GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 27 Eylül TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 27 Eylül 2017 GÜNDEM TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri :00 Euro Bölgesi M3 Para Arzı yoy Ağustos 4.60% 4.50% :00 ABD MBA Mortgage Başvuruları 22 Eylül % :30 ABD Dayanıklı Eşya Siparişleri Ağustos 1.00% -6.80% :30 ABD Bekleyen Konut Siparişleri (aylık) Ağustos -0.50% -0.80% :15 ABD FED Üyesi Kashkari Konuşacak :30 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları 22 Eylül 3100bin 4591bin :30 ABD FED Üyesi Bullard Konuşacak :00 ABD FED Üyesi Brainard Konuşacak Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB Orta Vadeli Program bugün saat 13:00 de açıklanacak. Altına dayalı tahvil ve kira sertifikalarına vergi muafiyeti getirildi. BIST-100 (TL) 103, BIST-100 (USD) 29, BIST-30 (TL) 127, BIST-BANKA (TL) 170, BIST-SINAI (TL) 115, Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4, Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1, Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 780, BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 244, Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) TL Sepet /$ $/TL /TL SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ CDS (5 yıllık, değişim bp) Habur Sınır Kapısı ve Kuzey Irak: Referandum sonrası Habur Sınır Kapısı nın kapatılması gündemde. Kapı kapatılırsa en çok mücevher, kuyumculuk, hububat, giyim, plastik, demir çelik, mobilya, tavukçuluk sektörleri etkilenecek. Enka İnşaat (ENKAI, EÜ): Enka hisse başına TL ara temettü ödeyecek. Referans fiyat:5.234tl Eurobond 2030 (USD, % değişim) Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 22, ABD-S&P 500 2, İngiltere-FTSE 100 7, Almanya-DAX 12, Fransa-CAC 40 5, Japonya-NIKKEI* 20, Brezilya-BOVESPA 74, Rusya-MICEX 2, Hindistan-SENSEX 30* 31, Çin-SHANGAİ COMP* 3, MSCI-Dünya 1, MSCI-GOP 1, Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) Brent Spot (USD/Varil) Altın Spot (USD/Ons) 1, Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ THYAO % 79.6% 279 3,514 GARAN % 38.3% ,133 KRDMD % 100.9% HALKB % 34.6% 67 4,378 AKBNK % 30.1% 52 11,215 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

2 EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Orta Vadeli Program: dönemini kapsayan Orta Vadeli Program, Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek tarafından bugün saat 13:00 de açıklanacak. Daha önce Başbakan Yıldırım ın yaptığı açıklamalara göre döneminde büyüme oranı tahmini %5.5 olarak belirlendi. Enflasyon tahmini 2017 için %9.5, 2018 için %7.0. Altına dayalı tahvil ve kira sertifikaları: Resmi Gazete'de bugün yayımlanan kararnameye göre Hazine Müsteşarlığı nca ihraç edilen altına dayalı devlet tahvil iç borçlanma senetleri ile varlık kiralama şirketleri tarafından ihraç edilen altına dayalı kira sertifikalarından elde edilen kazançlara vergi muafiyeti tanındı. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Habur Sınır Kapısı ve Kuzey Irak: Referandum sonrası Habur Sınır Kapısı nın kapatılması gündemde. Kapı kapatılırsa en çok mücevher, kuyumculuk, hububat, giyim, plastik, demir çelik, mobilya, tavukçuluk sektörleri etkilenecek. Ayrıca Kuzey Irak ile yaşanan gelişmeler bölgede aktif olan Türk sanayi şirketlerini de yakından ilgilendiriyor. Buna göre: - Banvit (BANVT.IS): Irak a gerçekleştirilen ihracat, sektörün toplam tavuk ihracatının yaklaşık %60-70 ini oluşturmaktadır. Irak, Banvit in ise toplam satışlarının yaklaşık %9 unu ve ihracatının yarısından fazlasını oluşturmaktadır. Haberi hisse için olumsuz olarak değerlendiriyoruz. - Coca Cola İçecek (CCOLA.IS): Coca Cola nın (CCİ) hem Kuzey hem Güney Irak ta operasyonları bulunuyor, konsolide satış hacimlerinin %10 unu Irak oluşturuyor. Irak bölgesindeki karışıklıklar nedeniyle önümüzdeki dönemde şirketin Irak satış hacimlerinde daralma görebiliriz. - Enka İnşaat (ENKAI. IS): Irak'ta devam eden projeleri, 1Y17 sonuçlarına göre toplam iş yükünün %38'ini oluşturuyor. Ancak Kuzey Irak projelerinin çoğunu tamamdı. Bu projelerin devamı olabilir. Ancak mevcut konjonktür K. Irak bölgesinde yeni proje alımı için riskli hale geliyor. Buna karşılık mevcut projelerde bir risk şimdilik görmüyoruz. - Tekfen Holding (TKFEN.IS): Tekfen'in taşeron olduğu güney Irak'taki proje, toplam iş yükünün %2'sini oluşturmaktadır. Bu düşük oran Tekfen için riskleri sınırlıyor. - Tüpraş (TUPRS.IS): Tüpraş Kuzey Irak'tan ihmal edilebilir düzeyde ham petrol ikmali yapmaktadır. Buna karşılık Irak tan sağladığı toplam ham petrol toplam satın aldığı ham petrolün %33 ünü oluşturmaktadır. Tüpraş farklı tedarikçileri kullandığı ve konuda esnek olduğu için Kuzey Irak ile yaşanacak sıkıntıların şirket üzerine etkisi ihmal edilebilir seviyededir. Enka İnşaat (ENKAI, EÜ, Fiyat:5.27TL, Piyasa Değeri TL24,242mn): Enka hisse başına TL ara temettü ödeyecek. Referans fiyat:5.234tl LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 KURUMSAL İŞLEMLER* Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Brüt Temettü Temettü Mevcut Sermaye Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) (mn TL) Kapanış (TL) Bizim Toptan Satis Magazalari BIZIM Enka Insaat ENKAI % Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Adana Cimento (A) ADANA % Adana Cimento (B) ADBGR % Adana Cimento (C) ADNAC % Bolu Cimento BOLUC % Mardin Cimento MRDIN % Unye Cimento UNYEC % Aselsan ASELS % Turkcell TCELL % *Kurumsal İşlemler, sadece Araştırma kapsamında olan hisseleri içermektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks % 14.7% Akbank AKBNK EÜ % 11, % 15.6% 79.5% 0.3 pp Garanti Bankası GARAN , % 0.0 pp Halk Bankası HALKB EP % 4, % 14.3% 88.0% -2.1 pp İş Bankası ISCTR EÜ % 8, % 15.4% 77.3% -0.3 pp Vakıfbank VAKBN EÜ % 4, % 14.8% 91.3% 0.0 pp YKB YKBNK EÜ % 5, % 13.0% 55.3% 0.0 pp TSKB TSKB EÜ % % 16.5% 59.3% 0.2 pp Albaraka Türk ALBRK EP % % 10.2% 40.5% 2.5 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 19.0% 61.0% 0.0 pp Avivasa AVISA EP % % 34.0% 97.3% 0.1 pp Aksigorta AKGRT EÜ % % 23.2% 72.7% 0.4 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP % % 8.0% 19.9% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ % 11, ,655-13% 86.6% 0.2 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ % 5, ,838-40% 72.6% 0.5 pp Şişe Cam SISE EÜ % 2, ,983-12% 42.8% -0.4 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 2, % -4.0 pp Halk GYO HLGYO EÜ % % 0.7 pp İş GYO ISGYO EÜ % % -0.6 pp Özak GYO OZKGY EÜ % % -1.9 pp Torunlar GYO TRGYO EP % % 2.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % % -0.2 pp Anadolu Efes AEFES EP % 3, % 0.0 pp Akçansa AKCNS EÜ % % -0.5 pp Ak Enerji AKENR EA % % 0.8 pp Aksa Akrilik AKSA EP % % -1.0 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ % % -0.6 pp Anadolu Cam ANACM EÜ % % 1.7 pp Arçelik ARCLK EP % 4, % -4.2 pp Aselsan ASELS EP % 7, % -1.6 pp Aygaz AYGAZ EP % 1, % 0.1 pp Bagfaş BAGFS EP % % -1.5 pp Banvit BANVT GG % -2.1 pp BİM BIMAS EP % 6, % 0.3 pp Bizim Toptan BIZIM EP % % -1.6 pp Brisa BRISA EA % % 0.9 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ % % 0.2 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 2, % -0.7 pp Çelebi CLEBI EÜ % % 3.4 pp Çimsa CIMSA EÜ % % -0.2 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ % % 4.3 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP % % -0.8 pp DO&CO DOCO EP % % -6.5 pp Ege Seramik EGSER EÜ % % 0.2 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ % 6, % -0.2 pp Ereğli Demir Çelik EREGL GG , % -0.4 pp Ford Otosan FROTO EÜ % 4, % 0.2 pp Gübretaş GUBRF EP % % 2.4 pp Indeks INDES EÜ % % 1.9 pp Kardemir (D) KRDMD GG % 2.8 pp Kordsa Global KORDS EP % % -3.4 pp Logo LOGO EÜ % % -0.2 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ % % 2.4 pp Mardin Çimento MRDIN EP % % -0.2 pp Migros MGROS EÜ % 1, % -0.2 pp Odas Enerji ODAS EÜ % % 3.4 pp Otokar OTKAR EA % % 0.3 pp Petkim PETKM EÜ % 2, % 2.7 pp Pegasus PGSUS EÜ % % 3.5 pp Soda Sanayii SODA EÜ % 1, % -0.5 pp Tat Konserve TATGD EP % % -5.3 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ % 1, % -1.0 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ % 1, % 0.4 pp Teknosa TKNSA EP % % -3.2 pp Turkcell TCELL EÜ % 7, % 0.3 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ % 3, % 2.0 pp Tümosan TMSN EA % % 0.1 pp Tofaş TOASO EÜ % 4, % -0.4 pp Trakya Cam TRKCM EÜ % 1, % 0.3 pp Türk Telekom TTKOM EÜ % 6, % -0.6 pp Türk Traktör TTRAK EP % 1, % 0.5 pp Tüpraş TUPRS EÜ % 8, % -0.3 pp Ülker ULKER EÜ % 1, % -0.1 pp Ünye Çimento UNYEC EP % % 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL EP % % 0.5 pp Yatas YATAS EÜ % % -3.2 pp Zorlu Enerji ZOREN EP % % 1.0 pp BİST-100 XU , ,426 17% 184,694 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri :00 Euro Bölgesi M3 Para Arzı yoy Ağustos 4.60% 4.50% :00 ABD MBA Mortgage Başvuruları 22 Eylül % :30 ABD Dayanıklı Eşya Siparişleri Ağustos 1.00% -6.80% :30 ABD Bekleyen Konut Siparişleri (aylık) Ağustos -0.50% -0.80% :15 ABD FED Üyesi Kashkari Konuşacak :30 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları 22 Eylül 3100bin 4591bin :30 ABD FED Üyesi Bullard Konuşacak :00 ABD FED Üyesi Brainard Konuşacak :00 ABD Fed Üyesi Rosengren Konuşacak :00 Almanya GfK Tüketici Güveni Ekim :00 Türkiye Ekonomik Güven Eylül :50 Türkiye Bloomberg Türkiye Ekonomi Anketi :00 Euro Bölgesi Ekonomik Güven Eylül :00 Euro Bölgesi Sanayii Güveni Eylül :00 Euro Bölgesi Servis Güveni Eylül :00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni Eylül :30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (yıllık) Temmuz % :30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (aylık) Temmuz % :30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı 22 Eylül -- USD725mn :30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı 22 Eylül -- -USD60mn :00 Almanya TÜFE (aylık) Eylül 0.10% 0.10% :00 Almanya TÜFE yıllık Eylül 1.80% 1.80% :30 ABD GSYH Fiyat Endeksi 2Ç 1.00% 1.00% :30 ABD İşsizlik Başvuruları 23 Eylül 270bin 259bin :30 ABD Toptan Stoklar (aylık) Ağustos 0.40% 0.60% :45 ABD FED Üyesi George Konuşacak :45 ABD Bloomberg Tüketici Güveni 24 Eylül :00 ABD FED Üyesi Fischer Konuşacak :50 Japonya Perakende Satışlar (aylık) Ağustos -0.50% 1.10% :50 Japonya Sanayi Üretimi (aylık) Ağustos 1.80% -0.80% :00 Almanya Perakende Satışlar (aylık) Ağustos 0.50% -1.20% :00 Türkiye Ticaret Dengesi Ağustos % :00 Türkiye Yabancı Turist Gelişleri (yıllık) Ağustos :30 İngiltere Cari Denge 2Ç -15.9mlr -16.9mlr :30 İngiltere GSYH (çeyreksel) 2Ç 0.30% 0.30% :30 İngiltere GSYH (yıllık) 2Ç 1.70% 1.70% :00 Euro Bölgesi TÜFE tahmini (yıllık) Eylül 1.60% 1.50% :00 Euro Bölgesi TÜFE çekirdek (yıllık) Eylül 1.20% 1.20% :00 ABD U. of Mich. Beklentiler Eylül :00 ABD FED Üyesi Harker Konuşacak LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6