EKONOMİ HABERLERİ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 26 Ocak 2015 GÜNDEM 26 Ocak Pazartesi 11:00 Almanya IFO İş Çevresi (Ocak) Önceki Veri: / Beklenti: :30 Türkiye Kapasite Kullanımı (Ocak) Önceki Veri: 74.60% / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye Reel Sektör Tüketici Güveni (Ocak) Önceki Veri: / Beklenti: m.d. 16:00 EuroGrup Maliye Bakanları Brüksel de toplanacak. 17:30 ABD Dallas FED İmalat Aktivitesi (Ocak) Önceki Veri: 4.10 / Beklenti: 3.20 PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 90,736 / 38,881 Değişim TL $ Günlük -0.18% 0.36% Aylık 7.59% 6.22% YBB 5.85% 5.54% Günlük İşlem Hacmi (mn) 4,734 2,029 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,948 1,736 Yabancı Takas Oranı 64.49% Gösterge Bileşik Faiz 7.00% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) Eurobond spread 4.5% Döviz Sepeti Günlük Değişim -2.27% YBB -1.20% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 275,145 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 85,928 Araştırma Kapsamı T 2015T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 9% 13% 8% FVAÖK Büyümesi 13% 15% 9% Kar Büyümesi (Banka dışı) -18% 50% 8% Kar Büyümesi (Banka) 2% 0% 9% Kar Büyümesi (Toplam) -9% 24% 8% TEKNİK ANALİZ DÜZELTME SÜRECİ ETKİSİNİ SÜRDÜRÜYOR. Cuma gününe yükselişle başlayan BİST100 endeksinde kısa vadeli direnç bölge aşılamazken, gelen kar satışları kapanış %0.1 lik kayıpla 90,736 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %6 lık düşüşle 4.693mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 47 hisse değer kaybetti, 44 hisse değer kaybetti. PİYASALARA BAKIŞ ECB etkisiyle geçtiğimiz haftayı olumlu eğilimle tamamlayan piyasalarda Yunanistan da hafta sonu tamamlanan seçim süreci ön plana çıkmış durumda. Yunanistan da dün gerçekleşen seçimlere göre mali yardım paketlerine karşı açıklamalarıyla öne çıkan Syriza partisi oyların yaklaşık %36 sını aldı. Ülkede şu ana kadar açıklanan seçim sonuçlarına göre Syriza nın kazandığı 149 milletvekili, tek başına iktidar adına gerekli 151 milletvekili sayısının altında kalarak koalisyon ihtimalini güçlendiriyor. Yunanistan da Syriza önderliğinde kurulacak koalisyon hükümetiyle kreditörler arasındaki görüşmeler önümüzdeki günlerin izlenecek başlığı olacak. Şu aşamada söz konusu belirsizlik piyasalar üzerinde sınırlı bir baskıya neden olmakta. Piyasaların gündemindeki bir diğer konu ise FED ve faiz artırımı konusunda FED e yönelik beklentiler. 28 Ocak tarihindeki FED toplantısı,30 Ocak tarihinde açıklanacak büyüme ve 6 Şubat tarihinde açıklanacak istihdam verileri bu paralelde izlenecek. Merkez bankalarının sağladığı likidite desteği ve düşük petrol fiyatları genel görünümde Türk Lirası cinsi varlıklar açısından destekleyici olmayı sürdürüyor. Global ajandayla birlikte yarın TCMB Enflasyon Raporu Sunumu ve Başkan Erdem Başçı nın konuşmaları takip edilecek. Yunanistan kaynaklı gelişmeler haftanın ilk işlemlerinde sınırlı baskıya neden olurken, Türk Lirası nda değer kaybı görüyoruz. BİST100 endeksinde de Cuma günü etkili olan kar satışlarının devamı açılış işlemlerine yansıyabilir. Yeni haftada kısa vadeli direnç olmak üzere düzeltme sürecinin devamını takip edeceğiz. İlk aşamada aralığındaki destek bölgenin öne çıkabileceğini düşünüyoruz. Belirttiğimiz bölgede tepki alımları öne çıkabilirse de, yeniden güçlü toparlanma kısa vadede daha fazla indikatöre EKONOMİ HABERLERİ TCMB Kararlar: TCMB, reeskont düzenlemeleri çerçevesinde kredi limitini 15 milyar ABD dolarından 17 milyar ABD dolarına yükseltirken, kredi kapsamını genişletmiştir. Bu karar, önümüzdeki dönemde TCMB nin döviz rezervi artışına katkı sağlayacaktır. TCMB, ayrıca ECB nin negatif faiz uygulamasının uzun bir süre daha devam edeceği yönündeki beklentiler çerçevesinde bankalar ve finansman şirketlerinin TCMB nezdindeki bloke zorunlu karşılık ve iki gün ihbarlı döviz mevduat hesaplarında tutmakta oldukları Euro cinsi döviz hesapları için yıllık % 0.2 komisyon alınmasına karar verdi. Söz konusu uygulama 1 Şubat 2015 tarihinden itibaren geçerli olacaktır. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Erdem Başçı Avro bazında mevduat faizlerinin daha da düşmesini sağlayacak teknik bir adımı planladıklarını açıkladı. Gayrimenkul: Aralık ayında Türkiye de 134,666 konut satıldı. (+) Otomotiv: İkinci el araç satışları 2014 yılında %11 arttı. BİST100 endeksinde güne satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. BİST100 endeksinde gün içi görünümde takip ettiğimiz dip formasyonu bölgesine hareket edilerek gerçekleşti. Yeni haftada kısa vadeli direnç olmak üzere düzeltme sürecinin devamını takip edeceğiz. İlk aşamada aralığındaki destek bölgenin öne çıkabileceğini düşünüyoruz. Belirttiğimiz bölgede tepki alımları öne çıkabilirse de, yeniden güçlü toparlanma kısa vadede daha fazla indikatöre ihtiyaç duyulacaktır. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ ECB etkisiyle geçtiğimiz haftayı olumlu eğilimle tamamlayan piyasalarda Yunanistan da hafta sonu tamamlanan seçim süreci ön plana çıkmış durumda. Yunanistan da dün gerçekleşen seçimlere göre mali yardım paketlerine karşı açıklamalarıyla öne çıkan Syriza partisi oyların yaklaşık %36 sını aldı. Ülkede şu ana kadar açıklanan seçim sonuçlarına göre Syriza nın kazandığı 149 milletvekili, tek başına iktidar adına gerekli 151 milletvekili sayısının altında kalarak koalisyon ihtimalini güçlendiriyor. Yunanistan da Syriza önderliğinde kurulacak koalisyon hükümetiyle kreditörler arasındaki görüşmeler önümüzdeki günlerin izlenecek başlığı olacak. Şu aşamada söz konusu belirsizlik piyasalar üzerinde sınırlı bir baskıya neden olmakta. Piyasaların gündemindeki bir diğer konu ise FED ve faiz artırımı konusunda FED e yönelik beklentiler. 28 Ocak tarihindeki FED toplantısı,30 Ocak tarihinde açıklanacak büyüme ve 6 Şubat tarihinde açıklanacak istihdam verileri bu paralelde izlenecek. Merkez bankalarının sağladığı likidite desteği ve düşük petrol fiyatları genel görünümde Türk Lirası cinsi varlıklar açısından destekleyici olmayı sürdürüyor. Global ajandayla birlikte yarın TCMB Enflasyon Raporu Sunumu ve Başkan Erdem Başçı nın konuşmaları takip edilecek. Yunanistan kaynaklı gelişmeler haftanın ilk işlemlerinde sınırlı baskıya neden olurken, Türk Lirası nda değer kaybı görüyoruz. BİST100 endeksinde de Cuma günü etkili olan kar satışlarının devamı açılış işlemlerine yansıyabilir. Yeni haftada kısa vadeli direnç olmak üzere düzeltme sürecinin devamını takip edeceğiz. İlk aşamada aralığındaki destek bölgenin öne çıkabileceğini düşünüyoruz. Belirttiğimiz bölgede tepki alımları öne çıkabilirse de, yeniden güçlü toparlanma kısa vadede daha fazla indikatöre ihtiyaç duyulacaktır. Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %6.92 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %6.94 e yükseldi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 177 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $181 seviyesinde. Döviz Piyasası: Avrupa Merkez Bankası nın Perşembe günü açıkladığı parasal genişleme paketinin etkisiyle güçlenen USD, Cuma günü de değer kazanmaya devam etti, dolar endeksi 95.4 seviyesine kadar yükseldi, /$ paritesi de seviyelerine kadar geriledi. Bu sabah /$ , $/Yen 117, /Yen 131 seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler seviyesinden geçerken, paritenin gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: Yunanistan'da hafta sonunda yapılan erken genel seçimleri radikal sol Syriza partisinin kazanması ve parti başkanının yaptığı tasarruf önlemlerini kaldırma çağrısının ardından Yunanistan'ın Avrupa Birliği ve Uluslararası Para Fonu ile karşı karşıya geleceği endişesiyle Euro 11 yılın en düşük seviyesine geriledi. Mali yardım veya tasarruf önlemlerinin tekrar müzakereye açılması Yunanistan'ın Euro bölgesinden ayrılması gibi riskleri artırırken, pek çok yatırımcı Tsipras'ın taviz vereceğini Yunanistan'ın Euro bölgesinde kalacağını tahmin ediyor. Yatırımcılar güvenli liman varlıkları tercih ederken, ABD'nin 30 yıllık tahvilinin getirisi %2.347 ile tarihi düşük seviyeyi gördü. ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi ise 5 baz puan gerileyerek %1.767'ye geriledi. Gün sonunda Dow Jones %0.79, S&P 500 endeksi ise %0.55 değer kaybetti. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.75, Brent petrol varil fiyatı ise $48 seviyesinde. Asya hisse senetleri değer kaybederken, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise bu sabah %0.65 düşüşte. Bugün önemli bir veri bulunmamakla birlikte Japonya Merkez Bankası para politikası toplantısı kararlarının (18-19 Aralık) toplantı tutanakları takip edilecek. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 PİYASALARA BAKIŞ Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,293, gümüş ise $18.3 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,262, paladyum $762 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.48 seviyesinden işlem görüyor. TEKNİK ANALİZ DÜZELTME SÜRECİ ETKİSİNİ SÜRDÜRÜYOR. BİST100 (30, TL) Cuma gününe yükselişle başlayan BİST100 endeksinde kısa vadeli direnç bölge aşılamazken, gelen kar satışları kapanış %0.1 lik kayıpla 90,736 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %6 lık düşüşle 4.693mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 47 hisse değer kaybetti, 44 hisse değer kaybetti. BİST100 endeksinde güne satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. BİST100 endeksinde gün içi görünümde takip ettiğimiz dip formasyonu bölgesine hareket edilerek gerçekleşti. Yeni haftada kısa vadeli direnç olmak üzere düzeltme sürecinin devamını takip edeceğiz. İlk aşamada aralığındaki destek bölgenin öne çıkabileceğini düşünüyoruz. Belirttiğimiz bölgede tepki alımları öne çıkabilirse de, yeniden güçlü toparlanma kısa vadede daha fazla indikatöre ihtiyaç duyulacaktır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 EKONOMİ HABERLERİ TCMB Kararlar: TCMB, reeskont düzenlemeleri çerçevesinde kredi limitini 15 milyar ABD dolarından 17 milyar ABD dolarına yükseltirken, kredi kapsamını genişletmiştir. Bu karar, önümüzdeki dönemde TCMB nin döviz rezervi artışına katkı sağlayacaktır. TCMB, ayrıca ECB nin negatif faiz uygulamasının uzun bir süre daha devam edeceği yönündeki beklentiler çerçevesinde bankalar ve finansman şirketlerinin TCMB nezdindeki bloke zorunlu karşılık ve iki gün ihbarlı döviz mevduat hesaplarında tutmakta oldukları Euro cinsi döviz hesapları için yıllık % 0.2 komisyon alınmasına karar verdi. Söz konusu uygulama 1 Şubat 2015 tarihinden itibaren geçerli olacaktır. SEKTÖR HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı, Avrupa Merkez Bankası kararından sonra Avro bazında mevduat faizlerinin daha da düşmesini sağlayacak teknik bir adımı planladıklarını açıkladı. En güncel verilere göre bankacılık sisteminde DTH hesaplarının %37 si Avro bazlı. Avro mevduatlar toplam mevduatların ise %15 ine denk geliyor. Bankaların güncel verilerine göre ise, Avro mevduata uygulanan faiz oranı %1.70 seviyesinde. Bu oranın 10 baz puan aşağı gelmesi, bankaların net faiz marjını sadece 1 baz puan etkiliyor tahmini karına ise etki %0.6 seviyesinde. Dolayısıyla, kararın önemli bir etkisinin olmasını beklemiyoruz. Avro bazlı mevduat oranı yüksek olan bankalar %19 ile Yapı Kredi ve %18 ile İş Bankası dır. TL mn AKBNK GARAN HALKB ISCTR VAKBN YKBNK Toplam Toplam Mevduat 113, , , ,460 89, , ,129 Avro Mevduat 14,221 16,414 13,872 23,025 9,939 18,566 96,036 Avro mevduat payı 13% 14% 14% 18% 11% 19% 15% 10 baz puan düşüş faiz gideri etkisi T karına olumlu etkisi 0.43% 0.42% 0.50% 0.61% 0.55% 0.97% 0.55% Gayrimenkul: Aralık 2014 Konut Satış İstatistiklerine göre, konut satışları yıllık bazda %16.3 artış ile 134,666 ünite seviyesinde gerçekleşti. Toplam satışların %31 ini oluşturan İstanbul ve Ankara da ise satışlar yıllık bazda sırasıyla %12 ve %20 arttı. İpotekli satışlar yıllık bazda %19 artarken toplam satışların %32 sini oluşturdu. Satışların %49 u ilk defa satılan konutlardan gelmektedir. Aynı dönemde yabancılara 1,855 konut satışı gerçekleşti (satışların %1.4 ü). Güçlü gelen Aralık sonuçları sonrasında, 2014 sonuçlarında konut satışları yıllık bazda %0.7 artarak 1.17mn ünite seviyesinde gerçekleşmiştir. Konut kredi faizleri, Aralık ayındaki ortalama aylık %0.87 seviyesinde gerçekleşmiş olup, yıllık bazda hafif yükselmiştir (Aralık 2013: 0.84). Yıllık bazda hafif artan konut kredisi oranlarına karşın, ipotekli satışlar toplam satışlardaki payını korumuştur. Aralık satış verisini konut sektörü açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz. Otomotiv: İkinci el araç satışları 2014 yılında %11 artarak ikinci el pazarı toplamda 3,850,000 adetle kapandı yılında ikinci el araç pazarında %7 büyüme bekleniyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış Şirket BIST Kodu Tarih Toplam (mn TL) Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Anadolu Cam ANACM Anadolu Hayat Emek. ANHYT Avrasya G.M.Y.O. AVGYO Aviva Sigorta AVIVA Dogan Holding DOHOL Finansbank FINBN Gedik Yatirim GEDIK Global Yatirim Holding GLYHO Isiklar Enerji Ve Yapi HoldingIEYHO Karel Elektronik KAREL Klimasan Klima KLMSN Lokman Hekim LKMNH Orge Enerji ORGE Reysas G.M.Y.O. RYGYO San-El Elektrik SANEL Taraf Gazetecilik TARAF LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2014T 2015T 2014T 2015T 2014T 2015T FİNANSAL Bankalar Banks % 13.6% Akbank AKBNK TUT % 15, % 13.4% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB AL % 8, % 15.9% İş Bankası ISCTR AL % 13, % 13.5% Vakıfbank VAKBN AL % 6, % 12.1% YKB YKBNK TUT % 9, % 9.7% TSKB TSKB AL % 1, % 17.3% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2014T 2015T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL % Doğan Holding DOHOL GG Koç Holding KCHOL TUT % 13, Sabancı Holding SAHOL AL % 9, Şişe Cam SISE TUT % 2, Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2014T 2015T 2014T 2015T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO AL % 5, İş GYO ISGYO AL % Sinpaş GYO SNGYO TUT % Torunlar GYO TRGYO AL % ,803-52% ,314 6% 29,044-24% 6,018 11% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2014T 2015T 2014T 2015T 2014T 2015T SANAYİ Adana Çimento ADANA TUT % Anadolu Efes AEFES TUT % 5, Akçansa AKCNS TUT % 1, Ak Enerji AKENR TUT % Aksa Enerji AKSEN AL % Anadolu Cam ANACM AL % Anel Elektrik ANELE AL % Arçelik ARCLK AL % 4, Aselsan ASELS TUT % 2, Aygaz AYGAZ AL % 1, Banvit BANVT AL % BİM BIMAS TUT % 6, Bizim Toptan BIZIM TUT % Brisa BRISA TUT % 1, Bolu Çimento BOLUC AL % Coca-Cola İçecek CCOLA AL % 5, Çimsa CIMSA TUT % Doğuş Otomotiv DOAS , Enka İnşaat ENKAI AL % 8, Ereğli Demir Çelik EREGL AL % 7, Ford Otosan FROTO AL % 4, Indeks INDES AL % Kardemir (D) KRDMD AL % Mardin Çimento MRDIN TUT % Migros MGROS AL % 1, Petkim PETKM TUT % 1, Pegasus PGSUS AL % 1, Tat Konserve TATGD TUT % TAV Havalimanları TAVHL TUT % 2, Tekfen Holding TKFEN AL % Turkcell TCELL AL % 13, Türk Hava Yolları THYAO AL % 5, Tümosan TMSN TUT % Tofaş TOASO TUT % 3, Trakya Cam TRKCM AL % 1, Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK TUT % 1, Tüpraş TUPRS TUT % 5, Ünye Çimento UNYEC TUT % BİST-100 XU100 90, ,804 11% 239,259 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 MODEL PORTFÖYÜMÜZÜN GÜNLÜK PERFORMANSI Haftalık Kapanış Fiyatı (TL) Değişim (%) Emlak G.M.Y.O % Ereğli Demir Çelik % Halk Bankası % Migros % Pegasus % Türk Hava Yolları % Trakya Cam % T. Vakıflar Bankası % Portföyümüzün Getirisi 3.96% BİST ,736 87, % Relatif Performans 0.16% Model Portföyümüz; EKGYO, EREGL, HALKB, MGROS, PGSUS, THYAO, TRKCM ve VAKBN hisselerinden oluşmaktadır. AL TAVSİYELERİMİZİN GETİRİ TABLOSU 3 ay 6 ay 2015* 2014* 2013* 2012* TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ AL Tavsiyelerimiz 19% 14% 16% 4% 5% 5% 49% 36% 29% -2% 124% 81% BİST-100 Endeksi 14% 9% 8% -3% 6% 6% 34% 22% 16% -12% 77% 43% Relatif 4.1% 7.6% -0.5% 11.5% 11.1% 26.3% *YBB: Yılbaşından bu yana Model Portföy listemizin performansı 23 Ocak tarihinde hesaplanmıştır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 VERİ AKIŞI 26 Ocak Pazartesi 11:00 Almanya IFO İş Çevresi (Ocak) Önceki Veri: / Beklenti: :30 Türkiye Kapasite Kullanımı (Ocak) Önceki Veri: 74.60% / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye Reel Sektör Tüketici Güveni (Ocak) Önceki Veri: / Beklenti: m.d. 16:00 EuroGrup Maliye Bakanları Brüksel de toplanacak. 17:30 ABD Dallas FED İmalat Aktivitesi (Ocak) Önceki Veri: 4.10 / Beklenti: Ocak Salı 10:00 TCMB Enflasyon Raporu Sunumu ve TCMB Başkanı Erdem Başçı nın konuşmaları 11:30 İngiltere GSMH (4. Çeyrek) (Yıllık) Önceki Veri: %2.6 / Beklenti: % :30 ABD Dayanıklı Mallar Siparişleri (Aralık) Önceki Veri: -%0.7 / Beklenti: -% :00 ABD S&P/CS 20 Fiyat Endeksi (mevs. arındırılmış) (Kasım) Önceki Veri: %0.76 / Beklenti: % :00 ABD Yeni Ev Satışları (Aralık) Önceki Veri: 438bin / Beklenti: 450bin 17:00 ABD Tüketici Güveni Endeksi (Ocak) Önceki Veri: / Beklenti: :00 ABD Richmond FED İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 7 / Beklenti: 5 28 Ocak Çarşamba FED FOMC Toplantısı ve Faiz Kararı 09:00 Almanya GfK Tüketici Güveni (Şubat) Önceki Veri: 9 / Beklenti: :00 ABD MBA Mortgage Onayları Önceki Veri: %14.20 / Beklenti: m.d. 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları (23 Ocak) Önceki Veri: 10M varil / Beklenti: m.d. 21:00 ABD FED FOMC Toplantısı ve Faiz Kararı Önceki Veri: %0.25 / Beklenti: %0.25 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları AL Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. TUT Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. SAT Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9