GÜNLÜK BÜLTEN. Table of Contents. Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ve Yapı Kredi Menkul Değerler A.Ş. nin Katkılarıyla

Transkript

1 Table of Contents Error! Table not allowed in footnote, endnote, header, footer, comment, or text box. GÜNLÜK BÜLTEN Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ve Yapı Kredi Menkul Değerler A.Ş. nin Katkılarıyla

2 İÇİNDEKİLER Öne Çıkanlar Son Veriler ve Günlük Değişim Son Gelişmeler Hakkında Görüşlerimiz Piyasalar ve Varlık Sınıflarında Beklentilerimiz Gündem Önemli Göstergeler

3 Öne Çıkanlar ABD de azalan petrol stokları ve gerileyen aktif sondaj kulesi sayısı, petrol fiyatlarını geride bıraktığımız hafta içerisinde yukarı iten önemli faktörler olmuşlardı. Böylelikle son yılların en düşük seviyelerinden yukarı yönlü bir eğilim izleyen ilgili emtianın fiyatı ayrıca, ABD nin 40 yıl boyunca süren petrol ihraç yasağını kaldırma kararı ile, Batı Teksas petrolünün (WTI), Brent petrol fiyatının üzerine çıkması ile dikkat çekmişti.diğer taraftan İran cephesinden gelen açıklamalar fiyatların son yükselişlerini sınırladı. İran Petrol Bakanı, öncelik olarak belirledikleri unsurun, petrol ihracatını yaptırımlar öncesindeki seviyelere çıkarmak olduğunu söyledi. Ülkenin üretim miktarını artıracağı yönündeki algı ile petrol fiyatlarında geride kalan hafta boyunca izlenen yukarı yönlü değişimler sınırlandı. Son Veriler ve Günlük Değişim BIST-100 Endeksi: %0,19; işlem hacmi 1 milyar TL Tahvil/Bono: Gösterge:%11,05 +%0,45 ; 10 Yıllık Tahvil: %10,80 yatay Usd/TL: 2,92 yatay Döviz Sepeti/TL: 3,06 yatay Altın: Usd yatay ABD 10 Yıllık Tahvil: %2,25 (bir önceki gün 2,25) CDS Türkiye: 270 (bir önceki gün 270) Son Gelişmeler Hakkında Görüşlerimiz Hatırlanacağı üzere 16 Aralık FOMC toplantısı sonrasında FED faiz artırımlarının kademeli olacağı algısının ön planda yer almas ile piyasalardaki ilk olumlu tepki ardından kar satışlarının etkili olduğunu görmüştük. Geçen haftaya toparlanma ile başlayan hisse senetlerinde MSCI Dünya endeksi haftalık bazda %2.2, gelişmekte olan ülke piyasalarında ise MSCI EM endeksi dolar bazında %1.8 yükseldi. Noel tatili nedeni ile Cuma günü Avrupa ve ABD piyasalarının kapalı olduğunu hatırlatalım. Geçen hafta Salı günü piyasa beklentilerinin aksine faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmeyen TCMB açıklamaları ile birlikte satı baskısı altında kalan TL varlıklarda ise haftanın geri kalanında toparlanmanın etkili olduğunu gördük. Geri çekilmeleri desteği üzerinde karşılayan BIST-100 endeksi TCMB sonrası %1.5 civarı artıda haftayı tamamladı. TL döviz sepeti %0.4 geriledi. TCMB açıklamaları ile birlikte ilk etapta 2.95 i gören USD/TL 2.92 inin altına indi.

4 Bu sabah: - Japonya %0.5 artıda. - Gelişmekte olan Asya hisse senetlerinde karışık/zayıf görünüm hakim. - Çin %1.8 ve Güney Kore %1.3 ekside. - Brent petrol yatay. - S&P 500 vadeli %0.10 ekside. - USD/TL şu saatlerde 2.92 nin altında işlem görüyor. - TL ve benzer gelişmekte olan ülke kurları hafif ekside. BIST-100 endeksinde üzerinde yükseliş potansiyeli devam edebilir. Bu seviye üzerinde direnci hedeflene direncinin krılması durumunda ise / seviyelerini hedefleyebilecek yükseliş potansiyeli oluşabilir loss seviyemiz. Büyük resimde Çin piyasasındaki gelişmeler ve global merkez bankaları para politikaları arasındaki ayrışma, global piyasala şekillendiren ana makro risk olayları olmaya devam edecek. Kısa vadede ABD tarafında başta enflasyondaki eğilim olmak üz makro veriler ve faiz artırımı hızının ne derece yumuşak/güvercin tonlamaya işaret edip etmeyeceğinin, dolayısıyla önümüzd günlerde dolar ve ABD faizlerindeki eğilimin riskli varlıklar açısından ön planda olabileceğini not edelim. Sınırlı makro veri akışının etkili olduğu hafta genelinde ABD de Chicago PMI, tüketici güven endeksleri ve konut verileri, Çin verileri, yurtiçinde ise dış ticaret verisi takip ediliyor.

5 Piyasalar ve Varlık Sınıflarında Beklentilerimiz Hisse Senetleri: BIST-100 endeksinde üzerinde yükseliş potansiyeli devam edebilir. Bu seviye üzerinde direnci hedeflenebilir direncinin krılması durumunda ise / seviyelerini hedefleyebilecek yükseliş potansiyeli oluşabilir stop-loss seviyemiz. Tahvil/Bono (TL):. Tahvil-bono piyasasında 10 yıllık gösterge tahvilde Cuma günü kapanış ortalama % 10,80, iki yıllık gösterge tahvil de ise %11,05 seviyesindeydi. Yıl sonu nedeniyle tatil konumunda olan piyasalarda düşük işlem hacimlerinin de etkisi ile faizde yatay seyir görüldü. Yeni yılda %9 civarında seyreden çekirdek enflasyon dinamiklerinin olumsuz etkilenmesinin oluşturduğu beklenti faizler üzerinde yükseliş baskısı oluşturabilir.10 yıllık tahvilde %11,30, 2 yıllık tahvilde ise %11.25 seviyesinin tekrar radara girebileceğini tahmin ediyoruz. Piyasaları: o Eur/Usd: 1,08 seviyesi üzerinde bulduğu destek ile birlikte 1,10 seviyesi yakınlarını test etti. Fed kararının ardından güçlenen Dolar Endeksi bir süredir 98,5 seviyesi civarında fiyatlanıyordu, ancak Usd global anlamda hem gelişmekte olan ülke para birimleri karşısında hem de gelişen ülke para birimleri karşısında zayıflamaya başlaması ile geçen haftanın son iki günü 98 seviyesinin altında kapadı. Noel sebebi ile hacimlerdeki düşüş bu haftada geçerli olabilir. 1,08 in korunması orta vadede 1,11 ve 1,1260 hedeflerinin gündemde kalmasına destek veriyor. Kısa vadede 1,10 ve 1,1045 önemli direnç, 1,0915 ve 1,0870 önemli destek seviyeleri. Bu hafta açıklanacak önemli veriler ABD İstihdam Talepleri ve ABD Chicago PMI olacak. o Usd/TL: Noel ve yeni yıl tatilleri nedeniyle yatırımcıların yeni pozisyon açma isteğinin azalması paralelinde piyasada hacimlerin de azalmasıyla Usd/TL dar aralıkta hareket etti. Cumartesi günü TCMB rezerv opsiyon mekanizmasının (ROM) otomatik dengeleyici özelliğinin güçlendirileceğini duyurdu.türk lirası yükümlülükler için ROM kapsamında tutulacak dövizlerin hesaplanmasında yükümlülük tarihi itibarıyla geçerli olan döviz kurları yerine, yükümlülük tarihi ile tesis tarihinden 3 iş günü öncesine kadar olan günlerde Resmî Gazete de ilan edilen döviz alış kurlarının aritmetik ortalaması kullanılacak. Söz konusu değişiklik, tesisi 15 Ocak 2016 tarihinde başlayacak olan 31 Aralık 2015 tarihli yükümlülük döneminden itibaren geçerli olacak ve kurdaki oynaklığın düşürülmesini hedefleyecek. Yıl boyunca fiyatlanan Fed'in faiz artırım beklentisinin realize olmasının ardından belirsizliğin de ortadan kalkması, piyasalarda genel çerçevede bir rahatlamaya neden oldu. Ancak gelişmekte olan piyasalara yönelik iştahın azalması halinde TCMB'nin beklentileri karşılamayan faiz kararının ardından TL göreceli daha kötü etkilenecek para birimi olabilir. Yıl sonu nedeniyle daralan işlem hacmi dikkat çekerken, Usd/TL nin bugünde sakin gündemi fırsat bilerek, 2,90 2,94 aralığındaki yatay seyrini korumasını bekliyoruz. o Altın :.Yabancıların Noel tatili piyasadaki hacim miktarını da düşürdü ve Altın Usd bandı aralığında yatay hareket etti. Dolar Endeksi ise son birkaç gündür 98.5 seviyesi civarında fiyatlanırken, bu sabah 97,9 seviyesinde.global olarak Usd düzeyinde oluşan bu zayıflama endeksin 98.0 seviyesi altında kalıcı hale gelmesi, Altın fiyatlarını yükseltebilir. Bu hafta yeni yılın ilk gününde, piyasalar kapalı iken Çin için açıklanacak Aralık ayı imalat PMI verisi ülkenin ve dünya ekonomisinin sağlığına ilişkin bilgiler vereceği için gündemde önemli yer tutmaya aday yılının neredeyse tamamında Çin PMI 50 seviyesinin altında kalarak ekonomide ivme kaybına işaret ettiğini eklemek istiyoruz. Altın fiyatlarını etkileyebilecek ilginç bir hikaye; son 10 yılın dokuzunda, 23 Aralık ile 3 Ocak tarihleri arasında Altın da önemli tüketici ülke Çin in, Lunar takvimine göre kutladığı yeni yıl (Chinese New Year) öncesinde artan talebe bağlı olarak Altın fiyatları ortalama %2,9 oranında yükseliş kaydetmiş. Son on yılda Altın da en kötü performansın yaşandığı 2013 ve 2014 yıllarında bile bu dönemde Altın fiyatları yükselmiş senesinde Chinese New Year 7 13 Şubat tarihleri arasında kutlanıyor. Her ne kadar Çin den ekonomi verileri neredeyse son bir yıldır parlak gelmese bile, ekonomide büyümeyi teşvik etmesi hedeflenen önlemlerin açıklanacağı beklentisi ile son iki haftadır hisse senedi piyasalarında artan risk iştahı ile fiyatlarda yükseliş yaşamış ancak Altın fiyatlarını etkilemediğini görmüştük. şimdi Altın lehine oluşan bu fiyat artışı potansiyelinin Chinese New Year etkisi ile kapanma ihtimali kanımızca az değil, ancak Usd deki güçlü direncinin aşacak kadar güçlü bir yükseliş beklemiyoruz. Bu olası yükselişte Usd ilk önemli direnç Usd önemli destek.

6 Gündem 14:30 TR - KKO (önceki: %75.9) 14:30 TR - Reel Sektör Güven Endeksi 17:30 ABD - Dallas FED İmalat (-7.0) ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (Banka) Özel Bankacılık tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Özel Bankacılık Satış Gru hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karş maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir ol inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri olu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan Bankamız üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık t içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada y yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. görüşler durumu ile risk ve getiri tercihlerine olmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, gösterilem ileride kullanılmak üzere saklanamaz."

7 Önemli Göstergeler