Günlük Bülten 31 Mayıs 2010

Transkript

1 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın hafif satıcılı açılmasını bekliyoruz Cuma günü ABD borsalarında, Fitch in İspanya nın notunun indirmesinin ardından satışlar yaşandı ve endeksler günü %1 in üzerinde kayıplarla kapattı. Haftanın ilk işlem gününde Asya piyasalarına baktığımızda ise yatay bir seyir hakim. Japonya'da koalisyon hükümetinin dağılması hisseleri değil Japon Yeni'nin etkiledi. Yen, dolar ve euro karşısında değer kaybetti. Bugün ABD ve İngiltere borsaları kapalı. ABD'de bu hafta sektörlerden gelen verilerle büyümenin izi sürülecek, Cuma günü ise işsizlik verileri gelecek. Yurtiçine baktığımızda ise yeni haftaya Akdeniz'de yükselen gerilim ile başladık. Sabah erken saatlerde İsrail'in Türkiye den gönderilen yardım gemilerine askeri operasyon gerçekleştirdiği bilgisi ulaştı. Yaşanan bu gelişmeler sonrasında İMKB nin haftanın ilk işlem gününe hafif satıcılı bir açılış ile başlamasını bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB Cuma günü %1,4 lük yükselişle 55,234 seviyesinde kapattı... HAFTANIN GÜNDEMİ TUİK Nisan ayı dış ticaret rakamlarını açıklayacak. Oyak Yatırım beklentisi 5.2 milyar dolar dış ticaret açığı. Piyasa beklentisi 5.3 milyar dolar dış ticaret açığı. Hazine Haz-Ağu borçlanma stratejisini açıklayacak. 01 Haziran 2010 TİM Mayıs ayı resmi olmayan ihracat verilerini açıklayacak. 03 Haziran 2010 TUİK Mayıs ayı enflasyon rakamlarını açıklayacak. OYAK Yatırım TÜFE Beklentisi: %0.5 (piyasa beklentisi: %0.6), OYAK Yatırım ÜFE beklentisi:%0.8 (piyasa beklentisi: %0.5) POLİTİKA HABERLERİ Anayasa Mahkemesinin Anayasa değişiklik paketini ilk incelemesi 3 Haziran da SONAR Araştırma Şirketi nin yaptığı son ankete göre CHP nin oyları AKP yi geçti... EKONOMİ HABERLERİ IMF, Türkiye ile Madde 4 görüşmeleri ve program sonrası izlemeye ilişkin görüş ve değerlendirmelerini açıkladı... ŞİRKET HABERLERİ Hurriyet in haberine göre Doğuş Otomotiv CEO su Aclan Acar hafif araç satışlarının 2010 da 620bin adede ulaşacağını belirtti... Milliyet Gazetesindeki habere göre Turcas Petrol Yönetim Kurulu Başkanı Erdal Aksoy Yunan şirketleri ile görüşmelerde bulunduğunu açıkladı... PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yılbaşından Bugüne Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim değişim İMKB-100 (TL) 55, % -4.7% 4.6% 57.7% İMKB-30 (TL) 69, % -4.1% 3.4% 56.0% IMKB-BANKA (TL) 127, % -2.5% 6.5% 65.2% USD/TL % 3.5% 4.3% -0.7% DAX 5, % -2.3% -0.2% 20.5% FTSE 5, % -7.1% -4.1% 18.3% DOW JONES 10, % -8.2% -3.5% 20.6% S&P 1, % -8.6% -2.9% 20.1% VIX % 52.1% 47.9% 1.3% MSCI EM INDEX % -10.8% 3.4% 30.0% NIKKEI 225 9, % -11.7% -7.4% 2.6% EMTIALAR* ALTIN 1, % 4.1% 10.1% 26.2% BRENT % -13.5% -5.4% 15.6% * Sabah saat 08:00 değerleridir GÖSTERGE FAİZ ORANLARI Gösterge tahvil (25 Ocak 2012) 8.97% -4 bps -35 bps 10 bps -361 bps Haftalık TL Repo oranı 7.00% 0 bps 5 bps -11 bps -253 bps Eurobond (2030) 6.38% -4 bps -18 bps -4 bps -106 bps İMKB 59,000 60,000 58,000 57,000 58,000 56,000 55,000 54,000 56,000 53,000 52,000 54,000 51,000 50,000 49,000 52,000 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Hacmi (mn TL) Fiyat (TL) Günlük Değişim ISCTR %1.2 GARAN %1.5 DOHOL %1.7 VAKBN %1.8 NTHOL %3.2 Avrupa Bölgesi ve ABD Gündemi 31 Mayıs 10 Saat Piyasa Beklentisi Önceki Dönem Avrupa Bölgesi Euro Bölgesi Tüketici Fiyatları Endeksi 12: % 1.50% Euro Bölgesi Sanayi Güveni 12: Euro Bölgesi Tüketici Güveni 12: *Kaynak: Bloomberg 57,976 57,930 57,976 57,930 55,748 56,071 55,748 56,071 56,978 56,978 54,450 54,112 54,558 54,450 54,112 54,558 52,257 54,104 54,498 54,104 2,619 2,277 2,162 1,809 1,811 2,314 2,658 1,812 2,173 52,257 2,240 2,024 1, Mayıs13 Mayıs14 Mayıs17 Mayıs18 Mayıs20 Mayıs21 Mayıs24 Mayıs25 Mayıs26 Mayıs27 Mayıs28 Mayıs 3,500 3,000 3,000 2,500 2,500 55,234 2,000 55,234 54,498 1,500 1,500 1, ,000 OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent İstanbul

2 POLİTİKA HABERLERİ Anayasa Mahkemesinin Anayasa değişiklik paketini ilk incelemesi 3 Haziran da Anayasa Mahkemesi, anayasa değişikliği paketinin iptali istemiyle açılan davanın ilk incelemesini 3 Haziran da gerçekleştirecek. İlk incelemede, dava dosyasının şekil yönünden denetlenmesinin yanı sıra, referandum yapılmadan ve paket yasalaşmadan, iptal davasının karara bağlanıp bağlanamayacağının da görüşülmesi bekleniyor. Anayasa Mahkemesi, eski kararlarını tekrarlarsa, paketin iptali istemi referandumdan önce karara bağlanacak. Anayasa Mahkemesi Başkanı Haşim Kılıç, önceki gün, Referandumun yapılacağı 12 Eylül den önce bu konunun karara bağlanması gibi bir zorunluluk var mı? sorusuna Buna kurul karar verecek. Önümüzdeki hafta toplanıp kurul olarak karar vereceğiz daha henüz karar vermedik yanıtını verdi. Anayasa Mahkemesi, 2001 ve 2007 deki anayasa değişiklikleri ile ilgili açılan davalarda, anayasada yer alan, anayasa değişiklikleri ile ilgili davaların öncelikli görüşülmesi kuralı nedeniyle, iptal istemlerinin referandumdan önce karara bağlanması gerektiğini hükme bağlamıştı. Mahkemenin bu kararlarını tekrarlaması ve ilk incelemede dosyada eksik bulunmaması halinde, dosya raportöre teslim edilecek. Raportörden, dosyayla ilgili görüşünü hızlı biçimde hazırlaması istenecek. Anayasa Mahkemesi heyetinin, 12 Eylül den önce iptal istemini karara bağlaması bekleniyor. SONAR Araştırma Şirketi nin yaptığı son ankete göre CHP nin oyları AKP yi geçti... Anket, CHP yi 8 yıl aradan sonra birinci parti ilan etti. Araştırmanın 16 il ve 34 köyde 3 bin kişi ile yüzyüze görüşme yöntemi ile gerçekleştirildiği belirtildi Mayıs 2010 tarihleri arasında yapılan kamuoyu araştırmasının sonuçları şöyle açıklandı; CHP : AK Parti : MHP : BDP : 4.27 SP : 3.74 DSP : 3.53 DP : 2.35 Diğer : 3.95 Anket sonuçlarına göre İstanbul, Ankara ve İzmir de CHP, AKP yi geçti. Anket Kemla Kılıçdaroğlu nun CHP Başkanı seçilmesini takiben yapılmıştı. 2

3 EKONOMİ HABERLERİ IMF, Türkiye ile Madde 4 görüşmeleri ve program sonrası izlemeye ilişkin görüş ve değerlendirmelerini açıkladı... Hazine'nin Internet sitesinde yer alan rapora göre, IMF'nin Türkiye ekonomisi hakkında yaptığı değerlendirme ve tavsiyeler şöyle: -Türkiye nin oldukça güçlü bir başlangıç noktasında olması, küresel kaldıraç azaltma eğilimi ve eşlik eden ekonomik daralmaya karşı zamanında, iyi hedeflenmiş ve büyüklük anlamında genel olarak yeterli bir önlemler paketi ile kararlı bir şekilde tepki verilmesine imkan tanımıştır *Yetkililer, mali ve parasal genişleme politikalarından kapsamlı çıkış stratejilerini kademeli olarak uygulamaya başlamışlardır. *Halihazırdaki karşı döngüsel enflasyon hedefleme çerçevesi Türkiye nin önemli bir güçlü yönüdür yılından itibaren buna ihtiyatlı mali açık tavanları getiren kapsamlı bir mali kural eşlik edecektir. *Dengesiz ve sürdürülemez bir büyüme patikası oluşmasının engellenmesi için, krize karşı uygulanan politika önlemleri geri çekilmeli ve çıkış planlarına hız verilmelidir. *Baz senaryoya ilişkin riskler büyük ölçüde dengeli, ancak önemli boyutta olup, gerçekleşmeleri durumunda aşağıdaki bölümlerde belirtilen politika uygulamalarında değişiklik yapılmasını gerektirebilir. Maliye Politikası *2010 yılında maliye politikası hızlı büyüme kapsamında Orta Vadeli Programında öngörülen döngüsel ayarlamaları korumalı ve böylece mali kural için uygun bir başlangıç noktası oluşturulmalıdır. *Gelir ve harcama politikaları mali kural çerçevesinde kamu maliyesinde öngörülen iyileşmeyi desteklemelidir. Para politikası *TCMB nin para politikası çıkış stratejisinin zamanlaması uygundur. * Ancak, enflasyon beklentilerindeki yükselme ve banka kredilerindeki hızlı büyüme dikkate alınarak parasal sıkılaştırma hızlandırılmalıdır. *Eş zamanlı olarak döviz alımlarının artırılması rezerv birikimini daha da hızlandıracak ve döviz kuru üzerindeki aşırı baskının hafifletilebilmesine yardımcı olacaktır. Finansal Politikalar *Bazı ek adımlara ihtiyaç olsa da, finansal sektörün gücünün korunması için önemli tedbirler alınmıştır. *İktisadi faaliyetlerdeki güçlü toparlanmaya karşı verilecek para ve finansal sektör politikası tepkisinin uyumlu olmasını teminen gevşetilmiş finansal sektör ihtiyati düzenlemelerinin mümkün olan en kısa sürede sona erdirilmesi gerekmektedir. *Türk Bankacılık sektörünün güçlü uluslararası bağları dikkate alındığında, finansal sektör düzenlemelerine ilişkin değişiklik çalışmaları ilgili ülkelerle yakın koordinasyon halinde yapılmalı ve Türkiye ye özel koşullar dikkate alınmalıdır. 3

4 Yapısal politikalar *Rekabet gücünün geliştirilmesi ve istihdam artırıcı büyümenin sağlanabilmesi için yapısal reformların çok boyutlu olarak ele alınması gerekmektedir. Bu arada görmekteyiz ki, IMF Türkiye nin ekonomik büyüme tahminini %5.2 den %6.3 seviyelerine revize ederken, sonrası için büyüme beklentisini %4 olarak öngörmüştür. Cari açığın ise %4.3 seviyelerinden %6 seviyelerine çıkması öngörülmektedir. Genel olarak bakıldığında IMF heyetinin raporunun dengeli olduğunu düşünüyoruz. Heyet şimdiye kadarki performanstan memnun gözükürken, çıkış stratejilerin bir an önce yürürlüğe konulmasını istemektedir. ŞİRKET HABERLERİ DOAS - Dogus Otomotiv Tavsiye Fiyat (TL) Hedef Fiyat (TL) Yükseliş Potansiyeli (TL) F/K 10T F/K 11T FD/VAFOK 10T FD/VAFOK 11T Endekse Paralel % Hurriyet in haberine göre Doğuş Otomotiv CEO su Aclan Acar hafif araç satışlarının 2010 da 620bin adede ulaşacağını belirtti... Şirketin önceki pazar tahmini 520bin adet seviyesindeydi. Aclan Acar aynı zamanda şirketin satışlarının da 70 bin adet seviyesini bulabileceğini söyledi. Doğuş Otomotiv in 620bin adetlik pazar öngörüsü %11 büyümeye işaret etmektedir ve bizim %9 küçülme beklentimize göre çok iyimser görünmektedir. Diğer taraftan bizim şirket için pazar payı beklentimiz %10 seviyesinde olup şirketin beklentilerine paralellik göstermektedir. Milliyet Gazetesindeki habere göre Turcas Petrol Yönetim Kurulu Başkanı Erdal Aksoy Yunan şirketleri ile görüşmelerde bulunduğunu açıkladı... Bu haber şirketin Yunanistan da oluşabilecek fırsatları gözlediğine işaret etse de şu anda henüz kesin bir adım atılmadığı görülüyor. 4

5 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih ZOREN Zorlu Enerji GLYHO Global Yatirim Holding 4 Haziran 2010 VAKBN Vakifbank 25 Haziran 2010 Kaynak: IMKB Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat SELEC 20% 2.23 TSKB 17% 1.79 ASELS 100% 31 May - 30 Haz, ANSGR 18% 30 Haziran 2010 ARSAN 25% Açıklanmadı BISAS 50% Açıklanmadı BURCE 49% Açıklanmadı FINBN 5% Açıklanmadı GRNYO 13% Açıklanmadı ITTFH 200% Açıklanmadı KUTPO 40% Açıklanmadı MAKTK 79% Açıklanmadı METYO 101% Açıklanmadı MRBYO 20% Açıklanmadı MRTGG 61% Açıklanmadı PEGYO 30% Açıklanmadı PENGD 893% 89% Açıklanmadı PETKM 388% Açıklanmadı RAYSG 31% Açıklanmadı SKBNK 52% Açıklanmadı SNGYO 25% Açıklanmadı TRKCM 4% Açıklanmadı TSPOR 18% Açıklanmadı THYAO 14% Açıklanmadı Kaynak: IMKB 5

6 Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat ADEL Mayıs % AKSA Mayıs % ALARK Mayıs % ARMDA Mayıs % ASELS Mayıs % BTCIM Mayıs % BRSAN Mayıs % BRYAT Mayıs % BSHEV Mayıs % DMSAS Mayıs % HURGZ Mayıs % KLMSN Mayıs % VAKBN Mayıs % TKBNK Mayıs % ULKER Mayıs % SARKY Mayıs % SELEC Mayıs % YAZIC Mayıs % GSRAY Haziran % Kaynak: IMKB 6

7 YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR DOW JONES NASDAQ Combined CI S&P 500 Almanya XETRA DAX Fransa CAC 40 Japonya NIKKEI 225** Rusya RTS Kore KOSPI** Brezilya BOVESPA * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones 10,300 10,250 10,200 10,150 10,100 10,050 10,000 9,950 9,900 9,850 9,800 DJ Kapanış PARİTELER Kapanış* Günlük Değişim EURO / DOLAR % DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB EURO / DOLAR Kapanış Günlük Değişim 10, % 2, % 1, % 5, % 3, % 9, % 1, % 1, % 61, % 21 May 24 May 25 May 26 May 27 May 28 May OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi 1.35 Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde Fitch'in Avrupa piyasaları kapanışına doğru İspanya'nın notunun düşürmesiyle, ABD hisse senetleri %1'in üzerinde değer kaybı yaşadı. Asya piyasalarında ise yeni haftanın ilk gününde hisse senetleri hafif de olsa alıcılı bir seyir izlerken, ABD ve İngiltere piyasalarında tatil nedeniyle bugün işlem olmayacak. Gündem ABD VOLATILITE ENDEKSİ VIX 10 YILLIK TAHVİL ABD LIBOR DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI BRENT PETROLÜ ($/varil) ALTIN ($) *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Kapanış Faiz Ay Kapanış Piyasa Beklentisi* Açıklanan Günlük Değişim 8.05% Günlük Değişim 0.00% 12 Ay Günlük Değişim -0.97% 0.00% #DIV/0! Önceki Dönem 28.May 15:30 Kişisel Gelir (1Ç 2010) 0.40% 0.40% 0.40% 15:30 Kişisel Harcamalar (1Ç 2010) 0.30% 0.00% 0.60% 16:45 Chicago PMI Endeksi (Mayıs) :55 Michigan Tüketici Güveni (Mayıs) Haz 17:00 ISM İmalat Endeksi (Mayıs) :00 İnşaat Harcamaları (Aylık Değişim-Nisan) 0.10% % 02.Haz 17:00 Beklemedeki Konut Satışları (aylık değişim) 5.00% % 03.Haz 15:15 ADP İstihdam değişimi 65K K 15:30 Tarım-dışı verimlilik (1Ç) 3.40% % 15:30 İşsizlik başvuruları 453K K 15:30 Beklemedeki işsizlik başvuruları 4610K K Kaynak: Bloomberg May 24 May 25 May 26 May 27 May 28 May May 25 May 26 May 27 May 28 May 31 May Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.