ARA DÖNEM FAALİYET RAPORU

Transkript

1 ARA DÖNEM FAALİYET RAPORU

2 ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş ARA DÖNEMİ FAALİYET RAPORU Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş Sayılı Kanunla değişik 2499 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere, tarihinde Ticaret Sicilinde tescil ve ilan edilerek kurulmuştur. YÖNETİM KURULU tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısında belirlenen ve tarihi itibariyle görevleri devam eden Yönetim ve Denetim Kurulu aşağıda belirtilmiştir. Yönetim Kurulu Muharrem KARSLI Can Akın ÇAĞLAR Halil ÇELİK Ercüment GÜLER Bülent YALIM Berrin KAYHAN Halit ERTUĞRUL Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Denetim Kurulu İrfan YALÇIN Levent ÖZTÜRK Denetim Kurulu Üyesi Denetim Kurulu Üyesi

3 Sermaye ve Ortaklık Yapısı Şirket sermayesi 36 Milyon TL olup, tamamı ödenmiştir. 18,000,000 18,000,000 16,000,000 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 8,856,000 8,640,000 2,000, , ,000 0 T.C. ZİRAAT BANKASI (%50,00) GROUPAMA SİGORTA (%24,60) ZİRAAT LEASİNG (%24,00) TCZB PERSONEL VAKFI (%1,00) DİĞER (%0,40) Grafik 1: Şirketimizin tarihi itibariyle ortaklık yapısı. TÜRKİYE ve DÜNYA EKONOMİSİNDE YAŞANAN GELİŞMELER 2010 un ilk dokuz ayında, dünya ekonomisinde ılımlı toparlanma devam etmekle birlikte, kriz döneminde iyice yükselen kamu harcamaları özellikle Avrupa ülkelerinde borç krizine yol açmıştır. Kaygıların tavan yaptığı Yunanistan a AB ve IMF tarafından ciddi bütçe kesintisi yapma sözüne bağlı olarak yapılan yardımlar, Euro Bölgesi ne dair endişelerin üzerinin en azından kısa vadede örtülmesini sağlamıştır. Borcun GSYH ye oranının yüksek olduğu ülkeler başta olmak üzere, birçok Avrupa ülkesi maliye politikalarını sıkılaştırıp emeklilik yaşını artırma gibi çeşitli tedbirler alarak borçlarını çevirebilme yolunu seçmişlerdir. Avrupa borç krizi, küresel ekonomik aktivitenin de hızlanmasına sekte vurmuş ve özellikle gelişmiş ülkelerde ne zaman başlanacağı merakla beklenen faiz artırımlarının ötelenmesine neden olmuştur. ABD cephesinde de istihdam rakamlarının beklentilerin altında kalması tüketici güveni ve harcamalarının zayıf kalmasına yol açmış, ekonomide deflasyon kaygısını gidermeye çalışan Amerikan Merkez Bankası Fed in yeni bir tahvil alım programı başlatacağı spekülasyonları yaygınlaşmıştır.

4 Euro Bölgesi ne dair endişelerin Fed in tekrar bir parasal genişleme programına başlayacağı kaygılarına üstün gelmesi Euro nun Dolar karşısında ilk 9 ayda yüzde 4,8 değer kaybına neden olmuştur. Bu arada, Nisan ortasında yüzde 4,01 seviyesini gören ABD 10 yıl vadeli tahvilin faizi, ekonomik aktiviteye dair verilerin beklentilerden daha yavaş bir büyümeye işaret etmesi ardından, Fed in yeni bir tahvil alım programı başlatacağı beklentilerinin artmasıyla Eylül ayı sonunda yüzde 2,51 seviyesine gerilemiştir. Sıcak para akışının yoğun olduğu bazı ülkelerde bu para akımını azaltmak ve dolayısıyla yerel para biriminin aşırı değerlenerek cari işlemler dengesinde negatif seyre neden olmasının önüne geçmek için tedbirler alındığı ve bazı örneklerde de vergi konulduğu gözlenmiştir. Eylül ortasında 100 milyar yen karşılığı dolar alarak 6 yıl aradan sonra kura müdahale eden Japonya Merkez Bankası (BoJ), yetersiz kalan bu adımın ardından yeni önlemler almıştır. Faiz oranını yüzde 0,1'den 0-0,1 aralığına indiren BoJ, borsa yatırım fonu ve devlet tahvilleri satın almak için de 60 milyar dolarlık bir fon oluşturmuştur. Para birimi realin aşırı değerlenmesinin önüne geçmek için sınırsız dolar alımı yapacağını açıklayan Brezilya ise, yabancı yatırımcılardan aldığı Tobin Vergisi ni yüzde 2'den yüzde 4'e çıkarırken, Güney Kore'de regülatörler para birimi Won u korumak için kreditörlerin yabancı para türevlerini kullanımını denetlemeye başlayacaklarını açıklamışlardır. OECD ülkelerinde yılın üçüncü çeyreğinde enflasyonun artış hızı bir önceki çeyreğe göre 20 baz puan gerileyerek yüzde 1,7 seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu artış küresel ekonomik aktivitedeki yavaş toparlanma senaryosuna uyumlu olarak nispeten sınırlı kalmıştır. Ekonomik faaliyetteki toparlanmanın daha hızlı gerçekleştiğinin gözlendiği gelişmekte olan ülkeler genelinde ise enflasyon, gelişmiş ülkelere nazaran daha yüksek seyretmiştir. İş gücü piyasaları ise henüz ekonomideki toparlanmadan payını çok az alabilmiştir. OECD Bölgesi nde işsizlik oranı Eylül ayında 2009 sonuna göre 20 baz puan düşüşle yüzde 8,5 olmuştur. Bu dönemde işsizlik oranları Euro Bölgesi nde ise 2009 sonuna göre 0,3 puan artarak yüzde 10,1 olurken, ABD de 0,4 puan düşüşle yüzde 9,6 olarak gerçekleşmiştir. Dünyada ekonomik aktivite, kriz sonrası kademeli toparlanma doğrultusunda artarken 2009 yılında yüzde 4,7 oranında küçülen Türkiye ekonomisine dair veriler, yılın ilk dokuz ayında beklentilerin ötesinde olumlu gelmiştir. TÜİK verilerine göre GSYH yılın ilk yarısında önemli ölçüde düşük baz etkisinin de katkısıyla yüzde 11 oranında büyüme kaydetmiştir. Yılın ilk dokuz ayında sanayi üretim endeksi geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre yüzde 13,5 artış göstermiştir. Kapasite kullanım oranı ise 2009 Eylül ayına göre 5,5, 2009 sonuna göre de 5,8 puan artışla 2010 Eylül ayında yüzde 73,5 seviyesine çıkmıştır.

5 TÜİK ve TCMB işbirliği ile yürütülen Aylık Tüketici Eğilim Anketi ne göre Aralık 2009 da yüzde 78,8 değerini alan ve yılın ilk yarısı sonunda yüzde 88 e yükselen Tüketici Güven Endeksi 3.Çeyrek sonu itibariyle yüzde 90,4 e çıkmıştır. Ekonomik aktiviteye dair rakamların olumlu gelmesi Türkiye nin 2010 yılı büyümesine yönelik beklentilerin yükselmesine yol açmıştır. Merkez Bankası Beklenti Anketi ne göre 2010 senesi başında yüzde 3,5 seviyesinde bulunan 2010 yılı büyüme beklentisi Eylül ayı sonu anketinde yüzde 6,2 ye çıkmıştır. Bu arada diğer ülkelere paralel olarak işsizlik oranı, Temmuz ayında yüzde 10,6 ya gerilemiş ve böylece geçen yılın aynı dönemine göre 2,2 puan düşüş kaydetmiştir. Merkez Bankası nın açıkladığı ödemeler dengesi verilerine göre, bu yılın ilk sekiz ayında cari işlemler açığı, 27,98 milyar ABD dolara ulaşarak 2009 yılının aynı dönemindeki 8,74 milyar ABD doları açığın yaklaşık %220 üzerinde gerçekleşmiştir. Ağustos itibariyle yıllıklandırılmış cari açık 31,3 milyar dolardan 33,6 milyar dolara yükselirken, cari açığın finansmanı kısa vadeli sermaye girişiyle sağlanmaya devam etmiştir. Ekonominin 2009 yılındaki küçülmenin akabinde hızlı toparlanması ve TL nin güçlenmesi, ithalata dayalı büyüme gereğince dış ticaret açığının katlanmasına yol açarken, yılın ilk 8 ayında 32,04 milyar dolar toplamı bulan dış ticaret açığı yıllık bazda %117 artış kaydetmiştir un ilk dokuz ayında tüketici fiyatları yüzde 4,77 artarken, yıllık enflasyon yüzde 9,24 olmuştur. Gıda, enerji, tütün ve altın fiyatlarını dışlayan, Merkez Bankası nın faiz kararları için dikkatle izlediği temel fiyat endeksinin yıllık artışı Eylül sonu itibariyle %3,70 e gerileyerek, Merkez Bankası nın öngörülerini doğrulamıştır. Üretici fiyatları ise dokuz aylık dönemde yüzde 6,52 oranında yükselmiştir. Enflasyon rakamlarının gıda fiyatlarında gözlenen dalgalanmaya karşın özellikle çekirdek enflasyondaki düşüş eğilimiyle teyit edildiği üzere kontrol altında olması ve ekonomik aktiviteye dair verilerin kriz öncesi değerlerinden uzak olması Merkez Bankası nın ılımlı toparlanma senaryosuyla uyumlu gerçekleşmiş ve Banka faiz artırımlarının başlangıcı için 2011 yılının son çeyreğini işaret etmiştir. TCMB gecelik borçlanma faizini 75 baz puan indirerek yüzde 5,75 seviyesine çekmiş, Nisan ayı içerisinde açıkladığı Çıkış Stratejisi dahilinde %7 seviyesinde tespit ettiği bir hafta vadeli repo faizini, yeni politika faizi olarak açıklamıştır. Strateji dahilinde banka ilk etapta döviz cinsi zorunlu karşılık oranını 200 baz puan artırarak yüzde 11 e; TL cinsi zorunlu karşılık oranını da yüzde 5'ten yüzde 5,5'e çıkarmıştır. Bu dönemde Merkez Bankası nın faiz kararlarında ekonomik aktivitedeki canlanma için önemli bir gösterge olarak ele aldığı bankacılık sektörünün kredi hacmindeki genişleme yüzde 21 i bulmuş, tüketici kredileri hacmi ise yüzde 25,6 ölçeğinde büyümüştür. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen bu rakam bankaların 2010 yılı büyüme beklentilerini ortalama yüzde 20 seviyesinden yüzde bandına çekmelerine yol açmıştır.

6 Genel olarak baktığımızda da bankacılık sektörü yılın ilk dokuz ayında, daralan faiz marjlarının düşen kredi karşılıklarınca dengelenmesi ve kredi hacminin artması sayesinde net karını geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre yüzde 7 arttırmayı başarmıştır. Bütçe disiplini tarafında ise beklentilerden daha sıkı maliye politikası izlendiği görülmektedir. Ocak-Eylül 2010 dönemi verilerine göre geçen yılın aynı döneminde 40,8 milyar lira olan bütçe açığı 21,3 milyar liraya gerilerken; Ocak-Eylül 2009'da 4,7 milyar lira olan faiz dışı fazla ise yüzde 282 oranında artarak 18 milyar TL'ye yükselmiştir. Aynı dönemde bütçe giderleri yüzde 5,9 oranında artarken vergi tahsilatı geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 22,7 oranında artmıştır. Mali disiplinden taviz verilmemesi ülke notu için artırım beklentilerini yükseltirken, kredi derecelendirme kuruluşlarından da bütçe performansındaki gelişmeleri tasvip eden açıklamalar gelmeye devam etmiştir. Faaliyetlerimiz Şirketimiz; Alım-Satım Aracılığı, Halka Arza Aracılık, Portföy Yöneticiliği, Türev Araçlar, Yatırım Danışmanlığı ile Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri ile Repo-Ters Repo yetki belgelerine sahip bulunmaktadır. Bu yetki belgeleriyle ilgili faaliyetler ile diğer faaliyetlerimiz aşağıda sunulmuştur. a-alım - Satım Aracılığı Şirketimiz SPK dan aldığı yetki belgesi çerçevesinde Borsa içi ve haricinde her türlü menkul kıymetin alım-satım işlemlerini yapma yetkisini haiz olup, bireysel ve kurumsal müşterilere bu konuda hizmet vermektedir. Şirketin tarihi itibariyle hisse senedi işlem hacmi Milyon TL olmuştur. Şirket, İMKB Hisse Senetleri Piyasasında %1,57 lik piyasa payı ile aracı kurumlar arasında 22. sırada yer almış ve TL tutarında hisse senedi aracılık komisyon geliri sağlamıştır. Tahvil/Bono kesin alım satım işlemlerinde ise Milyon TL işlem hacmi gerçekleştirilmiştir. Müşterilere yapılan kesin alım satım işlemlerinden TL komisyon geliri elde edilmiştir. b-sabit Getirili Menkul Kıymetler, Repo-Ters Repo Şirketimizin tarihi itibariyle gerek kendi portföyü, gerekse yatırım fonları ve diğer müşteriler için İMKB nezdinde ve Borsa dışında gerçekleştirdiği repo-ters repo işlemleri toplamı Milyon TL olmuştur. Repo/Ters Repo işlemlerinden ise TL komisyon geliri elde edilmiştir.

7 c-portföy Yöneticiliği Şirketimizin kurucusu olduğu ve toplam portföy büyüklükleri 165 Milyon TL olan Ziraat Yatırım Fonlarının yönetim hizmetleri Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yürütülmektedir tarihi itibariyle; Ziraat Yatırım A Tipi Değişken Fonu nun yönetiminden TL, B Tipi Değişken Fon un yönetiminden TL, B Tipi Likit Fon un yönetiminden TL ve B Tipi Tahvil ve Bono Fonu nun yönetiminden TL olmak üzere, kurucu sıfatıyla toplam TL lik portföy yönetim ücreti elde edilmiştir. Ayrıca yatırım fonu operasyon hizmetleri karşılığında TL komisyon geliri sağlanmıştır. d- Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası Aracılık Hizmetleri Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası nda 2010 yılının ilk dokuz aylık döneminde Milyon TL işlem hacmi ile TL komisyon geliri elde edilmiştir. Şirketimiz, Eylül 2010 itibariyle % 1,27 pazar payı ile işlem yapan aracı kurumlar arasında 21. sırada yer almıştır. e- Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymet Ödünç Alma ve Verme İşlemleri 2010 yılının ilk dokuz aylık döneminde günlük ortalama 12,3 Milyon TL lik kredi kullandırımlarından toplam TL lik faiz geliri elde edilmiştir. f- Pazarlama Faaliyetleri Şirket Yönetim Kurulunun 2004 yılında kabul ettiği Pazarlama Stratejisi çerçevesinde T.C. Ziraat Bankası A.Ş. bünyesinde büyümeyi hedef olarak belirlemiştir. Piyasa koşullarındaki değişim nedeniyle kurumsal müşteri kitlesine yönelik çalışmalara ağırlık verilmiş, yeni müşteriler portföye dahil edilmiştir. Bu yönde sürdürülecek çalışmalarla kurumsal müşteri portföyündeki genişlemenin 2010 yılında Şirketimizin işlem hacmi ve komisyon gelirlerine önemli katkılarının olması beklenmektedir.

8 Dağıtım Kanallarımız Şirketimiz; tarihi itibariyle 109 personeli, Kadıköy, Eminönü, Levent, Ankara ve İzmir olmak üzere toplam 5 Şube ve T.C.Ziraat Bankası A.Ş. nin Adana, Galleria/İstanbul, Ataşehir/İstanbul, Kocaeli, Caddebostan/İstanbul, Diyarbakır, Ulucami/Bursa, Balıkesir, Nazilli, Denizli, Antalya, İskenderun, Bandırma, Beşiktaş/İstanbul, Samsun, Muğla, Manisa, Eskişehir, Trabzon ve Mersin Şubelerinde açılan toplam 20 Seans Salonu nun yanı sıra, elektronik ortamda hizmet veren İnternet Şubesi ve Banka Çağrı Merkezine bağlı olarak çalışan Müşteri Hizmetleri Merkezi ile faaliyetlerini sürdürmektedir. Acentelik Sözleşmesi ile bütün T.C.Ziraat Bankası A.Ş. Şubeleri Şirketin acentesi konumunda olmakla birlikte, acente yetkilisi olarak eğitim verilen 923 personelin bulunduğu 545 Şube aktif acente olarak faaliyetlerini sürdürmektedir. Komisyon paylaşım esasına göre 2010 yılının ilk dokuz aylık dönemindeki işlemlerinden dolayı Acentelerimize toplam TL ödenmiştir. Şirketin Sektör İçindeki Yeri 3794 Sayılı Kanunla değişik 2499 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerine aracılık hizmetlerini yerine getirmek üzere faaliyette bulunmaktadır tarihi itibariyle aracılık hizmetleri çerçevesinde faaliyette bulunulan piyasalar ile şirketin pazar payı ve sektör içindeki yeri aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Piyasa Piyasa Hacmi (Bin TL) Ziraat Yatırım Hacim (Bin TL) Piyasa Payı (%) Sıralama Hisse Senetleri ,57 22 VOB ,27 21 Tahvil/Bono ,95 6 Repo ,56 5 Finansal Yapıya İlişkin Bilgiler Şirketimizin bazı temel finansal büyüklükleri karşılaştırmalı olarak aşağıda belirtilmiştir Toplam Varlıklar (Aktif Büyüklüğü) Öz Sermaye Net Dönem Karı

9 SONUÇ: Şirketimiz 2010 faaliyet yılının ilk dokuz aylık dönemini; brüt TL, 1.743,830.-TL vergi karşılığı ayrıldıktan sonra TL net kâr ile tamamlamıştır. Ek: Bilanço ve Gelir Tablosu Saygılarımızla, ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. YÖNETİM KURULU

10 Mali Tablolar

11 BİLANÇO Dipnot No VARLIKLAR Dönen Varlıklar 64,703,158 57,688,814 Nakit ve Nakit Benzerleri [3] 40,038,791 25,895,456 Finansal Yatırımlar [4] 11,516,039 19,223,534 Ticari Alacaklar [5] 12,181,425 11,777,040 Diğer Alacaklar [6] 158, ,660 Diğer Dönen Varlıklar [7] 808, ,124 - İlişkili Taraf 405, ,595 - Diğer 403, ,529 Duran Varlıklar 3,343,871 3,056,645 Diğer Alacaklar [6] 125,175 90,547 Finansal Yatırımlar [4] 50,255 50,255 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar [8] 1,969,650 1,643,328 Maddi Duran Varlıklar [9] 852, ,776 Maddi Olmayan Duran Varlıklar [10] 182, ,223 Ertelenmiş Vergi Varlığı [11] 163, ,516 Toplam Varlıklar 68,047,029 60,745,459 YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Yükümlülükler 6,874,391 6,884,742 Diğer Finansal Yükümlülükler [12] 26, ,189 Ticari Borçlar [5] 4,646,743 3,829,643 - İlişkili Taraf 224, ,114 - Diğer 4,422,099 3,417,529 Diğer Borçlar [6] 754,140 1,064,315 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü [13] 445, ,978 Borç Karşılıkları [29] 133, ,311 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler [7] 868,816 1,087,306 - İlişkili Taraf 793,911 1,011,131 - Diğer 74,905 76,175 Uzun Vadeli Yükümlülükler 1,090, ,911 Kıdem Tazminatı Karşılıkları [14] 1,090, ,911 Özkaynaklar 60,081,921 52,961,806 Ödenmiş Sermaye [15] 36,000,000 36,000,000 Özsermeye Enflasyon Düzeltme Farkları [16] 1,174,392 1,174,392 Aktüeryal Kazanç / Kayıp [11,14] -105,705-92,671 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler [17] 6,650,398 6,050,396 Geçmiş Yıllar Kar / Zararları [18] 9,229,687 30,162 Net Dönem Karı / Zararı 7,133,149 9,799,527 Toplam Kaynaklar 68,047,029 60,745,459

12 GELİR TABLOSU Dipnot No Satış Gelirleri [19] 1,320,360,135 1,261,238,518 Satışların Maliyeti (-) [19] -1,302,426,845-1,245,632,005 Brüt Kar (Zarar) 17,933,290 15,606,513 Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-) [20] -2,570,745-1,636,692 Genel Yönetim Giderleri (-) [21] -9,458,046-8,293,272 Diğer Faaliyet Gelirleri [22] 147,969 1,026,865 Diğer Faaliyet Giderleri [23] -15,237-2,900 Faaliyet Karı (Zararı) 6,037,231 6,700,514 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/ Zararlarındaki Paylar [8] 326, ,342 Finansal Gelirler [24] 2,515,193 2,712,679 Finansal Giderler (-) [25] -1,767-3,641 Vergi Öncesi Karı (Zararı) 8,876,979 9,785,893 Vergi Gelir (Gideri) -1,743,830-1,855,505 Dönemin Vergi Gideri [26] -1,766,278-1,897,418 Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri) [11,26] 22,448 41,913 Dönem Karı (Zararı) 7,133,149 7,930,388 Diğer Kapsamlı Gelir -13, ,929 Emeklilik Planlarından Aktüeryal Kazanç ve Kayıplar [14] -16, ,661 Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerine İlişkin Vergi Gelir (Gideri) [11] 3,258 26,732 Toplam Kapsamlı Gelir (Vergi Sonrası) 7,120,115 7,823,459 Hisse Başına Kar / Zarar [28]