Koç Holding 24 Şubat 2014

Transkript

1 Koç Holding 24 Şubat 2014

2 2013 Faaliyet Ortamı ve Ekonomik Gelişmeler 2

3 Son dönemde yükselen siyasi tansiyon ve global piyasalarda gelişmekte olan ülkelere yönelik olumsuz bakış Türkiye de piyasalarda baskı yaratıyor Faiz Oranları (Yıllık Bileşik, %) 10 8 Reel Faiz Oranları (%, ex-ante) Politika Faizi (Haftalık Repo) Gösterge Tahvil Döviz Kurları (TL) ,000 85,000 79,000 73,000 67,000 61,000 55,000 49,000 43,000 Hisse Senetleri (İMKB-100 Endeksi) Euro (Sol Eksen) USD (Sağ Eksen) 3

4 % Milyar TL 2013 ün son çeyreğinde ekonomik aktivite beklenen daha güçlü seyrederken, güven endeksleri önümüzdeki dönemde yavaşlamaya işaret ediyor GSYH Büyümesi Sanayi Üretimi GSYH Büyümesi (Yıllık, %) GSYH (Mevsimsel Düzeltilmiş) Büyüme (%, Sol Eksen) Mevsimsel Düzeltilmiş Endeks (Sağ Eksen) Ekonomiye Duyulan Güven Kapasite Kullanım Oranları* (%) Tüketici Güven Endeksi Reel Sektör Güven Endeksi * Mevsimsel düzeltilmiş 4

5 T Altın ithalatındaki artış nedeniyle genişleyen dış ticaret açığı, 2013 te cari işlemler açığının yeniden artmasına neden oldu Aralık 2013 Milyar $ Yıllık Değ. Son 12 Aylık Milyar $ Yıllık Değ. İhracat % % İthalat % % Dış Ticaret Dengesi % % Cari İşlemler Dengesi (%, GSYH ye oran) (Milyon $) 2013 Aralık 2012 Aralık 2013 Aralık-Yıllık 2012 Aralık-Yıllık 1 Cari İşlemler Dengesi Finans Hesabı (net) DYY-FDI (net) Portföy Yatırımları (net) Diğer Yatırımlar (net) Net Hata ve Noksan Rezerv Varlıklar Değişimi* * (-) işareti rezerv artışını gösteriyor. 5

6 TL deki değer kaybı, vergi artışları ve kurak geçen kış mevsimi enflasyonu yükseltirken, enflasyon beklentilerinde de bozulmaya neden oluyor Yıllık Enflasyon (%) TÜFE ÜFE % Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık Ocak 14 TÜFE (Yıllık) TÜFE (Aylık) Çekirdek-I (Yıllık) ÜFE(Yıllık)

7 2013 Koç Topluluğu 7

8 Enerji Koç Topluluğu Şirketleri Tüpraş Ürün Verimi ve Kapasite Kullanımı % Tüpraş Net Marjı ve Akdeniz Kompleks Marjı ABD$/Varil Beyaz Ürün : 70.3% 72.4% Kapasite Kullanım: 81.6% 79.1% Aygaz Net Satışlar milyon TL Tüpraş Net Marjı Akdeniz Kompleks Brüt Marjı Opet İstasyon Sayısı 5,586 +7% 6,005 1,224 1,279 1,325 1, Sunpet Opet 8

9 Otomotiv Ford Otosan & Tofaş ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * Koç Pazar 17% 17% 54% 53% 16% 18% 27% 25% Payı +9% % Binek Araç Hafif Ticari Araç Ağır Ticari Araç TOPLAM , ,481 39, , , ,723 39, ,124 * Kaynak: ODD -15% -0.3% İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık % +5% +17% +14% +4% +11% +15% +11% -3% -4% +16% +19% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Koç Topluluğu Payı Ocak-Aralık 2013 Türkiye de Lider Motorlu Araç Üretimi Koç 53% 47% Diğer İç Piyasa Motorlu Araç Satışı Diğer 76% 24% Koç Ford Otosan Tofaş Pazar Payı Sıra Pazar Payı Sıra Toplam Otomotiv* 12.8% % 4 Binek Araç 8.8% 3 7.6% 5 Motorlu Araç İhracatı 55% Diğer 45% Koç Hafif Ticari Araç 20.7% % 1 Orta Ticari Araç 33.2% 1 7.5% 5 Ağır Kamyon 21.3% * Ağır Ticari Araç dahildir. 9

10 Dayanıklı Tüketim Arçelik ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık % +12% +7% -4% +4% Soğutucular Yıkayıcılar Bulaşık Makinesi Fırın TOPLAM ,316,656 1,857,413 1,512, ,560 6,455, ,590,583 1,991,705 1,448, ,902 6,830,775 * Kaynak: BESD % +21% +7% +8% +10% +13% +5% +3% +10% -1% +2% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Arçelik Satışlar milyon TL Arçelik Satışlarının Bölgesel Dağılımı % +6% % 6,103 6, ,454 4, Yurt İçi Yurt Dışı Türkiye Batı Avrupa BDT ve Doğu Avrupa Afrika Orta Doğu Diğer 10

11 Finans Yapı Kredi Bankası Yüksek Sermaye Yeterlilik Oranı Yapı Kredi Bankası 16.3% 16.0% Sektör 17.3% 14.6% Sektördeki önemli düşüşe rağmen Yapı Kredi Bankası yüksek sermaye yeterlilik oranını korudu (YKB: -32bps Sektör: -266bps) Emsal bankalar arasında en yüksek oran Yapı Kredi Bankası Sektör Etkili Kredi-Mevduat Yönetimi 110% 110% 103% 111% Sektördeki ciddi yükselişe rağmen, YKB 110% seviyesindeki Kredi- Mevduat oranını muhafaza etti NET KÂR Maddi Ortalama Özkaynak Kârlılığı* Güçlü Kârlılık TL 3.7 milyar (74% yıllık artış) TL 2.4 milyar Sigorta satışından kaynaklanan kâr hariç (13% yıllık artış) 25.7% 16.7% Sigorta satışından kaynaklanan kâr hariç (sektör: 13.6%) Müşteri odaklı yaklaşıma verilen önem ile güçlü bir kârlılık sağlandı Sigorta satışından ek değer yaratıldı Sektör verisi Aralık 2013 tarihindeki BDDK verilerine göredir. Kredi-mevduat oranı ve sermaye yeterlilik oranı sadece banka verisidir. * Maddi Ortalama Özkaynak Karlılığında 979 mn TL tutarındaki şerefiye hariç tutulmuştur. Sektör verisi Yapı kredi sigorta satış gelirini içermemektedir. 11

12 2013 Yıllık Finansal Sonuçlar 12

13 Koç Topluluğu Finansal Performans Milyon TL Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer 2013 Toplamı 2012'ye Göre Değişim Kombine Gelirler * 65,458 25,115 11,806 13,834 7, ,478 %6 Kombine Brüt Kâr 2,962 3,044 3,492 7,555 1,295 18,348 %9 Kombine Faaliyet Kârı 454 1,706 1,157 3, ,761 -%4 Kombine Vergi Öncesi Kâr 106 1, , ,196 %4 Kombine Net Kâr 1,217 1, , ,481 %20 Net Kâr ** , ,680 %15 * Grup içi eliminasyon hariçtir ** Kontrol gücü olmayan paylar ve iş ortaklıkları payı sonrası Koç Holding in konsolide net kârı 13

14 Kombine Gelirler Kombine Gelirler milyontl Kombine Gelirlerdeki Sektör Payları % 116,588 +6% 123,478 Enerji 53% Otomotiv 20% Diğer 6% Finans 11% D. Tüketim 10% Sektörler Bazında Kombine Gelirler milyontl +4% 63,226 65,458 22, % 25,115 +5% +7% 11,195 11,806 12,986 13,834 7,009 +4% 7,265 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer 14

15 Kombine Faaliyet Kârı Kombine Faaliyet Kârı milyontl Kombine Faaliyet Kârındaki Sektör Payları % 7,030-4% +1% 6,761 7,070 Normalize Otomotiv 25% D. Tüketim 17% Enerji 7% Diğer 2% Finans 49% Sektörler Bazında Kombine Faaliyet Kârı milyontl +17% 3,314-73% +3% 1,674-54% 1,649 1, % 2, * 743 1, % 131 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer * Rekabet Kurulu Cezası hariç 15

16 Kombine Net Kâr Kombine Net Kâr milyontl Kombine Net Kârdaki Sektör Payları % 6, % +5% 7,481 6,536 Normalize Enerji 16% Otomotiv 20% D. Tüketim 8% Diğer 2% Finans 53% Sektörler Bazında Kombine Net Kâr milyontl +68% 3,971 1,765-31% -14% 1,217 1,526* 1,503-1% 1, % 615 2, % 2,717** % 186 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer * Rekabet Kurulu Cezası hariç ** Sigorta satışından kaynaklanan kâr hariç 16

17 Konsolide Net Kâr Konsolide Net Kâr milyontl Konsolide Net Kârdaki Sektör Payları % 2, % +3% 2,680 2,399 Normalize Enerji 15% Otomotiv 23% D. Tüketim 9% Diğer 4% Finans 49% Sektörler Bazında Konsolide Net Kâr milyontl +68% 1, % -22% * % % % 904** % 115 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer * Rekabet Kurulu Cezası hariç ** Sigorta satışından kaynaklanan kâr hariç 17

18 Kombine İhracat ve Yurt Dışı Gelir Kombine İhracat milyon ABD$ Kombine Yurt Dışı Gelir milyon ABD$ 15,948-2% 15,655 18,568 18,

19 Kombine Yatırımlar Kombine Yatırımlar milyontl Kombine Yatırımlardaki Sektör Payları % +36% 6,431 4,717 Otomotiv 36% Enerji 50% Diğer 2% D. Tüketim 8% Finans 4% 19

20 Koç Holding Net Nakit Pozisyonu Koç Holding Solo Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~0.75 mr ABD$ Toplam Nakit: ~1.54 mr ABD$ Net Nakit: ~794mn ABD$ Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit 9A13 ~ -3.3mr ABD$ 2013 ~ -3.1mr ABD$ 20

21 Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu 9A mn ABD$ mn ABD$ Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Konsolide Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Pozisyonu 9A A mr ABD$ -3.5mr ABD$* - 1.4mr ABD$ -1.6mr ABD$ * Tüpraş ve Aygaz ın stoklarına bağlı olarak meydana gelen doğal hedge (korunma) mekanizması yaklaşık 1.7 milyar ABD$ tutarındadır. Ayrıca Tüpraş ın, Fuel Oil Dönüşüm Projesi yatırım finansmanı kapsamında, yatırımın devam etmesi sebebi ile finansman giderleri (belirli bir seviyeye kadar kur farkı giderleri de dahil olmak üzere) aktifleştirilen 1.7 milyar ABD$ kredi bakiyesi bulunmaktadır. 21

22 Özet Konsolide Finansal Göstergeler Mn * Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim %, TL %, $ Gelirler 26,207 34,809 66,182 65,666 p 0.8 q -5 Brüt Kâr 2,774 3,685 7,006 6,589 p 6 p 0 Faaliyet Kârı 1,476 1,960 3,727 3,811 q -2 q -7.8 Vergi Öncesi Kâr 1,210 1,607 3,055 3,778 q -19 q -24 Vergi Gideri q q Azınlık Payları Öncesi Net Kâr 1,584 2,104 4,000 3,744 p 7 p 1 Azınlık Payları ,321 1,420 q -7 q -12 Azınlık Payları Sonrası Net Kâr 1,061 1,409 2,680 2,324 p 15 p 9 Toplam Varlıklar 20,020 27,545 58,790 48,688 p 21 p 1 Toplam Özkaynaklar 8,919 12,271 26,191 24,261 p 8 q -10 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 6,142 8,450 18,035 16,286 p 11 q -8 * TMS/TFRS ye uygun hazırlanan konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 31 Aralık 2013 tarihindeki 2,9365 TL = 1 EUR ve 2,1343 TL = 1 USD resmi kurları, konsolide gelir, konsolide kapsamlı gelir ve konsolide nakit akım tablolarında gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 2013 yılı günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 2,5254 TL = 1 EUR ve 1,9013 TL = 1 USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. 22

23 Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık göserebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. 23

24 Aralık 2013 itibariyle Hisse Yapıları % Koç Holding Koç Ailesi: Halka açık: Vehbi Koç Vakfı: 7.15 Koç Emekli Vakfı: 1.99 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Tüpraş SPV payı: Halka açık: KH payı: (*) Enerji Yatırımları A.Ş. KH payı : Aygaz: Opet: 3.00 Aygaz KH payı: Diğer Koç: Liquid Pet. Co.: Halka açık: Opet Tüpraş: Diğer Koç: Öztürk Grubu: Ford Otosan KH payı: Ford: Diğer Koç: 2.58 Halka açık: Tofaş KH payı: Fiat: Diğer Koç: 0.27 Halka açık: Türk Traktör KH payı: CNH Osterreich GMBH : Halka açık: Diğer: 0.07 Otokar KH payı: Ünver Hold.: Diğer Koç: 3.29 Halka açık: Arçelik KH payı: Diğer Koç: Burla Grubu: Halka açık: Koç Financial Services KH payı: Diğer Koç: Unicredit Bank Austria: 50.0 Yapı Kredi Bank KFS: Halka açık: KH payı: (*) Tat Gıda KH payı: Diğer Koç: 9.69 Partner: 5.26 Halka açık: (*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran 24

25 Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri Funda Güngör Akpınar Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü Gizem Bodur Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi Neslihan Aycıl Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi