2017 Yılı İlk Yarı Finansal Sonuçları ARA DÖNEM FAALİYET RAPORU

Transkript

1 2017 Yılı İlk Yarı Finansal Sonuçları ARA DÖNEM FAALİYET RAPORU 21 Temmuz 2017 SERMAYE PİYASASI KURULU FİNANSAL RAPORLAMAYA İLİŞKİN ESASLAR (II-14.1) TEBLİĞİNE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞTIR.

2 2 İçerik Sayfa Başlıca Finansal Veriler 3 Sektörel Gelişmeler 4 TAV Trafik Verileri nin Önemli Gelişmeleri 7 Yönetim Kurulu ve Yönetimde Söz Sahibi Yöneticiler 9 Yönetim Kurulu Komiteleri 10 Risk Yönetimi ve İç Denetim 11 İç Kontrol Sistemi 14 Ek Bilgiler (Avro bazlı finansal veriler) 15 Hisse Performansı 33 İmtiyazlar Genel Görünüm 34 Organizasyon Yapısı 35 İletişim 36

3 3 Başlıca Finansal Veriler Özet Bilanço (bin,tl) Dönen Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Toplam Varlıklar Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplam Yükümlülükler Özkaynaklar Özet Gelir Tablosu (bin,tl) Oca-Haz 2017 Oca-Haz 2016 Hasılat Brüt Kar Esas Faaliyet Karı Finansman Gideri, net Vergi Öncesi Kar Net Kar Ana ortaklık payları Diğer Finansal Veriler (bin,tl) Oca-Haz 2017 Oca-Haz 2016 Amortisman ve itfa gideri Yatırım Harcamaları Özet Nakit Akım Tablosu (bin,tl) Oca-Haz 2017 Oca-Haz 2016 Dönem Başı Nakit ve Nakit Benzerleri İşletme Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları Dönem Sonu Nakit Bakiyesi Finansal Rasyolar Özsermaye Karlılığı 7,5% 2,3% Aktif Karlılığı 2,0% 0,6% Cari Oran 0,77 0,88 Likitide Oranı 0,76 0,87 Dönen Varlıklar/Toplam Varlıklar 0,25 0,26 Kısa Vadeli Yükümlülükler/Toplam Yükümlülükler 0,44 0,39 Toplam Yükümlülükler/Toplam Varlıklar 0,73 0,74

4 4 Sektörel Gelişmeler Yolcu Sayısı / Pazar Payı Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) verisine göre 2017 yılının ilk yarısında; Türkiye deki havalimanlarını kullanan toplam yolcu sayısı bir önceki yılın aynı dönemine oranla %4 artış göstererek, 84,0 milyon seviyesine ulaşmıştır. TAV Havalimanları nın Türkiye de işletmesini üstlendiği İstanbul Atatürk, Ankara Esenboğa, İzmir A. Menderes, Milas-Bodrum ve Gazipaşa Alanya Havalimanları nın toplam yolcu sayısının, Türkiye deki havalimanlarının toplam yolcusuna oranı ise 2017 ilk yarısında %51 olarak gerçekleşmiştir. Önceki yılın aynı döneminde bu oran %53 seviyesindeydi. %51 Devlet Hava Meydanları İşletmesi nin (DHMİ) açıkladığı veriye göre; Türkiye deki havalimanlarını kullanan toplam ticari uçak sayısı 2016 yılının ilk yarısı ile aynı oranında, yaklaşık 585 bin olmuştur. TAV Havalimanları nın Türkiye de işletmesini üstlendiği İstanbul Atatürk, Ankara Esenboğa, İzmir Adnan Menderes, Milas-Bodrum ve Gazipaşa Alanya Havalimanlarına inişkalkış yapan toplam ticari uçak sayısının, Türkiye deki havalimanlarına iniş-kalkış yapan toplam uçak sayısına oranı ise 2017 ilk yarısında %53 gerçekleşmiştir. Bu oran 2016 yılının aynı döneminde %54 seviyesindeydi. Ticari Uçuş Sayısı / Pazar Payı %53

5 5 Sektörel Gelişmeler TAV Havalimanları Türkiye Pazar Payı (%) Seçili Havalimanları Yolcu Büyümesi (Ocak-Haziran 2017) TAV Frankfurt Airport 2,4% 4,5% Paris Aéroport 5,0% Schiphol AENA 8,7% 9,1% Kaynak: DHMI Türkiye ye gelen Turist Sayısı Değişim 2017/ /2015 Kaynak: İlgili şirketlerin internet siteleri Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Agu Eyl Eki Kas Ara 18% 16% -6% -10% -4% -10% -7% -13% -28% -35% -41% -37% -38% -33% -26% -21% -11% Kaynak: Kültür ve Turizm Bakanlığı

6 Milyon 6 TAV Trafik Verileri 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 TAV Toplam Yolcu Verisi (mn) TAV Havalimanları yolcu sayısı, Ocak Haziran döneminde %2 artış göstererek 50,7 milyon seviyesine yükselmiştir. Kaynak: DHMI, Gürcistan Sivil Havacılık Otoritesi, TAV Tunisie,TAV Macedonia, TIBAH ve MZLZ (*) 2017 DHMİ verileri geçicidir. DHMİ yolcu rakamlarına transfer yolcu dahildir. (1) Gelen ve giden yolcu toplamı, transfer yolcu dahil (2) Sadece ticari uçuşlar Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Ocak-Haziran Yolcu Sayısı (1) Değ. % Atatürk Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Esenboğa Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % İzmir Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Gazipaşa-Alanya Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Milas Bodrum Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Medine Havalimanı % Tunus % Gürcistan % Makedonya % Zagreb Havalimanı % TAV TOPLAM (3) % Dış Hat % İç Hat % Ocak-Haziran Ticari Uçak Trafiği (2) Değ. % Atatürk Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Esenboğa Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % İzmir Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Gazipaşa-Alanya Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Milas Bodrum Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Medine Havalimanı % Tunus % Gürcistan % Makedonya % Zagreb Havalimanı % TAV TOPLAM (3) % Dış Hat % İç Hat %

7 nin Önemli Gelişmeleri Bağımsız Denetçi Seçimi Denetimden Sorumlu Komite tarafından da önerildiği üzere, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu ve 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuatı uyarınca belirlenen esaslara uygun olarak, Şirketimizin 2017 yılı hesap dönemindeki finansal raporlarının denetlenmesi ile bahsi geçen kanunlardaki ilgili düzenlemeler kapsamındaki diğer faaliyetleri yürütmek üzere Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi (Ernst & Young Global Limited Şirketi'nin bir üyesidir) bağımsız denetim kuruluşu ve denetçi olarak seçilmesi hususunun Genel Kurul'un onayına sunulmasına oybirliği ile karar verilmiştir Kar Payı Dağıtımı Şirketimizin Yönetim Kurulu, 1 TL nominal değerinde beher hisse için brüt 0, TL (%68,25341) net (0, TL) olmak üzere toplam brüt TL nakit temettünün, 22 Mart 2017 tarihinde başlanarak dağıtılmasını Genel Kurul'un onayına sunmaya karar vermiştir Geleceğe Dönük Beklentiler / Şubat 2016 tarihinde açıkladığımız 2016 yılına ilişkin operasyonel ve mali hedeflerimizi, 27 Temmuz 2016 tarihinde yaptığımız özel durum açıklaması ile revize etmiştik yılı Avro bazlı konsolide ciromuz önceki yıla göre %1 artış göstererek beklentilerimize uygun gerçekleşti. %20 oranında azalış beklediğimiz İstanbul Atatürk Havalimanı şehir çıkışlı dış hatlar (Origin and Destination) yolcu trafiği ise, 2016 yılında %16 oranında azalarak beklentilerimizden daha iyi gerçekleşti. Şehir çıkışlı dış hat trafiğindeki bu beklenenin üstünde performans nedeniyle FAVKÖK (kira öncesi FAVÖK) azalışı da %8-%10 arası olan beklentimizden daha iyi olarak %4 oranında gerçekleşti. Şirketimizin yolcu ve kur varsayımlarına göre 2017 yılına ilişkin beklentileri aşağıda yer almaktadır: - İstanbul Atatürk Havalimanı dış hatlar yolcu büyümesi %1-%3 arasında, - İstanbul Atatürk Havalimanı şehir çıkışlı dış hatlar (Origin and Destination) yolcu trafiğinde yatay seyir, - TAV Havalimanları Holding toplam yolcu büyümesi %4-%5 arasında, - Yatay Ciro, - Yatay FAVKÖK (kira öncesi FAVÖK), - Net Kâr da önemli oranda artış, - Yatırım harcamaları yaklaşık 50 milyon avro seviyesinde öngörülmektedir. Not: Bütün finansal beklentiler Avro bazında olup, TFRS Yorum 12'ye göre düzeltilerek hesaplanmıştır.

8 nin Önemli Gelişmeleri Yanbu Havalimanı'nın işletilmesine ilişkin Anlaşma 13 Mart 2017 tarihinde yaptığımız Özel Durum açıklamasında; Suudi Arabistan'ın Yanbu şehrinde bulunan Yanbu Uluslararası Havalimanı için yerel otorite olan Suudi Arabistan Krallığı Sivil Havacılık Genel Müdürlüğü (GACA) ile birebir görüşmelere başladığımızı duyurmuştuk. Yanbu Havalimanı'nın TAV Havalimanları Holding ve eşit paya sahip (%50) ortağı Al Rajhi Holding Group ile 30 yıl süreyle işletilmesi konusunda, GACA tarafından resmi açıklama yapılmıştır yılında yaklaşık 1,1 milyon yolcuya hizmet veren Yanbu Havalimanı yeni terminal yatırımı ile yılda yaklaşık 3 milyon yolcuya hizmet verebilecektir yılına ait Olağan Genel Kurul Toplansı 2016 yılına ait Olağan Genel Kurul toplantısı 20 Mart 2017 Pazartesi günü saat 14:00 da toplandı Pakistan da bulunan havalimanlarının işletme ve geliştirme hakkı Şirketimiz, Pakistan da bulunan havalimanlarının işletme ve geliştirme hakkı için, yerel otorite Pakistan Sivil Havacılık Otoritesi (Pakistan Civil Aviation Authority - PCAA) tarafından işletim süresi 15 yıl + 15 yıl (opsiyonel) olarak düzenlenen ihaleye katılarak teklifini sunmuştur. İdarenin yapacağı teknik ve finansal değerlendirme süreci sonrasında kazanan tarafın açıklanması beklenmektedir.

9 nin Önemli Gelişmeleri Yanbu, Qassim ve Hail Havalimanları sözleşmelerinin imzalanması 16 Mart 2017 tarihinde yaptığımız Özel Durum açıklamasında; Suudi Arabistan da bulunan Yanbu Havalimanı nın; 24 Nisan 2017 tarihinde yaptığımız Özel Durum açıklamasında da Qassim ve Hail Havalimanları nın TAV Havalimanları Holding ve eşit paya sahip (%50) ortağı Al Rajhi Holding Group ile 30 yıl süreyle işletilmesi konusunda yerel otorite GACA tarafından resmi olarak seçildiğini duyurmuştuk. Yanbu, Qassim ve Hail Havalimanları nın işletme hakkını içeren sözleşme 8 Haziran 2017 tarihinde konsorsiyum ve GACA arasında imzalanmıştır. Bahsi geçen havalimanları için işletim süresi boyunca yolcu başına hizmet bedeli hem giden hem de gelen dış hat yolcular için 87 SAR (yaklaşık 23 ABD Doları) olarak belirlenmiştir yılında yaklaşık 3,6 milyon yolcuya hizmet veren havalimanları, öngörülen toplam 400 milyon ABD Doları yatırımlarla birlikte, yılda yaklaşık 11,5 milyon yolcuya hizmet verebilecektir. Havalimanının devralınmasının ardından yeni terminal binasi inşaatına başlanılacak olup, inşaat süresi 2-2,5 yıl olarak planlanmaktadır , Yeni Ortaklık Yapısı ve Yönetim Kurulu Üyeleri TAV Havalimanları Holding A.Ş. ( TAV ) ortaklarından Akfen Holding A.Ş. nin TAV da sahip olduğu yüzde 8,119 payının tamamının, mevcut ortaklarımızdan Aéroports de Paris Grubu'nun hisselerinin tamamına sahip olduğu iştiraki Tank ÖWA Alpha GmbH ye hisse devrinin 7 Temmuz 2017 tarihi itibarıyla tamamlandığı duyurulmuştur. Sözkonusu hisse devri sonrasında TAV Havalimanları Holding A.Ş.'nin yeni ortaklık yapısı aşağıdaki gibi oluşmuştur: TAV Havalimanları Holding A.Ş. Ortaklık Yapısı: Aéroports de Paris Grubu* : %46,12 Tepe İnşaat Sanayi A.Ş. : %8,06 Sera Yapı Endüstrisi ve Ticaret A.Ş: %2,05 Halka Açık Olmayan Diğer: %3,27 Halka Açık Diğer: %40,50 *Aéroports de Paris Grubu'nun hisselerinin tamamına sahip olduğu iştiraki Tank ÖWA alpha GmbH Sözkonusu hisse devrine istinaden Yönetim Kurulumuzun aldığı karar doğrultusunda; Yönetim Kurulu Üyelerimizden Akfen Holding A.Ş. nin istifası nedeniyle boşalan Yönetim Kurulu Üyeliğine Sayın Philippe Eric Pascal ın, Bilkent Holding A.Ş. nin istifası nedeniyle boşalan Yönetim Kurulu Üyeliğine Sayın Fernando Echegaray del Pozo nun, Sayın Augustin Pascal Pierre Louis Marie de Romanet de Beaune un istifası nedeniyle boşalan Yönetim Kurulu Üyeliğine Sayın Franck Mereyde in yapılacak olan ilk Genel Kurul'un onayına sunulmak üzere seçilmesi oy birliği ile kabul edilmiştir.

10 10 Yönetim Kurulu ve Üst Düzey Yönetim Yönetim Kurulu Üyesi Görevi Görev Süresi Edward Arkwright Yönetim Kurulu Başkanı yılları arasında Antonin Beurrier Yönetim Kurulu Başkan Vekili yılları arasında Sera Yapı Endüstrisi Tic. A.Ş. (Temsilen Mustafa Sani Şener) Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Philippe Eric Pascal* Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Tepe İnşaat Sanayi A.Ş (Temsilen Ali Haydar Kurtdarcan) Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Frank Mereyde* Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Fernando Echegaray del Pozo* Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Tayfun Bayazıt Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Necmi Bozantı Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Jerome Calvet Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Sevdil Yıldırım Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Dr. Sani Şener David-Olivier Tarac Serkan Kaptan Burcu Geriş Murat Örnekol Kemal Ünlü Hakan Öker Ersagun Yücel Yönetimde Söz sahibi Personel İcra Kurulu Başkanı İcra Kurulu Başkan Yardımcısı (Deputy CEO) İcra Kurulu Başkan Yardımcısı (Deputy CEO) Başkan Yardımcısı, CFO İşletmeler Başkan Yardımcısı Başkan Yardımcısı, TAV Istanbul İnsan Kaynaklarından Sorumlu Başkan Yardımcısı Genel Sekreter *7 Temmuz 2017 tarihinde; Yönetim Kurulu Üyelerimizden Akfen Holding A.Ş. nin istifası nedeniyle boşalan Yönetim Kurulu Üyeliğine Sayın Philippe Eric Pascal ın, Bilkent Holding A.Ş. nin istifası nedeniyle boşalan Yönetim Kurulu Üyeliğine Sayın Fernando Echegaray del Pozo nun, Sayın Augustin Pascal Pierre Louis Marie de Romanet de Beaune un istifası nedeniyle boşalan Yönetim Kurulu Üyeliğine Sayın Franck Mereyde in yapılacak olan ilk Genel Kurul'un onayına sunulmak üzere seçilmesi oy birliği ile kabul edilmiştir. Yönetim Kurulu Üyelerinin Yetki Sınırları Yönetim Kurulu Başkanı ve Üyeleri Türk Ticaret Kanunun ilgili maddeleri ve Şirket esas sözleşmemizin 17. ve 18. maddelerinde belirtilen yetki ve görevlere haizdir. Yönetim organı üyeleri ile üst düzey yöneticilere sağlanan mali haklar ve çeşitli diğer giderler: (bin TL) 6A17 6A16 Kısa vadeli faydalar (ücret ve primler) Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 itibariyle, Grup un direktörlere ve üst düzey yöneticilere borcu bulunmamaktadır.

11 11 Yönetim Kurulu Komiteleri Şirketimizin 7 Temmuz 2017 tarihli Yönetim Kurulu Toplantısı'nda alınan kararlar aşağıda yer almaktadır: 1. Şirketimizin Aday Gösterme Komitesi üyeleri Sn. Hamdi Akın, Sn. Ali Haydar Kurtdarcan ve Sn. Augustin Pascal Pierre Louis Marie de Romanet de Beaune'un Şirketimizin Aday Gösterme Komitesi üyeliklerinden istifalarının kabul edilmesine ve Aday Gösterme Komitesi üyeliğine Sn. Edward Rodolphe Paul Arkwright'ın seçilmesine; 2. Şirketimizin Kurumsal Yönetim Komitesi üyeleri Sn. Augustin Pascal Pierre Louis Marie de Romanet de Beaune, Sn. Pelin Akın Özalp ve Sn. Julien Pierre Coffinier'in Şirketimizin Kurumsal Yönetim Komitesi üyeliklerinden istifalarının kabul edilmesine ve Kurumsal Yönetim Komitesi üyeliklerine Sn. Fernando Echegaray del Pozo ve Sn.Franck Mereyde'in seçilmesine; 3. Şirketimizin Riskin Erken Saptanması Komitesi üyeleri Sn. Julien Pierre Coffinier ve Sn. Selim Akın'ın Şirketimizin Riskin Erken Saptanması Komitesi üyeliklerinden istifalarının kabul edilmesine ve Riskin Erken Saptanması Komitesi üyeliğine, Sn. Philippe Eric Pascal'ın seçilmesine; 4. Şirketimizin Aday Gösterme Komitesi, Kurumsal Yönetim Komitesi ve Riskin Erken Saptanması Komitesinde yukarıda belirtilen üye değişiklikleri ve yeni üye seçimleri dışında kalan tüm komite üyelerinin aynı şekilde devam etmesine oy birliği ile karar verilmiştir. TAV Havalimanları Holding, Aday Gösterme, Kurumsal Yönetim ve Riskin Erken Tespiti Komiteleri aşağıdaki gibi şekillenmiştir: Denetimden Sorumlu Komite Aday Gösterme Komitesi Denetim Komitesi Başkanı Necmi Rıza Bozantı Denetim Komitesi Üyeleri Tayfun Bayazıt Kurumsal Yönetim Komitesi Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanı Tayfun Bayazıt Kurumsal Yönetim Komitesi Üyeleri D. Sevdil Yıldırım Frank Mereyde Fernando Echegaray Ali Haydar Kurtdarcan Nursel İlgen Aday Gösterme Komitesi Başkanı Sevdil Yıldırım Aday Gösterme Komitesi Üyeleri Tayfun Bayazıt Edward Arkwright Antonin Beurrier Riskin Erken Saptanma Komitesi Riskin Erken Saptanma Komitesi Başkanı Jerome Calvet Riskin Erken Saptanma Komitesi Üyeleri Necmi Rıza Bozantı Antonin Beurrier Ali Haydar Kurtdarcan Philippe Pascal

12 12 Risk Yönetimi ve İç Denetim RİSKLER VE YÖNETİM ORGANININ DEĞERLENDİRMESİ a) Risk Yönetimi Politikası na İlişkin Bilgiler: Kurumsal Risk Yönetimi Politikası: TAV Havalimanları ve Grup Şirketlerinin Kurumsal Risk Yönetimi (KRY) Politikası nın amacı aşağıda sıralanan ana başlıklar altındaözetlenebilen sorumluluk ve görevlerin yerine getirilebilmesine yönelik yöntem ve prensipleri ortaya koymaktır: TAV Havalimanları nın kurumsal hedeflerine varma sürecini etkileyebilecek risk faktörlerinin belirlenmesi. Kurumun Üst Yönetim ve hissedarlarının risk iştahı ile uyumlu risklerin alındığından emin olunması. Belirsizlik ve tehdit oluşturabilecek risklerin değerlemeye tabi tutulup seviyeleriyle uyumlu, etkin kontrol ve aksiyon planlarının oluşturulması, fırsatların değerlendirilmesi ve bu döngünün sürekliliğinin sağlanması için risk sahipleri ve KRY sorumlularıyla işbirliği içinde çalışılması. Karar mekanizmalarının işleyişini kolaylaştırmaya yönelik raporlamaların zamanında hazırlanarak yönetim kararlarının ilgili risklerin farkında olunarak alınmasının sağlanması. Farklı birimlerde tespit edilen, farklı etkileri olan, ancak birbirini etkileyebilecek risklerin birimin değil kurumun yüksek çıkarına en uygun olacak şekilde yönetilmesine destek olunması ve böylece kurum genelinde etkinliğin artmasına ve kayıpların azaltılmasına katkıda bulunulması. b) Riskin Erken Saptanması ve Yönetimi Komitesi nin Çalışmalarına ve Raporlarına İlişkin Bilgiler TAV Havalimanları Holding Riskin Erken Saptanması Komitesi, TTK* ve Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri nde yer alan tebliğ*, hüküm ve prensipler doğrultusunda oluşturulmuş ve faaliyete geçmiştir. Komite nin kurulma amacı, TAV Havalimanları Holding ve grup şirketlerinin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek finansal, operasyonel, stratejik ve mevzuatsal her türlü riskin erken teşhisi, yönetilmesi ve indirgenmesi gereken risklere yönelik aksiyon planlarının uygulanması şeklinde çalışmalar yürütmektir. Ayrıca, Kurumsal Risk Yönetimi Sistemi nin işleyişini gözden geçirmekte ve Şirket aleyhine açılmış önemli davalar, muhtemel risklere karşı ayrılan karşılıklar, kur riski ve olası tehditlere karşı şirket stratejisinin belirlenmesi gibi hususlarda şirket yöneticilerinden, hukukçularından ve ilgili birimlerden bilgi alarak değerlendirme yapmaktadır. Komite, yürütülen çalışmaların etkin olabilmesi için düzenli olarak, gerekli olması halinde ise ayrıca toplanmaktadır. Toplantıların gündemine göre ilgili yönetici(ler) komite tarafından toplantıya davet edilebilmektedir. Riskin Erken Saptanması Komitesi nin yaptığı tüm çalışmalar ve alınan kararlar yazılı toplantı tutanakları ile kayıt altına alınmakta ve rapor formatında Üst Yönetim ile paylaşılmaktadır. * SPK nın Seri: IV, No:57 sayılı Tebliğ ile değişen Seri: IV, No:56 sayılı Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliği nin Nolu ilkesi ve Temmuz 2012 de yürürlüğe giren TTK nın 378. Maddesi)

13 13 Risk Yönetimi ve İç Denetim c ) Risk Türleri ve Uygulanan Risk Yönetimi Politikalarına İlişkin Bilgiler Finansal Risklerin Yönetimi Şirket finansal araçların kullanımına bağlı olarak aşağıdaki risklere maruz kalabilmektedir: Kredi riski Likidite riski Piyasa riski Kredi Riski Kredi riski, bir müşterinin ya da bir finansal enstrümana taraf olan karşı tarafın sözleşmeye bağlı yükümlülüklerini yerine getirmeme riskidir. Temel olarak Grup un müşteri alacakları ve banka bakiyelerinden doğabilecek finansal zararlar kredi riskini oluşturmaktadır. Grup un başlıca finansal varlıkları nakit ve nakit benzerleri, ticari ve diğer alacaklardır. Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki kredi riski sınırlıdır çünkü muhataplar kredibilitesi yüksek olan bankalardır. Likidite Riski Likidite riski, Grup un ileri tarihlerdeki nakit ödeme ya da diğer finansal yükümlülüklerini karşılayamaması riskidir. Grup un likidite riski, mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin normal koşullarda ya da kriz durumlarında fonlanabilmesi için çeşitli finansal kuruluşlardan Grup u zarara uğratmayacak ya da itibarını zedelemeyecek şekilde yeterli finansman olanakları temin edilerek yönetilmektedir. Piyasa riski Piyasa riski; döviz kurları, faiz oranları ya da menkul kıymetler piyasalarında işlem gören enstrümanların fiyatları gibi para piyasasındaki değişiklikler sonucu Grup un gelirlerinin ya da sahip olduğu finansal varlıkların değerinin değişmesi riskidir. Piyasa riski yönetimi, piyasa riskine maruz kalmayı kabul edilebilir sınırlar dahilinde kontrol ederken, risk getirisini optimize etmeyi amaçlamaktadır. Stratejik & Operasyonel Risklerin Yönetimi Tav Havalimanları Holding bünyesinde işletilen tüm havalimanlarında, operasyonların verimli ve güvenli bir şekilde yürümesini temin etmek amacıyla artan trafik taleplerine paralel sürekli bir iyileştirme ve geliştirme faaliyeti yürütülmektedir. Gelişen ve değişen havacılık faaliyetleri paralelinde Grubun maruz kalabileceği orta, büyük ölçekli sorunlar Risk komitesi ve üst yönetim tarafından sürekli değerlendirilerek, olası risklere karşı uzun vadeli stratejiler zamanında belirlenebilmektedir. Karşılaşılabilecek başlıca operasyonel riskler; beklenmeyen iş kesintileri, hizmet sunum standartlarının kötüleşmesi ve yaşlanan terminal binalarının ihtiyaçları karşılayamaması olarak sıralanabilir. TAV Havalimanları nın kaliteli hizmet stratejisine paralel, terminallerde yaptığı süreklilik arz eden bakım onarım, yatırım, yenileme ve genişletme projeleriyle hizmet kalite standardının aynı seviyede tutulması sağlanmaktadır. Beklenmeyen olaylara karşı acil durum planlarının sürekli izlenmesi, güncellenmesi ve tatbikatı ile olası iş kesintilerinin önlenmesi ve yolcular üzerindeki etkisinin minimize edilmesi sağlanmaktadır. Mücbir sebep kaynaklı olası senaryolara karşı ise terminal binalarının altyapıları belli standartlar doğrultusunda geliştirilmiş olup, doğal afet ve iş kesintisinin sebep olacağı kayıplara karşı gerekli sigortalar yapılmıştır. Bu şekilde riskler yok edilemeyecek olsa da, sonuçlarının ve etkilerinin en düşük seviyeye getirilmesi amaçlanmaktadır.

14 14 Risk Yönetimi ve İç Denetim Çevresel Risklerin Yönetimi TAV Havalimanları, çevreye karşı sorumlu bir duruş benimseyerek, uzun vadeli sürdürülebilir bir gelişim için çevrenin korunmasını ilke edinmiştir. Çevresel sorunları yönetebilmek anlamında pek çok önlem alan ve işleme koyan Tav Havalimanları, yasal zorunluluk ve uygulanabilir gerekliliklerin üzerinde çözümleri hayata geçirmeyi amaçlamaktadır. TAV İstanbul Terminal İşletmeciliği, Ulaştırma Bakanlığı Sivil Havacılık Genel Müdürlüğü nün (SHGM) Green Airport (Yeşil Havalimanı) projesi kapsamında, havalimanı işletmeciliği alanında Yeşil Kuruluş sertifikasına hak kazanan ilk havalimanı işletmecisi olmuştur. Dünyada havacılık sektöründe prestij kazanmış ve uluslararası bir kuruluş olan Uluslararası Havalimanları Konseyi (ACI) tarafından verilen Birinci Seviye Karbon Akreditasyonu Sertifikası nı almaya yönelik çalışmalar da başlatan TAV Grubu, hava, su, toprak ve gürültü kirliliğinin doğal yaşama olan etkilerinin azaltılması ve kontrol altına alınabilmesi için sürdürülebilir kalkınma politikaları geliştirip çevreci uygulamaları takip etmektedir. Emniyet, Güvenlik ve Sağlık Risklerinin Yönetimi Havalimanının fiziki güvenliğinin ve havacılık emniyetinin sağlanması Tav Havalimanları operasyonlarında vazgeçilmez bir esastır. Grup, bu amaçla güvenlik hizmetlerini kendi bünyesinde bulundurduğu yeterli tecrübe ve üstün hizmet kalitesi sağlayabilen bir özel güvenlik şirketi ile sürdürmektedir. Bahsi geçen güvenlik unsurunun yerine getirilmesi elbette diğer kilit paydaşların (havayolu, otorite, emniyet vb.) ortak çabaları ile mümkün kılınmaktadır. Bu anlayış paralelinde TAV Grubu, Güvenli Yönetim Sistemi (SMS=Safety Management System) uygulamalarını hayata geçirmiş, ayrıca iş sağlığı ve güvenliğine ilişkin yaşanabilecek olayların da minimum seviyede tutulmasını, sürdürülebilirliğin önemli kriterlerinden biri olarak belirlemiştir. Havalimanı güvenliğine dair yaşanabilecek sorunlarla karşılaşılmaya, artan yolcu sayısı ve sivil havacılığın doğasından gelen tehditlerle devam edilmesi kaçınılmaz olacaktır. Ancak gelişmiş güvenlik önlemleri, etkili ekipmanlar ve kurulmuş sistemler sayesinde üst seviye güvenlik hizmeti sağlanması mümkün olabilmektedir. Benzer bir anlayışla, havalimanlarında olabilecek herhangi bir salgın hastalık riskine karşı, paydaşlarla birlikte devreye alınacak kademeli müdahale planları ve hazırlıkları mevcuttur. Bilgi Teknolojileri Risklerinin Yönetimi Havalimanlarında sunulan kaliteli ve sorunsuz hizmet için önemli enstrümanlardan biri de, bilgi teknolojisi sistemlerinin etkin ve güvenli olmasıdır. Bu nedenle Tav Grubu genelinde, IT alt yapısı ve projelerinin gelişimi, kurum stratejisi ve hedefleri paralelinde düzenli olarak gözden geçirilmektedir. Son yıllarda hızla artan bilişim güvenliğine dair riskler yakından izlenmekte ve proaktif tedbirler alınmaktadır. Bununla birlikte IT sistemlerindeki herhangi bir aksama, havalimanı operasyonlarının iş sürekliliğini olumsuz etkileyebilir. Bu riski indirgeyebilmek için, her türlü koruyucu bakım, iyileştirme, muhafaza ve yedekleme çalışmaları üst seviyede yürütülmekte ve iş sürekliliğini tehdit edebilecek IT kaynaklı sorunlar minimize edilmektedir. Yasa, Düzenleme ve Uyum Risklerinin Yönetimi Havacılık sektörünün, ülkemizde ve dünya genelinde en çok düzenlemeye tabii olan sektörü olduğu bilinen bir gerçektir. Düzenleyici şartlar ile uyumsuzluk, hukuk ya da sözleşme ihlali gibi durumlar istemeyerek oluşsa dahi, bir işletmenin itibarını, iş sürekliliğini olumsuz etkileyebilir ve finansal kayıplar doğurabilir. Yasal riskler tek başına gibi görünse de, çoğu zaman operasyonel, finansal, itibar ya da vergi gibi risklerle bir araya gelebilirler. Tav Havalimanlarının sektördeki mevzuat değişikliklerinin takibine yönelik benimsediği proaktif ve ileriye dönük yaklaşım, bu tarz risklere maruz kalınmasını önleyici bir unsurdur. Alınan kararlar, düzenleyici otoritenin değişiklik öngörüleri ve operasyonel değişikliklerin yasal sorumluluk alanlarındaki etkileri titizlikle değerlendirilmekte ve risk oluşturabilecek potansiyel alanlar tespit edilerek gerekli aksiyonlar zamanında alınmaktadır.

15 15 İç Kontrol Sistemi İç Kontrol Sistemi ve iç Denetim Faaliyetleri hakkındaki bilgiler TAV Havalimanları Holding İç Denetim Direktörlüğü, TAV Havalimanları Holding ve tüm iştiraklerine ilişkin operasyonel, finansal ve bilgi sistemleri süreçlerinin denetimini üstlenmektedir. Birim, yıllık olarak yapılan risk değerlendirmesi neticesinde belirlenen ve Denetim Komitesi tarafından onaylanan yıllık denetim planı çerçevesinde denetimler gerçekleştirmektedir. Denetim sonuçlarını ve devam etmekte olan bulguları özetleyen raporları düzenli olarak Denetim Komitesi ve İcra Kurulu Başkanı (CEO) ile paylaşmaktadır. İç Denetim Birimi aynı zamanda risk yönetimi ve yönetişim süreçlerindeki zaafiyetleri, kaynakların boşa harcanmasına ve verimsizliklere neden olan uygulamaları tespit etmek ve bunları raporlamak sureti ile yardım sağlamaktır. Birim, tüm denetlenen birimler ile çalışarak, tavsiyelerin yerine getirilmesi için destek olmuştur. İç Denetim Birimi denetim faaliyetleri kapsamında bağımsız denetim ile temasa geçmekte ve bağımsız denetim ekibi tarafından hazırlanmakta olan raporların incelenmesini de gerçekleştirmektedir. TAV Havalimanları Holding İç Denetim Direktörlüğü, çalışmalarını Uluslararası İç Denetim Standartlarına ve Etik Kurallara uygun olarak yapmaktadır ve 2014 yılında PricewaterhouseCoopers ın yapmış olduğu denetim sonucunda bu durumu tescillemiştir. Konsolidasyon Süreci Konsolidasyon sürecine dahil olan tüm Grup şirketleri, İç Denetim Birimi nin denetim kapsamındadır. Böylelikle, İç Denetim Birimi, finansal tablolara etki eden operasyonlara ilişkin olarak iç kontrol sistemini değerlendirmekte, finansal tablolara yansıyan tutarların doğruluğu ve güvenilirliğine ilişkin yönetime makul güvence vermektedir. Direktörlük aynı doğrultuda; solo ve konsolide finansal tabloların hazırlanması sürecindeki mevcut risklerin etkin ve verimli bir şekilde yönetilmesini ve kullanılan bilgi sistemlerini değerlendirmektedir

16 16 Ek Bilgiler / Avro bazlı Finansal Bilgiler

17 17 CEO nun Mesajı 2017 yılının ilk çeyreğine özellikle Türkiye de işletmekte olduğumuz havalimanlarında zayıf seyirle başlayan yolcu trafiği yılın ikinci çeyreğinde pozitif ivmeyi yakaladı. Atatürk Havalimanı şehir çıkışlı dış hat yolcusu, 18 ay sonra Nisan ayında yeniden artış göstermeye başladı ve ikinci çeyreği %3 büyümeyle tamamladı. Aynı dönemde, dış hat transfer yolcusu ise %12 arttı. Türkiye yi ziyaret eden turist sayısının 20 aydır devam eden düşüş trendini Nisan ayındaki artışla geride bırakması yolcu trafiğine olumlu yansıdı. Böylece, ilk çeyrekteki zayıf seyre ragmen, 2017 yılının ilk yarısında 2016 nın aynı dönemine göre %2 artışla toplam 51 milyon yolcuya hizmet verdik. Bu yılın ilk altı ayında konsolide ciromuz %2 artarak 511 milyon avroya ulaştı. Nakit giderlerimizin çoğu TL bazlı olduğu için TL nin değer kaybı ile birlikte bu giderlerde avro bazında %6 oranında daralma oldu ve böylece FAVKÖK %5 oranında artış gösterdi. FAVÖK artışı %4 ile, FAVKÖK büyümesinin altında kaldı. ABD doları bazında ödediğimiz TAV İstanbul kirasının, kur hareketleri nedeniyle avro bazında yükselmiş görünmesi ve 2015 yılının ikinci çeyreğinde açılan Medine terminalinin 2 senelik yarım kira ödeme döneminin bitmesi bu farkın sebebi oldu. Net kâr, ağırlıklı olarak finansman giderlerimizdeki düşüş nedeniyle %90 artış gösterdi yılı için net karda önemli artış beklentimizi koruyoruz. Mart ayında %50 kar dağıtımı politikamız çerçevesinde yaklaşık 247 milyon TL temettü dağıttık. Tiflis Havalimanı na 2016 ve 2017 yıllarından toplam 44 milyon avro tutarında yatırım yaptık ve bu havalimanındaki büyüme trendi bu kararımızın ne kadar doğru olduğunu ortaya koydu. TAV Havalimanları olarak 20 senede biriktirdiğimiz sosyal ve entelektüel sermaye ile tüm dünyada yeni iş fırsatlarını ve potansiyel havalimanı özelleştirme projelerini titizlikle araştırıyor ve takip ediyoruz. Bu yıl da portföyümüzü büyütmek için iş geliştirme ve yatırım çalışmalarına hız kesmeden devam ettik. Haziran ayında Suudi Arabistan Sivil Havacılık İdaresi (GACA) ile Yanbu, Qassim ve Hail havalimanlarının geliştirilmesi ve işletmesi için sözleşmeleri imzaladık. Medine havalimanındaki başarımızı bu havalimanlarında da tekrarlamak istiyoruz. 7 Temmuz 2017 de gerçekleşen ve kurucu ortaklarımızdan Akfen Holding in gene hissedarımız olan Groupe ADP ye hisselerini satması işlemi hem ADP nin Türk havacılığına güvenini gösteriyor, hem de TAV Havalimanları nın önündeki büyüme fırsatlarını daha da genişletiyor. Tüm hissedarlarımıza, iş ortaklarımıza ve çalışanlarımıza TAV markasını bugünlere taşıyan güvenleri ve emekleri için teşekkür ediyorum. Dr. M.Sani Şener Yönetim Kurulu Üyesi ve İcra Kurulu Başkanı

18 ilk yarı Finansal Sonuçlar* *Aksi belirtilmedikçe, TFRS Yorum 12 için düzeltilmiş rakamlar kullanılmıştır TFRS Yorum 12 ye göre Düzeltilmiş Finansallar (m ) 6A16 6A17 Dğş % Ciro % FAVKÖK % FAVKÖK marjı (%) 53.2% 55.1% 2.0 b.p. FAVÖK % FAVÖK marjı (%) 38.7% 39.5% 0.8 b.p. Net Finansal Giderler (68.4) (42.8) -37% Yabancı para çevrim farkı Gelir(Gideri) 2.9 (2.0) a.d. Ertelenmiş Vergi (Gideri) (22.2) (5.3) -76% Net Kâr % Yatırım Harcamaları (2) % Net Borç % Ortalama Çalışan Sayısı 15,382 16,516 7% Yolcu Sayısı(m) % - Dış Hat % - İç Hat % Yolcu Başına Duty Free Harcaması( ) (1) % (¹) Transfer yolcu sayısı geçicidir. ( 2 ) TFRS Kaynak : TAV HavalimanlarıHolding, DHMI, TAV Tunisia, TAV Macedonia, Georgian Aviation Authority, TIBAH, MZLZ Yolcu Sayısı +%2: Istanbul Atatürk Havalimanı dış hat yolcusu %1 azalırken, transfer yolcu %2 arttı. İstanbul şehir çıkışlı dış hatlar yolcu trafiği ise aynı dönemde %3 azalış gösterdi. Transfer yolcu oranı ise geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 1 puan artarak %48 seviyesine yükseldi. Ciro +%2: Türk Lirasındaki zayıflamaya rağmen yolcu sayısındaki büyüme ile aynı oranda artış yaşandı. Ciro nun %44 ü havacılık, %56 sı ise havacılık dışı gelirlerden kaynaklanıyor. FAVKÖK +%5: Nakit operasyonel giderlerdeki azalmanın etkisiyle artış gösterdi. FAVÖK +%4: Geçtiğimiz yıla göre daha yüksek gerçekleşen TAV Istanbul imtiyaz kira gideri ve Medine den gelen daha düşük katkı nedeniyle FAVKÖK teki artışın biraz gerisinde kaldı. Yabancı Para Çevrim Gideri: Doların değer kaybı nedeniyle gider yazıldı. Net Kâr +%90 : Yabancı para çevrim farkı gideri, amortisman (Istanbul Atatürk genişleme projesi), kira giderlerindeki (TAV Istanbul) artış ile beraber, Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların düşük katkısına (Medine) rağmen, geçen sene yazılan Tunus ertelenmiş vergi giderinin olmaması ve refinansman nedeniyle azalan finansal giderler nedeniyle önemli oranda artış görüldü. Net Borç -%15: Anapara ödemeleri nedeniyle önemli ölçüde azalış yaşandı. Yolcu başına DF harcaması: Yolcu profilindeki değişim nedeniyle geçen yılın aynı dönemine göre %5 azalış yaşandı.

19 ilk yarı Finansal Sonuçlar ( m) 6A16 6A17 Dğş. % Havacılık Gelirleri % Yer Hizmetleri Gelirleri % Gümrüksüz Mağaza Komisyon Gelirleri % Yiyecek&İçecek ve Perakende Gelirleri % Diğer Faaliyet Gelirleri % Toplam Faaliyet Gelirleri % Yer Hizmetleri Gelirleri %6: Toplam hizmet verilen uçak sayısı -%2 (yalnızca HAVAS %5), TGS nin hizmet verdiği uçuş sayısı -%1 değişim gösterdi. Gürcistan daki yer hizmetleri operasyonlarının oldukça iyi seyretmesi HAVAS ta yaşanan zayıflığı kompanse etti. Havacılık Gelirleri %7: Istanbul Atatürk te yaşanan yolcu sayısındaki düşüşe rağmen, özellikle Gürcistan ın yakaladığı yüksek performans nedeniyle yükseliş yaşandı Garanti Yolcu Gelirleri: Ankara Esenboğa için 8,5m ( 6,9m 2016). Izmir için ise 0 ( 0m 2016). Yiyecek İçecek ve Perakende Gelirleri -%14: Türk Lira sının Avro karşısında değer kaybı ve BTA Lojistik in grup dışındaki firmalara verdiği hizmeti 2016 yılı içerisinde durdurması nedeniyle önemli ölçüde azaldı. Diğer Faaliyet Gelirleri %7: TAV Bilişim (Abu Dabi ve Suudi Arabistan) ve TAV İşletme Hizmetleri Lounge gelirlerindeki artışa bağlı olarak %7 oranında arttı. Gümrüksüz Mağaza Komisyon Gelirleri -%3: Şehir çıkışlı dış hatlar yolcu (O&D) sayısındaki azalma nedeniyle. Yolcu Başına Harcama: 6A16: 14.8 ; 6A17: 14.0

20 ilk yarı Finansal Sonuçlar ( m) 6A16 6A17 Dğş. % Yiyecek Ürünlerinin Maliyeti (28) (20) -30% Satılan Hizmet Maliyeti (28) (33) 20% Personel Giderleri (127) (120) -5% Yiyecek Ürünlerinin Maliyeti -%30: BTA Lojistik in grup dışındaki şirketlere verdiği hizmeti 2016 yılı içerisinde durdurması ve TL nin avro karşısındaki değer kaybı nedeniyle azalış görüldü. İmtiyaz Kira Giderleri (72.8) (79.9) 10% Istanbul (70.2) (77.3) 10% Tunus (2.1) (2.1) 0% Makedonya (0.5) (0.5) 3% Amortisman (50) (59) 19% Diğer Faaliyet Giderleri (61) (57) -8% Toplam Faaliyet Giderleri (366) (369) 1% Satılan Hizmet Maliyeti %20: Genel olarak; TAV İşletme Hizmetleri ve TAV Bilişim in yeni aldığı projelere bağlı olarak artış yaşandı. Personel -%5: Türk Lirası nın avro karşısında değer kaybı nedeniyle. İmtiyaz ve Kira * gideri geçtiğimiz yıla göre %10 arttı yılına ait TAV Istanbul kira gideri ; kira ödemelerinin amortisman planı nedeniyle, ağırlıklı olarak 2016 yılındaki Avro / ABD Doları kuruna göre belirlenmektedir (Nakit olarak ödeme yaptığımız Dolar bazlı kira tutarı sabittir.) Amortisman giderleri +%19: Istanbul Ataturk dış hatlar genişleme projesine bağlı olarak artış görüldü. Diğer Faaliyet Giderleri -%8: Türk Lirasındaki zayıflamaya bağlı olarak azalış yaşandı Faaliyet Giderleri +%1: Amortisman ve imtiyaz kira giderlerindeki artışa rağmen, TL nin avro karşısındaki değer kaybı ve BTA lojistik in 3. partilere hizmet vermeyi sonlandırması nedeniyle hemen hemen yatay seyretti. * Kira ödemeleri Istanbul Atatürk, İzmir Adnan Menderes ve Milas Bodrum Havalimanları için DHMI ye yapılmaktadır. İmtiyaz giderleri Tunus Sivil Havacılık Otoritesi (OACA), Makedonya Ulaştırma ve Havacılık Bakanlığı ve Suudi Arabistan Sivil Havacılık Otoritesine yapılmaktadır.

21 ilk yarı Finansal Sonuçlar ( m) 6A16 6A17 Dğş. % Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarındaki Paylar % FVÖK % FAVKÖK % FAVKÖK marjı 53.2% 55.1% 2.0 b.p. FAVÖK % FAVÖK marjı 38.7% 39.5% 0.8 b.p Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kârlarındaki Paylar: Medine de ödenen kira nın %27,25 tan %54,5 e çıkması nedeniyle. (Sözleşme uyarınca İnşaat ın bitmesini takiben 2 yıl süre boyunca kira oranının yarısı ödendi.) FAVKÖK +%5: Nakit operasyonel giderlerdeki azalmanın etkisiyle artış gösterdi. FAVÖK +%4: Geçtiğimiz yıla göre daha yüksek gerçekleşen TAV Istanbul imtiyaz kira gideri ve Medine den gelen daha düşük katkı nedeniyle FAVKÖK teki artışın biraz gerisinde kaldı. ( m) 6A16 6A17 Dğş. % Finansal Gelirler % Finansal Giderler % Yabancı Para Çevrim Geliri (Gideri) a.d. Net Finansal Giderler % Vergi Öncesi Kar % Vergi Gideri % Cari Dönem Vergi Gideri % Ertelenmiş Vergi (gideri)/geliri % Dönem Karı % Ana ortaklara düşen pay % Azlık Payları % FVÖK -%1: Sermaye yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelen düşük katkı (Medine) ve artan amortisman gideri (TAV Istanbul) nedeniyle. Net Finansal Giderler -%37: Refinansman ve daha düşük anapara nedeniyle önemli oranda azalış görüldü. Buna ilave olarak geçen yıl bir kereye mahsus Makedonya refinansmanı ( -7mn, 1. çeyrek) ve TAV Istanbul ( -11mn, 2. çeyrek) gideri yazılmıştı. Vergi -%37: Geçen yıl TAV Tunus kaynaklı ertelenmiş vergi giderinin 2017 yılında olmaması nedeniyle düşüş yaşandı. Cari Dönem Vergi -%4: Geçen yıl aynı dönemde %37 gerçekleşen efektif vergi oranı bu dönem %27 olarak gerçekleşti. Ertelenmiş Vergi: Geçen yıl bir defaya mahsus olan Tunus vergi giderinin bu yıl olmaması nedeniyle önemli oranda azaldı. Ana ortaklara düşen Kâr (2) Yabancı para çevrim farkı gideri, amortisman (Istanbul Atatürk genişleme projesi), kira giderlerindeki (TAV Istanbul) artış ile beraber, Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların düşük katkısına (Medine) rağmen, geçen sene yazılan TAV Tunus ertelenmiş vergi giderinin olmaması ve refinansman nedeniyle azalan finansal giderler nedeniyle önemli oranda artış görüldü. (1) TFRS Yorum 12 düzeltilmiş (2) Azlık payları BTA, TAV Tunus ve TAV Gürcistan da azlık hisseleri elinde bulunduran hissedarları yansıtmaktadır. Yabancı Para Çevrim Gideri: 2016 sene sonuna göre Doların avro karşısındaki değer kaybı nedeniyle zarar yazıldı.

22 ilk yarı Finansal Sonuçlar Gelirlerin Dağılımı (%) FAVÖK Dağılımı (%) Giderlerin Dağılımı (%) 23% 22% 33% 32% 9% 11% 13% 22% 13% 21% Havacılık Duty Free Yer Hizmetleri Yiyecek&İçecek Diğer 5% 8% 3% 2% 7% 3% 26% 31% 54% 61% Istanbul Diğer Havalimanları BTA HAVAŞ Diğer Hiz. Şirketleri 9% 8% 16% 14% 17% 15% 5% 8% 33% 35% 20% 22% Personel İmtiyaz Kira Diğer Amortisman Sağlanan Hizmetler Yiyecek& İçecek Konsolide Ciro ( mn) FAVKÖK ( mn) FAVÖK ( mn) Net Kâr ( mn) A16 6A17 6A16 6A17 6A16 6A17 6A16 6A17 * TFRS Yorum 12 ye göre düzeltilmiş.

23 23 Geleceğe Dönük Beklentiler / 2017 Şirketimizin yolcu ve kur varsayımlarına göre 2017 yılına ilişkin beklentileri aşağıda yer almaktadır. Istanbul Atatürk dış hatlar yolcu trafiği Istanbul Atatürk şehir çıkışlı dış hatlar yolcu trafiği Toplam TAV Havalimanları Yolcu trafiği Ciro FAVKÖK (Kira öncesi FAVÖK) Net Kâr Toplam Yatırım Harcamaları %1 - %3 Yatay %4 - %5 Yatay Yatay Önemli miktarda artış 50m Not: Tüm finansal hedefler UFRYK 12 için düzeltilmiştir.

24 ilk yarı Finansal Sonuçlar Not: Yukarıdaki tablolardaki hesaplamalarda Ankara ve İzmir de işletilen havalimanlarında elde edilen garanti yolcu gelirleri dahil edilmiştir. Ciro FAVÖK FAVÖK Marjı Net Borç Havalimanları % 842 Istanbul % 46 Ankara % 31 Izmir % 214 Gazipasa % 48 Tunus % 346 Gürcistan % -15 Makedonya % 49 Milas-Bodrum % 124 Hizmet Şirketleri % -12 Havas % 24 BTA % 6 Diğer % -42 Toplam % 829 Eliminasyon Konsolide % 829 CİRO 6A16 6A17 Değişim% Havalimanları % Istanbul % Ankara % Izmir % Gazipasa % Tunus % Gürcistan % Makedonya % Milas-Bodrum % Hizmet Şirketleri % Havas % BTA % Diğer % Toplam % Eliminasyon % Konsolide % * TFRS Yorum 12 ye göre düzeltilmiş. FAVÖK 6A16 6A17 Değişim% Havalimanları % Istanbul % Ankara % Izmir % Gazipasa % Tunus % Gürcistan % Makedonya % Milas-Bodrum % Hizmet Şirketleri % Havas % BTA (IDO dahil) % Diğer % Toplam % Eliminasyon % Konsolide* %

25 25 Net Borç Net Borç (dönem sonu, m) 6A A17 Havalimanları Istanbul 137 (32) 46 Ankara Izmir Gazipasa Tunus Gürcistan (16) (17) (15) Makedonya Milas-Bodrum Hizmet Şirketleri 5 11 (12) Havas BTA Holding (solo) (54) (35) (55) Diğer Toplam Brüt borç yıllara göre dağılım ( mn) 625 * TAV Tunus, İmtiyaz Anlaşmasının şartları dahilinde İmtiyaz genelinde ekonomik dengeyi yeniden kurabilmek amacıyla Tunuslu yetkililer ve kredi verenler ile müzakere sürecine girmiştir. Bu süreç sırasında, 18 Mart 2015 ve 26 Haziran 2015 tarihlerinde Tunus büyük terör saldırılarına maruz kalmış ve bu durumun olumsuz etkileri turizm ve yolcu trafiğine yansımış, dolayısıyla TAV Tunus un gelirleri olumsuz bir şekilde etkilenmiştir yılında yolcu trafiği %58 azalmış, 2014 yılında 3,3 milyon olan yolcu sayısı 1,4 milyona düşmüş, 2016 yılında ise 1,6 milyona yükselmiştir. Bu yeni olumsuz koşullar altında, TAV Tunus, Tunuslu yetkililer ve kredi verenler ile imtiyaz ve finansal anlaşmalarını yeniden yapılandırmak ve 2017 yılı içerisinde anlaşmaya varmak üzere müzakerelerine devam etmektedir. Müzakerelerde ileri aşamalara gelinmiş, taraflar Eylül 2019 dönemine kadar kapsayacak şekilde imtiyaz bedeli ve kredi borcunun ödenmeyeceğini düzenleyecek bir İyiniyet Anlaşması üzerinde anlaşmak üzeredir. Bu anlaşmadaki amaç bu dönem sona erip yolcu trafiğinde istikrar sağlandığında ve Şirket in nakit akım projeksiyonları ile ilgili daha öngörülebilir veriler sağlandığında uzun vadeli bir yeniden yapılanma sağlamaktır. Yeniden yapılandırma sürecinden dolayı TAV Tunus, 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle borç yükümlülüklerini ihlal etmiş ve TAV Tunus un uzun vadeli kredi yükümlülükleri, kısa vadeli yükümlülüklere sınıflanmıştır. 30 Haziran 2017 tarihi itibariyle kısa vadeli yükümlülüklere sınıflanan tutar TL dir. Buna ek olarak TL (31 Aralık 2016: TL) tutarındaki kontrol gücü olmayan paylar, kısa vadeli ilişkili olmayan taraflara diğer borçlar altında TL (31 Aralık 2016: TL) tutarındaki gerçeğe uygun değeri ile muhasebeleştirilmiştir. TAV Tunus kredi verenlerden, teminat altına alınan haklarının korunması amacıyla Kredi Geri Çağırma bildirimi almış ve bu bildirim ile beraber kredi geri çağırma işlemini, yeniden yapılandırma hedefiyle sürdürülen müzakerelerin devam etmesine istinaden erteleyen ve daha ileri bir tarihe kadar ertelenmesi üzerinde çalışılan bir Niyet Mektubu TAV Tunus a iletilmiştir. Tunuslu yetkililer İyiniyet Anlaşması nın imzalanma tarihinin ertelenmesi durumunda 31 Ağustos 2017 ye kadar süresi olan Niyet Mektubu için bu anlaşmanın imzalanma takvimine göre ek süre verebilecektir. Ayrıca TAV Tunus, vadeli faiz oranı takası yapılan bankalardan erken fesih bildirimi almıştır. Bu bildirim sonucunda TL türev araçlar ilişkili olmayan taraflara kısa vadeli borçlar olarak gösterilmiştir (31 Aralık 2016: TL). Şirkete, hukuk danışmanları tarafından, sözleşmenin finans dökümanlarında belirtilen şartlardan dolayı vadeli faiz oranı takası yapan bankaların ödemelerinin yapılmasını tek başına talep edemeyecekleri belirtilmiş ve tüm kredi verenler arasında koordineli çözüm için İyiniyet Anlaşması na da uygun olarak müzakereler devam etmektedir Şirket Yönetimi, İyiniyet Anlaşması nın yakın bir tarihte imzalanacağını öngörmektedir. Bu anlaşmanın imzalanmaması ve zamanında ortak bir karara varılamaması durumunda TAV Tunus önemli yasal ve finansal sonuçlara maruz kalabilir. Bu sonuçlar Şirket in yasal haklarını kullanarak İmtiyaz Anlaşması nı tekrar ekonomik dengeye getirmek amacıyla uluslararası tahkime başvurmasını ve bunun başarısız olması durumunda ise İmtiyaz Anlaşması nın sona ermesini içerir. 1 yıl 2 yıl 3 yıl 4 yıl 5 yıl 6+ yıl

26 26 Sermaye Yatırımları & Temettü Çeyreksel Yatırım Harcamaları ( mn) Ege Istanbul Diğer 23,2 19,1 20,4 20,1 19,1 18,0 16,0 15,6 13,5 13,8 14,2 13,4 14,0 12,0 12,9 10,6 8,8 8,3 5,8 6,5 5,5 0,1 0,2 0,0 10,2 12,1 6A 2017 YATIRIM HARCAMASI 22m 2016 yılında Tiflis pist ve apron rehabilitasyon çalışmaları kapsamında 30m yatırım yapıldı ilk yarısında ise 14m ilave yatırım yapılmıştır. 1Ç14 2Ç14 3Ç14 4Ç14 1Ç15 2Ç15 3Ç15 4Ç15 1Ç16 2Ç16 3Ç16 4Ç16 1Ç17 2Ç17 Temettü Verimi (%) 5,5 4,6 2,7 3,3 3,4 3, TAV Havalimanları Holding in temettü polikasına göre IFRS konsolide net karın 50% si temettü olarak dağıtılmaktadır.

27 27 Çalışan Sayıları (Dönem sonu itibariyle) 6A16 6A17 Istanbul 2,906 2,908 Ankara Izmir+Ege Tunus Gazipaşa Gürcistan Makedonya HAVAŞ 4,362 4,471 BTA 2,891 3,161 Holding İşletme Hizmetleri Bilgi Teknojileri Güvenlilk 818 1,057 Letonya 6 6 Milas Bodrum TAV Akademi 11 2 TOPLAM 15,827 17,156 İlişkili Taraf İşlemleri Şirketimizin 30 Haziran 2017 tarihinde sona eren hesap dönemine ait konsolide ara dönem Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu nunda 8 Nolu Dipnotunda yer alan İlişkili Taraflar hakkında bilgiler kısmında yeraldığı üzere; Şirketimizin %50 paya sahip olduğu ATÜ ile 2017 yılı içerisinde yapılan ilişkili işlemler sonucunda, gerçekleşen toplam işlem miktarı, 2017 yılı ilk yarı konsolide kapsamlı gelir tablosu satış gelirleri toplamımızın %10 unu aşmıştır. Bu şirketlerle yapılan işlemler, yaygın ve süreklilik arz etmekle beraber, 1 Ocak 2012 tarihinden itibaren uygulanan TFRS 11 Müşterek Anlaşmalar standardının benimsemiş olması ile beraber, gerçekleşen toplam işlem miktarının satış gelirlerine oranı hesaplaması ile ilgili dayanağı değiştirmiştir.

28 28 Gelir Tablosu ve Borçların Döviz Cinsinden Kırılımı (2016) 343m Ciro (1) Faaliyet Giderleri (1)(2) 24m 55m 219m Diğer; 2% Diğer diğer; ; USD ; 9% 7% USD ; 18% 22% 23% TL ; 28% 481m 1240m 653m 794m EUR ; 10% 9% 185m 73m EUR ; 53% TL ; 60% 61% İmtiyaz Kira Gideri Borç 7m 29m 145m EUR ; 5% TL; TL; 4% 1% 1419m 152m 1242m USD ; 95% EUR; 96% 99% (1) Kombine verileri yansıtmakta olup, eliminasyon öncesi TFRS Yorum 12 ye göre düzeltilmiştir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımları da içermektedir. ( 21mn) (2) İmtiyaz Kira giderlerini içermekte olup( 133mn), amortsiman dahil değildir. ( 35mn)

29 Izmir Ege and Milas Bodrum Kira muhasebe Politikası değişikliği 29 ( m) Bodrum Önce Sonra Yıl Nakit Ödeme İmtiyaz Kira Gideri Amortisman Finansal Giderler Toplam TOPLAM ( m) IzmirEge Önce Sonra Nakit Ödeme Izmir İç Hatlar Amortisman Yıl İmtiyaz Finansal Kira Gideri Amortisman Giderler Toplam TOPLAM

30 Çeyreksel Finansal Veriler 30 1Ç13 2Ç13 3Ç13 4Ç13 1Ç14 2Ç14 3Ç14 4Ç14 1Ç15 2Ç15 3Ç15 4Ç15 1Ç16 2Ç16 3Ç16 4Ç16 1Ç17 2Ç17 Havalimanları Istanbul Ankara Izmir Gazipasa Alanya Tunus Gürcistan Makedonya Milas Bodrum Servis Şirketleri Havas BTA Diğer ** Total Eliminasyonlar Konsolide Ciro Havalimanları Istanbul Ankara Izmir Gazipasa Alanya Tunus Gürcistan Makedonya Milas Bodrum Servis Şirketleri Havas BTA Diğer ** Toplam Eliminasyonlar Düzeltilmiş FAVOK Garanti Yolcu Geliri Ankara Izmir Toplam Kira Gideri Istanbul Ege Tunus Makedonya Milas Bodrum ** Diğer kalemine ait FAVÖK rakamı Sermaye yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelen kârı da içermektedir.