IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum

Transkript

1 IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum

2 Piyasalarda Bugün Ne Oldu? ALTIN GBPUSD EURUSD BRENT PETROL USDTRY Enflasyon 6 ayın zirvesinde TÜİK in açıkladığı verilere göre enflasyon Temmuz ayında bir önceki aya göre yüzde 1.16 arttı. Artış geçen yılın aynı ayına göre yüzde 8.79 ile son 6 ayın zirvesine yükseldi. Yurt içi üretici fiyatları ise aylık bazda yüzde 0.21, yıllık bazda ise yüzde 3.96 artış gösterdi. Çekirdek enflasyonun ise Şubat ayından bu yana sürdürdüğü düşüş eğilimini bu ayki yüzde 0.13 lük artış ile sonlandırmış olduğunu görüyoruz. Rakamın detaylarına baktığımızda, yapılan zamların etkisi ile en yüksek artışın yüzde 7.05 ile alkollü içecekler ve tütün grubunda, gıda ve alkolsüz içecekler grubunda ise yüzde 3.05 lik yükseliş kaydedildiğini görüyoruz. Aylık düşüş gösteren tek grup ise yüzde 4.14 ile giyim ve ayakkabı grubu oldu. Enflasyonda görülen bu artış, TCMB nin sadeleştirme adımlarına bir süre ara verme ihtimalini kuvvetlendirdiğini söyleyebiliriz. Sosyal medya hesabı üzerinden açıklanan enflasyon rakamını değerlendiren Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi, enflasyondaki artışın temel itibariyle gıda ve alkolsüz içecek fiyatındaki artıştan kaynaklandığını, yapısal tedbirler ile enflasyonun kontrol altına alınabileceğini ifade etti. Gıda fiyatlarının istikrar kazanması ile enflasyonun hedeflenen seviyeye ulaşacağını savunan Zeybekçi, son 5 aydaki en düşük aylık artışını gösteren çekirdek enflasyonun ise ılımlı seyrini koruduğunu belirtti. Asya tarafında yoğun gündem Japon hükümeti ve merkez bankasının genişleyici politika hamlelerinin ardından Çin hükümetinin de bu yönde adım atmak için uygun zamanı beklediği belirtiliyor. Çin Devlet Planlama Bürosu, hükümetin büyümeyi hızlandırmak için daha fazla parasal genişleme yapabileceğini ve gerekli olması halinde faiz oranlarını düşürebileceğini duyurdu. Hükümetin ayrıca, şirketlerin finansman maliyetleri üzerindeki yükü azaltmak amacıyla uygun zamanlarda politika faizini ve bankanın zorunlu karşılık oranlarını düşürmeyi planladığı bildirildi. Konut piyasasındaki stok fazlasını azaltmaya yönelik olarak ise konut alıcılarına sübvansiyon imkanı sağlanacağı açıklandı.

3 Değerli metal üç günlük yükselişten sonra bugün hafif satıcılı bir seyir izliyor. Petrol fiyatlarındaki geri çekilmeyle küresel büyüme endişeleri hisse senedi piyasasından çıkışı beraberinde getirmişti. Bu durumun altın tarafına yansıması olumlu olmuş ve fiyatları yukarıya itmişti. Bugün ise öğleden sonra açıklanan ABD özel sektör istihdam rakamlarının beklentileri aşması doların güçlenmesine neden olarak altında geri çekilmeyi beraberinde getirdi. Teknik olarak ise geri çekilmenin devam etmesi durumunda 1360 ilk destek seviyesi olarak öne çıkıyor ın kırılması durumunda 1355 ve 1347 destekleri yeni alım fırsatlarını beraberinde getirebilir. Toparlanmalarda ise ilk destek 1365 seviyesinde bulunurken, bu seviyenin aşılması durumunda hareket 1370 direncine kadar devam edebilir.

4 İngiltere PMI verilerindeki daralma devam ediyor. Bugünkü rakama göre Temmuz ayı hizmet PMI, piyasa beklentilerine paralel olarak 47.4 olarak açıklandı. Verinin Haziran ayında 52.3 olarak açıklanması referandum sonrası ekonomideki daralmanın boyutlarını gözler önüne seriyor. Yarın sterlinin yönü açısından son derece önemli olacak. Temmuz ayındaki toplantıda para politikasında değişime gitmeyen İngiltere MB nın yarın ki toplantıda faiz oranında indirim veya parasal genişleme miktarında artırıma gitmesi bekleniyor seviyesinden gevşeyen paritede, aşağı yönlü hareketin sürmesi halinde takip edeceğimiz ilk destek Aşağı yönlü geçilmesiyle ve seviyeleri görülebilir. Yükseliş hareketinin tekrar başlayabilmesi için ise ın üzerinde kapanışlar görmemiz gerekiyor. Hareketlilik bu seviyenin üzerinde devam ederse tekrardan test edilebilir.

5 Veri açısından yoğun olan bu günde, parite hafif satıcılı bir seyir izliyor. Bugün Euro Bölgesi nde PMI rakamlarını takip ettik. Hem bileşik hem de hizmet PMI Temmuz ayında, beklentilerin ve 50 daralma bölgesinin üzerinde açıklandı. Perakende satışlarda ise aylık bazda değişim yaşanmazken, geçen yılın aynı ayına göre yüzde 1.6 lık artış kaydedildi. ABD tarafında ise gözler ADP tarım dışı istihdamdaydı. İstihdam verileri için öncü bir gösterge olarak kabul edilen ADP tarım dışı istihdam, 170 bin kişilik beklentinin üzerinde 179 bin kişi olarak açıklandı. Pariteye bakacak olursak desteğinin altında fiyatlandığını görüyoruz. Aşağı yönlü hareketin devam etmesi halinde önce sonrasında ise seviyeleri görülebilir. Yükselişin tekrar başlayabilmesi için ise öncelikle nin üzerinde kalınması gerekiyor nin üzerinde direnci tekrar test edilebilir.

6 Sert düşüşlerin ardından petrol fiyatları bugün yatay bir görünüm takip ediyor. Bu görünüm ABD haftalık ham petrol stoklarının açıklanması ile bozulabilir. 9 hafta üst üste azalış kaydettikten sonra geçen hafta milyon varil artan stokların bu hafta, milyon varil azalması bekleniyor. Beklentilerin aksine, stoklarda artış veya beklentilerin altında bir azalış kaydedilmesi halinde satış baskısı hacmini tekrar artırabilir ve Brent petrolde bandına doğru bir hareketlenme görülebilir. Stok verisinin beklentileri karşılaması durumunda ise sınırlı bir yükseliş görebiliriz. Fakat yönün hala aşağı olduğunu ve dolar seviyeleri aşılmadan yükselişlerin kalıcı olamayacağını unutmamak gerekiyor.

7 Bugün açıklanan enflasyon rakamlarının ardından paritenin kısa vadeli düşüş trendini sona erdirdiğini görüyoruz. Veri sonrası JP Morgan, Türkiye 2016 yılsonu enflasyon beklentisini yüzde 7,9'dan yüzde 8,3'e yükselttiğini duyurdu. Yapılan açıklamada, TCMB nin enflasyondaki yükselişi gıda fiyatlarına bağlayabileceği ve bu ayki toplantıda 25 baz puan indirim daha yapabileceği belirtildi. Goldman Sachs ise çekirdek enflasyondaki ılımlı seyrin TCMB nin sadeleşme adımlarına devam etmesini sağlayacağını ve çekirdek enflasyonun yılsonuna kadar yüzde 7 ye düşmesini beklediklerini bildirdi. Kurum ayrıca, önümüzdeki PPK toplantısında TCMB nin marjinal fonlama oranında 25 baz puanlık indirim yapabileceğini açıkladı. Paritede seviyesi son derece önemli. Düşüş trendinin kırılması sonrası yükseliş hareketleri daha istekli olabilir in üzerinde kalınması ile önce , sonrasında ise ve görülebilir seviyesinin aşağı yönlü geçilmesi halinde ise ve seviyeleri takip edilebilir.