RAPORUN HAZIRLANMASINA ĠLĠġKĠN ESASLAR

Ebat: px

Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "RAPORUN HAZIRLANMASINA ĠLĠġKĠN ESASLAR"

Iskander Öktem
8 yıl önce
İzleme sayısı:

1 01/01/ /12/2012 DÖNEMĠNE ĠLĠġKĠN BNP PARIBAS CARDIF EMEKLĠLĠK A.ġ. GELĠR AMAÇLI KARMA BORÇLANMA ARAÇLARI DÖVĠZ EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR BU RAPOR EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA AMACIYLA DÜZENLENEN YÜKÜMLÜLÜKLERİ KAPSAMINDA DÜZENLENEN BİR BELGE OLUP, EMEKLİLİK ŞİRKETİNİN MERKEZİ, BÖLGE MÜDÜRLÜKLERİ, ŞUBELERİ, TEMSİLCİLİKLERİ VE İNTERNET SİTESİNDE GÜNCELLENMİŞ OLARAK KATILIMCILARIN İNCELEMESİNE SUNULMAK VE KATILIMCININ TALEP ETMESİ HALİNDE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR. RAPORUN HAZIRLANMASINA ĠLĠġKĠN ESASLAR Bu raporda belirtilmesi öngörülen hususlar, fon ile katılımcılar arasında etkili bir iletişim sağlanması amacını taşımakta olup, yıllık rapor dönem içindeki gelişmeleri özetleyen ve Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu, fonun bir önceki dönem ile karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarını, bağımsız denetim raporunu, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını, ödünç menkul kıymet işleri ve türev araç işlemlerine ilişkin bilgileri içerecek şekilde açık, basit ve anlaşılır şekilde hazırlanmalıdır. Bu amaca yönelik olmak koşuluyla raporun hazırlanmasında bu standartta belirtilmemekle birlikte görsel tekniklerin, grafiklerin, tabloların kullanılması mümkündür Rapordaki bilgiler, katılımcıların mevzuat ya da finans konularında uzmanlaşmamış olabilecekleri dikkate alınarak anlaşılabilir ve karşılaştırılabilir şekilde düzenlenmelidir. Raporda, mavi ve italik olarak ve daha küçük bir yazı karakteri ile belirtilenler dışındaki hususlar, aynen yazılacaktır. Bu sayfanın katılımcılara sunulacak raporda yer almasına gerek bulunmamaktadır. 1

2 BNP PARIBAS CARDIF EMEKLĠLĠK A.ġ GELĠR AMAÇLI KARMA BORÇLANMA ARAÇLARI DÖVĠZ EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu nun dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının ve fonun dönemine ait performansının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: DÖNEMĠNĠN DEĞERLENDĠRĠLMESĠ Sermaye akımlarının döviz kurları üzerindeki etkisi; 5 Kasım tarihinde Fitch Türkiye'nin kredi notunu "yatırım yapılabilir" düzeye yükseltmesi sermaye akımlarını hızlandırarak TL'yi güçlendirirken dış dengede bozulmaya sebep olabilir. Bu nedenle Merkez Bankası, TL'nin aşırı değerlenmesini önlemek için 2013 yılında gerekli aksiyonları alacaktır. Bu çerçevede, büyüme kaynaklı endişelerin yanısıra, TL'deki değer artışını sınırlamak adına düşük faiz politikası küresel likidite koşullarında önemli bir bozulma olmadığı sürece 2013 yılında devam edecektir. Uluslararası piyasaların Türkiye ekonomisine olan güveni artmakta, ülkemiz CDS(kredi temerrüt swap/sigorta primi) leri gerilemekte ve Eurobond lar değer kazanmaktadır. Hızlı büyüme, güçlü bütçe performansı, düşük borçluluk ve sağlam finans sektörü sayesinde Türkiye nin kredi algısı emsallerinden olumlu bir şekilde ayrıştı. Türkiye nin reel faizler ve CDS primleri benzer kredi notuna sahip ülkelerden daha düşük seviyelerde fiyatlanmakta de TL, USD ye karşı başarılı performans gösterdi. TL, Dolar karşısında %5.4 değer kazanarak 2012 de en iyi performans gösteren 5-6 önemli para birimi arasındaki yerini aldı. Merkez Bankası nın geniş faiz koridoru TL nin aşırı değer kaybını önleme ve volatilitesini düşürme konularında etkili oldu kur beklentimiz yatay, TCMB nin finansal istikrara yönelik hassasiyeti ışığında, belirgin bir şekilde gerileyen kur volatilitesinin de artmasını beklememekteyiz; bu nedenle 2013 yılında yurtdışı ekonomik görünümünün stabil kalacağı senaryosundan hareketle kurlarla ilgili olarak yatay bir beklentimiz söz konusu. Gecelik borçlanma faizinde indirim için de sermaye girişleri ile kurun seyrini TCMB tarafından dikkatle takip edilecektir. Belirli bir kur hedefi yok olmasa da kurun aşırı değerlenme/kaybına izin verilmeyecek. 2

3 EUR/USD paritesi ABD de parasal genişlemenin uzun bir süre daha devam edecek olması USD yi zayıflatacak bir faktör olmakla birlikte Avrupa Merkez Bankası ECB nin 2013 yılında faiz indirimleri yapabilecek olmasıda EUR/USD paritesindeki olası yükselişi dengeleyebilecektir. Kur savaşları yeniden başladı Japon Merkez Bankası nın parasal genişleme paketini genişletmesi, enflasyon hedefini yükseltilmesi Yen in USD karşısında son 27 ayın en düşük seviyelerine kadar gerilemesine neden oldu. Yen in değer kaybıyla rekabet güçleri artan ihracatçı firmaların desteklediği Japonya hisse senedi piyasaları da yukarı yönlü trendini devam ettiriyor. TCMB, reel efektif döviz kurunda bandını takip edeceğini, 130 lu seviyelere gelindiğinde politika kararlarında değişiklik yapacağını vurguladı. MB başkanı yaptığı açıklamada TL nin değerli seviyede olduğu ve bunun için gerekli reaksiyonun verileceğini belirtti. TL, Dolar karşısında %5.4 değer kazanarak 2012 de en iyi performans gösteren 5-6 önemli para birimi arasındaki yerini aldı. Merkez Bankası nın geniş faiz koridoru TL nin aşırı değer kaybını önleme ve volatilitesini düşürme konularında etkili oldu. TCMB nin finansal istikrara yönelik hassasiyeti ışığında, belirgin bir şekilde gerileyen kur volatilitesinin de artmasını beklememekteyiz; bu nedenle 2013 yılında yurtdışı ekonomik görünümünün stabil kalacağı senaryosundan hareketle kurlarla ilgili olarak yatay bir beklentimiz söz konusu. Gecelik borçlanma faizinde indirim için de sermaye girişleri ile kur un seyrini TCMB tarafından dikkatle takip edilecek olup belirli bir kur hedefi olmasa da kurun aşırı değerlenme/kaybına izin vermemek için gerektiğinde müdahale edecektir. BÖLÜM B: FON KURULU FAALĠYET RAPORU ĠLE ĠLGĠLĠ BĠLGĠLER Dönem içersinde Fon Kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, Fonun Performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ MALĠ TABLOLAR Bağımsız denetimden geçmiş tarihli bilanço ve gelir tablosu ile dipnotlar raporun ekidir. 3

4 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERĠ-NET VARLIK DEĞERĠ TABLOLARI FON PORTFÖY DEĞERĠ TABLOSU 31 Aralık 2012 Nominal Rayiç Para Birimi Değer (*) Değer % Eurobond ABD Doları 2,940,000 6,488,138 65,40 Eurobond Euro 850,000 2,344,980 23,64 Ters repo TL 1,100,485 1,087,156 10,96 Fon portföy değeri 9,920, ,00 31 Aralık 2011 Nominal Rayiç Para Birimi Değer (*) Değer % Eurobond ABD Doları 1,640,000 3,799,701 41,47 Eurobond Euro 850,000 2,186,340 23,86 Devlet tahvili TL 900,000 1,726,756 18,84 Ters repo TL 1,539,175 1,450,834 15,83 Fon portföy değeri 9,163, ,00 FON NET VARLIK DEĞERĠ TABLOSU 31 Aralık Aralık 2011 Tutar % Tutar % Fon portföy değeri 9,920, ,30 9,163, ,12 Hazır değerler 10,380 0,10 5,210 0,06 Alacaklar Diğer varlıklar Borçlar (39,131) (0,40) (15,904) (0,18) Net varlık değeri 9,891, ,00 9,152, ,00 4

5 BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA ĠLĠġKĠN BĠLGĠLER Aşağıda fonun birim pay fiyatının grafiksel gösterimi yer almaktadır. BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu Portföyü 01/01/ /12/2012 dönemine ait performans bilgileri Ek5 de verilen Performans Sunuş Raporu nda yer almaktadır. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI ĠLE ĠLGĠLĠ BĠLGĠLER Fon Yönetim Ücretine ĠliĢkin Açıklamalar Günlük Net varlık değeri üzerinden % (yüzbinde beşbuçuk) işletim gideri kesintisi yapılmaktadır. Fon portföyüne alınan varlıkların alım satımlarında aracı kuruluģa iģlem tutarı üzerinden ödenen komisyon oranlarına ĠliĢkin Açıklama i. Hisse Senetleri: % (binde sıfırseksendört) ii. Borçlanma Senetleri: % (yüzbinde birseksendokuz) iii. Ters Repo İşlemleri: % (yüzbinde birkırkyedi) iv. Yabancı Menkul Kıymetler: - v. Borsa Para Piyasası İşlemleri:% (yüzbinde ikiotuzbir) Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Aşağıda fondan yapılan harcamaların senelik tutarlarının ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. 5

6 Gider Türü Ortalama Fon Net Varlık Değerine Oranı Fon İşletim Ücreti % 2.16 Aracılık Komisyonları % 0.06 Diğer Fon Giderleri % 0.00 Toplam Harcamalar % 2.22 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Yatırımcının her yıl (bin) TL yatırdığını ve aşağıda belirtilen sürelerde fon dan çıkıldığını ve fonun getirisinin her yıl % 10 ve yıllık giderlerin % 2.22 olduğu varsayıldığında ulaşacağı değer aşağıdaki gibi olacaktır. (TL) 1. Sene 2. Sene 5. Sene 10. Sene 1, EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları 5. Performans Sunuş Raporu 6

Benzer belgeler

01/01/2012-31/12/2012 DÖNEMĠNE ĠLĠġKĠN BNP PARIBAS CARDIF EMEKLĠLĠK A.ġ. GELĠR AMAÇLI KARMA BORÇLANMA ARAÇLARI USD EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR

01/01/2012-31/12/2012 DÖNEMĠNE ĠLĠġKĠN BNP PARIBAS CARDIF EMEKLĠLĠK A.ġ. GELĠR AMAÇLI KARMA BORÇLANMA ARAÇLARI USD EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR BU RAPOR EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA