PİYASALARA BAKIŞ EKONOMİ HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 5 Mart 2013 GÜNDEM 5 Mart Salı AYGAZ 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi 70mn TL / Beklenti:56mn TL BIMAS 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 85mn TL / Beklenti: 93mnTL TUPRS 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 175mn TL / Beklenti: 228mn TL 10:00 AB Maliye Bakanları Brüksel de buluşacak 10:00 Türkiye TCMB Aylık Enflasyon Değerlendirmesi (Ocak) 10:55 Almanya PMI Hizmet Endeksi (Şubat) (Nihai) Önceki Veri: 47.3 / Beklenti: :00 IMKB Şubat ayı Yabancı İşlemleri yayınlanacak 17:00 ABD ISM Hizmet Endeksi (Şubat) PİYASA EKRANI İMKB-100 Kapanış (TL/$) 80,612 / 44,732 Değişim TL $ Günlük 0.93% 0.87% Aylık -1.06% -4.09% YBB 3.07% 1.67% Günlük İşlem Hacmi (mn) 2,580 1,432 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,927 1,653 Yabancı Takas Oranı 65.35% Gösterge Bileşik Faiz 5.77% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.45% Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim -0.08% DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 315,102 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 89,968 Çarpanlar T 2013T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 29% 12% 8% FVAÖK Büyümesi 19% 3% 10% Kar Büyümesi (Banka dışı) -3% 37% 6% Kar Büyümesi (Banka) -7% 20% 8% Kar Büyümesi (Toplam) -5% 29% 7% TEKNİK ANALİZ DESTEĞİ ÜZERİNDE DİRENCİ TEST EDİLEBİLİR Haftaya yatay başlamasına karşın toparlanma eğiliminin devam etmesiyle endeks dünü (%0.93) seviyesinde tamamladı. 744 puanlık yükselişin yaşandığı günde 60 hisse yükseldi, 23 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %8 lik düşüşle milyontl olarak gerçekleşti. İMKB nin güne alıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. Geçtiğimiz hafta düşüş trendinin aşılmasıyla birlikte başlayan toparlanma eğilimi içerisinde endekste kısa vadeli dirençlerin test edilmesi süreci devam ediyor. Bu paralelde destek olmak üzere ikincil direnç seviyesi olan seviyesine yönelik yükseliş devam edebilir. Ancak kısa vadeli göstergelerin aşırı alım seviyeye yaklaşıyor olması nedeniyle bölgesinde yükseliş ivme kaybedebilir. Günlük bazda izleyeceğimiz destekler ve 80000; dirençler ise ve seviyeleridir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler SNGYO TOASO ISFIN SKBNK PİYASALARA BAKIŞ İMKB de güne alıcılı yönde başlangıç öngörüyoruz. Çin in dün konut sektörüne yönelik açıklamış olduğu önlemlere karşın büyümeyi destekleyici harcamaların devam edeceğini açıklaması piyasalarda yeni günde olumlu etki yaratmış durumda. Zirve seviyelerine yakın işlem gören Wall Street endeksleri sonrasında Asya piyasalarında Çin etkisiyle görünüm olumlu. Avrupa da da benzer yönde açılış bekliyoruz. Günün ajandasında Avrupa ve ABD de açıklanacak PMI ve ISM Hizmet rakamları ön plana çıkıyor. Yurtiçinde ise TCMB nin aylık enflasyon değerlendirmesi ön plana çıkıyor. Güne Türk Lirası nda sınırlı bir değer artışıyla başlanırken, İMKB de seviyesinde açılış öngörüyoruz desteği üzerinde iyimserliğin aralığına yönelik devam etmesini beklerken, söz konusu direnç aralığında kar satışları gelebileceğini düşünüyoruz. Aylık yabancı yatırımcı işlemleri ile birlikte Tüpraş, BİM ve Aygaz tarafından açıklanması beklenen 4.çeyrek finansalları hisse piyasası gündeminde öne çıkan başlıklar. EKONOMİ HABERLERİ Enflasyon, Şubat 2013: Şubat ayında enflasyon beklentilerin altında %0.3 seviyesinde gerçekleşti (Piyasa: %0.4, GY: %0.45). Yıllık enflasyonda önceki %7.3 seviyesinden %7 ye geriledi. ÜFE ise aylık bazda%0.13düşerken yıllık rakam%1.8 oldu. Çekirdek enflasyon ise yıllık bazda %5.7 den %5.8 e yükseldi. Şubat ayında en yüksek artış %1.6 ile ulaştırma kaleminde gerçekleşirken, gıda fiyat artışı %0.9 ile sınırlı kaldı. İşlenmemiş gıda fiyatlarındaki yıllık enflasyon ise %2.6 oldu. Nisan ayında enflasyonun %6.5 ların bir miktar altına kadar gerileyeceğini hesaplıyoruz. Yılın geri kalanında yıllık enflasyon % bandında dalgalanacak gibi gözüküyor. Yıl sonu beklentimiz ise %6.8. Bu görünümü ancak gıda fiyatlarındaki ılımlı seyrin devamı değiştirir. Beklentilerin aksine gıda fiyatlarında olağan artışlar olmazsa, daha düşük bir yıllık enflasyon söz konusu olabilir. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Elektrik Sektörü: Şubat ayında Türkiye nin elektrik tüketimi yıllık bazda %6 düştü Gıda Sektörü: Bugün itibariyle yürürlüğe girecek, %100 et içeriği olan şarküteri ürünlerinin satılmasıyla ilgili tebliğ nedeniyle, piyasadaki şarküteri ürünlerinin fiyatları yükseldi AKBNK AL: AKBNK hisse başına TL net temettü dağıtacak AYGAZ TUT: Aygaz 4Ç12 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak BIMAS TUT: BIM 4Ç12 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak BMEKS TUT: RP Explorer Bimeks teki tüm hisselerini sattı CIMSA TUT: CIMSA 0.726TL (brüt) nakit temettü dağıtacak. Temettü verimliliği %6.85 EREGL TUT: 31 Mayıs ta TL (brüt) nakit temettü dağıtacak. Temettü verimliliği %1.64. Nötr TCELL AL: İngiltere Yüksek Mahkemesi ndeki duruşma sonrasında resmi bir açıklama yapılmadı TOASO TUT: Tofas hisse başına brüt 0.96TL net 0.816TL nakit temettü dağıtacak TUPRS TUT: Tüpraş 4Ç12 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ İMKB de güne alıcılı yönde başlangıç öngörüyoruz. Çin in dün konut sektörüne yönelik açıklamış olduğu önlemlere karşın büyümeyi destekleyici harcamaların devam edeceğini açıklaması piyasalarda yeni günde olumlu etki yaratmış durumda. Zirve seviyelerine yakın işlem gören Wall Street endeksleri sonrasında Asya piyasalarında Çin etkisiyle görünüm olumlu. Avrupa da da benzer yönde açılış bekliyoruz. Günün ajandasında Avrupa ve ABD de açıklanacak PMI ve ISM Hizmet rakamları ön plana çıkıyor. Yurtiçinde ise TCMB nin aylık enflasyon değerlendirmesi ön plana çıkıyor. Güne Türk Lirası nda sınırlı bir değer artışıyla başlanırken, İMKB de seviyesinde açılış öngörüyoruz desteği üzerinde iyimserliğin aralığına yönelik devam etmesini beklerken, söz konusu direnç aralığında kar satışları gelebileceğini düşünüyoruz. Aylık yabancı yatırımcı işlemleri ile birlikte Tüpraş, BİM ve Aygaz tarafından açıklanması beklenen 4.çeyrek finansalları hisse piyasası gündeminde öne çıkan başlıklar. Tahvil-Bono Piyasası: vadeli gösterge tahvil Pazartesi günü %5.76 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması %5.76 oldu. Bu sabaha %5.77 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde % bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Pazartesi günü baz puan arasında işlem görürken bu sabah 138 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $187.4 seviyesinde bulunuyor. Döviz Piyasası: /$ paritesi dün dar bantta yatay bir seyir izlerken, $/TL kuru da hacimsiz ve aşağı yönlü bir seyir izleyerek 1,7980 seviyesini test etti. /$ paritesi bu sabah , $/Yen paritesi 93.02, /Yen paritesi seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha seviyesinden başlarken, gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve destek, ve 1.81 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları seans sonuna doğru gelen alımlarla dün yükseldi. Son dönemde gözlenen düşük fiyat seviyesinden gelen alımların devam etmesiyle büyük endeksler, büyüme ve Çin'in konut pazarına ilişkin endişelere rağmen tüm zamanların en yüksek seviyelerine yaklaştı. Gün sonunda Dow Jones %0.27, S&P 500 ise %0.46 değer kazandı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.88, Brent petrol varil fiyatı ise $110.4 seviyesinden güne başladı. Asya borsaları dün Çin borsasında görülen kayıpların öncülüğünde gelen sert satışların ardından bugün yükseldi. Dünya genelinde benimsenen uyumlu para politikaları risk iştahının canlanmasında etkili olurken MSCI'nın Japonya hariç Asya Pasifik borsalar endeksi bugün yüzde 1 yükseldi. Vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise yatay bir seyir izliyor. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,577, gümüş ise $28.6 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,580, paladyum ise $721 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $3,52 seviyesinden işlem görüyor. 2

3 EKONOMİ HABERLERİ Enflasyon, Şubat 2013: Şubat ayında enflasyon beklentilerin altında %0.3 seviyesinde gerçekleşti (Piyasa: %0.4, GY: %0.45). Yıllık enflasyonda önceki %7.3 seviyesinden %7 ye geriledi. ÜFE ise aylık bazda %0.13 düşerken yıllık rakam %1.8 oldu. Çekirdek enflasyon ise yıllık bazda %5.7 den %5.8 e yükseldi. Şubat ayında en yüksek artış %1.6 ile ulaştırma kaleminde gerçekleşirken, gıda fiyat artışı %0.9 ile sınırlı kaldı. İşlenmemiş gıda fiyatlarındaki yıllık enflasyon ise %2.6 oldu. Nisan ayında enflasyonun %6.5 ların bir miktar altına kadar gerileyeceğini hesaplıyoruz. Yılın geri kalanında yıllık enflasyon % bandında dalgalanacak gibi gözüküyor. Yıl sonu beklentimiz ise %6.8. Bu görünümü ancak gıda fiyatlarındaki ılımlı seyrin devamı değiştirir. Beklentilerin aksine gıda fiyatlarında olağan artışlar olmazsa, daha düşük bir yıllık enflasyon söz konusu olabilir. Şu anki beklentimiz ise gıda fiyatlarında artışların devam edeceği yönünde. Enflasyondaki gidişatın beklenenden bir miktar daha olumlu olduğunu düşünüyoruz. Bu da 12 ve 24 aylık enflasyon beklentilerinde aşağı yönlü seyrin devam edeceği anlamına geliyor. MB Londra daki toplantısında da hem enflasyon hem de büyüme tarafında son derece güvenli gözüküyordu. Her ne kadar yıl sonu MB tahmininin (%5.3) oldukça iyimser olduğunu düşünsek de, enflasyon beklentilerinde aşağı yönlü bir seyir MB na duyulan güveni artıracaktır. Gelen rakamın MB nın ana politikasını değiştirmesini beklemiyoruz. Munzamlarda artışın devamı beklenmeli. 3

4 TEKNİK ANALİZ DESTEĞİ ÜZERİNDE DİRENCİ TEST EDİLEBİLİR İMKB100 (Günlük) Haftaya yatay başlamasına karşın toparlanma eğiliminin devam etmesiyle endeks dünü (%0.93) seviyesinde tamamladı. 744 puanlık yükselişin yaşandığı günde 60 hisse yükseldi, 23 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %8 lik düşüşle milyontl olarak gerçekleşti. İMKB nin güne alıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. Geçtiğimiz hafta düşüş trendinin aşılmasıyla birlikte başlayan toparlanma eğilimi içerisinde endekste kısa vadeli dirençlerin test edilmesi süreci devam ediyor. Bu paralelde destek olmak üzere ikincil direnç seviyesi olan seviyesine yönelik yükseliş devam edebilir. Ancak kısa vadeli göstergelerin aşırı alım seviyeye yaklaşıyor olması nedeniyle bölgesinde yükseliş ivme kaybedebilir. Günlük bazda izleyeceğimiz destekler ve 80000; dirençler ise ve seviyeleridir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler SNGYO TOASO ISFIN SKBNK İMKB100 Relatif* Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar BAGFS, BANVT ANHYT, HALKB, OTKAR, SKBNK *İMKB100 E DAHİL HİSSELERİN, ENDEKSE RELATİF GÜNLÜK TEKNİK GÖRÜNÜMLERİNDEKİ AŞIRI ALIM/SATIM SEVİYELERİ GÖSTERMEKTEDİR. 4

5 SEKTÖR HABERLERİ Elektrik Sektörü: Şubat ayında Türkiye nin elektrik tüketimi yıllık bazda %6 düştü. İlk iki ayda ise elektrik tüketimi %3 düşmüştür. Elektrik tüketimi 2012 Ekim den bu yana yıllık bazda bir önceki senenin altında seyretmektedir. Hızlı düşüş sektör açısından olumsuzdur. Gıda Sektörü: Bugün itibariyle yürürlüğe girecek, %100 et içeriği olan şarküteri ürünlerinin satılmasıyla ilgili tebliğ nedeniyle, piyasadaki şarküteri ürünlerinin fiyatları yükseldi. Fiyatlardaki artışın, talebi belli ölçüde azaltacağını tahmin ediyoruz. Tat Konserve (TATKS, TUT) de toplam şarküteri ürün satışları içinde %50 payı olan karışım ürünlerinin iadesi nedeniyle bir miktar olumsuz etkilenebilir. Banvit de (BANVT, AL) ise karışım ürünlerin satışları içindeki payının düşük olması nedeniyle nötr olarak değerlendiriliyoruz. ŞİRKET HABERLERİ AKBNK AL (Son Fiyat: TL8.88 / Piyasa Değeri: TL35,520mn): AKBNK 2012 yılı net karından 570mn TL nakit temettü dağıtacak. Belirtilen nakit temettü miktarı %19 dağıtım oranı ve %1.6 temettü verim oranına işaret etmektedir. (Hisse başı brüt temettü: TL, Hisse başı net temettü: TL). Temettü tarihi net değildir, 28 Martta yapılacak olağanüstü genel kurulda belli olacaktır. BIMAS TUT (Son Fiyat: 85.00TL / Piyasa Değeri: 12,903mn TL): BIM 4Ç12 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak. 4Ç12 Garanti tahminleri Satış geliri: 2,640mn TL, FVAÖK: 125mn TL, Net Kar: 85mn TL / P.Beklentisi: Satış geliri: 2,643mn TL, FVAÖK: 133mn TL, Net Kar: 93mn TL. AYGAZ TUT (Son Fiyat: 10.15TL / Piyasa Değeri: 3,044mn TL): Aygaz 4Ç12 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak. 4Ç12 Garanti tahminleri Satış geliri:1,471mn TL, FVAÖK: 78mn TL, Net Kar: 70mn TL / P.Beklentisi: Satış geliri:1,428mn TL, FVAÖK: 64mn TL, Net Kar:56mn TL. BMEKS TUT (Son Fiyat: 1.28TL / P.Değeri: 153mn TL): RP Explorer 3 Aralık 2012 tarihinde %11.3 üne denk gelen 13.57mn adet hissesinin sattı. SPV Bilişim RP Explorer ın satışa koyduğu tüm hisseleri satın aldı. Satış fiyatı 1.22TL olarak açıklanmıştır. (-) CIMSA TUT (Son Fiyat: TL10.60 / Piyasa Değeri: TL1,432mn): Çimsa Yönetim Kurulu 1TL nominal hisse için 0.726TL (brüt), 0,6171TL (net) nakit temettü dağıtmak üzere Genel Kurul onayına sunulacağını açıkladı. Temettü dağıtım oranı %85 iken temettü verimliliği ise son kapanış fiyatına göre %6.85 olarak oluşmuştur. 5

6 EREGL TUT (Son Fiyat: TL2.29 / Piyasa Değeri: TL7,076mn): 31 Mayıs ta TL (brüt) nakit temettü dağıtacak. Dağıtım oranı %26, temettü verimliliği %1.64. Şirket Şubat ayında %13.2 oranında bedelsiz pay dağıtacağını da açıklamıştı. Ayrıca, daha önce SPK dan izni alınan 200mn TL tutarında bono, 2 yıl vadeli olmak üzere nitelikli yatırımcılara satış şeklinde ihraç edilecek. TCELL AL (Son Fiyat: TL11.80/ Piyasa Değeri: TL25,960mn): İngiltere Yüksek Mahkemesi dün Çukurova Grubu ile Altimo arasındaki Turkcell'deki payların sahipliğine ilişkin bir oturum yaptı. Oturum sonrasında tazminat ile ilgili herhangi bir açıklama yapılmayıp taraflar dinlenmiştir. Medyada yer alan haberlerde ise Çukurova nın ödenecek tutarda faizin Libor +%1 olmasını, Altimo nun ise Libor + en az %8 olması gerektiği belirtildi. Mahkeme, taraflardan Cuma ya kadar (8 Mart) ek bilgi sağlamalarını istedi. Süreç devam etmektedir; bu aşamada etkisi nötr. TOASO TUT (Son Fiyat: 11.60TL/ Piyasa Değeri: 5,800mn TL): Dün yapılan Yönetim Kurulu toplantısında Tofaş hisse başına 0.96TL brüt, 0.816TL net nakit temettü dağıtmak üzere Genel Kurul onayına sunulacağını açıkladı. Temettü verimi %8.3 olup beklentimizin üzerindedir. Temettü haberinin Tofas üzerinde olumlu etki etmesini bekliyoruz. TUPRS TUT (Son Fiyat: 51.75TL / Piyasa Değeri: 6,965mn TL): Tüpraş 4Ç12 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak. 4Ç12 Garanti tahminleri: Satış:11,571mn TL, FVAÖK: 227mn TL, Net Kar: 175mn TL / P. Beklentisi: Satış:11,844mn TL, FVAÖK: 288mn TL, Net Kar:228mn TL. 6

7 4Ç12 AÇIKLANAN KARLAR Net Kar (mn TL) Çeyreksel Kümülatif Değişim Şirket 4Ç11 3Ç12 4Ç12 12A11 12A12 12A12/12A11 4Ç12/4Ç11 4Ç12/3Ç12 Alkim Kağıt % -80% -81% Borusan Boru % -53% 92% Borusan Yat. Paz % 854% 287% Finansbank % 2% 5% Gedik Girişim Srmy. Y.O % -81% -12% Gedik Y.O % a.d. 25% Gedik Yatırım % -95% -97% Ray Sigorta % a.d. 55% 7

8 KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Dentaş Ambalaj DENTA 25/03/ % 3.40 T.S.K.B. TSKB 27/03/ % 2.31 Konya Çimento KONYA 29/05/ % Türk Telekom TTKOM 2, % 7.50 İzocam IZOCM % Tav Havalimanları TAVHL % Türk Traktör TTRAK % Ege Gübre EGGUB % Bagfaş BAGFS % Mutlu Akü MUTLU % 7.26 Bolu Çimento BOLUC % 1.68 Ford Otosan FROTO % Aslan Çimento ASLAN % Baştaş Başkent Çimento BASCM % 2.65 Ünye Çimento UNYEC % 5.20 İş Y.O. ISYAT % 1.28 Adana Çimento (A) ADANA % 4.10 Adana Çimento (B) ADBGR % 2.85 Adana Çimento (C) ADNAC % 0.72 Anadolu Hayat Emek. ANHYT % 6.14 Aksa AKSA % 5.24 Deniz Y.O. DNZYO % 2.26 İş G.M.Y.O. ISGYO % 1.52 Kartonsan KARTN % Akbank AKBNK % 8.88 Alkim Kağıt ALKA % 1.33 Good-Year GOODY % Ereğli Demir Çelik EREGL % 2.29 Tofaş Otomobil Fab. TOASO % Türk Prysmian Kablo PRKAB % 1.49 Borusan Yat. Paz. BRYAT % Orge Enerji ORGE % Borusan Boru BRSAN % Çimsa CIMSA % Componenta Döktaş COMDO %

9 AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 04/03/ /03/2013 Değişim Akbank % Koza Anadolu Metal % Migros % Turkcell % Türk Hava Yolları % Tekfen Holding % Torunlar G.M.Y.O % Trakya Cam % T. Vakıflar Bankası % Yapı Ve Kredi Bankası % Portföyümüzün Getirisi 1.35% İMKB ,612 79, % Relatif Performans 0.41% AL Listemiz; AKBNK, KOZAA, MGROS, TCELL, THYAO, TKFEN, TRGYO, TRKCM, VAKBN ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 10% % 73% % 0% 2% 2% 0% 60% 45% 30% 53% -5% 15% 14% -10% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 0% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 01 Mart tarihinde hesaplanmıştır. 9

10 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T FİNANSAL Bankalar Banks % 15.1% Akbank AKBNK AL % 19, % 14.6% Garanti Bankası GARAN , % - Halk Bankası HALKB TUT % 12, % 21.6% İş Bankası ISCTR TUT % 16, % 14.4% Vakıfbank VAKBN AL % 7, % 13.7% YKB YKBNK AL % 12, % 15.1% TSKB TSKB TUT % 1, % 17.7% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T (mntl) prim / iskonto Holdingler Doğan Holding DOHOL TUT % 1, ,565-26% Doğan Yayın DYHOL TUT % ,928-14% Koç Holding KCHOL TUT % 13, ,286 1% Sabancı Holding SAHOL TUT % 11, ,328-23% Şişe Cam SISE TUT % 2, ,139-12% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT % 4, İş GYO ISGYO TUT % Sinpaş GYO SNGYO TUT % Torunlar GYO TRGYO AL % Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T SANAYİ Adana Çimento ADANA TUT % Anadolu Efes AEFES TUT % 8, Akçansa AKCNS TUT % 1, Ak Enerji AKENR TUT % Aksa Enerji AKSEN TUT % 1, Anadolu Cam ANACM TUT % Anel Elektrik ANELE AL % Arçelik ARCLK TUT % 4, Aygaz AYGAZ TUT % 1, Banvit BANVT AL % BİM BIMAS TUT % 7, Bimeks BMEKS TUT % Bizim Toptan BIZIM TUT % Bolu Çimento BOLUC TUT % Coca-Cola İçecek CCOLA TUT % 6, Çimsa CIMSA TUT % Doğuş Otomotiv DOAS , Enka İnşaat ENKAI TUT % 8, Ereğli Demir Çelik EREGL TUT % 3, Ford Otosan FROTO TUT % 4, Hürriyet HURGZ TUT % Indeks INDES AL % Ipek Enerji IPEKE TUT % Karsan KARSN TUT % Koza Maden KOZAA AL % 1, Koza Altın KOZAL TUT % 3, Kardemir (D) KRDMD TUT % Logo Yazılım LOGO TUT % Mardin Çimento MRDIN TUT % Migros MGROS AL % 2, Petkim PETKM TUT % 1, Tat Konserve TATKS TUT % TAV Havalimanları TAVHL TUT % 2, Tekfen Holding TKFEN AL % 1, Turkcell TCELL AL % 14, Türk Hava Yolları THYAO AL % 4, Tofaş TOASO TUT % 3, Trakya Cam TRKCM AL % 1, Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK TUT % 1, Tüpraş TUPRS TUT % 7, Ünye Çimento UNYEC TUT % Zorlu Enerji ZOREN Not Yok İMKB-100 XU100 80,612 88,242 9% 264,716 1, *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 10

11 VERİ AKIŞI 4 Mart 8 Mart Haftası AYGAZ 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi 70mn TL / Beklenti:56mn TL BIMAS 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 85mn TL / Beklenti: 93mnTL BIZIM 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 9mn TL / Beklenti: 9mn TL DOAS 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d / Beklenti: 47mn TL KCHOL 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 498mn TL KRDMD 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 30mn TL / Beklenti: 30mn TL LOGO 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 3mn TL / Beklenti: m.d PETKM 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 19mn TL / Beklenti: 19mn TL SAHOL 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 519mn TL TUPRS 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 175mn TL / Beklenti: 228mn TL ULKER 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d / Beklenti: 37mn TL 5 Mart Salı AYGAZ 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi 70mn TL / Beklenti:56mn TL BIMAS 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 85mn TL / Beklenti: 93mnTL TUPRS 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 175mn TL / Beklenti: 228mn TL 10:00 AB Maliye Bakanları Brüksel de buluşacak 10:00 Türkiye TCMB Aylık Enflasyon Değerlendirmesi (Ocak) 10:45 İtalya PMI Hizmet Endeksi (Şubat) Önceki Veri: 43.9 / Beklenti: :50 Fransa PMI Hizmet Endeksi (Şubat) (Nihai) Önceki Veri: 42.7 / Beklenti: m.d 10:55 Almanya PMI Hizmet Endeksi (Şubat) (Nihai) Önceki Veri: 47.3 / Beklenti: :00 AB PMI Hizmet Endeksi (Şubat) (Nihai) Önceki Veri: -0.80% / Beklenti: 0.20% 11:30 İngiltere PMI Hizmet Endeksi (Şubat) Önceki Veri: 51.5 / Beklenti: :00 AB Perakende Satışlar (Ocak) (Aylık) Önceki Veri: %-0.80 / Beklenti: % :30 TCMB Şubat ayı Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi yayınlanacak 17:00 IMKB Şubat ayı Yabancı İşlemleri yayınlanacak 17:00 ABD ISM Hizmet Endeksi (Şubat) Önceki Veri: 55.2 / Beklenti: 55 17:00 ABD IBD/TIPP Ekonomik İyimserlik Endeksi (Mart) Önceki Veri: 47.3 / Beklenti: 46 6 Mart Çarşamba BIZIM 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 9mn TL / Beklenti: 9mn TL PETKM 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 19mn TL / Beklenti: 19mn TL ULKER 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d / Beklenti: 37mn TL 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (2012) Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 12:00 AB GSYH (4Ç12) (Çeyreklik) Önceki Veri: %-0.60 / Beklenti: m.d 12:30 Almanya 4mlr ya kadar 5 yıllık tahvil ihracı yapacak 15:15 ABD Özel Sektör İstihdam Değişimi (Şubat) Önceki Veri: 192bin kişi / Beklenti: m.d 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Ocak) Önceki Veri: %1.80 / Beklenti: m.d 11

12 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: