Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 2 Kasım 2017 GÜNDEM Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri Türkiye KORDS 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL27mn, Piyasa Beklentisi: m.d Türkiye AEFES 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL181mn, Piyasa Beklentisi: TL222mn Türkiye LOGO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL9mn, Piyasa Beklentisi: TL10mn Türkiye OTKAR 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL11mn, Piyasa Beklentisi: TL10mn Türkiye TOASO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL252mn, Piyasa Beklentisi: TL256mn :55 Almanya Markit/BME Almanya İmalat PMI Ekim :00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi İmalat PMI Ekim :30 UK Markit/CIPS UK İnşaat PMI Ekim :30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı 27 Ekim -- USD141mn :30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı 27 Ekim -- -USD14mn :00 UK BoE Faiz Kararı 2 Kasım 0.50% 0.25% :00 UK BOE Asset Purchase Target Kasım 435mlr 435mlr :00 UK BoE Enflasyon Raporu :00 Euro Bölgesi FED Member Konuşacak :30 A.B.D İşsizlik Başvuruları 28 Ekim 235bin 233bin :30 A.B.D Tarım Dışı Üretim 3Ç 2.60% 1.50% EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB Başbakan Yildirim Kredi Garanti Fonu nun kaynak temin etmeye devam edeceğini söyledi. Basında yer alan haberlere göre Başbakan Yardımcısı Şimşek, büyük şirketlere döviz hedge zorunluluğu getirmeyi planladıklarını söyledi. TCMB, 2018 yılında kredi kanalında normalleşme ile enflasyonda düşüş bekleniyor. İmalat PMI Ekim de düşmeye devam etse de güçlü büyümenin devamına işaret ediyor. BIST-100 (TL) 113, BIST-100 (USD) 29, BIST-30 (TL) 138, BIST-BANKA (TL) 177, BIST-SINAI (TL) 127, Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 10, Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 2, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 5, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1, Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 847, BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 265, Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) Ç17 KAR AÇIKLAMALARI TL Sepet /$ Coca Cola İçecek (CCOLA, EÜ) 3Ç17 de piyasa beklentisinin üzerinde 241mn TL net kar açıkladı. (Nötr) Değişim (%) $/TL /TL CDS (5 yıllık, değişim bp) Eurobond 2030 (USD, % değişim) Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 23, ABD-S&P 500 2, İngiltere-FTSE 100 7, Almanya-DAX 13, Fransa-CAC 40 5, Japonya-NIKKEI* 22, Brezilya-BOVESPA 73, SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Rusya-MICEX 2, Brisa (BRISA, EP): Brisa telekonferans notları Güçlü 4Ç Hindistan-SENSEX 30* 33, bekleniyor (Nötr) Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): Emlak Konut dün 2.5mn hisse alımı ile hisse geri alımına yeniden başladı, Maliye Bakanlığının Ankara arsalarının ihale edilmesi için protokol imzalandı (Olumlu) Zorlu Enerji (ZOREN, EP): Zorlu Enerji İsrail deki doğalgaz santralleri için gaz tedariki anlaşması imzaladı (Olumlu) Çin-SHANGAİ COMP* 3, MSCI-Dünya 2, MSCI-GOP 1, Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) Brent Spot (USD/Varil) Altın Spot (USD/Ons) 1, Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ KARSN % 86.1% THYAO % 109.8% 323 3,809 VESTL % 73.5% KRDMD % 133.9% GARAN % 46.8% ,956 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

2 EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Kredi Garanti Fonu: Başbakan Binali Yıldırım, Kredi Garanti Fonu nun sürekli olarak dönen kredilerde kullanmak suretiyle piyasaya, işletmelere, üretim yapan firmalara kaynak temin etmeye devam edeceğini söyledi. Döviz cinsi borçlanma: Basında yer alan haberlere göre Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, döviz girdisi olmayan şirketlere dövizle borçlanma izni verilmeyeceğini kaydetti. Bunun yanı sıra, Şimşek, ihracatçılara, son 3 yıllık ortalama yıllık ihracatlarının, belirleyecekleri kata kadar döviz veya dövize dayalı borçlanmaya izin vereceklerini; büyük şirketlere döviz hedge zorunluluğu getirmeyi planladıklarını belirtti. Enflasyon Raporu: TCMB Enflasyon Raporu nda 2017 ve 2018 enflasyon tahminlerini yukarı yönlü güncelledi. Başkan Çetinkaya, Aralık ayından itibaren enflasyonda düşüş sürecinin başlayacağını belirtirken; TCMB nin 2018 yıl sonunda enflasyonu %7 ya da %7 nin altında tutmak üzere para politikasını şekillendireceğini söyledi. Bu patikada bir sorun görülmesi durumunda ilave tedbirlerle para politikasının sıkılaştırılacağı mesajı verildi yılında özellikle kredi kanalının normalleşmesiyle birlikte sıkı para politikasının enflasyon üzerindeki düşürücü etkilerinin belirginleşmesi bekleniyor. Enflasyon beklentilerindeki belirgin bozulma, hükümetin OVP deki %5.5 lik büyüme hedefi ve kamu maliye politikalarının TCMB nin 2018 yılında enflasyonun çıktı açığı kaynaklı düşeceği yönündeki beklentisi üzerinde belirsizlik yarattığını düşünüyoruz. Rapor Linki: İmalat PMI Endeksi: Ekim ayında imalat sanayi PMI endeksi Eylül ayına göre 0.7 puan azalarak 52.8 e indi. 3 aylık ortalama PMI endeksindeki yavaşlama, ekonomik aktivitede büyümenin hız kaybederek devam ettiğine işaret ediyor. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Brisa (BRISA, EP, Fiyat:7.41TL, Piyasa Değeri TL2,261mn): Brisa, 3Ç17 finansalları sonrasında bir telekonferans düzenledi. Şirket, 4Ç17 de hammadde fiyat artışlarının geride kalması ve Haziran-Temmuz aylarındaki fiyat artışları nedeniyle yıllık bazda daha iyi bir performans bekliyor yılında ise Şirket daha iyi işletme sermayesiyle birlikte FAVÖK marjında hafif bir iyileşme öngörmektedir. Yeni fabrikanın yıl sonunda faaliyete geçmesi ile 2018 yılında 200mn TL seviyesinde aktifleştirme gideri öngörülüyor. Artan giderlere karşın Şirket 2018 yılında net karın pozitif olacağına inanıyor. Şirket ihracatın satışlar içindeki payını %30 seviyesinden %35 e artırmayı hedefliyor. (Nötr) Coca Cola İçecek (CCOLA, EÜ, Fiyat:38.38TL, Piyasa Değeri TL9,763mn): Coca-Cola İçecek 3Ç17 konsolide finansallarında, beklentilerin bir miktar üzerinde 241mn TL net kar açıkladı. Yurtiçi hacimlerdeki toparlanma, fiyatlamalardaki artışlar ve yurtdışı operasyonlardaki olumlu kur etkisiyle satış büyümesi yıllık bazda %22 seviyesinde gerçekleşmiştir. FVAÖK marji ise beklentilere yakın %18.8 olarak gerçekleşmiştir. Bugün hisse etkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Raporun linki: Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:2.69TL, Piyasa Değeri TL10,222mn): Emlak Konut GYO dün uzun süre aradan sonra yeniden hisse geri alımına başladı. Şirket dün ortalama hissebaşı 2.65TL fiyatla toplam 2.5mn adet hisse aldı. Geri alımda alınan hisselerin ödenmiş sermayeye oranı %3.23 e ulaşmıştır. Hatırlanacağı üzere Şirket in en son hisse geri alımı Ağustos 2015 te ortalama 2.41TL fiyatla yapılmıştı Ayrı bir haberde Emlak Konut GYO Maliye Bakanlığı ile Ankara Çankaya daki toplam metrekare arsalar için Emlak Konut GYO nun payı %15 olmak üzere, gelir paylaşımı modeline göre ihale edilmek üzere protokol imzaladı. Her iki haberi de olumlu olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 Zorlu Enerji (ZOREN, EP, Fiyat:1.65TL, Piyasa Değeri TL3,300mn): Zorlu Enerji İsrail deki toplam 1,031MW kurulu güce sahip üç doğalgaz santrali için (Zorlu Enerji payı 290MW) Yunan Energean firması ile Doğal Gaz Alım Satım anlaşması imzaladı. Energean, Karish ve Tanin doğal gaz sahalarından santrallere gaz tedarik edecek. Energean'dan 2020 sonunda başlamak üzere 14 yıl boyunca toplam 9.4mlr metreküpe kadar alım yapılabilecek. Anlaşma çerçevesinde Şirket santrallerin doğal gaz tedarik kaynakları çeşitlendirerek ortalama gaz alım maliyetlerini düşürmeyi planlıyor. Olumlu KURUMSAL İŞLEMLER* Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Brüt Temettü Temettü Mevcut Sermaye Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) (mn TL) Kapanış (TL) Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Adana Cimento (A) ADANA % Adana Cimento (B) ADBGR % Adana Cimento (C) ADNAC % Bolu Cimento BOLUC % Mardin Cimento MRDIN % Unye Cimento UNYEC % Aselsan ASELS % Turkcell TCELL % *Kurumsal İşlemler, sadece Araştırma kapsamında olan hisseleri içermektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks % 14.7% Akbank AKBNK EÜ % 10, % 15.6% 79.4% -0.1 pp Garanti Bankası GARAN , % -0.3 pp Halk Bankası HALKB EP % 3, % 14.3% 87.0% -1.1 pp İş Bankası ISCTR EÜ % 8, % 15.4% 77.1% 0.0 pp Vakıfbank VAKBN EÜ % 4, % 14.8% 91.7% 0.6 pp YKB YKBNK EÜ % 5, % 13.0% 54.2% -1.2 pp TSKB TSKB EÜ % % 16.5% 57.6% -1.2 pp Albaraka Türk ALBRK EP % % 10.2% 41.1% 0.6 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EP % % 19.0% 60.9% 0.0 pp Avivasa AVISA EP % % 34.0% 97.2% -0.1 pp Aksigorta AKGRT EÜ % % 23.2% 71.3% 0.4 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP % % 8.0% 20.0% 0.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ % 11, ,973-10% 86.2% -0.3 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ % 5, ,947-35% 72.6% 0.3 pp Şişe Cam SISE EÜ % 2, ,768-4% 44.0% 0.7 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 2, % -1.1 pp Halk GYO HLGYO EÜ % % 0.4 pp İş GYO ISGYO EÜ % % -1.4 pp Özak GYO OZKGY EÜ % % -5.0 pp Torunlar GYO TRGYO EP % % 1.6 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % % -0.3 pp Anadolu Efes AEFES EP % 3, % 0.1 pp Akçansa AKCNS EÜ % % 0.4 pp Ak Enerji AKENR EA % % 0.0 pp Aksa Akrilik AKSA EP % % 0.5 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ % % -1.0 pp Anadolu Cam ANACM EÜ % % 4.7 pp Arçelik ARCLK EP % 3, % -5.8 pp Aselsan ASELS EP % 8, % -1.5 pp Aygaz AYGAZ EP % 1, % -0.2 pp Bagfaş BAGFS EP % % 0.1 pp Banvit BANVT GG % -1.2 pp BİM BIMAS EP % 6, % 0.0 pp Bizim Toptan BIZIM EP % % 1.4 pp Brisa BRISA EP % % -4.3 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ % % -0.7 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 2, % 0.4 pp Çelebi CLEBI EÜ % % 0.9 pp Çimsa CIMSA EÜ % % -1.5 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ % % 11.9 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP % % -1.7 pp DO&CO DOCO EP % % -1.7 pp Ege Seramik EGSER EÜ % % -1.3 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ % 7, % 0.3 pp Ereğli Demir Çelik EREGL GG , % 0.2 pp Ford Otosan FROTO EÜ % 5, % 1.4 pp Gübretaş GUBRF EP % % -2.2 pp Indeks INDES EÜ % % -8.2 pp Kardemir (D) KRDMD GG % -0.6 pp Kordsa Global KORDS EP % % -1.9 pp Logo LOGO EÜ % % 0.8 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ % % -0.9 pp Mardin Çimento MRDIN EP % % 0.4 pp Migros MGROS EÜ % 1, % 0.4 pp Odas Enerji ODAS EÜ % % -3.0 pp Otokar OTKAR EA % % -0.6 pp Petkim PETKM EÜ % 2, % 0.6 pp Pegasus PGSUS EÜ % % 0.7 pp Soda Sanayii SODA EÜ % 1, % -0.2 pp Tat Konserve TATGD EÜ % % -3.5 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ % 1, % -1.4 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ % 1, % 0.4 pp Teknosa TKNSA EP % % 0.9 pp Turkcell TCELL EÜ % 8, % 1.0 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ % 3, % 0.7 pp Tümosan TMSN EA % % -1.9 pp Tofaş TOASO EÜ % 4, % 0.5 pp Trakya Cam TRKCM EÜ % 1, % 0.4 pp Türk Telekom TTKOM EÜ % 6, % -0.9 pp Türk Traktör TTRAK EP % 1, % 0.4 pp Tüpraş TUPRS EÜ % 9, % 0.0 pp Ülker ULKER EÜ % 1, % 0.1 pp Ünye Çimento UNYEC EP % % -0.1 pp Vestel Elektronik VESTL EP % % -1.6 pp Yatas YATAS EÜ % % -0.4 pp Zorlu Enerji ZOREN EP % % -4.0 pp BİST-100 XU , ,757 11% 187,018 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri Türkiye KORDS 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL27mn, Piyasa Beklentisi: m.d Türkiye AEFES 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL181mn, Piyasa Beklentisi: TL222mn Türkiye LOGO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL9mn, Piyasa Beklentisi: TL10mn Türkiye OTKAR 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL11mn, Piyasa Beklentisi: TL10mn Türkiye TOASO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL252mn, Piyasa Beklentisi: TL256mn :50 Japonya Yabancı Tahvil Yatırımı 27 Ekim -- JPY-410.3mlr :50 Japonya Yabancı Hisse Yatırımı 27 Ekim -- JPY686.0mlr :50 Japonya Tüketici Güven Endeksi Ekim :55 Almanya Markit/BME Almanya İmalat PMI Ekim :00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi İmalat PMI Ekim :30 UK Markit/CIPS UK İnşaat PMI Ekim :30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı 27 Ekim -- USD141mn :30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı 27 Ekim -- -USD14mn :00 UK BoE Faiz Kararı 2 Kasım 0.50% 0.25% :00 UK BOE Asset Purchase Target Kasım 435mlr 435mlr :00 UK BoE Enflasyon Raporu :00 Euro Bölgesi FED Member Konuşacak :30 A.B.D İşsizlik Başvuruları 28 Ekim 235bin 233bin :30 A.B.D Tarım Dışı Üretim 3Ç 2.60% 1.50% Türkiye AKSA 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL77mn, Piyasa Beklentisi: m.d Türkiye ANACM 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL21mn, Piyasa Beklentisi: TL29mn Türkiye KORDS 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL93mn, Piyasa Beklentisi: TL57mn Türkiye DGATE 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL5mn, Piyasa Beklentisi: m.d Türkiye GUBRF 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL3mn, Piyasa Beklentisi: -TL1mn Türkiye INDES 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL8mn, Piyasa Beklentisi: m.d Türkiye SISE 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL256mn, Piyasa Beklentisi: TL256mn Türkiye SODA 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL127mn, Piyasa Beklentisi: TL127mn Türkiye HALKB 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL765mn, Piyasa Beklentisi: TL781mn Türkiye HLGYO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL13mn, Piyasa Beklentisi: m.d Türkiye TRKCM 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL150mn, Piyasa Beklentisi: TL134mn :45 Çin Caixin Çin Bileşik PMI Ekim :45 Çin Caixin Çin Servis PMI Ekim :00 Türkiye TÜFE (aylık) Ekim 1.70% 0.65% :00 Türkiye TÜFE (yıllık) Ekim 11.50% 11.20% :00 Türkiye TÜFE çekirdek (aylık) Ekim 11.20% 10.98% :00 Türkiye ÜFE (aylık) Ekim 0.60% 0.24% :00 Türkiye ÜFE (yıllık) Ekim 16.00% 16.28% :30 A.B.D Tarım Dışı İstihdam Oranı Ekim 310bin -33bin :30 A.B.D İşsizlik Oranı Ekim 4.20% 4.20% :30 A.B.D Fabrika Siparişleri Eylül 1.20% 1.20% :30 A.B.D Dayanıklı Ürün Siparişleri Eylül % :30 A.B.D Markit US Servis PMI Ekim :30 A.B.D Markit US Birleşik PMI Ekim LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6