Haftalık Bülten. Kemal Cenk Erdem 21 Mayıs 25 Mayıs 2012

Transkript

1 Haftalık Bülten Haftanın Özeti VOB 30 Endeks Kontratları VOB Dolar/TL Kontratı Euro/Dolar (EURUSD) spot Sterlin/Dolar (GBPUSD) Dolar/Yen (USDJPY) spot Altın(Dolar/ons) Bakır S&P 500 Vadeli Kontratı Brent Petrol Sanal Portföy Risk Analizi & Yönetimi Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performanslar Rapor Arşivi Çekince 1

2 Haftanın Özeti Avrupa: Avrupa da geçen hafta yaşananlar ve piyasalara yansıması yakından izlenmeye devam edecek. Sadece Yunanistan ın euro bölgesinden çıkması konuşulması geçen hafta, çıkması sonucu oluşacak etkenler, global paritelerde rakamsal değerlemeler, İspanya, Portekiz ve İtalya daki sorunlar hep gündeme geldi. Ülke faizlerinde ki artışlar ise başka bir finansal sorunun olabileceği sinyalini verirken sıkıntılı haberler hafta boyunca devam etti. Global anlamda bütün borsalar ve para birimleri değer kaybederken, dolar bu haftanın en çok kazanan ürünü oldu. Haftanın Avrupa tarafındaki özeti şöyle; Merkel ve Hollande, krizi aşma konusunda ortak çalışma istediklerini, Yunanistan daki seçim kararına saygı gösterdiklerini ve Yunanistan ın Euro da kalmasını istediklerini belirttiler. İspanya Dışişleri Bakanı, Yunanistan dan hızla bir hükümet kurmasını isterken, Yunanistan ın hem kendisi hem de para birliğinin hayatta kalabilmesi için yapabileceği en iyi şeyin yardım şartlarını yerine getirmek olduğunu açıkladı. İrlanda Merkez Bankası Başkanı, Yunanistan ın Euro Bölgesi nden ayrılmasının Euro Bölgesi açısından felaketle sonuçlanacak bir olay olmadığını açıkladı. İspanya da Bankalar, hükümetin ek sermaye çağrısına yanıt vermeye başladı, İspanyol bankalarının toplam 30 milyar euro karşılık ayırmaları gerekiyor. IMF Başkanı, İspanya nın bankalara ilişkin önlemlerini memnuniyet verici buldu. Yunanistan da, geniş tabanlı koalisyon hükümeti kurulması yönündeki görüşmelerden sonuç çıkmadı. Almanya Merkez Bankası, Almanya ve Euro Bölgesi Bankalarının artık kriz öncesine oranla daha güçlü bir temel üzerine oturduğunu, bankaların Yunanistan krizinin daha kötü bir hal alması ile mücadele edebileceklerini belirtti. İspanya da, Hükümet in sağlık ve eğitim sektörlerinde toplam 10 milyar euroluk kesinti içeren paketi Meclis te onaylandı. Moody s, İspanya da 4 eyaletin kredi notlarını düşürdü ve 2 eyaletin notlarını onayladı. Fitch, Yunanistan ın döviz ve euro cinsinden uzun vadeli kredi notunu B- den CCC ye düşürdü. Moody s, 16 İspanyol bankasının uzun vadeli kredi notlarını düşürdü. Yunanistan da, son anketler halkın kurtarma paketi müzakerelerinde katılmış partilere yönelmeye başladığını gösterdi. İrlanda da, AB nin bütçe disiplin anlaşması konusunda 31 Mayıs ta yapılacak oylama öncesinde mali sözleşmeyi destekleyenlerin oranı artıyor. Yunanistan da, genel seçimlerin ardından hükümet kurulamaması ile yaşanan kriz ülkedeki bankaları vurdu. Yunan Bankaları ndan 700 milyon euro çekildi. Fransa nın yeni Başbakanı, Bakanlar Kurulu toplantısından kendisi ve bakanların maaşlarının %30 indirilmesini önerecek. Almanya Başbakanı, Yunanistan ın Euro Bölgesi nde kalmasını istediklerini açıkladı. Dünya Bankası Başkanı, Yunanistan ın Euro dan çıkmasının İspanya ve İtalya ya darbe vuracağını açıkladı. Alman Enerji şirketi E.On, Avrupa daki gaz dağıtım şebekesini 3.2 milyar euroya sattı ve elde ettiği gelirini Türkiye gibi pazarlarda yeni ortaklar yolu ile büyümede kullanacaklarını açıkladı. İspanya Hazinesi, bugün 1.5 ila 2.5 milyar euro aralığında 2015 ve 2016 vadeli tahvil ihaleleri düzenleyecek. Moody s, İtalya da aralarında Unicredit SPA ve Intesa Sanpaolo SPA nın da bulunduğu 26 bankanın kredi notlarını düşürdü. Fransa da, 1. çeyrekte GSYIH çeyreklik bazda değişmezken, yıllık %0.3 arttı, TÜFE Nisan da aylık %0.1 ve yıllık %2.1 arttı. Yunanistan'da hiçbir siyasi lider hükümet kuramadı, ülkeyi Haziran'da yapılacak seçimlere götürecek geçici hükümeti kurma görüşmeleri bugün yapılacak. Hollande ve Merkel gelecek ayki AB zirvesine kadar büyüme konusunda ortak yaklaşım belirlemeye çalışacak. ECB'nin üçüncü bir uzun vadeli likidite ihalesi (LTRO) düzenleyeceğini düşünenlerin sayısı artıyor. İspanya'nın ardından dün İtalya'nın tahvil faizleri de Yunanistan endişeleriyle %6'yı aştı. İspanyol Bankalarına desteğin artmasının kamu maliyesine daha fazla yük olacağını belirten Moody s, Yunanistan da seçim sonuçlarının Euro dan çıkış riskini arttırdığını ve bunun Yunan bankalarının kredi notları açısından olumsuz olduğunu açıkladı. Moody s, JP Morgan ın 2 milyar dolarlık zararının JP Morgan tahvilleri sahipleri için kredi notu açısından olumsuz olduğunu belirtti. Fitch, Çin in kredi notunun ay içinde düşürülmesi ihtimalinin olduğunu, merkezi hükümetin mahalli idarelerin ödenme zorluğu çektiği borçlarını devralması halinde bu ihtimalin artacağını belirtti. Türkiye: Geçen hafta bizim borsamızda, global borsalardan farklı değildi. Satış baskısı altında bir hafta geçirdik. Önemli destekler test edilirken, gelen tepkiler güçsüz kaldı ve hafta içerisinde seviyeleri İMKB 100 endeksinde test edildi. İMKB 30 endeksinde ise seviyesinin altındaki kapanışlarla satış baskısı devam etti ve haftanın en düşük seviyesi seviyeleri oldu. Ancak kapanışlar seviyelerinden gerçekleşti. Hafta bütün piyasalarda olduğu gibi bizim piyasamızda da iç açıcı değildi. Haftaya beklentiler ve rakamlar sadece yurt içindeki gelişmelerle kısıtlı kalmayacağı, Avrupa ve ABD odaklı bir gelecek hafta beklediğimizi ifade edebilirim. Rakamsal olarak olumsuz bir hava içerisindeyiz. Yurt içindeki yorum ve açıklamaları okuduğumda bizim diğer dünya ülkelerinde daha farklı olduğumuz ve beklentilerimizin daha iyimser olması gerektiği mesajlarınız alıyorum. Ancak benim haftalık yorumumda söyleyebileceğim ve yorumdan öte daha faydalı olabilecek bir sözüm var, raporumda önerdiğim rakamlar ve beklentilerim. Her hafta olduğu gibi bu haftada bu rakamlarımı sizlerle paylaşıyorum, bu rakamlar hem beklentilerimi ifade ediyor hem de parasal dengelemde de risk ve yönetimin analizini sizlerle paylaşıyorum. Umarım az da olsa bir bakış açısı ve değişik bir yorum getirebiliyorumdur. ABD: FED toplantı tutanakları ve FED den gelen açıklamalar yeni bir parasal genişlemeye daha sıcak baktıklarını ortaya koydu. Ancak ekonomideki büyümenin daha da ivme kaybetmesi durumunda bu seçeneğin gündeme geleceği ifadesi de korunuyor. Özellikle yılın ikinci yarısında bu senaryonun gerçekleşme olasılığı daha yüksek korunuyor. Bundan sonraki dönemde beklenenin altında kalan ABD verileri, QE3 beklentisinin daha da artmasına ve ABD nin, Avrupa daki tüm sorunlara rağmen değer kaybetmesine neden olabilir. Hem ABD borsaları hem de Avrupa daki borsalar bu beklentiyi güçlendirmek ve FED in elini sıkıştırmak adına bu olumsuz havanın bir süre daha devam etme olasılığını yansıtıyor olabilir. Bu yüzden benim yatırımcılara tavsiyem, eğer parasal genişleme sinyallerini görüyor olursanız, en azında piyasalardaki pozisyonlarınızda olumsuz havadan çıkın ve bu haberlerin nasıl piyasalara yansıyacağına dikkat edin. Çünkü rakamlar, en kısa zamanda yön ve beklentinin habercisi olacaktır ve bu aşamada yatırımcı çok daha rahat karar verebilme durumunda olacaktır. JP Morgan ın 2 milyar dolar zarar yazan iştirakinin varlığa dayalı menkul kıymetler ve yapılandırılmış ürünlerden oluşan riskli yatırım büyüklüğünün 100 milyar doların üzerinde olduğu ifade edildi. SEC, JP Morgan ın 2 milyar dolar zarar ettiği türev piyasaları işlemleri nedeniyle inceleme başlattı. ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvil faizi Yunanistan endişelerine bağlı güvenli liman alımlarıyla %1.762'ye geriledi Wall Street Journal haberine göre, Yunanistan da liderler teknokrat bir hükümet kurulması üzerinde duruyor. Fitch, dünyanın en büyük 29 bankasının yeni sermaye düzenlemeleri gereğince duydukları ek sermaye ihtiyacının 556 milyar dolar düzeyinde olduğunu açıkladı. Kanada Başbakanı, G-8 Liderlerinin Yunanistan ın Euro Bölgesi nden çıkması gibi senaryolara yönelik hazırlıklar yapmasını beklediğini belirtti. ABD de, Nisan ayında konut icraları aylık %5.1 ve yıllık %13.9 azalarak 188 bin 780 adet oldu. Asya: Asya borsaları Yunanistan'da Haziran ayında yapılacak seçimin borç krizini daha da ağırlaştıracağı endişesiyle eksilerde işlemler gördü. Bu tarafta piyasalarda gelişmelerden huzursuz bir tablo çizdiler. Özellikle NİKKE endeksindeki eksiler ve dolar/yen paritesindeki satışlar risk off dediğimiz, risk iştahının azaldığını işaret eden bir beklenti. Kısa süre içerisinde Asya tarafında yakından izlenmesi gereken en önemli rakamlar emtia fiyatları olmalı. Bakır, petrol ve altın fiyatlarındaki değişiklikler bize gelecek haftaların nasıl bir yapı içerisinde olduğunu işaret edecektir. Çin Merkez Bankası, zorunlu karşılık oranlarını ekonomik büyümeye destek olmak amacıyla yarım puan düşürdüklerini açıkladı. Çin de, Nisan ayında doğrudan yabancı yatırımlar yıllık %0.74 gerileyerek 8.4 milyar dolar oldu. Japonya da, GSYIH 1.çeyrekte yıllık %4.1 arttı. Japonya Maliye Bakanı, Yunanistan ın IMF ten aldığı yardımların sürmesi için ülkedeki mali reformların sürmesi ve taahhütlerin yerine getirilmesinin ön koşul olduğunu belirtti. BOJ tahvil alım programında hedef tutarı yakalayamayarak, piyasanın kaldırabileceğinden fazla likidite enjekte edildiğine işaret etti. Altın yatırımcıların pozisyon azaltmalarına bağlı olarak 1,534 dolara kadar geriledi. Brent, ABD petrol stoklarındaki artışın etkisiyle $1 gerileyerek $111'den işlem görüyor. FBI JPMorgan Chase'teki milyar dolarlık işlem zararları hakkında inceleme başlattı Başa Dön 2

3 VOB 30 Haziran kontratı , VOB30 Endeksi Haziran kontratlarında en düşük seviye oldu. Geçen haftaya başlarken önerdiğim rakamlarda 3 adet kısa 1 adet uzun pozisyon vardı ve den önerdiğim uzun pozisyon hedefe ulaşarak kapandı. Unutmayalım ki geçen hafta yazdığım altı kapanışlar kötü, beklentisi de gerçekleşti ler geçen haftanın başlangıç rakamları olmasına rağmen, Avrupa daki gelişmeler, yurt içinde de rakamların bozulmasına neden oldu. Yurt içinde doların TL karşısında yükselmesi, TCMB açıklamaları ve müdahalelerin daha kontrollü olacağı ifade edilmesi, Avrupa da euro bölgesindeki sıkıntının ön plana çıkması euro/dolar üzerindeki etkileri sıkıntıların ana kaynakları oldu. Kötü senaryodan bahsederek başlıyorum, VOB30 da eğer rakamlar belli seviyelerin altında kapanmaya devam ederse hedef olarak duruyor. Bu biraz haftalık rakamlama için abartılı bir rakamda olsa bunun Haziran sonuna kadar gerçekleşmesi beklenebilir. Böyle bir rakamlamada kısa vadede endeks kontratlarında korkulacak iki rakam var ve , bu rakamların altında kapanışların gelmesi ile hedef hızlıca olarak beklenebilir. Bu rakamın yaratacağı stres ve potansiyel satış baskısı da endeks kontratlarında seviyesinin test edilmesi anlamına gelebilir. Ancak dikkat bu senaryo ancak olası olumsuzlukların üst üste gelmesi ile muhtemel olacaktır. Yani ilk aşamada biraz gündem dışı olabilir. Gelecek hafta ilk olarak üstü kapanışların olması gerekiyor. Yani üstünde kapanışlar olmadıkça satış baskısının devam etmesi beklenebilir ve ilk ara destekler. Ancak dikkatle takip edilmesi gereken önemli destekler ve olarak izlenmeli altındaki kapanışlar da ise piyasalarda uzun olmak veya yukarı gideceğiz düşüncesinde olmak biraz tehlikeli olabilir. Buna dikkat. Ben rakamlarımda genelde 2 uzun 2 kısa rakamını öneriyorum. Bu hafta 3 uzun 1 kısa rakamım olacak. Ancak şunun iyi algılanmasını isterim ki, bu rakamlarda ana model önemli desteklere dokunması ve gelen tepkilerle açılan pozisyonun kapanmasıdır. Yani paçal denilen ortalama maliyet için 3 uzun önermiyorum. Umarım bunu 13 haftadır rakamlarımdaki modellemede anlatabilmiş ve algılatmış durumdayımdır. Haftaya bakacağım önemli rakamlar ve beklentilerimi sağ bölümdeki tabloda sizlerle paylaşıyorum. Bu raporum tamamen bilgi amaçlı olup, yatırım tavsiyesi değildir. Buna dikkat VOB Teminat Bir adet kontrat için teminat : 750 TL Açılabilecek en küçük pozisyon 30 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 90 kontrattır. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Kısa Hedef Stop Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Ayrıca bütün yorumunu yaptığım finansal ürünlerin ayrıntılı önerilen rakamlarını tablo halinde görmek için 12.sayfayı inceleyebilir veya bu linke tıklayabilirsiniz. Destekler Dirençler Başa Dön 3

4 VOB Dolar/TL Haziran kontratı Dolar/TL kontratlarında geçen hafta hareketli geçti. Sadece doların, TL karşısında güçlenmesi değil, global anlamda bütün para birimlerine karşı değer kazanması dikkatle izlendi. Özellikle Avrupa tarafından gelen olumsuz haberler ve doların Euro karşısında değer kazanmasının sonucunda risk iştahının azaldığı ve piyasalardan çıkıldığı bir haftayı yaşadık. Ben dolar/tl de geçen hafta önerdiğim rakamlarda bir stop olurken, bir pozisyonda hedefe ulaşarak sanal portföye yansıdı. Bir önceki haftadan taşıdığım dolar/tl kontratında ise açılışta hedeflediğim stop seviyesinin üstünde kapanışın olması sonucunda hala kısa pozisyon olarak sanal portföyde taşınmakta. Vadeli piyasalarda ben prensip olarak çok uzun süreli pozisyonlar taşımamaya dikkat ediyorum. Bu yüzden son 2 haftadır taşıdığım dolar/tl kısa pozisyonum büyük bir olasılıkla bu hafta kapanacaktır. Eğer bir üründe doğru kararı alamadıysanız, kaldıraçlı ortamda onun peşinden koşmak veya düşündüğünüz olacak diye ısrarcı olmak en kötü yönetim stratejilerinden biri olarak düşünülmelidir. Ben bunun inadını yapmamama rağmen bir pozisyonu 2 haftadan fazla taşıyarak bir çeşit 13 haftadan beri yönettiğim bu sanal portföyde en uzun tutulan pozisyonun bu olduğunu belirtmek isterim. VOB Teminat Kemal Cenk Erdem Bir adet kontrat için teminat : 130 TL Açılabilecek en küçük pozisyon 100 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 300 kontrattır. Mevcut Portföy Kısa Hedef Stop (AÇIK, stop olarak değiştirilmiştir...) Önerilen Kısa Hedef Stop Kısa Hedef Stop Kısa Hedef Stop Kısa Hedef Stop Gelecek hafta rakamlarımı nasıl şekillendireceğimi ifade etmek isterim. Spot dolar/tl de üstü kapanışlar olduğu sürece alışların güçlenmesi muhtemel diyordum. Ancak üstünde kapanışların zor olmasını beklerdim, bu rakamda aşıldı ve üstünde kapanışlar yaşadık. Buradaki hızlı yükselişteki ana sebep Avrupa daki sıkıntılar. Bu durumda benim izleyeceğim senaryo ise önemli dirençlerde satıcılı olmam ve dolar/tl de hafta içerisinde alışları düşünmemem olacak. VOB Dolar/TL Haziran kontratlarında ve önemli dirençler. Özellikle üstündeki kapanışlarda alışların bizi aralığına götürmesi beklenebilir. Bu spot dolarda 1.85 lerin üstünde kapanışlar anlamına gelecektir. Dolar/TL fiyatlamasında global anlamda risk iştahının azalması en büyük etkenlerden, ayrıca Avrupa ülkelerindeki sıkıntılarda doları güçlendirmekte. Diğer yandan dolar/yen paritesindeki düşüşte doları güçlendiriyor. Ancak benim takip ettiğim başka bir etken ise, emtialar. Emtialarda yaşanan ve Cuma günü önemli farklılık gösteren bir yükseliş izledim. Altın ara dirençleri kırarak yükselirken. Bakır fiyatları önemli ara desteklerden tepki alışları ile uzaklaştı. Brent petrol ise hala yukarı yöndeki gücünü korumakta. Bütün bunların anlamında eğer emtialar yükselişe geçecekse doların aynı zamanda güçlenmesi rakamsal olarak pek olası durmuyor. Buna dikkat etmekte fayda var. Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Panik ve şuursuz satışlar bizi bu seviyelere getirmiş olabilir. Bu yüzden bu ürünü yakından izlemeye devam edeceğim. Yurt içinde yaşadığımız cari açık sıkıntısı doların yükselişine etken olsa da, yaz sezonuna girdiğimizi hatırlatmak isterim. Destekler Dirençler Geçen haftadan gelen açık pozisyonumda stop olmuştur. Başa Dön 4

5 Euro/Dolar (EUR/USD) spot Euro/Dolar paritesinde son üç haftadır satış baskısının olduğunu izliyoruz. Avrupa tarafında seçim öncesi başlayan ve sonrasında çıkan sorunlarla devam eden bir gerilemeyi izliyoruz. Bu satışların hem teknik hem de ekonomik olarak bir açıklaması var, bu yüzden de euro dolar karşısında değer kaybetmeye devam ediyor. Euro bölgesindeki sorunlar, ülkelerin iç politik kavgaları ve birlikteki bütünlüğün bozulması sebebinden euroda güçsüz kalıyor. Diğer taraftan ABD borsalarına ve ekonomisine olan güvende doların güçlenmesine ve euronun değer kaybetmesine neden oluyor. Geçen hafta ben euro/dolar paritesindeki önerilerimde başarılı olamadım. Düşüşlerin hızlıca ve desteksiz olması, önemli desteklerden tepkilerin gelmemesi benim önerilerimde de sıkıntı yarattı. Bu üründeki başarısız işlemlerimi sanal portföyümde olumsuz etkiler yaratırken, portföyümde önerdiğim diğer finansal ürünleri kullanarak kısmen bu zararları toparlayabildim. Ancak asla verdiğim rakamlardaki stop değerlerini değiştirmedim. Çünkü stop olmaktan korkan ve bunu erteleyen her yönetimde sıkıntılı ve problemli performanslar kendini gösterecektir. Gelelim gelecek hafta neler olacak üstünde kaldığımız sürece hedef hızlıca arasına gelebilir üstünde kapanışları görebilirsek hedef ve seviyeleri olabilir üstünde kapanışlarda ise olabilecek en iyi senaryo hareketini izliyor olabileceğimiz. Yukarı yöndeki dirençler kırıldıkça bu senaryo daha da güçlenebilir. Aşağıda ise ilk destek ve seviyeleri. Geçen hafta panik satışlarında noktası test edildi, buda ayrı önemli bir destek olarak görev yapacaktır. Teminat Bir lot pozisyon için teminat : $1.350 Açılabilecek en küçük pozisyon 2 lot dur. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 6 lot dur. Mevcut Portföy Uzun Hedef Stop (AÇIK) Önerilen Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Kısa Hedef Stop Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Senaryomda eğer haftaya kötü başlıyor olacak olursak, altında işlemlerde hedef hızlıca olabilir altındaki kapanışlarda ise ana destekler ve test edilebilir. Ancak altında kapanışlarda satış baskısı artacak ve parite seviyelerine odaklanacaktır. Bu durumda seans içi yatırımcının asla tepkilere inanarak uzun pozisyon olmalarını tavsiye etmem. Tepkiler ancak satış fırsatı olacaktır. Yani altında sıkıntı daha da güçlenecektir. Ben uzun vade de Euro nun dolar karşısında değerleneceğini düşünüyorum. Buna bağımlı olarak her panik satışının da alıcısı olabilirim. Ancak altında kapanışlarda dışarıdan izlemeyi ve neler olacağını ve nasıl rakamlanacağını da görmek en iyi strateji olacaktır. Bu yüzden önereceğim rakamlarda bu beklentimi yansıtmayı hedefliyorum. Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Destekler Dirençler Önerdiğim rakamlarda hedeflerin bu üründe 20bips olarak daraltıldı, bunu yapmamım sebebi bear(aşağı yönlü) bir markette olmamız ve tepkilerin kısıtlı olabileceğidir. Buna dikkat. Diğer taraftan geçen haftadan gelen uzun pozisyonumda hedef değiştirilmedi olarak izliyorum. Başa Dön 5

6 Sterlin/Dolar (GBP/USD) spot Sterlin/Dolar, neredeyse son dört haftadır yazdığım ve diğer paritelerden farklılaştığını ifade etmeye çalıştığım bir ürün. Geçen hafta benim için önemli iki destek noktası hızlıca kırıldı ve Bu iki destekte GBPUSD için önemli idi. Bu seviyelerin altında kapanışların olması ise satış baskısı ve geri çekilmelerin teknik anlamda ana sebebi altında kalındığı an hedef oldu, buranında panik içindeki rakamlamalar sonucu kırılması lara kadar geri çekilmeleri ardı ardına gündeme getirdi. Ben GBPUSD paritesinde önerdiğim iki uzun pozisyonun birinde stop olurken diğerinin olumlu kapandığı bir hafta yaşadım. Ancak euro/dolar paritesinde olduğu gibi bu paritede haftalık performansımda beni aşağı çeken ürünlerden biri oldu. Ama stop olmaktan çekinmedim ve gelecek haftaya nasıl bir strateji çizeceğime hiçbir pozisyonum olmadan bunu yapmak ise her trader için önemli bir avantaj. Bu yüzden bütün yatırımcıların strateji ve beklentilerini kendi zaman dilimlerine göre değerlendirmeleri ve yönetmeleri en iyi yönetim şekli olacaktır üstünde kapanışlar görebilecek olursak alışların aralığına hızlıca gitmesi beklenebilir. Bu durumda önemli direnç olacaktır üstünde kapanışlarda ise önemli direnç olarak izlenmeli üstündeki kapanışlarda ise alışların tekrar güçlenmesi beklenebilir. Buna dikkat. Geçen haftalarda da belirttiğim gibi pair trade yapıyorsanız, GBPUSD uzun EURUSD kısa gidilmesi en iyi stratejilerden biri olabilir. Aşağıda ise altında kaldıkça satış baskısı devam edecektir altında kapanışlarda ise hedef hızlıca ve olarak izlenebilir. Bu senaryoyu beklemiyorum, çünkü gerçek anlamda sıkıntıların çok daha sorunlu olduğu ve global piyasaların çok daha bozulduğu bir döneme giriyoruz demektir. Destekler Dirençler Teminat Bir lot pozisyon için teminat : $1.550 Açılabilecek en küçük pozisyon 2 lot dur. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 6 lot dur. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Kısa Hedef Stop Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Not: Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimizi adresinde Canlı Yorumlar bölümünden sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 6

7 Dolar/Yen (USD/JPY) spot Dolar/Yen önemli destekleri kırdı ve yönünü kısmen arada bıraktı altında kaldığı sürece dolar/yen de satış baskısını izleyebiliriz altında kapanışların olması ise risk iştahından kaçış, güvenli limana park etme mantığını daha da güçlendirecektir. Geçen haftada dolar/yen de düşüşlerin devam ettiği bir hafta idi. Hatırlıyorum ben arasında bu üründe kısa pozisyonlar açarken herkes bana hata yapıyorsun hedef diyordu. Ancak bu seviyeleri göremeden yılın en yüksek seviyesi oldu ve düşüşler hemen arkasında geldi. Buda bize şu sonucu çıkarıyor. Piyasalarda volatilite her zaman olacak bir beklenti ve volatilitesi olmayan hiçbir ürün mevcut değil. Yani her yükseliş satışlarla, her satışta yükselişlerle karşılık bulması gerekiyor. Bu yükseliş ve düşüşleri bir yatırımcı iyi analiz etmeli, düşüşlerde giriş noktasını iyi tespit etmeli ve yükselen piyasalarda ise çıkış ve dönüş noktalarını model, bakış, konjektür ve beklentilere doğru analiz ederek kendi portföyünde bir değer oluşturmayı hedeflemesi gerekiyor. Dikkat ederseniz ben her hafta önerdiğim rakamlarda, bazen uzun pozisyonlarım fazla olurken, bazı haftalarda kısa pozisyonlarım daha etkili oluyor. Bu benim bakış açımda global anlamda market yönündeki beklentilerimi ifade etmekte. Uzun zamandır bu üründe işlem yapmıyorum. 1.haftamda ise dolar/yen paritesinde işlem yapmış ve sanal portföyümün ilk ve en büyük zararını yazmıştır. Bunu hatırlamıyorsanız lütfen ilk haftaki raporlarımı inceleyiniz. Ama disiplin ve model yönetimi ile bu zararın üstesinden geldim ve şu andaki performansım zaten ortada. Gelelim dolar/yen de gelecek hafta neler olabileceğine. Ben geri çekilmelerde dolar/yen paritesinde alıcılı olarak bekleyenlerden olacağım altında kalındıkça satış baskısı altında olacağız buna dikkat. Ancak geri çekilmeler hem tepki alışlarını, hem de önemli fırsatları gündeme getirebilir. Ben 78.85, ve noktalarında ara destekler görüyorum. Bu desteklerin kırılması kolay olmayacak. Ancak ana destek olarak aralığı çok önemli ki ben bu seviyenin altına girilemeyeceği düşüncesindeyim. BOJ, Japonya merkez bankası da bunu pek istemeyecektir. Bu durumda rakamların şöyle, altında ilk destek ler olabilir. Bu seviyelerden tepki alışları gelebilir ise daha önemli bir destek. Sağ tarafta önerdiğim rakamlar hafta içi geçerli olup kısmen beklentimi yansıtmaktadır. Teminat Bir lot pozisyon için teminat : $1.000 Açılabilecek en küçük pozisyon 2 lot dur. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 6 lot dur. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Kısa Hedef Stop Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Destekler Dirençler Başa Dön 7

8 Altın (Dolar/Ons) Altın fiyatlarında bu hafta tepki alışları geldi seviyesinin altında kapanışlarla başlayan hafta, satışlarla geriledi ve altın fiyatlarında 1527 seviyesi en düşük nokta oldu seviyelerinden önerdiğim ilk uzun rakamım geçen hafta çalıştı ve üstünden bir gün geçmeden hedef olan 1581 seviyesine ulaşmasını bildi. Ancak ben risk ve kaldıraç kontrolü açısından bu pozisyonumu 1570 seviyelerinde kapatarak sanal portföye yansıttım. Bu erken kapanışımı ise twitter adresimden anında sizlerle paylaştım. Geçen hafta bütün global endekslerde bir düşüş yaşanırken, altın fiyatlarının önemli desteklerden tepki alışları ile karşılaşması ve haftayı artıda bitirmesi önemli. Bu gelecek haftadaki beklentilerde önemli bir rakamlama olabilir. Geçen hafta emtia ürünlerindeki tutunmadan bahsetmiştim. Bunun üzerine geçen haftanın da bu ürünlerde olumlu kapanması dikkat çekici oldu. Ben kısa vade de altın fiyatlarında alıcılı olunması taraftarıyım. Özellikle 1550 altında mutlaka altının orta vadeli portföyünüze yer alması gereken bir ürün olduğunu düşünüyorum. Gelecek hafta altın fiyatlarında rakamlar benim düşünceme göre şöyle olacak, 1530 seviyelerinden tepki alışların gelmesi önemli. Bu yüzden arasını ara destekler olarak izlemekte fayda var. Eğer 1530 altında kapanışlar olacak ise satış baskısı hızlanabilir ve arası test edilebilir. Ancak geçen haftanın son günü gelen alışlar bu kötü senaryodan şimdilik bizi uzaklaştırdı. Geçen haftaki kapanışlara göre 1550 artık çok daha önemli destek. Hatta 1566 ve 1572 ilk ara destekler oldu. Geçen hafta 1597 test edilse de 1590 seviyelerinde kapanışlar oldu. Bunun anlamı 1580 üstünde olduğumuz için yukarı yönde hedefi ön plana çıkarıyor. 1600, 1611 ve 1621 ilk hedefler olarak düşünüyorum.. Kısaca haftaya hedefler kısmen dar bantta yukarı gibi duruyor üstünde kapanışlarda ise alışların ve global piyasaların olumlu bir hava içerisinde olması beklenebilir. Altın ve diğer emtiaların değer kazanması sonucunda doların değer kaybetme olasılığının olduğunu ve rakamsal olarak bunun gerektiğini unutmayalım. Destekler Dirençler Teminat Başlangıç temiatı:$1.000 Açılabilecek en küçük pozisyon 1 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 3 kontrattır. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Uzun Hedef Stop 1465 Uzun Hedef Stop 1445 Kısa Hedef Stop 1742 Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz.. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 8

9 Bakır Bakır önemli ara desteklerde. 344 seviyesi önemli bir rakam. 344 altında kapanışlar ise satış baskısının devam etmesi ve aralığının test edilmesi anlamına gelebilir. Bu durumda ben aralığında orta vadeli bakırda alıcılı olabilirim. Bakır fiyatlarında 365 ve 362 rakamlarından geçen hafta bahsetmiştim. Özellikle 362 altı kapanışlarda satış baskısının oluşması beklentiler dahilinde idi. Bu oluşunca hızlıca 358, 352 ve 344 seviyeleri test edildi. Gelecek hafta bakır fiyatlarında dikkate alınması gereken rakamlar şöyle, 352 üstünde kapanış oluşursa seviyeleri test edilebilir. Ancak 362 üstünde kapanışlar oluşursa aralığı test edilebilir ve bu seviyelerdeki kapanışlarda yukarı yönün habercisi olabilir. Bakır fiyatları geçen hafta düşüşler yaşasa da S&P 500 endeksinde oransal kaybedilen rakamlar kadar değer kaybetmedi. Bu kısmen bakır fiyatları için olumlu. Cuma günü ABD endekslerinde yaşanan düşüşlere emtia ürünleri tam anlamıyla katıldı demek zor. Bu kısmen bir işaret olabilir. Bunu yakında izlemekte fayda olacaktır. Ben bakır fiyatlarında olası geri çekilmelerin alış yönünde değerlendirilmesi ve bu alışların orta vade de prim yaratacağı düşüncesindeyim. Bu strateji daha çok bu tür emtia ürünlerinde yatırım ve iş yapan kurumsal kesimler için önemli bir hedge çalışması olarak değerlendirilmelidir. Bu konuda yardıma ihtiyacı olan kurumsal ve kişisel yatırımcıların bana e-posta adresimden dönüş yapmaları sonucunda daha derin bir rakamlama ile yardımcı olabilirim. Destekler Dirençler Not: Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimizi adresinde Canlı Yorumlar bölümünden sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Teminat Başlangıç teminatı:$800 Açılabilecek en küçük pozisyon 1 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 3 kontrattır. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Uzun Hedef Stop 304 Uzun Hedef Stop 299 Kısa Hedef Stop 423 Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 9

10 S&P 500(mini) Haziran Vadeli kontratı S&P 500 Haziran vadelilerde geçen hafta hem hareketli geçti hem de dikkate değer bir şekilde önemli destekleri sırasıyla kırdı. Benim önerdiğim 3 uzun rakamda gerçekleşti ve bu 3 uzun hızlıca hedeflere ulaşarak olumlu kapandı. En son önerdiğim uzun rakamımı ise ben birkaç puan önce kapattım ve twitter hesabımdan anında sizlerle paylaştım. Burada önerdiğim ara desteklere gelen tepki alışların nasıl çalıştığı ve buradaki rakamlama modelimin nasıl bir stratejiyi izlediğini incelemenizi tavsiye ederim. Bu desteklerin tepki vererek tutunmaya çalışması ve ardından hızlıca kırılmaları S&P 500 endeksinde satış baskısını artırdı. Bu yüzden haftanın en kötü performansını gösteren endeks oldu seviyeleri göreceli olarak ana destekler olması beklenirken, S&P 500 Haziran vadeli 1290 seviyelerinde kapanarak olumsuz havanın haftaya da devam edebileceği sinyalini verdi. Kapanış rakamı olan 1290 ın benim için önemli bir rakam olmadığını ifade etmek isterim. Haftaya bakış açım ve rakamlarım şöyle. ABD borsalarındaki satış baskısının ana nedenleri, Avrupa da yaşanan ülkesel kriz, Euro nun dolar karşısında değer kaybetmesi, parasal genişleme ile ilgili beklentinin neler olacağını algılamakta zorluk çeken piyasa ve ABD de yaşanan en büyük 3. halka arzın etkileri bu fiyatlamalarda etken olan gelişmeler oldu önemli ilk destek altında kapanışların olması durumunda satış baskısının devam edeceğini düşünüyorum. Ancak aralığında giden gelen bir fiyatlamada tepki alışlarının gelmesi ve endeksi 1300 üstünde kapanmasına neden olursa işler ve rakamlar biraz değişebilir. Bu durumda 1305 ve 1311 ilk önemli dirençler üstünde kapanışlarda ise alışların kısmen güçlenmesi beklenebilir. Haftaya bakış açısı tamamen buna bağımlı bir rakamlama ile yapacağım. Düşük seviyelerden alış rakamlarım olsa da bu alışlarımdaki amaç o bölgedeki desteklerden gelen tepkiler ile hedefe ulaşmasını istediğim bir strateji modeli kullanacağım. Bu yüzden önerdiğim rakamlar, hedefler ve stoplar önemli. Önerdiğim 3 uzun rakamımda hedefler sadece 6 şar puan olarak hedeflenmiştir buna dikkat. Stoplar ise daha uzakta yer almaktadır. Buradaki risk ve kaldıraç kontrolü portföyün genel rakamlarıyla beraber yönetilmektedir. Destekler Dirençler Not: Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimizi adresinde Canlı Yorumlar bölümünden sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Teminat Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Kemal Cenk Erdem Başlangıç teminatı:$500 Açılabilecek en küçük pozisyon 1 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 3 kontrattır. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Uzun Hedef Stop 1259 Uzun Hedef Stop 1249 Uzun Hedef Stop 1242 Kısa Hedef Stop 1388 Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Başa Dön 10

11 Brent Petrol Brent petrolde bu seviyelerin önemli olduğunu ve 101 seviyesinin altında kapanışlar olmadıkça alışların gelebileceğini düşünüyorum. Petrol fiyatları her ne kadar avrupada ki olumsuzluk, büyüme rakamların azalması ve harcamaların kısıtlanması ile etkilense de, bu üründe üretim kapasitesinin belli olması ve global anlamda en büyük ham maddeler den biri olmasından dolayı petrol fiyatlarında daha fazla düşüşlerin kalıcılı olacağını düşünmüyorum. ABD hükümetinin Kasım ayında seçime gidiyor olması ve petrol fiyatlaması ve işlemlerinde regülasyon değişikliği yapmasından bu yana petrol kademeli olarak değer kaybetti. Bu sürecin hızlıca değişmesini beklemek yanlış olur. Benim düşüncem seçimlere kadar brent petrol fiyatlarının aralığında gidip geleceği. Hem Avrupa daki belirsizlik, hem doların bütün para birimlerine karşı değerlenmesi, hem de Asya tarafındaki üretim rakamlarının yaz sezonunda daha kontrollü olması petroldeki talebin kontrollü olacağını gösteriyor. Buda fiyatlamanın göreceli kontrollü bir bantta hareket edeceği sinyalini veriyor. Brent petrol ve diğer petrol ürünlerinde, ekonomik verilerin iyileşmesini görmedikçe 115 üstünde işlemler şimdilik zor gibi. Tabii bunun yanında orta doğudaki sorunların, Nijerya ve Venezüella daki üretimlerin kontrollü ve sorunsuz olması gerekiyor. Olası bir orta doğu gerginliği petrolde tekrar sıkıntılı bir yükseliş getirebilir. Bunu jeopolitik bir risk olarak mutlaka gündemimizde tutmamızda fayda var diye düşünüyorum. Destekler Dirençler ,50 Not: Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimizi adresinde Canlı Yorumlar bölümünden sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Teminat Başlangıç teminatı:$500 Açılabilecek en küçük pozisyon 1 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 3 kontrattır. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Uzun Hedef Stop 89 Uzun 97 - Hedef Stop 82 Kısa Hedef Stop 131 Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 11

12 Sanal Portföy Kemal Cenk Erdem Başlangıç: TL + $ MEVCUT PORTFÖY Son Durum: TL + $ Yatırım Aracı Portföy Son Durum Adet Uzun/Kısa Maliyet Hedef Stop K/Z Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık x Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık x x x x 30 K K K K AÇIK 100 K AÇIK 100 K K K K AÇIK 2 lot AÇIK x 2 lot lot lot lot x 2 lot lot lot lot x V x x 2 lot lot lot lot lot lot lot lot lot lot K K K K K Açılması Önerilen 1 K K *Sanal Portföyde gerçekleşmiş işlemler tekrar aktif olmuyor. Her önerilen pozisyon gerçekleşince o hafta içinde bir kez geçerlidir Başa Dön 12

13 Risk Analiz & Yönetimi Mevcut açık olan pozisyonların riski Riske Maruz Değer (RMD) yöntemi ile ölçülmektedir. Portföy Tarihi 18/05/2012 Holding Period 1 gun Confidence Level(%) 99 Start Date 18/05/2011 End Date 18/05/2012 ENSTRUMAN BAZINDA DEĞERLER Enstrüman PV RMD RMD/PV (%) Endeks Vadeliler Döviz Vadeli 183, , F Spot 465, , Emtia Vadeli Diversified RMD 648, , Undiversified RMD 648, , RİSK ÖLÇÜM YÖNTEMİ RİSKE MARUZ DEĞER (RMD) RMD, şu soruya cevap vermektedir: Belli bir zamanda, %x olasılık düzeyinde ne kadar kaybedebilirim? Genellikle günlük olarak hesaplanan RMD için, soru şu şekilde sorulur: Yapılan bir yatırımın, %99 güven düzeyinde ve 1 gün içerisinde kaybedeceği değer en fazla ne olabilir? RMD Limiti: Günlük Riske Maruz Değerin açık pozisyonların toplam değerine oranını ifade etmektedir. Mevcut sanal portföyde limit %10 olacaktır. RMD ölçüm yöntemi: Monte Carlo simulasyonu Güven Aralığı: % 99 Vade: 1 gün RMD üst limit % 10 Açık Enstrüman Adet Uzun/Kısa Pozisyon Büyüklüğü 100 Kısa 183, Uzun 465, Kaldıraç: 3,24 Toplam Açık Pozisyon : 648, Holding Period: RMD hesaplamalarında, portföyün tasfiyesine kadar geçen zaman olmaktadır. Mevcut varlıkların risk analizinin yapıldığı period. Confidence Level(%) : Gerçekleşen portföy zararının, hesaplanan RMD den küçük kalmasının hangi olasılıkla geçerli olduğu güven seviyesinden çıkartılmaktadır. Burada standart normal dağılımı ve bu dağılımın özellikleri önem kazanmaktadır. Start Date/ End Date : RMD hesaplamalarının yapıldığı sermaye piyasası araçlarının, geçmişe dönük datalarının analiz edildiği tarih aralığı. Toplam Açık Pozisyon: Vadeli işlemler, yada benzer yapıda belirli bir teminat karşılığı nispi işlem yapılmasını sağlayan sermaye piyasası araçlarında uzun kısa pozisyonların net değerini ifade eder. Toplam Portföy Değeri (NAV) : Gün sonu Dolar ve TL toplam varlık değeri. (Dolar kuru olarak 15:30 da açıklanan TCMB satış kuru baz alınır.) Kaldıraç : Portföy içerisindeki tüm pozisyonların netleşmiş (açık pozisyon) değerinin bugünkü toplam varlık değerine oranını ifade etmektedir. Piyasa Riski: Fon portföyü içerisinde bulunan pozisyonlarda finansal piyasadaki dalgalanmalardan kaynaklanan faiz, kur ve hisse senedi fiyat değişmelerine bağlı olarak ortaya çıkan faiz oranı riski, hisse senedi pozisyon riski ve kur riski gibi riskler nedeniyle portföyün zarar etme ihtimalini ifade etmektedir. RMD Limit: Günlük Riske Maruz Değerin açık pozisyonların toplam değerine oranını ifade etmektedir. Diversified RMD: Portföy çeşitlendirmesi etkisi ile hesaplanmış RMD. Undiversified RMD: Portföy çeşitlendirme etkisi dışarıda bırakılarak hesaplanmış RMD. RMD yöntemi, tüm spot enstrümanlarda ve bunlara dayalı türev araçlarda açılmış olan uzun yada kısa pozisyonların, tek başlarına ve birbirleriyle etkileşimli olarak portföy genelinde uğrayabilecekleri muhtemel kaybı istatistiki metotlarla ölçen bir yaklaşımdır. Ayrıca, brüt portföy pozisyonu dikkate alınarak hesaplandığından, kaldıraç etkisinden kaynaklanan ilave kayıp riskleri de sonuca yansımaktadır. NOT: Buradaki hesaplamalar bilgi amaçlı olup, kaldıraçlı piyasalarda bir yatırımcının aldığı kaldıraç ve portföy riskini ifade etmek amaçlı yayınlanmaktadır. Gün içi açılan ve kapanan yeni pozisyonlar için hesaplama yapılmayacaktır. Sadece ertesi güne taşınan pozisyonların riski hesaplanacaktır Başa Dön 13

14 Gerçekleşmiş İşlemler Tarih/Saat Ürün Açık/Kapalı Miktar Hedef/Stop* Uzun/Kısa Açılış Fiyatı Kemal Cenk Erdem Kapanış Fiyatı Kar/Zarar S&P 500 Seans içi kapadı 17 Mayıs 18:06 1K 1320 Uzun $ :30 GBPUSD Hedef Kapandı 17 Mayıs 17:15 2 lot Hedef Uzun $ :55 GBPUSD Stoplandı 18 Mayıs 07:50 2 lot Stoplandı Uzun $ S&P 500 Hedef Kapandı 16 Mayıs 15:10 1K Hedef Uzun $ :00 Altın Seans içi kapandı 17 Mayıs 17:30 1 lot 1570 Uzun $ :15 VOB 30 Hedef Kapandı 16 Mayıs 15:40 30K Hedef Uzun TL S&P 500 Hedef Kapandı 15 Mayıs 19:00 1K Hedef Uzun $ EURUSD AÇIK 2 lot / Uzun AÇIK AÇIK EURUSD Stoplandı 16 Mayıs 09:15 2 lot Stoplandı Uzun $ EURUSD Stoplandı 15 Mayıs 20:45 2 lot Stoplandı Uzun $ :20 VOB Dolar/TL Hedef Kapandı 14 Mayıs K Hedef Kısa TL :10 VOB Dolar/TL Stoplandı 16 Mayıs 09:16 100K Stoplandı Kısa TL EURUSD Seans içi kapandı 10 Mayıs 10:50 2 lot Uzun $ :50 VOB Dolar/TL Seans içi kapandı 10 Mayıs 10:50 100K Kısa TL :10 VOB Dolar/TL AÇIK not okuyunuz 100K / Kısa AÇIK AÇIK VOB 30 Hedef Kapandı 07 Mayıs K Hedef Uzun TL EURUSD Hedef Kapandı 07 Mayıs lot Hedef Uzun $ S&P 500 Seans içi kapandı 07 Mayıs 16:45 1 K 1363 Uzun $600 *Yukarıdaki tabloda Hedef/Stop bölgesinde hedef veya stop yazıyorsa pozisyon hedef veya stop rakamlarında kapandı anlamını taşır. Rakam yazıyorsa pozisyon hedef/stop noktalarından önce kapanmıştır ve e-posta ile kapanma aşamasında anlık zamanda ilgilenen yatırımcılarla anında paylaşılmıştır anlamına gelir. *Sanal Portföyde önerilen rakamlar hafta içi her an geçerlidir. Rakamlara ulaşılınca pozisyon anında aktif olmaktadır. MEVCUT PORTFÖY Başlangıç: TL $ Son Durum: TL $ Başa Dön TOPLAM: 2.550TL / -$920 Haftalık Performans Rakamları için tıklayın 14

15 Haftalık Performans Rakamları Haftalar* Hafta Başlangıç TL / $ Hafta Kapanış TL / $ Haftalık Kar/Zarar TL / $ Haftalık Portföy % TL / $ Kemal Cenk Erdem Toplam Portföy % TL / $ Toplam Kar/Zarar TL / $ / TL / $ / TL / $ TL / $ TL/-$ / / TL/-$ / TL / $ TL / $ TL/$ / / TL/$1.500 *Her hafta sonu kar/zarar hesaplanacak ve bu tabloda yayınlanacaktır. *Açık pozisyonlarda kar/zarar hesaplaması yapılmamaktadır. *Haftalık kapanış, yüzde ve kar/zarar rakamları her hafta sonu güncellenecektir. *Kar/zarar işlemlerinde komisyon ve diğer masraflar uygulanmamıştır. Başa Dön 15

16 Geçmiş Haftanın Raporları 3. Hafta 21 Mayıs Mayıs 2012 Haftalık Bülten & Sanal Portföy 2. Hafta 14 Mayıs Mayıs 2012 Haftalık Bülten & Sanal Portföy 1. Hafta 07 Mayıs Mayıs 2012 Haftalık Bülten & Sanal Portföy Not: 12.sayfadaki tabloda önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler, hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimizi adresinde Canlı Yorumlar bölümünden sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e-posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Başa Dön 16

17 Çekince: Bu e-posta mesajında yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri hazırlandığı tarih itibariyle mevcut piyasa koşulları ve güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilen bilgiler dikkate alınarak Tacirler Yatırım A.Ş. tarafından, karşılığında herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin, genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu mesaj, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir.bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu e-posta mesajındaki, ya da bu mesaj içeriğinde kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu mesajdaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Tacirler Yatırım A.Ş. sorumlu tutulamaz. Yüksek Risk Uyarısı: Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (Forex) Yüksek Riskli Bir Yatırımdır. Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (Forex) piyasalarında teminat ile yapılan işlemler yüksek risk içerirler ve bu risk seviyesi her yatırımcı için uygun olmayabilir. Yüksek kaldıraç sizin lehinize olabileceği gibi aleyhinize de olabilir. Sunulan ürünlerle işlem yapmaya başlamadan önce parasal durumunuzu, deneyiminizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçirmelisiniz. Yatırımınızın bir kısmını ya da tümünü kaybetme olasılığı bulunmaktadır, bu yüzden kaybetmeyi göze alamayacağınız parayı yatırmamalısınız. Sunulan ürünlerin içerdiği tüm risklerin farkında olmalısınız ve eğer herhangi bir kaygınız olduğu takdirde bağımsız bir finansal danışmandan tavsiye almanızı öneriyoruz. Forex yatırım işlemleri yüksek risk taşır ve bütün paranızı kaybedebilirsiniz. Başa Dön 17

18 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. İletişim: A. Nil Yüksel Vadeli İşlemler ve Fon Müdürü 0 (212) Anıl Abbak F İşlemleri anil.abbak@tacirler.com.tr 0 (212) Hakan Balsızan İnternet İşlemleri hakan.balsizan@tacirler.com.tr 0 (212) Ayşin Ulusoy Fon ve Portföy Yöneticisi ayşin.ulusoy@tacirler.com.tr 0 (212) Yılı Fırsat ve Avantajlarımızı incelemek ve başvurmak için tıklayın Stratejistimiz Sn.Ahmet Mergen in teknik analizleri için tıklayın Hisse senedi portföy önerilerimizi görmek için tıklayın FTCR Foreks işlemlerinizde Tacirler Yatırım ın uzmanlığından faydalanın Başa Dön