Bireysel Emeklilik Fon Bülteni...

Transkript

1 Aralık 2015 Grup Bireysel Emeklilik Fon Bülteni... Geleceğinizi Beraber Şekillendirelim Değerli Katılımcımız, Bireysel Emeklilik Sistemi uzun vadeli bir yatırım anlayışına dayalı, şeffaf ve güvenli, Devlet Katkısı ile teşvik edilen, Sosyal Güvenlik Sistemini tamamlayıcı bir emeklilik sistemidir. Bireysel Emeklilik Planınızın getirisi sistemde kaldığınız süreye, fonların içeriğine göre piyasa koşullarında değerlenen performanslarına bağlı olarak değişkenlik gösterir. Bu bülten ile, yatırım risk tercihinize göre belirlediğiniz fonlarınızın performansları hakkında heray bilgi alabilirsiniz. Ayrıca piyasa gelişmelerini, ekonomik göstergeleri, sözleşmenizi oluşturan fonların içeriğini ve fiyat gelişimini takip edebilirsiniz. %25 lik Devlet Katkısı avantajından maksimum düzeyde yararlanarak, emekliliğinizde daha iyi standartlarda gelir sağlayabilmeniz için mevcut gelirinize, yaşınıza ve yaşam standartlarınıza göre katkı paylarınınızı arttırmanızı ve sisteme düzenli ödeme yapmanızı tavsiye ederiz. Saygılarımızla, Groupama Emeklilik Groupama Emeklilik fonlarımız profesyonel yönetim hizmeti ile AK Portföy tarafından değerlendirilmektedir. PİYASADAKİ GELİŞMELER Genel Değerlendirme ABD den gelen güçlü ekonomik veriler, Fed in 9 yılın ardından ilk kez bu ay faiz artırımına gideceği beklentilerini artırırken, dolar endeksi en son Mart ayında gördüğü 100 seviyesini test ederken son 12 yılın zirvesini tazelemiş oldu. Yurt içinde son açıklanan verilerde ise toparlanma izlenmesi kısa vadede TL üzerindeki baskıyı hafifletebilecek bir etken Ayrıca reel efektif kur endeksi açısından TL nin halen ucuz seviyelerde olması döviz tarafında yukarı hareketi sınırlayabilir. Öte yandan gündemde olan jeopolitik riskler ve olası Fed aksiyonu ile gelişen ülke piyasalarından sermaye çıkışlarının sürmesi dövizde orta vadede ılımlı da olsa yukarı yönlü bir trend izlenebileceğine işaret ediyor. Yurt içinde enflasyon %8 in üzerine çıkarken çekirdek enflasyonun 7 aylık yukarı trendi ile %9 ları aşması faiz piyasaları açısından negatif bir unsur oldu. Seçim sonrası sert düşüş kaydederek tek hanelere kadar gerileyen tahvil faizleri, jeopolitik gerginliğin etkisiyle çift hanelere tekrar çıktı. Siyasi belirsizliğin geride kalmasına rağmen Türkiye ye yönelik risk algısının bozulması ve küresel faizlerdeki yukarı yönlü eğilim yatırımcı ilgisini sınırlı tutuyor. Bono yabancı sahipliği son 3 yılın dip seviyelerine inerken sermaye akımlarında çıkış sürüyor. Mevcut koşullarda reel faizlerin minimum %2,5-3,5 bandında seyretmesi sebebiyle faizlerin çift haneli oranlarda kalıcı olması baz senaryo niteliğinde... Fed in normalleşme sürecine başlayacak olması, öte yandan ECB nin parasal genişleme programında beklentileri karşılamaması piyasalarda likidite desteğinin azalacağına işaret ediyor. Emtia fiyatlarında da düşüşün sürmesi ek bir risk yaratıyor. Gelişen ülkelere kıyasla bir süredir zaten düşük konumda bulunan temel değerleme çarpanları Rusya ile yaşanan gerilim sonrası daha da ucuz düzeylere inmiş durumda... Kısa vadede hisse senetlerinin jeopolitik risklerin gidişatına ve küresel konjonktüre paralel seyretmesi baz senaryo Ancak ekonomik toparlanma hisse senetlerine yönelik risk algısını destekleyebilir. Mevcut değerleme düzeylerinde Borsa da kırılganlıkların azalması mümkün olabilir. Fed in faiz artırımı için Aralık ihtimalinin artması ve dolar endeksinin yeni yıl içi zirvelerini test etmesi ile altın ons fiyatları 6 yılın dip seviyelerine indi. Fiziki talebin zayıf seyri ve spekülatif talep tarafının ise 2009 dan bu yana en düşük seviyelerine inmesi altın için kritik Aralık ta faiz artırımına neredeyse kesin gözüyle bakılması sebebiyle, ilk faiz artırımının zamanlamasından çok sonraki adımların hızı piyasalar için daha belirleyici olacak. Mevcut küresel koşullarda, gelişmiş ülke tahvillerinde reel faizlerin yükselmesi de altına yönelik ilgiyi zayıflatıcı önemli bir etken Altının önemli bir portföy çeşitlendirme aracı olmasına rağmen, talebin zayıf seyri yukarı potansiyeli sınırlandırıyor. YATIRIM ARACI PİYASA VERİLERİ BİST 100 -%5,26 %0,79 -%9,34 -%12,24 -%12,69 BİST 30 -%6,13 %0,60 -%8,72 -%13,15 -%13,66 KYD Altın Kapanış -%7,48 -%6,18 -%2,58 %10,73 %17,40 KYD Gecelik Brüt %0,80 %2,54 %5,08 %9,31 %10,27 KYD Tüm -%0,29 %2,70 %1,80 %1,37 %1,07 ENFLASYON TÜFE %2,23 %3,56 %3,70 %8,58 %8,30 YİÜFE -%1,62 %0,86 %1,92 %6,06 %4,23 DÖVİZ ABD Doları -%0,14 -%0,13 %9,49 %25,10 %31,70 Euro -%3,97 -%6,33 %5,66 %8,92 %11,84

2 FON TANITIMI Minimum Risk BEL BGK GRK GRS BGE BKB GRA BBH Maximum Risk BEL FON AMACI VE STRATEJİSİ VARLIK DAĞILIMI NET GETİRİLER % LİKİT ESNEK - BEL Fon Büyüklüğü: TL Yönetim Ücreti 1,06% Fon Fiyatı: 0, Devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçları yer alan ve portföyün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan fondur. Para Piyasa 7% Diğer 12% Ters Repo 34% ÖST 48% %0,8 %2,5 %4,9 %8,7 %9,4 BGK GRK GRS Fon, bireysel emeklilik sistemindeki katılımcıların devlet katkı tutarlarının değerlendirilmesi amacı ile kurulmuştur. Fon, Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden borçlanma senetleri, gelir ortaklığı senetleri ile kira sertifikalarına fon portföyünün en az %75'i oranında yatırım yapar. Fon portföyü, kamu ve özel sektör borçlanma araçlarından ve/veya ortaklık paylarından oluşturularak hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde edilmesi hedeflenmektedir. Fonun temel yönetim stratejisi, riski dağıtmak amacıyla dengeli ve orta risk düzeyinde bir portföy dağılımı oluşturmaktır. GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI - BGK Fon Büyüklüğü: TL Yönetim Ücreti 1,00% Fon Fiyatı: 0, Para Diğer Geniş kapsamda kabul edilen hedef ÖST Piyasa 4,6% %2,5 orta-uzun vadeli hazine bonosu ve 7,6% 0,4% devlet tahvili getirilerinden maksimum ölçüde yararlanılması, tasarrufların enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunmasıdır. Para Piyasa 1% ÖST 5% Diğer 13% KATKI - GRK 5% 82% STANDART - GRS Diğer 21% 87,5% Fon Büyüklüğü: TL Yönetim Ücreti 0,35% Fon Fiyatı: 0, % 10% -%0,2 2,6% Fon Büyüklüğü: TL Yönetim Ücreti 1,90% Fon Fiyatı: 0, ,3% 0,8% 0,5% -0,5% %2,6 %2,1 %0,6 %0,9 %2,5 %2,4 %0,4 -%0,5

3 FON TANITIMI BGE BKB GRA FON AMACI VE STRATEJİSİ VARLIK DAĞILIMI NET GETİRİLER % Fon, orta ve uzun vade perspektifiyle, orta yüksek risk düzeyinde, yüksek reel getiri performansı hedefiyle hareket eder. Hedeflenen yüksek reel getiri hedefine ulaşmak için çeşitli yatırım araçlarından aktif şekilde faydalanılmaktadır. Fonun yönetim stratejisindeki temel amaç bir yandan Türk Hazine sinin yurtdışında ihraç ettiği ve çoğunlukla Eurobond olarak bilinen kamu dış borçlanma araçlarının yüksek getirilerinden faydalanırken diğer yandan da döviz kurlarında Türk Lirası aleyhine gelişebilecek olumsuzluklara karşı koruma sağlamaktır. Fon, altın fiyatlarında oluşacak değişimleri yatırımcısına yüksek oranda yansıtmayı amaçlamaktadır. Ağırlıklı olarak altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçlarından oluşan bir portföy dağılımı ile hedefine ulaşmaya çalışır. GRUPLARA YÖNELİK ESNEK - BGE Fon Büyüklüğü: TL Yönetim Ücreti 1,00% Fon Fiyatı: 0, Ters Para RepoPiyasa ÖST %1 %9 2% %55 %34 GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI - BKB Ters Para Repo; Piyasa 1% ; %9 Eurobond; %90 ALTIN - GRA Para Piyasa %1 -%1,2 %2,2 Fon Büyüklüğü: TL Yönetim Ücreti 1,00% Fon Fiyatı: 0, Fon Büyüklüğü: TL Yönetim Ücreti 1,90% Fon Fiyatı: 0, %1,6 %6,7 -%1,1 -%1,3 %16,9 %20,7 -%2,4 -%2,1 %9,1 %15,2 BBH Altın %99 -%7,9 -%6,5 GRUPLARA YÖNELİK BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ - BBH Fon Büyüklüğü: TL Yönetim Ücreti 1,00% Fon Fiyatı: 0, %3,2 Fon, ortaklık payı piyasasının iyi bir göstergesi olan BIST 100 Endeksi getirisine paralel performansı hedeflerken ağırlıklı olarak sermaye kazancı elde edilmesini amaçlar. Orta uzun vadeli dönemde ülkenin büyüme potansiyeline paralel pay piyasasındaki reel getirinin fon reel getirisine dönüşmesine yönelik yatırım yapar. 8% Para Piyasası 2% 90% %1,7 -%4,2 -%9,4 -%12,7 -%13,2 Bu bültendeki bilgiler güvenirliğine inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, üçünçü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki hata ve eksiklilerden kurumumuz sorumlu değildir. Bu bilgiler ışıgında üçünçü şahıslara alış veya satış yapmaları yolunda herhangi bir teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak ileriye dönük yatırımların Akbank TAŞ, Ak Yatırım Menkul Kıymetler AŞ ve Ak Portföy Yönetimi AŞ sorumlu tutulamaz.

4 FONLARIMIZIN PERFORMANSI Fonlarım Ne Kadar Değerlendi? Her fon içeriği SPK tarafından onaylanmış olup, belirli yüzdelerde hisse senedi, altın, döviz, vs. oluşturmaktadır. Aşağıdaki grafiklerde dönemlik brüt getiriler üzerinden Groupama fonları (yeşil) ve karşılaştırma ölçütü (turuncu) performansları gösterilmektedir. LİKİT ESNEK BEL GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI - BGK BEL BGK %0 %5 %10 %15 -%1 %0 %1 %2 %3 %4 Karşılaştırma ölçütü: %20 KYD 91 Günlük DİBS Endeksi + %10 KYD OST Endeksi (Sabit) + %65 KYD ON Brüt Endeksi + %5 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi Karşılaştırma ölçütü: %87 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Değişken) + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %10 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi KATKI - GRK STANDART - GRS GRK GRS %1 %0 %1 %2 %3 -%2 %0 %2 %4 Karşılaştırma ölçütü: %5 BIST Ulusal 100 Endeksi + %92 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %1 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi Karşılaştırma ölçütü: %10 BIST Ulusal 100 Endeksi + %78 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Değişken) + %4 KYD OST Endeksi (Sabit) + %2 KYD ON Brüt Endeksi + %5 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi KYD Endeksleri: Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği tarafından hesaplanan ve açıklanan endeksler. BİST Endeksleri: Borsa İstanbul tarafından hesaplanan ve açıklanan hisse senedi endeksleri. YIUFE: Yurt İçi Üretici Fiyatları Endeksi. TUFE: Tüketici Fiyatları Endeksi. OST: Özel Sektör i. DIBS: Devlet İçi Borçlanma Senetleri

5 FONLARIMIZIN PERFORMANSI Fonlarım Ne Kadar Değerlendi? Her fon içeriği SPK tarafından onaylanmış olup, belirli yüzdelerde hisse senedi, altın, döviz, vs. oluşturmaktadır. Aşağıdaki grafiklerde dönemlik brüt getiriler üzerinden Groupama fonları (yeşil) ve karşılaştırma ölçütü (turuncu) performansları gösterilmektedir. GRUPLARA YÖNELİK ESNEK - BGE GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI - BKB BGE BKB %2 -%1 %0 %1 %2 %3 Karşılaştırma ölçütü: %25 BIST Ulusal 30 Endeksi + %60 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Değişken) + %3 KYD OST Endeksi (Sabit) + %10 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi -%10 %0 %10 %20 %30 Karşılaştırma ölçütü: %6 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Değişken) + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %45 KYD Euro Bazlı Eurobond Endeksi (TL) + %45 KYD Dolar Bazlı Eurobond Endeksi (TL) + %1 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi ALTIN - GRA GRUPLARA YÖNELİK BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ - BBH GRA BBH %10 %0 %10 %20 -%15 -%10 -%5 %0 %5 Karşılaştırma ölçütü: %5 KYD ON Brüt Endeksi + %95 KYD Altın Fiyat Endeksi Kapanış Karşılaştırma ölçütü: %90 BIST Ulusal 100 Endeksi + %1 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %9 KYD ON Brüt Endeksi KYD Endeksleri: Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği tarafından hesaplanan ve açıklanan endeksler. BİST Endeksleri: Borsa İstanbul tarafından hesaplanan ve açıklanan hisse senedi endeksleri. YIUFE: Yurt İçi Üretici Fiyatları Endeksi. TUFE: Tüketici Fiyatları Endeksi. OST: Özel Sektör i. DIBS: Devlet İçi Borçlanma Senetleri.

6 İLETİŞİM Detaylı bilgiye nasıl ulaşırım? Groupama Emeklilik Internet Şubesi Groupama Emeklilik Çağrı Merkezi Şimdi hepsi internet şubemizde... Emeklilik sözleşmesi detayları Ödeme bilgileri Fon bilgileri Yatırım performans analizi Fon değişikliği talebi Tahsilat makbuzu