Günlük Bülten: 90,000 seviyesine doğru

Transkript

1 Günlük Bülten: 90,000 seviyesine doğru BIST: Endeks dün 87,000 seviyesinde gelen alımlar ile 89,000 seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleştirmiştir. 89,500 direnç noktasını test edeceğini düşünüyoruz. 89,500 direnç noktasını son bir ay içerisinde birkaç kere test etse de kıramayıp satış baskısı altında kalmıştır. Endeksin bu sefer belirtilen direnç noktasını kıracağını ve yükselişlerini 90,000 seviyesine doğru sürdüreceğini düşünüyoruz. Olası geri çekilmelerde 88,500 destek noktası olarak karşımıza çıkmaktadır. Endekste geri çekilmeler yaşanır ise alım fırsatı olarak değerlendirmekte fayda görmekteyiz. Direnç: 89,500 90,000 91,000 Destek: 88,500 88,000 87,000 Küresel Piyasalar: Dün global borsa rallisi devam ederken, tahvil faizleri hafif yükseldi. FED başkanlarının açıklamaları sonrası FED Mart faiz arttırımı fiyatlaması %82 ye yükselmiş durumdadır de 3 faiz arttırımı fiyatlayan piyasalarda olumlu havanın devamını sağlayan ana etken ise ABD büyümesine bağlı olumlu beklentiler ve AB bölgesinden kademeli çıkan fonların Dolar a ve ABD piyasalarına olan kaçışı olarak yorumlanabilir. Dolar endeksi seviyesinden işlem görürken /$ a gerilemiş durumdadır. Yani, Dolar ın değer kazanımı şu an için limitli diyebiliriz. Öte yandan, ABD 10 yıllıkları 2.46 seviyesinden işlem görürken yükselen faizler altın fiyatlarının 1250 ABD$ altında işlem görmesine yol açmaktadır. Dün yüksek gelen stok verisi sonrası petrol az da olsa gerilemiş durumdadır. Bu sabah Asya da borsa rallisinin devam ettiğini görmekteyiz. Haftalık işsizlik başvuruları günün tek önemli verisidir. Faiz: FED başkanlarının açıklamaları sonrası Mart ayı beklentilerin giderek kuvvetlenmesiyle Dolar tüm dünyada özellikle gelişmekte olan ülke kurlarına karşı değer kazanmaktadır. İçeride TCMB sıkı duruşuna devam etse de $/TL de dün seviyesinin test edildiğini gördük. Bugün de benzer seyir devam edebilir seviyesinin üzerine geçilmesiyle kısa soluklu olacağını düşündüğümüz yeni bir Dolar rallisinin içinde olsakta, TCMB nin sıkı duruşu kalıcı sert yükselişlerin önüne geçecek gibi. Dolayısıyla, 3.70 seviyesine yaklaştıkça kar satışları görebiliriz. Tahvil tarafı ise bekleme modunda kalmaya devam ediyor. Dün açıklanan İTO, Cuma günü açıklanacak olan enflasyondan pozitif bir süprizi işaret etse de, hem yükselen kur hem de gelecek haftaki ihale baskısı 10 yıllık tahvillerde bileşik üzerini işaret etmektedir. Makro ve Şirket Haberleri Global Piyasalar Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük BIST , % $/TL* % BIST , % /TL* % Dow Jones Ind. 21, % /$* % S&P 500 2, % Türkiye 2 Yıllık DAX 12, % Türkiye 10 Yıllık NIKKEI 225* 19, % ABD 10 Yıllık 2.47 BOVESPA 66, % Brent Petrol* % SENSEX 28, % Altın ($/ons)* 1, % Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) Enka <ENKAI TI> 4Ç16 Sonuçları: Güçlü enerji ve inşaat segmentleriyle beklentinin ötesinde karlılık Pınar Et <PETUN TI> 4Ç16 Sonuçları: Beklentinin üzerinde FAVÖK fakat düşük iştirak gelirleri nedeniyle daha zayıf karlılık Pınar Sut <PNSUT TI> 4Ç16 Sonuçları: Yüksek satış & pazarlama giderleri ve düşük iştirak karlılığı nedeniyle daha düşük net kar Bizim Toptan <BIZIM TI> 4Ç16 Sonuçları: Çok kötü finansal sonuçlar...

2 PiyasaMesajı Ekonomik Takvim Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini :00 AB Ocak İşsizlik Oranı 9.60% 9.60% 16:30 ABD at İşsizlik Başvuruları 244bin 245bin :00 at TÜFE 2.46% 0.48% 21:00 FED Yellen Konuşması Petkim <PETKM TI> 4Ç16 Sonuçları 123mn TL 102mn TL 104mn TL :30 at Reel Efektif Döviz Kuru :00 ABD Ocak Fabrika Siparişleri 1.30% 1.00% 18:00 ABD Ocak Dayanıklı Mal Siparişleri 1.80% Trakya Cam <TRKCM TI> 4Ç16 Sonuçları 57mn TL 66mn TL 55mn TL Soda Sanayii <SODA TI> 4Ç16 Sonuçları 71mn TL 206mn TL 146mn TL 5 yıllık Sabit Kuponlu Tahvil İhalesi TÜFE'ye Endeksli 9 Yıllık Devlet Tahvili :00 Almanya Ocak Fabrika Siparişleri 5.20% 13:00 AB 4Ç16 GSYIH Büyüme 0.40% 16:30 ABD Ocak Ticaret Dengesi mlyr $ mlyr $ Bim <BIMAS TI> 4Ç16 Sonuçları 141mn TL 166mn TL 173mn TL Ülker <ULKER TI> 4Ç16 Sonuçları 111mn TL 51mn TL 29mn TL 2 yıllık Sabit Kuponlu Tahvil İhalesi 10 yıllık Sabit Kuponlu Tahvil İhalesi :00 Ocak Sanayi Üretim Endeksi -0.2% 10:00 Almanya Ocak Sanayi Üretimi 16:15 ABD at ADP Istihdam Değişimi 246bin 178bin 16:30 ABD Mart İşsizlik Başvuruları 18:00 ABD Ocak Toptancılar Stok Büyümesi :45 AMB Faiz Kararı 0.00% Migros <MGROS TI> 4Ç16 Sonuçları 82mn TL -220mn TL -207mn TL :30 ABD at Tarım Dışı İstihdam Değişimi 227bin 178bin 16:30 ABD at İşsizlik Oranı 4.70% 4.70%

3 Makro Ve Şirket Haberleri Enka <ENKAI TI> 4Ç16 Sonuçları: Güçlü enerji ve inşaat segmentleriyle beklentinin ötesinde karlılık Enka 4Ç16 da TL391mn net kar elde ettiğini açıkladı. Beklentimiz TL238mn iken Bloomberg konsensusu ise TL311mn düzeyindeydi. Beklentinin üzerinde inşaat ve enerji segmenti FAVÖK leri ile birlikte daha güçlü açıklanan finansal gelirler, şirketin net karının beklentilerin üzerinde açıklanmasına neden oldu. Enka nın konsolide cirosu beklentimizin %5 üzerindeyken, %72 ve %71 daha iyi açıklanan inşaat ve enerji FAVÖK ü, konsolide FAVÖK ün beklentimizin %37 üzerinde açıklanmasına neden oldu. Konsensus Ata Yatırım Gerçekleşen TL mn 4Ç16T 4Ç16T 4Ç16 4Ç15 Y/Y 3Ç16 Ç/Ç Net Satışlar 3, , % 2, , % 2, % FAVÖK Net Kar % % % % % % FAVÖK Marjı Net Kar Marjı Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri 18.4% 17.7% 775 bps 25.5% 14.0% 1,146 bps 21.3% 418 bps 10.2% 8.5% 621 bps 14.7% 10.2% 454 bps 13.3% 141 bps

4 Makro Ve Şirket Haberleri Pınar Et <PETUN TI> 4Ç16 Sonuçları: Beklentinin üzerinde FAVÖK fakat düşük iştirak gelirleri nedeniyle daha zayıf karlılık Pınar Et 4Ç16 da TL12.8mn net kar elde ettiğini açıkladı. Beklentimiz TL13.8mn iken Bloomberg konsensusu ise TL16.1mn düzeyindeydi. Pınar Et in cirosu beklentimizin %6 üzerindeyken, satış hacimleri tahminimizin %16 üzerinde gerçekleşti ve FAVÖK ise tahminimizin %11 üzerindeydi. Fakat şirketin net karı düşük iştirak karlılığı nedeniyle tahminimizin %7 altında açıklandı. Konsensüs Ata Yatırım Gerçekleşen TL mn 4Ç16T 4Ç16T 4Ç16 4Ç15 Y/Y 3Ç16 Ç/Ç Net Satışlar % % 168-6% FAVÖK % % 17-8% Net Kar % % 16-21% FAVÖK Marjı 10.0% 9.5% 45 bps 9.9% 10.7% -81 bps 10.1% -18 bps Net Kar Marjı 10.3% 9.3% -117 bps 8.1% 16.8% -865 bps 9.7% -162 bps Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri

5 Makro Ve Şirket Haberleri Pınar Sut <PNSUT TI> 4Ç16 Sonuçları: Yüksek satış & pazarlama giderleri ve düşük iştirak karlılığı nedeniyle daha düşük net kar Pınar Süt 4Ç16 da TL4.6mn net kar elde ettiğini açıkladı. Beklentimiz TL16.6mn iken Bloomberg konsensusu ise TL12.6mn düzeyindeydi. Pınar Süt ün cirosu beklentimize paralel açıklanırken, satış ve pazarlama giderlerinin tahminimizin %41 üzerinde açıklanmasıyla birlikte Pınar Süt ün FAVÖK ü beklentimizin %31 altında açıklandı. Konsensüs Ata Yatırım Gerçekleşen TL mn 4Ç16T 4Ç16T 4Ç16 4Ç15 Y/Y 3Ç16 Ç/Ç Net Satışlar % % 254 6% FAVÖK % % 19-18% Net Kar % % 12-63% FAVÖK Marjı 7.2% 8.6% -271 bps 5.9% 8.5% -262 bps 7.6% -175 bps Net Kar Marjı 4.6% 6.2% -449 bps 1.7% 9.2% -753 bps 4.8% -310 bps Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri

6 Makro Ve Şirket Haberleri Bizim Toptan <BIZIM TI> 4Ç16 Sonuçları: Çok kötü finansal sonuçlar... Bizim Toptan, bizim beklentimiz (4.6mnTL) ve piyasa beklentisinden (2.0mn TL) oldukça kötü 10.2mn TL net zarar net kar elde etti. Ana kategorideki %1.2 daralmadan dolayı, net satışları beklentimizin %3.1 altında kalırken yıllık bazda %0.3 daraldı. FAVÖK marji da beklentilerin çok altında %0.8 olarak gerçekleşti. Kötü sonuçların ardından, hisseye ilişkin SAT tavsiyemizi koruyoruz. Yeni yönetimin geliştireceği stratejiler göre de önümüzdeki dönemde görüşümüzü gözden geçireceğiz. Konsensus Ata Tahmini Açıklanan TL mn 4Ç16T 4Ç16T Sapma 4Ç16 4Ç15 y/y 3Ç16 ç/ç Net Satışlar % % % FAVÖK % % % Net Kar % % % FAVÖK Marjı 2.6% 2.9% -211 bps 0.8% 3.1% -235 bps 3.0% -220 bps Net Kar Marjı 0.3% 0.6% -213 bps -1.5% 0.8% -228 bps 0.6% -208 bps Kaynak: Şirket, Ata Yatırım Tahminleri

7 Makro Ve Şirket Haberleri Ata Yatırım Araştırma Ekibinin Temel ve Teknik Önerileri En beğendiğimiz Hisseler Mcap Mutlak getiri Endekse göre getiri Başarı Oranı Giriş Tarihi Çıkış Tarihi AKBNK 9,848 30% 5% BIMAS 4,406 8% -13% TOASO 3,748 42% 14% EREGL 5,735 46% 26% TKFEN % 12% TUPRS 7,062 8% -8% THYAO 2,847-16% -21% PETKM 2,090 16% 24% ARCLK 4,626 44% 31% YKBNK 3,957-4% -10% TUPRS 5,656 39% 22% Açık Olan Teknik Önerilerimiz Alım Aralığı İlk Hedef Değer Ana Hedef Değer Zararı Durdurma Noktası Önerinin Verildiği Tarih ARCLK Kapanan son 3 teknik önerimiz Alım Aralığı İlk Hedef Değer Ana Hedef Değer Zararı Durdurma Noktası Kar Seviyesi THYAO % MGROS % TAVHL %

8 Makro Ve Şirket Haberleri ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE) Ata Yatırım En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim VAKBN % ASELS % THYAO % TKFEN % GARAN % YKBNK % KARSN % KRONT % IHLAS % ALCTL % Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.

9 TL bn Dün Yapılan Net Alım Satımlar 01/03/17 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 01/03/17 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) YATIRIM FINANSMAN MEKSA YATIRIM UBS MENKUL GLOBAL MENKUL TEB YATIRIM YAPI KREDI YAT DEUTSCHE SEC FINANS YAT HSBC YATIRIM TACIRLER YATIRIM MENKUL DEG. A TERA YATIRIM MENKUL IS YATIRIM CREDIT SUISSE MENKUL CITI MENKUL DENIZ YATIRIM MERRILL LYNCH METRO YAT ZIRAAT YAT AK YATIRIM INFO YATIRIM MENKUL Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim Mar Yabancı Takas Oranı 28 at 2017 itibariyle %63.93 seviyesindedir. Hacim Kapanış

10 Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu /Istanbul Tel: (212) Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu/İstanbul Tel : (212) Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.