PİYASALARA BAKIŞ EKONOMİ HABERLERİ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 10 Şubat 2015 GÜNDEM 10 Şubat Salı 09:45 Fransa Sanayi Üretimi (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: -%2.6 / Beklenti: -% :30 İngiltere Sanayi Üretimi (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: % :30 İngiltere İmalat Üretimi (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: %2.7 / Beklenti: % :00 Türkiye 2016 Vadeli Tahvil Satacak. 13:00 Türkiye 2021 Vadeli Değişken Faizli Tahvil Satacak. 13:00 Türkiye 2024 Vadeli Tahvil Satacak. 17:00 ABD Toptancı Stokları (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: %0.8 / Beklenti: %0.20 PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 84,574 / 34,024 Değişim TL $ Günlük -0.49% -2.55% Aylık -3.04% -8.36% YBB -1.34% -7.64% Günlük İşlem Hacmi (mn) 4,954 1,993 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 4,038 1,754 Yabancı Takas Oranı 63.45% Gösterge Bileşik Faiz 8.22% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) Eurobond spread 4.4% Döviz Sepeti Günlük Değişim 1.52% YBB 4.27% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 243,237 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 75,519 Araştırma Kapsamı T 2015T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 9% 11% 10% FVAÖK Büyümesi 13% 12% 12% Kar Büyümesi (Banka dışı) -18% 42% 14% Kar Büyümesi (Banka) 2% 0% 9% Kar Büyümesi (Toplam) -9% 20% 12% TEKNİK ANALİZ KISA VADELİ DESTEKLER BU AŞAMADA KORUNUYOR Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde kısa vadeli trend desteğinde gelen tepki alımları sonrasında kapanış %0.4 lük kayıpla 84,574 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %25 lik artışla 4.927mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 70 hisse değer kaybetti, 25 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinde güne sınırlı alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Kısa vadeli görünümde aşırı satım bölgede işlem gören endekste olası geri çekilmelerde tepki alımları etkili olmaya devam edebilir. Bu paralelde izlediğimiz destekler 83,700 ve 83,000 seviyeleridir. Gün içi görünümde tepki yükselişinin ivme kazanması açısından ise 84,900-85,000 bölgesini takip ediyoruz. Bu bölgenin aşılması halinde olası yükseliş denemeleri için öngördüğümüz 86,500-87,000-88,000 seviyelerinin gündeme gelmesi beklenebilir. PİYASALARA BAKIŞ Piyasalarda yeni günde Çin de açıklanan enflasyon verisi öne çıkıyor. Bugün açıklanan veriye göre Çin de enflasyon %0.8 ile beş yılın en düşük seviyesine geriledi. Düşen enflasyon ülkede gevşek para politikası beklentilerini yeniden ön plana çıkarırken, Çin borsası bölgede olumlu yönde ayrışıyor. Dün Yunanistan belirsizliğini fiyatlayan Wall Street endekslerinde ise yeni günde ise sınırlı tepki alımları görülüyor. Yunanistan kaynaklı haber akışı izlenecek. Yurtiçi gündemde yarın açıklanacak cari açık rakamları öncesinde günlük bazda Hazine nin düzenleyeceği tahvil ihaleleri takip edilecek. Güne başlarken Türk Lirası nda sınırlı bir değer artışı görüyoruz. BİST100 endeksinde ise sınırlı alıcılı eğilimle açılış beklerken, 85,000 bölgesinin aşılması halinde tepki alımlarının 86,500-87,000-88,000 seviyelerine yönelik olarak sürebileceğini düşünüyoruz. Kısa vadeli görünümde takip ettiğimiz destekleri ise 83,700 ve 83,000 olarak öngörürken, olası geri çekilmelerde öngördüğümüz destek bölge üzerinde tepki alımlarının ön planda kalabileceğini düşünüyoruz. EKONOMİ HABERLERİ Sanayi Üretimi, Aralık 2014: Sanayi üretimi 2014 ün son ayında, yıllık %4.6 yükseldi. Böylece, 4Ç14 de ortalama sanayi üretimi %2.5 arttı yılında ise sanayi üretimi ortalama yıllık %3.6 yükselmiş oldu ve 2015 yılları için sırasıyla, %2.5 ve %4 olan büyüme tahminlerimizi koruyoruz. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Park Elek. Madencilik (PRKME, Not Yok): Park Elektrik in Silopi Elektrik altında birleşmesi işleminden vazgeçilmesi Afyon Çimento & Çimsa (AFYON, Not Yok); (CIMSA, TUT): Afyon Çimento Yönetim Kurulu 2014 karından kar payı dağıtmamaya karar verdi. (nötr) Torunlar GYO (TRGYO, AL): TRGYO 2014 vergi finansallarında 261mn TL kar açıkladı. Nötr. Akfen Holding (AKFEN, AL): AKFEN 83,843 lot hisse geri alımı (+) Emlak Konut GYO (EKGYO, AL): EKGYO, Ocak ayında hedeflerle uyumlu 609 adet konut sattı. (Nötr) Havacılık Sektörü: DHMI Ocak ayı trafik verilerini açıkladı. Detaylara baktığımızda, Aralık ayında, takvim etkisinden arındırılmış endeks yıllık %2.6 artarken, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış rakam ise aylık bazda %1.2 arttı. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ Piyasalarda yeni günde Çin de açıklanan enflasyon verisi öne çıkıyor. Bugün açıklanan veriye göre Çin de enflasyon %0.8 ile beş yılın en düşük seviyesine geriledi. Düşen enflasyon ülkede gevşek para politikası beklentilerini yeniden ön plana çıkarırken, Çin borsası bölgede olumlu yönde ayrışıyor. Dün Yunanistan belirsizliğini fiyatlayan Wall Street endekslerinde ise yeni günde ise sınırlı tepki alımları görülüyor. Yunanistan kaynaklı haber akışı izlenecek. Yurtiçi gündemde yarın açıklanacak cari açık rakamları öncesinde günlük bazda Hazine nin düzenleyeceği tahvil ihaleleri takip edilecek. Güne başlarken Türk Lirası nda sınırlı bir değer artışı görüyoruz. BİST100 endeksinde ise sınırlı alıcılı eğilimle açılış beklerken, 85,000 bölgesinin aşılması halinde tepki alımlarının 86,500-87,000-88,000 seviyelerine yönelik olarak sürebileceğini düşünüyoruz. Kısa vadeli görünümde takip ettiğimiz destekleri ise 83,700 ve 83,000 olarak öngörürken, olası geri çekilmelerde öngördüğümüz destek bölge üzerinde tepki alımlarının ön planda kalabileceğini düşünüyoruz. Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge dün %8.22 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %8.40 a yükseldi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine dünkü ihaleler sonucunda 5,9 milyar TL borçlandı. Bugün, 16/11/2016 itfa tarihli 2 yıllık sabit kuponlu, 19/05/2021 itfa tarihli değişken faizli ve 24/07/2024 itfa tarihli 10 yıllık sabit kuponlu tahvillerin ihalelerini gerçekleştirecek. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $178 seviyesinde. Döviz Piyasası: Global piyasalarda USD, Cuma günü açıklanan istihdam verileri sonrasında görülen yükselişin ardından hız keserken, yurtiçinde ise TL, USD karşısında diğer gelişmekte olan ülkelere göre negatif ayrışmasını sürdürdü ve yeni tarihi yüksek seviyesi olan e kadar yükseldi. Bu sabah /$ , $/Yen 118, /Yen 134 seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler seviyesinden geçerken, paritenin gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve destek, ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları yatırımcıların Yunanistan'ın borç görüşmeleriyle ilgili endişeleri ve Çin'de dün açıklanan zayıf ticaret verilerinin ardından dün düştü. S&P 500'ün 10 alt sektör endeksinin dokuzu dün düşüş kaydederken, enerji endeksindeki yükselişte artan petrol fiyatları etkili oldu. MSCI'nın Japonya hariç Asya Pasifik borsalar endeksi bugün önemli bir değişim kaydetmezken, Japonya'nın Nikkei endeksi %0.8 düştü. Gün sonunda Dow Jones %0.53, S&P 500 endeksi ise %0.42 değer kaybetti. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.97, Brent petrol varil fiyatı ise $57 seviyesinde. Asya borsaları Yunanistan'ın Avrupa bölgesinden ayrılma olasılığına ilişkin tedirginlik ve Ukrayna'da artan gerginliğin risk iştahını olumsuz etkilemesiyle bugün düşerken, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise bu sabah %0.15 yükselişte. Bugün Avrupa da Fransa sanayi üretimi verisi takip edilirken, ABD de önemli bir veri akışını bulunmamakta. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,244, gümüş ise $17 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,223, paladyum $783 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.55 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 Teknik Analiz KISA VADELİ DESTEKLER BU AŞAMADA KORUNUYOR... BİST100 (Günlük, TL) Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde kısa vadeli trend desteğinde gelen tepki alımları sonrasında kapanış %0.4 lük kayıpla 84,574 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %25 lik artışla 4.927mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 70 hisse değer kaybetti, 25 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinde güne sınırlı alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Kısa vadeli görünümde aşırı satım bölgede işlem gören endekste olası geri çekilmelerde tepki alımları etkili olmaya devam edebilir. Bu paralelde izlediğimiz destekler 83,700 ve 83,000 seviyeleridir. Gün içi görünümde tepki yükselişinin ivme kazanması açısından ise 84,900-85,000 bölgesini takip ediyoruz. Bu bölgenin aşılması halinde olası yükseliş denemeleri için öngördüğümüz 86,500-87,000-88,000 seviyelerinin gündeme gelmesi beklenebilir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 EKONOMİ HABERLERİ Sanayi Üretimi, Aralık 2014: Sanayi üretimi 2014 ün son ayında, yıllık %4.6 yükseldi. Böylece, 4Ç14 de ortalama sanayi üretimi %2.5 arttı yılında ise sanayi üretimi ortalama yıllık %3.6 yükselmiş oldu ve 2015 yılları için sırasıyla, %2.5 ve %4 olan büyüme tahminlerimizi koruyoruz. Detaylara baktığımızda, Aralık ayında, takvim etkisinden arındırılmış endeks yıllık %2.6 artarken, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış rakam ise aylık bazda %1.2 arttı. ŞİRKET HABERLERİ Park Elek. Madencilik (PRKME, Not Yok, Fiyat:4.04TL, Piyasa Değeri TL601mn): Park Elektrik in devrolma şeklinde Silopi Elektrik Üretim A.Ş. ile birleşmesi sürecinin planlananın ötesinde uzaması nedeniyle birleşme işleminden vazgeçilmesine ve Silopi Elektrik in halka arzla ilgili inceleme çalışmalarının başlatılmasına karar verildiği açıklanmıştır. Yorum: Hatırlatmak gerekirse, PRKME, tarihli finansal tablolar esas alınarak hazırlanan birleşme süreci ile ilgili olarak SPK dan ek süre alamaması nedeniyle sürecin tarihli finansal tablolara uyarlanmak suretiyle gerçekleşmesi için gerekli müracaatların yapılmasına karar vermişti. Park Elektrik Yönetim Kurulu %72.14 olan birleşme oranı ve değiştirme oranı olarak karar vermişti. Afyon Çimento & Çimsa (AFYON, Not Yok, Fiyat:120TL, Piyasa Değeri:351mnTL); (CIMSA, TUT, Fiyat:16.65TL, Piyasa Değeri: 2,249mnTL): Afyon Çimento Yönetim Kurulu 2014 karından kar payı dağıtmamaya karar verdi karının, Afyon fabrikasının yenilenmesi ve modernizasyonu için yapılacak yatırımda kullanılacağı belirtildi. Hatırlanacağı üzere, Afyon Çimento Yönetim Kurulu 21 Kasım 2014 tarihinde Afyon fabrikasının yenilenmesi ve modernizasyonu için bedelli sermaye artırımı gerçekleştirme kararı almıştı. Karar göre, ödenmiş sermaye 3mn TL den 100mn TL ye çıkarılacak ve bedelli sermaye artırımından elde edilecek gelir yatırım için kullanılacaktır. Afyon fabrikasının modernizasyonu ve şehir dışına taşınması için toplamda 165mn ABD$ yatırım gerektiği duyurulmuştu. Yorum: Daha önce duyurulan proje için gereken nakit ihtiyacı düşünüldüğünde, kar payı dağıtılmaması kararını makul buluyoruz. Şu aşamada haberin etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Torunlar GYO (TRGYO, AL, Fiyat:3.78TL, Piyasa Değeri TL1,890mn): Torunlar GYO 2014 vergi finansallarında 772mn TL satış, 251mn TL Faaliyet Karı ve 261mn TL kar açıkladı. Vergi finansalları faaliyet seviyesinde konsolide sonuçlara paralellik gösterse de Samsun Bulvar AVM gibi ortaklıkları içermemektedir. Şirket 2013 te vergi finansallarında 81mn TL kar açıklamıştı. Her ne kadar vergi finansalları faaliyet seviyesinde konsolide finansallar ile uyumlu olsa da, net kar seviyesinde farklılık göstermektedir. Vergi finansallarındaki net kar konsolide finansallarındaki net kardan düşük olması durumunda temettü için baz oluşturmaktadır. Konsolide sonuçlarda 4Ç14 te yazılması beklenen 554mn TL değer artış kazancı dahil olmak üzere Şirket in 1,175mn TL net kar açıklamasını bekliyoruz. Torunlar GYO konsolide sonuçları için CNBC-e konsensüs net kar beklentisi 963mn TL seviyesindedir. Nötr. Akfen Holding (AKFEN, AL, Fiyat:5.48TL, Piyasa Değeri TL1,435mn): Akfen Holding Geri Alım Programı çerçevesinde dün ortalama 5.51TL fiyatla, toplam 83,843 adet AKFEN hissesi satın aldı. Şirketin elinde daha önceki geri alım programında alınmış hisseler ile birlikte toplam 8.3mn AKFEN hissesi alımı yapılmıştır. Yapılan toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %3.16 seviyesine ulaşmıştır. (+) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 ŞİRKET HABERLERİ Emlak Konut GYO (EKGYO, AL, Fiyat:3.16TL, Piyasa Değeri TL12,008mn): EKGYO, Ocak ayında toplam 395mn TL değerinde 609 adet konut sattı. Satışlarda Aralık ayında satışa çıkan Ayazma Emlak Konutları projesinde satılan 253 konut etkili olmuştur. Hatırlanacağı üzere 2014 te Emlak Konut GYO nun tüm projelerinde 5.2mlr TL tutarında 10,032 ünite satarak 2014 hedefi olan 10,000 konutu yakalamıştı. Şirket, 2011 yılında 12,417, 2012 yıllında 8,971 ve 2013 yılında 15,095 ünite satışı gerçekleştirmişti. Şirket, 2015 yılında 12,000 adet konut satmayı hedeflerken 1Ç15 öngörüsü 1,519 konut seviyesindedir. Ocak verisi 1Ç15 tahmini ile uyumludur. Nötr. SEKTÖR HABERLERİ Havacılık Sektörü: DHMI Ocak ayı trafik verilerini açıkladı. Türkiye genelinde 2015 yılı Ocak ayında yolcu trafiği yıllık %9.4 artışla 11.2mn olarak gerçekleşti. İç hat yolcu sayısı yıllık %9.2 artışla 6.9mn, dış hat yolcu sayısı yıllık %9.7 artışla 4.2mn oldu. TAV Havalimanları nın işletmekte olduğu en büyük havalimanı olan İstanbul Atatürk Havalimanı nda yolcu trafiği Ocak ta yıllık bazda %8.6 artarak 4.5mn yolcu (1.5mn iç hat, 3.0mn dış hat) olarak gerçekleşti. İstanbul Sabiha Gökçen Havalimanı nda ise yıllık %17.5 artışla 1.9mn yolcuya (1.2mn iç hat, 0.6mn dış hat) hizmet verildi. Havayolu sektörü hisseleri için nötr AÇIKLANAN 2014/12 BİLANÇOLARI KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış Şirket BIST Kodu Tarih Toplam (mn TL) Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Turk Telekom TTKOM % Aciselsan Acipayam SeluloACSEL Afyon Cimento AFYON Arsan Tekstil ARSAN Gsd Denizcilik GSDDE Halk Bankasi HALKB Karsusan Karadeniz Su UruKRSAN San-El Elektrik SANEL Sekerbank SKBNK Taraf Gazetecilik TARAF Turcas Petrol TRCAS LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2014T 2015T 2014T 2015T 2014T 2015T FİNANSAL Bankalar Banks % 13.6% Akbank AKBNK TUT % 13, % 13.4% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB AL % 7, % 15.9% İş Bankası ISCTR AL % 11, % 13.5% Vakıfbank VAKBN AL % 5, % 12.1% YKB YKBNK TUT % 8, % 9.7% TSKB TSKB AL % 1, % 17.3% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2014T 2015T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL % Doğan Holding DOHOL GG Koç Holding KCHOL TUT % 11, Sabancı Holding SAHOL AL % 7, Şişe Cam SISE TUT % 2, Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2014T 2015T 2014T 2015T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO AL % 4, İş GYO ISGYO AL % Sinpaş GYO SNGYO TUT % Torunlar GYO TRGYO AL % ,986-52% ,288-8% 29,413-34% 6,018 2% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2014T 2015T 2014T 2015T 2014T 2015T SANAYİ Adana Çimento ADANA TUT % Anadolu Efes AEFES TUT % 4, Akçansa AKCNS TUT % 1, Ak Enerji AKENR TUT % Aksa Enerji AKSEN AL % Anadolu Cam ANACM AL % Anel Elektrik ANELE AL % Arçelik ARCLK AL % 3, Aselsan ASELS TUT % 2, Aygaz AYGAZ AL % 1, Banvit BANVT AL % BİM BIMAS TUT % 5, Bizim Toptan BIZIM TUT % Brisa BRISA TUT % 1, Bolu Çimento BOLUC AL % Coca-Cola İçecek CCOLA AL % 4, Çimsa CIMSA TUT % Doğuş Otomotiv DOAS , Enka İnşaat ENKAI AL % 7, Ereğli Demir Çelik EREGL AL % 6, Ford Otosan FROTO AL % 4, Indeks INDES AL % Kardemir (D) KRDMD AL % Mardin Çimento MRDIN TUT % Migros MGROS AL % 1, Petkim PETKM TUT % 1, Pegasus PGSUS AL % 1, Soda Sanayii SODA AL % 1, Tat Konserve TATGD TUT % TAV Havalimanları TAVHL TUT % 2, Tekfen Holding TKFEN AL % Turkcell TCELL AL % 12, Türk Hava Yolları THYAO AL % 4, Tümosan TMSN TUT % Tofaş TOASO TUT % 3, Trakya Cam TRKCM AL % 1, Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK TUT % 1, Tüpraş TUPRS TUT % 5, Ünye Çimento UNYEC TUT % BİST-100 XU100 84, ,805 20% 209,947 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 VERİ AKIŞI 10 Şubat Salı 09:45 Fransa Sanayi Üretimi (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: -%2.6 / Beklenti: -% :30 İngiltere Sanayi Üretimi (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: % :30 İngiltere İmalat Üretimi (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: %2.7 / Beklenti: % :00 Türkiye 2016 Vadeli Tahvil Satacak. 13:00 Türkiye 2021 Vadeli Değişken Faizli Tahvil Satacak. 13:00 Türkiye 2024 Vadeli Tahvil Satacak. 17:00 ABD Toptancı Stokları (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: %0.8 / Beklenti: % Şubat Çarşamba EREGL 4Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 442mn TL / Piyasa beklentisi: 417mn TL FED Üyesi Fisher konuşacak. AB Maliye Bakanları Yunanistan için toplanacak. 09:45 Fransa Cari Denge (Aralık) Önceki Veri: 0.2mlr / Beklenti: m.d Türkiye Cari Denge (Aralık) Önceki Veri: $-5.64mlr / Beklenti: -$6.72mlr 12:30 Almanya 5B Tahvil Satacak. 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları Önceki Veri: -%3.80 / Beklenti: m.d. 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Önceki Veri: 6.30M / Beklenti: m.d. 12 Şubat Perşembe TCELL 4Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 389mn TL / Piyasa beklentisi: 390mnTL ADANA 4Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 31mn TL / Piyasa beklentisi: 30mn TL BOLUC 4Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 21mn TL / Piyasa beklentisi: 23mn TL MRDIN 4Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 9mn TL / Piyasa beklentisi: m.d. UNYEC 4Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 15mn TL / Piyasa beklentisi: m.d. 01:50 Japonya ÜFE (Yıllık) (Ocak) Önceki Veri: %1.9 / Beklenti: % :50 Japonya Makine Siparişleri (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: -%14.6 / Beklenti: % :00 Almanya Ocak TÜFE (Yıllık) Önceki Veri: -%0.30 / Beklenti: -% :00 AB Sanayi Üretimi (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: -%0.4 / Beklenti: % :30 ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları (Şubat) Önceki Veri: 278bin kişi / Beklenti: 280bin kişi 13 Şubat Cuma 08:30 Fransa 4Ç14, GSMH (Yıllık) Önceki Veri: %0.30 / Beklenti: % :00 Almanya 4Ç14, GSMH (Yıllık) Önceki Veri: %1.20 / Beklenti: % :00 AB 4Ç14, GSMH (Yıllık) Önceki Veri: %0.80 / Beklenti: % Şubat TATGD 4Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi:2mn TL / Piyasa beklentisi: 2mn TL LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları AL Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. TUT Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. SAT Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8