abc Günlük Bülten 07 Mart Mart 2011 Merkez Bankası Şubat ayı fiyat gelişmelerini açıkladı Basel II Temmuz'da yürürlüğe girmeyecek

Transkript

1 07 Mart 2011 abc 07 Mart 2011 Pazartesi Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,112.8 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 273,240.7 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 69,577.0 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 2, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, % Dow Jones 12, % NASDAQ-Comp. 2, % Frankfurt DAX 7, % Paris CAC 40 4, % Londra FTSE 100 5, % Rusya RTS 2, % Shangai Composite 2, % Bombay Stock Exc. 18, % Brezilya Bovespa 68, % Arjantin Merval 3, % Nikkei , % Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,112.8 %1.2 -%6.4 %18.8 USD/TRY %0.8 %1.3 %3.5 EUR/TRY %0.1 %2.5 %5.8 EUR/USD %0.8 %1.1 %2.2 Altın/Ons ($) 1,428.2 %0.5 %5.9 %26.3 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT071112T %9.3 %9.0 TRT030811T %7.9 %8.1 O/N Repo (net) %4.15 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 67, , , , , , , , Feb 05-Feb 07-Feb 09-Feb 11-Feb 13-Feb 15-Feb 17-Feb 19-Feb 21-Feb 23-Feb 25-Feb 27-Feb 01-Mar 03-Mar XU100 US D/TRY ( Sağ taraf) Merkez Bankası Şubat ayı fiyat gelişmelerini açıkladı Basel II Temmuz'da yürürlüğe girmeyecek Şubat ayında otomotiv satışları %88 arttı Merkez Bankası Şubat ayı fiyat gelişmelerini açıkladı. Merkez Bankası, Şubat ayında yıllık enflasyonun %4.16 düzeyine gerilemesinde 2010 yılında işlenmemiş gıda fiyatlarındaki yüksek bazının belirleyici olduğuna dikkat çekerek, temel mal ve hizmet gruplarının yıllık artış oranının ise yükseldiğini ifade etti. Merkez Bankası, çekirdek fiyat göstergelerinin yıllık artış oranındaki yükselişin bir süre daha devam etmesinin beklendiğinin altını çizdi. Basel II Temmuz'da yürürlüğe girmeyecek. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu (BDDK) kararıyla, Basel II çerçevesinde hazırlanan, Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik taslağı ile bu yönetmelik taslağına ilişkin ek ve tebliğ taslaklarının 1 Temmuz 2011 olan yürürlük tarihi ertelendi. BDDK'nın konuya ilişkin kararı, cumartesi günü Resmi Gazete'de yayımlandı. Söz konusu yönetmelik taslağı ile bu yönetmelik taslağına ilişkin ek ve tebliğ taslaklarının, bankacılık sektörü ve kurum uygulamaları açısından sağlıklı bir geçiş süreci sağlanması amacıyla, 1 Temmuz 2011 tarihinden 30 Haziran 2012 tarihine kadar, bankalarca, idari yaptırıma konu olmaksızın sadece kurumca istenecek bilgi ve belgeler çerçevesinde raporlama amaçlı olarak uygulanması kararlaştırıldı. Şubat ayında otomotiv satışları %88 arttı. Otomotiv Distribütörleri Derneği (ODD) verilerine göre Şubat ayında otomobil ve hafif ticari araç satışları geçen yılın aynı dönemine göre %88.0 artışla 58,594 oldu. Ocak-Şubat döneminde aynı rakam %101.7 artarak 103,383 olmuş oldu. Şubat ayı otomobil ve hafif ticari araç satışı bir önceki aya göre ise %30.8 oranında artış kaydetti. 3. köprü ihalesi yarın yapılacak. Ulaştırma Bakanı Binali Yıldırım, İstanbul da yapılması planlanan 3. Boğaz Köprüsü nü Salı günü ihaleye çıkaracaklarını belirtti. Yap- İşlet-Devret (YİD) modeliyle gerçekleştirilecek ihalede teklifler 23 Ağustos 2011 de açılacak. Köprüde, 2x4 karayolunun yanı sıra 2x1 demiryolu da bulunması öngörülüyor. Elektrik tüketimi Şubat'ta %12.8 arttı. Türkiye Elektrik İletim Anonim Şirketi'nin (TEİAŞ) geçici işletme sonuçlarından yapılan derlemeye göre, 2010 yılının Şubat ayında 15 milyar 720,5 milyon kilovatsaat (kwh) olan elektrik tüketimi, %12.8 artarak geçen ay 17 milyar 730,1 milyon kwh olarak gerçekleşti.

2 Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 7 Mart Pazartesi ABD Tüketici Kredileri -- Ocak 8 Mart Salı Türkiye Sanayi Üretim -- Ocak Türkiye Hazine nakit dengesi -- Şubat ABD IBD/TIPP Ekonomik İyimserlik Endeksi -- Mart Almanya Fabrika Siparişleri -- Ocak 9 Mart Çarşamba İngiltere Dış Ticaret Dengesi -- Ocak Almanya Sanayi Üretim -- Ocak ABD Toptancı Stokları -- Ocak 10 Mart Perşembe Almanya Dış Ticaret Dengesi -- Ocak İngiltere Sanayi Üretim -- Ocak İngiltere BoE Faiz Karaları ABD Dış Ticaret Dengesi -- Ocak ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 5 Mart Haftası 11 Mart Cuma Türkiye Cari Denge -- Ocak Almanya TÜFE -- Şubat, Final İngiltere ÜFE -- Şubat ABD Perakende Satışları -- Şubat ABD University of Michigan Güven Endeksi -- Mart Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %0.4 %0.5 %0.0 %0.0 USD/ZAR %2.0 -%4.8 %1.6 %5.6 USD/HUF %2.1 -%1.8 %1.8 %2.3 USD/BRL %0.5 -%1.1 %0.1 %1.6 USD/PLN %1.7 -%0.6 %1.4 %1.1 Libya kaynaklı riskler gündemin ilk sırasında yer almayı sürdürdü. Çatışmaların iç savaşa doğru sürüklenmesi ve bu bağlamda petrol arzının bir kısmının durması uluslararası piyasalarda petrol fiyatını yukarı iterken küresel risk iştahını da olumsuz etkiledi. WTI cinsi ham petrol varil fiyatı Cuma günkü işlemlerde 104 dolar seviyesine yükseldi. ABD de açıklanan Şubat ayı istihdam rakamlarının tahminler paralelinde kalması mali piyasalar açısından yeni bir sinyal içermezken petrol kaynaklı riskler nedeniyle küresel mali piyasalar hafif çaplı bir satış baskısına maruz kaldı. Türkiye cephesi negatif anlamda ayrışmaya devam ediyor. Gösterge bileşik faiz, güçlü gelen makro ekonomik veriler sonrasında TCMB nin yeni önlemler almak zorunda kalacağı beklentisi ile yükselmeye devam ederek %9.0 seviyesinin üzerine geldi. Bu eğilimde bu hafta yapılacak olan ihalelerin de katkısı oldu. Hisse senedi piyasası, bankacılık sektörüne ilişkin endişelerin hafiflemesi ve tepki alımları sayesinde bir miktar yükseliş kaydetti. İMKB-100 endeksi günü %1.2 oranında yükselişle tamamladı. Kur cephesi bir miktar yurtiçi kaynaklı satışlar ile göreceli olarak dengeli bir seyir izledi. USDTRY kuru gün boyunca dar bandında hareket etti. EURUSD paritesinin 1.40 seviyesini test ettiği günde TL nin döviz sepeti karşısında bir miktar değer kaybettiğini gözlemledik. Libya da Kaddafi ye bağlı birlikler ile isyancıların arasındaki çatışmaların genişlemesi ve petrol arzının bir miktar daha kesintiye uğraması WTI cinsi ham petrol varil fiyatını dolar ile 2008 yılı Eylül ayından bu yana en yüksek düzeye itti. Petrol fiyatlarındaki yükseliş risk iştahını olumsuz etkilerken sabah Asya da olumsuz bir seyir yaşandı. MSCI Asya-Pasifik endeksi %1 civarında değer yitirirken ABD hisse senedi futureleri de %0.4 geriledi. Asya işlemlerinde döviz kuru cephesinde anlamlı bir hareket olmazken artan enflasyon endişeleri faizleri bir miktar yukarı itti. Gözler petrol fiyatları üzerinde olmaya devam edecek. Yurt dışı piyasaların gündeminde önemli bir veri akışı yok. Türkiye cephesinde de makro ekonomik gündemde önemli bir madde yok. Hazine'nin düzenleyeceği referans bono ihalesi izlenecektir. TL ve TL cinsi yatırım araçlarındaki negatif ayrışmanın bugün de devam edeceği kanaatindeyiz. Sabah tezgahüstü işlemlerde gösterge bileşik faiz yaklaşık 5 baz puan daha yükselerek %9.1 e yaklaştı. USDTRY kuru a yükselirken hisse senedi piyasasının da satıcılı bir başlangıç yapması bekleniyor. Artan petrol fiyatları Türkiye nin dış dengeleri açısından olumsuz algılanıyor. MENA bölgesindeki sorunlar ve bunun dünya büyümesi üzerindeki olası olumsuz etkileri Türk ihracatçısı için iç açıcı gelişmeler değil. Tüm bu risklere karşın ve döviz arzından belirgin bir yön değişikliği olmasına rağmen TCMB nin döviz alım ihalelerine devam etmesi de TL üzerinde yukarı yönlü bir baskı yaratıyor. Bu görünüm altında TL ve TL cinsi yatırım araçlarının göreceli olarak olumsuz bir seyir izleyeceğini öngörüyoruz.

3 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 İhlas Holding 1.72 % Sabancı Holding 7.08 %9.9 3 Reysaş Lojistik 1.90 %8.6 4 Tofaş Oto. Fab %5.8 5 İhlas Ev Aletleri 1.14 %5.6 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Beşiktaş %4.2 2 Netaş Telekom %2.7 3 Pera GMYO %2.0 4 Martı Otel %1.9 5 Türk Telekom %1.7 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası İş Bankası (C) Emlak Konut GMYO 4 Sabancı Holding Fenerbahçe Şirket Haberleri Doğuş Otomotiv Suzuki nin temsilciliğini alıyor. Hürriyet Gazetesi nde yeralan habere göre, 1984 yılından bu yana Haco Şirketler Grubu nun yürüttüğü Suzuki Türkiye temsilciliği bir hafta içinde atılması beklenen imza sonucu DOAŞ a geçecek sonunda Japon Suzuki nin %20 hissesinin Volswagen tarafından satın alınması sonucu hareket eden DOAŞ otomotiv, habere göre bünyesine 16. markayı katmış olacak. ODD verilerine göre 2010 yılında 1,662 adet araç satışıyla pazardan %0.2 civarında pay alan Suzuki ilk etapta DOAŞ ın toplam pazarında önemli bir etki yaratmayacak. [DOAS.IS; Mevcut Fiyat: 5.18 TL, Hedef Fiyat: 7.50 TL, Endekse Paralel Getiri] Gübretaş Mardin Mazıdağı fosfat tesislerinin işletilmesi ve fosfat üretimine yönelik işletme faaliyetlerinin 29 seneliğine yürütülebilmesi amacıyla açılan ihaleye teklif verdiğini açıkladı. Mazıdağı ndaki fosfat rezervi dünya rezervlerine göre oldukça sınırlı olmasına rağmen Türkiye deki en büyük kaynak durumunda olduğundan ihalenin kazanılması durumunda şirketin sınırlı da olsa maliyetleri olumlu etkilenecektir. [GUBRF.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Endekse Paralel Getiri] İş Bankası hisse başına TL brüt kar payı dağıtacak. İş Bankası hisse başına TL, toplam 691mn TL, brüt kar payı dağıtımını genel kurulu sunacağını açıkladı. Açıklanan rakam %23 kar dağıtım oranına ve %3.2 temettü verimine işaret etmekte. [ISCTR.IS; Mevcut Fiyat: 4.84 TL, Hedef Fiyat: 7.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Koç Holding te organizasyon değişikliği. Koç Holding ten yapılan açıklamaya göre Turizm, Gıda ve Perakende Grubu Başkanı Ömer Bozer'in emekliye ayrılması nedeniyle Stratejik Planlama Başkanı Tamer Haşimoğlu, Turizm, Gıda ve Perakende Grubu Başkanı olarak atandı. Stratejik Planlama Grubu ise CFO Ahmet F. Ashaboğlu'na bağlandı. [KCHOL.IS; Mevcut Fiyat: 6.34 TL, Hedef Fiyat: 8.15 TL, Endekse Paralel Getiri]

4 İMKB-100 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 60,302-61,289 aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.81 değer kazanarak 61,113 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 58,000 destek seviyesi; 62,000 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. Kaynak: Forex Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 60,121 62,479 64,,301 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 62,000 72,000 75,000 Destek 58,000 52,500 48,500

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks: