GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 Piyasalara Bakış 30 Eylül 2011 İMKB 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Alman Parlamentosunda EFSF oylamasını sorunsuz bir şekilde tamamlanması dün piyasalara olumlu yansıdı. Buna rağmen fonun son büyüklüğünün sorunların daha geniş bir çevreye yayılması durumunda yeterli olmayabileceğini düşünmeye devam ediyoruz. Ayrıca EFSF'in 17 Euro ülkesi tarafından da onaylanması gerekiyor, burada beklenmedik bir muhalefet Slovakya dan gelebilir. Orta vadeli yatırım stratejimiz temkinli olmaya devam ediyor. 06/10 07/10 09/10 12/10 03/11 05/11 Döviz Bu sabah euro-dolar paritesinde 1,3550 seviyesine kadar yaşanan düzeltme hareketinin etkisiyle dolar-tl güne 1,8530-1,8550 fiyat aralığında başlıyor. Saat 10:00'da Ağustos ayı dış ticaret açığı verisi gelecek.(beklenti 7,3 milyar $).Dış ticaret açığı verisinin beklentilerden yüksek gelmemesi halinde dolar-tl 'nin euro-dolar paritesi ve TCMB'nin döviz alım ihalesi tutarına göre 1,8400-1,8600 fiyat bandını korumaya devam etmesini bekliyoruz. Tahvil-Bono Bu sabah tezgahüstü piyasada ilk işlemler %8,33-%8,37 bileşik aralığında gerçekleşiyor. Yurtdışı piyasaların yön vereceği piyasada yabancı kaynaklı yeni bir satış dalgası gelmediği takdirde faizde yukarı yönü sınırlı görüyor; gösterge tahvilin %8-%8,50 bileşik bandında işlem görmeye devam edeceğini tahmin ediyoruz. Bugün için gösterge tahvilde işlemlerin %8,30-%8,45 bileşik bandında yoğunlaşmasını bekliyoruz. Global Borsalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: IMKB-100 Index 59, % Dow Jones 11, % Paris CAC-40 3, % Nasdaq 2, % DAX 5, % S&P500 1, % FTSE-100 5, % Asya: Rusya RSI 1, % Seul KOSPI 1, % Prag PX % Bombay SENSEX 16, % Varşova WIG20 2, % Nikkei-225 8, % Güney Amerika: Hang Seng 17, % Bovespa 53, % Shanghai Composite 2, % Arjantin MERVAL 2, % Tayland Set % Piyasa Takvimi--Özet Tarih Saat Veri - Beklenti- Önceki 30 Eylül 15:30 ABD - Kisişel Gelir (beklenti:%0.10 önceki:%0.30) 30 Eylül 15:30 ABD - Kisişel Harcamalar (beklenti:%0.20 önceki:%0.80) 30 Eylül 16:55 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti:57.8 önceki:57.8)

2 PİYASA YORUMU Alman Parlamentosunda EFSF oylamasını sorunsuz bir şekilde tamamlanması dün piyasalara olumlu yansıdı. Buna rağmen fonun son büyüklüğünün sorunların daha geniş bir çevreye yayılması durumunda yeterli olmayabileceğini düşünmeye devam ediyoruz. Ayrıca EFSF'in 17 Euro ülkesi tarafından da onaylanması gerekiyor, burada beklenmedik bir muhalefet Slovakya dan gelebilir. Ülkede yapılacak oylamanın takvimi henüz belli değil ama Ekim ortasını bulabilir. Öte yandan ABD'den gelen büyüme, kişisel gelirler ve haftalık iş gücü istatistikleri piyasa beklentilerini aştı ve piyasaları olumlu etkiledi. İçeride ise; özellikle de İMKB nin olumlu ayrışması devam etti. Avrupa da yaşananlarla ilgili önceki yorumlarımızda önemli bir değişiklik olmadı. Orta vadeli yatırım stratejimiz temkinli olmaya devam ediyor. SEKTÖR HABERLERİ Bankacılık sektörü için 25% kredi büyümesi hedefi kaldırıldı Babacan dün yaptığı konuşmada hükümetin artık %25 kredi büyüme hedefi ile ilgili bir beklentisi olmadığını açıkladı. %25 hedefini tutturamayan bankalara herhangi bir yaptırım uygulanmayacak. Babacan ayrıca, bankalara ek yük getirecek uygulamalardan kaçınacaklarını bildirdi. Bu kapsamda, 50 bin TL tutarına kadar olan mevduat sigortası limitini yükseltmeyeceklerini söyledi. Görüşümüz: %25 hedefi zaten piyasa tarafından kaldırılmış olarak öngörülmekteydi. Kredi büyümesi BDDK verilerine göre son hafta itibarıyla yılbaşından bu yana yavaşlayarak %22,4 olarak gerçekleşti. Kredi büyümesinin yılsonuna kadar %25 e ulaşabileceğini öngörmekteyiz. Elektriğe zam geldi EPDK nın onayıyla dağıtım şirketlerinin uygulayacağı elektrik fiyatları konutta %9.57, sanayide ise %9.26 oranında artırıldı. TETAŞ ın toptan elektrik satış fiyatı ise %19.41 arttı. Hatırlanacağı üzere son dönemde döviz kurlarındaki ve global doğalgaz fiyatlarındaki artışa bağlı olarak doğalgaz ve elektrik fiyatlarına zam yapılması gündemdeydi. Görüşümüz: Elektrik fiyatlarına 2010 Ocak ayından bu yana zam yapılmıyordu. Doğalgaz ve elektriğe birlikte zam yapılması beklenirken fiyat artışının sadece elektrik için yapılmış olmasını enerji üreticileri açısından olumlu algılıyoruz. Bununla birlikte, son 3 yılda Türkiye nin Rusya dan aldığı doğalgazın alım maliyeti %39 artış göstermesine rağmen, BOTAŞ tarafından zam yapılmamış olduğunu da dikkate alarak, doğalgaz fiyatlarında da yukarı yönde ayarlama yapılmasını olası görüyoruz. ŞİRKET HABERLERİ AYEDAS SAHOL e kaldı Basındaki haberlere göre özelleştirme ihalesinde ikinci olan Yıldızlar Holding in son tarih olan düne kadar ödemeyi yapmaması ve ek süre talebinde bulunmaması nedeniyle Özelleştirme İdaresi Ayedaş ı alım hakkını ihalede üçüncü olan

3 Enerjisa ya verdi. Böylelikle Enerjisa ihaledeki en iyi teklifin 300 milyon dolar altında bir tutarla dağıtım bölgesini alım hakkını elde edecek. Görüşümüz: Son dönemde basında çıkan haberler düşünüldüğünde Yıldızlar Holding in ödeme yapamaması genel olarak piyasa tarafından beklenen bir durumdu. Haber akışını Sabancı Holding açısından bir miktar olumlu algılıyoruz. DÖVİZ Düne 1,8600 seviyesinde başlayan dolar-tl Almanya'nın EFSF yetkilerinin arttırılmasını onaylamasıyla euro-dolar paritesinde yaşanan yükseliş ve ABD'de gelen olumlu verilerin etkisiyle satışla karşılaştı.1,8400-1,8450 fiyat aralığına kadar gerileyen dolar-tl günü 1,8500 seviyesinin hemen altında kapattı. Bu sabah euro-dolar paritesinde 1,3550 seviyesine kadar yaşanan düzeltme hareketinin etkisiyle dolar-tl güne 1,8530-1,8550 fiyat aralığında başlıyor. Saat 10:00'da Ağustos ayı dış ticaret açığı verisi gelecek.(beklenti 7,3 milyar $).Dış ticaret açığı verisinin beklentilerden yüksek gelmemesi halinde dolar-tl 'nin euro-dolar paritesi ve TCMB'nin döviz alım ihalesi tutarına göre 1,8400-1,8600 fiyat bandını korumaya devam etmesini bekliyoruz. TAHVİL-BONO Düne sakin başlayan bono piyasasında gün boyunca yurtdışı gelişmeler yakından takip edildi. Almanya'nın EFSF yetkilerinin arttırılmasını onaylaması ve ABD'de gelen olumlu verilerin piyasayı desteklemesi ile sabaha %8,45 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin %8,33 bileşik seviyesine kadar gerilemesini sağladı. Bu sabah tezgahüstü piyasada ilk işlemler %8,33-%8,37 bileşik aralığında gerçekleşiyor. Yurtdışı piyasaların yön vereceği piyasada yabancı kaynaklı yeni bir satış dalgası gelmediği takdirde faizde yukarı yönü sınırlı görüyor; gösterge tahvilin %8-%8,50 bileşik bandında işlem görmeye devam edeceğini tahmin ediyoruz. Bugün için gösterge tahvilde işlemlerin %8,30-%8,45 bileşik bandında yoğunlaşmasını bekliyoruz. Verim eğrisi CDS 9.50 CDS Turkiye (5 YILLIK) /02/ /09/ /04/ /10/ /05/ /11/ /06/ /12/ /07/ /01/ /08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 07/10 07/11

4 EMTİA Altın ($/ons) GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Brent petrol ($/varil) 2, , , , , , , /10 02/11 05/11 06/11 08/11 09/11 11/10 02/11 05/11 06/11 08/11 09/11 GERÇEKLEŞECEK SERMAYE ARTTIRIMLARI BEDELLİ SERMAYE ARTTIRIMI (Rüçhan Hakkı) SERMAYE Kod BEDELSİZ (%) Tarih Kullandırılarak Kullandırılmadan Diğer (bin TL) Tarih AZALTIMI (%) AKSEN % - açıklanmadı - ALYAG % - - açıklanmadı - ANELT % - - açıklanmadı 60.00% ATAC % açıklanmadı AVTUR % - - açıklanmadı - CEMAS % - - açıklanmadı - CEYLN % - açıklanmadı - EMKEL % - - açıklanmadı 70.00% FINBN1 0.16% açıklanmadı 5.01% - - açıklanmadı - FVORI % /09/ % GLRYH % - - açıklanmadı - GLYHO % - açıklanmadı - MIPAZ % - - açıklanmadı - MTEKS ,032 açıklanmadı - RAYSG % - - açıklanmadı - SELGD % - - açıklanmadı 85.93% SERVE % - - açıklanmadı - SKPLC 25.00% açıklanmadı 75.00% - - açıklanmadı - SNGYO 20.00% 30/09/ TRNSK1 8.07% açıklanmadı % - - açıklanmadı - ULKER 5.21% açıklanmadı USAK % açıklanmadı UTPYA % açıklanmadı UYUM % açıklanmadı VKGYO % - - açıklanmadı - VKING % - - açıklanmadı 37.50% Kaynak: İMKB

5 PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 26/09/ :00 Almanya - IFO Anketi (beklenti:106.5 önceki:108.7) 14:30 TR - KKO (beklenti:%75.8 önceki:%76.1) 16:30 ABD - FED'den Bullard konuşacak 17:00 ABD - Yeni Konut Satislari (beklenti:-8 önceki:-11.4) 27/09/ /09/ /09/ /09/ :00 ABD - S&P Case Shiller Endeksi (beklenti:%-4.50 önceki:%-4.52) 17:00 ABD - Tüketici Güven Endeksi (beklenti:46 önceki:44.5) 19:30 ABD - FED'den Lockhart konuşacak 13:40 ABD - FED'den Rosengren konuşacak 14:00 ABD - MBA Mortgage Başvuruları (önceki:%0.60) 15:30 ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri (beklenti:%-0.50 önceki:%4.10) 17:30 ABD - Petrol Stokları - ABD - FED Başkanı Bernanke konuşacak 12:00 AB - Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi - Final Rakam (beklenti:-18.9 önceki:-18.9) 15:30 ABD - GSYİH (beklenti:%1.20 önceki:%1.00) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti: ) 15:30 ABD - FED'den Rosengren ve Plosser konuşacak 17:00 ABD - Devam Eden Konut Satışları Endeksi (beklenti:%-1.60 önceki:%-1.30) 17:30 ABD - Doğalgaz Stokları 05:30 Çin - HSBC PMI İmalat Endeksi (önceki:49.9) 10:00 TR - Dış Ticaret Dengesi (beklenti:-7.1 önceki:-9.0) 15:30 ABD - Kisişel Gelir (beklenti:%0.10 önceki:%0.30) 15:30 ABD - Kisişel Harcamalar (beklenti:%0.20 önceki:%0.80) 15:30 ABD - Çekirdek PCE (beklenti:%1.70 önceki:%1.60) 16:45 ABD - Chicago PMI İmalat Endeksi (beklenti:55.5 önceki:56.5) 16:55 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti:57.8 önceki:57.8) 18:00 ABD - FED'den Plosser konuşacak

6 ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.