Günlük Bülten 02 Temmuz 2014

Transkript

1 Bülten 0 Temmuz 01 PİYASALAR Döviz Piyasası Başbakan Tayyip Erdoğan'ın Cumhurbaşkanlığı na aday gösterilmesi USD/TL kurunda önemli bir harekete neden olmazken; kapanışına doğru TL, Dolar karşısında gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel değer kaybetti ve kur günü,3 seviyesinden sonlandırdı. 31 Ara Haz 1 1 Tem 1 $/TL,1,,3 0,% -0,% /TL,,0,6 0,% -1,% Sepet*,1,0,00 0,% -1,% /$ 1,33 1,36 1,36-0,1% -0,% $/Yen,31 1,33 1,3 0,% -3,6% $ Endeks 0,0,, 0,1% -0,3% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,$+0, ) $/TL /$ Sepet,6,,00,,3 1, 1,6 1, 1, 1,36 1 Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 1 Mar 1 May 1 Tem FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması EUR/USD paritesi, ABD ve Euro Bölgesi'ndeki makro verilerin takip edildiği günde günü %0,1 ekside tamamladı. Bugün Euro Bölgesi'nde GSYH ve ÜFE verileri açıklanacak. ABD'de ise ADP tarım dışı istihdam değişimi, fabrika siparişleri ve FED Başkanı Yellen ın konuşması da pariteye etki edecektir. bazda en çok değer kazancı Kolombiya Pezosu ve Brezilya Real'inde görülürken; Rus Rublesi en çok değer kaybeden gelişmekte olan ülke para birimlerinden oldu. Türk Lirası ise Dolar karşısında %0, değer kaybıyla günü sonlandırdı. Emtia Piyasası Temmuz tatili öncesinde Florida'da görülen Arthur kasırgasının benzin ve petrol talebini baskılayacağı endişesiyle WTI petrol fiyatlarında gerileme görülürken; Brent petrolün varil fiyatı, Libya'da isyancıların iki petrol tesisini yeniden açmayı kabul etmelerinin ardından günü %0,1 düşüşle USD,3 seviyesinden sonlandırdı. Altın, fon girişlerinin yaşandığı günde yarın açıklanacak ECB faiz kararı ve ABD'den gelecek olan tarım dışı istihdam verilerinin beklenmesiyle ons başına USD seviyesinin üzerinde seyretmeyi sürdürdü ve günü ons başına USD 1.36 seviyesinden sonlandırdı. Altın($/Ons) ,1%,% Petrol(Brent) 1,,,3-0,1% 1,3% Gümüş($/Ons) 1, 1,0 1,0 0,0%,0% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara Haz 1 1 Tem , Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen), Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 1 Mar 1 May 1 Tem

2 Bülten 0 Temmuz 01 Faiz Piyasası Yurtiçi gelişmelerin izlendiği günde yıllık gösterge faiz Kasım 013 ten beri en düşük seviye olan %,1 i test etti ve günü %,1 seviyesinden sonlandırdı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı milyar TL düzeyine yükselirken; bu rakamın tamamı %, ten haftalık repo fonlamasından oluştu Şub.13 Mar.13 Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*) Nis.13 May.13 Haz.13 Tem.13 Ağu.13 Eyl.13 Eki.13 Kas.13 Ara.13 Şub.1 Mar.1 6 %,1 Nis.1 May.1 Haz.1 Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) Milyon TL Gösterge Tahvil*,,,1-0,0-1, USD Libor( 3 aylık) 0, 0,3 0,3 0,00-0,0 EUR Libor( 3 aylık) 0, 0,1 0,1 0,00-0,0 O/N İMKB Repo,60,, 0,03 1, Eurobond 030* 6,1,, 0,0-1,6 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg Türkiye'nin yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 1 seviyesine; 030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %, seviyesine yükseldi. Borsalar 31 Ara Haz 1 1 Tem 1 * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru 13 %, 6 3 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Haz Eyl Ara Mar 13 Haz 13 Eyl 13 Ara 13 Mar 1 Haz 1 Kaynak: TCMB Borsa İstanbul, Irak'taki gelişmelerin Türkiye ekonomisine etkisine ilişkin endişelerle yurtdışı piyasalardan negatif ayrışırken, AKP'nin Cumhurbaşkanlığı adayını Tayyip Erdoğan olarak açıklamasına önemli bir tepki vermedi. Endeks ikinci seansta yoğunlaşan satışlarla günü %1, gerileyerek. puandan kapattı. Asya borsaları dünya genelinde açıklanan güçlü ekonomik verilerin, risk iştahını yükseltmesi ve Wall Street'te rekor seviyelerin görülmesiyle bugün üç yılın zirvesini gördü. ABD'de Dow Jones ve S&P 00, ABD ile Asya'da imalat sanayiinde aktivitenin artması ve küresel ekonomiye ilişkin artan iyimserlikle dün rekor yüksek seviyelerden kapandı. BIST ,% 13,% BIST ,% 1,1% Sanayi ,0% 1,0% Hizmetler ,% 6,% Mali ,0% 16,1% Bankalar Endeksi ,% 1,% Dow Jones ,%,3% S&P ,% 6,% DAX ,% 3,% Nikkei ,1% -,% Bovespa ,0% 3,% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara Haz 1 1 Tem İşlem Hacmi (milyon TL).000 BIST 0 Endeks (sağ eksen) Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Mar.1 May.1 Kaynak: Reuters

3 Oca.0 Nis.0 Tem.0 Eki.0 Oca.0 Nis.0 Tem.0 Eki.0 Oca. Nis. Tem. Eki. Oca. Nis. Tem. Eki. Oca. Nis. Tem. Eki. Nis.13 Tem.13 Eki.13 Nis.1 Bülten 0 Temmuz 01 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Türkiye imalat sanayi PMI endeksi haziran ayında, olarak gerçekleşerek Ağustos 0 den bu yana en düşük değeri aldı. TCMB nin Haziran'da gerçekleştirdiği Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı özeti yayımlandı. İstanbul Ticaret Odası'nın (İTO) İstanbul için hazırladığı 1 bazlı ücretliler geçinme endeksine göre haziran ayında perakende fiyatlar %0,66, toptan fiyatlar %0, arttı. Almanya'da mevsimsel etkilerden arındırılmış işsizlik oranı haziranda %6,'de kalarak beklentiler seviyesinde açıklandı. Almanya'da imalat PMI haziranda nihai olarak açıklandı. (Beklenti:,) Euro Bölgesi nde imalat PMI haziranda nihai 1, olarak açıklandı. (Beklenti: 1,) Euro Bölgesi nde işsizlik oranı mayısta %,6 olarak açıklandı. (Beklenti: %,) ABD'de imalat PMI, haziranda,3 olarak açıklandı. (Beklenti:,) ABD de ISM imalat endeksi haziranda,3 olarak açıklandı. (Beklenti:,) FED Başkanı Janet Yellen, bugün IMF'in düzenleyeceği toplantıda yapacağı konuşmada finansal istikrara vurgu yapacak. S&P, Arjantin'in yabancı para cinsinden kredi notunu olası bir indirim için izlemeye aldığını duyurdu. Türkiye imalat sanayi PMI endeksi haziran ayında, olarak gerçekleşerek Ağustos 0 den bu yana en düşük değeri aldı. Mart ayından beri gerilemeye devam eden imalat endeksi bu ay 0 eşik değerinin altına düşerek imalat sanayideki zayıflığa dikkat çekti. Haziran ayı satın alma yöneticileri endeksi imalat sanayindeki toparlanma trendinin tersine döndüğünü gösterdi. Haziran ayında alınan toplam siparişler ve ihracat için alınan siparişler düşerken,, değerini alan toplam üretim hacmi endeksi ise, 00 yılı Nisan ayından beri en düşük seviyesine geriledi. 0 ortasından bu yana ilk kez üst üste düşüş yaşandı ve yeni siparişler birbirini takip eden ikinci ayda da geriledi. Daralma hızı ivme kazanarak Mart 0 den bu yana ölçülen en yüksek hızında gerçekleşti. Firmalar genel olarak azalan talep akışını durgunlaşan piyasa koşullarına ve özellikle Orta Doğu da hüküm süren jeopolitik belirsizliklere bağladılar. Yeni ihracat siparişleri Temmuz 013 ten bu yana ilk kez geriledi. Bu durumda jeopolitik risklerin ön plana çıktığı görüldü. Detaylarda olumlu diyebileceğimiz şeylerden biri iş imkânlarının artmaya devam etmesi oldu. Sektörde istihdam Haziran 00 dan bu yana her ay artmış olup; son dönemde iş yaratma hızı mayıs ayında ölçülen ayın en düşük seviyesine paralel seyretti. Türk mal üreticileri, Türk Lirası nın zayıflamasıyla bağlantılı olarak, haziran ayı girdi fiyatlarında keskin bir artış olduğunu rapor ettiler. Buna rağmen, girdi maliyeti enflasyonu, Mayıs 013 ten bu yana en zayıf şekilde ölçüldü. 0 Sanayi Üretimi ve Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) 0% 60 0, 30% 0% % ,6% Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) Sanayi Üretimi (sağ eksen, takvim etkisinden arındırılmış) Kaynak: TÜİK, Reuters 0% -% -0% -30% -0% 3

4 Bülten 0 Temmuz 01 TCMB nin Haziran'da gerçekleştirdiği Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı özeti yayımlandı. PPK kararı özetinde aşağıdaki konulara yer verildi. Yıllık enflasyondaki artışta gıda ve temel mal fiyatlarının seyri belirleyici olmuştur. Bu dönemde, TL deki değer kaybının birikimli etkileri zayıflarken temel fiyat göstergelerinin yıllık artış oranı nispeten yatay bir seyir izlemiştir. 01 yılı ilk çeyreğine ilişkin GSYİH verilerine göre, talep gelişmeleri Nisan Enflasyon Raporu nda ortaya koyulan görünümle büyük ölçüde uyumlu gerçekleşmiştir. Nihai yurt içi talep, özel kesim talebindeki gerilemenin kamu kesimi talebiyle telafi edilmesi sonucu yatay bir seyir izlemiştir. Mal ve hizmet ihracatı güçlü bir artış kaydederken, mal ve hizmet ithalatı dönemlik bazda gerilemiştir. Böylelikle, net ihracat ilk çeyrekte dönemlik büyümenin temel sürükleyicisi olmuş ve öngörüldüğü şekilde talep bileşenleri arasındaki dengelenme süreci devam etmiştir. 01 yılının ikinci çeyreğine ilişkin veriler iktisadi faaliyette ılımlı bir artışa işaret etmektedir. Üretim tarafından değerlendirildiğinde, sanayi üretim endeksi nisan ayında önceki iki aydaki sınırlı düşüşün ardından aylık bazda %1,0 oranında artış göstermiştir. Böylece, nisan ayında üretim bir önceki çeyrek ortalamasının üzerinde gerçekleşmiş ve çeyreklik bazda istikrarlı artış eğilimini devam ettirmiştir. Önümüzdeki dönemde, ihracatın desteği ve özel kesim yurt içi talebindeki toparlanma ile üretimdeki ılımlı artışın devam edeceği öngörülmektedir. 013 yılı Kasım döneminden itibaren süregelen güçlü istihdam artışı mart döneminde hız kesmiş, mevsimsellikten arındırılmış verilerle işsizlik oranları yatay bir seyir izlemiştir. Bu dönemde, sanayi ve inşaat sektörleri istihdam artışında bir duraksama yaşanırken, tarım dışı istihdam hizmet sektörünün katkısıyla artış göstermiştir. Yılın ikinci çeyreğine ilişkin öncü göstergeler istihdam artışında ılımlı bir seyre işaret etmektedir. Sıkı para politikası duruşunun ve alınan makroihtiyati önlemlerin etkisiyle kredi büyüme hızları makul düzeylerde seyretmektedir. Tüketici kredileri yılın ilk yarısında tarihsel ortalamalarının oldukça altında büyürken, ticari kredilerin büyüme hızındaki yavaşlama nispeten daha sınırlı kalmıştır. Para Politikası Kurulu, kredilerin mevcut büyüme kompozisyonunun aşırı tüketimi sınırlamak yoluyla hem enflasyonu düşürücü etki yaptığını hem de dengelenmeyi desteklediğini ifade etmiştir. Geçtiğimiz yılın ortalarından itibaren gerçekleşen birikimli döviz kuru gelişmelerinin yıllık enflasyon üzerindeki olumsuz yansımaları kademeli olarak azalacaktır. Nitekim, temel enflasyon göstergelerinin ana eğilimi başta dayanıklı mallarda olmak üzere döviz kuru kaynaklı enflasyon baskılarının hafiflemesiyle birlikte mayıs ayında uzun bir aradan sonra ilk defa aşağı yönlü bir seyir izlemiştir. Baz etkisinin de katkısıyla haziran ayından itibaren yıllık enflasyonda kayda değer bir düşüş gözleneceği tahmin edilmektedir. Kurul, mevcut durumda gıda ve kur kaynaklı birikimli enflasyon etkisinin 6, puan civarında olduğunu, bu durumun orta vadede enflasyonda düşüş için önemli bir alan oluşturduğunu ifade etmiştir. Euro Bölgesi nde işsizlik oranı mayısta %,6 olarak açıklandı. (Beklenti: %,) Nisan ayı için %, olarak açıklanan işsizlik oranı ise %,6'ya revize edildi. Euro Bölgesi nde imalat PMI haziranda nihai 1, olarak açıklandı. (Beklenti: 1,) Almanya'da imalat PMI haziranda nihai olarak açıklandı. (Beklenti:,)

5 13 Oca 0 May 0 Eyl 0 Oca 0 May 0 Eyl 0 Oca May Eyl Oca May Eyl Oca May Eyl Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 1 May 1 Bülten 0 Temmuz 01 Euro Bölgesi İşsizlik Oranı (%),6 Oca.0 May.0 Eyl.0 Oca.0 May.0 Eyl.0 Oca. May. Eyl. Oca. May. Eyl. Oca. May. Eyl. May.13 Eyl.13 May Almanya ve Euro Bölgesi PMI Euro Bölgesi İmalat PMI Euro Bölgesi Hizmetler PMI Almanya İmalat PMI Almanya Hizmetler PMI 1,,, VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde açıklanacak makro veri bulunmazken; Euro Bölgesi nde ÜFE, ABD de fabrika siparişleri ve ADP özel sektör istihdam izlenecektir. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.