Günlük Bülten 25 Şubat 2014

Transkript

1 Bülten Şubat PİYASALAR Döviz Piyasası Haftaya,7 seviyesinde başlayan USD/TL kuru gün içinde,873 seviyesine kadar yükselse de genel olarak,7 seviyesinde hareket etti. Ancak gece saatlerinde, seviyesini aşan kur salı gününe politik risk algısının tekrar yükselmesiyle, seviyelerini görerek başladı. Bununla birlikte günlük raporun yazıldığı an itibarıyla kur, seviyelerinde bulunuyor. Hazine ihalelerinin başarılı geçmesine paralel bunun kura yansıması dün sınırlı olurken; bugünkü ihalelerinde başarılı geçmesi beklense de kurdaki yükselişin bir miktar olumsuz yansıması beklenebilir. 3 Ara 3 Şub $/TL,8,773,999,%,% /TL,9,998 3,33,%,% Sepet*,,8,638,%,% /$,373,376,373 -,% -,% $/Yen,3,,,% -,7% $ Endeks,,,,%,% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (,$+, ) Almanya IFO verisinin beklentilerin üstünde gelmesiyle yukarı yönlü hareket eden EUR/USD paritesi,377 seviyesine kadar yükseldi. ECB Başkanı Draghi nin G- toplantısında Euro Bölgesi nde deflasyon tehlikesi görmeleri halinde harekete geçeceklerini ve ECB nin gelecek hafta yapılacak toplantıda karar vermek için gerekli verilere sahip olacağını belirtmesi öğleden sonra parite üzerinde bir miktar baskı oluşturdu ve parite günü %, kayıpla sonlandırdı. Beklentilere paralel gelen Almanya büyümesiyle paritenin,37 seviyesindeki seyrini sürdürmesi beklenmektedir. Dolar ve Euro nun TL karşısında değer kazanmasına paralel sepet bazında TL nin yılbaşından bu yana değer kaybı %, olurken, USD/YEN paritesi görece sakin bir seyirle günü sonlandırdı. Ukrayna'ya dair endişelerin arka plana atılmasından dolayı Dolar daki değer kazancı sınırlı oldu ve Dolar endeksi günü yatay sonlandırdı. Emtia Piyasası Şub Göre Altın, Çin'in ekonomik büyümesine dair endişelerle dört ayın en yükseğine yakın seviyede yer almaya devam etti ve gece saatlerinde ons başına USD.3 seviyesine kadar yükseldi ve günü % artıda sonlandırdı. Brent ham petrolün varil fiyatı, Libya ve bazı petrol ihracatçılarından arzla ilgili endişelerle Dolar ın üzerinde yer almayı sürdürdü. WTI petrol ise gün içinde USD 3, seviyesine kadar yükselirken, ABD ham petrol stoklarında artış beklentisiyle petrol piyasası yeni güne baskı altında başladı. Altın($/Ons) ,%,3% Petrol(Brent),8 9,9,6,7% -,% Gümüş($/Ons) 9,,8,,8%,9% Kaynak: Reuters, Bloomberg 3 Ara 3 Şub Şub Göre,6,,,8,6,, $/TL /$ Sepet Kaynak: Bloomberg,638,999,373 Oca May Eyl Oca 3 May 3 Eyl 3 Oca FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması 89, Kaynak: Bloomberg Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen).337,6 Oca Nis Tem Eki Oca 3 Nis 3 Tem 3 Eki 3 Oca 3

2 Ara. Oca.3 Mar.3 Nis.3 May.3 Haz.3 Tem.3 Ağu.3 Eyl.3 Eki.3 Kas.3 Ara.3 Oca. Bülten Şubat Faiz Piyasası Bono piyasası, Hazine'nin dün başlayan ve gelecek hafta da devam edecek ihalelere odaklanarak başladı. Gösterge faiz gün içinde %, seviyesine kadar yükselirken; 7 Kasım dan bu yana en düşük hacimde işlem gördü ve günü %, seviyesinden sonlandırdı. Başarılı geçen dünkü ihalelere paralel bugünkü ihalelerin tahvil faizleri açısından önemli bir baskı yaratmayacağı düşünülmektedir. Bununla birlikte Hazine nin yüklü mart takvimi bono eğrisinde kısa tarafın aşağı doğru hareketine engel olabilir. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı,9 milyar TL düzeyine yükselirken, bu rakamın 8 milyar TL lik kısmı % dan haftalık repo fonlamasından,,9 milyar TL lik kısmı %, den piyasa yapıcılığı imkanından oluştu. Fonlamanın maliyeti %, düzeyinde sabit kaldı. Gösterge Tahvil*,,,,, USD Libor( 3 aylık),,3,3, -, EUR Libor( 3 aylık),7,6,6, -, O/N İMKB Repo 7,6,38,38, 3,78 Eurobond 3* 6,9 6, 6,3 -,9 -,9 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg Türkiye'nin yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) baz puana geriledi. 3 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %6,3 seviyesine düştü. Borsalar 3 Ara 3 Şub Şub Göre * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru 3 %, Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Şub May Ağu Kas Şub 3 May 3 Ağu 3 Kas 3 Şub BIST- endeksi, Hazine ihalesine gelen güçlü talebin ardından toparlanarak gelişmekte olan ülke piyasalarına paralel günü %, artıda 6.86 puandan sonlandırdı. ABD borsaları sağlık sigortası alanındaki hisselerin değer kazanması ve şirketler arasındaki birleşme aktivitelerine dair iyimserlikle dün yükselirken, S&P Endeksi rekoru test etti. Asya borsaları şirketler arasındaki birleşme aktiviteleriyle Wall Street'te dün görülen rekor yüksek seviyelerin etkisiyle bugün yükseldi. ABD ve Avrupa'da gözlenen olumlu algı Çin'deki piyasalarla ilgili endişeleri bastırdı Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*), , Milyon TL Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) BIST ,% -,3% BIST ,% -,7% Sanayi ,7% -,% Hizmetler.66.7.,% -,% Mali ,% -6,% Bankalar Endeksi.6.7.,% -9,% Dow Jones ,6% -,% S&P ,6%,% DAX ,%,6% Nikkei ,% -8,9% Bovespa ,% -8,% Kaynak: Reuters, Bloomberg 3 Ara 3 Şub Şub Göre İşlem Hacmi (milyon TL) 7 BIST Endeks (sağ eksen) Oca. Nis. Tem. Eki. Oca.3 Nis.3 Tem.3 Eki.3 Oca. Kaynak: Reuters

3 Şub.7 Haz.7 Eki.7 Şub.8 Haz.8 Eki.8 Şub.9 Haz.9 Eki.9 Şub. Haz. Eki. Şub. Haz. Eki. Şub. Haz. Eki. Haz.3 Eki.3 Şub. Şub. May. Ağu. Kas. Şub. May. Ağu. Kas. Şub. May. Ağu. Kas. May.3 Ağu.3 Kas.3 Şub. Bülten Şubat PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı ve bazı Para Politikası Kurulu (PPK) üyeleri 3 Nisan'da Londra'da banka ekonomistleri ile toplantı gerçekleştirecek. Şubat ayı kapasite kullanım oranı bir önceki aydaki %73,6 seviyesinden,3 puan azalarak Nisan 3 den bu yana en düşük seviye olan %73,3 e geriledi. Hazine'nin iki ihalesinde ROT dahil toplam satış,67 milyar TL oldu. Alman iş dünyası eğilim endeksi şubatta,3'e yükselerek beklentilerin (,6) üzerinde açıklandı. Ukrayna Maliye Bakanlığı, ülkenin gelecek iki yıl içinde yaklaşık USD 3 milyar tutarında mali yardıma ihtiyacı olacağını ifade ederek, bir veya iki hafta içinde mali yardımın ilk diliminin verilmesini istedi. Euro Bölgesi ocak enflasyonu yıllık bazda nihai %,8 ile öncü veri ve beklentilerin üzerinde gerçekleşti. ABD Chicago FED Ulusal Aktivite Endeksi, beklentilerin üzerinde bir düşüş gösterdi. Japonya Başbakanı Shinzo Abe'nin ekonomi danışmanı Etsura Honda, BOJ'un ek parasal gevşeme adımlarına ihtiyaç olup olmadığı konusunda karar verme ihtiyacı ile mayıs ayında karşı karşıya kalacağını söyledi. İsrail Merkez Bankası politika faiz oranını % seviyesinden %,7 seviyesine çekti. İtalya'nın yeni Başbakanı Matteo Renzi senatoda ilk güven oylamasını kazandı. ABD Hazine Bakanı Jacob Lew ve IMF Başkanı Christine Lagarde, Avustralya'nın Sidney kentinde yapılan G toplantısından dönerken yaptıkları açıklamada, Ukrayna'daki son gelişmeleri değerlendirip bu ülkeye destek verilmesi konusunda anlaştıklarını duyurdu. Çin Merkez Bankası, döviz piyasasına müdahale etti. Şubat ayı kapasite kullanım oranı bir önceki aydaki %73,6 seviyesinden,3 puan azalarak Nisan 3 den bu yana en düşük seviye olan %73,3 e geriledi. Mevsimsellikten arındırılmış kapasite kullanım oranı şubat ayında %7, seviyesinde gerçekleşti. Mal gruplarına göre kapasite kullanım oranının yıllık olarak değişimine bakıldığında 7 kalemin sinde azalış ön plana çıktı. En çok azalış yatırım mallarında gözükürken; en fazla artış ara mallarında gerçekleşti. Reel Kesim Güven Endeksi, bir önceki aya göre artarken; bir önceki yıla göre ise geriledi ve,6 seviyesinde açıklandı. Mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi ise aylık bazda, puan artış, yıllık bazda 3 puan düşüş göstererek,6 seviyesinde gerçekleşti. Öncü göstergelerden kapasite kullanım oranı ocak ayındaki düşüşünü şubat ayında da sürdürerek yılı ilk çeyrek büyümesi açısından belirgin bir yavaşlamaya işaret etti. Ancak gelecek üç aya yönelik değerlendirmelerde, üretim hacminin yanı sıra, ihracat sipariş miktarı ve iç piyasa sipariş miktarındaki artış yönlü beklentilerin mevsimsel nedenlerle güçlenerek devam ettiği görülmektedir. Toplam Sipariş (Mevcut Durum) Mamul Mal Stoku (Mevcut, sağ eksen ) KKO,6 73,3 M. Arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi

4 İtalya Belçika İspanya Malta İzlanda Portekiz İsveç G.Kıbrıs Avusturya Euro Bölgesi Yunanistan Lüksemburg Almanya İrlanda Fransa Hollanda Slovenya İngiltere İsviçre Bulgaristan Danimarka Norveç Finlandiya Hırvatistan Litvanya Çek Cumh. Polonya Estonya Slovekya Macaristan Letonya Romanya Bülten Şubat Hazine'nin iki ihalesinde ROT dahil toplam satış,67 milyar TL oldu. Hazine'nin düzenlediği yıl vadeli TL cinsi 6 ayda bir kupon ödemeli sabit kuponlu ve 7 Yıl vadeli TL cinsi 6 ayda bir kupon ödemeli değişken faizli tahvil ihalelerinde toplam satış tutarı milyar 76 milyon TL olarak gerçekleşti. İhale öncesi yapılan 3,883 milyar TL rekabetçi olmayan teklif (ROT) satış ile birlikte toplam satış,67 milyar TL'ye ulaştı. Sabit kuponlu ihalede 986,7 milyon TL net satış yapılırken, satışların nominal tutarı, milyar TL olarak gerçekleşti. İhaleye, milyar TL teklif gelirken, ortalama basit faiz %,6 oldu. İhalede bileşik faiz ortalama %,7, maksimum %,76, minimum %,69 şeklinde oluştu. Değişken faizli tahvil ihalesinde gelen,876 milyar TL teklife karşılık, net, milyon TL'lik satış yapıldı. İhalede satışların nominal tutarı milyon TL oldu. İhalede dönemsel maksimum faiz %,33, ortalama faiz %,9, minimum faiz %, olarak gerçekleşti. Münih merkezli ekonomik araştırma kuruluşu Ifo'nun verilerine göre, Alman iş dünyası eğilim endeksi şubatta,3'e yükselerek beklentilerin (,6) üzerinde açıklandı. Kuruluşun yaklaşık 7. şirket arasında yaptığı anket sonucu açıkladığı iş dünyası eğilim endeksinin şubatta,6 değerini alması bekleniyordu. Euro Bölgesi ocak enflasyonu yıllık bazda nihai %,8 ile öncü veri ve beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Enerji ve işlenmemiş gıda fiyatlarındaki değişimleri içermeyen çekirdek endeks de % ile beklentilerin üzerinde açıklandı. Enflasyonun ocakta %,7 ile öncü veri ile aynı düzeyde, çekirdek endeksteki yükselişinde %,8 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyordu. Euro Bölgesi'nde aylık TÜFE %,'le tüm zamanların en büyük düşüşünü yaşadı. Euro Bölgesi'nde ocak ayında yalnızca 7 ülkede aylık bazda tüketici fiyatlarında yükseliş görüldü. Euro Bölgesi'nin üçüncü en büyük ülkesi İtalya'da aylık bazda enflasyon %, oranında gerileyerek üye ülkeler içinde en sert düşüşü yaşadı., Enflasyon (Aylık, Ocak, %) -, - -, - -, ABD Chicago FED Ulusal Aktivite Endeksi, beklentilerin üzerinde bir düşüş gösterdi. Chicago FED'den yapılan açıklamaya göre, ocak ayında endeks -,39 puan oldu. Bir önceki ay,6 seviyesinde bulunan endeksi -, seviyesine gerilemesi bekleniyordu. Chicago FED Ulusal Aktivite Endeksi, ekonomideki genel aktivite ve buna bağlı enflasyonist baskıyı ölçüyor. Çin Merkez Bankası, döviz piyasasına müdahale etti. Çin para birimi Yuan ın ABD Doları karşısında dün ve bugün değer kaybı yaşaması, piyasa katılımcılarının Çin Merkez Bankası'nın bir müdahalesi olduğu yorumlarına yol açıyor. Piyasa katılımcıları, Çin Merkez Bankası'nın döviz piyasasına müdahale ederek Yuan ın zayıflamasını yönlendirdiğini ve yurtiçi yatırımcıların Yuan konusundaki görüşlerini değiştirene kadar buna devam etmesinin beklendiğini ifade ediyorlar.

5 Bülten Şubat VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde giriş çıkış yapanlar ile PPK toplantı özeti açıklanırken; Almanya nın ayrıntılı GSYH verisi, Fransa iş dünyası güven endeksi, İtalya perakende satışlar ile tüketici güven endeksi, İngiltere BBA konut kredileri ve Euro Bölgesi Kış dönemi ekonomik tahmin raporu takip edilecektir. Ayrıca ABD tarafında tüketici güven endeksi, konut fiyat endeksi, Richmond FED imalat sanayi aktivite endeksi ile FED Yönetici Daniel Tarullo nun konuşması yakından izlenecektir. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.