DÖVİZ. Döviz Kurları / Pariteler DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ VERİ GÜNDEMİ. Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

Transkript

1 DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ ABD de Mayıs ayı perakende satışlar verisi %1.2 ile piyasa beklentilerinin üzerinde bir toparlanmaya işaret etti. Tüketici güven endekslerinde de hafif yükseliş eğiliminin korunduğunu görüyoruz. ABD 10 yıllık tahvil getirisi Eylül 2014 den bu yana ilk kez %2.50 seviyesinin üzerini test etti. BoJ Başkanı Kuroda, reel efektif döviz kurundaki değer kaybının makul olduğunu söyledi. Yunanistan, kreditörler ile yaptığı görüşmeden sonuç alamadı. 18 Haziran da Eurogroup toplantısı yapılacak. Döviz Kurları / Pariteler Kapanış Haftalık Değ. Aylık Değ. YBB EUR / USD %0.00 %2.47 -%6.89 USD / TL %0.82 %2.74 %17.16 EUR / TL %0.82 %5.27 %9.10 GBP / USD %0.47 %2.29 %0.38 USD / JPY %0.23 -%0.35 %3.81 USD / CHF %0.42 -%1.68 -%7.03 DXY (Dolar Endeksi) %0.08 -%2.07 %5.52 Yurt içerisinde seçim sonrasındaki siyasi belirsizlik sürüyor. VERİ GÜNDEMİ 17 Haziran Çarşamba Önceki Beklenti 12:00 AB TÜFE (Mayıs) 0.30% 0.30% 14:00 ABD MBA Mortgage Baş. 8.40% 17:30 DOE Ham Petrol Stokları -6.8M 18:00 AB ECB üyesi Nowotny konuşacak. 21:00 FED FOMC Top./Faiz Kararı 0.25% 0.25% 18 Haziran Perşembe Önceki Beklenti 15:30 ABD Gıd./En.Dışı TÜFE 0.30% 0.20% 15:30 ABD Gıd./En.Dışı TÜFE 1.80% 1.80% 15:30 ABD Cari Denge (1Ç15) -$113.50mlr -$117.1mlr 15:30 ABD İşsizlik Baş. 279bin kişi 278bin kişi 17:00 Philadelphia FED End Haziran Cuma Önceki Beklenti 08:00 Japonya Öncü Endeks -1.30% 0.20% 10:00 EuroGroup Brüksel de Toplanacak. 14:30 TCMB Beklenti Anketi Yayımlanacak. 19:00 ABD FED üyesi Mester konuşacak. 20:00 ABD Baker Hug. Pet. K. Sayısı 22 Haziran Pazartesi Önceki Beklenti 10:00 Türkiye Tük.Güv.End :30 ABD Chicago FED End :15 ABD Tüketici Güveni :15 ABD Mevcut Konut Satışları -%3.30 1

2 Dolar endeksindeki yükselişin devamını bekliyoruz. ABD de açıklanan Mayıs ayı perakende satışlar verisi ve tüketici güven endekslerinde kısmen toparlanma yaşanırken, tahvil getirilerinde genel olarak oynak bir seyir izlendi. Bu akşam sonlandırılacak olan FED FOMC para politikası toplantısında bir aksiyon alınması beklenmese de, faiz artırım sürecine dair yapılacak sözlü yönlendirmenin hem majör kurlarda hem de gelişmekte olan ülke para birimlerinde oynaklık yaratabileceğini düşünüyoruz. Ekonomistlerin tahmin ortalaması Eylül ayında bir faiz artırımına işaret ediyor. Tahvil piyasası fiyatlaması ise Ekim ya da Aralık ayında bir artırımı olası görüyor. Bu çerçevede, FED in faiz artırımına dair yapacağı yönlendirmelerin gelişmekte olan ülke kurlarında baskı yaratacağını düşünüyoruz. Gelecek hafta resmi seçim sonuçları açıklanacak. Yunanistan görüşmeleri son safhada. Geçtiğimiz hafta sonu yapılan görüşmeden de bir sonuç alamayan Yunanistan için 18 Haziran da yapılacak Eurogroup toplantısı bekleniyor. Emeklilik maaşından kesinti yapmayı kabul etmeyen Yunan hükümeti, kreditörlerin yaklaşımını politik buluyor ve müzakerelerde son safhaya girildiğini ifade ediyor. Tarih daralırken, ülkenin kontrollü bir temerrüde doğru götürüldüğüne dair olan piyasa beklentisinin arttığını görüyoruz. Bu noktada, Euro çaprazlarındaki oynaklığın artmaya yakın olduğunu düşünüyoruz. İngiltere de ise politika faizinde değişikliğe gitmeyen BoE nin yayınladığı toplantı tutanaklarında 9-0 lık faizlerin sabit kalması gerektiği yönündeki oy oranında bir değişiklik yaşanmadığını görüyoruz. Çin 7 günlük repo oranları yükseliyor. Yurt içerisinde geçtiğimiz hafta sonlanan seçimlerin ardından siyasi Çin Merkez Bankası, PBOC, yuan ın görece dengeli bir para birimi belirsizlik sürüyor. Resmi seçim sonuçlarının gelecek hafta açıklanması olduğunu ve vakit geçtikçe IMF deki SDR rezervlerindeki yuan ağırlığının bekleniyor. Ardından da hükümet kurma çalışmaları başlayacak. Bunun artacağını düşündüklerini belirtirken, bankanın yeni likidite enjekte öncesinde TRY üzerindeki baskının artmaya yakın olduğunu düşünüyoruz. etmediğini ve 7-günlük repo oranlarında da hafif yükseliş yaşandığı Makro görünümde ise geçtiğimiz hafta açıklanan 1Ç15 büyüme verisi görülüyor. %2.3 ile, %1.6 olan piyasa beklentilerinden daha iyi gerçekleşti. Bu Japonya da ise geçtiğimiz hafta açıklamalarda bulunan BoJ Başkanı noktada yıl sonu büyüme rakamlarında da %3.5 luk büyümenin hâlâ Kuroda, reel efektif döviz kuru olarak JPY deki değer kaybının yeterli erişilebilir olduğu sonucuna ulaşılıyor. Verinin kur üzerinde belirgin bir olduğunu belirtmiş, kurda da dalgalanma görmüş idik. Gelecek hafta etkisinin ise olmadığını görüyoruz. boyunca ABD veri trafiğine bağlı bir seyir yaşanabileceğini düşünüyoruz. Bu hafta hem FED toplantısı hem de yurt içi politik gelişmelerin kur üzerinde etkili olmasını bekliyoruz. 12

3 Veriler EUR / USD 1,13 seviyesi aşılamıyor. EUR / USD Teknik Analizi 1,1470 seviyesi; Mayıs ortasında çok kez direnç olarak kullanıldı. Düşüş trendinin yukarı yönlü aşılması durumunda tekrar hedef / direnç haline gelebilir. 1,1300 seviyesi; Bu hafta direnç olarak test edildi. Bu seviyenin aşılması durumunda kısa vadeli görünümün Euro lehine seyrine devam etmesini bekleyebiliriz. 1,1090 seviyesi; Geçtiğimiz hafta destek olarak kullanıldı. 1,13 seviyesinin altında kalınması durumunda destek olarak kullanılabilir. 13

4 USD / TL Yukarı yönlü riskler sonlanmış değil. USD / TL Teknik Analizi 2,7650 seviyesi; Geçtiğimiz haftalarda test edilen direnç seviyesi. Kısa vadeli yükselişlerde tekrar hedef haline gelebileceğini düşünüyoruz. 2,7420 seviyesi; Bu hafta çok kez destek / direnç olarak kullanıldı. Bu seviyenin altında kalındıkça tekrar yükseliş trendinin sorgulandığını düşüneceğiz. 2,7050 seviyesi; Daha önce de direnç olarak test edilmişti. Trend çizgisinin altına inildiği durumda. Tekrar hedef haline gelebilir. 14

5 EUR / TL EUR lehine seyir sürebilir. EUR / TL Teknik Analizi 3,1280 seviyesi; Bu hafta test edilen direnç seviyesi Yükselişte tekrar direnç olarak test edilmesi mümkün. 3,0340 seviyesi; Bu seviyenin üzerinde kalındıkça Euro lehine görünümün korunmasını bekliyoruz. 2,9800 seviyesi; 3,0340 seviyesinin altına gelindiğinde destek / hedef olmasını beklediğimiz seviye. 15

6 GBP / USD 1,57 bölgesi aşılabilir. GBP / USD Teknik Analizi 1,5816 seviyesi; 1,57 nin üzerinde hedef olmasını bekleyebiliriz. 1,5700 seviyesi; Kısa vadeli yükselişte direnç olmasını beklediğimiz ilk seviye. 1,5500 seviyesi; Geçtiğimiz hafta destek / direnç olarak kullanıldı. Gerilemede tekrar destek olarak gündeme gelebilir. 16

7 USD / JPY 125,00 altında dengelenme bekliyoruz. USD / JPY Teknik Analizi 125,00 seviyesi; Kısa vadeli yükselişlerde tekrar direnç olarak test edilmesini bekliyoruz. 123,50 seviyesi; Geçtiğimiz hafta destek ve direnç olarak kullanılan bölge. Bu seviyenin üzerinde haftalık kapanış görmeden, baskının sürdüğünü düşüneceğiz. 121,70 seviyesi; Nisan sonunda test edilen direnç seviyesi idi. 123,50 nin altına inildiğinde tekrar destek / hedef haline gelmesi beklenebilir. 17

8 DÖVİZ USD / CHF Düşüşün korunmasını bekliyoruz. USD / CHF Teknik Analizi 0,9500 seviyesi; Şubat ayı içerisinde çok kez destek ve direnç olarak kullanıldı. Grafiğin tekrar USD lehine dönmesi için bu seviyenin üzerine çıkılması gerekiyor. 0,9275 seviyesi; Geçtiğimiz haftalarda destek olarak kullanıldı. Bu seviyenin altına indiğinde grafiğin CHF lehine döndüğünü düşüneceğiz. 0,9080 seviyesi; 0,9275 in altında hedef / destek olmasını beklediğimiz seviye.

9 YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 19