GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,37% Son % Altın 1.210,00-0,32% DJIA ,41% AAPL 128,64-1,47% Gumus 16,70 0,43% Nasdaq ,63% ORCL 44,73 0,52% Bakır 279,90 0,45% Russell ,98% MSFT 49,06-0,19% Dax ,21% ENERJİ Son % S&P Commodity 441-0,00% F/X Son % Brent 65,84-0,20% EUR/USD 1,1144-0,18% WTI 58,58 0,26% TAHVİL Yield GBP/USD 1,5457-0,23% Doğal gaz 2,61-0,58% US 10 yr 2,05 USD/JPY 118,71-0,19% US 30 yr 2,76 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 0,31 ETF Son % Mısır 367,75 0,34% SPAIN 10 yr 1,50 TZA 10,15 2,94% Bugday 483,50 0,26% GREECE 10 yr 11,00 FAZ 12,05 0,25% Kahve 139,00 0,32% ITALY 10 yr 1,54 GLD 115,51-0,70% Pamuk 67,09 0,83% Gunluk Grafik S&P 500 AMERİKA: Amerika'da beklentinin oldukça altında gelen GDP verisi (0,2% gerçekleşen vs 1% beklenti) ve sonlanan FOMC toplantı metninin a çıklanması sonrasında hisse senedi endekslerinin günü hafif ekside kapandığını takip ettik. Birinci çeyrek GDP rakamının oldukça düşük gelmesi bir miktar morall eri bozmuş olsa da, son 5 senenin ilk çeyrek büyüme rakamlarını incelediğimizde burada ciddi bir mevsimsel etkinin varolduğunu görüyoruz senesinin ikinci çeyreğinden bu yana bakıldığı nda ortalama büyüme %2,30 iken birinci çeyrek büyüme ortalaması %0,62; ikinci çeyrek ortalaması %2,96 idi. Dolayısıyla zaten birinci çeyrek büyümenin zayıf gerçekleşeceği ve ikinci çeyrekle beraber rebound edebileceği beklentileri oldukça yaygındı. Nitekim FOMC açıklamalarında da ilk çeyrek büyümedeki aşağı yönlü seyir soğuk havalara ve geçici nedenlere bağlandığını ve büyümenin önümüzdeki dönemde tekrar toparlanacağına yönelik ifadelere yer verildiğini gördük. FED tarafından gelen yeni bir mesaj olmamasına karşın ekonomiye yönelik iyimser yorumlar, faiz artışı beklentilerinin bu sefer ötelenmemesine yol açtı. Hisse senedi tarafında; Amerika'da petrol stoklarının oldukça düşük gelmesi, uzun zamandan sonra WTI petrolünün teslimat bölgesi olan Cush ing'de stokların 514,000 varil düşmesi ve üretimin altı haftanın en düşük seviyelerinde seyretmesi petrol fiyatlarını hızla yukarıya çekerken enerji hisselerinde önemli kazanımlar gerçekleşti. Özellikle sektördeki yüksek betalı E&P (araştırma geliştirme) ve sondaj (özellikle derin denizlerde sondaj yapan borçlu şirketler) gibi alt-sektörlerdeki hisseler önemli yükselişler gösterirken; daha büyük ölçekli entegre şirketler ve servis şirketleri rally'de bir miktar geride kaldılar. Önümüzdeki dönemde de petrol fiyatlarında kalıcı bir toparlanma takip ettiğimiz dönemlerde bu çok gerilemiş yüksek betalı ş irketlerin relatif daha iyi peformans gösterdiğini görebiliriz. Nabors Industries, EOG, Anadarko Petroleum, Cobalt International gibi hisseler her ne kadar risk seviyeleri yüksek olsa da, p etrol fiyatlarının toparlanmasından en hızlı etkilenecek şirketler arasında bizim beğendiğimiz şirketler.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,37% Artan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,41% Azalan AAPL 128,64-1,47% Enerji 0,71% SPY 210,57-0,41% Nasdaq ,63% Degismeyen 110 CSCO 29,05-0,92% Temel madenler0,03% DIA 180,07-0,43% Russell ,98% Tepe 52 QCOM 68,67-1,41% Finansallar 0,02% FXI 51,98-1,38% Dax ,21% Dip 10 FB 80,47-0,27% ERX 67,13 2,33% FTSE ,20% S&P Put/call 1,22 HPQ 33,32 0,24% TNA 88,3-3,03% Shanghai ,01% C 53,76 1,40% En kotu3: % TZA 10,15 2,94% Nikkei ,38% TAHVİL/US Yield FCX 22,89 0,93% Saglik -0,80% QID 34,27 1,30% Vix 13,39 7,90% 10 yr 2,05 GE 27,09-0,11% G. Tuketim -0,78% ERY 16,2-2,23% Baltic Dry 595-0,83% 30 yr 2,76 GM 35,51-0,59% D. Tuketim -0,66% FAZ 12,05 0,25% S&P 500 Dun ABD de beklentilerin altında kalan birinci ceyrek GSYIH rakamı icin FED den gecici bir yavaslama oldugu ve buyumenin ılımlı hızda devam ettigi acıklamaları geldi. Ayrıca FOMC sonuclarında enflasyondaki %2 lik hedef acıklaması korunurken, ilk faiz arttırımın zamanlamasına dair bir ipucu cıkmadı. Toplantı sonrası dolar diger para birimleri karsısında deger kaybetmeye devam etti. Endeksler de gunu eksi tamamladı. Dow %0,41, S&P 500 %0,37, Nasdaq -%0,63 geriledi. Asya da bugun piyasalarda satıs baskısı var. Çin banka hisseleri kotu kredilerde artıs ile birlikte dusus gosterdi. Hang Seng endeksi %1 civarı ekside seyrediyor. Japonya Merkez Bankalarından gelen faiz indirimi kararı ve parasal genisleme programını sabit tutma kararı sonrası NİKKEİ endeksi %2,7 kayıpla kapandı. Bu sabah itibariyle Japonya sanayi uretim mart ayı datası beklentilerden daha iyi gelmesine karsın %0,3 geriledi. Avrupa da Yunanistan a yonelik elestiriler ve cozumsuzluk devam ediyor. Almanya Merkez Bankası Baskanı Weidmann bir euro bolge ulkesinin para birligine zarar vermeden iflasının mumkun oldugunu, euro bolgesinin finansal kriz oncesine gore ekonomik şoklara daha direncli olgunu ve Yunanistan ın ayrılması halinde bu direncin bulasıcı etkileri minimumda tutacagını belirtti. Bu acıklamalar cercevesinde euro dolar karsısında yukselmeye devam ediyor. Parite bu sabah itibariyle 1,1200 direncinin uzerinde seyrediyor. Diger taraftan ECB Yunan bankalarına tahsis edilen acil likidite imkanının ust sınırını 1,4 milyar euroya yükseltti ve reformlar kosunda baskıya devam ediyor. Bugun Avrupa da TSİ 12:00 de mart ayı issizlik, nisan ayı enflasyon dataları ve ABD de TSI ile 15:30 da mart ayı kisisel gelir ve harcalar piyasalar acısından onemli.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 440,90 0,00 5,45 Altın 1.210,00-0,32 1,32 Mısır 367,75 0,89-10,55 Brent 65,84-0,20 7,35 Jeffries CRB 227,29 1,16-1,16 Gumus 16,70 0,43 5,25 Bugday 483,50 1,52-18,87 WTI 58,58 0,26 5,53 DJ-UBS 103,06-0,08-1,29 Platin 1.161,50 0,25-5,26 Soya 988,00 1,10-4,48 Doğal gaz 2,61-0,58-12,26 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 139,00 0,32-19,14 Bakır 279,90 0,45-1,01 NEM 26,48 0,49 40,11 GLD 115,51-0,70 1,70 Pamuk 67,09 0,83 9,11 Aluminyum 1.870,75 0,38 0,54 PAAS 9,72 0,21 5,65 SLV 15,81-0,38 4,98 Kakao 2.941,00 0,58 1,80 Nikel ,00-0,16-11,78 AUY 4-0,99-0,50 DBA 22,38 0,63-10,08 Şeker 13,15-0,53-13,77 Kurşun 2.095,00 0,56 12,27 HL 3,12-2,19 11,83 USO 20,12 2,65-1,18 Tarımsallar: Dün beklenenden kötü gelen GDP verisinin ardından doların zayıflaması ve Fed in açıklamalarının doların toparlanmasına çok yardımcı olmaması, ardından gelen petrol envanterinin beklenenden az gelmesi üzerine petrolün yükselişi, tarımsalların toparlanmasına sebep oldu. Pamuk, momentumlu yükselişine devam ediyor. Mayıs kontratında %0,7 yükselişle 67 seviyesinde güne başlayan pamuğun bu fiyatının üzerinde 68,9 olası bir direnç olarak görünse de, 1 yıldır bu seviyelere ulaşmamış olması pamuğun bu yükseliş hareketini daha da kolaylaştırıyor.her ne kadar Batı Texas pamuk hasatı bol yağış sayesinde geçen sene ve 10 senelik ortalama hasatlarını aşarak 4m balya hasat elde etse de, teknik olarak pamuk olumlu görünümünü korumaya devam ediyor. Mısır, WASDE raporu öncesi yayımlanan bir raporda, Amerika ve Güney Afrika nın hasatlarını iyileştirdiği haberi ardından Temmuz kontratında 363 seviyelerine kadar inmişti. Doların zayıflamasının ardından burada dip yapıp bu seviyeden bir tepki hareketine başladı. Enerji: Dün gelen EIA petrol verisinde, WTI petrolünün telimat bölgesi olan Cushing'de uzun zamandan sonra envanterde düşüş gerçekleşmes, Amerika'da üretimin son altı haftanın en düşük seviyelere gerilemesi ve toplam envanter seviyesinin beklentilerin altında artması, petrol fiyatlarındaki yukarı yönlü hareketi destekledi ve yakın vadeli petrol kontratları yaklaşık yüzde 2 yükseliş kaydetti. 2,4 mn varil artması beklenen envanter verisinin 1,9 mn olarak açıklanması ile gün içinde brent vadelileri $66,7 seviyelerine kadar yükselmesine rağmen günü $65,5 seviyelerinde kapattı. WTI kontratları da $58,5 seviyelerinde günlük kapanış gerçekleştirdi, sabah saatlerinde yukarı yönlü eğilimin devam ettiğini görüyoruz. Energy Information Administration ın mayıs ayından itibaren kaya petrolü üretiminin gerileyeceğini belirtmesi ve piyasadaki bu yöndeki beklentinin güç kazanması petrol fiyatlarını son zamanlarda destekleyen bir dinamik. Yarın türkiye saatiyle 20:00 de açıklanacak aktif kuyu sayısı verisi ABD üretimiyle ilgili beklentiler için önemli olacaktı, son altı ayda aktif kuyu sayısının yaklaşık %50 azaldığını takip ettik. Metaller: Düşük büyüme verisiyle gün içinde yukarı tepki vermiş olan altın FED açıklamaları sonrasında dolara gelen alımlarla birlikte geriledi. Bugün ABD de kişisel gelir ve harcamalar, Chicago PMI ve işsizlik başvuruları verileri izlenecektir. Asya seansında ise Çin den gelecek olan imalat PMI verisi önemli olacaktır. Teknik olarak altının 1200 üzerinde seyretmesi olumlu görünümünün devam etmesine yol açacaktır, aşağıda ise $1192 seviyesi ilk destek bölgesi, $1,225 ise ilk önemli direnç. Dolardaki zayıflama da altına olumlu yansıyacaktır. Rusya ya konulabilecek kısıtlamalar, ürün ambargosu gibi ihtimallerin yanısıra otomotiv sanayinde talebin artması Paladyumun 771 seviyesinden almış olduğu destek ile yukarı yönlü hareketine devam etmesine sebep oldu ve 785 direncine doğru geldi. 785 in kırılması durumunda 800 lü seviyelerin hedefleneceğini söyleyebiliriz.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,1144 1,60% GBP/USD 1,5457 0,92% EUR/GBP 0,7210 0,67% USD/JPY 118,7100-0,19% EUR/JPY 132,2900 1,40% USD/CHF 0,9381-1,77% EUR/CHF 1,0455-0,19% AUD/USD 0,8057 0,61% DXY 95,2090-0,92% USD/TRY 2,6525-0,17% EUR/TRY 2,9585 1,48% EUR/USD Dün parite FED öncesinde 1,1050 seviyesini kırarak yukarı momentumunu devam ettirdi. Beklentilerden çok kötü gelen GDP verisi kura destek olmaya devam etti. FED den beklentiler dahilinde açıklanamalar gelmesiyle güne 1,1100 civarında başlıyor. 1,1010-1,1050 bandının korunması durumunda yukarı hareket devam edebilir. Yunanistan halen önemli bir risk olarak duruyor ancak piyasada hiçbir etkisini göremiyoruz. 1,1280 ve 1,1010 güniçi seviyelerimiz olacaktır. Zayıf USD modu GBPUSD paritesinin güçlü kalmasına neden oluyor. 1,5550 oldukça önemli bir hedef olarak gözüküyor. İngiltere seçimlerine rağmen Sterlin de herhangi bir ayrışma göremiyoruz.1,5250-1,5550 güniçi seviyelerimiz olacaktır. USDJPY paritesi global piyasalardaki USD zayıflamasına ciddi bir tepki vermiyor. 118,20-120,50 bandı korunuyor. Bandın alt tarafının kırılması şu ortamda daha olası gözükse de, genel durağan görünüş korunuyor.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Mısır - C N5 (Gun) Son dönemde havaların ekinler için oldukça olumlu seyretmesi ile global bazda arz fazlalığının artarak devam edebileceği bekl entileri bütün tahıllara ve mısıra satış getirmişti. $3,75 altında düşüşünü hızlandıran Temmuz kontratında kısa vadeli bir dip formasyonu dikkat çekiyor. Her ne kadar temel anlamda bir düzelme görmesek de, kısa vadede $3,75-$3,80 bandına yukarı yönlü ataklar görebiliriz. $3,66 stop-loss seviyesi kullanılarak kısa vadeli trade amaçlı uzun pozisyonlar açılabileceğini düşünüyoruz.

6

7 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

8 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot #NAME? #NAME? Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,146 0,179 0,075 0,102 0,097 0,072 0,036 0,028 0,022 0,073-0,071 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,146 1,000 0,866 0,267 0,872 0,811 0,804 0,085 0,325 0,439 0,200 0,238 CRUDE OIL WTI 3 0,179 0,866 1,000 0,206 0,761 0,721 0,719 0,092 0,318 0,443 0,221 0,193 DENATURED ETHANOL 4 0,075 0,267 0,206 1,000 0,251 0,215 0,220 0,106 0,265 0,208 0,119 0,296 GASOIL 5 0,102 0,872 0,761 0,251 1,000 0,709 0,713 0,090 0,304 0,429 0,194 0,182 GASOLINE 6 0,097 0,811 0,721 0,215 0,709 1,000 0,977-0,009 0,286 0,410 0,163 0,196 GASOLINE RBOB 7 0,072 0,804 0,719 0,220 0,713 0,977 1,000 0,012 0,289 0,414 0,171 0,182 NATURAL GAS 8 0,036 0,085 0,092 0,106 0,090-0,009 0,012 1,000 0,081 0,033 0,064 0,179 SOYBEAN 9 0,028 0,325 0,318 0,265 0,304 0,286 0,289 0,081 1,000 0,653 0,296 0,374 SOYBEAN OIL 10 0,022 0,439 0,443 0,208 0,429 0,410 0,414 0,033 0,653 1,000 0,346 0,398 SUGAR 11 0,073 0,200 0,221 0,119 0,194 0,163 0,171 0,064 0,296 0,346 1,000 0,185 WHEAT 12-0,071 0,238 0,193 0,296 0,182 0,196 0,182 0,179 0,374 0,398 0,185 1,000

9 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

10 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Senior Dealer (212) Melis Kayalar Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Hande Erdem Senior Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Engin Erbeyin Sebior Dealer (212) Emin Yalçın Senior Dealer (212) Cigdem Gul Aydin Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

11 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz