FX Bülteni. Bora Tamer Yılmaz Batuhan Başavcı Ziraat Yatırım 21 Nisan 2014, Pazartesi

Transkript

1 Bora Tamer Yılmaz Batuhan Başavcı USD/TRY: ABD piyasaları açısından paskalya tatili sonrasında yeni hafta ile birlikte parite tarafında sınırlı bir hareket eğilimi gözlemlenirken yurt içinde hafta ortasındaki 23 Nisan Ulusal Egemenlik ve Çocuk Bayramı kutlanacağından haftanın ilk günlerinin çok yoğun geçmeyeceği düşünülmekte. Fakat hemen ardından gerçekleşecek olan Para Piyasası Kurulu kritik öneme sahip olup ardından ikinci çeyrek büyümesi ile ilgili oldukça ilişkili Kapasite kullanım oranı gelecektir. Ancak bugüne odaklanırsak yurt içi piyasalarda yatay bir eğilim gözlemlenirken, Ülke risk primi (CDS) de yatay seyrini devam ettirmekte. Volatilite açısından geri çekilme eğilimi göze çarpmakta. Aynı zamanda verim eğrisi normalleşme eğilimi göstermekte. Bu sebepten yatırımcılarımıza destek seviyesinin kırılması durumunda kısa pozisyon ağırlığının arttırılması önerilmekte. 12 USD/TRY Görünüm 2,40 2,30 2,20 2,10 2,00 1, Ç1: 2,05 TRY Yıl Sonu: 2,00 TRY USD/TRY Gün İçi Üst Direnç: 2,1395 Direnç: 2,1370 İlk Direnç: 2,1330 İlk Destek: 2,1260 Destek: 2,1200 Alt Destek: 2,1180 Bant aralığı dahilinde orta trend içerisinde hareketler gözlemlenecek olup aşağı yönlü destek seviyesinin kırılmasını beklememekte ve yatay bir gün olarak hareket gerçekleştireceği düşünülmekte /04/14 Verim Eğrisi 21/03/14 Verim Eğrisi EUR/USD: Paskalya tatili sebebiyle Avrupa Borsa ve piyasasının tatil olması gün içi dar hareket bandı içerisinde hareket edeceği beklentisini güçlendirmekte. Orta vade içerisinde pozisyon ağırlığı ve opsiyon volatilitesine baktığımız taktirde ise gözlemlenen yukarı yönlü trend teyit edilmekte. Ekonomi açısından veri gerçekleşmeleri Avrupa tarafında tedirginlik yaratmaz iken FED Başkanı Yellen ın güvercin açıklamaları Euro lehine hareketler gözlemlememize sebep olmakta. Almanya 10 yıllıkları ile ABD 10 yıllıkları arasındaki fark ise açılmaya devam ediyor. Sürdürülebilirliği konusunda IMF dahil olmak üzere diğer uluslararası kuruluşlarından uyarılar gelse dahi parite açısından pozisyon alacak yatırımcılarımız için orta bandın üstünde kalındığı taktirde uzun pozisyon ağırlığının arttırılması önerilmekte. 25 1,6 EUR/USD Görünüm 1,40 1,38 1,36 1,34 1, Ç1: 1,34 USD Yıl Sonu: 1,28 USD EUR/USD Gün İçi Üst Direnç: 1,3950 Direnç: 1,3920 İlk Direnç: 1,3880 İlk Destek: 1,3800 Destek: 1,3760 Alt Destek: 1,3720 Parite tarafında geri çekilmeler sınırlı kalmakla birlikte, Teknik açıdan yükselen bant içerisinde ilk destek seviyesine yakınsayarak işlemlerin devam etmesi beklenmekte. 1,4 15 1,2 EUR/USD Opsiyon Oynaklığı 5 EUR/USD

2 Ons Altın: Ons Altın açısından ekonomik büyüme ile ilgili oldukça ilişkili olan tüketici güveninin artması, gelişen ülkelerdeki pozitif veri akışı sonrasında, gelişmekte olan ülkeler açısından ise makro ekonomik senaryonun FED in faiz arttırımı konusundaki açıklamaları ile olumsuz geçmeyeceği sinyallerini almıştık. Çin tarafında büyüme endişeleri sürdürülebilir olduğu taktirde arka plana atılmış olup gündemimizdeki Ukrayna geriliminde ABD-Rusya açısından geçtiğimiz hafta gerçekleştirilen zirve de tansiyonun düşürülme yolunda adımlar atılması gerekliği vurgulandıktan sonra son yukarı yönlü sebepte uzaklaşmış oldu neticesinde geri çekilmeler gözlemlendi. Bugün ABD borsaları açık iken paskalya tatili sebebiyle Avrupa tarafında işlem olmayacak, bu sebepten yatay ancak aşağı yönlü baskının devam edeceği düşünülmekte bu sebepten tepki alımlarında yatırımcılarımıza kısa pozisyon önerilmekte Ons Altın Görünüm Ç1: USD Yıl Sonu: USD Ons Altın Gün İçi Üst Direnç: 1.289,9 Direnç: 1.288,4 İlk Direnç: 1.287,1 İlk Destek: 1.285,5 Destek: 1.283,2 Alt Destek: 1.282,4 Destek seviyesinin altına sarktıktan sonra düşüşler ivme kazanarak devam etmekte. Bu süreçte düzeltme seviyesi olarak ana desteklerde kısmi yukarı yönlü niyet olsa da hafta içinde aşağı yönlü hareketler beklenmekte XAUUSD ABD Tüketici Güveni Günlük Trade Önerileri Trade Önerisi Portföy Ağırlığı İşlem Yönü Giriş Tarihi Giriş Seviyesi Anlık Parite Stop Hedef Sonuç Kapatılan Trade XAUUSD 5% SAT ,4 1337,4 1342,3 1329,4 Zarar Kes ( %0,3) XAUUSD 5% SAT ,1 1350,1 1358,3 1335,6 Kar Al ( % 1) XAUUSD 5% SAT ,6 1332,6 1336,6 1320,6 Zarar Kes ( %0,3) EUR/USD 10% SAT ,3916 1,3817 1,4 1,376 Kar Al ( % 1) AUD/USD 10% AL ,9235 0,9435 0,936 0,939 Kar Al ( % 1,7) XAUUSD 5% SAT ,9 1319,9 1324,4 1308,8 Zarar Kes ( %0,3) Aktif Trade USD/TRY 5% SAT ,1343 2,1343 2,1470 2, Limit Emir İptal* * : Girilen pasif emir hedeflenen fiyattan uzak kaldığından gerçekleşmeden iptal edilmiştir.

3 Haftanın Grafiği: Nükleer Açık (Japonya Enerji ve Dış Ticaret Açıkları) Normal şartlarda sözleşmelerdeki katılık nedeniyle kuru değer kaybeden bir ülkenin dış ticaret dengesi bir süre kötüleşmeye devam ettikten sonra yeni sözleşmelerin devreye girdiği esnada tüketim alışkanlıklarının değişmesiyle daralması beklenir. Japonya da aradığımız J-Eğrisi ni (henüz) bulamıyoruz. Bunun önemli bir sebebi, 2011 yılında meydana gelen deprem felaketinde ülkedeki nükleer santrallerin sızıntı nedeniyle üretimi durdurmuş olmaları. Günlük yaşamda kullandığı enerjisini ithal etmek zorunda kalan Japonya da tüketim arttıkça enerji ithalatına mecburiyetten Yen deki değer kaybına rağmen dış ticaret dengesinde düzelme gözlenmiyor. Japon ekonomisi enerji ihtiyacını ithalatla gidermeyi sürdürdükçe Yen deki değer kaybının da sürmesi muhtemel. (= Enerji İthalatı Dış Ticaret Dengesi Japon Yeni ) % -100 Ticaret Dengesi (yıllık, USD milyar) 77% -150 İthal Enerji Kullanımı (%, sağ eksen) 75% Stratejik Trade Önerileri 95% 93% 91% 89% 87% 85% 83% 81% Trade Önerisi Portföy Ağırlığı İşlem Yönü Giriş Tarihi Giriş Seviyesi Anlık Parite Stop Hedef Sonuç Kapatılan Trade MXNSEK 15% AL ,4845 0,4941 0,4768 0,5010 Kar Al ( %3,4) BRLUSD 15% AL ,2689 2,2358 2,2280 2,3148 Zarar Kes ( %2) Aktif Trade NZDCAD 15% AL ,9490 0,9455 0,9224 0, MXNSEK 15% AL ,5039 0,5052 0,4940 0, Limit Emir İptal* * : Girilen pasif emir hedeflenen fiyattan uzak kaldığından gerçekleşmeden iptal edilmiştir. (r) ; belirlenen seviyeyi revize ettiğimiz anlamına gelmekte.

4 Günlük Veri Takvimi Haftanın Teknik Analizi USD/BRL USD/BRL Beklenti Teknik açıdan baktığımız taktirde günlük bazda, çift tepe yaptıktan sonra geri çekilme gözlemlenmiştir. Ancak 5 yıllık süreçte gözlemlenen destek seviyesinden tepki alımı gerçekleşmiş olup, yukarı yönlü hareket gözlemlenmiştir. Yukarı yönlü niyet gösterdiğinden hareketin devamı beklenecektir. İndikatör açısından ise momentum yavaşlamakla birlikte, MACD tarafında Trigger ağırlıklı ortalamayı yukarı yönlü kesmekte, RSI tarafında ise aşırı satım bölgesinden yukarı yönlü eğilim gözlemlenmekte. Bu hareketlerin devamı sürecinde geri çekilmelerin destek seviyesi kırmadığı taktirde uzun pozisyon alınması önerilmektedir.

5 Çekince Dikkat: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Araştırma Genel Müdürlük Pazarlama Levent Çarşı Cad. Emlak Pasajı Kat 1, Levent - İstanbul / info@ziraatyatirim.com.tr Şubeler Merkez Şube Kadıköy Şubesi Ankara Şubesi İzmir Şubesi Yatırım Merkezleri Adana Yatırım Merkezi Antalya Yatırım Merkezi Ataşehir Yatırım Merkezi Adana Şubesi Antalya Şubesi Ataşehir Şubesi Balıkesir Yatırım Merkezi Bandırma Yatırım Merkezi Beşiktaş Yatırım Merkezi Balıkesir Şubesi Bandırma Şubesi Beşiktaş Şubesi Bursa Yatırım Merkezi Denizli Yatırım Merkezi Diyarbakır Yatırım Merkezi Ulucami Şubesi Denizli Şubesi Diyarbakır Şubesi Eskişehir Yatırım Merkezi Galleria Yatırım Merkezi Karşıyaka Yatırım Merkezi Porsuk Şubesi (Ek Şube) Galeria Şubesi Atakent Şubesi Kocaeli Yatırım Merkezi Kayseri Yatırım Merkezi Nazilli Yatırım Merkezi Kocaeli Şubesi Uğurevler Şubesi Nazilli Şubesi Samsun Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Samsun Şubesi İrtibat Büroları Trabzon İrtibat Bürosu Çarşı Mah. K.Maraş Cad. Emek Apt. No:47 D: Müşteri Hizmetleri Merkezi Yurt çapındaki tüm T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Şubeleri