1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Transkript

1 GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU 1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

2

3

4 1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA FİNANSAL DURUM TABLOSU... 1 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 2 TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU... 3 NAKİT AKIŞ TABLOSU DİPNOT 1 FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR DİPNOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA DİPNOT 4 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI DİPNOT 5 TERS REPO ALACAKLARI VE REPO BORÇLARI DİPNOT 6 ALACAK VE BORÇLAR DİPNOT 7 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR DİPNOT 8 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER DİPNOT 9 FİNANSAL VARLIKLAR DİPNOT 10 FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI DİPNOT 11 HASILAT DİPNOT 12 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER DİPNOT 13 KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ DİPNOT 14 TÜREV ARAÇLAR DİPNOT 15 FİNANSAL ARAÇLAR DİPNOT 16 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR DİPNOT 17 NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR DİPNOT 18 TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR DİPNOT 19 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ DİPNOT 20 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR... 26

5 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) Varlıklar Dipnot referansları 31 Aralık Aralık 2015 Nakit ve nakit benzerleri Ters repo alacakları 5 ve Finansal varlıklar Diğeral acaklar Toplam varlıklar Yükümlülükler Diğer borçlar Toplam yükümlülükler Toplam değeri/net varlık değeri Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1

6 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) KAR VEYA ZARAR KISMI Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - referansları 31 Aralık Aralık 2015 Faiz gelirleri Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş zarar 11 ( ) ( ) Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/(zarar) ( ) Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyet gelirleri Yönetim ücretleri 8 ( ) ( ) Saklama ücretleri 8 (24.287) (28.620) Denetim ücretleri 8 (28.041) (24.805) Komisyon ve diğer işlem ücretleri 8 (69.609) (81.606) Esas faaliyetlerden diğer giderler 12 (12.288) (6.097) Esas faaliyet giderleri ( ) ( ) Esas faaliyet karı Finansman giderleri - - Net dönem karı DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar - - Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar - - Diğer kapsamlı gelir - - Toplam değerde/net varlık değerinde artış Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2

7 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİE AİT TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) Dipnot Cari dönem - Önceki dönem - referansları Ocak itibarıyla toplam değeri/ Net varlık değeri Toplam değerinde/net varlık değerinde artış Katılma payı ihraç tutarı (+) Katılma payı iade tutarı (-) 18 ( ) ( ) 31 Aralık itibarıyla toplam değeri/ Net varlık değeri Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3

8 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) A. İşletme faaliyetlerden nakit akışları Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - referansları 31 Aralık Aralık 2015 Net dönem karı Net dönem karı/(zararı) mutabakatı ile ilgili düzeltmeler: Faiz tahakkukları ile ilgili düzeltmeler ( ) (46.482) Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler 11 ( ) ( ) Gerçeğe uygun değer kayıpları/kazançları ile ilgili düzeltmeler 11 ( ) İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Alacaklardaki (artış)/azalış ilgili düzeltmeler ( ) - Borçlardaki artışla ilgili düzeltmeler Finansal varlıklardaki değişimler, net ( ) Alınan faiz İşletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit ( ) B. Finansman faaliyetlerden nakit akışları: Katılma payı ihraçlarından elde edilen nakit Katılma payı iadeleri için ödenen nakit 18 ( ) ( ) Finansman faaliyetlerden sağlanan net nakit Yabancı para çevrim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net artış C. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi - - Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış (A+B+C) D. Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerleri Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerleri (A+B+C+D) Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4

9 1 - FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu dur. Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. tarafından 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanununun 15. maddesine dayanılarak emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu kurulmuştur. Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. nin ünvanının Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. olarak değişmesi üzerine, Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan 15 Ağustos 2013 tarih ve sayılı izin ile fonun ünvanı Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiştir. Fon'un tutarı TL (ikiyüzmilyontürklirası)'dir. Fon (yirmimilyar) paya bölünmüştür. Pay sayısının artırılması ve artırılan tutarı temsil eden fon paylarının kayda alınmasına ilişkin karar yönetim kurulu tarafından alınır. Fon un kurucu, yönetici ve saklayıcı kurumlarına ilişkin bilgiler aşağıda sunulmuştur. Kurucu: Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş Barbaros Mah. Kardelen Sok. Palladium Tower, No:2 Kat:27-29, Ataşehir, İstanbul Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Esentepe Mahallesi, Büyükdere Caddesi, Kristal Kule Binası No: 215 Kat: 23, Şişli/İstanbul Aracı Kurum: Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Kristal Kule Binası No: 215 Kat: Şişli/İstanbul Saklayıcı Kurum: İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Reşitpaşa Mahallesi Tuncay Artun Caddesi, Emirgan, Sarıyer İstanbul Fon portföyünün yönetimi Fon portföyündeki varlıklar SPK düzenlemelerine ve fon iç tüzüğüne uygun olarak seçilir ve fon portföyü, Yönetici tarafından iç tüzüğün 5. maddesi ve SPK nın VII/10 numaralı Tebliği nin 41. maddesine uygun olarak yönetilir. İçtüzüğün 7. Maddesinde belirtildiği üzere, Fon mevzuat gereği portföyünün en az %80'ini kamu borçlanma araçlarının olduğu ters repoya ve devlet iç borçlanma senetlerine yönlendirir ve faiz geliri elde etmeyi hedefler. Bunun dışında Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi nin Uluslararası piyasalarda ihraç ettigi Eurobondlara ve/veya özel sektör borçlanma araçlarına da fon portföyünün %20 sine kadar yatırım yapabilir. Fon portföyünün tamamı hisse senetleri, borçlanma senetleri, altın ve diğer kıymetli madenler ile bunlara dayalı sermaye piyasası araçlarından en az ikisinden oluşan ve her birinin değeri fon portföy değerinin %20 sinden az olmayan gelir amaçlı kamu türündedir. Fon kısa vadede oluşabilecek fiyat dalgalanmalarını kabul ederek, kamu borçlanma araçlarındaki reel getiriden yararlanmak hedefiyle hareket eder faiz değişikliklerinin yaratacağı fırsatlardan yararlanabilmeyi amaçlar. 5

10 1 - FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER (Devamı) Fon süresi ve kaçıncı yılda olduğu Fon, içtüzüğünün 7 Temmuz 2008 tarihinde Türkiye Ticaret Sicili ne tescil edilmesiyle süresiz olarak kurulmuş olup, sekizinci yılındadır. Menkul kıymetlerin sigorta tutarı Fona ait menkul kıymetlerden Borsa İstanbul (BİST) Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (Takasbank) emanetinde saklananlar Takasbank tarafından sigortalanmaktadır. Fon toplam gider kesintisi Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelik in 22. maddesine göre yapılan düzenleme ile Fon un işletilmesi ile ilgili giderlerin karşılanması için Fon dan fon net varlık değeri üzerinden, gider kesintisi yapılabilecektir. Bu kapsamda yapılacak toplam kesinti, fon işletim giderine ilişkin kesinti dahil, fon grubu bazında belirtilen azami oranları aşmayacak şekilde fon içtüzüğünde belirlenecektir. Fon içtüzüğünde belirlenen günlük kesinti oranına karşılık gelen yıllık oranın aşılıp aşılmadığı Şirket tarafından her takvim yılı sonunda kontrol edilecektir. Bu kontrol fon içtüzüğünde yer alan yıllık kesinti oranı ve o yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değerine göre yapılacak ve Şirket tarafından her dönem sonunda yapılan kontrolde fon içtüzüğünde belirlenen oranların aşıldığının tespiti dahilinde, aşan tutar ilgili dönemi takip eden beş iş günü içinde şirketçe fona iade edilecektir. Şirket tarafından Fona ilişkin giderlerin karşılanması için Fon dan, fon net varlık değeri üzerinden gider kesintisi yapılmaktadır. Yapılan toplam azami kesinti, fon işletim giderlerine ilişkin kesinti dahil, Yönetmelik gereğince fon içtüzüğünde belirlenmiş bulunmaktadır. Buna göre; Şirket tarafından, Fon a ilişkin giderlerin karşılanması için Fon dan, fon net varlık değeri üzerinden günlük % 0,00525 (yüzbindebeşvirgülyirmibeş), yıllık basit %1,91 (yüzdebirvirgüldoksanbir) oranında gider kesintisi yapılmakta ve bu ücret Şirket ve portföy yöneticisi arasında paylaşılmaktadır. Denetim ücretleri SPK nın 6 Ocak 2005 tarih ve 9/1 sayılı kararı doğrultusunda 1 Şubat 2005 tarihinden itibaren saklama komisyonu ve bağımsız denetim giderleri dahil, emeklilik yatırım fonları ve menkul kıymet yatırım fonlarında, fon giderlerinin Kurucu tarafından değil Fon un mal varlığından günlük olarak tahakkuk ettirilerek karşılanmasına karar verilmiştir. Finansal tabloların onaylanması Finansal tablolar, Fon Kurulu tarafından onaylanmış ve 22 Mart 2017 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Fon Kurulu nun finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır. 6

11 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. SUNUMA İLİŞKİN TEMEL ESASLAR (a) Uygulanan muhasebe standartları ve TMS ye uygunluk beyanı Bu finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 30 Aralık 2013 tarih ve mükerrer sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II-14.2 No lu ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlamış olup Tebliğ in 5. maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) esas alınmıştır. Bununla birlikte Fon un portföyündeki varlıkların gerçeğe uygun değer ölçümlerinde Tebliğ in 9. maddesinde belirtilen değerleme ilkeleri esas alınmıştır (Dipnot 2.C). Fon un finansal tabloları ve dipnotları, SPK tarafından 30 Aralık 2013 tarihli bülten ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Fon muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tabloların hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Fon içtüzüğünde belirtilen hükümlere, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Bu finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerinin dışında tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. (b) Yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar Fon, TMS veya Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TFRS ) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: TFRS 14, Düzenlemeye dayalı erteleme hesapları ; 2014 Dönemi yıllık iyileştirmeler; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standartta değişiklik getirmiştir: TFRS 5, Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler, TFRS 7, Finansal araçlar: Açıklamalar, TMS 19, Çalışanlara sağlanan faydalar TMS 34, Ara dönem finansal raporlama bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik. TFRS 11, Müşterek anlaşmalar daki değişiklik; TMS 16 Maddi duran varlıklar ve TMS 41 Tarımsal faaliyetler, TMS 16 ve TMS 38 deki değişiklik: Maddi duran varlıklar ve Maddi olmayan duran varlıklar, TMS 27 Bireysel finansal tablolar ; TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; TMS 1 Finansal tabloların sunuluşu ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır. 7

12 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: TMS 7 Nakit akış tabloları ndaki değişiklikler; TMS 12 Gelir vergileri deki değişiklikler; TFRS 2 Hisse bazlı ödemeler deki değişiklikler; TFRS 9, Finansal araçlar ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39 un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat ; TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat daki değişiklikler; TFRS 16 Kiralama işlemleri ; TFRS 4 Sigorta Sözleşmeleri ndeki değişiklikler; TMS 40, Yatırım amaçlı gayrimenkuller standardındaki değişiklikler; dönemi yıllık iyileştirmeler; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler 3 standardı etkilemektedir: TFRS 1, Türkiye finansal raporlama standartlarının ilk uygulaması, TFRS 7, TMS 19, ve TFRS 10 TFRS 12 Diğer işletmelerdeki paylara ilişkin açıklamalar, TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar, TFRS Yorum 22, Yabancı para cinsinden yapılan işlemler ve avanslar ödemeleri, Aşağıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler KGK tarafından kamu görüşüne açık taslak metin olarak yayımlanmıştır: TFRS 9 Finansal araçlar Aşağıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler henüz KGK tarafından henüz yayımlanmamıştır: TFRS 2 Hisse bazlı ödemeler değişiklik TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat değişiklik TFRS 16 Kiralama İşlemleri TMS 7 Nakit akış tabloları değişiklik TMS 12 Gelir vergileri değişiklik TMS 40, Yatırım amaçlı gayrimenkuller dönemi yıllık iyileştirmeleri TFRS Yorum 22, Yabancı para cinsinden yapılan işlemler ve avanslar TFRS 4 Sigorta Sözleşmeleri ndeki değişiklikler Fon, yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip geçerlilik tarihinden itibaren uygulayacaktır. Yukarıdaki standart ve yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Fon un finansal tablolarına etkilerine ilişkin çalışmalar devam etmektedir. 8

13 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (c) Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Fon un finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerek görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, cari dönem finansal tablolar ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgilerde yapılan önemli bir sınıflandırma değişikliği bulunmamaktadır. (d) Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. (e) Raporlama Para Birimi Fon un finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Fon un geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan Türk Lirası cinsinden ifade edilmiştir. B. MUHASEBE TAHMİNLERİNDEKİ DEĞİŞİKLİKLER VE HATALAR Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. C. ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARININ ÖZETİ (a) Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadeli mevduat, vadesiz mevduat ve Borsa Para Piyasasından alacaklardan oluşmaktadır. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası ( VİOP ) işlemleri için teminat olarak verilen ve bilanço tarihi itibarıyla açık bulunan işlemlerin değerlemesi sonucu hesaplanan tutarlar teminata verilen nakit ve nakit benzerleri hesabında muhasebeleştirilmektedir (Dipnot 17). (b) Repo ve ters repo alacakları Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler ( repo ) finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük Repo borçları hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ( ters repo ), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle Ters repo alacakları hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir (Dipnot 5). 9

14 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (c) Finansal varlıklar Fon, menkul kıymetlerini gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Finansal varlıkların sınıflandırılması Fon yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır. Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin gerçeğe uygun değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Kayıtlara ilk alındıktan sonra gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıkların makul değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar gelir tablosunda Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar hesabına dahil edilmektedir. Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıkları elde tutarken kazanılan faizler, faiz geliri olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Temettü gelirleri ise ayrı olarak, temettü gelirleri şeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir. Krediler ve alacaklar Krediler ve alacaklar, borçluya para, mal veya hizmet sağlama yoluyla yaratılan sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan ve aktif bir piyasada işlem görmeyen finansal varlıklardır. Krediler ve alacakların ilk kayıtları elde etme maliyetleri dahil olmak üzere gerçeğe uygun değerleri ile yapılmakta ve müteakiben iç verim oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri ile değerlenmektedir. Finansal varlıklara ilişkin gerçekleşen değer artışları/azalışları Fon menkul kıymetlerinin her gün itibarıyla uygulanan değerleme ilkelerine göre değerlenmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yer alan Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar hesabında muhasebeleşmektedir. Bu suretle, değerleme farkları ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılarak gerçekleşmesi halinde Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar hesabına yansıtılmaktadır. Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler işlem tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 9). (d) Takas alacakları ve borçları Takas alacakları kalemi altında Fon un bilanço tarihinden önceki iki iş gününde sattığı menkul kıymetlerden kaynaklanan alacaklar bulunmaktadır. Takas borçları kalemi altında Fon un bilanço tarihinden önceki iki iş gününde aldığı menkul kıymetlerden kaynaklanan borçlar bulunmaktadır. 10

15 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (e) Finansal yükümlülükler ve diğer finansal yükümlülükler Finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılmaktadır. Diğer finansal yükümlülükler, başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle ve sonraki dönemlerde etkin etkin faiz yönetimi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelleriyle muhasebeleştirilmektedir. (f) Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk Lirasına çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili yılın kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilmiştir. (g) İlişkili taraflar Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda Fon ve Kurucunun sermayesinde pay sahibi olan gerçek ve tüzel kişi ortaklar, ortaklardan doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisi içinde bulunduğu iştirakleri ve bağlı ortaklıkları dışındaki kuruluşlar, faaliyetlerinin planlanması, yürütülmesi ve denetlenmesi ile doğrudan veya dolaylı olarak yetkili ve sorumlu olan, yönetim kurulu üyesi, genel müdür gibi yönetici personel, bu kişilerin yakın aile üyeleri ve bu kişilerin doğrudan veya dolaylı olarak kontrolünde bulunan şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul edilmektedir. İlişkili taraflarla olan işlemler finansal tablo dipnotlarında açıklanır (Dipnot 4). (h) Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Fon, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir (Dipnot 16). (i) Fon payları, birim pay değeri ve net varlık değeri Fon payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi şartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabına aktarılmaktadır. Fonun pay değeri, net varlık değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle elde edilmektedir. Her iş günü sonu itibarıyla hesaplanan pay değeri, müteakip işgünü duyurulmaktadır. Fon Net Varlık Değeri", Fon Portföy Değeri ne varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (Kurucu tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur. 11

16 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (j) Temettü gelirleri Fon portföyünde bulunan hisse senetlerinin kâr payları, kâr payı dağıtım tarihinin başlangıç gününde, tahsil edilmesine bakılmaksızın, temettü geliri olarak muhasebeleştirilmektedir. (k) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu nun ( GVK ) Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayınlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortalıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı değişiklik tarihinden 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir. (l) Gelir/giderin tanınması Fon menkul kıymetlerinin dönem sonu itibarıyla aşağıdaki değerleme ilkelerine göre değerlenmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar hesabına kaydedilir. Bilançoda bulunan finansal varlıkların, alım ve satımı, Fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile Fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibarıyla muhasebeleştirilir. Fon dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden Finansal varlıklar hesabına alacak/borç kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; Finansal varlıklar hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar hesabına kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin Fon un muhasebe kayıtlarında bulunan Fon payları değer artış/azalış hesabının bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar hesaplarına aktarılır. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası ndaki ( VİOP ) işlemler için teminat olarak verilen tutar her gün itibarıyla açık olan pozisyon rayiç değeri de dikkate alınarak değerlenmekte ve ilgili tutarlar kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar kaleminde muhasebeleştirilmektedir. İlgili teminat tutarı ise bilançoda Teminata verilen nakit ve nakit benzerleri hesabına kaydedilir. 12

17 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (m) Uygulanan Değerleme İlkeleri Portföydeki varlıkların değeri aşağıdaki esaslara göre tespit edilir: a) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. b) Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan; 1) Borsada işlem görenler değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Şu kadar ki, kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanış seansında oluşan fiyatlar, kapanış seansında fiyatın oluşmaması durumunda ise borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatlar kullanılır. 2) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla; borçlanma araçları, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir. 3) Fon katılma paylan, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. 4) Vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. 5) Yabancı para cinsinden olanlar, TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz alış kuru ile değerlenir. 6) Türev araçlar nedeniyle teminat olarak verilen varlıklar da portföy değeri tablosunda gösterilir. Bu varlıklar teminatın türü dikkate alınarak bu maddedeki esaslar çerçevesinde değerlenir. 7) Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri, piyasa fiyatını en doğru yansıtacak şekilde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntemle değerlenir. 8) (1) ile (7) nolu alt bentlerde belirtilenler dışında kalanlar, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Değerleme esasları, yazılı karara bağlanır. 9) (7) ve (8) nolu alt bentlerde yer alan yöntemlere ilişkin kararlar kurucunun yönetim kurulu tarafından alınır. c) Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamında bulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (b) bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir. Fon un diğer varlık ve yükümlülükleri, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Şu kadar ki, fonun yabancı para cinsinden yükümlülükleri TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. (n) Nakit akış tablosu Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırarak raporlanır. 13

18 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) D. ÖNEMLİ MUHASEBE TAHMİN VE VARSAYIMLARI Fon, finansal tablolarının işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlamıştır. Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan koşullu varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Fon portföyündeki varlıkların değerleme ilkeleri 2.C.m no lu dipnotta açıklanmıştır. 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Fon un ana faaliyet konusu katılma belgesi sahipleri hesabına, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre sermaye piyasası araçlarından ve diğer kıymetli madenlerden oluşan portföyü işletmek ve hizmet sunduğu bölge Türkiye olduğundan 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla Fon un faaliyet bölümü bulunmamaktadır. 4 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihlerinde ilişkili taraflarla olan bakiyeler aşağıdaki gibidir: Borçlar 31 Aralık Aralık 2015 Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. - Fon yönetim ücreti Ocak - 31 Aralık 2016 ve 2015 hesap dönemleri itibarıyla ilişkili taraflarla olan işlemler aşağıdaki gibidir: Niteliklerine göre giderler 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık 2015 Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. - Fon yönetim ücreti

19 5 - TERS REPO ALACAKLARI VE REPO BORÇLARI 31 Aralık Aralık 2015 Ters repo sözleşmelerinden alacaklar Ters repo sözleşmelerinden alacakların ağırlıklı ortalama faizi %7,51 ve %8,05 ve vade tarihi 2 Ocak 2017 dir (31 Aralık 2015: Ağırlıklı ortalama faizi %7,77 ve %8,08 olup vade tarihi 4 Ocak 2016 tür). 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla ters repo alacaklarına ilişkin alınan teminatların toplam değeri TL (31 Aralık 2015: TL) dir. 6 - ALACAK VE BORÇLAR Alacaklar 31 Aralık Aralık 2015 Şüpheli itfa bedeli alacağı (*) Şüpheli itfa bedeli alacak karşılığı (*) ( ) (*) Fon portföyünde bulunan TRSAYNS51619 ve TRSAYNSK1619 ISIN kodlu, Aynes Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. ( AynesGıda )'ye ait özel sektör tahvillerine ilişkin 3 Mayıs 2016 ve 11 Kasım 2016 tarihlerinde yapılması gereken kupon ödemesi gerçekleşmemesi sebebiyle ilgili menkul kıymetlerin ihraççı firması olan Aynes Gıda hakkında Borsa İstanbul A.Ş. ( BİST ) de yapılan 11 Şubat 2016 tarihli Borçlanma araçlarının borsa kotundan çıkarılması konulu Kamuyu Aydınlatma Platformu ( KAP ) duyurusuna istinaden Fon; 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla finansal tablolarında toplam TL üzerinde taşınan, toplam TL nominal bedelli özel sektör tahviline ilişkin TL şüpheli alacak karşılığı tutarını finansal tablolarına yansımıştır. Borçlar 31 Aralık Aralık 2015 Şüpheli itfa bedeli alacak karşılığı (*) Yönetim ücretleri Denetim ücretleri Tahvil borsa payı Takas saklama komisyonu Diğer borçlar (*) Fon portföyünde bulunan TRSAYNS21711 ISIN kodlu, Aynes Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. ( Aynes Gıda )'ye ait özel sektör tahviline ilişkin yapılması gereken kupon ödemesi gerçekleşmemesi sebebiyle ilgili menkul kıymetin ihraççı firması olan Aynes Gıda hakkında Borsa İstanbul A.Ş. ( BİST ) de yapılan 11 Şubat 2016 tarihli Borçlanma araçlarının borsa kotundan çıkarılması konulu Kamuyu Aydınlatma Platformu ( KAP ) duyurusuna istinaden Fon; 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla finansal tablolarında toplam TL üzerinden taşınan, TL nominal bedelli özel sektör tahviline ilişkin TL şüpheli alacak karşılığı tutarını finansal tablolarına yansıtmıştır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). 15

20 7 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla Fon un ters repo işlemlerinden alacakları için almış olduğu toplam TL tutarında devlet tahvili teminatı vardır (31 Aralık 2015: TL). 8 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık 2015 Yönetim ücretleri (*) Tahvil borsa payı Denetim ücretleri Saklama ücretleri Aracılık komisyon giderleri Esas faaliyetlerden diğer giderler (*) Fon un toplam giderleri kapsamında, Fon un yönetim ve temsili ile Fon a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı ile sınırlı olarak, Şirket e, fon net varlık değerinin günlük %0,004 ünden, yıllık basit %1,46 oranında yönetim gideri kesintisi tahakkuk ettirilir. 9 - FİNANSAL VARLIKLAR Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar 31 Aralık Aralık 2015 Devlet tahvilleri Özel kesim tahviller Finansman bonosu Banka bonosu

21 9 - FİNANSAL VARLIKLAR (Devamı) 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıkların detayları aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2015 Piyasa Faiz Piyasa Faiz Nominal değeri oranı (%) Nominal değeri oranı (%) Devlet tahvilleri , ,04 Özel kesim tahviller (*) , ,07 Banka bonosu ,27 Finansman bonosu , (*) Fon portföyünde bulunan TRSAYNS21711 ISIN kodlu, Aynes Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. ( Aynes Gıda )'ye ait özel sektör tahviline ilişkin yapılması gereken kupon ödemesi gerçekleşmemesi sebebiyle ilgili menkul kıymetin ihraççı firması olan Aynes Gıda hakkında Borsa İstanbul A.Ş. ( BİST ) de yapılan 11 Şubat 2016 tarihli Borçlanma araçlarının borsa kotundan çıkarılması konulu Kamuyu Aydınlatma Platformu ( KAP ) duyurusuna istinaden Fon; 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla finansal tablolarında toplam TL üzerinden taşınan, TL nominal bedelli özel sektör tahviline ilişkin TL şüpheli alacak karşılığı tutarını finansal tablolarına yansıtmıştır (Dipnot 6). 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla, teminata verilen finansal varlık bulunmamaktadır FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI 31 Aralık Aralık 2015 Fiyat raporundaki toplam değer/ net varlık değeri Finansal durum tablosundaki toplam değer/net varlık değeri HASILAT 1 Ocak - 1 Ocak- 31 Aralık Aralık 2015 Faiz gelirleri Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş zarar ( ) ( ) Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/(zarar) ( )

22 12 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER 1 Ocak - 1 Ocak- 31 Aralık Aralık 2015 Esas faaliyetlerden diğer gelirler (*) Esas faaliyetlerden diğer giderler (**) (*) Esas faaliyet gelirleri kurucudan tahsil edilecek gelir karşılığından sağlanan gelirlerden oluşmaktadır. (**) Esas faaliyetlerden giderler noter tasdik ücretleri, ilan giderleri, vergi, resim ve harçlar ile lisans sözleşmelerinden oluşmaktadır KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ Fon un 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla dövizli varlık ve yükümlülükleri bulunmamaktadır TÜREV ARAÇLAR Fon un 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla türev araçları bulunmamaktadır FİNANSAL ARAÇLAR Finansal araçların gerçeğe uygun değeri Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir. Fon, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hâlihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Fon un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz. 18

23 15 - FİNANSAL ARAÇLAR (Devamı) Finansal araçların gerçeğe uygun değeri (Devamı) Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır: a. Finansal varlıklar: Bankalardan alacaklar ve diğer finansal aktifler dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktifler bu finansal tablolarda iskontolu değerleri ile kayıtlara alınmaktadır. Menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. b. Finansal yükümlülükler: Kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal pasiflerin gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. Fon un finansal varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerleri ve kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2015 Gerçeğe uygun Kayıtlı Gerçeğe uygun Kayıtlı değeri değeri değeri değeri Nakit ve nakit benzerleri Finansal varlıklar Ters repo alacakları Diğer borçlar ( ) ( ) ( ) ( ) Nakit ve nakit benzerleri maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktiflerin gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsiz miktarda olabileceği düşünülerek defter değerlerine yaklaştığı öngörülmektedir. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir: Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmektedir. İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka doğrudan ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir. Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir. 19

24 15 - FİNANSAL ARAÇLAR (Devamı) Finansal araçların gerçeğe uygun değeri (Devamı) Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar: 31 Aralık 2016 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Kamu kesimi tahvil, senet ve bonoları Özel Kesim tahvilleri Aralık 2015 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Kamu kesimi tahvil, senet ve bonoları Özel Kesim tahvil, senet ve bonoları Banka bonoları Finansman bonoları Aralık 2016 tarihi itibarıyla fon portföyünde bulunan kamu kesimi borçlanma araçları, devlet tahvillerinden oluşmaktadır. Ticari amaçla elde tutulan kamu kesimi borçlanma araçlarının nominal faiz oranları %1,00 ve %5,35 arasındadır (2015: nominal %1,00 ve %5,25 arasındadır). 31 Aralık 2016 tarihi itiabrıyla fon portföyünde bulunan özel kesim borçlanma araçları, özel sektör tahvilleri, finansman ve banka bonosundan oluşmaktadır. Ticari amaçla elde tutulan özel sektör tahvillerinin yıllık nominal faiz oranları %2,14 ve %3,08 arasındadır (2015: yıllık %1,14 ve %3,55 arasındadır) RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). 20

25 17 - NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR Nakit ve nakit benzerleri 31 Aralık Aralık 2015 Bankalardaki mevduatlar - Vadesiz mevduat Vadeli mevduat Fon un 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla nakit akış tablolarında nakit ve nakit benzeri değerler hazır değerler ile ters repo alacakları toplamından teminata verilen nakit ve nakit benzerleri ve faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir: 31 Aralık Aralık 2015 Nakit ve nakit benzerleri Ters repo alacakları (Dipnot 5) (*) Faiz tahakkukları (-) ( ) ( ) (*) Dipnot 5 te belirtildiği üzere 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla ters repo alacaklarının vadeleri 1 aydan kısa olduğundan ters repo alacakları nakit akış tablolarının hazırlanmasında nakit ve nakit benzeri toplamına dahil edilmiştir TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR Ocak itibarıyla toplam değeri/ net varlık değeri Toplam değerinde/net varlık değerinde artış Katılma payı ihraç tutarı Katılma payı iade tutarı ( ) ( ) 31 Aralık itibarıyla toplam değeri/net varlık değeri

26 18 - TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR (Devamı) Birim pay değeri (*) 31 Aralık Aralık 2015 Fon toplam değeri (TL) Dolaşımdaki pay sayısı (adet) Birim pay değeri (TL) 0, , (*) 31 Aralık 2016 ve 1 Ocak 2017 tarihlerinin tatil günü olması sebebi ile Fon un cari dönem sonu itibariyle hazırlanan Performans Sunuş Raporu nda birim pay değeri hesaplamasında 2 Ocak 2017 tarihinde geçerli olan Fon Toplam Değeri kullanılmıştır Ocak itibarıyla (Adet) Dönem içinde satılan fon payları sayısı (Adet) Dönem içinde geri alınan fon payları sayısı (Adet) ( ) ( ) 31 Aralık itibarıyla dolaşımdaki pay sayısı (Adet) Aralık 2016 tarihi itibarıyla çıkarılmış katılma belgeleri (31 Aralık 2015: ) adettir. Fon a ait menkul kıymetler ve katılma belgeleri İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ( Takasbank ) nezdinde saklamada tutulmaktadır. Yapılan saklama sözleşmesine istinaden menkul kıymetler Takasbank güvencesi altındadır FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ FİNANSAL RİSK YÖNETİMİ Fon portföyündeki finansal varlık ve yükümlülüklerden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Fon un yönetim stratejisi Dipnot 1 de açıklanmıştır. i. Kredi riski açıklamaları Fon un kredi riski esas olarak finansal varlıklarından doğabilmektedir. Fon un portföyünde bulunabilecek finansal varlıklar SPK düzenlemeleri ve Fon İçtüzüğü hükümlerine göre belirlenmektedir. 22

27 19 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: Alacaklar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Nakit ve nakit benzerleri İlişkili Diğer İlişkili Diğer Finansal Bankalardaki Ters Repo 31 Aralık 2016 taraf taraf taraf taraf yatırımlar Mevduat Alacakları Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski Azami riskin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan. aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların kayıtlı değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net kayıtlı değeri Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net kayıtlı değerleri Vadesi geçmiş (brüt kayıtlı değeri) Değer düşüklüğü (-) ( ) Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt kayıtlı değeri) Değer düşüklüğü (-) ( ) Net değerin teminat. vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar

28 19 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: Alacaklar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Nakit ve nakit benzerleri İlişkili Diğer İlişkili Diğer Finansal Bankalardaki Ters Repo 31 Aralık 2015 taraf taraf taraf taraf yatırımlar Mevduat Alacakları Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski Azami riskin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan. aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların kayıtlı değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net kayıtlı değeri Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net kayıtlı değerleri Vadesi geçmiş (brüt kayıtlı değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt kayıtlı değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat. vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar

29 19 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) ii. Likidite riskine ilişkin açıklamalar Likidite riski, Fon un net fonlama yükümlülüklerini yerine getirememe ihtimalidir. Fon yükümlülüklerinin tümü kısa vadeli olup defter değeri sözleşme uyarınca yapılacak nakit çıkışlar toplamını göstermektedir. Fon un türev finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır. Sözleşmeye dayalı Kayıtlı nakit çıkışlar 3 aydan 3-12 ay 1-5 yıl 5 yıldan 31 Aralık 2016 Değeri toplamı kısa arası arası uzun Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Diğer borçlar Sözleşmeye dayalı Kayıtlı nakit çıkışlar 3 aydan 3-12 ay 1-5 yıl 5 yıldan 31 Aralık 2015 Değeri toplamı kısa arası arası uzun Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Diğer borçlar iii. Piyasa riski açıklamaları Döviz pozisyonu riski Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Fon un 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla yabancı para cinsinden varlık ve yükümlülüğü bulunmamaktadır. Faiz oranı riski Faiz oranı riski, piyasa faiz oranlarında meydana gelen değişikliklerden dolayı Fon un faize duyarlı finansal varlıklarının nakit akışlarında veya gerçeğe uygun değerinde dalgalanmalar olması riskidir. Fon un faize duyarlılığı finansal araçların faiz değişimine bağlı olarak finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde olacak değişikliği içermektedir. Fon un, 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla aktif ve pasiflerinin yeniden fiyatlandırmaya göre kalan vadeleri ile likidite riskinde açıklanan kalan vadeleri büyük ölçüde aynıdır. 25

30 19 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Sabit faizli finansal araçlar 31 Aralık Aralık 2015 Finansal varlıklar Vadeli mevduat Ters repo sözleşmelerinden alacaklar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Fiyat riski Fon, piyasa fiyatıyla değerlenen finansal varlıklara sahip olduğundan ne maruz kalmaktadır. Fon un finansal durum tablosunda 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıfladığı pay senedi bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır) FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR 31 Aralık 2016 itibarıyla Fon portföyünde gelir ortaklığı senetleri bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır)