Hisse Senedi - Strateji

Transkript

1 Hisse Senedi - Strateji Gedik Investment ICM Department 20 Aralık 2016 Genel Bakış Whole Foods Market, Inc. (NASDAQ: WFM) GÖRÜŞ: AL Piyasa Fiyatı $ Hedef Fiyat: $ Haftalık Bant ($) : Günlük Ort. Hacim: 5.81 M Piyasa Değeri: Mia usd 2015(3ç) 2015(4ç) 2016(1ç) 2016(2ç) 2016(3ç) Gelir ($M) 3,438 4,829 3,696 3,703 3,497 FAVÖK ($M) FAVÖK MARJI (%) Şirket Değ./ FAVÖK % 5.35 % 8.35 % 9.69 % 8.78 % Sait Çelikkan, Gedik Yatırım - Universal(Turkey) scelikkan@gedik.com T: Piyasa Görünümü: Whole Foods Market Inc., şirketi 1980 de kurulan ve merkezi Texas, Austin de olan doğal ve organik gıda segmentinde faaliyet gösteren bir süpermarket zinciri olmanın yanı sıra Amerika nın ilk ulusal sertifikalı organik marketi ünvanına sahiptir. Almak için nedenler; Şirket güçlü marka bilinirliliğinin yanında pazarlama ve ticaret uzmanlığı ile yatırımcılara sektör içerisinde güçlü bir büyüme profili sunan şirketlerden biri olduğunu göstermektedir. Hisse Başına Kazanç ($) Fiyat Kazanç Oranı Güçlü genişleme stratejisi kapsamında şirketin her sene mağaza zincirlerine yenilerini eklediğini görmekteyiz. Şirket dikkate değer manada nakit üretirken bunu ihtiyatlı bir şekilde sermaye yatırımlarına yönlendiriyor. Şirket nakit akışını aktif bir şekilde yönetmekte ve bunu yeni mağaza açılışlarında, borçlarının ödenmesinde kullanmaktadır. Ayrıca yatırımcılarını temettü yoluyla ve hisse geri alımlarıyla destekleyici bir profil çizmektedir. Açığa satış için; Sert rekabet koşulları şirketin performansını düşürebilir. Organik ve doğal gıda pazarına giren artan sayıda şirketin varlığı şirketi gelir tarafında baskılayabilir.

2 Gedik Investment ICM Department 20 Aralık 2016 Genel Bakış Whole Foods Market, Inc. (NASDAQ: WFM) GÖRÜŞ: AL Piyasa Fiyatı $ Hedef Fiyat: $ Haftalık Bant ($) : Günlük Ort. Hacim: 5.81 M Piyasa Değeri: Mia usd 2015(3ç) 2015(4ç) 2016(1ç) 2016(2ç) 2016(3ç) Envanter/Gelir Borç/Öz Sermaye Öz Sermaye Kârlılık Oranı Aktif Getiri Oranı Yatırım Getirisi Dağıtılmış Temettüler Sait Çelikkan, Gedik Yatırım - Universal(Turkey) scelikkan@gedik.com T: Şirketin 2016 yılı mali performansı olumlu olmasına karşın 3. Çeyrek gelirlerinde 14% azalma görülmektedir. Son çeyrekte hisse başı kazancı ise 6.7% düşmüştür. Küresel makroekonomik koşullar şirketin müşterilerinin refahı üzerinde yaratacağı olumsuz durum ile organik ürünlere olan talebi azaltarak şirket büyümesine olumsuz yansıtabilir. Teknik Analiz: Destek 1: $ Direnç 1: $34.70 Destek 2: $30.20 Direnç 2: $38.80 Destek 3: $27.80 Direnç 3: $43.20 Hisseye ait Stop-Loss noktası $26.20, Take-profit noktası ise $45.10 olarak belirtilmektedir.

3 - 13 Ocak Aralık 2016 tarihleri arasında Whole Foods Market, Inc. (NASDAQ: WFM) ait açığa satış miktarları aşağıdaki gibidir: Tarih Açığa Satılan Hisse Senedi Gün Dolaşımdaki Hisseye Göre Oran (%) 1 12 Aralık' M % 2 28 Kasım' M % 3 10 Kasım' M % 4 08 Kasım' M % 5 07 Kasım' M % 6 26 Ekim' M % 7 12 Ekim' M % 8 27 Eylül' M % 9 13 Eylül' M % Ağustos' M % Ağustos' M % Temmuz' M 13.31% Temmuz'16 46M % Haziran' M % Haziran' M % Mayıs' M % Mayıs' M % Nisan'16 40M % Nisan' M % Nisan' M % Mart' M % Mart' M % Mart' M % Mart' M % Şubat' M % Şubat' M % Ocak' M % Ocak' M %

4 - Portföyünde Whole Foods Market, Inc. (NASDAQ: WFM) pozisyonu taşıyan ilk 15 yatırım fonu aşağıdaki gibidir: Pozisyon Taşıyan Yatırım Fonları Pozisyon Hisse Adedi Pozisyon Piyasa Değeri($) Dolaşımdaki Hisseye Göre Oran 1 Vanguard Group Inc. 29.3M 951.0M 9.00% 2 BlackRock Fund Advisors 12.5M 405.0M 3.83% 3 Sands Capital Management 11.9M 386.7M 3.66% 4 State Street Corp. 10.4M 338.7M 3.21% 5 Fidelity Management & Research Company 10.2M 330.0M 3.12% 6 Select Equity Group LP 9.7M 315.3M 2.98% 7 Capital Research Global Investors 9.1M 295.4M 2.80% 8 Fidelity Management and Research Company 8.7M 281.5M 2.66% 9 Goldman Sachs Asset Management LP 7.9M 258.2M 2.44% 10 Vanguard Mid-Cap Index Fund 7.3M 237.8M 2.25% 11 Neuberger Berman LLC 7.0M 225.9M 2.14% 12 Vanguard Total Stock Mkt Idx 6.7M 218.7M 2.07% 13 Winslow Capital Management, LLC 6.1M 196.7M 1.86% 14 Sustainable Growth Advisers, LP 5.5M 177.5M 1.68% 15 Norges Bank 4.9M 160.2M 1.52%

5 Gedik Investment ICM Department 20 Aralık 2016 Genel Bakış Qualcomm, Inc. (NASDAQ: QCOM) GÖRÜŞ: SAT Piyasa Fiyatı $ Hedef Fiyat: $ Haftalık Bant ($) : Günlük Ort. Hacim: 1.48 M Piyasa Değeri: Mia usd 2015(3ç) 2015(4ç) 2016(1ç) 2016(2ç) 2016(3ç) Gelir ($M) 5,456 5,775 5,551 6,044 6,184 FAVÖK ($M) 1,321 1,784 1, ,036 FAVÖK MARJI (%) Şirket Değ./ FAVÖK Hisse Başına Kazanç ($) % % % % % Sait Çelikkan, Gedik Yatırım - Universal(Turkey) scelikkan@gedik.com T: Piyasa Görünümü: Qualcomm Inc., telekomünikasyon ekipmanları ve yarı iletken malzemeler dizayn eden ve pazarlayan çok uluslu bir şirket olarak San Diego merkezli California, ABD den yönetilmektedir. Almak için nedenler; Şirket Hollanda merkezli yönetilen NXP Semiconductors şirketi satın almasıyla küresel ağını ve pazar payını genişlettiği görülmektedir. Şirket küresel wireless tabanlı çip üreticisi pazarında tartışmasız bir lider konumunda ve Apple, Samsung gibi devlere çip sağlamaktadır. Fiyat Kazanç Oranı Şirket ayrıca AT&T ile 4G LTE ağlarında inasnsız hava araçları ve dronları geliştirmek üzere işbirliği içerisine girmiştir. Açığa satış için; Cep telefonu çip pazarındaki sert rekabet koşulları şirketin performansını düşürebilir ve şirketin gelecekteki karlılığına darbe vurabilir. Avrupa Birliği Rekabet Komisyonu tarafından şirketin pazardaki yırtıcı fiyatlandırma uygulamaları ile haksız rekabet koşulları yarattığına ve rekabeti bozucu tavrına dair şüphelerden cezaya çarptırılması olasılığı bulunmaktadır. Şirkete karşı birçok ülkede antitröst uygulamalarından ötürü regülasyona takılma sayısı gün geçtikçe artmaktadır.

6 Gedik Investment ICM Department 20 Aralık 2016 Genel Bakış Qualcomm, Inc. (NASDAQ: QCOM) GÖRÜŞ: SAT Piyasa Fiyatı $ Hedef Fiyat: $ Haftalık Bant ($) : Günlük Ort. Hacim: 1.48 M Piyasa Değeri: Mia usd 2015(2ç) 2015(3ç) 2015(4ç) 2016(1ç) 2016(2ç) Envanter/Gelir Borç/Öz Sermaye Öz Sermaye Kârlılık Oranı Aktif Getiri Oranı Sait Çelikkan, Gedik Yatırım - Universal(Turkey) scelikkan@gedik.com T: Şirket en yakın rakibi olan Intel tarafından ciddi rekabet tehditi altındadır. Söz konusu şirket mobil bilgisayar pazarına ve modem pazarına sağladığı servisle Qualcomm u köşeye sıkıştırmaktadır. Teknik Analiz: Destek 1: $66.45 Direnç 1: $67.68 Destek 2: $64.95 Direnç 2: $69.51 Destek 3: $62.20 Direnç 3: $72.39 Hisseye ait Stop-Loss noktası $69.60, Take-profit noktası ise $61.10 olarak belirtilmektedir. Yatırım Getirisi Dağıtılmış Temettüler

7 - 25 Ocak Aralık 2016 tarihleri arasında Qualcomm, Inc. (NASDAQ: QCOM) ait açığa satış miktarları aşağıdaki gibidir: Tarih Açığa Satılan Hisse Senedi Gün Dolaşımdaki Hisseye Göre Oran (%) 1 12 Aralık' M % 2 28 Kasım' M % 3 10 Kasım' M % 4 08 Kasım' M % 5 07 Kasım' M % 6 26 Ekim' M % 7 12 Ekim'16 23M % 8 27 Eylül' M % 9 13 Eylül' M % Ağustos' M % Ağustos' M % Temmuz'16 18M % Temmuz' M % Haziran'16 17M % Haziran' M % Mayıs' M % Mayıs' M % Nisan' M % Nisan' M % Nisan' M % Mart' M % Mart'16 21M % Mart' M % Mart'16 21M % Şubat' M % Şubat' M % Ocak'16 17M % Ocak' %

8 - Portföyünde Qualcomm, Inc. (NASDAQ: QCOM) pozisyonu taşıyan ilk 15 yatırım fonu aşağıdaki gibidir: Pozisyon Taşıyan Yatırım Fonları Pozisyon Hisse Adedi Pozisyon Piyasa Değeri($) Dolaşımdaki Hisseye Göre Oran 1 Vanguard Group Inc. 97.2M 6.5B 6.51% 2 Fidelity Management and Research Company 62.7M 4.2B 4.20% 3 BlackRock Fund Advisors 55.0M 3.7B 3.69% 4 State Street Corp. 50.5M 3.4B 3.38% 5 Fidelity Management & Research Company 36.7M 2.5B 2.46% 6 Vanguard Total Stock Mkt Idx 31.1M 2.1B 2.09% 7 Barrow Hanley Mewhinney & Strauss LLC 21.0M 1.4B 1.41% 8 Vanguard 500 Index Fund 21.0M 1.4B 1.41% 9 Northern Trust Investments N A 20.3M 1.4B 1.36% 10 T.Rowe Price Associates, Inc. 18.4M 1.2B 1.23% 11 Jennison Associates LLC 17.6M 1.2B 1.18% 12 Columbia Mangmt Investment Advisers, LLC 17.1M 1.1B 1.15% 13 PRIMECAP Management Company 17.0M 1.1B 1.14% 14 SPDR S&P 500 ETF 16.7M 1.1B 1.12% 15 Vanguard Institutional Index Fund 16.3M 1.1B 1.09%