HSBC. Günlük Bülten. 19 Ocak Meclis haftaya gizli oturumda Irak ı görüşecek; ABD temsilcisi ile önemli görüşme

Transkript

1 19 Ocak 2007 HSBC 0 Günlük Bülten 19 Ocak 2007 Meclis haftaya gizli oturumda Irak ı görüşecek; ABD temsilcisi ile önemli görüşme Kamuda işçi ücretleri Şubat ta belirlenecek AB den ikinci başlığa yeşil ışık Meclis haftaya gizli oturumda Irak ı görüşecek; ABD temsilcisi ile önemli görüşme Dün mecliste yapılan Irak ön görüşmesinde, önümüzdeki hafta Salı günü (23-Ocak-2007) konu ile ilgili gizli görüşme yapılmasına oybirliği ile karar verildi. Dün hükümet adına söz alan Dışişleri Bakanı Gül, Irak ın huzura kavuşmasının yolunun Kerkük sorununun anlaşmayla halledilmesinden geçtiğini belirtti. Ana muhalefet kanadından söz alan milletvekili Öymen ise Türkiye nin sınır güvenliğini korumak için Hükümet Meclis ten yetki almalı. Güvenlik için sınırın güneyinde asker bulundurulmalı dedi. Haftaya yapılacak gizli görüşme tutanakları mühürlenip on yıl boyunca saklanacak. Mecliste bu görüşmeler yapılırken, ABD Dışişleri Bakanlığı siyasi işler sorumlusu Burns, Ankara ya resmi bir ziyarette bulundu. Başbakan Erdoğan ile görüşen Burns, Türkiye nin Kerkük referandumu ertelenmeli önerisine cevaben Irak ın bağımsız bir devlet olduğunu ve kendisinin karar vermesi gerektiğini söyledi. Diğer yandan Burns, terör örgütü PKK ile mücadelede Türkiye nin yanında olduklarını, Kuzey Irak daki Mahmur kampına yapılan baskının kampın kapatılması yönünde atılmış olumlu bir adım olduğunu kaydetti. Başbakan Erdoğan ayrıca Ermeni tasarısının ABD Kongresi nden geçmesinin ilişkilere büyük zarar vereceğini belirtti. Burns, buna cevaben de ABD yönetiminin tasarıya karşı olduğunu ve kabul edilmemesi için elinden geleni yapacağını belirtti. Irak ın durumu ve referandum si Kerkük ün demografik yapısının değiştirildiği yönündeki haberler Ankara yı rahatsız ediyor. Yerel basına göre haftaya yapılacak gizli görüşmede bu konular, sınır ötesi harekât ihtimali de dâhil olmak üzere, kapsamlı olarak ele alınacak. Irak daki gelişmeler yıl boyunca Türkiye nin bölgesel (jeopolitik) risk primine bir miktar katkıda bulunabilir. Kamuda işçi ücretleri Şubat ta belirlenecek. 300 binden fazla işçiyi ilgilendiren toplu iş sözleşme görüşmeleri için çalışmalara başlandı. Türk-İş, Şubat ayında başlayacak pazarlık görüşmeleri sinde henüz net bir rakam belirlemedi. İMKB verileri İMKB ,256 Piyasa Değeri (YTL milyon) 233,083 Piyasa Değeri ($mn) 163,673 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 52,373 Günlük İşlem Hacmi ($mn) İlk 15 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) 18.4 Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 12, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 6, Paris CAC 40 5, Londra FTSE-100 6, Rusya RTS 1, Budapest SE 24, Prague SE 1, Brezilya Bovespa 42, Arjantin Merval 2, Nikkei 17, Piyasa verileri 18 Ocak 2006 Günlük Getiri(%) Ocak Ayı Getiri(%) İMKB , $/YTL Euro/YTL Euro/$ Altın/Ons ($) $ O/N Repo (net) % Bono Piyasası (Bileşik faiz) 13/08/08 % /07/08 % $/YTL 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, Interbank Hacim($mn) $ Haftalık portföy listesi Kapanış (YTL) Hedef Fiyat IMKB-100 Portföy 18 Ocak 06 (YTL) Rel.Per.* % Ağırlığı ADANA %10 AEFES %10 ARCLK %10 CCOLA %10 ISGYO %10 KCHOL %10 MIGRS %10 SISE %10 TOASO %10 TUPRS %10 Performans Portföy IMKB-100 Relatif %4.39 %5.55 -% %3.62 %2.91 % % %1.33 %

2 Görüşmelerde kamu işçi ücretlerine, sosyal haklarla ilgili ödemelerine ve fazla mesai ücretlerine 2 yıl boyunca yapılacak zam miktarları belirlenecek. Türk-İş Başkanı Salih Kılıç, hedeflenen enflasyonla beklenen enflasyon arasındaki farkın gözetilmesi gerektiğini, 2006 yılında ücretlerde reel bir aşınma olduğunu söyledi. Hatırlanacağı gibi hükümet memur maaşlarına 2007 yılı için, enflasyon farkı da dâhil olmak üzere, yaklaşık %12, asgari ücrete de %10 civarında artış yapmıştı. Merkez Bankası da iddialı enflasyon hedefine ulaşılması yönünde gelirler politikasındaki gerçekleşmelerin destekleyici olmadığını ve para politikası aktarım mekanizmasını belirsizleştirdiğini ifade etmişti. Bu açıdan bakıldığında Merkez Bankası nın toplu iş sözleşmelerini de yakından takip edeceğini tahmin ediyoruz. AB den ikinci başlığa yeşil ışık Türkiye ile müzakerelerde kısmi askı kararının ardından AB, 2006 yılının son günlerinde Ankara ya işletme ve sanayi politikaları faslında müzakereye davet mektubu göndermişti. Bunun ardından, şimdi de AB daimi temsilcileri, istatistik faslında müzakereler için Türkiye ye davet mektubu gönderme kararı aldı. Bu karar ile Türkiye nin açmaya hazır olduğu başlık sayısı iki oldu. Ankara, bu fasla ilişkin müzakere pozisyon belgesini önümüzdeki hafta Brüksel e göndermeyi planlıyor. Böylece işletme ve sanayi politikaları faslının açılması için son aşamaya gelinecek. Diğer yandan, taraması tamamlanan sosyal politikalar ve istihdam faslında ise Türkiye nin müzakereye hazır olmadığı kararlaştırıldı. Bugünkü karar uyarınca Türkiye ye iki mektup daha gönderilecek. Birinci mektup ile Türkiye istatistik faslında müzakere pozisyon belgesini hazırlaması istenecek. İkinci mektupta ise sosyal politikalar ve istihdam faslında müzakere açılması için öngörülen Türkiye nin grev, lokavt ve toplu sözleşme haklarında AB ve ILO standartlarını benimsemesi ile bu alanda bir eylem planı sunması yönündeki iki açılış kriterinin yerine getirilmesinin beklendiği belirtilecek. Açılış kriteri öngörülmeyen mali kontrol ile ekonomi ve parasal politikalar fasıllarında da AB nin önümüzdeki haftalarda Türkiye ye müzakereye davet mektubu göndermesi bekleniyor. Ancak tüm bu fasıllarda müzakerelerin resmen açılması için Dışişleri Bakanı Gül ya da Başmüzekereci Babacan ın katılımı ile hükümetler arası konferansın toplanması gerekiyor. Diplomatik kaynaklar, hükümetler arası konferansın Nisan ya da Mayıs ta toplanabileceğini belirtiyor. AB ile görüşmelerin seçim yılı olması dolayısıyla fazla hızlı ilerlemeyeceğini tahmin ettiğimiz bir dönemde AB den gelen yeni başlıkların açılacağı yönündeki haberler oldukça olumlu Piyasa Gündemi Cuma, 19 Ocak Pazartesi, 22 Ocak Salı, 23 Ocak Çarşamba, 24 Ocak Perşembe, 25 Ocak ABD Michigan Güven Endeksi Ocak Ön veriler Tüketici Güven Endeksi Aralık (TÜİK) ABD Perakende Satış Göstergesi Hazine 672 günlük tahvil ihalesi yapıyor Hazine 1092 günlük döviz cinsi tahvil ihalesi yapıyor İç borç stoku Aralık için açıklanıyor Hazine milyar YTL lik itfa yapıyor ABD Konut Satışları Aralık (piyasa tahmini 6.25 milyon) ABD İşsizlik başvuruları Petrol fiyatlarında yaşanan düşüş nedeniyle BOTAŞ ın aldığı gazın fiyatında gerileme olacağı ifade edildi. Akşam gazetesinde yer alan bir habere göre BOTAŞ ın Rusya ve İran dan aldığı gazın 1 Ocak tarihinden itibaren geçerli olacak şekilde %10 oranında gerilediği ifade edildi. Gazetede yer alan haberde bu indirimin BOTAŞ a aylık milyon dolar avantaj sağlayacağı fakat bunun tüketiciye yansıtılmayacağı belirtildi Ocak 2007

3 Piyasa Yorumu Küresel anlamda risk algılamalarındaki iyileşme yüksek faiz getirili piyasalara yönelik cazibeyi artırıyor. Son dönemde emtia fiyatlarında yaşanan sert düşüşler küresel anlamda yol açtığı tedirginlik nedeniyle kısa vadede Türk mali piyasalarında satışlara sebebiyet verse de orta vadede cari işlemler dengesi ve enflasyon kanalları ile olumlu katkı yapıyor. Bu iki etken Türk piyasalarını göreceli olarak daha olumlu bir duruma getiriyor. Mali piyasalara hâkim olan bu görüş USD/TRY nin dün desteğini aşağı yönde test etmesine yardımcı oldu. Bono&tahvil piyasasında faiz eğrisinin kısa ve orta vadesindeki alış eğilimi korunurken 13/8 vadeli gösterge tahvilde ise yüksek işlem hacmiyle birlikte bileşik anlamda %21.15 e kadar gelindi. Haftaya yapılacak yeni gösterge tahvil ihracı, bileşik faizin %21 direncini aşağı yönde kırmasına engel oldu. Hisse senedi piyasasındaki yükseliş ivme kaybetmeden devam ederken İMKB100 endeksi günü %2.65 artışla tamamladı. Eurobond cephesi ABD faizlerindeki yükseliş nedeni ile piyasalardaki iyimserliğe pek eşlik edemezken 2030 vadeli tahvilin fiyatı 154 dolarda kaldı. Haftanın son iş gününe girerken son günlerin moda konusu olan petrol fiyatlarındaki sert dalgalanmalar yine gündemin ilk sırasındaki yerini koruyor. ABD de dün akşam saatlerinde açıklanan haftalık petrol stokunun beklentilerin oldukça üzerinde son 27 ayın en büyük artışını yapması ham petrol varil fiyatının da 50 dolar seviyesini aşağı yönde test etmesine yol açtı. Ham petrol fiyatlarındaki düşüş son günlerde olduğu üzere dünya piyasalarında satış baskısına neden oldu. Dün hisse senedi piyasalarında satışların yaşandığı ve gelişmekte olan ülke paralarında da hafif kayıpların olduğu gözlemlendi. Bu hareketlerin satış eğiliminden ziyade kar realizasyonu olduğu kanaatindeyiz. Bu bağlamda bugünkü işlemlerde Türk mali piyasalarında da sınırlı sayılabilecek kar satışlarının etkili olacağını ancak genel temkinli iyimser havanın korunacağını düşünüyoruz. USD/TRY kurunun gün içerisinde seviyesini aşağı yönde test edeceğini ve günün genel için de aralığının geçerli olacağını düşünüyoruz. Parite hareketleri genel anlamda belirleyici olabilir. Faiz cephesinde hafif çaplı kar satışlarının etkili olacağını, gösterge bileşik faizin %21.2 civarında kalacağını düşünüyoruz. Hisse senedi piyasasında sert çıkışın ardından yurt dışı borsalardaki kayıplar nedeniyle kar realizasyonlarının olabileceğini tahmin ediyoruz ancak endeks bazında sert bir düşüş öngörmüyoruz vadeli tahvilin fiyatı ise dolar civarında salınabilir. Bono ve Tahvil Piyasası Vade (Bileşik) Kapanış *Ağır. O. Önceki gün 1 hafta 1 ay 18/04/ /05/ /07/ /04/ /09/ /10/07* /02/10* /02/10* Döviz Piyasası Kapanış Önceki gün 1 hafta 1 ay USD/TRY EUR/TRY EUR/USD GBP/USD EUR/PLN USD/BRL Tahvil ve Eurobond Piyasaları Vade Kapanış Önceki gün 1 hafta 1 ay TUR TUR BRZ RUS US10yr(%) EU10yr(%) Eurobond piyasası ihraçları 18/01/2007 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 19 Eyl USD 13 Oca USD 19 Mar USD 15 Ara USD 15 Haz USD 15 Haz USD 30 Haz USD 23 Oca USD 14 Oca USD 15 Oca USD 15 Mar USD 05 Haz USD 05 Şub USD 15 Oca USD 14 Şub USD 17 Mar EUR 08 May EUR 22 Eki EUR 24 Oca EUR 21 Eyl EUR 09 Şub EUR 18 Oca EUR 06 Tem EUR 10 Şub EUR 01 Mar EUR 16 Şub Ocak

4 Teknik Analiz 19 Ocak 2007: İMKB-100 endeks grafiği Daily Q.XU100 [HiLoCl Bar, WMA 5, WMA 22, WMA 56, WMA 200] [Standard] 14/12/ /01/2007 (GMT) Price Q.XU100, Last Trade, HiLoCl Bar TRY 18/01/ , , , Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 5 18/01/ , Q.XU100, Close(Last Trade), WMA /01/ , Q.XU100, Close(Last Trade), WMA /01/ , Q.XU100, Close(Last Trade), WMA /01/ , Ara 05 Oca 06 Şub 06 Mar 06 Nis 06 May 06 Haz 06 Tem 06 Ağu 06 Eyl 06 Eki 06 Kas 06 Ara 06 Oca 07 Hızlı yükseliş dalgasına devam eden endeks 40,500 direnç seviyesine yaklaşmış durumda. 40,500 ün üzerine çıkması durumunda yükseliş dalgası 41,500 e kadar devam edebilir. Endeks 40,500 ü kıramazsa 39,500-40,500 aralığında yatay trende girebilir. Hızlı yükselişin ardından orta ve uzun vadeli ortalamaları 38,500 de birleşmeye başladı. Endeks kısa vadeli geri çekilmelerde 38,500 kuvvetli bir destek olacaktır. 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 39,402 38,611 38,731 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 40,500 41,500 42,500 Destek 39,500-39,200 38,500 38,000 Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB , İMKB-50 40, İMKB-30 50, İMKB Sınai 31, İMKB Mali 62, İMKB Hiz. 22, En çok yükselen 5 hisse Hisse adı Kapanış (YTL) Değişim(%) Pınar Su Bossa Pınar Süt Aselsan Banvit En çok düşen 5 hisse Hisse adı Kapanış (YTL) Değişim(%) İhlas Holding Konfrut Gıda Merko Gıda Finans Fin. Kir Marmaris Altın En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı Kapanış (YTL) İşl. Hac. (YTL) İş Bankası C ,022,587 Yapı Kredi Bank ,762,075 Doğan Hold ,234,381 Garanti Bankası ,024,183 Sabancı Hold ,321,622 Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 15 Ocak Kapanış Değişim (%) Açık Pozisyon (bin YTL) Değ. (%) IMKB30 02/ % % IMKB30 04/ % % IMKB30 06/ % % $/YTL 02/ % % $/YTL 04/ % % $/YTL 06/ % % $/YTL 12/ % N.A. N.A. EUR/YTL 02/ % % EUR/YTL 04/ % % EUR/YTL 12/ % N.A. N.A Ocak 2007

5 HURRİYET GAZETECİLİK [Standard] QHURGZ.IS, Last Trade, HiLoCl Bar 18/01/ QHURGZ.IS, Close(Last Trade), WMA 5 18/01/ QHURGZ.IS, Close(Last Trade), WMA 22 18/01/ QHURGZ.IS, Close(Last Trade), WMA 56 18/01/ QHURGZ.IS, Close(Last Trade), WMA /01/ Daily QHURGZ.IS [HiLoCl Bar, WMA 5, WMA 22, WMA 56, WMA 200] 14/12/ /01/2007 (GMT) Price TRY Ara 05 Oca 06 Şub 06 Mar 06 Nis 06 May 06 Haz 06 Tem 06 Ağu 06 Eyl 06 Eki 06 Kas 06 Ara 06 Oca 07 Tepki yükselişi gerçekleştiren hisse 3.80 deki 200 günlük ortalamasına kadar yükselişe devam edebilir deki 200 günlük ortalamasını kıramazsa bu seviyeden geri çekilerek aralığında yatay trende girebilir. 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç Destek Ocak

6 IS BANKASI C [Standard] QISCTR.IS, Last Trade, HiLoCl Bar 18/01/ QISCTR.IS, Close(Last Trade), WMA 5 18/01/ QISCTR.IS, Close(Last Trade), WMA 22 18/01/ QISCTR.IS, Close(Last Trade), WMA 56 18/01/ QISCTR.IS, Close(Last Trade), WMA /01/ Daily QISCTR.IS [HiLoCl Bar, WMA 5, WMA 22, WMA 56, WMA 200] 14/12/ /01/2007 (GMT) Price TRY Ara 05 Oca 06 Şub 06 Mar 06 Nis 06 May 06 Haz 06 Tem 06 Ağu 06 Eyl 06 Eki 06 Kas 06 Ara 06 Oca günlük ortalamasının tekrar üzerine çıkan hisse aralığına kadar yükselebilir ı kıramazsa 6.20 deki 200 günlük ortalamasına kadar geri çekilerek aralığına sıkışabilir. 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç Destek Ocak 2007

7 Araştırma Bölümü Cenk Orçan, Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül, Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen, Baş Ekonomist Fatih Keresteci, Ekonomist (HSBC Bank) Esra Erişir, Ekonomist Güneş Özdemir, Müdür Yardımcısı Levent Topçu, Müdür Yardımcısı Özgür Göker, Yönetmen Levent Bayar, Yönetmen Yardımcısı Alper Dinçer, Stajyer Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği, alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Ayazağa Mahallesi Ahi Evran Cad. Dereboyu Sok. Kat :4 15 Maslak İstanbul Telefon: Faks: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir, ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup, den belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar, ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları, bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan ana paranın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda, döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer, fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda, yatırımların likidite edilmesi, değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamının kopyası çıkarılamaz ya da dağıtılamaz. 19 Ocak