Nisan 14. Emeklilik Fon Bülteni BNP Paribas Cardif Emeklilik. Finansal Piyasalarda Yaşanan Gelişmeler ve Piyasa Beklentileri

Transkript

1 Nisan 14 Emeklilik Fon Bülteni BNP Paribas Cardif Emeklilik tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı sayısı ve fon büyüklüğü 793 milyon TL'dir. Aylık Emeklilik Fon Bülteni arşivimize istediğiniz zaman bnpparibascardif.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz. Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay beklentilerimiz, piyasa ve makro ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım araçlarının aylık dağılımları ile portföy dağılımları yer almaktadır. Finansal Piyasalarda Yaşanan Gelişmeler ve Piyasa Beklentileri Banka endeksi bu ay içerisinde %19.3 değer kazandı. Bu fiyatlamanın ana sebebi ise özellikle FED in tahvil alımını azaltma kararıyla tetiklenen gelişen ülkelerdeki negatif havanın tersine dönmesiydi. Genel Değerlendirme: 22 Mayıs tan sonra 17 Aralık soruşturmasının da etkisiyle satış dalgasından en çok etkilenen Türkiye piyasaları, Mart ayında gelişmekte olan ülkeler arasında en iyi performans gösteren ülkelerden biri oldu. Mart ta fonlarımız arasında hisse senedi fonumuz en iyi performans gösteren fon olup esnek ve kamu borçlanma araçları fonlarımız da piyasalardaki olumlu havadan pozitif etkilenerek güçlü performans gösterdiler. Standart ve Likit fonlarımız da ayı pozitif kapatan diğer fonlarımız olup Eurobond cinsi fonlarımız ve altın fonumuz ise ayı negatif getiri ile kapatmıştır. Emeklilik fonu yatırımcılarının bu dalgalı dönemde; emekliliklerine kalan süreyi ve yatırım alışkanlıklarını da değerlendirerek fon dağılımlarını gözden geçirmelerini ve risk toleranslarına göre fon karmalarını seçmelerini öneriyoruz. Karar alma sürecinizde internet sitemizde yer alan risk getiri profil anketini doldurarak birikimlerinize yön verebilirsiniz. 30 Mart ta yapılan seçimlerde resmi olmayan sonuçlara göre, AK Parti oy kaybı yaşasa da ülke genelinde % 45 civarı bir oy oranı yakalaması politik istikrarı işaret etmesi sebebiyle piyasalarda pozitif fiyatlanacak bir etken. Öte yandan bu sonuçlar Ağustos ayında yapılacak Cumhurbaşkanlığı Seçimleri nin olası senaryolarının konuşulmasına sebep olurken, piyasadaki genel algı Başbakan Erdoğan ın Cumhurbaşkanlığı adaylığı konusunda elinin güçlendiği yönünde. Bu ay içerisinde yurtiçinde izlenecek diğer önemli gelişmeler ; Merkez Bankası nın 24 Nisan da yapacağı Para Politikası Kurulu Toplantısı, tutulan TL cinsi zorunlu karşılıklara faiz ödeme seçeneğini gündeme getirmesi, Borsa İstanbul şirketlerinin karları ve uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının değerlendirme raporları olacak. Yurtdışı tarafında ise izlenecek gelişmeler son toplantısında FED Başkanı Yellen in faiz artışının tahvil alımlarının bitişinden 6 ay sonra gerçekleştirebileceğini açıklaması sebebiyle ABD tarafından gelecek datalar ve şimdilik sakin gözükse de Kırım konusunda ABD, AB ve Rusya tarafından gelecek haberler olacak. Özetle, piyasayı her iki tarafa yönlendirebilecek gelişmelerin olabileceği Nisan ayında sert hareketler görülebilir. Borsa: Şubat ayını 62 bin seviyelerinden kapatan Borsa İstanbul, Mart ayındaki en düşük seviyesini ayın ilk gününde ile gördü ve bu günden sonra sert bir yükseliş trendine girdi. Özellikle ayın son haftasındaki sert yükselişlere, endeks ayı puanla % 11.5 primle kapadı. Bu son haftada yaşanan alımlar yüksek hacimlerle gerçekleşti ve Borsa İstanbul yabancı oranı bu ay içerisinde %61 den %63 seviyelerine kadar yükseldi. Endeks ana destek seviyesi nin üstünde kaldıkça pozitif havanın süreceğini ve ana direnç noktasının ise seviyelerinde olduğunu düşünüyoruz. Faiz: Para Politikası Kurulu Mart ayı faiz toplantısında beklendiği gibi bir değişikliğe gitmedi. Ocak ayında alınan kararlarla sıkı bir para Piyasalara Genel Bakış: Mart ayına başlarken ana temalar içeride yerel politikası izleyeceğini gösteren Merkez Bankası, son toplantısında seçimler ve politik riskler, dışarıda Rusya Ukrayna geriliminin getirdiği tutulan TL cinsi zorunlu karşılıklara faiz ödemeyi değerlendirdiğini belirsizliklerdi. Seçime giden yolda olumsuz haber akışı ve Kırım ın belirtti. Bu gelişmenin kur ve faiz tarafında kısmen bir rahatlama referandumla Rusya ya katılma kararı sonrası hem Avrupa hem de sağlasa da büyük etkiler oluşturmasını beklemiyoruz. Gösterge faiz Amerika dan gelen sert yorumlar risk primini arttırsa da özellikle oranı, Mart ta 38 baz puan düşüş göstermiş olup gelen yüksek Borsa İstanbul da uzun zamandır görülmeyen bir alım dalgası Mart enflasyon verilerinin faizlerin aşağı yönlü hareketini kısıtladığını ayına damgasını vurdu. Bu ay içerisinde % 11.5 değer kazanan endeksi görmek mümkün. Yine de Nisan ayında seçim sonrası kısmi belirsizyukarı taşıyan banka hisselerinin performansıydı.

2 Finansal Piyasalarda Yaşanan Gelişmeler ve Piyasa Beklentileri MART AYI PİYASA VE EKONOMİK VERİLERİ Enflasyon Yi ÜFE TÜFE Devalüasyon 0,74% 1,13% Son 12 Ay 12,31% 8,39% Son 12 Ay Döviz: Mart başında 2.22 seviyelerinde işlem gören USD/TL ay boyunca dalgalı bir seyir sergilese de özellikle ayın son haftasında gelen alımlarla 31 Mart ta 2.14 seviyelerinden işlem gördü. TL Mart ayında dolara karşı %3, Euro ya karşı da %3.2 değer kazandı. Gelişmekte olan ülkelerdeki pozitif havanın etkisinin sürmesiyle TL deki bu değer kazancının sürmesini bekliyoruz. Altın: Rusya Ukrayna arasındaki gerilimin de etkisiyle ay içinde 1392 USD/ons seviyelerine kadar yükselen altın, burdan gelen tepki satışlarıyla ayın 2. yarısında büyük bir düşüş göstererek 1283 USD/ons seviyelerinden işlem görüyor. Altında 1300 USD/ons seviyesinin takip edilmesini ve Amerika tarafından gelecek dataların, Çin in büyümesindeki belirsizliklerin ve RusyaUkrayna arasındaki gerilimin yakından takip edilmesini öneriyoruz. Sepet ( 1 $ + 1 Euro) Dolar EUR Döviz Kuru USD / TRL EUR / TRL EUR / USD TCMB Kısa Vadeli Faiz Oranları Haftalık Tahvil ve Bono Faizleri (31/03/14) 2,56% 2,58% 2,55% 24,18% 19,18% 28,08% 2,1628 2,1375 2,9798 2,9441 1,3778 1, ,00% 4,50% Vade Yıllık Devlet Tahvili (695 gün) ,82% Devlet Tahvili (555 gün) ,67% Devlet Tahvili (408 gün) BIST ,22% Endeks Getiri Altın 69,736 2,85% 67,802 Endeks Getiri Büyüme 89,52 81,54 9,79% GSMH (TL) Milyar TL GSMH (USD) Milyar USD GSMH Artışı % ,0 4,0% ,1% Dış Ticaret (Milyar USD) Şubat 14 Şubat 13 İhracat İthalat Dış Ticaret Dengesi Cari Denge (Milyar USD) 13,150 18, ,386 19, Ocak 14 (Son 12 ay) 64,0 YATIRIM ARAÇLARI MART AYI GETİRİLERİ %20,00 %15,00 %10,00 %5,00 %0,00 %5,00 %10,00 %15,00 %20,00 0,40 11,48 2,58% 2,56% 0,78% 5,32% TRT240216T10 (Gösterge Tahvili) BIST 100 Döviz Sepeti Dolar O/N Repo Altın *Döviz Sepeti 1 USD + 1 EUR %11,00 %12,00 11,28% 12,83%

3 EMEKLİLİK PLAN VE FON PERFORMANSLARI BNP Paribas Cardif Emeklilik Fon Karmaları Korumacı Dengeli Girişimci Atılgan BNP Paribas Cardif Emeklilik Planları Koruma Planı Kur Planı Kalkınma Planı (1.Seçenek) Kalkınma Planı (2.Seçenek) Girişimci Planı (1.Seçenek) Uzman Planı (1.Seçenek) Uzman Planı (2.Seçenek) Kalkınma Planı (3.Seçenek) Girişimci Planı (2.Seçenek) Renkli Emeklilik Planı Risk Fon Dağılımı Seviyesi Son 1 Ay Getiri Halka arzdan beri Orta BPG %55; BNS %40; BPE %5 BPG %50; BPE %30; BNB %20 BPG %50; BNB %40; BPH %10 BPG %40; BNB %30; BPH %30 1,06% 2,72% 0,51% 5,15% 1,78% 1,80% 0,84% 2,49% Risk Seviyesi Risk Seviyesi Plan İçindeki Fon Dağılımı BPL %20; BPG %80 BPU %30; BPK %70 BPU %30; BPG %70 BPU %30; BPG %55; BPH %15 BPL %10; BPH %20; BPG %70 BPE %30; BPG %70 BPG %30; BPE %70 BPU %30; BPG %30; BPH %40 BPH %50; BPG %50 Plan İçindeki Fon Dağılımı Son 1 Ay Getiri 0,94% 1,11% 0,31% 1,63% 2,72% 1,69% 2,64% 3,82% 5,37% Son 1 Ay Getiri Başı Getiri 1.75% 5.23% 2,81% 3,29% 2,35% 1,90% 2,20% 4,09% 3,28% Başı Getiri başı Getiri 219,55% 139,50% 195,61% 203,26% 232,17% 214,46% 201,25% 216,02% 249,89% Başı Sarı Dağılım BPL %10 ; BPG %90 0,96% 1,71% 0,77% Yeşil Dağılım BPU %50; BPK %50 1,15% 5,30% 13,02% Turuncu Dağılım BPK %30 ; BPG %70 0,31% 2,81% 3,35% Turuncu Dağılım (1) BPK %30 ; BPG %60 BPH %10 1,25% 3,04% 4,40% Turuncu Dağılım (2) BPK %20 ; BPG %60 BPH %20 2,33% 3,01% 2,79% Turuncu Dağılım (1) BPK %30 ; BPG %40 BPH %30 3,01% 3,67% 4,16% Turuncu Dağılım (2) BPK %20 ; BPG %40 BPH %40 4,09% 3,65% 2,55% Mavi Dağılım BPE %30 ; BPG %70 1,69% 1,90% 0,97% Mavi Dağılım (2) BPG %30 ; BPE %70 2,64% 2,20% 2,22% Kırmızı Dağılım (1) BPH %20 ; BPG %80 2,74% 2,32% 0,20% Kırmızı Dağılım (2) BPH %40 ; BPG %60 5,37% 3,28% 0,55% BPE BPH BPK BPG BPU BPL BNB BNS BNA BNK BNY BPF Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları USD Emeklilik Yatırım Fonu Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu YENİ Standart Emeklilik Yatırım Fonu YENİ Altın Emeklilik Yatırım Fonu YENİ Katkı Emeklilik Yatırım Fonu YENİ Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Fon YENİ Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Fonu

4 BES FONLARI VE GETİRİLERİ BPG Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BPE Esnek Emeklilik Yatırım Fonu BPH T. Bono Diğer T. Repo T. Bono Diğer T. Repo Hisse T. Repo Hisse Özel Tahvil 8% Bono 3% 15% 7% 5% 6% 11% 31% 39% 27% Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 77% 33% 32% 94% 95% 0,98% 2014 yılı Başından İtibaren 1,68% 2004 yılı Başından İtibaren 224,37% 3,35% 2014 yılı Başından İtibaren 2,42% 2004 yılı Başından İtibaren 191,34% 9,76% 2014 yılı Başından İtibaren 4,88% 2004 yılı Başından İtibaren 275,40% BNS Standart Emeklilik Yatırım Fonu BNB Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu BNA Altın Emeklilik Yatırım Fonu T. Bono Hisse T. Bono T. Repo Diğer Altın 100% 3% 10% 36% 29% 51% 100% 0,87% 6,10% 5,22% Halka Arzdan Beri Halka Arzdan Beri Halka Arzdan Beri 1,84% 1,19% 2,84%

5 BES FONLARI VE GETİRİLERİ BNK Katkı Emeklilik Yatırım Fonu T. Bono Hisse Özel Tahvil Bono BPF Diğer Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Fonu BNY Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Fon T. Bono T. Repo Özel Tahvil T. Bono T. Repo Bono Hisse 2% 16% 18% 7% 2% 58% 82% 33% 73% 5% 1,30% 1,16% Halka Arzdan Beri * 2014 Yılı Başından İtibaren 6,88% Halka Arzdan Beri 2,01% 1,80% 0,86% 2004 Yılı Başından İtibaren 69,75% BPU Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları USD Emeklilik Yatırım Fonu BPK Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu BPL Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu T. Repo Eurobond Eurobond T. Repo Diğer T. Repo T. Bono 13% 17% 9% 57% 23% 87% 20% 83% 90% 1,26% 2014 Yılı Başından İtibaren 5,45% 2004 Yılı Başından İtibaren 128,49% 1,05% 0,78% 2014 Yılı Başından İtibaren 2014 yılı Başından İtibaren 5,14% 2,06% 2004 Yılı Başından İtibaren 2004 yılı Başından İtibaren 144,21% 200,25% *Katkı Fon (BNK) için *Standart (BNS) ve Altın (BNA)için *Büyüme Amaçlı Esnek (BNB) *Grup Büyüme Amaçlı Esnek (BNY)

6 BNP Paribas Cardif Emeklilik'e gelin %25 Devlet Katkısı avantajından yararlanın Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş olup sadece gönderinin muhattabının kullanımı içindir. Bu elektronik postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtalamaz ve kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alımsatım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir.