AYLIK FON BÜLTENİ AĞUSTOS 2015

Transkript

1 AYLIK FON BÜLTENİ AĞUSTOS 2015 Fonlar İş Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilmektedir. İş Portföy Yönetimi A.Ş. bir Türkiye İş Bankası kuruluşudur. Bu bülten İş Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından İş Bankası grubu kurum içi iletişimi amacıyla hazırlanmıştır.

2

3 İÇİNDEKİLER 3 Piyasa Yorumu 4-9 Önemli Bilgiler TI1 İş Portföy Para Piyasası Fonu TSI İş Portföy Maksimum Hesap Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu TIV İş Portföy Üçüncü Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu IBK İş Portföy Maximum Kart Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu TI6 İş Portföy Orta Vadeli Borçlanma Araçları Fonu TIF İş Portföy Uzun Vadeli Borçlanma Araçları Fonu TBV İş Portföy Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu TMC İş Portföy Tema Gönüllüleri Değişken Özel Fon TKK İş Portföy Kumbara Hesabı Karma Özel Fon TI4 İş Portföy Dördüncü Değişken Fon TI7 İş Portföy Üçüncü Değişken Fon TGE İş Portföy Emtia Yabancı BYF Fon Sepeti Fonu TTA İş Portföy Altın Fonu TI TI3 İş Portföy Hisse Senedi Fonu İş Portföy İş Bankası İştirakleri Endeksi Hisse Senedi Fonu TDG İş Portföy Yabancı Borçlanma Araçları Fonu TMG İş Portföy Yabancı Hisse Senedi Fonu TIE TAU TTE İş Portföy BIST 30 Endeksi Hisse Senedi Fonu İş Portföy BIST Mali Endeks Hisse Senedi Fonu İş Portföy BIST Teknoloji Endeksi Fonu 30 Başlıca Finansal Göstergeler

4 Makro Görünüm Belirsizlikler piyasaları olumsuz etkilemeye devam ediyor... Yunanistan sorununun çözülmesi ve Çin borsasında görülen panik satışlarının kontrol altına alınması kısa süreli bir rahatlama sağlamış olsa da, gelişmekte olan ülke borsalarında düşüşler devam etmektedir. FED in uzun bir süreden sonra faiz artırımına hazırlanıyor olması doları güçlendirmekte ve gelişmekte olan ülkeler üzerinde baskı yaratmaktadır. Güçlenen dolara Çin ekonomisine yönelik yavaşlama endişelerinin de eklenmesi emtialardan ve gelişmekte olan ülkelerden kaçışı hızlandırmıştır. Brent petrol aylık bazda %18 ile sert şekilde geri çekilirken, emtia fiyatları 2009 yılı global kriz seviyelerine kadar düşmüştür. Çin ve emtia ihraççısı ülke borsaları düşüşlerde başı çekerken, MSCI gelişmekte olan ülkeler endeksi ayı %7,3 kayıpla tamamlamıştır. Haziran başında yapılan genel seçimin ardından oluşan politik belirsizliğin devam ediyor olması ve koalisyon görüşmelerinin sonuç üretmeyeceğine yönelik endişeler Temmuz ayında Türk finansal varlıklarını baskılamıştır. Ay içerisinde gerçekleşen terör eylemleri ve artan jeopolitik riskler Temmuz ayında Türkiye nin risk seviyesinde artış meydana getirmiştir. Ülke risk primini gösteren CDS ler 2014 yılı Mart ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaşırken, Türk Lirası ABD Doları na karşı aylık bazda %3,3 değer kaybetmiştir. BİST100 Temmuz ayını %2,8 kayıpla tamamlamış ve gösterge faiz tekrar %10 bileşik seviyesinin üzerine yükselmiştir. Merkez Bankası bu yılın 3. enflasyon raporunda 2015 yıl sonu enflasyon beklentisini %6,8 den %6,9 a revize etmiştir yıl sonu enflasyon hedefi %5,5 seviyesinde sabit bırakılmıştır. Enflasyon tahmininin yukarı revize edilmesinde Türk Lirası nda meydana gelen değer kaybı temel neden olarak gözükmektedir. Kur geçişkenliği ile oluşan yukarı yönlü revizyon düşük petrol ve gıda fiyatları beklentileri ile dengelenmiştir. Öte yandan, Merkez Bankası başkanı Erdem Başçı enflasyon raporunda süpriz şekilde para politikasında sadeleşmeye gidileceği mesajını vermiştir. Fed in para politikasında normalleşmeye yaklaşıyor olması ile geniş faiz koridoruna olan ihtiyacın azalacağı ve tek bir faiz aracı kullanılabileceği açıklanmıştır. Para politikasında kademeli olarak sadeleşmeye gidileceğinin belirtilmesini piyasa açısından olumlu değerlendiriyoruz. Geniş faiz koridoru uygulamasının sonlandırılması para politikasının piyasa tarafından daha kolay anlaşılır hale gelmesini sağlayacaktır. Enflasyon baz etkisinin ve ılımlı seyreden gıda fiyatlarının etkisiyle gerilemeye devam etmektedir. Tüketici fiyatları Temmuz ayında %0,09 artarken, yıllık enflasyon %7,2 den %6,81 e gerilemiştir. İki aylık artışın ardından Merkez Bankası nın favori çekirdek enflasyon göstergesi %7,2 ye düşmüştür. Gıda fiyatları son iki aydaki hızlı geri çekilmenin ardından %0,25 artarken, yıllık artış %9,2 seviyesinde yatay kalmıştır. Gıda fiyatlarındaki ılımlı seyre karşın yıllık artışı %13,8 e ulaşan otel restoran kalemi katılık göstermeye devam etmiştir. Giyim fiyatları mevsimsel değerlerin üzerinde %5 gerilerken, zayıf ekonomik talebe ilişkin sinyaller vermiştir. Öte yandan, kur geçişkenliğinin etkisi hissedilmeye devam etmektedir. Ev aletleri aylık bazda %1,6 lık hızlı bir yükseliş gösterirken, bu kalemin yıllık artışı %10,3 e ulaşmıştır. Zayıf ekonomik aktivite göz önüne alındığında TL deki zayıflık enflasyon üzerinde risk teşkil eden temel unsur olarak durmaktadır. Bu nedenle Merkez Bankası nın Türk Lirası nı savunma adına sıkı likidite politikasına devam etmesi beklenmektedir. Yurt dışı tarafta, uzun süredir gündemi meşgul eden Yunanistan veeurogroup ile yürütülen görüşmeler olumlu sonuçlanırken, Çin borsasında görülen panik satışlarının kontrol altına alınması ile piyasalar yüzünü tekrar Fed e çevirmiştir. Başkan Yellen ın ay ortasında yaptığı sunumun ardından FOMC toplantısından da faiz artırımının yaklaştığı mesajı çıkmıştır. İstihdam piyasasına yönelik değerlendirme iyileştirilirken, buradaki atıllığın azaldığı vurgulanmıştır. Ancak Fed üyelerinin istihdam piyasasındaki iyileşmenin devamını görmek istediklerini belirtmeleri, veri bağımlı olmaya devam edeceklerini de göstermektedir. Kuvvetli bir istihdam verisi Fed üyelerini harekete geçirecektir. Bu ay açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisi Fed in faiz artırım zamanlaması açısından önemli olacaktır. İstihdam rakamının yanı sıra, son dönemde zayıf bir görünüm çizen ücret artışları da Fed üyeleri tarafından yakından takip edilecektir. İş Portföy Yönetimi A.Ş. Genel Müdürlük İş Kuleleri Kule 1 Kat Levent - İstanbul - TURKEY Tel : +90 (212) Fax : +90 (212)

5 Aşağıda yer alan yatırım fonlarının kuruculuğu tarihi itibariyle Türkiye İş Bankası A.Ş.' den İş Portföy Yönetimi A.Ş.'ye devredilmiş ve fon isimleri aşağıdaki şekilde değişmiştir. Fon No Fon Kodu Fon Eski Adı Fon Yeni Adı 801 TI1 Türkiye İş Bankası A.Ş. B Tipi Likit Fonu İş Portföy Para Piyasası Fonu 818 TSI 808 TIV 824 IBK 806 TI6 815 TIF 813 TBV 821 TMC 810 TKK Türkiye İş Bankası A.Ş. B Tipi Maksimum Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu Türkiye İş Bankası A.Ş. B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu Türkiye İş Bankası A.Ş. Maximum Kart B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu Türkiye İş Bankası A.Ş. B Tipi Tahvil ve Bono Fonu Türkiye İş Bankası A.Ş. Büyüme Amaçlı B Tipi Tahvil ve Bono Fonu Türkiye İş Bankası A.Ş. B Tipi Özel Sektör Tahvil ve Bono Yatırım Fonu Türkiye İş Bankası A.Ş. Tema Gönüllüleri B Tipi Değişken Özel Fonu Türkiye İş Bankası A.Ş. Kumbara Hesabı A Tipi Karma Özel Fonu İş Portföy Maksimum Hesap Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu İş Portföy Üçüncü Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu İş Portföy Maximum Kart Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu İş Portföy Orta Vadeli Borçlanma Araçları Fonu İş Portföy Uzun Vadeli Borçlanma Araçları Fonu İş Portföy Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu İş Portföy Tema Gönüllüleri Değişken Özel Fon İş Portföy Kumbara Hesabı Karma Özel Fon 804 TI4 Türkiye İş Bankası A.Ş. B Tipi Değişken Fonu İş Portföy Dördüncü Değişken Fon 807 TI7 Türkiye İş Bankası A.Ş. A Tipi Değişken Fonu İş Portföy Üçüncü Değişken Fon 817 TGE Türkiye İş Bankası A.Ş. B Tipi Global Emtia Fon Sepeti Fonu İş Portföy Emtia Yabancı BYF Fon Sepeti Fonu 822 TTA Türkiye İş Bankası A.Ş. B Tipi Altın Fonu İş Portföy Altın Fonu 802 TI2 803 TI3 816 TDG 814 TMG 809 TIE 811 TAU 812 TTE Türkiye İş Bankası A.Ş. A Tipi Hisse Senedi Fonu Türkiye İş Bankası A.Ş. A Tipi İştirak Fonu Türkiye İş Bankası A.Ş. B Tipi Global Borçlanma Araçları Yabancı Menkul Kıymetler Fonu Türkiye İş Bankası A.Ş. B Tipi Global Borsalar Yabancı Menkul Kıymetler Fonu Türkiye İş Bankası A.Ş. A Tipi İMKB Ulusal 30 Endeksi Fonu Türkiye İş Bankası A.Ş. A Tipi İMKB Ulusal Mali Endeks Fonu Türkiye İş Bankası A.Ş. A Tipi İMKB Ulusal Teknoloji Endeksi Fonu İş Portföy Hisse Senedi Fonu İş Portföy İş Bankası İştirakleri Endeksi Hisse Senedi Fonu İş Portföy Yabancı Borçlanma Araçları Fonu İş Portföy Yabancı Hisse Senedi Fonu İş Portföy BİST 30 Endeksi Hisse Senedi Fonu İş Portföy BİST Mali Endeks Hisse Senedi Fonu İş Portföy BİST Teknoloji Endeksi Fonu

6 ÖNEMLİ BİLGİLER İŞ PORTFÖY YÖNETİMİ HAKKINDA İş Portföy Yönetimi, İş Bankası tarafından, Kurumsal Portföy Yönetimi hizmetinin bağımsız bir şirket tarafından verilebilmesi amacı ile Ekim 2000 de kurulmuştur. Yeni şirket, bankanın 1924 yılından beri süregelen finansal birikimi ve piyasanın başarılı portföy yöneticilerinin katılımı ile oluşturulmuştur. İş Portföy, kurumsal ve bireysel yatırımcılara portföy yönetimi ve yatırım danışmanlığı hizmeti sunmaktadır. Sermaye piyasalarında 1987 yılından beri süregelen ve İş Bankası nın Türkiye deki yatırım fonu yönetimi mirasına sahip olan tecrübeli kadromuz ile şirketimiz, sektörünün lider kurumudur tarihi itibariyle İş Portföy Yönetimi nin yönettiği portföy büyüklüğü, 19,3 milyar TL olmuştur. Toplam portföy büyüklüğü ile İş Portföy Yönetimi, portföy yönetimi sektöründen %21,2* pay almaktadır. *Kaynak: SPK tarafından yayınlanan 30 Haziran 2015 tarihli portföy değerleri tablosundan hazırlanmıştır. VERGİSEL DURUM Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonlarının katılma paylarının ilgili olduğu fona iadesi %10 oranında gelir vergisi tevfikatına tabidir. 2012/3141 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı gereği, geçici 67 inci madde kapsamında hisse senedi yoğun fonların katılma belgelerinin satışından elde edilen gelirler ise %0 oranında gelir vergisi tevkifatına tabiidir. KVK nın ikinci maddesinin birinci fıkrası kapsamındaki mükellefler ile münhasıran menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası aracı getirileri ile değer artışı kazançları elde etmek ve bunlara bağlı hakları kullanmak amacıyla faaliyette bulunan mükelleflerden Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarıyla benzer nitelikte olduğu Maliye Bakanlığınca belirlenenler için bu oran %0 olarak uygulanır.[1] Sürekli olarak portföyünün en az %51 i BIST te işlem gören paylardan oluşan yatırım fonlarının bir yıldan fazla süreyle elde tutulan katılma paylarının elden çıkarılmasında Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesi kapsamında tevkifat yapılmaz. [1] Ayrıntılı bilgi için bkz. * Fonların geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. * Fonların izahname ve içtüzüğüne de yer alan sürekli bilgilendirme formlarından ulaşılabilir. * Fonlara dair veriler 31/07/2015 tarihi itibariyledir. * Karşılaştırma ölçütü Fonun izahname ve içtüzüğünde belirtilen yatırım yapılabilecek varlıklara uygun olarak belirlenmiştir. * Fonun yatırım yaptığı kıymetleri gösteren verileri en yakın tam sayıya yuvarlandığından toplamı her zaman %100 olmayabilir. * Risk değerleri, fonların volatilitesi dikkate alınarak, haftalık getiriler kullanılmak suretiyle hesaplanır. En az risk 1, en fazla risk 7 olmak üzere Risk değeri 1-7 arasındadır. İlgili risk değerleri 31/07/2015 tarihi itibarıyla hesaplanan değerlerdir. Belirtilen risk değerleri fonların geçmiş performansına göre belirlenmiş olup gelecekteki risk profiline ilişkin güvenilir bir gösterge olmayabilir. Risk değeri zaman içinde değişebilir. En düşük risk değeri dahi, ilgili fonlara yapılan yatırımın hiçbir risk taşımadığı anlamına gelmez. Daha detaylı bilgi için spk.gov.tr de yer alan Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber i inceleyebilirsiniz.

7 ÖNEMLİ BİLGİLER Bu sayfalardaki her türlü bilgi, yorum ve değerlendirmeler, karşılığında herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin, yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla İş Portföy tarafından hazırlanmıştır. Hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan bu bilgiler yatırımcılar tarafından danışmanlık faaliyeti olarak kabul edilmemeli ve yatırım kararlarına esas olarak alınmamalıdır. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum ve istatistiki şekil ve değerler hazırlandığı tarih itibariyle mevcut piyasa koşulları ve güvenilirliğine inanılan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Raporda sunulan görüş, bilgi ve veriler, yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte olup, herhangi bir menkul kıymetin alım-satım teklifi ve/veya taahhüdü anlamına gelmemektedir. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda sunulan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, burada yer alan bilgi, değerlendirme, yorum ve istatistiki şekil ve değerlendirmelerin kullanımı sonucunda ortaya çıkacak doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan İş Portföy ün ya da çalışanlarının herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Raporda yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Geçmişteki performanslar gelecekteki performansın bir göstergesi ya da garantisi olarak kabul edilmemelidir. İşbu rapor, Fikir ve Sanat Eserleri Kanunu ve Türk Ceza Kanunu uyarınca koruma altındadır; İş Portföy ün yazılı izni olmadıkça değiştirilemez, kopyalanamaz, çoğaltılamaz, yayımlanamaz veya bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. Aksi davranışlara karşı her türlü yasal yola başvurma hakkımız mahfuzdur. KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜ DEĞİŞİKLİĞİ Aşağıda isimleri belirtilen fonların karşılaştırma ölçütleri tarihi itibariyle değiştirilmiştir. 1) Hisse Senedi Fonu BİST 100 Endeksi * %90 + KYD O/N Brüt Endeksi*%10 2) BİST 30 Endeksi Hisse Senedi Fonu BİST 30 Endeksi * %95 + KYD O/N Brüt Endeksi * %5 3) BİST Mali Endeks Hisse Senedi Fonu BİST Mali Endeks * %95 + KYD O/N Brüt Endeksi * %5 4) Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu KYD ÖST Endeksi Sabit * %40 + KYD ÖST Endeksi Değişken * %50 + KYD O/N Brüt Endeksi * %10 5) BİST Teknoloji Endeksi Fonu BİST Teknoloji Endeksi * %95 + KYD O/N Brüt Endeksi * %5 6) Yabancı Borçlanma Araçları Fonu JPEMCOMP Endeksi * %70 + USG3TR Endeksi * %20 + KYD O/N Brüt Endeksi * %10 7) Yabancı Hisse Senedi Fonu BBCGlobal30 Endeksi * %90 + KYD O/N Brüt Endeksi * %10

8 ÖNEMLİ BİLGİLER KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜ DEĞİŞİKLİĞİ Aşağıda isimleri belirtilen fonların karşılaştırma ölçütleri tarihi itibariyle değiştirilmiştir. 1) Maksimum Hesap Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu %55 KYD 91 Günlük DİBS Endeksi + %30 KYD ÖST Endeksi (Sabit) + %15 KYD ON Brüt Endeksi 2 Üçüncü Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu %55 KYD 91 Günlük DİBS Endeksi + %30 KYD ÖST Endeksi (Sabit) + %15 KYD ON Brüt Endeksi 3) Maximum Kart Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu %55 KYD 91 Günlük DİBS Endeksi + %30 KYD ÖST Endeksi (Sabit) + %15 KYD ON Brüt Endeksi 4) Orta Vadeli Borçlanma Araçları Fonu %50 KYD DİBS Orta Vade Endeksi + %20 KYD ÖST Endeksi (Sabit) + %10 KYD ÖST Endeksi (Değişken) + 5) Dördüncü Değişken Fon Eşik Değer: KYD O/N Brüt Endeksi bp 6) Üçüncü Değişken Fon Eşik Değer: KYD O/N Brüt Endeksi bp 7) İş Bankası İştirakleri Endeksi Hisse Senedi Fonu %90 İştirak Endeksi + %10 KYD ON Brüt Endeksi KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜ DEĞİŞİKLİĞİ Aşağıda isimleri belirtilen fonların karşılaştırma ölçütleri tarihi itibariyle değiştirilmiştir. 1) Para Piyasası Fonu %5 KYD Kamu İç Borçlanma Araçları Endeksleri -91 Gün + %8 KYD Özel Sektör Borçlanma Araçları Endeksi-Sabit + %87 KYD O/N Repo Endeksi-Brüt 2) Uzun Vadeli Borçlanma Araçları Fonu %83 KYD Kamu İç Borçlanma Araçları Endeksleri-Tüm + %6 KYD Özel Sektör Borçlanma Araçları Endeksi-Sabit + %6 KYD Özel Sektör Borçlanma Araçları Endeksi-Değişken + %5 KYD O/N Repo Endeksi-Brüt 3) İş Bankası İştirakleri Endeksi Hisse Senedi Fonu İş Bankası İştirakleri Endeksi * %95 + KYD O/N Brüt Endeksi * %5 4) Dördüncü Değişken Fon Eşik Değer: KYD O/N Repo Endeksi-Brüt + %4 5) Üçüncü Değişken Fon %30 BIST 30 Endeksi + %30 KYD Kamu İç Borçlanma Araçları Endeksleri-Orta Vade + %15 KYD Özel Sektör Borçlanma Araçları Endeksi-Sabit + %15 KYD Özel Sektör Borçlanma Araçları Endeksi-Değişken + %10 KYD O/N Repo Endeksi-Brüt 6) Yabancı Borçlanma Araçları Fonu %70 Bloomberg USD Investment Grade Emerging Market Bond Index (BEMI) + %20 Bloomberg/EFFAS Bond Indices US Govt 5-7 Yr TR + %10 KYD O/N Repo Endeksi-Brüt 7) Emtia Yabancı BYF Fon Sepeti Fonu %40 Bloomberg Energy Subindex + %40 Bloomberg Industrial Metals Subindex + %15 Bloomberg Precious Metals Subindex + %5 KYD O/N Repo Endeksi-Brüt

9 ÖNEMLİ BİLGİLER FON YÖNETİM ÜCRETİ DEĞİŞİKLİĞİ Aşağıda isimleri belirtilen fonların, fon yönetim ücretleri tarihi itibariyle değişmiştir. 1) Yabancı Borçlanma Araçları Fonu Fon Yönetim Ücreti: 1,50% 2) Orta Vadeli Borçlanma Araçları Fonu Fon Yönetim Ücreti: 3,50% 3) Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu Fon Yönetim Ücreti: 1,75% 4) Altın Fonu Fon Yönetim Ücreti: 1,90% 5) İş Bankası İştirakleri Endeksi Hisse Senedi Fonu Fon Yönetim Ücreti: 1,90% 6) BIST 30 Endeksi Hisse Senedi Fonu Fon Yönetim Ücreti: 1,90% 7) BIST Mali Endeks Hisse Senedi Fonu Fon Yönetim Ücreti: 1,90% ALIM - SATIM SAATLER 1: İleri fiyat uygulaması: Saat 13:30 öncesi verilen talimatlar gün sonunda oluşacak fiyat üzerinden ertesi iş günü, 13:30 sonrası veya tatil günlerinde verilen talimatlar ise ertesi iş günü sonunda oluşacak fiyat üzerinden 2. iş günü gerçekleştirilir. 2: İleri fiyat uygulaması: Saat 13:30 öncesi verilen talimatlar gün sonunda oluşacak fiyat üzerinden 2. iş günü, 13:30 sonrası veya tatil günlerinde verilen talimatlar ise ertesi iş günü sonunda oluşacak fiyat üzerinden 3. iş günü gerçekleştirilir. 3: İleri fiyat uygulaması: Saat 13:30 öncesi verilen talimatlar gün sonunda oluşacak fiyat üzerinden 3. iş günü, 13:30 sonrası veya tatil günlerinde verilen talimatlar ise ertesi iş günü sonunda oluşacak fiyat üzerinden 4. iş günü gerçekleştirilir. ALIM - SATIM SAATLERİ DEĞİŞİKLİĞİ 1) Uzun Vadeli Borçlanma Araçları Fonu Satım: İleri Fiyat Uygulaması (1) 2) Kumbara Hesabı Karma Özel Fonu Satım: İleri Fiyat Uygulaması (1) Bilgi Rasyosu: Riske göre düzeltilmiş getirinin hesaplanmasında Bilgi Rasyosu (Information Ratio) kullanılacaktır. Bilgi rasyosu aşağıdaki formüle göre hesaplanmaktadır: IR= E (Rp-Rb) var (Rp-Rb) R p = Portföyün / fonun getiri oranı R b = Karşılaştırma ölçütünün getiri oranı E (R p -R b ) = Portföyün / fonun günlük getiri oranı ile karşılaştırma ölçütünün günlük getiri oranı farklarının performans sunumu dönemi boyunca ortalanması var (R p -R b ) = Portföyün / fonun günlük getiri oranı ile karşılaştırma ölçütünün günlük getiri oranı farklarının performans sunumu dönemi boyunca varyansı FONLARIN DEĞİŞTİRİLME TARİHİ Yabancı Hisse Senedi Fonu (TMG) Yabancı Borçlanma Araçları Fonu (TDG) Maksimum Hesap Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu (TSI) YMK : Yabancı Para Cinsinden Menkul Kıymetler VİOP : Vadeli Opsiyon Borsası İşlemleri ÖST : Özel Sektör Tahvili ÖSBA : Özel Sektör Borçlanma Araçları BPP : Borsa Para Piyasası T.REPO : Ters Repo

10 İş Portföy Para Piyasası Fonu Para Piyasası Fonu Değer kaybetmeye hiç tahammülü olmayan, 0-1 ay vade perspektifinde nakdini yönetmek amacıyla yatırım fonu almak ve günün her saatinde fonunu nakde dönüştürebilmek isteyen yatırımcılar %5 KYD Kamu İç Borçlanma Araçları Endeksleri -91 Gün + %8 KYD Özel Sektör Borçlanma Araçları Endeksi-Sabit + %87 KYD O/N Repo Endeksi-Brüt %75 Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri 0,73 0,87 Son 3 Aylık Getiri 2,16 2,49 Son 6 Aylık Getiri 4,29 4,93 Son 1 Yıllık Getiri 8,51 9,79 bu yana Getiri 5,03 5,77 Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 1, /12/ /07/2015 Dönemi İtibarıyla Fon Toplam Gider Oranı Üst Limiti (%) 0,7467 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 1,0950 Aracılık Komisyonları (%) 0,0939 Saklama Ücreti (%) 0,0080 Diğer Giderler (%) 0,0150 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 0,7529 Portföydeki Özel Sektör Borçlanma Araçlarının Bankacılık 95,61 Finansal Kiralama, Faktoring 2,30 Aracı Kurum 2,09 Fon, portföyünün tamamı ile vadesine en fazla 184 gün kalmış, likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapar. Fon portföyü, günlük olarak hesaplanan ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olacak şekilde oluşturulur TI TL 148, TL % 1, % 0,02 nün % 0,02 0,02 24 Saat M. Kemal Özmen 10

11 İş Portföy Maksimum Hesap Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu Ağırlıklı Olarak Borçlanma Araçlarına Yatırım Yapan Fonlar Boşta kalan nakdini çok düşük riskli bir yatırımla değerlendirmek ve ihtiyaç duyduğu anda fonunu nakde dönüştürebilmek isteyen, Maksimum Hesap sahibi yatırımcılar Fon portföyü, ağırlıklı ortalama vadesi 25 ila 90 gün arasında olacak şekilde likiditesi yüksek kamu ve özel sektör borçlanma araçlarından oluşturulmaktadır. %55 KYD 91 Günlük Kamu İç Borçlanma Araçları Endeksi + %30 KYD ÖST Endeksi (Sabit) + %15 KYD O/N Brüt Endeksi Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri 0,62 0,77 Son 3 Aylık Getiri 1,92 2,45 Son 6 Aylık Getiri 3,57 4,34 Son 1 Yıllık Getiri 7,18 9,07 bu yana Getiri 4,23 5,26 Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 2, /12/ /07/2015 Dönemi İtibarıyla Fon Toplam Gider Oranı Üst Limiti (%) 1,2775 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 2,0075 Aracılık Komisyonları (%) 0,0264 Saklama Ücreti (%) 0,0132 Diğer Giderler (%) 0,0157 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 1,2212 Portföydeki Özel Sektör Borçlanma Araçlarının Bankacılık 85,25 Finansal Kiralama, Faktoring 10,64 Aracı Kurum 3, TSI 1 ALIM: Maksimum Hesap Talimatı SATIM: ,17 TL 0, TL % 2, % 0,02 nün % 0,03 0,10 24 Saat * Fon alım satımı Türkiye İş Bankası A.Ş. nezdinde maksimum hesap talimatı veren yatırımcılar tarafından Türkiye İş Bankası aracılığıyla yapılır. M. Kemal Özmen 11

12 İş Portföy Üçüncü Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu Ağırlıklı Olarak Borçlanma Araçlarına Yatırım Yapan Fonlar gün vade perspektifinde nakdini yönetmek amacıyla yatırım fonu almak ve günün her saatinde fonunu nakde dönüştürmek isteyen yatırımcılar Fon portföyü, ağırlıklı ortalama vadesi 25 ila 90 gün arasında olacak şekilde likiditesi yüksek kamu ve özel sektör borçlanma araçlarından oluşturulmaktadır. %55 KYD 91 Günlük Kamu İç Borçlanma Araçları Endeksi Endeksi + %30 KYD ÖST Endeksi (Sabit) + %15 KYD O/N Brüt Endeksi Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri 0,61 0,77 Son 3 Aylık Getiri 1,91 2,45 Son 6 Aylık Getiri 3,52 4,34 Son 1 Yıllık Getiri 7,22 9,07 bu yana Getiri 4,17 5,26 Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 2, /12/ /07/2015 Dönemi İtibarıyla Fon Toplam Gider Oranı Üst Limiti (%) 1,2775 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 2,0075 Aracılık Komisyonları (%) 0,0275 Saklama Ücreti (%) 0,0096 Diğer Giderler (%) 0,0152 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 1,2182 Portföydeki Özel Sektör Borçlanma Araçlarının Bankacılık 79,12 Finansal Kiralama, Faktoring 15,70 Aracı Kurum 5, TIV ,47 TL 6, TL % 2, % 0,02 nün % 0,03 0,08 24 Saat M. Kemal Özmen 12

13 İş Portföy Maximum Kart Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu Ağırlıklı Olarak Borçlanma Araçlarına Yatırım Yapan Fonlar Üstü Kalsın talimatı ile kredi kartı bakiyesini 50 TL ve 100 TL katlarına yuvarlayarak birikim amaçlı yatırım yapmak ve günün her saatinde fonunu nakde dönüştürmek isteyen yatırımcılar %55 KYD 91 Günlük Kamu İç Borçlanma Araçları Endeksi Endeksi + %30 KYD ÖST Endeksi (Sabit) + %15 KYD O/N Brüt Endeksi Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri 0,68 0,77 Son 3 Aylık Getiri 2,01 2,45 Son 6 Aylık Getiri 3,65 4,34 Son 1 Yıllık Getiri 7,48 9,07 bu yana Getiri 4,32 5,26 Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 2, /12/ /07/2015 Dönemi İtibarıyla Fon Toplam Gider Oranı Üst Limiti (%) 1,2775 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 2,0075 Aracılık Komisyonları (%) 0,0203 Saklama Ücreti (%) 0,0130 Diğer Giderler (%) 0,0359 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 1,2351 Portföydeki Özel Sektör Borçlanma Araçlarının Bankacılık 56,99 Finansal Kiralama, Faktoring 37,58 Aracı Kurum 5,44 Fon portföyünün en az %80 i devamlı olarak Kamu ve/veya özel sektör borçlanma araçlarına yatırılacaktır. Fon portföyünün aylık ağırlıklı ortalama vadesi en az 25, en fazla 90 gün olacak ve fon portföyüne pay senedi dahil edilemeyecektir IBK 1 ALIM: Üstü kalsın ve kredi kartıyla düzenli alım SATIM: ,02 TL 0, TL % 2, % 0,02 nün % 0,03 0,14 Alım: Üstü kalsın ve kredi kartıyla düzenli alım Satım: 24 Saat M. Kemal Özmen 13

14 İş Portföy Orta Vadeli Borçlanma Araçları Fonu Ağırlıklı Olarak Borçlanma Araçlarına Yatırım Yapan Fonlar Ortalama 6 ay ve üzeri Borçlanma Araçları getirilerinden yararlanmak ve dalgalanmayan istikrarlı getiri sağlamak isteyen yatırımcılar %50 KYD Kamu İç Borçlanma Araçları Endeksi Orta Vade Endeksi + %20 KYD ÖST Endeksi (Sabit) + %10 KYD ÖST Endeksi (Değişken) + %20 KYD O/N Brüt Endeksi Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri 0,30 0,65 Son 3 Aylık Getiri 1,46 2,39 Son 6 Aylık Getiri - 0,42 1,69 Son 1 Yıllık Getiri 3,43 7,31 bu yana Getiri 1,08 3,40 Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 3, /12/ /07/2015 Dönemi İtibarıyla Fon Toplam Gider Oranı Üst Limiti (%) 2,1292 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 3,5000 Aracılık Komisyonları (%) 0,0035 Saklama Ücreti (%) 0,0082 Diğer Giderler (%) 0,0202 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 2,1220 Portföydeki Özel Sektör Borçlanma Araçlarının Bankacılık 26,69 Finansal Kiralama, Faktoring 17,92 Elektrik 13,32 Holding 9,05 Yatırım Ortaklığı 8,36 Gayrimenkul Yatırım Ort. 6,55 Gıda 5,90 Tekstil 5,29 İnşaat, Taahhüt 3,16 Turizm 2,60 Sağlık 1,16 Fon toplam değerinin en az %80 i ile devamlı olarak kamu ve/veya özel sektör borçlanma araçlarına yatırım yapılmaktadır. Fon portföyü, aylık ağırlıklı ortalama vadesi en az 91 en fazla 730 gün olacak şekilde oluşturulur. Fon, küresel ve yerel piyasa şartları, para politikası uygulamaları ve makroekonomik verilerin etkin değerlendirilmesine dayalı dinamik bir yönetim ile orta vadeli verim eğrisinin üzerinde getiri sunmayı hedeflemektedir TI ,96 TL 70, TL % 3, % 0,14 nün % 0,14-0,03 Satım: İleri Fiyat Uygulaması (1) M. Kemal Özmen 14

15 İş Portföy Uzun Vadeli Borçlanma Araçları Fonu Ağırlıklı Olarak Borçlanma Araçlarına Yatırım Yapan Fonlar Bir yıl ve üzeri vadede yatırım yapma amacında olup, kısa vadede nakde dönme ihtiyacı bulunmayan, sabit getirili menkul kıymet piyasalarındaki yüksek getiri imkanlarından yararlanmak isteyen yatırımcılar %83 KYD Kamu İç Borçlanma Araçları Endeksleri-Tüm + %6 KYD Özel Sektör Borçlanma Araçları Endeksi-Sabit + %6 KYD Özel Sektör Borçlanma Araçları Endeksi-Değişken + %5 KYD O/N Repo Endeksi-Brüt Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri 0,08 0,19 Son 3 Aylık Getiri 1,48 1,85 Son 6 Aylık Getiri - 3,36-2,24 Son 1 Yıllık Getiri 4,21 6,69 bu yana Getiri - 0,54 0,86 Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 3, /12/ /07/2015 Dönemi İtibarıyla Fon Toplam Gider Oranı Üst Limiti (%) 2,1292 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 2,4455 Aracılık Komisyonları (%) 0,0069 Saklama Ücreti (%) 0,0085 Diğer Giderler (%) 0,0334 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 1,4692 Portföydeki Özel Sektör Borçlanma Araçlarının Holding 21,63 Turizm 13,87 Perakende 13,20 Elektrik 12,23 Gayrimenkul Yatırım Ort. 10,24 Sağlık 9,36 Gıda 6,70 Yatırım Ortaklığı 6,53 Otomotiv 6,24 Fon toplam değerinin en az %80 i ile devamlı olarak kamu ve/veya özel sektör borçlanma araçlarına yatırım yapılmaktır. Fon portföyü, aylık ağırlıklı ortalama vadesi en az 731 gün olacak şekilde oluşturulur. Fon, küresel ve yerel piyasa şartları, para politikası uygulamaları ve makro ekonomik gelişmeler baz alınarak aktif olarak yönetilir ve uzun vadeli verim eğrisinin üzerinde getiri sunmayı hedefler TIF ,90 TL 0, TL % 2, % 0,33 nün % 0,32 0,02 Satım: İleri Fiyat Uygulaması (1) M. Kemal Özmen 15

16 İş Portföy Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu Ağırlıklı Olarak Borçlanma Araçlarına Yatırım Yapan Fonlar Asgari altı aylık bir yatırım vadesinde, dengeli bir portföy dağılımı ile özel sektör borçlanma araçlarının kredi riskine yatırım yapabilen ve bu kıymetlerin sağladığı ek getirilerden faydalanmayı hedefleyen yatırımcılar %50 KYD ÖST Endeksi (Değişken) + %40 KYD ÖST Endeksi (Sabit) + %10 KYD O/N Brüt Endeksi Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri 0,88 0,85 Son 3 Aylık Getiri 2,55 2,50 Son 6 Aylık Getiri 4,59 4,88 Son 1 Yıllık Getiri 9,42 9,98 bu yana Getiri 5,40 5,68 Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 3, /12/ /07/2015 Dönemi İtibarıyla Fon Toplam Gider Oranı Üst Limiti (%) 2,1292 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 1,7500 Aracılık Komisyonları (%) 0,0069 Saklama Ücreti (%) 0,0073 Diğer Giderler (%) 0,0330 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 1,1847 Portföydeki Özel Sektör Borçlanma Araçlarının Finansal Kiralama, Faktoring 34,57 İnşaat, Taahhüt 9,46 Bankacılık 8,26 Holding 8,25 Gıda 5,68 Tekstil 4,68 Kağıt Ve Kağıt Ürünleri 4,52 Sağlık 4,17 Gayrimenkul Yatırım Ort. 3,56 Elektrik 3,43 Aracı Kurum 2,75 Enerji 2,50 Otomotiv 2,25 Yatırım Ortaklığı 2,25 Perakende 2,17 Turizm 1,49 Fonun yatırım amacı özel sektör borçlanma araçlarına yatırım yaparak orta vadede risksiz faiz oranları üzerinde getiri sağlamaktır. Fon, toplam değerinin en az %80 i ile devamlı olarak özel sektör borçlanma araçlarına yatırım yapılırken, kalan kısmında diğer sabit getirili yatırım araçlarına yer verilmektedir. Özel sektör borçlanma araçları yatırımları, çoklu filtreleme yöntemi ile kredi riski değerlendirmeleri doğrultusunda seçilirken, portföy çeşitlemesi ile riskin dağıtılması hedeflenir TBV ,72 TL 0, TL % 1, % 0,03 nün % 0,02 0,36 Satım: İleri Fiyat Uygulaması (1) Selim Kocaoğlu 16

17 İş Portföy Tema Gönüllüleri Değişken Özel Fon Birikim Amaçlı Fonlar Tasarruf yaparken de çevreye duyarlılığı gözeten, doğaya sahip çıkan ve gelecek nesillere yaşanabilir bir dünya bırakmayı hedefleyen yatırımcılar %40 KYD Tüm Kamu İç Borçlanma Araçları Endeksi + %30 BİST 30 Endeksi + %20 KYD ÖST Endeksi (Sabit) + %10 KYD ON Brüt Endeksi Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri - 0,77-0,44 Son 3 Aylık Getiri - 0,77 0,22 Son 6 Aylık Getiri - 4,60-3,21 Son 1 Yıllık Getiri 1,17 4,67 bu yana Getiri - 1,72-0,48 Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 3, /12/ /07/2015 Dönemi İtibariyle Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 2,1292 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 3,3580 Aracılık Komisyonları (%) 0,0331 Saklama Ücreti (%) 0,0104 Diğer Giderler (%) 0,1050 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 2,0989 Portföydeki Hisse Senetlerinin Sektör Bazında Varlık Dağılımı (%) Bankacılık 43,53 Holding 16,80 Demir, Çelik Temel 6,61 Petrol Ve Petrol Ürünleri 6,44 Cam 5,52 Gayrimenkul Yatırım Ort. 5,30 Otomotiv 4,10 Dayanıklı Tüketim 3,75 İnşaat, Taahhüt 3,47 Hava Yolları Ve Hizmetleri 2,76 Sigorta 1,73 Fonun stratejisi, ağırlıklı olarak kamu ve/veya özel sektör borçlanma araçlarına ve likiditesi yüksek, nakde dönüşümü kolay hisse senetlerine yatırım yapmaktır. Fonun çevreye duyarlı ihraççıların menkul kıymetlerine yatırım yapma prensibine uygun olarak Yakın zamanda çevre kirliliği nedeni ile para cezası almış, Silah ve tütün mamülleri üreten Altın arama faaliyetinden bulunan şirketlerin ihraç ettiği sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılmaz. Fon, BIST Sınai Endeksi ve BIST Hizmetler Endeksinde yer alan hisse senetlerine yatırım yapması durumunda TS EN ISO Çevre Yönetim Sistemi Belgesine sahip olma koşulu arar. Fon, çevre sorunlarına duyarlı yatırımcılara uygun bir yatırım alternatifi olarak sunulmaktadır. Fon yönetim komisyonu TEMA Vakfı ile paylaşılmaktadır TMC ,27 TL 0, TL % 3, % 0,50 nün % 0,49 0,07 Satım: İleri Fiyat Uygulaması (1) M. Kemal Özmen Portföydeki Özel Sektör Borçlanma Araçlarının Bankacılık 87,20 Finansal Kiralama, Faktoring 12,80 17

18 İş Portföy Kumbara Hesabı Karma Özel Fon Birikim Amaçlı Fonlar Çocuklarının geleceği için aylık düzenli birikimlerle uzun vadeli yatırım yapmak isteyen yatırımcılar %40 BİST 30 Endeksi + %30 KYD Tüm Kamu İç Borçlanma Araçları Endeksi + %15 KYD ÖST Endeksi (Sabit) + %10 KYD ON Brüt Endeksi + %5 KYD ÖST Endeksi (Değişken) Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri - 0,68-0,69 Son 3 Aylık Getiri - 0,59-0,38 Son 6 Aylık Getiri - 4,28-3,95 Son 1 Yıllık Getiri 1,38 3,81 bu yana Getiri - 1,71-1,22 Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 3, /12/ /07/2015 Dönemi İtibariyle Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 2,1292 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 3,3900 Aracılık Komisyonları (%) 0,0411 Saklama Ücreti (%) 0,0074 Diğer Giderler (%) 0,0192 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 2,0393 Portföydeki Hisse Senetlerinin Sektör Bazında Varlık Dağılımı (%) Bankacılık 36,76 Holding 12,50 İletişim 8,76 Perakende 7,45 Hava Yolları Ve Hizmetleri 6,36 Petrol Ve Petrol Ürünleri 5,63 Demir, Çelik Temel 4,37 Gayrimenkul Yatırım Ort. 3,79 İnşaat, Taahhüt 2,81 Otomotiv 2,28 Cam 1,99 Dayanıklı Tüketim 1,97 Diğer 1,92 Gıda 1,38 Sigorta 0,80 Kimyasal Ürün 0,73 Elektrik 0,51 Fon toplam değerinin en az %20 si ile yurt içi hisse senetleri, en az %20 si ile de kamu ve/ veya özel sektör borçlanma araçlarına yatırım yapılmaktadır. Fon portföyüne, piyasa koşullarına uygun olarak farklı yatırım ürünleri ve yabancı sermaye piyasası araçları da dahil edilebilir TKK ,32 TL 0, TL % 3, % 0,60 nün % 0,61 0,17 Satım: İleri Fiyat Uygulaması (1) M.Kemal Özmen Portföydeki Özel Sektör Borçlanma Araçlarının Finansal Kiralama, Faktoring 20,93 Bankacılık 13,57 Gayrimenkul Yatırım Ort. 11,86 Elektrik 8,86 Holding 7,36 Tekstil 7,16 Yatırım Ortaklığı 6,82 Otomotiv 5,39 İnşaat, Taahhüt 5,39 Gıda 5,18 Sağlık 4,84 Perakende 2,66 18

19 İş Portföy Dördüncü Değişken Fon Esnek Fonlar Farklı finansal piyasaların getiri fırsatlarından, herhangi bir sınırlama olmaksızın esnek portföy yönetimi anlayışı içinde faydalanmak isteyen yatırımcılar Bulunmamaktadır. Eşik Değer KYD O/N Repo Endeksi-Brüt + %4 Fon değişken piyasa koşullarına göre esnek olarak yönetilmektedir. Fon portföyü ağırlıklı olarak hisse senetleri, kamu borçlanma araçları ve özel sektör borçlanma araçlarından oluşturulur. Fon, hisse senedi endekslerine dayalı vadeli işlem sözleşmelerinde kısa pozisyon alarak; hisse senetlerine ilişkin spot ve türev pozisyon toplamını fon toplam değerinin -%25 ine kadar düşürebilir. Eşik Değer (%) Eşik Değer Son 1 Aylık Getiri 0,50 1,21% Son 3 Aylık Getiri 1,21 3,17% Son 6 Aylık Getiri 2,28 6,15% Son 1 Yıllık Getiri 5,87 12,02% bu yana Getiri 2,68 7,15% Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 3, /12/ /07/2015 Dönemi İtibariyle Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 2,1292 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 3,3945 Aracılık Komisyonları (%) 0,0832 Saklama Ücreti (%) 0,0103 Diğer Giderler (%) 0,0274 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 2,0925 Portföydeki Özel Sektör Borçlanma Araçlarının Finansal Kiralama, Faktoring 28,63 Bankacılık 14,52 Gayrimenkul Yatırım Ort. 10,21 Aracı Kurum 9,67 Elektrik 6,80 Sağlık 6,17 Gıda 5,56 Tekstil 3,97 Yatırım Ortaklığı 3,97 Perakende 3,29 İnşaat, Taahhüt 2,99 Otomotiv 2,64 Tüketici Finansmanı 1,37 Holding 0, TI ,78 TL 47, TL 3, % 0,05 Eşik Değer % 0,02 Satım: İleri Fiyat Uygulaması (1) Ali Sedat Toydemir 19

20 İş Portföy Üçüncü Değişken Fon Esnek Fonlar Başta hisse senedi piyasaları olmak üzere farklı finansal piyasaların getiri fırsatlarından esnek portföy yönetimi anlayışı içinde faydalanmak isteyen yatırımcılar %30 BİST 30 Endeksi + %30 KYD Kamu İç Borçlanma Araçları Endeksleri - Orta Vade + %15 KYD Özel Sektör Borçlanma Araçları (Sabit) + %10 KYD O/N Repo Endeksi-Brüt Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri - 0,20-0,24 Son 3 Aylık Getiri - 1,57 - Son 6 Aylık Getiri - 3,65 - Son 1 Yıllık Getiri 5,34 - bu yana Getiri 0,03 - Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 3, /12/ /07/2015 Dönemi İtibariyle Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 2,1292 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 2,8470 Aracılık Komisyonları (%) 0,2698 Saklama Ücreti (%) 0,0092 Diğer Giderler (%) 0,0993 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 2,0319 Portföydeki Hisse Senetlerinin Bankacılık 22,87 Elektrik 14,85 Hava Yolları Ve Hizmetleri 7,53 Petrol Ve Petrol Ürünleri 7,50 İletişim 6,72 Demir, Çelik Temel 5,95 İnşaat, Taahhüt 5,49 Holding 5,26 Otomotiv 5,08 Sigorta 4,65 Perakende 3,45 Gayrimenkul Yatırım Ort. 3,33 Cam 2,90 İletişim Cihazları 2,82 Gıda 1,61 Fon toplam değerinin en az %30 u kamu/özel sektör borçlanma araçlarından oluşturulur. Portföyün kalan kısmıyla piyasa koşullarına uygun sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılmaktadır TI ,14 TL 4, TL % 2, % 0,56 nün % 0,45 0,04 Satım: İleri Fiyat Uygulaması (2) Ali Sedat Toydemir Portföydeki Özel Sektör Borçlanma Araçlarının Bankacılık 25,69 Aracı Kurum 25,55 Gayrimenkul Yatırım Ort. 16,14 Perakende 15,50 Sağlık 8,84 Elektrik 8,27 20

21 İş Portföy Emtia Yabancı BYF Fon Sepeti Fonu Emtia Fonları Emtiaların getirisinden yararlanmayı amaçlarken aktif portföy yönetimi imkanından faydalanmak isteyen yatırımcılar %40 Bloomberg Energy Subindex + %40 Bloomberg Industrial Metals Subindex + %15 Bloomberg Precious Metals Subindex + %5 KYD O/N Repo Endeksi-Brüt Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri - 4,75-6,47 Son 3 Aylık Getiri - 8,40-10,11 Son 6 Aylık Getiri 4,14 1,88 Son 1 Yıllık Getiri - 12,99-9,34 bu yana Getiri 3,69 4,47 Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 4, /12/ /07/2015 Dönemi İtibariyle Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 2,5550 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 2,9565 Aracılık Komisyonları (%) 0,2253 Saklama Ücreti (%) 0,1110 Diğer Giderler (%) 0,1450 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 2,1985 Portföydeki Emtiaların Dağılımı (%) Enerji Emtia 44,77 Endüstriyel Metaller 34,48 Değerli Metaller 20,75 Fon toplam değerinin en az %80 i devamlı olarak yabancı borsa yatırım fonları aracılığıyla farklı emtialara veya emtia gruplarına yatırılır. Yabancı borsa yatırım fonlarının ekonomik konjonktürle uyumlu ve etkin kullanımı ile emtia varlık grubundan azami getiri hedeflenir TGE ,04 TL 0, TL % 2, % 1,07 nün % 1,11 0,01 Satım: İleri Fiyat Uygulaması (3) Selim Kocaoğlu 21

22 İş Portföy Altın Fonu Emtia Fonları Altından getiri elde etmeyi amaçlarken aynı zamanda aktif portföy yönetimi imkanından faydalanmak isteyen yatırımcılar Fon toplam değerinin en az %80 i ile altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılmaktadır. Fon, altın fiyatındaki değişimi yatırımcısına yansıtmayı hedeflemektedir. %95 KYD Altın Fiyat Endeksi Ağırlıklı Ort. + %5 KYD O/N Brüt Endeksi TTA ,16 TL Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri - 4,15-4,06 Son 3 Aylık Getiri - 5,39-5,06 Son 6 Aylık Getiri - 1,39-0,72 Son 1 Yıllık Getiri 7,56 9,46 bu yana Getiri 7,34 8,26 Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 2, /12/ /07/2015 Dönemi İtibariyle Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 1,2775 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 1,9000 Aracılık Komisyonları (%) 0,0819 Saklama Ücreti (%) 0,0752 Diğer Giderler (%) 0,0554 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 1,3705 0, TL % 1, % 0,83 nün % 0,81 0,05 Satım: İleri Fiyat Uygulaması (1) Selim Kocaoğlu 22

23 İş Portföy Hisse Senedi Fonu Aktif Yönetilen Fonlar TL Cinsi Kıymetlere Yatırım Yapan Fonlar BİST Hisse Senetleri Piyasasındaki getiri fırsatlarından yararlanmak isteyen, bu piyasadaki dalgalanmaların riskini alabilecek, çeşitlendirilmiş bir portföy yapısı içerisinde BİST şirketlerine yatırım yapmak isteyen yatırımcılar %90 BİST Ulusal 100 Endeksi + %10 KYD O/N Brüt Endeksi %14 %86 Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri - 2,04-2,46 Son 3 Aylık Getiri - 3,66-4,05 Son 6 Aylık Getiri - 7,67-8,65 Son 1 Yıllık Getiri - 2,81-1,36 bu yana Getiri - 4,75-5,48 Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 3, /12/ /07/2015 Dönemi İtibariyle Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 2,1292 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 3,3580 Aracılık Komisyonları (%) 0,1065 Saklama Ücreti (%) 0,0071 Diğer Giderler (%) 0,0404 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 2,1045 Portföydeki Hisse Senetlerinin Bankacılık 33,16 Holding 12,89 İletişim 7,50 Hava Yolları Ve Hizmetleri 7,20 Perakende 5,89 Demir, Çelik Temel 5,13 Petrol Ve Petrol Ürünleri 4,91 Gayrimenkul Yatırım Ort. 4,79 Otomotiv 4,04 İnşaat, Taahhüt 3,60 Biracılık Ve Meşrubat 2,52 Cam 2,09 Dayanıklı Tüketim 1,48 Gıda 1,33 Sigorta 1,20 Elektrik 1,19 Diğer 1,04 Fon toplam değerinin en az %80 i devamlı olarak BIST te işlem gören hisse senetleri ve endekslere dayalı vadeli işlem, hisse senetlerine dayalı varant ve opsiyon primlerinden oluşur. Aktif olarak yönetilen bu fon, temel analiz ve diğer niceliksel ve niteliksel değerlendirme yöntemleri kullanılarak, büyüme ve sermaye kazancı sunma potansiyeli olan hisse senetlerine yatırım yaparak, bu risk kategorisine uygun yatırımcılara hisse senedi piyasası ortalama getirilerinin üzerinde getiri sunmayı hedeflemektedir TI ,89TL 40, TL % 3, % 1,17 nün % 1,21 0,15 Satım: İleri Fiyat Uygulaması (2) M. Kemal Özmen 23

24 İş Portföy İş Bankası İştirakleri Endeksi Hisse Senedi Fonu Endeks Fonlar BİST Hisse Senetleri Piyasasındaki getiri fırsatlarından yararlanmak isteyen, bu piyasadaki dalgalanmaların riskini alabilecek, çeşitlendirilmiş bir portföy yapısı içerisinde İş Bankası iştiraklerine yatırım yapmak isteyen yatırımcılar %95 BIST İş Bankası İştirakleri Endeksi + %5 KYD O/N Repo Endeksi-Brüt Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri - 3,23-2,78 Son 3 Aylık Getiri - 5,23-4,97 Son 6 Aylık Getiri - 8,19-9,63 Son 1 Yıllık Getiri 1,74 3,01 bu yana Getiri - 3,40-4,59 Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 2, /12/ /07/2015 Dönemi İtibariyle Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 1,2775 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 1,9000 Aracılık Komisyonları (%) 0,0682 Saklama Ücreti (%) 0,0077 Diğer Giderler (%) 0,0255 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 2,0426 Portföydeki Hisse Senetlerinin Bankacılık 37,98 Cam 30,05 Sigorta 10,22 Gayrimenkul Yatırım Ort. 8,62 Kimyasal Ürün 7,26 Yatırım Ortaklığı 2,31 Finansal Kiralama, Faktoring 1,96 Aracı Kurum 1,59 Fon, toplam değerinin en az %80 i ile devamlı olarak İş Bankası İştirakleri endeksinde yer alan hisse senetlerine yatırım yapmaktadır. Yatırım yapılacak hisse senetleri, endeks değeri ile fonun birim pay değeri arasındaki korelasyon en az %90 olacak şekilde seçilir. Fon, takip ettiği endeksteki getiriyi yatırımcılara yansıtmayı hedeflemektedir TI ,26 TL 36, TL % 1, % 0,94 nün % 0,98 0,15 Satım: İleri Fiyat Uygulaması (2) M. Kemal Özmen 24

25 İş Portföy Yabancı Borçlanma Araçları Fonu Aktif Yönetilen Fonlar Yabancı Piyasalarda Yatırım Yapan Fonlar Global ölçekte borçlanma araçlarının getirisinden yararlanmak isteyen yatırımcılar %70 Bloomberg USD Investment Grade Emerging Market Bond Index (BEMI) + %20 Bloomberg/EFFAS Bond Indices US Govt 5-7 Yr TR + %10 KYD O/N Repo Endeksi-Brüt Fon toplam değerinin en az %80 i ile devamlı olarak, yabancı kamu/özel sektör borçlanma araçlarına yatırım yapılmaktadır. Portföy ağırlıklı olarak gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin ve bu ülkelerdeki şirketlerin ihraç ettiği USD ve EUR cinsinden Eurobond lara ve kamu/özel sektör borçlanma araçlarına yatırıma dayalı bir strateji ile yönetilmektedir. Borçlanma araçlarının seçiminde ilgili ülke ve şirketlerin yükümlülüklerini yerine getirme gücünün yanında, yatırım ilke ve teknikleri, geçmiş dönem performansları, fiyat hareketlerindeki dalgalanmalar ve küresel ekonomik konjonktürdeki gelişmeler dikkate alınmaktadır. Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri 3,96 (TL) 3,77 (TL) 0,62 (USD) 0,43 (USD) Son 3 Aylık Getiri 3,02 (TL) 3,23 (TL) - 0,63 (USD) - 0,43 (USD) Son 6 Aylık Getiri 12,88 (TL) 14,62 (TL) - 0,52 (USD) 1,01 (USD) Son 1 Yıllık Getiri 28,15 (TL) 27,90 (TL) - 1,16 (USD) - 1,13 (USD) bu yana Getiri 18,44 (TL) - 0,19 (USD) 19,91 (TL) 1,05 (USD) Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 3, /12/ /07/2015 Dönemi İtibariyle Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 2,1292 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 1,5000 Aracılık Komisyonları (%) 0,0295 Saklama Ücreti (%) 0,0449 Diğer Giderler (%) 0,0522 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 1,5197 Portföydeki Borçlanma Araçlarının Yurtdışı Özel Sektör Eurobond 34,34 Meksika Eurobond 19,63 Türkiye Özel Sektör Eurobond 14,43 Kolombiya Eurobond 9,98 ABD Tahvili 6,42 Endonezya Eurobond 5,86 Brezilya Eurobond 4,99 Hindistan Eurobond 4, TDG ,43 TL 0, TL % 1, Alış: Satış: % 0,71 nün % 0,70 0,01 Satım: İleri Fiyat Uygulaması (3) Selim Kocaoğlu 25

26 İş Portföy Yabancı Hisse Senedi Fonu Aktif Yönetilen Fonlar Yabancı Piyasalarda Yatırım Yapan Fonlar Global hisse senedi piyasalarındaki getiri fırsatlarından yararlanmak isteyen yatırımcılar %90 BBC Global 30 Endeksi + %10 KYD O/N Brüt Endeksi Fon toplam değerinin en az %80 i ile devamlı olarak, gelişmiş ve gelişmekte olan ülke piyasalarında işlem gören yabancı hisse senetlerine, Amerikan Depo Sertifikalarına ve Global Depo Sertifikalarına yatırım yapılmaktadır. Uygulanan strateji ile farklı coğrafyalarda küresel büyük şirketlerin hisse senetlerine yatırım yapılarak değişen ekonomik konjonktürlerde yatırımcının potansiyel kazancının yükseltilmesi hedeflenmektedir. Karşılaştırma Ölçütü 3,34 (TL) 3,92 (TL) Son 1 Aylık Getiri 0,01 (USD) 0,58 (USD) 0,28 (TL) 1,01 (TL) Son 3 Aylık Getiri - 3,28 (USD) - 2,57 (USD) 14,06 (TL) 13,10 (TL) Son 6 Aylık Getiri 0,51 (USD) - 0,33 (USD) 24,62 (TL) 25,86 (TL) Son 1 Yıllık Getiri - 3,88 (USD) - 2,71 (USD) 16,21 (TL) 15,85 (TL) bu yana Getiri - 2,06 (USD) - 2,37 (USD) Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 3, /12/ /07/2015 Dönemi İtibariyle Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 2,1292 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 2,2265 Aracılık Komisyonları (%) 0,1227 Saklama Ücreti (%) 0,0926 Diğer Giderler (%) 0,0670 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 1,5755 Portföydeki Hisse Senetlerinin Petrol&Gaz Üretimi 11,63 İlaç 10,39 Teknoloji-Donanım 9,93 Genel Endüstri 9,64 Otomotiv 8,92 Perakende 6,85 Hayatdışı Sigorta 6,58 Elektrik 5,63 Bankacılık 4,98 Sabit Telekom 4,49 Hızlı Tüketim 3,90 Madencilik 3,57 Gıda 3,48 Teknoloji-Yazılım 3,47 Mobil Telekom 2,02 Sigorta 1,49 Kimyasal 1,07 Enerji 1,03 Kimya 0, TMG ,07 TL 0, TL % 2, % 0,86 nün % 0,91 0,02 Satım: İleri Fiyat Uygulaması (3) Selim Kocaoğlu 26

27 İş Portföy BIST 30 Endeksi Hisse Senedi Fonu Endeks Fonlar Çeşitlendirilmiş bir portföy yapısı içerisinde BİST 30 endeksine dahil hisse senetlerinin getiri fırsatlarından yararlanmak isteyen, bu piyasadaki dalgalanmaların riskini alabilecek yatırımcılar %95 BİST 30 Endeksi + %5 KYD O/N Brüt Endeksi Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri - 2,46-2,31 Son 3 Aylık Getiri - 3,57-3,99 Son 6 Aylık Getiri - 8,93-10,31 Son 1 Yıllık Getiri - 2,07-2,68 bu yana Getiri - 5,89-7,04 Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 2, /12/ /07/2015 Dönemi İtibariyle Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 1,2775 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 1,9000 Aracılık Komisyonları (%) 0,0639 Saklama Ücreti (%) 0,0074 Diğer Giderler (%) 0,1166 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 1,3632 Portföydeki Hisse Senetlerinin Bankacılık 37,84 Holding 11,89 İletişim 9,52 Petrol Ve Petrol Ürünleri 7,42 Hava Yolları Ve Hizmetleri 7,39 Perakende 6,72 Demir, Çelik Temel 5,66 Gayrimenkul Yatırım Ort. 3,66 Otomotiv 3,50 Dayanıklı Tüketim 1,79 İnşaat, Taahhüt 1,73 Gıda 1,49 Cam 1,39 Fonun stratejisi, fon toplam değerinin en az %80 i ile devamlı olarak BIST 30 endeksinde yer alan hisse senetlerine yatırım yapmaktır. Yatırım yapılacak hisse senetleri, endeks değeri ile fonun birim pay değeri arasındaki korelasyon en az %90 olacak şekilde seçilir. Fon, takip ettiği endeksteki getiriyi yatırımcılara yansıtmayı hedeflemektedir TIE ,28 TL 0, TL % 1, % 1,34 nün % 1,34 0,18 Satım: İleri Fiyat Uygulaması (2) M. Kemal Özmen 27

28 İş Portföy BIST Mali Endeks Hisse Senedi Fonu Endeks Fonlar Çeşitlendirilmiş bir portföy yapısı içerisinde BİST Mali Sektör endeksine dahil şirketlerdeki getiri fırsatlarından yararlanmak isteyen, bu piyasadaki dalgalanmaların riskini alabilecek yatırımcılar %95 BİST Mali Endeks + %5 KYD O/N Brüt Endeksi Fon toplam değerinin en az %80 i ile devamlı olarak BIST Mali endeksinde yer alan hisse senetlerine yatırım yapılmaktadır. Yatırım yapılacak hisse senetleri, endeks değeri ile fonun birim pay değeri arasındaki korelasyon en az %90 olacak şekilde seçilir. Fon, takip ettiği endeksteki getiriyi yatırımcılara yansıtmayı hedeflemektedir. Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri - 3,28-3,03 Son 3 Aylık Getiri - 5,91-5,93 Son 6 Aylık Getiri - 14,05-14,13 Son 1 Yıllık Getiri - 6,38-6,05 bu yana Getiri - 8,58-8,59 Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 2, /12/ /07/2015 Dönemi İtibariyle Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 1,0950 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 2,0075 Aracılık Komisyonları (%) 0,0584 Saklama Ücreti (%) 0,0072 Diğer Giderler (%) 0,1789 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 1,2399 Portföydeki Hisse Senetlerinin Bankacılık 60,54 Holding 20,91 Gayrimenkul Yatırım Ort. 9,05 Hava Yolları Ve Hizmetleri 3,62 Cam 2,27 Sigorta 1,65 Turizm 0,64 Sağlık 0,49 İnşaat, Taahhüt 0,29 Yatırım Ortaklığı 0,24 Aracı Kurum 0,16 Finansal Kiralama, Faktoring 0, TAU ,88 TL 0, TL % 1, % 1,53 nün % 1,53 0,14 Satım: İleri Fiyat Uygulaması (2) M. Kemal Özmen 28

29 İş Portföy BİST Teknoloji Endeksi Fonu Endeks Fonlar Çeşitlendirilmiş bir portföy yapısı içerisinde BİST Teknoloji Sektör endeksine dahil şirketlerdeki getiri fırsatlarından yararlanmak isteyen, bu piyasadaki dalgalanmaların riskini alabilecek yatırımcılar %95 BİST Teknoloji Endeksi + %5 KYD O/N Brüt Endeksi Karşılaştırma Ölçütü Son 1 Aylık Getiri 9,49 9,64 Son 3 Aylık Getiri 9,74 8,77 Son 6 Aylık Getiri 17,84 17,30 Son 1 Yıllık Getiri 50,71 52,19 bu yana Getiri 24,55 24,44 Yılllık Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 2, /12/ /07/2015 Dönemi İtibariyle Azami Fon Toplam Gider Oranı (%) 1,2775 Yönetim Ücreti (Yıllık) (%) 1,8980 Aracılık Komisyonları (%) 0,0493 Saklama Ücreti (%) 0,0065 Diğer Giderler (%) 0,3993 Dönem İçi Toplam Gider Oranı (%) 1,5575 Portföydeki Hisse Senetlerinin Sektör Bazında Varlık Dağılımı (%) İletişim Cihazları 75,28 Bilgisayar Toptancılığı 14,68 Teknoloji 9,34 İletişim 0,70 Fonun stratejisi, fon toplam değerinin en az %80 i ile devamlı olarak BIST teknoloji endeksinde yer alan hisse senetlerine yatırım yapmaktır. Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları, baz alınan endeksin değeri ile fonun birim pay değeri arasındaki korrelasyon katsayısı en az %90 olacak şekilde, endeks kapsamında yer alan menkul kıymetler arasından seçilir. Fon, takip ettiği endeksin performansını yatırımcılarına yansıtmayı hedeflemektedir TTE ,21 TL 0, TL % 1, % 1,59 nün % 1,60 0,14 Satım: İleri Fiyat Uygulaması (2) M. Kemal Özmen 29