1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Transkript

1 1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

2

3

4 1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA FİNANSAL DURUM TABLOSU... 1 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 2 TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU... 3 NAKİT AKIŞ TABLOSU... 4 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR DİPNOT 1 FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR DİPNOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA DİPNOT 4 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ DİPNOT 5 TERS REPO ALACAKLARI VE REPO BORÇLARI DİPNOT 6 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR DİPNOT 7 FİNANSAL VARLIKLAR DİPNOT 8 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR DİPNOT 9 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER DİPNOT 10 TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞERİNDE/NET VARLIK DİPNOT 11 DEĞERİNDE ARTIŞ/AZALIŞ 16 FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI DİPNOT 12 HASILAT DİPNOT 13 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER DİPNOT 14 TÜREV ARAÇLAR DİPNOT 15 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ DİPNOT 16 FİNANSAL ARAÇLAR DİPNOT 17 NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR DİPNOT 18 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI DİPNOT 19 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR DİPNOT 20 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 25

5 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) Varlıklar (Bağımsız (Bağımsız denetimden denetimden geçmiş) geçmiş) Cari dönem Önceki dönem Dipnot 31 Aralık 31 Aralık referansları Nakit ve nakit benzerleri Ters repo alacakları Finansal varlıklar Toplam varlıklar Yükümlülükler Diğer borçlar Toplam yükümlülükler Toplam değeri/net varlık değeri Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1

6 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) KAR VEYA ZARAR KISMI (Bağımsız (Bağımsız denetimden denetimden geçmiş) geçmiş) Cari dönem Önceki dönem 1 Ocak - 1 Ocak - Dipnot 31 Aralık 31 Aralık referansları Faiz gelirleri Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş (zarar)/kar 12 ( ) Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş zarar 12 (43.694) ( ) Esas faaliyet gelirleri Yönetim ücret giderleri (-) 9 (93.816) (81.241) Denetim ücret giderleri (-) 9 (7.970) (7.468) Saklama ücret giderleri (-) 9 (9.000) (8.424) Komisyon ve diğer işlem ücret giderleri (-) 9 (3.124) (3.052) Kurul ücretleri giderleri (-) 9 (648) (576) Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 9,13 (2.991) (4.559) Esas faaliyet giderleri ( ) ( ) Esas faaliyet karı Finansman giderleri (-) - - Net dönem karı DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar - - Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar - - Diğer kapsamlı gelir - - Toplam değerde/net varlık değerinde artış Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2

7 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) (Bağımsız (Bağımsız denetimden denetimden geçmiş) geçmiş) Dipnot Cari dönem Önceki dönem referansları Ocak itibarıyla toplam değeri/ net varlık değeri Toplam değerinde/net varlık değerinde artış Katılma payı ihraç tutarı Katılma payı iade tutarı (-) 10 ( ) ( ) 31 Aralık itibarıyla toplam değeri/ net varlık değeri Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3

8 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) A. İşletme faaliyetlerden nakit akışları: (Bağımsız (Bağımsız denetimden denetimden geçmiş) geçmiş) Cari dönem Cari dönem Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - referansları 31 Aralık Aralık 2015 Net dönem karı Net dönem karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler 12 ( ) ( ) Faiz tahakkukları ile ilgili düzeltmeler (20.404) Gerçekleşmemiş gerçeğe uygun değer karları ile ilgili düzeltmeler İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Finansal varlıkların alım satımından kaynaklanan net azalış ( ) ( ) Borçlardaki artış/(azalış) ile ilgili düzeltmeler (3.464) Alınan faiz İşletme faaliyetlerinde (kullanılan) /elde edilen net nakit ( ) B. Finansman faaliyetlerinden nakit akışları: Katılma payı ihraçlarından elde edilen nakit Katılma payı iadeleri için ödenen nakit (-) 10 ( ) ( ) Finansman faaliyetlerinde (kullanılan) /elde edilen net nakit ( ) Yabancı para çevrim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net (azalış)/artış ( ) C. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi - - Nakit ve nakit benzerlerindeki net (azalış)/artış ( ) D. Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerleri Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerleri Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4

9 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 1. FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu ( Fon ) İç Tüzüğü, 6 Ekim 2003 tarihinde tescil edilmiş ve 9 Ekim 2003 tarihli Ticaret Sicil Gazetesi nde yayımlanmıştır. Fon, Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. den ( Aegon Emeklilik veya Kurucu ) 3 Aralık 2003 tarihinde Fon portföyünü oluşturmak üzere toplam TL avans alarak faaliyetlerine başlamıştır. Fon, Sermaye Piyasası Kurulu ndan ( SPK ) almış olduğu izin uyarınca 4 Aralık 2003 tarihinde katılma paylarını birim pay değeri 0, Kuruş tan halka arz etmiştir. Fon, iç tüzüğünde belirtildiği üzere süresiz olup, 13. yılındadır. Ankara Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu olarak kurulan Fon un adı 13 Kasım 2008 tarihinde tescil edilerek Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiştir. SPK nın 28 Mart 2014 tarih ve 255 sayılı izni doğrultusunda Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olarak tekrar değişen fon ünvanı 4 Haziran 2014 tarihinde Ticaret Sicil Gaztesinde tescil edilmiştir. Aegon Emeklilik ile Eczacıbaşı Portföy Yönetimi A.Ş. ( Eczacıbaşı Portföy veya Yönetici ) arasında yapılan Portföy Yönetim Sözleşmesi kapsamında Fon un yönetimi Eczacıbaşı Portföy tarafından yapılmaktadır. 30 Haziran 2015 tarih ve 8852 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilen ünvan değişikliği sonucu, şirket ünvanı EMDAŞ Portföy Yönetimi A.Ş. şeklinde değişmiştir. 8 Ocak 2016 tarih ve 8985 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi ndeki ilan ile tekrar ünvanı değişen şirket, faaliyetlerine Global MD Portföy Yönetimi A.Ş. ünvanıyla devam etmektedir. Fon, Aegon Emeklilik'e ödenmek üzere her gün net varlık değerinin %0,00475 (yüzbinde dörtyüzyetmişbeş) oranında Fon İşletim Gideri Kesintisi tahakkuk ettirmektedir. Fon un çıkarılmış katılma belge sayısı adet olup 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibariyla dolaşımda olan pay sayısı sırasıyla ve adettir. Fon da, Kurucu nun tahsis etmiş olduğu sermaye avansına ilişkin herhangi bir katılma belgesi kalmamıştır. Buna göre aynı tarihler itibariyla Fon un birim pay değeri sırasıyla 0, TL ve 0, TL dir. Fon un, 31 Aralık 2016 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tabloları 27 Mart 2017 tarihinde Fon Kurulu tarafından onaylanmıştır. Fon Kurucusu, Yöneticisi ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir: Kurucu: AEGON Emeklilik ve Hayat A.Ş. Kozyatağı Mahallesi, Sarı Kanarya Sokak K:2 Plaza No:14 Kat: Kadıköy/İstanbul Yönetici: Global MD Portföy Yönetimi A.Ş. (önceki ünvanı Eczacıbaşı Portföy Yönetimi A.Ş./EMDAŞ Portföy Yönetimi A.Ş.) Büyükdere Cad. No: 209 Tekfen Kule Kat: Levent/İstanbul 5

10 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 1. FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER (Devamı) Saklayıcı Kurum: İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Reşitpaşa Mahallesi Tuncay Artun Caddesi, Emirgan, Sarıyer İstanbul Fon un yönetim stratejisi Fon, birikimlerin yatırıma ne şekilde yönlendirileceği konusunda kararı portföy yöneticisine bırakan ve piyasa koşullarına göre portföy yöneticisinin portföy dağılımını yapmasını isteyen yatırımcılar için kurulmuştur. Portföy Yöneticisi, Fonun varlık yapısını piyasaların durumu ve konjonktüre bağlı olarak gerektiğinde hızlı ve ani şekilde değiştirebilir. Fonun yatırım yapabileceği enstrumanlar ve bu enstrumanlara ne oranda yatırım yapılabileceği izahnamede belirtilmiştir. Bu çerçevede Fon portföyünde yer alacak yatırım araçları belirtilen limitler dahilinde değişebilir ancak, ağırlıklı olarak Devlet Dış Borçlanma Araçları, Yabancı Borçlanma Araçları ve döviz cinsinden ihraç edilen Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları na yatırım yapılmaktadır. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (a) Uygulanan muhasebe standartları ve TMS ye uygunluk beyanı Bu finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 30 Aralık 2013 tarih ve (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II-14.2 No lu Tebliği ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğ in 5. maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) esas alınmıştır. Bununla birlikte Fon un portföyündeki varlıkların gerçeğe uygun değer ölçümlemelerinde Tebliğ in 9. Maddesinde belirtilen değerleme ilkeleri kullanılmıştır (Dipnot 2.C.i). Fon un finansal tabloları ve dipnotları, SPK tarafından 30 Aralık 2013 tarihli bülten ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Fon muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Fon içtüzüğünde belirtilen hükümlere, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve SPK tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Bu finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlıkları dışında tarihi maliyet esasına göre hazırlamış, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. 6

11 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (b) Yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar Fon, TMS veya Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TFRS ) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: TFRS 14, Düzenlemeye dayalı erteleme hesapları ; 2014 Dönemi yıllık iyileştirmeler; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standartta değişiklik getirmiştir: TFRS 5, Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler, TFRS 7, Finansal araçlar: Açıklamalar, TMS 19, Çalışanlara sağlanan faydalar TMS 34, Ara dönem finansal raporlama bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik. TFRS 11, Müşterek anlaşmalar daki değişiklik; TMS 16 Maddi duran varlıklar ve TMS 41 Tarımsal faaliyetler, TMS 16 ve TMS 38 deki değişiklik: Maddi duran varlıklar ve Maddi olmayan duran varlıklar, TMS 27 Bireysel finansal tablolar ; TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; TMS 1 Finansal tabloların sunuluşu ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır. TMS 7 Nakit akış tabloları ndaki değişiklikler; 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: TMS 12 Gelir vergileri deki değişiklikler; TFRS 2 Hisse bazlı ödemeler deki değişiklikler; TFRS 9, Finansal araçlar ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39 un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat ; TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat daki değişiklikler; TFRS 16 Kiralama işlemleri ; TFRS 4 Sigorta Sözleşmeleri ndeki değişiklikler; TMS 40, Yatırım amaçlı gayrimenkuller standardındaki değişiklikler; dönemi yıllık iyileştirmeler; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler 3 standardı etkilemektedir: TFRS 1, Türkiye finansal raporlama standartlarının ilk uygulaması, TFRS 7, TMS 19, ve TFRS 10 TFRS 12 Diğer işletmelerdeki paylara ilişkin açıklamalar, TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar, TFRS Yorum 22, Yabancı para cinsinden yapılan işlemler ve avanslar ödemeleri, 7

12 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler (Devamı): Aşağıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler KGK tarafından kamu görüşüne açık taslak metin olarak yayımlanmıştır: TFRS 9 Finansal araçlar Aşağıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler henüz KGK tarafından henüz yayımlanmamıştır: TFRS 2 Hisse bazlı ödemeler değişiklik TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat değişiklik TFRS 16 Kiralama İşlemleri TMS 7 Nakit akış tabloları değişiklik TMS 12 Gelir vergileri değişiklik TMS 40, Yatırım amaçlı gayrimenkuller dönemi yıllık iyileştirmeleri TFRS Yorum 22, Yabancı para cinsinden yapılan işlemler ve avanslar TFRS 4 Sigorta Sözleşmeleri ndeki değişiklikler Fon, yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip geçerlilik tarihinden itibaren uygulayacaktır. Yukarıdaki standart ve yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Fon un finansal tablolarına etkilerine ilişkin çalışmalar devam etmektedir. (c) Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Fon un finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerek görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, cari dönem finansal tablolar ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgilerde yapılan önemli bir sınıflandırma değişikliği bulunmamaktadır. (d) Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. (e) Raporlama Para Birimi Fon un finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. 8

13 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) B. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler Ve Hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. C. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (a) Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri üç aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır (Dipnot 4,17). (b) Ters repo alacakları Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler ( Repo ) finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük Repo borçları hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ( Ters repo ), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle Ters repo alacakları hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir (Dipnot 5). (c) Finansal varlıklar Fon, menkul kıymetlerini Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Finansal varlıkların sınıflandırılması Fon yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır. Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin gerçeğe uygun değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Kayıtlara ilk alındıktan sonra gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıkların makul değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar gelir tablosunda Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar hesabına dahil edilmektedir. Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıkları elde tutarken kazanılan faizler, faiz geliri olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Temettü gelirleri ise ayrı olarak, temettü gelirleri şeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir. Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler işlem tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 7). 9

14 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (d) Takas alacakları ve borçları Takas alacakları kalemi altında Fon un bilanço tarihinden önceki iki iş gününde sattığı menkul kıymetlerden kaynaklanan alacaklar bulunmaktadır. Takas borçları kalemi altında altında Fon un bilanço tarihinden önceki iki iş gününde aldığı menkul kıymetlerden kaynaklanan borçlar bulunmaktadır. (e) Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk lirasına çevrilir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili yılın kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir. (f) Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Fon, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir (Dipnot 20). (g) Vergi karşılığı 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu nun ( GVK ) Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayınlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortalıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı değişiklik tarihinden 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir. (h) Gelir/giderin tanınması Fon menkul kıymetlerinin dönem sonu itibarıyla aşağıdaki değerleme ilkelerine göre değerlenmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar hesabına kaydedilir. 10

15 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (h) Gelir/giderin tanınması (Devamı) Bilançoda bulunan finansal varlıkların, alım ve satımı, fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibarıyla muhasebeleştirilir. Fon dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden Finansal varlıklar hesabına alacak/borç kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; Finansal varlıklar hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar hesabına kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin Fon un muhasebe kaytlarında bulunan Fon payları değer artış/azalış hesabının bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar hesaplarına aktarılır. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası ndaki ( VİOP ) işlemler için teminat olarak verilen tutar her gün itibarıyla açık olan pozisyon rayiç değeri de dikkate alınarak değerlenmekte ve ilgili tutarlar kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar kaleminde muhasebeleştirilmektedir. İlgili teminat tutarı ise bilançoda Teminata verilen nakit ve nakit benzerleri hesabına kaydedilir. (i) Uygulanan Değerleme İlkeleri Portföydeki varlıkların değeri aşağıdaki esaslara göre tespit edilir: a) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin TCMB döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. b) Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan; 1) Borsada işlem görenler değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Şu kadar ki, kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanış seansında oluşan fiyatlar, kapanış seansında fiyatın oluşmaması durumunda ise borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatlar kullanılır. 2) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla; borçlanma araçları, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir. 3) Fon katılma paylan, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. 4) Vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. 5) Yabancı para cinsinden olanlar, TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz alış kuru ile değerlenir. 11

16 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (i) Uygulanan Değerleme İlkeleri (Devamı) 6) Türev araçlar nedeniyle teminat olarak verilen varlıklar da portföy değeri tablosunda gösterilir. Bu varlıklar teminatın türü dikkate alınarak bu maddedeki esaslar çerçevesinde değerlenir. 7) Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri, piyasa fiyatını en doğru yansıtacak şekilde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntemle değerlenir. 8) (1) ile (7) nolu alt bentlerde belirtilenler dışında kalanlar, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Değerleme esasları, yazılı karara bağlanır. 9) (7) ve (8) nolu alt bentlerde yer alan yöntemlere ilişkin kararlar kurucunun yönetim kurulu tarafından alınır. c) Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamında bulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (b) bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir. Fon un diğer varlık ve yükümlülükleri, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Fon un yabancı para cinsinden yükümlülükleri TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. (j) Fon payları, birim pay değeri ve net varlık değeri Fon payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi şartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabına aktarılmaktadır. Fonun pay değeri, net varlık değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle elde edilmektedir. Her iş günü sonu itibariyle hesaplanan pay değeri, müteakip işgünü duyurulmaktadır. Fon Net Varlık Değeri", Fon Portföy Değeri ne varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (Kurucu tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur. (k) Kar payları Fon portföyünde bulunan pay senetlerinin kâr payları, kâr payı dağıtım tarihinin başlangıç gününde, tahsil edilmesine bakılmaksızın, temettü geliri olarak muhasebeleştirilmektedir. (l) İlişkili taraflar Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda Fon ve Kurucunun sermayesinde pay sahibi olan gerçek ve tüzel kişi ortaklar, ortaklardan doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisi içinde bulunduğu iştirakleri ve bağlı ortaklıkları dışındaki kuruluşlar, faaliyetlerinin planlanması, yürütülmesi ve denetlenmesi ile doğrudan veya dolaylı olarak yetkili ve sorumlu olan, yönetim kurulu üyesi, genel müdür gibi yönetici personel, bu kişilerin yakın aile üyeleri ve bu kişilerin doğrudan veya dolaylı olarak kontrolünde bulunan şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul edilmektedir. İlişkili taraflarla olan işlemler finansal tablo dipnotlarında açıklanır (Dipnot 18). 12

17 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) D. Önemli Muhasebe Tahmin Ve Varsayımları Fon finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır. Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan koşullu varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Fon portföyündeki varlıkların değerleme ilkeleri 2.C.i no lu dipnotta açıklanmıştır. 3. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Fon, Fon un yatırım stratejisine uygun olarak çeşitli menkul kıymetlere ve türevlere yatırım yapmak amacıyla tek faaliyet bölümü olarak yapılanmıştır. Fon un tüm faaliyetleri birbiriyle ilişkili ve birbirlerine bağımlıdır. Dolayısıyla tüm önemli faaliyet kararları Fon u tek bir bölüm olarak değerlendirmek suretiyle alınmaktadır. Tek faaliyet bölümüne ilişkin bilgiler fon un bir bütün olarak sunulan finansal tablo bilgilerine eşittir. 4. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ Fon ile diğer ilişkili taraflar arasındaki nakit ve nakit benzerlerine ilişkin işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır. Nakit ve nakit benzerleri 31 Aralık Aralık 2015 Vadeli mevduat (*) Borsa para piyasası alacakları (**) Vadesiz mevduat (*) 31 Aralık 2016 tarihi itibariyla vadeli mevduatların vadeleri 2 aydan kısa dır (31 Aralık 2015: 2 aydan kısa). 31 Aralık 2016 tarihi itibariyla vadeli mevduatların ortalama faiz oranı %11,02 (31 Aralık 2015: %12,83) dur. (**) 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla borsa para piyasası alacaklarının vadesi 1 aydan kısadır (31 Aralık 2015: 1 aydan kısadır. 31 Aralık 2016 tarihi itibariyla borsa para piyasasından alacakların ortalama faiz oranı %10,00 (31 Aralık 2015: %15,00) dır. 13

18 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 5. TERS REPO ALACAKLARI VE REPO BORÇLARI Ters repo alacakları 31 Aralık Aralık 2015 Ters repo sözleşmelerinden alacaklar Aralık 2016 tarihi itibarıyla, ters repo sözleşmesi bulunmamaktadır. 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla, ters repo sözleşmelerinden alacakların vadesi 1 aydan kısa olup ortalama faiz oranı %8, Aralık 2015 tarihi itibariyla ters repo alacaklarına ilişkin alınan teminatların toplam değeri TL dir. 6. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Fon un 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla diğer alacakları bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). Diğer borçlar 31 Aralık Aralık 2015 Global MD Portföy Yönetimi A.Ş. ye ödenecek katılma belgesi borçları Ödenecek fon yönetim ücreti (*) Ödenecek denetim ücreti Ödenecek saklama ücreti Diğer 816 (4.659) (*) Fon içtüzüğü uyarınca Kurucu ya Fon un yönetim ve temsili ile Fon a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için fon toplam değerinin %0,00475 (yüzbindedörtyüzyetmişbeş) (31 Aralık 2015: %0,00475 (yüzbindedörtyüzyetmişbeş)) inden oluşan bir yönetim ücreti tahakuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu ya ödenir. Söz konusu ücret Kurucu ve Portföy yöneticisi, arasında, portföy yönetim sözleşmesi esaslarına göre paylaştırılır. 14

19 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 7. FİNANSAL VARLIKLAR Finansal Varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar 31 Aralık Aralık 2015 Devlet borçlanma senetleri Özel sektör bonosu Fon un faaliyeti gereği elde tuttuğu finansal yatırımlar gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olup, gerçeğe uygun değeri ile değerlenmişlerdir. 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla, alım-satım amaçlı finansal varlıkların detayları aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2015 Gerçeğe Gerçeğe uygun Faiz uygun Faiz Nominal değeri oranı (%) Nominal değeri oranı (%) Devlet borçlanma senetleri , ,81 Özel sektör bonosu , , KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla Fon un ters repo işlemlerinden alacakları için almış olduğu teminatı bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: TL). 9. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Fon un kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda giderler niteliklerine göre sunulmuş olup, detayı aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık 2015 Yönetim ücreti giderleri Saklama ücret giderleri Denetim ücret giderleri Komisyon ve diğer işlem ücret giderleri Kurul ücretleri giderleri Esas faaliyetlerden diğer giderler (Dipnot 13)

20 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 10. TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞERİ/NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ/AZALIŞ Ocak itibarıyla toplam değeri/ net varlık değeri Toplam değerinde/net varlık değerinde artış Katılma payı ihraç tutarı Katılma payı iade tutarı (-) ( ) ( ) 31 Aralık itibarıyla toplam değeri/ net varlık değeri Fon un 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibariyla birim pay değeri bilgileri aşağıdaki gibidir: Birim pay değeri 31 Aralık Aralık 2015 Fon toplam değeri (TL) Dolaşımdaki pay sayısı (adet) Birim pay değeri (TL) 0, , Katılma belgeleri hareketleri: 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibariyla Fon un dolaşımdaki paylarının hareket tabloları aşağıdaki gibidir: Dönem başı - 1 Ocak (adet) Dönem içinde satılan fon payları sayısı (adet) Dönem içinde geri alınan fon payları sayısı (adet) (-) ( ) ( ) Dönem sonu - 31 Aralık itibarıyla dolaşımdaki pay sayısı (adet) Aralık 2016 tarihi itibarıyla çıkarılmış katılma belgeleri (31 Aralık 2015: ) adettir. Fon a ait menkul kıymetler ve katılma belgeleri İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ( Takasbank ) ve Euroclear Operation Center nezdinde saklamada tutulmaktadır. Yapılan saklama sözleşmesine istinaden menkul kıymetler Takasbank güvencesi altındadır. 16

21 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 11. FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI 31 Aralık Aralık 2015 Fiyat raporundaki toplam değer/ net varlık değeri Finansal durum tablosundaki toplam değer/net varlık değeri HASILAT 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık 2015 Faiz gelirleri Borçlanma araçlarından elde edilen faiz Bankalardan alınan faizler Ters repo faiz gelirleri Borsa para piyasası faiz gelirleri Finansman bonosu faiz gelirleri Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar ( ) Satılan menkul kıymetlere ilişkin değer artışları, net Menkul kıymetler satış zararları (-) ( ) (2.118) -Menkul kıymet satış karları Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş zararlar (43.694) ( ) Toplam ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER Fon un 1 Ocak - 31 Aralık 2016 dönemi itibarıyla esas faaliyetlerden diğer gelirleri bulunmamaktadır (1 Ocak - 31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık 2015 Esas faaliyetlerden diğer giderler (*) (*) Esas faaliyetlerden giderler, noter tasdik ücretleri, ilan giderleri, vergi, resim ve harçlardan oluşmaktadır. 17

22 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 14. TÜREV ARAÇLAR Fon un 31 Aralık 2016 tarihi itibariyla portföyünde türev finansal araçları bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). 15. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ FİNANSAL RİSK YÖNETİMİ Fon faaliyeti gereği piyasa riskine (faiz oranı riski, kur riski ve hisse senedi/emtia fiyat riski), kredi riskine ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Fon un risk yönetim amacı Fon un yatırım stratejileri kapsamında katılım paylarının değerini maksimize etmektir. Fon finansal varlıklarını 2.C.i No lu dipnotta açıklandığı üzere gerçeğe uygun fiyatlar ile değerleyerek maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımında günlük olarak takip etmektedir. Fon Kurulu nca, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkin stratejiler ve limitler belirlenmekte; portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir. Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte, belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır. i. Likidite riskine ilişkin açıklamalar Likidite riski, nakit olarak ya da diğer bir finansal varlığın teslimi suretiyle ödenen finansal borçlarla ilgili yükümlülüklerin yerine getirilmesinde zorlanma riskidir. Fon, katılma paylarının paraya çevrilmesine bağlı olarak günlük nakit çıkış riskine maruzdur. Fon kaynaklarının vade dağılımı, mevcut ve muhtemel yükümlülükler göz önünde bulundurularak dağıtılmakta, bu sayede likidite riski de yönetilmektedir. Ayrıca Fon un 31 Aralık 2016 tarihi itibariyla TL nakit ve nakit benzeri bulunmaktadır (31 Aralık 2015: TL). 31 Aralık aya 3 aya 3 ay-1 yıl 1 yıl - 5 yıl 5 yıl kadar kadar arası arası üzeri Vadesiz Toplam Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Toplam varlıklar Diğer borçlar (38.488) (38.488) Toplam kaynaklar (38.488) (38.488) Net likidite fazlası Aralık aya 3 aya 3 ay-1 yıl 1 yıl - 5 yıl 5 yıl kadar kadar arası arası üzeri Vadesiz Toplam Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ters repo alacakları Toplam varlıklar Diğer borçlar (20.129) (20.129) Toplam kaynaklar (20.129) (20.129) Net likidite fazlası

23 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 15. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) ii. Piyasa riski açıklamaları Faiz oranı riski Faiz oranı riski, piyasa faiz oranlarında meydana gelen değişikliklerden dolayı Fon un faize duyarlı finansal varlıklarının nakit akışlarında veya gerçeğe uygun değerinde dalgalanmalar olması riskidir. Fon un faize duyarlılığı finansal araçların faiz değişimine bağlı olarak finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde olacak değişikliği içermektedir. Fon un, 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla aktif ve pasiflerinin yeniden fiyatlandırmaya göre kalan vadeleri ile likidite riskinde açıklanan kalan vadeleri büyük ölçüde aynıdır. Bu sebeple, bu finansal tablo notlarında faiz oranı riski ile ilgili ilave bir tablo sunulmamıştır. Fiyat riski Fon, piyasa fiyatıyla değerlenen finansal varlıklara sahip olduğundan ne maruz kalmaktadır. Fon un finansal durum tablosunda 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıfladığı pay senedi bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). 19

24 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 15. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) iii. Kredi riski açıklamaları Kredi riski, finansal aracın taraflarından birinin yükümlülüğünü yerine getirmemesi nedeniyle diğer tarafta finansal bir kayıp/zarar meydana gelmesi riski olarak tanımlanmaktadır. Fon un kredi riski temel olarak borçlanma araçlarına yaptığı yatırımlardan kaynaklanmaktadır. Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: Bankalardaki Ters Repo Mevduat Alacakları Ticari alacaklar Diğer alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer Finansal İlişkili Diğer İlişkili Diğer 31 Aralık 2016 Taraf Taraf Taraf Taraf Yatırımlar taraflar taraflar taraflar taraflar Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

25 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 15. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) iii. Kredi riski açıklamaları (Devamı) Bankalardaki Ters Repo Mevduat Alacakları Ticari alacaklar Diğer alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer Finansal İlişkili Diğer İlişkili Diğer 31 Aralık 2015 Taraf Taraf Taraf Taraf Yatırımlar taraflar taraflar taraflar taraflar Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

26 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 16. FİNANSAL ARAÇLAR Finansal araçların gerçeğe uygun değeri Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir. Fon, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hâlihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Fon un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz. Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır: a. Finansal varlıklar: Bankalardan alacaklar ve diğer finansal aktifler dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktifler bu finansal tablolarda iskontolu değerleri ile kayıtlara alınmaktadır. Menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. b. Finansal yükümlülükler: Kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal pasiflerin gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. Fon un finansal varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerleri ve kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2015 Gerçeğe uygun Kayıtlı Gerçeğe uygun Kayıtlı değeri değeri değeri değeri Nakit ve nakit benzerleri Devlet borçlanma senetleri Özel sektör bonosu Ters repo alacakları Diğer borçlar (38.488) (38.488) (20.129) (20.129) Nakit ve nakit benzerleri ve finansal varlıkların defter değeri ile gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsiz miktarda olabileceği düşünülerek defter değerlerine yaklaştığı öngörülmektedir. 22

27 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 16. FİNANSAL ARAÇLAR (Devamı) Finansal araçların gerçeğe uygun değeri (Devamı) Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir: Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmektedir. İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka doğrudan ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir. Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir. 31 Aralık 2016 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Devlet borçlanma senetleri Özel sektör bonosu Aralık 2015 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Devlet borçlanma senetleri Özel sektör bonosu NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR Nakit ve nakit benzerleri 31 Aralık Aralık 2015 Bankalardaki mevduatlar - Vadeli mevduat Vadesiz mevduat Borsa para piyasası alacakları Aralık 2016 tarihi itibariyla Fon un TL tutarındaki vadeli mevduatının vadesi 2 aydan kısadır (31 Aralık 2015: 2 aydan kısadır). 31 Aralık 2016 tarihi itibariyla vadeli mevduatların ortalama faiz oranı %11,02 (31 Aralık 2015: %12,83) dur. 23

28 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 17. NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR (Devamı) Fon un 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla nakit akış tablolarında nakit ve nakit benzeri değerler toplamından teminata verilen nakit ve nakit benzerleri ve faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir. 31 Aralık Aralık 2015 Nakit ve nakit benzerleri (Dipnot 4) Ters repo alacakları (*) (Dipnot 5) Faiz tahakkukları (-) (12.161) (24.610) (*) Fon un 31 Aralık 2016 tarihi itibariyla ters repo alacakları bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Dipnot 5 te belirtildiği üzere 31 Aralık 2015 tarihi itibariyla ters repo alacaklarının vadeleri 1 aydan kısa olduğundan ters repo alacakları nakit akış tablolarının hazırlanmasında nakit ve nakit benzeri toplamına dahil edilmiştir). 18. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI Diğer borçlar 31 Aralık Aralık 2015 Global MD Portföy Yönetimi A.Ş. ye ödenecek katılma belgesi borçları Aegon Hayat ve Emeklilik A.Ş. (Dipnot 6) Katılma payları Kurucu tarafından iktisap edilen katılma payı Niteliklerine göre giderler Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık Aralık 2015 Aegon Hayat ve Emeklilik A.Ş. (Dipnot 9)

29 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 19. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR Bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). 20. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır)... 25

30

31

32 GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUMUNA İLİŞKİN TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) GLOBAL MD PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. TARAFINDAN YÖNETİLEN GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU PERFORMANS SUNUM RAPORU NUN HAZIRLANMA ESASLARI Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu na ( Fon ) ait Performans Sunum Raporu, Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 1 Temmuz 2014 tarihinde yürürlüğe giren Bireysel Portföylerin ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirilmesine ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarını Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ (VII-128.5) i ( Tebliğ ) hükümleri doğrultusunda hazırlanmıştır. A. TANITICI BİLGİLER Portföy Bilgileri Yatırım Ve Yönetime İlişkin Bilgiler Halka Arz Tarihi 17 Kasım 2003 Portföy Yöneticileri 31 Aralık 2016 tarihi itibariyle Global MD Portföy Yönetimi A.Ş. Fon Toplam Değeri ,60 Fon un Yatırım Amacı ve Stratejisi Birim Pay Değeri 0, Yatırımcı Sayısı Tedavül Oranı (%) 2,93% Portföy Dağılımı (%) -Devlet Tahvili/ Hazine Bonosu 36,36% Fon, birikimlerin yatırıma ne şekilde yönlendirileceği konusunda kararı portföy yöneticisine bırakan ve piyasa koşullarına göre portföy yöneticisinin portföy dağılımını yapmasını isteyen yatırımcılar için kurulmuştur. Portföy Yöneticisi, Fonun varlık yapısını piyasaların durumu ve konjonktüre bağlı olarak gerektiğinde hızlı ve ani şekilde değiştirebilir. -Özel Kesim Borçlanma Araçları 35,29% -Ters Repo 4,52% -Vadeli Mevduat 23,83% Fonun yatırım yapabileceği enstrumanlar ve bu enstrumanlara ne oranda yatırım yapılabileceği izahnamede belirtilmiştir. Bu çerçevede Fon portföyünde yer alacak yatırım araçları 8. Maddede belirtilen limitler dahilinde değişebilir ancak, ağırlıklı olarak Devlet Dış Borçlanma Araçları, Yabancı Borçlanma Araçları ve döviz cinsinden ihraç edilen Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları na yatırım yapılacaktır. Fonun eşik değeri: %100 BİST-KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) En Az Alınabilir Pay Adedi Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0,001 pay alınabilmektedir. 1

33 GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUMUNA İLİŞKİN TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) B. PERFORMANS BİLGİSİ Toplam Getiri (%) Eşik Değerin Getirisi (%) (***) Enflasyon Oranı (%) (**) Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması (%) (*) Eşik Değerin Standart Sapması (%) (*) Bilgi Rasyosu (%) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Varlık Değeri/Net Aktif Değeri (TL) Yıllar 2012 (6,07) (3,19) 2,45 0,32 0,33 (14,00) ,32 20,66 6,97 0,46 1,22 (4,00) ,85 (1,59) 6,36 1,61 0,70 (5,00) ,31-5,49 0, ,52 9,79 9,94 0,02 0,02 (36,33) (*) Portföyün ve eşik değerin standart sapması dönemdeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. (**) Enflasyon oranı TÜİK tarafından açıklanan 12 aylık ÜFE oranıdır. (***) Sermaye Piyasası Kurulu'nun 25 Aralık 2015 tarih ve sayılı izni doğrultusunda 1 Ocak 2016 dan geçerli olmak üzere Fonun Eşik Değeri %100 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) olarak belirlenmiştir. GRAFİK GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. 2

34 GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUMUNA İLİŞKİN TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) C. DİPNOTLAR C.1. Fon portföy yönetim hizmeti Global MD Portföy Yönetimi A.Ş. (Şirket) tarafından verilmektedir. Şirket, kendi kurucusu olduğu fonlar ile birlikte Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş.' ye ait 7'si Yatırım 5'i Emeklilik olmak üzere toplam 12 adet fonun Portföy yöneticisi konumundadır. C.2. Fon, Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu unvanı ile kurulmuş olup, Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan 28/03/2014 tarih ve 255 sayılı izin çerçevesinde unvanı Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiştir. Fon portföyünün yatırım amacı ve stratejisi A. Tanıtıcı Bilgiler bölümünde belirtilmiştir. Fon portföyünün riskleri ise aşağıda ifade edilmiştir. Ülke ve ihraç edenin kredi riski: Yatırım yapılan ülkenin ekonomik, politik ve sosyal yapısı yatırım yapılan varlıkların fiyatında belirgin etkiye sahip olabilir. Varlıkları ihraç eden kurumun mali yapısının zayıflaması, taahhütlerini yerine getiremeyecek bir duruma gelmesi sonucu fon portföy değeri ve net varlık değeri tamamen veya kısmen kayba uğrayabilir. Faiz riski: Faiz oranlarının sabit getirili menkul kıymetlerin üzerinde doğrudan etkisi vardır. Faizler yükseldiğinde başta sabit getirili menkul kıymetler olmak üzere menkul kıymetlerin değeri düşer ve portföy değeri ve net varlık değeri kayba uğrayabilir. Enflasyon riski: Enflasyon, yapılan yatırımların net getirisini olumsuz yönde etkiler. Enflasyon, yatırımın getirisinin üzerinde oluşursa, anaparanın gelecekteki satın alma gücünün azalmasına neden olur. Piyasa riski: Varlığın piyasa fiyatı, getirisi veya değeri yatırımcının isteğinin aksine düşebilir veya artabilir ve yatırımcının anaparasının kaybına veya kazancına neden olabilir. Yoğunlaşma riski: Belli bir varlık ve/veya vadede yoğun yatırım yapılması sonucu yatırımlar bu varlık ve vadenin içerdiği risklere karşı korunmasız bir şekilde maruz kalabilir. Likidite riski: İkincil piyasalarda fonun varlıklarını nakde çevirebilmesine ilişkin risk oluşabilir. Piyasada yeterli miktarda alıcı/satıcı bulunmaması, istenilen fiyatın oluşmaması likidite riskini oluşturur. Yönetici fon portföyünü yönetirken söz konusu risklerin dağıtılması, likidite ve getiri unsurlarını göz önünde bulundurur. Belli bir varlık ve vadede yoğunlaşma riskini aktif olarak portföye işlem yapabilme ve varlıkların vade yapısında çeşitlilik ile dağıtır. C.3. Fon un 31 Aralık 2016 tarihi itibariyle sona eren performans döneminde net dönemsel getirisi %8,52, eşik değerin getirisi %9,79 ve nispi getiri oranı ise % (1,27) olarak gerçekleşmiştir. Portföyün nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan portföyün vergi öncesi getiri oranından eşik değerin getiri oranının veya eşik değerin çıkarılması sonucu bulunacak pozitif ya da negatif yüzdesel değerdir. 3

35 GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUMUNA İLİŞKİN TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) C. DİPNOTLAR (Devamı) C.4. 1 Ocak - 31 Aralık 2016 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt portföy değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması %0,01 dir. GİDERLER TUTAR (TL) ORTALAMA NET VARLIK DEĞERİNE ORANI (%) Fon Yönetim Ücreti ,74% Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler ,17% Aracılık komisyon Giderleri ,06% Denetim Ücretleri ,15% Noter Harç ve Tasdik Ücreti 782 0,01% Vergi Resim Harç vb Giderler 32 >0,00% Diğer Giderler ,05% Toplam Giderler ,18% Ortalama Net Varlık Değeri Fon dan karşılanan toplam giderlerin üst sınırı fon net varlık değerinin yıllık %2,18 i olarak gerçekleşmiş ve limit aşımı olmamıştır. C.5. Performans sunum döneminde yatırım stratejisi değişikliği yapılmamıştır. C.6. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR D.1. Fon, 17 Kasım 2003 tarihinde halka arz edilmiştir. Fon un kuruluşundan itibaren birikimli getirisi aşağıdaki gibidir: Başlangıç Tarihi 17 Kasım 2003 Bitiş Tarihi 31 Aralık 2016 Gün Sayısı Gerçekleşen Getiri (%) 78,94 4

36 GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUMUNA İLİŞKİN TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR (Devamı) D.3. SPK 52.1 sayılı ilke kararına göre hazırlanan Brüt Fon Getirisi: 1 Ocak - 31 Aralık 2016 Net Basit Getiri (Dönem sonu birim fiyat - Dönem başı birim fiyat) / Dönem başı birim fiyat) 8,52% Gerçekleşen Fon Toplam Giderleri Oranı (*) 2,18% Azami Toplam Gider Oranı (**) 2,28% Kurucu Tarafından Karşılanan Giderlerin Oranı - Net Gider Oranı (Gerçekleşen fon toplam gider oranı - Dönem içinde kurucu tarafından karşılanan fon giderlerinin toplamının oranı) 2,18% 1 Ocak - 31 Aralık 2016 dönemi için Kurucu tarafından karşılık ayrılan, Fon a iade edilen aşım tutarı (TL) (***) - (*) Kurucu tarafından karşılananlar da dahil olmak üzere tüm Fon giderleri, Fon muhasebesine yansıtılarak bulunan giderlerin Fon un ortalama net varlık değerine bölünmesi ile hesaplanmıştır. (**) Gün esasına göre yıllık Fon Toplam Gider Kesintisi Oranı üzerinden 1 Ocak - 31 Aralık 2016 sunum dönemi için hesaplama yapılmıştır. (***) 13 Mart 2013 tarih sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik in 19. maddesi 3. bendinde Fon içtüzüğünde belirlenen günlük kesinti oranına karşılık gelen yıllık oranın aşılıp aşılmadığı şirket tarafından her takvim yılı sonunda kontrol edilir. Bu kontrol, fon içtüzüğünde yer alan yıllık kesinti oranı ve o yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değerine göre yapılır. Şirket tarafından her dönem sonunda yapılan kontrolde fon içtüzüğünde belirlenen oranların aşıldığının tespiti halinde, aşan tutar ilgili dönemi takip eden beş iş günü içinde şirketçe fona iade edilir. denilmekte olup, 1 Ocak-31 Aralık 2016 dönemi için hesaplanan aşım tutarı Türk Lirası cinsinden kaydedilmiştir. D.4. Bilgi Rasyosu riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Performans ölçütü getirisi üzerindeki portföy getirisi ile portföy oynaklığı oranı olarak hesaplanır. Fon un 1 Ocak - 31 Aralık 2016 dönemi için hesaplanan bilgi rasyosu % (36,33) dır. D.5. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi nin internet sitesinde Kamuyu Sürekli Bilgilendirme Formu sayfasında ve Kamuyu Aydınlatma Platformu nda (KAP) yer almaktadır. 5

37 31 ARALIK 2016 TARİHİ İTİBARIYLA PAY FİYATININ HAZIRLANMASINA DAYANAK TEŞKİL EDEN PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU VE TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ TABLOSUNU İÇEREN FİYAT RAPORLARININ MEVZUATA UYGUN OLARAK HAZIRLANMASINA İLİŞKİN RAPOR

38

39 İÇİNDEKİLER Sayfa No I- TOPLAM FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU II- TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU... 3

40 31 ARALIK 2016 TARİHLİ FİYAT RAPORU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Nominal Faiz Nominal Birim Satın İç Borsa Net Günlük Repo Menkul İhraçcı Vade Menkul Faiz Ödeme Deger/ Alış Alış İskonto Sözleşme Dönüş Birim Teminat Toplam Grup Toplam Kıymet Kurum Tarihi Tanımı Oranı Sayısı Kontrat Sayısı Fiyatı Tarihi Oranı No Tutarı Deger Tutarı Deger (%) (%) A.HİSSE SENETLERİ B.BORÇLANMA SENETLERİ DEVLET TAHVİLİ HAZINE 3/8/2017 TRT080317T , /15/ , HAZINE 6/14/2017 TRT140617T ,100, /14/ ,110, ARA GRUP TOPLAMI 1,900, ,933, FİNANSMAN BONOSU FINANSBANK A.S. 1/13/2017 TRQFNBK , /14/ , IS YATIRIM MENKUL DEG.A.S.(FIN.BON.) 2/15/2017 TRFISMD , /17/ , AKTIF YATIRIM BANKASI A.S 2/22/2017 TRQAKYB , /14/ , T.C.ZIRAAT BANKASI 3/8/2017 TRQTCZB , /16/ , ARA GRUP TOPLAMI 1,900, ,876, GRUP TOPLAMI 3,800, ,810, C. KATILMA BELGESİ D. OPSİYON - İŞLEMLER E.YABANCI - HİSSE F.TERS - REPO G.KATILIM - HESABI H.VADELİ MEVDUAT VADELİ TL MEVDUATI DENIZ BANK A.S. 2/13/ , /29/ , T.EKONOMI BANKASI A.S. 2/13/ , /29/ , T.VAKIFLAR BANKASI T.A.O. 2/13/ , /29/ , T.GARANTI BANKASI A.S. 2/13/ , /29/ , AKBANK T.A.S.. 2/13/ , /29/ , ARA GRUP TOPLAMI 1,266, ,267, GRUP TOPLAMI 1,266, ,267,

41 31 ARALIK 2016 TARİHLİ FİYAT RAPORU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Nominal Faiz Nominal Birim Satın İç Borsa Net Günlük Repo Menkul İhraçcı Vade Menkul Faiz Ödeme Deger/ Alış Alış İskonto Sözleşme Dönüş Birim Teminat Toplam Grup Toplam Kıymet Kurum Tarihi Tanımı Oranı Sayısı Kontrat Sayısı Fiyatı Tarihi Oranı No Tutarı Deger Tutarı Deger (%) (%) I.KIYMETLİ MADEN J.YABANCI TAHVİL K.BORSA PARA PİYASASI BPP BPP 1/2/ , /30/ , , ARA GRUP TOPLAMI 240, , GRUP TOPLAMI 1,506, ,507, L.VARANT İŞLEMLERİ M.TEMİNAT İŞLEMLERİ N.SWAP İŞLEMLERİ O.EUROBOND REPO PORTFÖY DEĞERİ 5,317,

42 31 ARALIK 2016 VE 2015 TARİHLİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) 31 Aralık Aralık 2015 Tutar Grup Toplam Tutar Grup Toplam TL (%) (%) TL (%) (%) A,FON PORTFÖY DEĞERİ (MİZANDAN PORTFÖY DEĞERİ ,76-100, ,52-100,38 B,HAZIR DEĞERLER 847,34-0,02 185,21-0,00 a) Kasa b) Bankalar 847,34 100,00 0,02 185,21 100,00 - i) TL Hesaplar ii) Yabancı Para TL Karşılığı iii) VOB Nakit Teminatları (Alacakları) c) Diğer Hazır Değerler C,ALACAKLAR a) Takastan Alacaklar T b) Takastan Alacaklar T c) Takastan BPP Alacakları d) Diğer Alacaklar D,DİĞER VARLIKLAR E,BORÇLAR , , ,39 a) Takasa Borçlar T b) Takasa Borçlar T2 İhbarlı fon pay takas , , c) Yönetim Ücreti 7.876,31 20,46 0, ,84 37,90 0,14 d) Ödenecek Vergi e) İhtiyatlar f) Krediler g) Diğer Borçlar 6.045,90 16,12 0, ,30 32,68 0,12 i) Denetim Ücreti 5.205,98-0, ,52-0,08 ii) İlan Giderleri iii) Noter Masrafı iv) İhraç İzin Gideri v) Takas Saklama Komisyonu vi) Diğer 839,92-0, ,78-0,05 h) Kayda Alma Ücreti 158,43 0,41 0, Fon toplam değeri ,60 100, ,93 100,00 3

43

44

45

46

47