KENT FAKTORİNG BONO İHRACI SUNUMU. Haziran 2017

Transkript

1 KENT FAKTORİNG BONO İHRACI SUNUMU Haziran

2 1 Süzer Grubu 2 Faktoring Sektörü 3 Kent Faktoring 4 İhraç Bilgileri 5 2

3 Süzer Grubu Süzer Grubu, 1952 yılında, Gaziantep te, bölgesel inşaat işleri ve ticaret yapmak üzere Hasan Süzer tarafından kurulmuştur. Grup, 1960 lı ve 70 li yılların başından bugüne, inşaat, turizm ve dış ticaret alanında, hızlı ama istikrarlı bir biçimde genişleyerek büyümüştür. Süzer Grubu nun, arazi geliştirme, inşaat, finans, turizm, servis ve enerji sektörlerinde yoğunlaşan yatırımları kesintisiz bir şekilde devam etmekte olup, Amerika da proje geliştirme ve Dominik de Resort Hotel projesi devam etmektedir kişiye istihdam sağlayan Süzer Grubu nun 2016 yıl sonu bağımsız denetimden geçmiş mali tabloları uyarınca konsolide aktif büyüklüğü, -Kent Factoring ve Ritz-Carlton hariç olmak üzere- 2,7 Milyar TL, özkaynakları 1,3 milyar TL, Toplam Dönen Varlıkları ise 138 milyon TL si nakit ve nakit benzerleri olmak üzere 360 milyon TL düzeyinde bulunmaktadır. Süzer Grubu bünyesinde birçok ulusal ve uluslararası marka faaliyet göstermektedir. HIRVATİSTAN 3

4 Süzer Grubu Arazi Geliştirme & İnşaat Enerji Süzer Holding A.Ş. Bahçeşehir Gaz Dağıtım A.Ş. Süzer AIN Corp. Hizmet Finans Turizm Eko A.Ş. Kentbank Hırvatistan Kent Faktoring Ritz Carlton, Istanbul 4

6 Türkiye Faktoring Sektörü Aktif Karlılık (%) Özkaynak Karlılığı (%) Takibe Dönüşüm Oranı (%) Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği 6

7 Türkiye Faktoring Sektörü Sektörün aktif büyüklüğü tarihli itibariyle 33,1 milyar TL ye ulaşmıştır. Sektörün özkaynak karlılık oranı 2016 yılında bir önceki yılın ayı dönemi ile karşılaştırıldığında %9 seviyesinden %14 seviyesine yükselirken, takibe dönüşüm oranı %6 den %5 e gerilemiştir tarihi itibariyle faaliyet gösteren Faktoring firması sayısı 62 dir. Faktoring Sektörü Şirket Sayısı BAŞLICA FİNANSAL GÖSTERGELER Aktif Büyüklük (Milyar TL) 26,4 26,7 33,1 Alacaklar / Özkaynaklar 6 5,4 6, Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği 7

9 Temel Bilgiler Kent Faktoring A.Ş. 9 Eylül 1997 tarihinde, ilgili ulusal mevzuat ve uluslararası faktoring teamül ve kuralları çerçevesinde, şirketlere finansman sağlamak üzere kurulmuş olup, Faktoring şirketlerinin Hazine Müsteşarlığı ndan BDDK ya devri ile intibak sürecini tamamlamış ve 2008 yılında BDDK tarafından faaliyetine izin verilmiştir. Kent Faktoring A.Ş., yurt içi mal ve hizmet satışlarından doğmuş faturalı alacakların veya hizmet satışını tevsik eden belgelere dayalı alacaklara karşılık satıcılara ön ödemelerde bulunmaktadır. 31 Aralık 2014 tarihinde Kent Finansal Kiralama A.Ş. Kent Faktoring in çatısı altında birleşmiştir. 31 Aralık 2016 tarihi itibariyle personel sayısı 36 kişidir. Kent Faktoring A.Ş, 31 Aralık 2016 itibariyle TL ödenmiş sermayesi bulunmaktadır. 31 Aralık 2016 itibariyle ortaklık yapısı ve yönetim kurulu üyeleri aşağıdaki gibidir. Ortaklık Yapısı TL A.Baran Süzer* : Salih Hakan Özgüz : 259 Hakan Altay : 259 Serkan Karabulut : 259 Kemal Yılmaz : 259 Toplam : Yönetim Kurulu Unvan Salih Hakan Özgüz : Yönetim Kurulu Başkanı Murat Betoner Kemal Yılmaz : Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür : Yönetim Kurulu Üyesi *Baran Süzer in Süzer Holding teki payı %5,65 oranındadır. 9

10 Organizasyon YÖNETİM KURULU Hukuk Müşavirliği Yönetim Kurulu Asistanı İç Kontrol Müdürlüğü Genel Müdür Pazarlamadan Sorumlu G.M. Yardımcısı Merkez Pazarlama Kredi ve İstihbarat Müdürlüğü Risk İzleme Müdürlüğü Mali ve İdari İşler Operasyon Müdürlüğü İş Yeri Hekimi İş Güvenlik Uzmanı 10

11 İş Akışları Hedef Müşteriler Kent Faktoring in hedef müşteri segmenti, kurumsal müşteriler ile ticari müşterilerden oluşmaktadır. Hedeflenen müşteri profili mal ve hizmet ticareti yapan tüm işletmelerdir. Kent Faktoring 2015 yılı içinde strateji değişikliğine giderek müşteri portföyündeki kurumsal ve ticari müşteri ağırlığını artırmak için gerekli adımları atmıştır. Müşteriye Odaklı Pazarlama Faaliyetleri Kent Faktoring genel müdürlük ofisi ile faaliyetlerini sürdürmektedir. Belirlenen hedefler doğrultusunda müşterilerine daha iyi hizmet verebilmek ve hizmet kalitesini artırmak amacıyla yeniden yapılanmış ve 2016 yılı itibariyle personel sayısı 36 kişi olmuştur. Temkinli Risk Yönetimi Kredilendirme Süreci Risk yönetimi açısından dikkate alınan hususlar: Temlik konusu işin niteliği Müşterinin ve temlik borçlusunun sektörel istihbaratı Müşterinin ve temlik borçlusunun finans piyasası istihbaratı Müşterinin mali ve finansal bilgilerinin analizi Müşterinin ve temlik borçlusunun Kent Faktoring deki veya diğer finans şirketlerindeki performansı Müşterilerden temin edilen bilgi ve belgeler, konularında uzman istihbarat ve krediler personelince değerlendirilerek Kredi Komitesi ne sunulur. Faktoring işlemlerinin tamamı ilgili Kredi Komitesi nce karara bağlanmaktadır. 11

12 Özet Mali Tablolar (*) (Bin TL) (Bin TL) Aktif Büyüklüğü Aktif Büyüklüğü Faktoring Alacakları Toplam İşlem Hacmi Faktoring Alacakları Toplam İşlem Hacmi Özkaynaklar Özkaynaklar Esas Faaliyet Gelirleri Net Dönem Karı (Zararı) (12.923) Esas Faaliyet Gelirleri Net Dönem Karı (Zararı) * , , dönemi mali tabloları bağımsız denetimden geçmiştir. 12

13 Temel Finansal Büyüklükler** (Bin TL) Faktoring Gelirleri (Bin TL) Faktoring Gelirleri Finansman Giderleri (20.966) (13.465) (20.966) Finansman Giderleri (4.794) (5.383) Net Faiz Geliri Net Faiz Geliri Esas Faaliyet Giderleri (13.564) (10.689) (10.407) Esas Faaliyet Giderleri Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Gelirleri Şüpheli Alacak Karşılığı Giderleri (30.161)* (8.680) (6.578) Şüpheli Alacak Karşılığı Giderleri Diğer Faaliyet Giderleri (7) (124) (932) Diğer Faaliyet Giderleri Sürdürülen Faaliyetler Vergi Karşılığı (484) (555) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Karşılığı Net Dönem Kârı/Zararı (12.923) Net Dönem Kârı/Zararı * 2014 yılı zararı büyük oranda BMC den kaynaklanmış olup, ilgili yılda nakit sermaye artırımı yapılarak tamamı için karşılık ayrılmıştır. ** , , Yılları verileri bağımsız denetimden geçmiştir

14 Aktif Büyüklük Kent Faktoring, aktif büyüklüğü 2016 yılında bir önceki yıla göre %29 artış göstererek 191,8 Milyon TL seviyesine ulaşmıştır. Kent Faktoring, aktif büyüklüğü 2017/3 üncü dönem itibariyle bir önceki yılın aynı dönemine göre %17 büyüme gerçekleştirmiştir Aktif Büyüklük (Bin TL) Aktif Büyüklük (Bin TL) % % /3 2017/3 Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği 14

15 Faktoring Alacaklarının Sektörel Dağılımı Şirketin etkin risk yönetimi sayesinde herhangi bir sektördeki risk yoğunlaşması %15 oranını aşmamaktadır. KENT FAKTORİNG A.Ş. 31/03/2017 SEKTÖREL DAĞILIMI İNŞAAT 1,34% 1,59% 1,75% 1,60% 1,20% 1,24% 1,17% 1,08% 1,05% 1,04% 12,27% TEKSTİL SANAYİ PLASTİK ÜRÜNLERİ ÜRETİMİ TAŞIMACILIK FAALİYETLERİ GIDA VE MEŞRUBAT SAN 1,87% PERAKENDE TİCARET 1,88% DİĞER 1,97% 2,18% 8,34% TOPTAN TİCARET METAL ANA SANAYİ 2,21% TURİZM 2,23% 2,26% 8,00% İMALAT SANAYİİ DERİ VE DERİ ÜRÜNLER İŞLENMİŞ METAL ÜRÜNL 3,24% KAĞIT HAM.VE KAĞIT Ü 3,56% 6,30% MAKİNA VE TECHİZAT BASIM SANAYİİ HAYVANSAL ÜRÜNLER 4,07% 4,44% 4,76% 5,23% 6,01% 6,12% KİMYA VE KİMYA ÜRÜNL MOBİLYA SANAYİİ CAM VE CAM ÜRÜNLERİ PETROL RAFİNERİ ÜRÜN ENERJİ ÜRETEN MADENL OTELLER ULAŞIM ARAÇLAR ARAŞTIRMA,DANIŞMANLI KÜLTÜR,EĞLENCE VE SP KONFEKSİYON SANAYİ ELEKTRİKLİ VE ELEKTR Kaynak: Kent Faktoring A.Ş. 15 SAĞLIK VE SOSYAL HİZ

16 Takipteki Alacaklar Finansal Kurumlar Birliği 2017/3 aylık verilerine göre Takipteki Alacaklar (net) /Ortalama Özkaynaklar oranı sektörde %0,42 oranında, Kent Faktoring de ise %0,15 oranında gerçekleşmiştir. Kent Faktoring, faktoring alacakları 2017/3 aylık dönemde 2016/3 dönemine göre %20,27 artarken, aynı periyotta takipteki alacakları %80,01 oranında azalmıştır Faktoring Alacakları (Bin TL) Takipteki Alacaklar (Bin TL) Faktoring Alacakları (Bin TL) Takipteki Alacaklar (Bin TL) /3 2017/3 Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği 16

17 Faktoring Alacakları Gelişimi Şirket, 2015 yılında bütçe hedefleri doğrultusunda daha sağlıklı büyümek amacıyla temkinli bir satış politikası izlemiş ve dengeli bir büyüme sergilenmiştir. Şirket, yeniden yapılanma kapsamında şubelerini kapatarak maliyetlerini azaltmış ve etkin yönetim tarzıyla işlemlerini merkez ofisinden yaparak faktoring alacakları bazında, 2016 yılında bir önceki yıla göre %35 oranında büyümüştür. Şirketin 2016 Yılı faktoring alacakları 181,7 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. Şirketin faktoring alacakları 2017 yılı ilk çeyreğinde 198 Milyon TL seviyesinde olup bir önceki yılın aynı dönemi ile karşılaştırıldığında %20,27 oranında büyüme kaydetmiştir yılı faktoring alacakları büyümesi 2017 yılında da devam etmektedir. Faktoring Alacakları (Bin TL) Faktoring Alacakları (Bin TL) %35, %20, /3 2017/3 Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği 17

18 İşlem Hacmi, Faktoring Alacakları ve Faiz Gelirleri* İşlem Hacmi Faktoring Alacakları Esas Faaliyet Gelirleri İşlem Hacmi Faktoring Alacakları Esas Faaliyet Gelirleri /3 2017/3 Şirketin Faktoring Alacakları 2015 sonu itibariyle 134 milyon TL seviyesinde iken 2016 yılında %24 artarak 181 milyon TL seviyesine ulaşmıştır yılı ilk çeyreğinde ise bir önceki yılın aynı dönemi ile karşılaştırıldığında Faktoring Alacakları artışına devam ederek %21 yükselmiş ve 207 milyon TL olarak gerçekleşmiştir yılında 475 Milyon TL, 2015 yılında 403 Milyon TL seviyelerinde gerçekleşen işlem hacmi, %23,78 oranında artış göstererek 2016 yılında 498 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Kent Faktoring uyguladığı maliyet yönetim politikaları çerçevesinde, şube sayısı azaltması nedeniyle 2014 yılı ile kıyaslandığında 2015 yılında işlem hacminde düşüş ortaya çıkmıştır yılı 12 aylık dönemde ve 2017 yılı ilk çeyreğinde işlem hacminde artış ortaya çıkmıştır yılı 3 aylık finansal sonuçlara göre bir önceki yılın aynı dönemiyle kıyaslandığında; Toplam işlem hacmi %21,32 oranında Faktoring alacakları %25,75 oranında Esas faaliyet gelirleri %28,27 oranında artış göstermiştir. *Her iki grafikteki veriler aksi belirtilmedikçe Bin TL dir. Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği 18

19 Özkaynak Karlılığı 2015 yılında Üst yönetim ve personel yapılanmasını tamamlayan Şirketin, 2015 yılından itibaren başlayan özkaynak karlılık artışı 2016 ve 2017 yıllarında da devam etmiştir. Şirket özkaynak karlılığı 2016 yılında %13,59 ile sektör ortalamasına paralel seyretmiştir yılı ilk çeyreğinde ise bir önceki yılın aynı dönemi ile karşılaştırıldığında Şirket Özkaynak Karlılığı %49 seviyesine yükselmiş, tüm faktoring şirketleri arasındaki Özkaynak Karlılığı sıralamasında ise 32. sıradan 2. sıraya yükselmiştir. 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% Kent Faktoring A.Ş. Sektör 18,76% 8,75% 2,80% 13,47% 13,59% 60,00% 50,00% 40,00% Kent Faktoring A.Ş. Sektör 49,31% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% -20,00% ,00% 20,00% 10,00% 14,04% 14,53% 18,03% -25,00% -30,00% -25,57% 0,00% 2016/3 2017/3 Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği 19

20 Aktif Karlılığı Kent Faktoring Aktif Karlılığı 2015 yılında %0,59 seviyesinde iken 2016 yılında %2,46 seviyesine yükselerek sektör ortalamasının üzerinde gerçekleşmiştir. Kent Faktoring, Aktif Karlılığı 2016 yılında sektör ortalamasını yakalamıştır. Şirket Aktif Karlılığı 2017 yılı birinci çeyrekte %2,91 seviyesinde olan sektör Aktif Karlılık oranı ile karşılaştırıldığında %9,13 ile sektör ortalamasının oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. 4,00% 2,00% 2,77% Kent Faktoring A.Ş. 1,48% Sektör 2,46% 2,26% 10,00% 9,00% 8,00% Kent Faktoring A.Ş. Sektör 9,13% 0,59% 7,00% 0,00% -2,00% -4,00% ,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 2,71% 2,51% 2,91% -6,00% -8,00% -6,47% 1,00% 0,00% 2016/3 2017/3 Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği 20

21 Rating Raporu Özeti 21

22 Rating Raporu Özeti JCR Eurasia tarafından Kent Faktoring Uzun Vadeli Ulusal Notu yukarı yönlü revize edilerek A- (Trk) olarak duyurulmuştur. Kent Faktoring, operasyonel maliyetlerin kontrol altına alınması, aktif kalitesinin geliştirilmesi, sorunlu alacaklara yönelik tahsilat girişimlerinin yoğunlaştırılması ve kredi portföyünün geliştirilmesi amaçlarıyla yürütülen çalışmalar neticesinde dönem karlılığını geçmiş döneme nazaran yüksek oranda geliştirmiştir. Net faiz marjının Sektör ortalamalarının üzerindeki seviyesini artarak koruması ve geçmiş dönemde gecikmiş olan alacaklara yönelik tahsilatların katkısıyla özkaynak ve aktif karlılığı artmıştır. Kredi portföyünün risk ağırlığının kontrol altına alınması için Kent Faktoring, öncelikli olarak kurumsal nitelikli ve büyük ölçekli müşteriler ile tercih etmiştir. Rekabetin yüksek olduğu ve tek müşteri üzerinde yüksek risk taşınan model gereği, konsantrasyon oranlarında artış meydana gelmiştir. Mevcut kredilendirme yaklaşımı çerçevesinde, portföyün önemli bölümünü oluşturan kredi değerliliği görece yüksek kurumsal segment müşterilerden kaynaklanan alacakların takibe dönüşme oranının düşük olması beklenmekle birlikte, temerküz seviyesinin artışı, aktif kalitesi üzerinde baskı oluşturabilecektir. Net faiz marjının gelişim göstermesi ve Sektör ortalamaları üzerindeki seviyesi, gelişim gösteren aktif kalitesi, maliyetlerin geçmiş dönemlere nazaran sınırlanması sayesinde verimliliğin artırılması, tahmin edilen karlılık ve aktif büyüklüğü rakamlarının üzerinde performans kaydedilmesi, tecrübeli yönetim yapısı ile Süzer Grubundan sağlanan operasyonel ve finansal destekler Kent Faktoring in A- (Trk) olarak yukarı yönlü revize edilen Uzun Vadeli Ulusal Notunun ana dayanaklarını oluşturmaktadır. İhraç yoluyla elde edilmesi planlanan kaynaklar şirket bilançosunda taşınacağı için ayrı bir ihraç rating raporu düzenlemeyip kredi derecelendirme raporu içerisinde analiz edilmiştir. İhraç edilecek tahvilin şirketin diğer yükümlülüklerine göre hukuksal ve teminat acısından bir farklılaştırılması olmadığı için şirketin kurumsal yapısının notları ihraç rating ini de temsil etmektedir. Bütçe hedeflerinin gerçekleştirilme performansı, sektörel gelişmelerin ve faiz oranlarındaki değişikliklerinin şirketin iç kaynak üretimi gücü ve varlık kalitesi üzerinde yaratacağı etkiler ve operasyonel maliyetlerin seyrinin not ve görünüm üzerindeki etkileri JCR-ER in izleyeceği öncelikli alanlar arasında yer almaktadır. Geçmiş dönemlerde sağlanan finansal desteklerin yanı sıra Grup yönetiminin devam eden katkıları dikkate alınarak, Şirketin hakim hissedarı olan Ali Baran Süzer ve Süzer Ailesinin Kent Faktoring e ihtiyaç halinde kaynak temin etme ve etkili operasyonel destek sunma kapasite ile arzusuna sahip olduğu kanaatine ulaşılmıştır. Bu bağlamda, Şirketin Desteklenme Notu JCR-ER notasyonu içerisinde yeterli düzeyi işaret eden (2) olarak teyit edilmiştir. Şirketin ortaklarından herhangi bir destek sağlanıp sağlanamayacağına bakılmaksızın, içsel kaynak yaratma potansiyeli, karlı faiz marjı, sermayeleşme düzeyi ve likidite profili dikkate alındığında, piyasadaki etkinliğini koruması ve makroekonomik seviyenin bu haliyle devam etmesi kaydıyla üstlendiği yükümlülükleri yönetebilecek yeterli deneyim ve altyapıya ulaştığı düşünülmektedir. Bu kapsamda, JCR Eurasia Rating notasyonu içerisinde, Kent Faktoring A.Ş. nin Ortaklardan Bağımsızlık notu (B) olarak teyit edilmiştir. 22

23 Kent Faktoring Tahvil / Bono İhraçları Kent Faktoring, toplamda 105 milyon TL tahvil / bono ihracı yapmış ve vadelerinde ödemelerini gerçekleştirmiştir. Kent Faktoring tüm ihraçların itfalarını itfa tarihinde gerçekleştirmiş, roll etme yöntemini tercih etmeden yeni ihraçlarını farklı tarihlerde gerçekleştirmiştir. Şu anda tedavülde bulunan Kent Faktoring tahvil/bonosu bulunmamaktadır. Tahvil / Bono İhraçları İhraç Tarihi Bono/Tahvil Tutar İtfa Tarihi Tahvil Bono Bono Tahvil Kaynak: Kent Faktoring A.Ş. 23

25 İhraca İlişkin Bilgiler İhraç Tutarı Kıymet Türü İhraç Şekli Vade TAHMİNİ İHRAÇ BİLGİLERİ 10 milyon TL (İhraç limiti dahilinde 20 Milyon TL ye artırılabilir) Finansman Bonosu Nitelikli Yatırımcı 175 gün Vade Başı 8 Haziran 2017 Vade Sonu 30 Kasım 2017 Faiz Türü İskontolu İhraç Faizi (basit) %15,50 İhraç Faizi (bileşik) %16,13 Mevduat Karşılığı %16,41 İhraç Fiyatı 0,93083 Minimum Talep Miktarı İşlem Görme Aracı Kurum İtfa Planı 10,000 TL ve katları BIST Bono ve Tahvil Piyasası (Nitelikli yatırımcılar arasında) Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. İhraç edilen bono iskontolu olup, nominal bedel üzerinden ihraç edilecek, ve vade sonunda faiz ve anapara ödemesi gerçekleşecektir. 25

26 İhraca İlişkin Bilgiler TAHMİNİ ZAMANLAMA Talep Toplama Tarihleri 5-6 Haziran 2017 Dağıtım Sonuçlarının ve Faiz Oranının Açıklanma Tarihi 8 Haziran 2017 Para ve Kıymet Takası 8 Haziran 2017 Vade Başlangıç Tarihi 8 Haziran 2017 İtfa Tarihi 30 Kasım 2017 Borsa İstanbul da İşlem Görme Tarihi İhraç başvurusu SPK tarafından onaylanmış olup, satış sonuçları Borsa İstanbul a bildirildikten sonra Yönetim Kurulu nun onayıyla işlem görmeye başlayacaktır. 26

27 VERGİLENDİRME ESASLARI Bireysel Yatırımcılar Kurumsal Yatırımcılar %10 oranında stopaja tabi Stopaj oranları: Devlet tahvil ve hazine bonosu ile eşit vergilendirme Tam Mükellef Sermaye Şirketi %0 Finansal Kurumsal Yatırımcılar SPKn ye göre kurulan Yatırım Ortaklıkları %0 SPKn ye göre kurulan Yatırım Fonları %0 Özel Sektör Tahvil ve Finansman Bonosu gelirleri üzerinden BSMV mükellefi kurumlarca; İtfada %5 Borçlanma araçlarının vadesi beklenmeksizin satışı nedeniyle lehe alınan paralar üzerinden %1 oranında BSMV hesaplaması gerekmektedir. Diğer Kurumsal Yatırımcılar %10 Kurumlar Vergisi: Tam Mükellef Kurumlar tarafından elde edilen kazanç kurum kazancına dahil edilir ve Yatırım Fon ve Ortaklıkları hariç %20 Kurumlar Vergisi ne tabi tutulur. Ödenen stopaj beyanname üzerinden hesaplanan kurumlar vergisinden mahsup edilebilir. 27

28 B A Ş V U R U, D A Ğ I T I M v e T E S L İ M AT E S A S L A R I - N İ T E L İ K L İ YAT I R I M C I L A R Gerçek Kişi veya Tüzel Kişi Yatırımcılar Kurumsal Yatırımcılar Başvuru Yerleri Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Genel Müdürlük ve tüm şubeleri ve acenta sıfatıyla Turkish Bank A.Ş. İle Türk Bankası Ltd. şubeleri. Talep Tutarlarının Ödenmesi ve Blokaj Yöntemi Dağıtım Esasları Talep ettikleri bononun bedelini talep anında ödeyeceklerdir. Yatırımcıların Turkish Yatırım'da hesaplarının bulunması durumunda likit fon blokesi yöntemi, Turkish Bank'ta hesaplarının bulunmaması durumunda TL veya döviz cinsi gecelik vadeli mevduat blokesi yöntemi uygulanacaktır. Böylelikle talep tutarları nemalandırılmış olacaktır. Turkish Yatırım ve İhraççı talepte bulunan yatırımcının talebini kabul edip etmemekte serbest olacaktır. Dağıtım sonrasında yatırımcıların talep ettikleri nominale karşılık gelecek borçlanma aracı nominali, nihai faiz oranının belirlenmesi ve dağıtım listesinin Kent Faktoring A.Ş. tarafından onaylanması ardından bildirilecektir. Kurumsal Yatırımcılar talep ettikleri borçlanma aracının bedellerini talep anında ödemeyeceklerdir. Sözkonusu bedelleri dağıtım listelerinin onaylandığı işgününde saat 12:00 ye kadar ödeyeceklerdir. Kurumsal Yatırımcılar dağıtım listelerinin onaylanmasından sonra almaya hak kazandıkları borçlanma aracının bedellerini TURKISH YATIRIM a ödemekten imtina edemezler. Turkish Yatırım ve İhraççı talepte bulunan yatırımcının talebini kabul edip etmemekte serbest olacaktır. Dağıtım sonrasında yatırımcıların talep ettikleri nominale karşılık gelecek borçlanma aracı nominali, nihai faiz oranının belirlenmesi ve dağıtım listesinin Kent Faktoring A.Ş. tarafından onaylanması ardından bildirilecektir. Teslim Zamanı ve Yeri Borçlanma araçları, dağıtım listelerinin onaylandığı iş günü MKK düzenlemeleri çerçevesinde kayden teslim edilecektir. Borçlanma araçlarının fiziki teslimi söz konusu değildir. SPK mevzuatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenecektir. Borçlanma araçları, dağıtım listelerinin onaylandığı iş günü MKK düzenlemeleri çerçevesinde kayden teslim edilecektir. Borçlanma araçlarının fiziki teslimi söz konusu değildir. SPK mevzuatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenecektir. Başvuru Belgeleri Gerçek Kişi Yatırımcılar: Talep Formu / Nüfus Cüzdanı / Pasaport / Sürücü Belgesi / Nitelikli Yatırımcı Beyanı Tüzel Kişi Yatırımcılar ve Kurumsal Yatırımcılar: Talep Formu / İmza sirkülerinin noter tasdikli örneği / kuruluş gazetesi fotokopisi / vergi levhası fotokopisi / ticaret sicili kayıt belgesi fotokopisi / Nitelikli Yatırımcı Beyanı / 28

29 NİTELİKLİ YATIRIMCI KRİTERLERİ Sermaye Piyasası Kurulu nun yatırım kuruluşlarına ilişkin düzenlemelerinde tanımlanan ve talebe dayalı olarak profesyonel kabul edilenler de dahil profesyonel müşterileri ifade eder. Bu kapsamda aracı kurumlar, bankalar, portföy yönetim şirketleri, kolektif yatırım kuruluşları, emeklilik yatırım fonları, sigorta şirketleri, ipotek finansman kuruluşları, varlık yönetim şirketleri ile bunlara muadil yurt dışında yerleşik kuruluşlar, emekli ve yardım sandıkları, 17/7/1964 tarihli ve 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun geçici 20 nci maddesi uyarınca kurulmuş olan sandıklar, kamu kurum ve kuruluşları, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Dünya Bankası ve Uluslararası Para Fonu gibi uluslararası kuruluşlar, nitelikleri itibarıyla bu kurumlara benzer olduğu Sermaye Piyasası Kurulu nca kabul edilebilecek diğer kuruluşlar, aktif toplamının Türk Lirası, yıllık net hâsılatının Türk Lirası, özsermayesinin Türk Lirasının üzerinde olması kıstaslarından en az ikisini taşıyan kuruluşlar ile nakit mevduatlarının ve sahip olduğu sermaye piyasası araçlarının da dâhil olduğu finansal varlıkları toplamının Türk Lirası tutarını aşması şartını sağlayan gerçek ve tüzel kişiler nitelikli yatırımcı olarak kabul edilir. 29

30 İLETİŞİM BİLGİLERİ Tüm soru ve bilgi talepleri için Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. yetkili personeli iletişim bilgileri aşağıda sunulmuştur. Şela Göktürk Hazine Yönetimi Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. s.gokturk@turkishyatirim.com Tel : Fax : Eylem Çiftçi Kurumsal Finansman Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. e.ciftci@turkishyatirim.com Tel : Fax : Aslı Gökçek Hazine Yönetimi Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. a.gokcek@turkishyatirim.com Tel : Fax :

31 ÖNEMLİ BİLGİLENDİRME Bu doküman yatırımcılara Kent Faktoring A.Ş. hakkında bilgi vermek amacıyla Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmış olup, kaynak olarak Kent Faktoring A.Ş. tarafından sağlanan bilgiler ile kamuya açık sektör bilgileri kullanılmıştır. Bu dokümanda yer alan bilgiler, Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından denetlenmemiş ve bağımsız olarak doğrulanmamıştır. Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu doğrulamayı yapmak, alıcıya ek bilgi sağlamak, bu sunumu güncellemek veya içinde herhangi bir düzeltme yapmak yükümlülüğü altına girmemektedir ve bu bağlamda Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin ilgili müdürleri, çalışanları ve görevlileri bu dokümanda yer alan bilgilerin doğruluğuna, adilliğine ve tamlığına ilişkin hiçbir sorumluluk kabul etmemektedir. Bu doküman herhangi bir yatırım kararının sebebini oluşturmayı amaçlamamakta ve bir yatırım kararının alınmasında gerekli olabilecek veya öğrenmek istenebilecek tüm bilgileri içerdiğini belirtmemektedir. Bu doküman yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz. Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu doküman baz alınarak gerçekleştirilen yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz. 31

32 TEŞEKKÜRLER