Akfen Holding A.Ş. Ocak 2014

Transkript

1 Akfen Holding A.Ş. Ocak 2014

2 Akfen Holding AKFEN HOLDİNG* Mersin Uluslararası Limanı 50% TAV Havalimanları* 8.12% TAV Yatırım 21.68% İstanbul Deniz Otobüsleri 30% Akfen Enerji Akfen İnşaat 100% Akfen GYO* 56.88% Akfen Su 50% Akfen Enerji DGKÇS 69.75% Akfen HES Yatırımları %100 * Borsa İstanbul da işlem görmektedir. 2

3 Akfen Holding - Genel Bakış Faaliyet Alanı Şirket Akfen in Payı Ortak Açıklama 9A13 FAVÖK/ Akfen in 9A13 FAVÖK ündeki % 50% Özelleştirme: 36 yıllık imtiyaz - ABD$755mn Türkiye nin 1. ithalat-ihracat ve 2. büyük konteyner limanı, 2012 de 1,26mn TEU elleçlendi YBBO ( ): 11.8% Çok amaçlı liman FAVÖK: ABD$62mn Pay: 44% Altyapı 30% Özelleştirme: ABD$861mn varlık satışı Şehir içi ve şehirler arası Marmara Denizi Taşımacılık İşletmesi 2012 yılında 51mn yolcu ve 7,7mn araç taşınmıştır. FAVÖK: ABD$23mn Pay: 16% 50% Türkiye nin ilk özel su imtiyazı, iki faaliyet alanı, biri belediye imtiyazı diğeri YİD projesi. FAVÖK: ABD$1mn Pay: 1% 8.12% Türkiye nin lider havaalanı operatörü, 2012 pazar payı 49% 7 ülkede faaliyet gösteren 13 Havaalanı ve 6 ana destek hizmet şirketi FAVÖK: ABD$33mn Pay: 24% İnşaat Enerji 21.68% 100% 100% 2012 de 2. büyük Havaalanı İnşaat Şirketi (ENR araştırması) 9A13 itibarıyla ABD$2,2mlr backlog Incek Loft konut projesi, Isparta Şehir Hastanesi Eylül 2013 itibarıyla İncek Loft ve grup içi HES ve otel inşaatları backlog tutarı toplam 149mn 142,MW kurulu güce sahip 8 operasyonel, 5 inşaat aşamasında (85,6MW) ve 3 geliştirme aşamasında (116,3MW). Şimdiye kadar 345mn yatırım yapıldı, inşaat aşamasındaki projelerin kalan yatırım tutarı 56mn. Planlama aşamasında olan projelerin tahmini yatırım tutarı 183mn. FAVÖK: ABD$8mn Pay: 5% FAVÖK: ABD$1mn Pay: 1% FAVÖK: ABD$21mn Pay: 15% 69.75% Mersin de geliştirme aşamasında MW doğalgaz santrali Tahmini yatırım tutarı ABD$850mn Otel GYO 56.88% Türkiye, Rusya ve K. Kıbrıs ta benzersiz şehir oteli portföyü; 16 faaliyette, 4 inşa halinde Şimdiye kadar 255mn yatırım gerçekleşti, kalan yatırım miktarı 60mn FAVÖK: ABD$11mn Pay: 8% Sunumdaki tüm finansal veriler IFRS11 ve IFRIC12 ye göre düzeltilmiştir. Bu sayfadaki FAVÖK verileri Akfen Holding in konsolide FAVÖK ünde iştiraklerin payını göstermektedir. 3

4 Kısaca Akfen in Tarihçesi : Müteahhitlik dönemi : İmtiyaz ların alındığı dönem : Büyüme dönemi : Kurumsal faaliyetler ve sermaye yaratmak için yapılan satışlar : Daha Güçlü Bilanço ile yeni yatırımlara hazır Akınısı A.Ş da kuruldu 1986 da Akfen İnşaat kuruldu ve ilk devlet ihalesi kazanıldı İstanbul Havalimanı ve Ankara Esenboğa YİD sözleşmeleri imzalandı Kuşadası Yolcu limanı imtiyazı kazanıldı ve bir yıl sonra Akfen hisselerinin satışı tamamlandı Mersin Limanı imtiyazı Türkiye için Accor ile sözleşme imzalandı İstanbul Havalimanı sözleşmesi yenilendi ve TAV Havalimanlarının halka arzı yapıldı TüvTürk ihalesi kazanıldı ve istasyon inşaatları tamamlandı Güllük imtiyaz sözleşmesi imzalandı HES lisansları satın alındı İMKB de Akfen Holding in birincil ve ikincil halka arzı gerçekleştirildi Şirket tahvili ihracı Akfen GYO nun halka arzı Akfen in TüvTürk teki hisseleri satıldı Pirinçlik HES satıldı Istanbul Deniz Otobüsleri satın alındı TAV* / HES** Satışı MIP nin tahvil ihracı HES lerin refinansmanı Mersin de doğalgaz santrali yatırımı KÖO Hastane Projeleri İncek Loft Projesi Beklenen Altyapı Özelleştirmeleri * 16 Mayıs itibarıyla TAV Havalimanları ve TAV İnşaat hisse satış işlemleri tamamlandı. ** 30 Kasım 2012 itibarıyla, Karasular Enerji Üretimi ve Tic. A.Ş. nin %40 ı Aquila HydropowerINVEST Investitions GmbH & Co KG ye devri yapılmş olup, Haziran 2013 de ise kalan %60 hissenin satışı tamamlanmıştır. 4

5 Yatırım Stratejisi Önemli Yapıtaşları Sürdürülebilir, öngörülebilir ve uzun dönemli nakit akışına odaklı monopolistik karakterli imtiyazlar Cazip Pazarlar TAV Havalimanları: Türkiye ve yurtdışında havalimanı imtiyazları MIP: 36 yıl süreli Mersin limanı imtiyazı HES Grubu: 7.3cent/kWh ABD$ minimum fiyat garantisi İDO: Monopol Akfen GYO: Accor ile aşağı yönlü risk korumasıyla gelir paylaşımı Stratejik knowhow sahibi global ortaklar Büyüme Odağı Varlık yöneticisi gibi hissedarlık pozisyonu Gelişmiş finansman araçlarının etkin kullanımı Sağlam İş Kolları Yatırımcı Değer Artışı MIP: 50:50 JV TAV Havalimanları: %8,12, eşit kontrol IDO: %30, eşit kontrol HES Grubu: %100 Akfen GYO: %56,88 (%29,6 sı borsada işlem görmekte) Akfen Su: 50:50 JV Holding bazında şirket tahvili ve varlık bazında Eurobond Varlık bazında non recource proje finansmanı: %70-85 arasında borçluluk oranı Güçlü Çıkış kabiliyeti Satışlarda Yaratılan Değer Pre-IPO, halka arz, ikincil halka arz, tahsisli satış, kısmi ve tamamen satış örnekleri Hızlı karar alma & yürütme hızı Başarılı İş Yaratma Kabiliyeti Uzun yıllardır beraber çalışan üst yönetim takımı Sürdürülebilir & sosyal yönden sorumlu paydaşlar politikası Paydaşlarla Kazanmaya Dayalı Ortaklık Türkiye de Birleşmiş Milletler Küresel İlkeler Sözleşmesi ni imzalayan ilk Şirket (Temmuz 2012). Kurumsal sosyal sorumluluk: Kuruluşumuz TİKAV ile eğitimi desteklemekte ve devlet okulu inşaatları gerçekleştirmekteyiz; Duke of Edinburgh Türkiye ve LSE Contemporary Turkish Chair 5

6 Genel Bilgi - Hissedarlık/Hisse Performansı Hissedar Yapısı Hissedar İsmi* (%) Hamdi Akın 68,2% Akfen İnşaat 2,8% Diğer** 0,7% Halka açık*** 28,3% Toplam 100,0% * %2 nin üzerindeki ortaklar ismen gösterilmiştir. ** Akın ailesi ve ailenin hissedarı olduğu diğer şirketler *** Akfen İnşaat ın sahip olduğu Akfen Holding hisseleri, halka açık olan kısmın parçasıdır. Hisse Bilgileri, 10 Ocak 2014 Kapanış Fiyatı (TL) 4,47 Piyasa Değeri (mn TL) Günlük Ortalama İşlem Hacmi (son 3 ay, mn TL) 1,9 Halka Açıklık Oranı*** (%) 31% Halka Açık Hisselerin Dağılımı Yabancı Yatırımcı 53,4% Emeklilik Fonları 0,2% Yatırım Fonları 0,7% Bireysel 45,7% Hisse Fiyatı /08 Akfen Holding halka arz başvurusu 25/09 Pirinçlik HES satışı açıklandı Akfen Holding Hisse Fiyatı ve BIST-100 Relatif Peformansı 24/11 SPO tamamlandı 08/04 IDO ihalesi kazanıldı 16/06 IDO Hisse Devri tamamlandı 09/05 GYO halka arzı tamamlandı 16/05 TAV satış tamamlandı 10/09 İDEAL %40 satışı 06/06 İDEAL kalan %60 satışı tamamlandı 22/01 Bedelsiz Sermaye artırımı 10/04 %100 Relatif Getiri bedelsiz sermaye 1.2 artışı 02/08 MIP Eurobond ihracı 03/05 YK temettü kararı açıkladı 01/10 HES Grubu Refinansmanı /01/2014 Akfen Hisse Fiyatı 4,47 29/11/2013 TRSAKFH ,6 10/01/2014 MIP Eurobond 99, Akfen Fiyat (TL) Relatif Getiri *** 10 Ocak 2014 itibarıyla Geri Alım Programı çerçevesinde Akfen Holding in alım yaptığı Akfen Holding hisselerinin sermayeye oranı %4,82 dir. Ayrıca, Akfen İnşaat da Akfen Holding hisse alımı gerçekleştirmiştir, tüm bu alımların toplamda sermayeye oranı %7,23 tür. 6

7 9A13; Operasyonel performanstaki düzelme sürüyor TAV Havalimanları ve TAV İnşaat ta gerçekleşen hisse satışı hariç bakıldığında 9A13 ciro ve FAVÖK ündeki yıllık artış devam etti: 9A13 cirosu 438mn ABD$, bir önceki yıla göre (LfL) %22 artış; 9A13 FAVÖK 140mn ABD$, bir önceki yıla göre (LfL) %19 artış 9A13 düzeltilmiş FAVÖK marjı %33.1 e ulaştı, bir önceki yıla göre (LfL) artış 1 p.p.: FAVÖK marjı genel olarak tüm iştiraklerde önemli ölçüde arttı Yatırımlar devam etmekte, 9A13 yatırımları 121mn ABD$ na ulaştı Genel olarak operasyonel performanstaki yıllık iyileşme devam etti TAV Havalimanları Toplam yolcu adedi yıllık bazda %19 artarak 64mn oldu, ticari uçak trafiği %16 arttı TAV Yatırım MIP IDO HEPP Akfen GYO Akfen Su 9A13 sonunda backlog 2,2mlr ABD$ Konteyner hacmi yıllık bazda %7 artarak 1mn TEU ya, konvansiyonel hacim %3 artarak 5,4mn t ulaştı Yolcu sayısı yıllık bazda %1 arttı ve 39mn oldu, araç sayısı %1 arttı ve 6mn araca ulaştı 142,2 MW üretim kapasitesi ile üretim %26 artarak 408 GWs/yıl a ulaşmıştır Doluluk oranı yıllık bazda değişmeyerek %67 oldu, oda başına toplam gelir yıllık bazda %3 düşerek 50 Avro oldu, oda kapasitesi ise 2012 sonundaki den ye yükseldi Güllük projesinde faturalanan su hacmi %1 düşüşle m3 ve abone sayısı %10 artışla 5,980 oldu, Arbiogaz Dilovasi işlenen atık su hacmi %16 artışla 2mn m3 oldu, Dilovası organize sanayi bölgesinde faaliyet gösteren fabrikaların sayısı 210 oldu. 7

8 MIP Finansallar & Operasyonel Performans Harita 9A13 % 2012 % Ciro (mn ABD$)* 199 7% % FAVÖK (mn ABD$) 124 9% % FAVÖK % 62% 1 p.p. 60% 1pp Net Borç (mn ABD$) 467-3% % Konteyner Elleçleme Hacmi (TEU) 1mn 7% 1,26mn 11% (mn ABD$) % % * Faaliyet Gelirleri ** Veriler 9A13 itibarıyladır Ciro & FAVÖK % % % FAVÖK Marjı 60.7% SDD 9A13 Ciro Düz. FAVÖK Özet Bilgi Ortaklık Yapısı Akfen Holding (50%), PSA (50%) İmtiyaz/ YİD/ Proje Açıklama Kapasite Operasyonel Performans Finansal Performans Takip Edilenler İmtiyaz süresi: 36 yıl, Bitiş tarihi: Mayıs 2043 Değer: ABD$755mn Türkiye nin güneyinde yer alan, hızla büyüyen bir hinterlanda sahip, 1. ithalat-ihracat ve 2. büyük konteyner limanı Mevcut kapasitesi 2mn TEU ve 9,75mn ton 2012 de 1,26mn TEU elleçlendi arasında 3,5x GSYİH çarpanı ile sürdürülebilir büyüme (YBBO %11.8) 9A13 te güçlü operasyonel performans, maliyet optimizasyonu ve $ ın TL karşısında güçlenmesi sayesinde FAVÖK iyileşmesi (TEU başına gelir 144 ABD$, ton başına 5,2 ABD$) Ortalama borç vadesini uzatmak, taahhütleri kolaylaştırmak ve finansal&operasyonel esnekliği artırmak için refinansman: 450mn ABD$ tutarında tahvil arzı, 7 yıl vadeli, %5,875 kupon ödemeli (Fitch&Moody s ten yatırım yapılabilir derecelendirme), 155mn ABD$ tutarında uzatılmış yeni mezzanine kredisi de toplam 50mn ABD$ ilk temettü ödemesi yapıldı Limanda daha büyük gemilere (10bin TEU üzeri) hizmet verebilmek için, draftın 13,5m den 15,5m ye yükseltilmesi ve limanın TEU kapasitesinin 2,2mn TEU ya yükseltilmesi için 135mn ABD$ yeni yatırım projesi 10 8

9 TAV Havalimanları Finansallar & Operasyonel Performans TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş. 9A13 LfL % 2012 LfL % Düz. Ciro (mn ABD$)* % 1,413 15% Düz. FAVÖK (mn ABD$)* % % Düz. FAVÖK % 34% 3 p.p. 30% 1 p.p. Net Borç (mn ABD$) % % Toplam yolcu sayısı 63,6mn 19% 72mn 36% Havalimanı Şirketleri Atatürk (100%) Esenboğa (100%) Adnan Menderes (100%) Gazipaşa (100%) Medine (33%) Tiflis & Batum (76%) Monastir & Enfidha (67%) Üsküp & Ohrid (100%) Letonya (100%) Hizmet Şirketleri ATÜ (50%) BTA (67%) Havaş (100%) TGS (50%) Havaş Europe (67%) O&M (100%) IT (99%) Güvenlik (100%) Zagreb (15%) Yolcu Sayıları 9A13 % 2012 % İstanbul Atatürk Havalimanı 38,7mn 15% 45,0mn 20% TAV Türkiye Toplam 55,1mn 15% 63,6mn 32% İmtiyaz/ YİD/ Proje Açıklama Özet Bilgi TAVHL.IS Ortaklık Yapısı Akfen Holding (8.12%), ADP (38%), Tepe (8%), Sera (2%) Bitiş Tarihi-İstanbul: 2021 Ankara: 2023 İzmir: 2032 Gazipaşa: 2034 Tiflis / Batum: 2027 Monastir / Enfidha: 2047 Üsküp / Ohrid: 2030, Medine: 2037, Zagrep: 2042 %49 pazar payı ile Türkiye'nin lider havalimanı işletmecisi Tunus (Monastir + Enfidha) 2,9mn 2% 3,3mn 45% Makedonya (Üsküp & Ohrid) 0,8mn 17% 0,9mn 9% Gürcistan (Tiflis + Batum) 1,3mn 19% 1,4mn 17% Medine 3,5mn 5% 2,3mn - Toplam 63,6mn 19% 71,5mn 36% Operasyonel Performans Finansal Performans Etkileyici organik ve organik olmayan büyüme 9A13 de devam etti Güçlü operasyonel performans ve olumlu döviz hareketleri sayesinde %26 FAVÖK büyümesi 225mn serbest nakit akımı, 184mn capex 4Ç12 deki Havaş alımı ve Medine&İzmir yatırımları 9A13 net borcunda artışa yol açmıştır, 2012 karından Mayıs 2013 de 62mn temettü ödemesi yapıldı * Garanti gelirleri ve UFRYK12 için düzeltme yapılmıştır Takip Edilenler La Guardia Havalimanı ön yeterliliği 9

10 TAV İnşaat Finansallar & Operasyonel Performans Havalimanı Projeleri Coğrafi Dağılım 9A13 LfL % 2012 LfL % Ciro (mn ABD$) % % FAVÖK (mn ABD$) % 31-3% FAVÖK % 6% 2 p.p. 5% 1 p.p. Net Borç (mn ABD$) 20-83% -24 a.d. Backlog ABD$2.2mlr -21% ABD$2,6mlr 183% Devam Eden Projeler US$106 Sebha US$109 US$332 US$299 Diğer şirketlerce işletilen Özet Bilgi US$320 Medina o King Abdul Aziz o US$885 US$4 Dubai o AbuDhabi o Masqat o US$101 US$61 TAVHL tarafından işletilen *Kral Abdul Aziz Havalimanı üçüncü şahıslar tarafından işletilmektedir Proje Ülke TAVC nin Payı Sözleşme Tutarı (ABD$mn) Fiziksel İlerleme (Eylül 13) Backlog 9A13 (ABD$mn) Marina 101 Dubai 100% % 61 Doha Katar 35% % 4 MC1 Umman 50% % 101 Trablus Havalim. Libya 25% % 332 Sebha Havalim. Libya 50% 229 7% 109 İzmir Uluslar. H. Türkiye 82%* % 106 King Abdul Aziz H. Hangar S. Arabistan 40% 765 5% 299 Medine Ulusl. Havalimanı S. Arabistan 50% % 320 Abu Dhabi Havalim. BAE 33% % 885 Toplam Backlog * İzmir Uluslararası Havalimanı %100 TAV İnşaat tarafından yapılmaktadır. Fakat, sözleşme kapsamındaki ithalatlar TAV Havalimanları grup şirketi ve TAV Ege terminal Yatırım ve İşletme A.Ş. tarafından yürütülmektedir. Bu sebeple, tablo TAV İnşaat ın payını ithalat kalemlerinin toplam sözleşme değerinden düşüldükten sonraki halini göstermektedir. Ortaklık Yapısı İmtiyaz/ YİD/ Proje Açıklama Operasyonel Performans Finansal Performans Takip Edilenler Akfen Holding (21.7%), ADP (49%), Tepe (24.2%), Sera (5.1%) 1997 yılında İstanbul Atatürk Havalimanı inşaatıyla faaliyete geçen TAV İnşaat, 10 Ekim 2003 tarihinde TAV Havalimanları Holding bünyesinden ayrılarak kurulmuştur. 2. büyük Havalimanı İnşaat Şirketi ( ENR) Mayıs 2013 te TAV İnşaat (payı %50) 336mn ABD$ tutarında Riyad King Khaled Havalimanı Terminal 5 ihalesini, Eylül de 272mn ABD$ tutarında Dubai de Damac kule işini kazanmıştır. 9A13 backlog un %81 ini üçüncü şahış projeleri ve %95 ini Orta Doğu ve Kuzey Afrika projeleri oluşturuyor. Yıllık bazda karşılaştırıldığında, düşük marjlı projelerin tamamlanıp nispeten yüksek marjlı yeni projelerin eklenmesi 9A13 FAVÖK marjının artmasını sağlamıştır. Yüksek backlog un sürdürülebilmesi için 10mlr ABD$ üzerinde yeni projeler takipte (örn: King Abdulla Havalimanı Jazan& Abha Havalimanı/S.Arabistan; Kuveyt Uluslararası Havalimanı Terminali 2, ISF Kampı/Katar gibi) 10

11 HES Grubu Finansallar & Operasyonel Performans Enerji Portföy Gelişimi 9A13 % 2012 % Ciro (mn ABD$) 30 22% 31 77% PAK Kavakçalı 11.1 MW, 44.3 GWh/year Demirciler 8.4 MW, 34.5 GWh/year Gelinkaya 6.9 MW, 25.8 GWh/year ELEN Dogancay 30.2 MW, GWh/year H.H.K Enerji LALELI Çalıkobası Laleli (Dam-type) 17.0 MW, 46.4 GWh/yr MW, GWh/year BT BORDO YENİ DORUK Yağmur Doruk 9.0 MW, 31.5 GWh/year 28.3 MW, 75.5 GWh/year ZEKİ Çatak DEĞİRMENYANI 10.0 MW, 42.5 GWh/year Adadağı KURTAL 4.7 MW, 18.2 GWh/year Çiçekli 6.7 MW, 21.9 GWh/yr FAVÖK (mn ABD$) 21 82% 15 39% Sakarya Trabzon Rize Artvin FAVÖK % 69% 23 p.p. 48% -13 p.p. Sivas Giresun Bayburt Erzurum Net Borç (mn ABD$) % 223-5% Kayseri Kurulu Güç (MW) 142 7% % Aydin Denizli Muğla Üretim (GWs) % % Mersin BEYOBASI Otluca 47.7 MW, GWh/year Sirma 6.0 MW, 23.2 GWh/year BEYOBASI Sekiyaka 3.4 MW, 17.1 GWh/year ÇAMLICA Çamlica III 27.6 MW, GWh/year Saracbendi 25.5 MW, GWh/year Faaliyette olan Operational power plants İnşaat halinde Power plants under construction Power Planlama plants in aşamasında planning stage HES Portföy (Aralık 2013 itibarıyla) Özet Bilgi Santral Sayısı FO İA PA TOPLAM Kurulu Güç (MW) 142,2* 85,6 116,3 344,2 Üretim Kapasitesi (GWs/yıl) 588,3 332,5 317, ,3 FO: Faaliyette olan, İA: İnşaat aşamasında olan, PA: Planlama aşamasında olan * Kurulu Güç verisi Karasular hariçtir (satış 6 Haziran 2013 tarihinde tamamlanmıştır) Ortaklık Yapısı Akfen Holding (100%) İmtiyaz/ YİD/ Proje Açıklama Kapasite Operasyonel Performans Finansal Performans Diğer Detaylar Takip Edilenler Yenilenebilir hidroelektrik santralleri yatırımı, ABD$7,3cent/kWs fiyat garantisinden faydalanmaktadır. Toplam 344,2MW kurulu güç kapasitesi ve GWs yıllık üretim kapasitesine sahip 16 hidroelektrik santrali Faaliyet geçmiş olan 8 HES yıllık 588 GWs üretim kapasitesine ve 142 MW kurulu güce sahip te tüm HES ler elektrik şebekesine satış yapmaktadır ve 2014 de de buna devam edecektirler 9A13 te, üretim durmalarındaki azalma, bazı santrallerdeki yüksek debi ve yeni santrallerin açılmasıyla elektrik üretimi dikkat çekici şekilde artmıştır. 9A13 te FAVÖK marjında önemli iyileşme Ekim de 273mn$ kredi refinansman ile koşullar iyileştirilmiş, gelecekte temettü ödemesi mümkün kılınmıştır. Ayrıca, Akfen Holding e 21mn ABD$ aktarılmıştır Karasular ın Aquila ya satışı Haziran 2013 de tamamlandı; toplam satış bedeli 60mn oldu (Firma değeri: 86mn ). Planlama aşamasında 3 hidroelektrik santrali (116MW kurulu güç) 11

12 Akfen Enerji Holding: Mersin Doğalgaz Kombine Çevrim Santrali Projesi Santral Projesi Harita Mersin DGKÇS Kurulu Güç Üretim Kapasitesi Lisans MW GWs/yıl 49 yıl Projenin Durumu Planlama Aşamasında Proje Tamamlama 2017 Mersin Serbest Bölge 3km Mersin DGKÇS Mersin Santral Özet Bilgi MERSİN DGKÇS Ortaklık Yapısı Akfen Holding (69.75%), Hamdi Akın (29.75%) İmtiyaz/ YİD/ Proje Açıklama Proje Geçmişi Son Gelişmeler Takip Edilenler Doğalgaz Kombine Çevrim Santrali Yatırımı Mersin'de 1,148.4 MW üretim kapasiteli Doğalgaz Kombine Çevrim Santrali m² arazi için varlık satış sözleşmesi 40,6mn TL ye ÖİB ile imzalandı. Arazi Mersin Limanının 4,5km doğusunda, Tarsus Organize Sanayi Bölgesine 12km mesafede ve deniz kenarında, tedarikçi BOTAŞ Mersin de DGKÇS için kurulu gücünün 570 MW tan 1.148,4MW a yükseltilmesi için 18 Aralık 2012 tarihinde EPDK ya başvurulmuştur. EPDK dan uygun görüşü alınmış, ve ÇED raporu inceleme ve değerlendirilmesi tamamlanmıştır. EPC teklifler alınmış olup halen incelenmektedir. Finansman görüşmeleri başlamıştır de IFC ve EBRD ile "mandate letter" imzalanmıştır Trafo merkezi çalışmaları tamamlanmış, diğer hazırlık niteliğindeki çalışmalar devam etmektedir İnşaat 2015 te başlayacak, tahmini yatırım 850mn ABD$ Adana da Sedef II TES 660 MW lisanslama aşamasında 12

13 IDO Finansallar & Operasyonel Performans IDO Hatları 9A13 % 2012 % Ciro (mn ABD$) 220 2% % FAVÖK (mn ABD$) 76 5% 83 5% FAVÖK % 35% 1 p.p. 30% -2 p.p. Net Borç (mn ABD$) 643-4% 687-8% Taşınan yolcu adedi 39mn 1% 51mn -5% Taşınan araç adedi 6mn 1% 8mn 1% Taşınan Yolcu ve Araç Sayıları (milyon) % 9A12 9A13 % Taşınan Yolcu Sayısı % 39,2 39,5 1% Hızlı Feribot % 4,4 4,9 13% Deniz Otobüsü % 6,1 6,0-2% Arabalı Vapur % 28,7 28,5-1% Taşınan Araç Sayısı % 6,0 6,0 1% Hızlı Feribot % 0,8 1,0 19% Arabalı Vapur % 5,1 5,0-2% İmtiyaz/ YİD/ Proje Açıklama Operasyonel Performans Özet Bilgi Ortaklık Yapısı Akfen Holding (30%), Tepe (30%), Souter (30%), Sera (10%) Kapasite Haziran 2011, %100 blok satışı ile özelleştirme, satış bedeli 861 milyon ABD$. Rekabetin oluşmasının zor olduğu denizyolu taşımacılığı işi 54 deniz aracından oluşan filo, yolcu ve araç kapasitesi Araç sayısındaki artışa rağmen yolcu sayısı kötü hava koşulları ve dinamik fiyatlama sisteminin olumsuz etkisi nedeniyle 2012 yılında düşmüştür; fiyatlama sistemi, müşteri memnuniyetsizliği yarattığından Temmuz da basitleştirilmiştir Aralık ayında yeni yönetim tarafından uygulamaya konan önlemlerle yolcu sayıları 2013 te düzelmeye başlamıştır BTA 9A13 sonu itibarıyla 74 satış noktasında 8mn yolcuya hizmet vermiştir. Finansal Performans 9A13 ciro ve FAVÖK ünde artış yaşanmıştır Cironun %90 ı için tarifelerini belirlemede serbesttir Takip Edilenler Hat verimliliğini artırmak, Ambarlı Limanı&ro-ro Projesi 13

14 Akfen GYO Finansallar & Operasyonel Performans Otel Portföy Gelişimi 9A13 % 2012 % Karaköy Novotel Oda: 200 Yatak: 400 Tuzla Ibis Oda: 200 Yatak: 400 Moscow Ibis Oda: 317 Yatak: 634 Kaliningrad Ibis Oda: 167 Yatak: 334 Samara Ibis Oda: 204 Yatak: 408 Yaroslavl Ibis Ciro (mn ABD$) 17 21% 18 6% Zeytinburnu Novotel Oda: 208 Yatak: 416 Oda: 177 Yatak: 354 RUSYA Samara Office Net Rentable Area: m² FAVÖK (mn ABD$) 11 31% 11 6% Zeytinburnu Ibis Oda: 228 Yatak: 456 Ankara Ibis Oda: 147 Yatak: 294 Trabzon Novotel Oda: 200 Yatak: 400 Esenyurt Ibis Kayseri Novotel FAVÖK % 69% 5 p.p. 61% -0.5 p.p. Oda: 156 Yatak: 312 TÜRKİYE Oda: 96 Yatak: 192 Bursa Ibis Kayseri Ibis Net Borç (mn ABD$) % % Oda: 200 Yatak: 400 Oda: 160 Yatak: 320 Izmir Ibis Gaziantep Novotel Ort. Doluluk Oranı 67% 0,1 p.p. 66% 3 p.p. Toplam oda başına gelir (ABD$) 66-2% % Oda: 140 Yatak: 280 Eskişehir Ibis Oda: 108 Yatak: 216 Northern Cyprus Merit Park Oda: 299 Yatak: 650 KIBRIS Adana Ibis Oda: 165 Yatak: 330 Oda: 92 Yatak: 184 Gaziantep Ibis Oda: 177 Yatak: 354 İşletme halindeki oteller İnşaat aşamasındaki oteller Gelir & FAVÖK Gelişimi (mn ABD$) 66.1% 60.9% 61.4% % 66.1% % SDD 9A13 Ciro Düz. FAVÖK FAVÖK Marjı * 9A13 itibarıyla İmtiyaz/ YİD/ Proje Açıklama Operasyonel Performans Finansal Performans Özet Bilgi AKFGY.IS Ortaklık Yapısı Akfen Holding (56.81%), halka açık (29.6%)* Kapasite Takip Edilenler Şirket 1997 yılında kurulmuş ve 2006 yılında bir gayrimenkul yatırım şirketine dönüştürülmüştür. Accor ile işbirliği kapsamında Ibis ve Novotel markaları altında şehir oteli projeleri geliştirmektedir. Portföy 20 otel ile oda kapasitesi En son açılan Kaliningrad/Ibis oteli ile otel sayısı 16 ya oda kapasitesi ye ulaşmıştır. 20 Aralık 2012 de, Accor ile, kira gelirlerinde ve FAVÖK de artışa yol açacak, yenilenen çerçeve anlaşma imzalanmıştır. Gelir ve FAVÖK marjı açılan 2 yeni otel, Accor ile yenilenen sözleşme ve nun değer kazanması ile yükselmiştir. Türkiye de inşaat aşamasında 2 proje: 2014 te tamamlanacak Ankara Ibis (147 oda) ve 2015 te tamamlanacak olan Karaköy Novotel (200 oda) 2 Yeni proje: Tuzla/İstanbul (200 oda) Moskova (317 oda) Ibis otelleri, 2015 de tamamlanacaktır * Halka açık kısımdaki 9.5mn adet hissenin sahibi Akfen Holding dir. 14

15 Akfen İnşaat/Yeni Projeler - Hastane KOÖ: Isparta Sağlık Kampüsü Isparta Şehir Hastanesi Isparta Şehir Hastanesi Genel Hastane Kadın Doğum Çocuk Hastalıkları Hastanesi TOPLAM Toplam İnşaat Alanı 450 yatak 305 yatak 755 yatak m 2 Ticari Alan m 2 Genel Bilgiler Türkiye Cumhuriyeti Sağlık Bakanlığı Kamu Özel Ortaklığı Daire Başkanlığı, Kamu Özel Ortaklığı Modeli (KÖO) ile Şehir Hastaneleri Yapım İşleri ile Ürün ve Hizmetlerin Temin Edilmesi İşi ihalelerine çıkmış bulunmaktadır KÖO yatırım-finansman modeli ile gerçekleştirilecek olan projelerin yatırım dönemi projelere göre değişkenlik göstermekle beraber (Isparta 2 yıl), işletme dönemleri 25 yıldır İnşaatın sonuçlanmasından sonra Bakanlık TL bazında 25 yıllık işletme dönemi boyunca kira ödemesine başlayacak. Kirada yapılacak yıllık düzeltme ile koruma sağlanmıştır (enflasyon ya da TL devalüasyonundan hangisi daha yüksekse o oranda) Sağlık Bakanlığı, inşaat sonrası 25 yıllık bir dönem için Kullanım Bedeli adı altında aylık kira ödeyecek olup, ayrıca, hastane içi ve dışındaki belirlemiş olduğu 19 hizmet kalemi (6 sı mecburi, 13 ü opsiyonel) için de işleticiye aylık götürü bedeli ödeyecektir. Üstlenici ayrıca ticari alanların inşaatı ve işletmesini de yürütebilir. Geçmişte, Akfen İnşaat devlet için anahtar teslim hastane projeleri tamamlamıştır (örn: Fethiye ve Sivas Suşehri Hastaneleri). Ortaklık Yapısı Akfen Holding (100%) İmtiyaz/ YİD/ Proje Açıklama Proje Geçmişi Son Gelişmeler Takip Edilenler Özet Bilgi Isparta Şehir Hastanesi ihalesi 22 Şubat 2013 tarihinde gerçekleşmiştir. İhale projesinin kapsamı Kira ödemesi karşılığında 755 yataklı Isparta Şehir Hastanesi ve 25 yıllık bir dönem için ürün ve hizmet tedariki Akfen İnşaat açık eksiltmede TL herşey dahil yılllık fiyat (HDYF) teklifi ile en düşük teklifi vermiştir. Son teklif 4 Eylül 2013 te Yüksek Planlama Kurulu nun onayına sunulmuştur. Eskişehir (teklif verilmiştir) ve diğer orta ölçekli hastane projeleri (örn: Bakırköy, Üsküdar) 15

16 Akfen İnşaat/Yeni Projeler - Gayrimenkul: Incek Loft Proje Bilgileri İncek Harita Proje Başlangıcı 4Ç13 Proje Bitimi İnşaat Süresi 27 ay Arsa Alanı m 2 Toplam İnşaat Alanı m 2 Apartman Dairesi Adedi Incek Loft Özet Bilgi Ortaklık Yapısı Akfen Holding (100%) İmtiyaz/ YİD/ Proje Ankara da Gayrimenkul Projesi Açıklama Proje Detayları Takip Edilenler Proje Ankara nın yükselenbölgesi İncek te 108 dönümlük eski bir maden ocağı arazisinde yer almakta. Proje Mogan gölünü görecek şekilde konumlandırılmıştır. Net satılabilir alan 183,474 m 2 (177,041 m 2 konut, 6,333 m 2 ticari) Proje tasarımı: Tabanlıoğlu Mimarlık: katlı 6 blok Villa ya da town house stilinde dubleks ya da teraslı az katlı çok kullanıcılı 4 katlı 10 blok apartman m² ticari alan, sosyal tesisler ve pazar Mevcut plan, %50 sinin 2014 te satılması ve inşaatın 2015 sonunda tamamlanması Yaklaşık 380mn TL yatırım yapılması planlanmaktadır. Kentsel Dönüşüm Projeleri 16

17 Akfen Su Finansallar & Operasyonel Performans Akfen Su 9A13 % 2012 % Düz. Ciro (mn ABD$)* 5,5 13% 6.5-3% Düz. FAVÖK (mn US$)* 2,5 5% 3.1 0% Güllük Dilovası Düz. FAVÖK % 45% -4 p.p. 47% 1 p.p. Net Borç (mn ABD$) 8-23% % Güllük Faturalanan Su & Abone Adedi Özet Bilgi 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, SDD 9A m3 500 m3 400 m3 300 m3 200 m3 100 m3 - Ortaklık Yapısı Akfen Holding (50%), Kardan (50%) İmtiyaz/ YİD/ Proje Açıklama Kapasite Operasyonel Performans Güllük: başlangıç tarihi 2006, 35 yıl İmtiyaz Dilovası: başlangıç tarihi 2008, 29 yıl YİD Güllük: Su & Atık Su Tesisi Dilovası: Atık Su artıma Hizmeti Dilovası: 22,000 m 3 /gün 9A13 Hacimler: Güllük yıllık bazda değişmeyerek 449 bin m 3 ; Dilovasi 16% büyüme ile 2mn m 3 Aboneler: Gülluk: (%10 yıllık artış), Dilovasi 210 OSB alanındaki sanayi tesisi Faturalanan Su Miktarı ('000 m³) Abone Sayısı Diğer Detaylar İmtiyaz Bedeli: Güllük: Yıllık sabit imtiyaz ücreti ve gelir paylaşımı ve yatırımı İdare: Güllük: Belediye, Dilovası: Organize Sanayi Bölgesi * Düzeltmeler garanti gelirleri ve IFRIC12 için yapılmıştır Takip Edilenler Organize Sanayi Bölgeleri, atık yönetimi hizmetleri 17

18 Akfen Holding Özet Finansallar ( 000 ABD$) 2012 Yıllık % 2012 (LfL) 1 Yıllık % 9A13 2 Yıllık % LfL 3 Yıllık % Gelir % % % 22% Düz. FAVÖK % % % 19% Düz. FAVÖK Marjı 28,1% 4,8 p.p. 27,7% 4,5 p.p. 33,1% 4,9 p.p. 0,7 p.p. Net Gelir (azınlıklar hariç) a.d a.d a.d. a.d. Net Borç % % % - Net Borç 4 /FAVÖK 5,87-2x 5,27-2x 5,57x - - Holding - net borç % % - Toplam Varlıklar % % % - Özkaynaklar % % % - azınlık payı hariç % Segment bazlı Ciro Dağılımı (%) Segment bazlı FAVÖK Dağılımı (%) 23% 9A13 1% 26% 6% 4% 0.5% 24% 15% 1% TAV Yatırım Akfen İnşaat Akfen GYO HES Grubu MIP Akfen Su TAV Hvl. IDO Diğer 23% 5% 3% % 31% 0.4% 25% 13% 0.2% -10% -4% 9A13 15% 24% 16% 8% 5% 1% 1% 44% MIP HES Grubu TAV Hvl. IDO Akfen GYO TAV Yatırım Akfen Su Diğer -4% Elim. -3% Akfen İnşaat -2% % 9% 6% 4% 1% 43% 32% (1) LFL: 2012 de TAV Havalimanları ve TAV İnşaat ın satış öncesi paylarımızla konsolide edilmiş, Haziran 2011 de alınan IDO da 2011 sonuçlarına katılmıştır. (2) Bu sunumdaki 9A13 finansalları IFRS11 ve IFRIC12 ye göre düzeltilmiştir. (3) 9A12 LfL TAV Havalimanları ve TAV İnşaat ın 9A12 finansallarında mevcut iştirak oranlarımızla konsolide edildiğine işaret etmektedir. (4) Net borç SPK kurallarına göre finansal yatırımlar altında yazılan vadesi 3 aydan uzun mevduatları da içermektedir. 18

19 Finansal Görünüm* 9A12-9A13 Ciro 9A12-9A13 FAVÖK 550 ABD$mn 170 ABD$mn A12 IDO HES Grubu MIP Akfen GYO Diğer** TAV Yatırım TAV Hvl. 9A A12 IDO HES Grubu MIP Akfen GYO TAV Yatırım TAV Hvl. Diğer 9A13 Net Kar Dağılımı Toplam Varlıklar Dağılımı ABD$mn -2 3 TAV Yatırım Akfen GYO HES Grubu 9A12 9A MIP TAV Hvl. IDO Diğer Toplam TAV Yatırım Akfen GYO HES Grubu MIP TAV Hvl. IDO Diğer 11% 9% 13% 9% 10% 9% 17% 19% 8% 6% 24% 21% 19% 24% A13 * UFRS 11 ve UFRS 12 ye göre düzeltilmiştir ** Diğer Akfen İnşaat, Akfen Su ve bölümlere göre raporlamada diğer altındaki şirketleri kapsamaktadır. 19

20 EKLER 20

21 Türkiye: Bir dizi hazırlık aşamasında yatırım fırsatı Türkiye nin genel olarak tüm sektörlerde, ama özellikle enerji, ulaşım ve sağlık sektörlerinde büyük altyapı ihtiyaçları vardır. Altyapı varlıklarının büyük kısmı kamu şirketleri tarafından kontrol edilmektedir. İstikrarlı ekonomik ve politik ortam Türk firmalarının sermaye bazlarını güçlendirdi ve yabancı yatırımcıları çekti, bunun sonucunda da altyapı yatırımları çok rekabetçi hale geldi ve yapılan ihalelerde çok daha yüksek çarpanlarla daha rekabetçi teklifler yapılmasına yol açtı. Uluslararası bankaların finansman sağlamaya istekli olmadığı, tahvil piyasasının ise neredeyse mevcut olmadığı ortamda altyapı geliştiren şirketler mega projeler için fonlama sağlamak için zorluk çekmektedirler. 21

22 Türkiye Makro Görünüm Makroekonomik Çerçeve Hükümet Projeksiyonları - Orta Vadeli Plan Büyüme 2.2% 3.6% 4% 5% 5% Enflasyon 6.2% 6.8% 5.3% 5% 5% Bütçe Açığı / GSYH 2.2% 1.2% 1.9% 1.6% 1.1% Borç Stoku / GSYH 36.1% 35% 33% 31% 30% Cari Hesap Açığı / GSYH 6.0% 7.1% 6.4% 6.9% 5.5% 15 GSYH & Özel Tüketim Oranı Değişimi Görünüm Türkiye ekonomisi 2012 de daha dengeli fakat yavaş ekonomik büyüme sağlamıştır. Makro ihtiyat politikaları cari açık ve dış dengede iyileşmeyi sağlamıştır. Hükümetin Orta Vadeli Planlar projeksiyonuna göre; o Büyümenin yurtiçi talepteki artış ile 2012 deki %2,2 seviyesinden 2013 te %3,6 ya çıkması beklenmektedir o Enflasyonun 2013 yılında %6,2 den %6,8 e çıkması beklenmektedir o Borç stoku/gsyh nın bir önceki yıla göre azalarak %35 e gerilemesi beklenmektedir. 10 Kredi notu konusu Kasım 2012 de Türkiye nin kredi notu Fitch tarafından yatırım yapılabilir seviyesine yükseltildi, Mayıs 2013 te ise Moody s ve JCR not artırımı yaptı. 5 o Türkiye nin mevcut kredi notları; % Fitch: BBB- (durağan) 0-5 2Ç09 3Ç09 4Ç09 1Ç10 2Ç10 3Ç10 4Ç10 1Ç11 2Ç11 3Ç11 4Ç11 1Ç12 GSYH 2Ç12 3Ç12 4Ç12 1Ç13 2Ç13 Özel Tüketim Moody s: Baa3 (durağan) JCR: BBB- (durağan) Standard & Poor s: BB+ (durağan)

23 Türkiye Yatırım İhtiyacı & İş Büyüklükleri ABD$3,000mn US$3,000mn ABD$3,000mn üzeri Deal Sizes iş >US$3,000mn büyüklükleri Hükümetin 2023 hedeflerini ulaşabilmek için: 130 milyar ABD$ enerji yatırımları, 40 milyar ABD$ otoyol yatırımları, 50 milyar ABD$ tren yolları 12 milyar ABD$ su ve atık su arıtımı 10 milyar ABD$ katı atık işlenmesi 16 milyar ABD$ hastaneler için lazımdır US$306mn ABD$306mn ABD$755mn US$755mn 0 İstan bul Airpo rt BOT Priviti satio n of Mersi n Port Rene wal of Atatü rk Airp Pipeli ne Proje cts İstanbul Airport YİD Mersin Limanı Özelleştirmesi İstanbul Atatürk Havaalanı İmtiyazının Yenilenmesi 3. Köprü & Otoyolları Elektrik Üretim Varlıkları Hızlı Tren Yolu Elektrik Dağıtım Varlıkları Önümüzdeki 10 yılda 300 milyar ABD$ üzerinde yatırım yapılmasına ihtiyaç duyulmaktadır. 23

24 Yatırım Ortamı Sırada neler var? Son Dönem Özelleştirmelerinden Gözlemler Akfen in Stratejisi Akfen özelleştirme fırsatlarını takip etmeye devam edecek: İzmir Limanı, İGDAŞ, Otoyollar Fiyatlar önemli ölçüde yükseldi o Hükümetin hala daha yüksek fiyat beklentileri olduğuna dair emareler mevcut Uluslararası bankalardan proje finansmanı imkanı yok Pahalı işlemlerde Türk bankaları finansman için daha yüksek özsermaye katkısı ve kurumsal garanti istiyorlar Hükümetin 2023 hedeflerine göre önümüzdeki 10 yıl içinde YİD projeleri için 300 milyar ABD$ üzerinde yatırım gerekecek İmtiyaz/tekel niteliğindeki özel işletmeler Akfen in takibinde Akfen, işletme becerisi, finansman gücü ve bağlantı ağını güçlendirmek için geliştirme aşamasındaki işletme/projeleri satın almayı hedeflemektedir Kamu Özel Ortaklık projeleri takibimizde Hastane, okul, cezaevi ve demiryolları.. Belediye düzeyinde de önemli imtiyaz fırsatları doğabilir (su arıtma, atık yönetimi, vs.) 24

25 Ek: Şirket Genel Bakış Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Akın Hamdi Akın, 1976 yılında inşaat, turizm, ticaret ve hizmet sektörlerinde faaliyet gösteren Akfen Holding i kurmuştur. Akın, Akfen Holding in Yönetim Kurulu Başkanlığı görevinin yanı sıra 2005 yılında Akfen Holding ile hissedarı ve kurucusu olduğu TAV Havalimanları Holding in de Yönetim Kurulu Başkanlığı nı üstlenmiştir. İş dünyasındaki dinamizmini ve gayretini birçok dernek, vakıf ve meslek odası gibi gönüllü kuruluşlarda kurucu ve yönetici olarak görev alarak sivil toplum örgütlerine de taşıyan Hamdi Akın; Fenerbahçe Spor Kulübü Asbaşkanlığı, MESS Metal Sanayiciler Sendikası Ankara Bölgesi Temsilciler Kurulu Başkanlığı, TÜGİAD-Türkiye Genç İşadamları Derneği Yönetim Kurulu Başkanlığı, TİSK Türkiye İşveren Sendikaları Konfederasyonu Yönetim Kurulu Üyeliği, TÜSİAD Türkiye Sanayici İşadamları Derneği Yönetim Kurulu Üyeliği ve Bilgi Toplumu & Yeni Teknolojiler Komisyonu Başkanlığı görevlerini yürütmüştür. Yönetim Kurulu Üyesi / Murahhas Aza İrfan Erciyas Vakıflar Bankası nda Müfettişlik ve Şube Müdürlüğü yaptıktan sonra yılları arasında Genel Müdür Yardımcısı olarak, arasında ise Genel Müdür olarak görevini sürdürmüştür yılında Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı olarak Akfen Holding e katılmıştır. İrfan Erciyas Mart 2010 dan bu yana Akfen Holding de Murahhas Üye olarak görevine devam etmekte olup Akfen Holding in birçok iştirak ve bağlı ortaklıklarında Yönetim Kurulu Başkanlığı, Yönetim Kurulu Başkan Yardımcılığı ve Yönetim Kurulu Üyelikleri bulunmaktadır. Şaban Erdikler, Maliye Müfettişi olarak altı yıl kamu hizmetinde bulunmuş ve ardından Arthur Andersen e Vergi Müdürü olarak katılmıştır yılında Arthur Andersen Türkiye Yönetim Kurulu Başkanlığı ve Genel Müdürlüğü görevini, 1994 de Balkan ülkelerinin sorumluluğunu üstlenmiştir yılında, Ernst&Young Türkiye organizasyonunda iki yıla yakın bir süre Yönetim Kurulu Başkanlığı görevini üstlenmiştir Ocak ayında bu görevinden ayrılmış ve Erdikler Yeminli Mali Müşavirlik Limited Şirketi ni kurmuştur. Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Şaban Erdikler Yönetim Kurulu Üyesi / Başkan Vekili Selim Akın Yönetim Kurulu Üyesi Pelin Akın Selim Akın, Surrey üniversitesinde yıllarında Türk Derneği Başkanlığı yapmış olup, Türkiye Genç İşadamları Derneği üyesidir. Aynı zamanda DEİK Türk-Rus İş Konseyi ve DEİK Türk- Irak İş Konseyi Yürütme Kurulu Üyesidir. İş hayatına Akfen Holding Muhasebe Departmanı nda başlayan Selim Akın, daha sonra Proje Geliştirme ve Finansman Departmanları nda görev yapmıştır. Selim Akın, halen Akfen Holding Yönetim Kurulu Başkan Vekili ve Akfen Holding iştiraklerinde Yönetim Kurulu Üyesi olarak, TAV Havalimanlarında Risk Komitesinde görev yapmaktadır. Pelin Akın iş hayatına Madrid de Deutsche Bank Finans departmanının Strateji bölümünde başlamış daha sonra TAV Havalimanları bünyesinde MT Programına alınmıştır. Pelin Akın, halen Akfen Holding de Yönetim Kurulu Üyesi; Akfen Holding ve TAV Havalimanları nda Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi olarak görev yapmaktadır. DEİK İspanyol İş Konseyi nde ve DEİK İngiliz İş Konseyi nde farklı çalışma gruplarında yer alan Akın, aynı zamanda TİKAV da Mütevelli Heyet Üyesi ve Yönetim Kurulu Üyesidir. Ayrıca Uluslararası Gençlik Ödülü Derneği nin de Genel Başkan Yardımcısıdır. London School of Economics de kurulan Çağdaş Türkiye Araştırmalar Kürsüsü nde ise Danışma Kurulu Daimi Üyeliği ile Akfen i temsil ederek 2010 yılından beri kürsü başkanlığını yürütmektedir. Pelin Akın ayrıca GYİAD, YPO (Young Presidents Organisation) ve TÜSİAD üyesidir yılında Shell Company of Turkey Ltd de Samsun Mıntıka Müdürlüğünde başladığı iş yaşamına, 1986 da Mersin Mıntıka Müdürü olarak devam etmiş, 1989 da Planlama ve Ekonomi Asistanı ve Planlama ve Ekonomi Müdürü ile Yakıtlar Müdürü, 1994 de Ege ve Akdeniz Bölgesi Bölge Müdürü, 1995 de Satış Müdürü, 1996 da ise Shell International Gas and Power Ltd-Londra İş Geliştirme Müdürü olmuştur de ise Shell EP and Gas Turkey BV Genel Müdürü olarak yurt dışına sorumlu çalışmaya başlamış, 2002 de ise bu Şirketin Murahhas Azalığına atanmış olup, halen sonrasında kurduğu Shell Enerji A.Ş nin Yönetim Kurulu Başkanlığı görevini sürdürmektedir. TPAO ile Kasım 2011 de ortak arama anlaşmaları imzalamasının öncülüğünü yaparak Royal Dutch Shell in Türkiye de Akdeniz açıklarında derin deniz ile Güneydoğu Anadolu da petrol ve doğal gaz arama faaliyetlerine başlamasını sağlamıştır. Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Nusret Cömert Detay bilgilere adresinden ulaşabilirsiniz. 25

26 Ek: Şirket Genel Bakış - Yönetim Yönetim Kurulu 6 Üye Murahhas Aza İrfan Erciyas Kurumsal Yönetim & Erken Risk Belirleme Komitesi Bağımsız Denetim Komitesi CEO Süha Güçsav Kariyerine 1992 yılında Alexander&Alexander Sigorta Brokerliği A.Ş. de başlayan Süha Güçsav, 1994 yılında katıldığı Akfen Holding de Finansman Grup Başkanlığı ve İcra Kurulu Başkanlığı görevlerinde bulunmuştur yılından 2010 yılının Mart ayına kadar Akfen Holding Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı olarak görev yapmıştır. Mart 2010 Mayıs 2012 tarihleri arasında Akfen Holding Yönetim Kurulu Üyesi olan Güçsav, 2010 yılı Mart ayından bu yana Akfen Holding CEO sudur. Bu görevine ek olarak Akfen GYO ve Akfen Su Yönetim Kurulu Başkanlığı olmak üzere, Mersin Uluslararası Liman İşletmeciliği A.Ş. ve Akfen Enerji Yatırımları Holding A.Ş. Yönetim Kurulu Üyeliği ve 2012 yılına kadar TAV Havalimanları Holding A.Ş. Yönetim Kurulu Üyeliği görevlerinde bulunmuştur. CFO Kadri Samsunlu GMY/Hukuk Sıla Cılız İnanç Türkiye Sınai Kalkınma Bankası nda Mali Analist olarak göreve başlayan Kadri Samsunlu, 1995 ile 2006 yılları arasında Global Yatırım Holding ve iştiraklerinde Genel Müdür, Yönetim Kurulu Üyesi gibi çeşitli yönetici pozisyonlarında bulunmuştur yılı başında Akfen Holding e katılmadan önce, üç yıl boyunca Romanya ve Türkiye de yatırım ve kurumsal finansman danışmanlığı yapmıştır. Samsunlu Akfen Holding de Genel Müdür Yardımcısı ve Akfen Holding in iştiraklerinde Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapmaktadır. Sıla Cılız İnanç 1997 yılında Akfen Holding bünyesinde çalışmaya başlamıştır. Türkiye de Özel Sektör Kamu Sektörü Ortaklıkları konusunda çalışan İnanç, şirket birleşmeleri ve devir alınmaları ile rekabet hukuku süreçlerinde, Kamu İhale Kanunu ikincil mevzuat çalışmalarında yer almıştır. Akfen ve ortaklıklarının taraf olduğu yap-işlet-devret ve özelleştirme uygulamalarının ihale süreci ve devirler dâhil tüm süreçlerinde yer almıştır. Projelerin finansman yapılarının kurulması ve kredi sözleşmeleri ile ilgili çalışmıştır. İdare hukuku, imtiyaz ve hak devirleri, inşaat sözleşmeleri, FIDIC Sözleşmeleri, Yenilenebilir Enerji ve Enerji Piyasası başta olmak üzere Enerji Hukuku ve Şirketler Hukuku üzerine çalışmıştır. İnanç ın Akfen Holding in çeşitli ortaklıklarında Yönetim Kurulu Üyelikleri devam etmektedir. 26

27 Ek: Akfen Holding Analistler Kurum Analist Ak Yatırım Hakan Deprem BGC Partners Kerem Tezcan Burgan Securities Murat İğnebekçili Eczacıbaşı Menkul Değerler Behlül Kataş Ekspres Yatırım Alper Akalın Erste Securities Istanbul Sezai Saklaroğlu Finans Yatırım Gaye Abidin Garanti Yatırım Onur Marşan Goldman Sachs Eshan Toorabally / Matija Gergolet / Aslı eshan.toorabally@gs.com / matija.gergolet@gs.com / Tuncer asli.tuncer@gs.com İş Yatırım Başak Dinçkoç / Mustafa Küçükmeral bdinckoc@isyatirim.com.tr / mkucukmeral@isyatirim.com.tr Oyak Yatırım Hasan Şener hasan.sener@oyakmenkul.com.tr Renaissance Capital Alex Kazbegi / Alexandra Serova akazbegi@rencap.com / aserova@rencap.com Ünlü & Co Vedat Mizrahi / Oytun Altaşlı vedat.mizrahi@unluco.com / oytun.altasli@unluco.com Yapı Kredi Yatırım Elvin Akbulut Dağlıer / Gizem Çelik elvin.daglier@ykyatirim.com.tr / gizem.celik@ykyatirim.com.tr 27

28 Ek: Akfen Holding Proje Finansmanı Detayları İştirak Fonlama Detayı Amaç Tarih 11 kreditörden 700mn ABD$ tutarında non recource finansmanı (lider bankalar: TAV Bayerische Hypo-und Vereinsbank HBV, Garanti Bankası, West LB) / 11 Havalimanları kreditörden 505mn Avro tutarında non recource finansmanı (lider bankalar: Istanbul Ataturk Havalimanı Aralık 2005/Mart 2008 Goldman Sachs International, Dexia Credit Local, Garanti Bankası) 5 kreditörden 145mn Avro tutarında sınırlı recource finansmanı (lider bankalar: Bayerische Hypo-und Vereinsbank HVB) / 8 kreditörden 150mn Avro tutarında sınırlı Ankara Esenboğa Havalimanı Mayıs 2005/Ocak 2006 non recource finansmanı (lider bankalar: Deutsche Bank) TAV İzmir: 4 kreditörden 103,5mn Avro tutarında sınırlı recource finansmanı (lider bankalar: West LB, Vakıfbank) / TAV Ege: 5 kreditörden 2505mn Avro tutarında Izmir Adnan Menderes Havalimanı Ağustos 2006/Ağustos2007 sınırlı recource finansmanı (lider bankalar: EBRD, Unicredit, DenizBank, BSTDB) 54mn ABD$ tutarında sınırlı recource finansmanı, lider bankalar: IFC ve EBRD Gürcistan&Batum Havalimanı Mart 2008 Akfen GYO MIP Akfen Enerji 10 kreditörden 389mn Avro tutarında non recource finansmanı (lider bankalar: IFC, Standard Bank, RBS, Societe Generale) 70mn Avro tutarında sınırlı recource finansmanı (lider bankalar: Standard Bank, Halkbank, Demir Halk Bank ve OFID) 1,2 milyar ABD$ tutarında non recource finansmanı (lider bankalar: Arab National Bank, National Commercial Bank, HSBC SABB) TSKB&İş Bankası'ndan toplam 62.5mn Avro'luk 9 kredi Enfidha&Monastir Havalimanı Haziran 2008 Üsküp&Ohrid Havalimanı Şubat 2010 Medine Havalimanı Haziran 2012 Zeytinburnu, Eskisehir, Gaziantep, Kayseri, Bursa, Adana, Beylikduzu, Izmir and Ankara Esenboga Otelleri İş Bankası'ndan 12,8mn Avro'luk kredi Karakoy Oteli Ziraat Bankası'ndan 13,5mn Avro'luk kredi Kuzey Kıbrıs Oteli CEB, EBRD, IFC'den toplam 44,8mn Avro'luk 3 kredi Rusya Otelleri ABN Amro, Unicredit (HBV), GE/Garanti, İş Bankası ve TSKB dan 600mn ABD$ tutarında uzun dönem non recource proje finansmanı + 100mn ABD$ tutarında Kurumsal Garanti ile Mezzanine finansmanı MIP'nin alınması mn ABD$ tutarında tahvil (7 yıl vadeli) ve Mezzanine kredi vadesi uzatımı Refinansman 2013 Denizbank, Türkiye Sınai Kalkınma Bankası, Yapı Kredi Bankası ve İş Bankası konsorsiyumundan 98,8mn Avro luk non recource ana kredi Akfen Hidroelektrik Santrali Yatırımları A.S. (HES2) Mayıs ,5mn Avro luk non recource ana kredi ve Denizbank, Türkiye Sınai Kalkınma Bankası, Yapı Kredi Bankası, Finansbank ve İş Bankası konsorsiyumundan 16,7mn Akfen HES Yatirimlari ve Enerji Üretim A.S. (HES) Mart 2009 Avro luk KDV kredisi Ziraat Bankası'ndan 275mn ABD$ kredi HES Grubu Refinansmanı Ekim 2013 Akfen Su EBRD'den 16mn Avro'luk uzun dönemli 2 ana kredi* Güllük and Dilovasi Projeleri Ekim 2010 İDO Garanti Bankası, Vakıfbank, İş Bankası, TSKB ve Denizbank tan 700mn ABD$ tutarında uzun dönemli ve 50mn ABD$ tutarında kısa dönemli borç kredisi** IDO'nun alınması Haziran 2011 TüvTürk ABN Amro ve Unicredit'ten 352mn ABD$ tutarında Tranche A ana kredi İmtiyaz Ödemesi Aralık 2007 Egeport ABN Amro ve Unicredit'ten 200mn ABD$ tutarında Tranche B ana kredi İstanbul İmtiyazının işletme hakkı Aralık 2007 Şekerbank'tan 20mn ABD$ tutarında uzun dönemli borç kredisi, daha sonra IFC refinanse edilecek Egeport 2003 * Dilovası için 10,5mn Avro, Güllük için 2,5mn Avro değerlendirildi. Kalan mevcut miktar (3mn Avro) değerlendirilemedi ve iptal edildi. ***3Ç11'de EBRD'ye imtiyaz borcunun 100mn ABD$'lık kısmı tahsis edildi, kısa vadeli borç geri ödendi; EBRD'den 650mn ABD$'dan kalan borç uzun vadeli kredi ve 50mn ABD$'lık ara finansman 28

29 Ek: Akfen Holding Karlı Çıkışlardaki Başarılı Performans Akfen Holding Çıkışları Yatırım Satış Yıl Tutar (ABD$) Yıl Tutar (ABD $) IRR ROE Egeport mn mn 196% 4.5x TÜVTÜRK mn mn 107% 3.6x TAV Havalimanları (IPO & Pre- IPO) mn mn 53% 6.1x TAV Havalimanları (ADP) mn mn 36% 4.3x HES II Pirinçlik (Kardemir) mn mn 33% 1.4x HES IV (Karasular) (Euro) mn 2012/ mn 9% 1.2x 29

30 Yatırımcı İlişkileri Aylin CORMAN Yatırımcı İlişkileri Müdürü Tel: /3025 Fax: Web Sitesi Telefon Adres AKFEN HOLDING A.Ş. Levent Loft Buyukdere Cad. No:201 K Levent, Istanbul - TÜRKİYE 30

31 Önemli Açıklama Bu sunumda yer alan bilgiler Akfen Holding A.Ş. ( Akfen ) hakkında bilgi vermek amacıyla Akfen tarafından hazırlanmıştır. Sunum un içeriği Akfen tarafından kamuya açıklanan bilgilere ve Şirket in güvenilir olduğuna inandığı kaynaklardan topladığı bilgilere dayanır. Bu sunumda yer alan bilgiler, Şirket yönetimince şimdiki ve gelecekteki faaliyetlere ilişkin çok sayıda varsayıma dayanılarak hazırlanmış olup, bu bilgiler yapılan varsayımlardaki değişikliklerden etkilenebilir ve hatta bu varsayımlar hiçbir zaman gerçekleşmeyebilir. Bu Sunum da yer alan bilgilerin hiçbiri, Akfen hisselerinin satılması veya ihraç edilmesiyle ilgili veya satın alınması veya satın alınması taahhüdünde bulunulması için bir çağrı veya teklif niteliği taşımaz. Burada yer alan hiçbir bilgi herhangi bir sözleşme, icap veya taahhüdün kendisini veya temelini oluşturmaz. Akfen hisse senetlerine yatırım yapan ya da yapmayı düşünen yatırımcılar, buna ilişkin kararlarını kendileri tarafından yapılan veya kendilerinin yaptıracakları araştırma, inceleme ve değerlendirmeler sonucu vermelidirler. Bu Sunum da yer alan bilgiler, bu bilgilerin kullanılması veya Sunum un kendisi dolayısıyla; Akfen, Akfen ortakları, Akfen yönetimi, Akfen çalışanları veya diğer kişilerin hiçbir sorumluluğu bulunmamaktadır ve herhangi bir zararı tazmin yükümlülüğü kabul etmezler. Sunum da yer alan geleceğe yönelik tahminler, sadece bu Sunum un yapıldığı tarih itibariyle geçerlidir. Akfen, bu Sunum u güncellemek ya da güncel tutmak için herhangi bir yükümlülük taşımamaktadır.