GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 23/6/15 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, Bugün TCMB PPK kararları açıklanıyor. Piyasa beklentisi gecelik ve haftalık faizlerde değişikliğe gidilmeyeceği yönünde. CNBC-e PPK beklenti anketine katılan 17 ekonomistin tamamı bu ay faiz araçlarında herhangi bir değişiklik beklemiyor. Ortalama fonlama faizini yılın en yüksek seviyesine yükselten TCMB nin çekirdek enflasyon göstergelerindeki kötüleşme ardından ne derece şahin bir duruşa işaret edip etmeyeceği önemli olabilir. Diğer taraftan geçen hafta açıklanan TCMB beklenti anketinde yılsonu TÜFE beklentisinin %7.5 den %7.77 ye yükseldiğini not edelim. Bugün makro tarafta Haziran ayı öncü PMI endeksleri ve ABD dayanıklı tüketim mal siparişleri verileri takip ediliyor. Haftanın geri kalanında ise Almanya IFO anketi, Japonya TÜFE verisi takip edilecek Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: BIST-1 Index 82,454.64% Dow Jones 18, % Paris CAC-4 4,815.25% Nasdaq 5, % DAX 11,4 -.54% S&P5 2, % FTSE-1 6,71.4% Asya: Rusya RSI % Seul KOSPI 2,56.42% Prag PX % Bombay SENSEX 27,478.59% Varşova WIG2 2, % Nikkei-225 2,355.9% Güney Amerika: Hang Seng 26,878.44% Bovespa 53, % Shanghai Composite 4, % Arjantin MERVAL 11, % Tayland Set 1,498.42% BIST-1 En Çok Artan 1 AFYON Afyon Çimento 21.% 2 VKGYO Vakıf G.M.Y.O. 1.4% 3 KARSN Karsan Otomotiv 6.2% 4 KONYA Konya Çimento 5.6% 5 GOLTS Göltaş Çimento 4.6% BIST-1 En Çok Azalan 1 TKNSA Teknosa -2.6% 2 EREGL Ereğli Demir Çelik -2.5% 3 TOASO Tofaş Otomobil Fab. -2.% 4 HURGZ Hürriyet Gazetecilik -1.4% 5 METRO Metro Holding -1.3% Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Tahvil ve Bono

2 PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - 23/6/15 Yunanistan belirsizliği volatilite kaynağı olmaya devam ediyor. Dün gerçekleşen olağanüstü zirve öncesinde Yunanistan ın sunduğu yeni öneriler ile birlikte iyimser beklentiler hakimdi. (25/26 Haziran da gerçekleşecek AB zirvesi öncesinde Eurogroup un yarın akşam saatlerinde biraraya gelmesi bekleniyor.) Risk iştahındaki artışla birlikte Avrupa hisse senetlerinde %3 ü aşan sert yükselişler görüldü. Çevre euro bölgesi tahvil faizleri geriledi. Stoxx 6 %2.2 artıda, S&P 5 ise %.61 artıda günü tamamladı. Teknoloji endeksi Nasdaq yeni zirve seviyesini gördü. VIX %8.74 geriledi. Yuritçi piyasalarda bir koalisyon veya azınlık hükümeti olasılığına işaret eden genel seçim sonuçları ardından yeni hükümetin kurulması sürecine yönelik belirsizlikler volatilite kaynağı olmaya devam ederken, baskı altında kalan TL varlıklarda dengelenme eğilimi ön planda. Güvercin FOMC ile birlikte değer kazanan TL de dün yükseliş eğiliminin devam etttiğini gördük. Döviz sepeti %1.3 geriledi. USD/TL 2.67 nin altına geriledi. (geçen hafta 2.75/2.695 bandına işlem gördü) Hisse senetlerinde ise tepki yükselişleri 81.5 direncinin yukarı geçilmesi ile birlikte güç kazandı. Geçtiğimiz haftayı %2.39 yükselişle seviyesinde tamamlayan BIST-1 endeksi yeni haftaya 83.5 seviyesini test ederek başladı. BIST-1 endeksi dün günü %1.18 yükselişle seviyesinde tamamladı. MSCI GOP endeksine göre ileriye dönük F/K iskontosunun daraldığını gördük. İskontolu değerlemelerden tepki yükselişi gerçekleştiren BIST-1 endeksinin son fiyatlamalara göre MSCI gelişmekte olan ülke hisse endeksine göre ileriye dönük F/K iskontosu %15.7 seviyesinde (son bir ay ort: %17.5, üç yıl ort: %6.2) Türkiye 5 yıllık cds spreadi 236 dan 225 ın altına geriledi. Bir önceki haftayı %1.2 seviyesinde tamamlayan gösterge tahvil %9.97 bileşikte, %9.72 de tamamlayan 1 yıllık tahvil ise günü %9.61 bileşikte tamamladı. Bu sabah: - Euro baskı altında - Dolar endeksi %.5 artıda - TL ve benzer gelişmekte olan ülke kurları ekside. - USD/TL 2.67 nin üzerinde işlem görüyor. - Asya hisse senetlerinde Japonya Borsası %1.5 civarı artıda. - Gelişmekte olan Asya hisse senetleri Çin hariç artıda. Düzeltme eğilimindeki Çin hisse senetleri ekside. - Bu sabah açıklanan Haziran ayı Çin HSBC PMI imalat endeksi.4 puan yükselerek 49.6 ile piyasa beklentisinin sınırlı üzerinde gerçekleşti. Japonya PMI ı ise 1 puan düşüşle 49.9 a geriledi ve hayalkırıklığı yarattı. Önümüzdeki günlerde yeni hükümetin kurulması sürecine yönelik belirsizlikler volatilite kaynağı olmaya devam edebilecekken, bu hafta Yunanistan konusu, TCMB PPK toplantısı ve ABD verileri piyasaları şekillendirebilecek ana risk olayları. BIST-1 endeksinin 83.5 direncini aşma denemeleri ile güne başlayacağını düşünüyoruz direncinin aşılması ile birlikte 85. direnci test edilebilir. 83. senas içi gerilemelerde ilk destek seviyemiz. Bu seviye altında 81.5 desteğine doğru geri çekilmeler gündeme gelebeilir. Bugün TCMB PPK kararları açıklanıyor. Piyasa beklentisi gecelik ve haftalık faizlerde değişikliğe gidilmeyeceği yönünde. CNBC-e PPK beklenti anketine katılan 17 ekonomistin tamamı bu ay faiz araçlarında herhangi bir değişiklik beklemiyor. Ortalama fonlama faizini yılın en yüksek seviyesine yükselten TCMB nin çekirdek enflasyon göstergelerindeki kötüleşme ardından ne derece şahin bir duruşa işaret edip etmeyeceği önemli olabilir. Diğer taraftan geçen hafta açıklanan TCMB beklenti anketinde yılsonu TÜFE beklentisinin %7.5 den %7.77 ye yükseldiğini not edelim. Bugün makro tarafta Haziran ayı öncü PMI endeksleri ve ABD dayanıklı tüketim mal siparişleri verileri takip ediliyor. Haftanın geri kalanında ise Almanya IFO anketi, Japonya TÜFE verisi takip edilecek önemli makro veriler. Bugün saat 15: de TBMM toplanıyor. Yurtiçinde genel seçim sonuçlarına göre bir koalisyon veya azınlık hükümeti olasılığı gündemde. Yüksek seçim kurulu geçen hafta resmi sonuçları açıkladı. Resmi sonuçların açıklanmasının ardından 23 Haziran Salı günü TBMM toplanacak ve milletvekilleri yemin töreni gerçekleşecek. İlk olarak Meclis Başkanı seçimi yapılacak. (29 Haziran-3 Temmuz tarihleri arasında bekleniyor) Daha sonra yeni hükümet kurma çalışmaları başlayacak. Geleneklere göre Cumhurbaşkanı en yüksek oyu olan parti 2

3 Günlük Yatırım Bülteni - 23/6/15 başkanına yeni hükümeti, bakanlar kurulunu oluşturması için yetki veriyor. Daha sonra oluşturulan bakanlar kurulu için güvenoyu oylaması yapılıyor.(en az 276 oy gerekiyor) Meclis Başkanının seçilmesinin ardından eğer 45 güniçinde güvenoyu almış yeni bir hükümet kurulamazsa, Cumhurbaşkanı erken seçime gitme kararı alabilir :45 Çin - HSBC PMI imalat (gerçekleşen: 49.6 beklenti: 49.4 önceki: 49.2) 1: Fransa PMI İmalat - Haziran flash (beklenti: 49.6 önceki: 49.4) 1: Fransa PMI Hizmet - Haziran flash (beklenti: 52.6 önceki: 52.8) 1:3 Almanya PMI İmalat - Haziran flash (beklenti:51.2 önceki: 51.1) 1:3 Almanya PMI Hizmet - Haziran flash (beklenti:53. önceki: 53.) 11: Euro Bölgesi PMI İmalat - Haziran flash (beklenti: 52.2 önceki: 52.2) 11: Euro Bölgesi PMI Hizmet - Haziran flash (beklenti: 53.6 önceki: 53.8) 14: TR - TCMB Faiz Kararı - Haftalık Repo (beklenti: %7.5 önceki: %7.5) 14: TR - TCMB Faiz Kararı Gecelik Borçverme (beklenti: %1.75 önceki: %1.75) 14: TR - TCMB Faiz Kararı Gecelik Borçlanma (beklenti: %7.25 önceki: %7.25) 15: TBMM toplanıyor, Milletvekilleri yemin töreni gerçekleşecek 15:3 ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri (beklenti: %-.7 önceki: %-1.) 15:3 ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri - Ulaşım hariç (beklenti: %.5 önceki: %-.2) 15:3 ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri Savunma hariç (beklenti: %.5 önceki: %-.3) 16:45 ABD - PMI İmalat - Haziran Flash (beklenti: 54.1 önceki: 54.) 17: ABD - Yeni Konut Satışları (beklenti: 525. önceki: 517.) :3 TR - KKO (önceki: %74.9) 14:3 TR - Reel Sektör Güven Endeksi Ağustos (önceki: 19.) 15:3 ABD - 1Ç GSYİH revize (beklenti: %-.2 önceki:%-.7) :3 ABD - Kişisel Gelirler (beklenti:%.5 önceki: %.4) 15:3 ABD - Kişisel Harcamalar (beklenti:%.7 önceki: %.) 15:3 ABD - Çekirdek PCE (beklenti: %.1 önceki: %.1) 15:3 ABD - Çekirdek PCE yıllık (beklenti: %1.2 önceki: %1.2) 15:3 ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (beklenti:273. önceki: 267.) 17: Avrupa Liderler Zirvesi : Avrupa Liderler Zirvesi 17: ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi - Nisan final (beklenti: 94.6 önceki: 94.6) 17: ABD - Michigan - 1 yıl enflasyon beklentisi (önceki: %2.7) TAHVİL BONO Verim Eğrisi CDS (5 Yıllık)

4 EMTİA Günlük Yatırım Bülteni - 23/6/15 Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,2 16 2, 14 1,8 12 1,6 1 1,4 8 1,2 6 1,

5 ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, hiçbir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için teklif, herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi veya aracılık teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hata ve eksikliklerden kaynaklı doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Bu rapor, yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken, bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.