Günlük Bülten. 28 Şubat Şubat, 2003 HSBC

Transkript

1 28 Şubat, 2003 HSBC Günlük Bülten 28 Şubat 2003 Tezkerenin Meclis te görüşülmesi Cumartesi ye ertelendi KKO 2002 yılı Nisan ayından bu yana en düşük seviyeye geriledi Aylık MGK toplantısı bugün saat 13:30 da yapılacak Amerikan askerlerinin Türkiye de konuşlanmasına ilişkin tezkere: Meclis Amerikan askerlerinin Türk topraklarında konuşlanmasına izin veren tezkerinin görüşülmesini Cumartesi gününe erteledi. Bu ertelemenin arkasında yatan ana sebepler ABD ile siyasi, ekonomik ve askeri müzakerelerin detayları konusunda uzlaşmaya varılamaması ile AKP li milletvekilleri arasında tezkereye ilişkin çıkan anlaşmazlıktı. Kapasite Kullanım Oranı: 2002 yılının Ocak ayında %73.9 düzeyinde gerçekleşen Kapasite Kullanım Oranı (KKO) bu yılın aynı döneminde %75.3 olarak gerçekleşirken, bir önceki aya göre yaklaşık 1.2 puanlık bir düşüş kaydetti. Böylelikle kapasite kullanım endeksi son dokuz ayın en düşük seviyesine geriledi. Artan Irak endişeleri nedeniyle iç talebin yetersiz düzeye gerilemesi KKO daki aylık düşüşün nedeni olarak ileri sürülebilir. Savaş ortamının genel özelliği olarak bireyler artan riskler karşısında harcama amaçlı para taleplerini azaltıp tedbir amaçlı para taleplerini artırırlar. Öte yandan yıllık bazda gerçekleşen artış ise krizlerin etkisinin derin bir biçimde yaşandığı 2001 yılının ardından ekonomik faaliyetlerde toparlanma olduğuna işaret ediyor. Milli Güvenlik Kurulu (MGK) bugün saat da Cumhurbaşkanı Sezer başkanlığında toplanacak. Şubat ayı olağan MGK toplantısında ağırlıklı bir biçimde Irak konusunun yer aldığı dış konulara ek olarak iç sorunlar da ele alınacak. Cumartesi günü Meclis te görüşülecek olan Amerikan askerlerinin Türkiye de konuşlanmasına ilişkin tezkerenin MGK toplantısında bir kez daha görüşülmesi ve konu ile ilgili olarak Türkiye nin nihai tavrının belirlenmesi bekleniyor. Döviz rezervleri: TCMB nin döviz rezervleri 21 Şubat tarihinde sona eren hafta içerisinde 789 milyon dolar azalarak milyar dolara geriledi. Öte yandan TCMB nin net döviz pozisyonu ise 26 Şubat itibariyle eksi 98 milyon dolarda bulunuyor. TRL ve Bono Piyasası AKP Lideri Tayyip Erdoğan ın önceki akşam yaptığı olumlu açıklamaların ardından Meclis Genel Kurulu nun Amerikan askerlerinin Türkiye de konuşlanmasına olanak sağlayan tezkereyi kabul edeceğine ilişkin beklentilerin yarattığı olumlu hava bono bileşik faizlerinin güne düşüşle başlamasına neden oldu. Kurul da tezkerenin görüşülmesinin Cumartesi gününe ertelendiği haberlerine karşın faiz düşüşü gün boyunca sürdü. Günlük işlem hacmi 541 milyon doların ardından büyük çaplı bir artışla 997 milyon dolara yükselirken, gösterge niteliğindeki 28 Ocak 2004 vadeli İMKB ,487 Piyasa Değeri (TL milyar) 61,830,385 Piyasa Değeri ($mn) 38,391 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 9,067 Günlük İşlem Hacmi ($mn) İlk 20 Aracı Kurum Alış/(Satış) farkı ($mn) 5.1 Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. Dow Jones 7, Nasdaq-Composite 1, Arjantin Merval İnd Nikkei 8, Piyasa verileri Günlük Aylık Getiri(%) Getiri(%) İMKB , $/TL 1,610, Euro/TL 1,740, Euro/$ Altın/Ons ($) $ O/N Repo (net) 34.32% Bono Piyasası 03/12/ % /01/ % ,000 2,500 2,000 1,500 1, $/TL 01/21/03 01/30/03 02/17/03 Interbank Hacim($mn) US$/TL 1,680,000 1,640,000 1,600,000 Haftalık portföy listesi Piyasa Değ. Hedef IMKB-100 ($ mn) P. Değ. Rel.Perf.(*) Portföy 27 Şubat 03 ($mn) (%) Ağırlığı ALARK %10 DYHOL %10 FROTO 772 1, %10 GARAN 1,106 1, %10 ISCTR 2,667 2, %10 MIGRS %10 NETAS %10 SAHOL 2,484 3, %10 TOASO %10 VESTL %10 Performans Portföy İMKB-100 Relatif %2.73 -%2.27 -%0.47 Kümülatif %4.45 %2.99 %1.41 (*)21 Şubat 27 Şubat 03 tarihleri arası performans

2 tahvilin bileşik faizi %55.93 den %55.19 a geriledi. Bugün yatırımcıların Milli Güvenlik Kurulu Toplantısının sonuçlarını takip etmesini bekliyoruz. Öngördüğümüz faiz hareket aralığı % dur. Amerika nın sağlayacağı mali finansman paketine ve tezkereye ilişkin beklentilerle dolar kuru dün bir miktar daha düşüş kaydetti. Merkez Bankası fiksingi bir önceki güne göre %0.7 oranında düşerek 1,621,166 TL den 1,610,527 TL ye geriledi. Diğer taraftan bankalararası döviz piyasasında bugün valörlü işlemlerde en iyi alış/satış kotasyonları 1,602,000/1,606,000 düzeyinde bulunuyordu. Dolar kurunun 1600,000 seviyesinin altına inmesini beklemiyoruz çünkü 1,590,000 seviyesine ulaşılması durumunda piyasa Merkez Bankası nın müdahalede bulunabileceğini düşünüyor. Bu nedenle bugünkü işlemlerde dolar kurunun 1,595,000-1,615,000 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Şirket Haberleri: Akbank [Piyasa Değeri 3,090.7 milyon dolar, Hedef Değer: 3,600 milyon dolar, EKLE] 2002 yılı karından %5 nakit ve %47 hisse temettü dağıtılmasına karar verdi. Sarkuysan [Piyasa Değeri: 36.6 milyon dolar] Yönetim Kurulu, 2002 yılı karından %45 oranında nakit temettü dağıtılmasını Genel Kurul a teklif edeceğini açıkladı. Kipa [Piyasa Değeri: milyon dolar], A grubu hissedarlar toplantısında Tesco'ya hisse satılması yönünde çoğunluk kararı alınmasını takiben, Yönetim Kurulu nun kararı onayladığını ve gerekli işlemlere başlanması kararını aldığını açıkladı. Atakule GYO [Piyasa Değeri: 85 milyon dolar] 2002 yılı karından %5.5 nakit temettü dağıtmak için Genel Kurul a teklif götürmeye karar verdi. T. İş Bankası [Piyasa Değeri 2,667.4 milyon dolar, Hedef Değer: 2,800 milyon dolar, TUT] Yatırım Finansman Menkul değerlerde bulunan %33.74 payının 3.3 milyon dolar bedelle satışının tamanlandığını açıkladı. Banka, satış işleminden oluşan 1.6 milyon dolar karın sermayeye ilave edileceğini de ekledi. Eurobond piyasası ihraçları 27/02/2003 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP Anadolu Sigorta [Piyasa Değeri 63.3 milyon dolar, Hedef Değer: 65 milyon dolar, EKLE] kayıtlı sermaye tavanını 200 trilyon TL ye yükseltmeyi kararlaştırdı. Koç Holding [Piyasa Değeri 2,239 milyon dolar, Hedef Değer: 2,600 milyon dolar, TUT] iştiraklerinden Matay Otomotiv deki %17.1 payını 2.3 milyon dolar bedelle satma kararı aldı. GSD Holding [Piyasa Değeri: 25.4 milyon dolar] Yönetim Kurulu, 2002 yılı karından temettü dağıtılmamasını Genel Kurul a teklif edeceğini açıkladı. Hektaş [Piyasa Değeri 17.0 milyon dolar] 2002 yılı karından %18 hisse temettü dağıtmaya karar verdi. Şirket ayrıca çıkarılmış sermayesini %58.5 oranında bedelsiz artırarak 19.5 trilyon TL den 30.9 trilyon TL ye yükseltme kararı aldı. Aşağıdaki İMKB-100 şirketleri olağan yıllık genel kurul toplantılarını gerçekleştirecekleri tarihleri açıklamıştır: Ford Otosan [Piyasa Değeri milyon dolar, Hedef Değer: 1,000 milyon dolar, AL] 11 Nisan, Atakule GYO [Piyasa Değeri: 15.3 milyon dolar] 21 Mart, Deva Holding [Piyasa Değeri: 25.3 milyon dolar] 28 Mart, GSD Holding [Piyasa Değeri: 25.4 milyon dolar] 8 Nisan, Koç Holding [Piyasa Değeri 2,239 milyon dolar, Hedef Değer: 2,600 milyon dolar, TUT] 4 Nisan, Sasa [Piyasa Değeri milyon dolar] 20 Mart Şubat, 2003

3 Aşağıdaki İMKB-100 şirketleri 2002 yılı net kar rakamlarını açıklamıştır: 4Ç2002 4Ç2001 $ bazında TL mn $mn TL milyar $mn değ. (%) Dışbank 81,942, ,532, u.d. İhlas Holding -14,709, ,842, u.d. Kaynak:IMKB ve HSBC Yatırım Dışbank [Piyasa Değeri: milyon dolar, Hedef Değer: 180 milyon dolar, 'EKLE'] BDDK standardlarında enflasyon muhasebesine göre düzenlenmiş 2002 mali tablolarını açıkladı. Banka 2001 yılında 63.5 trilyon TL (38.6 milyon dolar) net zarar açıklarken, 2002 yılında 81.9 trilyon TL (49.7 milyon dolar) net kar elde etti. Dışbank'ın mevduat tabanı 2002'de yıllık bazda %14 artarak 2,240.9 trilyon TL (1.4 milyar dolar) olarak gerçekleşirken, kredi talebinin düşük olduğu bu dönemde brüt kredileri %65 artarak 1,241.7 trilyon TL (753.6 milyon dolar) olarak gerçekleşti. Dışbank'ın bilançosu 2002 yılında %11 büyüyerek 3,894.5 trilyon TL (2.4 milyar dolar) olarak gerçekleşti. Dışbank hisseleri için 'Ekle' önerimizi koruyoruz. 28 Şubat,

4 Teknik Analiz 28 Şubat 2003 : İMKB-100 endeks grafiği [Standard] Q.XU100, Last Trade, HiLoCl Bar 27/02/ , , , Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 5 27/02/ , Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 22 27/02/ , Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 56 27/02/ , Q.XU100, Close(Last Trade), WMA /02/ , Daily Q.XU100 [HiLoCl Bar, WMA 5, WMA 22, WMA 56, WMA 200] 25/09/ /04/2003 (GMT) Eki 01 Kas 01 Ara 01 Oca 02 Şub 02 Mar 02 Nis 02 May 02 Haz 02 Tem 02 Ağu 02 Eyl 02 Eki 02 Kas 02 Ara 02 Oca 03 Şub 03 Mar 03 Endeks, güne a yükselerek başlamasının ardından ya düşerek desteğini test etti ve günü den, direncine yakın seviyeden kapattı. Bu kapanışla beraber kısa vadeli ağırlıklı ortalamasının üzerinde kalmayı başaran endeks, ü kırarak üzerinde kalabilirse e kadar yükseliş devam edebilir nin de kırılması durumunda yeni bir kısa vadeli yükseliş dalgası aralığına kadar devam edebilir. Bugüne ün üzerinde tutunarak başlaması durumunda kısa vadeli pozisyon alınarak endeksin seviyesindeki direncine yükseliş beklenebilir desteği aşağı kırılmadığı sürece orta ve uzun vadeli pozisyonlar taşınmalıdır. Price TRL Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB , İMKB-50 11, İMKB-30 14, İMKB Sınai 11, İMKB Mali 14, İMKB Hizm. 7, En çok yükselen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim (%) Kipa Pazarlama 14,000 16,67 Doğan Burda 4,950 16,47 Bolu Çimento 2,800 13,13 Meges Boya 3,200 12,28 Adana Çimento ( C ) 1,150 12,20 En çok düşen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim (%) T.KalkınmaBankası 3,050-4,69 İzmir Demir Çelik 1,125-4,26 Raks Elek. Ev Aletleri 3,550-4,05 Çimentaş 6,600-2,94 Logo Yazılım 19,000-2,56 En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) İşl.Hacmi(TLmn) Yapı Kredi Bankası 1,750 36,299,236 İş Bankası ( C ) 5,300 25,572,642 Garanti Bankası 2,250 24,915,848 Finansbank ,599,110 Koç Holding 17,750 18,395,504 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç Destek Şubat, 2003

5 Günlük Bülten HSBC Araştırma Bölümü Hayriye Turgay, Araştırma Müdürü Özgür Altuğ, Yetkili (Ekonomist) Mehmet Fatih Keresteci, Analist (Ekonomist) Cenk Orçan, Yönetmen Bülent Yurdagül, Yönetmen Ilgın Erdoğan, Yönetmen İzzet Özdal, Analist Kazım Andaç, Yetkili Levent Topçu, Analist Serhan İbrahimoğlu, Analist Ömer Ömerbaş, Analist Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği, alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Cad. No:122 B Blok Kat: Esentepe İstanbul Telefon: Faks: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir, ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup, önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar, ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları, bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan ana paranın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda, döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer, fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda, yatırımların likidite edilmesi, değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamının kopyası çıkarılamaz ya da dağıtılamaz. (Ekim 2001) 28 Şubat,