17 IHEVA İHLAS EV ALETLERİ 11 Eylül 17 KERVN KERVANSARAY YATIRIM 15 Eylül 17 Kaynak: BİST Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % ANSA** % AKSUE 50.00% 50.00% ATSYH 41.25% ADESE 40.00% BIZIM 50.00% EMNIS** 24.00% EUYO % FINFK 66.67% FINBN 5.00% FRIGO** 10.00% GNPWR 13.00% GLRYH** 25.00% HALKS 44.96% KSTUR 1.56% MERIT % TRNSK % 71.51% TACTR** 34.15% VAKFN 25.29% VKING 99.05% 53.11% UZERB** 61.62% OYLUM** 36.34% Tarih Kaynak: BİST ** Tahsisli Sermaye Artırımı bir Kuruluşudur. 4

5 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler. bir Kuruluşudur.