GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,35% Son % Altın 1.153,20 0,07% DJIA ,29% AAPL 124,95 1,10% Gumus 15,62 0,79% Nasdaq ,19% ORCL 43,41 2,43% Bakır 266,75 0,15% Russell ,62% MSFT 41,56 0,43% Dax ,24% ENERJİ Son % S&P Commodity 390-0,37% F/X Son % Brent 53,94-0,82% EUR/USD 1,059 0,02% WTI 43,88-1,21% TAHVİL Yield GBP/USD 1,4838-0,34% Doğal gaz 2,72 2,17% US 10 yr 2,07 USD/JPY 121,37-0,01% US 30 yr 2,64 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 0,28 ETF Son % Mısır 379,00 0,13% SPAIN 10 yr 1,16 TZA 10,54-1,95% Bugday 514,00 0,34% GREECE 10 yr 10,47 FAZ 12,01-3,38% Kahve 138,05 6,36% ITALY 10 yr 1,17 GLD 110,81-0,06% Pamuk 60,49 0,13% Gunluk Grafik S&P 500 F/K vs S&P 500 Paketlenmis Yiyecek grubu F/K AMERİKA: FED'in iki günlük toplantısı öncesinde doların yükselişi ve Amerika'da üretim, perakende ve konut datalarının beklentilerde n zayıf gelmesi ile yatırımcıların FED'den daha güvercin mesajlar gelebileceği beklentilerinin artması; riskli varlıklarda yükselişlere neden oldu. Global hisse senedi endeksleri dün yükselişe geçerken, Amerika'da da endekslerin %1 üzerinde arttığını takip ettik. FED tarafında 'sabırlı' ifadesinin çıkarılacak olmasının piyasalarda fiyatlanmış olması ve Yellen'ın bunu dengel emek için güvercin mesajlar da verebileceği beklentileri risk iştahını arttırırken, Çin'de büyümenin yavaşlamasına hükümetin duyarlı davranarak ekonomiyi canlandırmaya yönelik adımlar atabileceği beklentileri de piyasalara olumlu etki yaptı. Hisse senedi tarafında son günlerde kuş gribi kaygılarıyla sert satış baskısı altında kalmış olan paketlenmiş gıda/et üreticilerinin topar lanma eğiliminde olduğunu gördük. Sektörde geçmişte de bu tarz krizlerin hisselerde sert satış baskısına yol açtığını ancak bu etkilerin geçici olduğunu görmüştük. Her ne kadar kuş gribi vakalarına özellikle Arkansas, Minnesota ve Missouri gibi eyaletlerde görülse de, kanatlı hayvan besiciliği ile uğraşan çiftliklerin ve et üreticilerinin bu konuda oldukça hassas davranarak salgınları etkili şekilde kontrol altına aldıklarını görüyoruz. Önümüzdeki günlerde kuş gribi ile alakalı haber akışı yoğunlaşsa ve bunun et ihraç eden şirketlere olumsuz etkileri olsa da, biz bu salgının sektörde öneml i payı bulunan güçlü bilançolu şirketlerde alım fırsatı yaratacağını düşünüyoruz. Bu haberler sonrasında %13 civarında düşen Tyson Foods (NYSE:TSN) hissesi bizim sektörde beğendiğimiz ve makul değerleme rasyolarıyla işlem gören bir şirket. Amerika'nın en büyük tavuk eti üreticisi ve dağıtıcısı olan şirket, KFC, McDonalds gibi restoran zincirlerinin yanı sıra, kendi ürünlerini m arketlerde de paketlenmiş olarak satıyor. Önümüzdeki günlerde petrol fiyatlarındaki düşüşün devam etmesi (ki biz yeni düşük seviyeler görüleceğini düşünüyoruz) tüketim harcamalarına olumlu katkı da bulunacaktır. Sektöre baktığımızda son günlerdeki düşüş sonrasında yukarıdaki grafikte görüldüğü gibi sektör fwd F/K oranının S&P 500 fwd F/K oranına göre farkı geçmiş 3 yılın orta lamasının %30 altında seyrediyor. Önümüzdeki dönemde kuş gribi kaygılarının azalmasıyla sektör hisselerinin ve Tyson Foods'un endeks relatif güçlü performans gösterdiğini görebil iriz.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,35% Artan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,29% Azalan AAPL 124,95 1,10% Saglik 2,19% SPY 208,58 1,34% Nasdaq ,19% Degismeyen 97 CSCO 28,30 1,29% Elektrik, Su, G 1,70% DIA 179,78 1,25% Russell ,62% Tepe 71 QCOM 70,00 1,98% Sanayi 1,64% FXI 42,24 1,81% Dax ,24% Dip 116 FB 78,07 0,03% ERX 50,62 4,07% FTSE ,94% S&P Put/call 1,22 HPQ 32,38-0,15% TNA 86,95 1,71% Shanghai ,26% C 53,69 0,28% En kotu3: % TZA 10,54-1,95% Nikkei ,04% TAHVİL/US Yield FCX 17,97-0,94% Temel madenl -0,11% QID 36,4-2,65% Vix 15,61-2,44% 10 yr 2,07 GE 25,45 1,64% Telekom 0,84% ERY 22,4-4,11% Baltic Dry 564 0,71% 30 yr 2,64 GM 38,58 1,39% D. Tuketim 1,09% FAZ 12,01-3,38% S&P 500 Bu hafta piyasalar FED başta olmak üzere, Merkez Bankalarının Para Politikası Toplantılarına odaklanmıs durumda. FOMC toplantısı oncesinde petrol fiyatlarındaki dusus ve dolardaki durulma ile beraber hisse senedi endeksleri yukselisle kapandı. Dow %1,29, S&P500 %1,35, Nasdaq %1,19 arttı. Dolar endeksi gordugu 100 zirve seviyesinin altında 99,4-99,8 aralıgında dalgalanmaya devam ediyor. Bu FOMC toplantısında sabırlı ifadesinin cıkarılması bunun yanında bazı güvercin ifadelere yer verilmesi bekleniyor. Bugun ABD de veri tarafında konut baslangıç ve izin dataları acıklanacak. Asya da endeksler yukselerek kapandı. Shanghai endeksi %1,55 artarken, Nikkei endeksi 19,428 puanı gorerek 15 yıllık rekorunu kırdı. Japonya Merkez Bankası toplantısından degisik bir karar cıkmadı. Daha once acıklanan devlet tahvili ve riskli varlıkların alımı yoluyla likiditeyi 80mn yen arttırma kararını surduruyor. Diger piyasalar gibi FOMC toplantı sonuclarına odaklanan Avrupa endeksleri artı seyrediyor. Bugun Avrupa da enflasyon ve ZEW beklenti anketini takip edecegiz.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 389,73-0,37-7,13 Altın 1.153,20 0,07-2,66 Mısır 379,00-0,39-6,47 Brent 53,94-0,82-11,16 Jeffries CRB 210,12-0,28-8,63 Gumus 15,62 0,79-0,33 Bugday 514,00 2,39-13,25 WTI 43,88-1,21-20,11 DJ-UBS 97,33-0,14-6,84 Platin 1.107,90-0,65-8,80 Soya 969,25-0,49-5,85 Doğal gaz 2,72 2,17-3,68 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 138,05 6,36-18,46 Bakır 266,75 0,15-7,03 NEM 22,3 0,00 17,99 GLD 110,81-0,06-2,44 Pamuk 60,49 0,13-0,82 Aluminyum 1.763,50-0,07-4,97 PAAS 8,885-1,39-3,42 SLV 14,9899 0,60-0,47 Kakao 2.791,00-0,96-3,49 Nikel ,00-1,49-8,40 AUY 3,74-0,27-6,97 DBA 22,26 0,86-10,57 Şeker 12,90-0,70-14,14 Kurşun 1.741,50-1,78-6,50 HL 2,94 2,44 5,38 USO 16,35-2,68-19,70 Tarımsallar: Tarımsallar arasında dün buğdayın %2,4 yükselişi dikkat çekerken, bu sabah teknik olarak da önemli bir seviye olan 50 günlük hareketli ortalamanın ($5,23) hemen altında işlem görüyor. Burada dün gelen Amerika ihracat verilerinin buğday için olumlu gerçekleşmesi (519,59 / önceki ) ve WASDE raporunda envanter beklentilerinin aşağıya çekilmiş olması buğday fiyartlarının $5 seviyesi üzerinde tutunmasına yardımcı olacaktır. Ayrıca Texas ve Güney Oklohama da bu hafta hafif yağış beklentisi olsa da, orta ve kuzey Amerika daki kurak havalar buğday hasatı üzerindeki endişelerini arttırarak fiyatlara destek olacak başka bir dinamik olarak karşımıza çıkıyor. Dolayısıyla her ne kadar FED toplantısı ile beraber doların volatilitesinin artması tarımsal emtia geneline de yansıyacak olsa da, kısa vadede buğdaydaki olumlu görüşümüzü sürdürüyoruz. Soft emtiaya baktığımızda kahve 130 desteği üzerinde konsolide olduktan sonra yukarı yönlü hızlı tepki yaparak %4 artış gösterdi. Henüz bunun kalıcı bir yükselişe işaret ettiğini söylemek için erken, burada kontratın 140 seviyesini kararlı aşması gerektiğini düşünüyoruz. Metaller: Dün ABD tarafında sanayi üretimi, kapasite kullanım oranı beklentilerden düşük geldi önceki veride aşağı yönlü revize edildi. Verilerin ardından dolar endeksinde geçtiğimiz hafta yaşanan rallinin ardından bir miktar gevşeme görülürken Çarşamba günü gelecek olan FED kararları öncesinde altın bandında konsolide olmaya devam ediyor. Altında 1150 desteğinin kırılması durumunda 1140 desteğine doğru geri çekilmeler olacağını söyleyebiliriz üzerinde tutunamay devam ettiğinde 1165 direnci izlenmeye devam edecektir

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,0590 0,90% GBP/USD 1,4838 0,64% EUR/GBP 0,7138 0,26% USD/JPY 121,3700-0,02% EUR/JPY 128,5400 0,88% USD/CHF 1,0066 0,10% EUR/CHF 1,0661 1,01% AUD/USD 0,7656 0,25% DXY 99,6040-0,72% USD/TRY 2,6247-0,57% EUR/TRY 2,7804 0,34% EUR/USD EURUSD paritesi 1,0500 altına yaptığı hareketin ardından düzeltme hareketi yaptı ve önemli teknik seviye olan 1,1630 a kadar yükseldi. Kurda genel trend aşağı yönlü olmaya devam edecektir. Ancak yarın akşamki FOMC toplantısında kadar iki yönlü dalgalı hareketler görmeye devam edebiliriz. Bugün açıklanacak olan Almanya ZEW, Avrupa CPI ve ABD konut verileri dikkat çekiyor. 1,1450, 1,1630 ve 1,1720 önemli teknik seviyelerimiz. GBPUSD paritesi de EURUSD gibi dünü bir miktar yükselişle kapadı. Bu haftaki FOMC toplantısı öncesinde bunun bir tren değişikliği olduğunu söylemek zor. Ayrıca yarın İngiltere Merkez Bankası tutanakları ayrışmaya neden olabilir. Kritik veriler öncesinde 1,4700-1,5000 bandı korunacaktır. USDJPY paritesi nispeten sakin seyrine devam ediyor. Kurun tekrar momentum kazanabilmesi için 122,00 seviyesinin üzerine çıkması gerekiyor120,60 seviyesinin altında ise kurda zayıflama görmemiz olası.. Bu haftaki FOMC toplantısı kritik olacaktır.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Tyson Foods - NYSE:TSN (Hafta) 2012 senesinin ortalarından bu yana yükseliş trendini sürdüren Tyson Foods hissesi, son dönemdeki kuş gribi salgını paniği ne deniyle hızla seğer kaybederek uzun dönem yükseliş trendinin geçtiği destek seviyelerine geri çekilmişti. Her ne kadar henüz salgının ne kadar etkili olacağı tam olarak bilinmese de, his sedeki tepkinin abartıldığını ve orta vade düşünebilen yatırımcılar için bu seviyelerin uzun pozisyonlar alınarak değerlendirilebileceğini düşünüyoruz. $37 kritik bir destek, alınacak uzun pozisyonl ar için bu seviyenin hemen altı veya aşağıda bir başka önemli destek olan $34,50 gibi bir seviye stop-loss olarak kullanılabilir.

6 2/27/2014 4/25/ Pozisyon Açılış Tarihi Pozisyon Kapanış Tarihi Sembol AÇIK POZİSYONLAR İşlem Türü Açılıştaki Birim Fiyat 2015 POZİSYON ÖNERİLERİ Kapanıştaki Birim Fiyat ALTERNATİF PİYASALAR Taşınan Gün % Kar/Zarar % 1 5/29/2014 FireEye Inc - FEYE Alış $ /08/2014 Michael Kors - KORS Alış $ /09/2014 Ruckus - RKUS Alış $ /11/2014 Freeport McMoRan - FCX Alış $ /01/2015 DHT Holdings - DHT Alış $ POZİSYON ÖNERİLERİ ALTERNATİF PİYASALAR Pozisyon Açılış Tarihi Pozisyon Kapanış Tarihi Sembol İşlem Türü Açılıştaki Birim Fiyat Kapanıştaki Birim Fiyat Taşınan Gün % Kar/Zarar % 1 2/12/2014 2/27/2014 PowerShares DB Ag. ETF - DBA Alış $25.40 $ % 7.30% 2 3/11/2014 4/25/2014 Bakır - HGK4 Satış $2.96 $ % -5.40% Solarcity - SCTY Alış $60.70 $ /22/2014 6/20/ % 11.90% Russell Mini - RTAA Satış , /1/2014 7/8/2014 Gilead - GILD Alış % 20.60% 5 24/09/ /313/2014 Stillwater Mining Co - SWC Alış $16.00 $ % -7.30% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% Kumulatif Performans % 34% 27% 20.00% 15.00% 14% 10.00% 7.30% 5.00% 2% 0.00%

7 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

8 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,146 0,179 0,075 0,102 0,097 0,072 0,036 0,028 0,022 0,073-0,071 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,146 1,000 0,866 0,267 0,872 0,811 0,804 0,085 0,325 0,439 0,200 0,238 CRUDE OIL WTI 3 0,179 0,866 1,000 0,206 0,761 0,721 0,719 0,092 0,318 0,443 0,221 0,193 DENATURED ETHANOL 4 0,075 0,267 0,206 1,000 0,251 0,215 0,220 0,106 0,265 0,208 0,119 0,296 GASOIL 5 0,102 0,872 0,761 0,251 1,000 0,709 0,713 0,090 0,304 0,429 0,194 0,182 GASOLINE 6 0,097 0,811 0,721 0,215 0,709 1,000 0,977-0,009 0,286 0,410 0,163 0,196 GASOLINE RBOB 7 0,072 0,804 0,719 0,220 0,713 0,977 1,000 0,012 0,289 0,414 0,171 0,182 NATURAL GAS 8 0,036 0,085 0,092 0,106 0,090-0,009 0,012 1,000 0,081 0,033 0,064 0,179 SOYBEAN 9 0,028 0,325 0,318 0,265 0,304 0,286 0,289 0,081 1,000 0,653 0,296 0,374 SOYBEAN OIL 10 0,022 0,439 0,443 0,208 0,429 0,410 0,414 0,033 0,653 1,000 0,346 0,398 SUGAR 11 0,073 0,200 0,221 0,119 0,194 0,163 0,171 0,064 0,296 0,346 1,000 0,185 WHEAT 12-0,071 0,238 0,193 0,296 0,182 0,196 0,182 0,179 0,374 0,398 0,185 1,000

9 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

10 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Senior Dealer (212) Melis Kayalar Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Hande Erdem Senior Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Engin Erbeyin Sebior Dealer (212) Emin Yalçın Senior Dealer (212) Cigdem Gul Aydin Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

11 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz