2013 Yılı Faaliyet Sonuçları

Transkript

1 2013 Yılı Faaliyet Sonuçları 1/

2 İçindekiler 2013 Yılı Genel Değerlendirme 2013 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2014 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler 2

3 2013 Yılı Genel Değerlendirme 2013 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2014 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler 3

4 2013 Yılı Genel Değerlendirme 2013 yılında Türkiye ekonomisini ve mali piyasalarını olumsuz ekileyen çeşitli faktörler ortaya çıkmıştır krizi sonrasında özellikle ABD de başlayan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ülkelere yabancı sermaye girişini canlandıran parasal genişleme döneminin artık sonuna gelindiğine dair gelişmeler, Türkiye nin özellikle güney komşularında yaşanan politik sıkıntı ve karışıklıklar ile Türkiye de yıl içerisinde çeşitli nedenlerle yaşanan politik gerginlikler bu faktörler arasındadır te Türkiye, bir önceki yıla göre ekonomik büyümenin arzu edilen ivmeyi kazanamadığı, ihracatın az da olsa gerilediği, cari işlemler açığının büyüdüğü ve işsizlik oranının yükseldiği bir yılı geride bırakmıştır. Ayrıca bu dönemde yıllık enflasyon hem yükselmiş, hem de hedefleri aşmıştır. Özellikle yaz aylarında ve yıl sonuna doğru mali piyasalarda büyük dalgalanmalar olmuş, ABD doları ve Euro, Türk lirasına karşı tarihi zirve seviyelerine yükselmiştir. Bu makro konjonktür çerçevesinde, 2013 yılı Tekfen için de kârlı bir yıl olmamıştır. Tekfen Grubu 2013 yılında milyon TL ciro; 10 milyon TL faiz, vergi, amortisman öncesi kâr (FAVÖK) gerçekleştirirken, 64 milyon TL net zarar kaydetmiştir. Yine 2013 yılı sonunda Tekfen Grubu nun aktif büyüklüğü milyon TL ve özkaynak büyüklüğü de milyon TL olmuştur. 4

5 2013 Yılı Genel Değerlendirme -2 Tekfen Grubu nun iki büyük faaliyet alanından biri olan Taahhüt Grubu 2013 yılında, bir önceki yıla yakın sayılabilecek milyon TL ciro gerçekleştirmesine karşın, Türkmenistan ve özellikle Fas projelerinde ortaya çıkan beklenmedik maliyet artışlarına bağlı olarak yılı 217 milyon TL net zararla kapatmıştır. Buna karşın, Taahhüt Grubumuz, 2013 yılında yaklaşık 2,2 milyar ABD doları tutarında yeni iş alarak tarihi bir başarıya imza atmıştır. Bu işler sayesinde grubun 2011 ve 2012 yılları sonunda sırasıyla 2 ve 2,2 milyar ABD doları seviyelerinde gerçekleşen kalan iş miktarı (backlog) büyüklüğü, 2013 sonunda 3 milyar ABD doları gibi tarihi yüksek bir seviyeye ulaşmıştır. Alınan yeni işlerin de etkisiyle grup önümüzdeki döneme umutla bakmakta ve 2014 yılında özellikle kârlılık açısından 2013 ün yaralarını sarmayı hedeflemektedir. Tekfen in diğer büyük faaliyet alanını temsil eden Tarımsal Sanayi Grubu yıl içinde faaliyetlerini başarıyla sürdürerek, 2013 yılında milyon TL ciro ve 63 milyon TL net kâr yaratmıştır. Özellikle döviz kurlarındaki artışın ithal hammadde maliyetleri üzerindeki olumsuz etkisine karşın, Grup kayda değer bir kâr yaratabilmiştir yılında Tarımsal Sanayi Grubumuza ilişkin bir diğer önemli husus da, bir önceki yıl alınan büyük ölçekli yatırım kararından, yıl içindeki olumsuz makroekonomik konjonktüre rağmen, taviz verilmemiş olmasıdır. Toros Tarım ın Samsun İşletmesi nde, hammadde tedarikinde güvenliğin sağlanması ve üretim maliyetlerinin düşürülmesi amacıyla planlanan, yaklaşık 300 milyon ABD doları tutarındaki bu dev yatırımın, 2014 yılı sonuna kadar tamamlanması planlanmaktadır. Emlak Geliştirme Grubu ise 2013 yılında çalışmalarını iki büyük proje üzerinde yoğunlaştırmıştır. Bunlardan ilki, saha çalışmalarına 2013 yılı Aralık ayında başlanan ve büyük ölçekli bir konut projesi olarak tasarlanan İstanbul Esenyurt Projesi dir. İkincisi ise, Rönesans Grubu yla birlikte İzmir de karma kullanım (konut-ofis-ticari) amaçlı tasarlanan ve inşaatına 2014 yılı içinde başlanması beklenen İzmir Projesi dir. Her iki proje de henüz başlangıç safhasında olduğu için, Emlak Geliştirme Grubu tarafından 2013 yılına yönelik olarak kayda değer bir ciro ve kârlılık bütçelenmemiştir. Nitekim Grup 2013 yılında 30 milyon TL ciro ve 1 milyon TL net zarar açıklamıştır. Tekfen Grubu, 2014 yılında daha başarılı sonuçlar elde ederek, özellikle kârlılık açısından performansını yeni yılda önemli oranda iyileştirmeyi hedeflemektedir. 5

6 2013 Yılı Genel Değerlendirme 2013 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2014 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler 6

7 Temel Finansal Göstergeler Temel Bilanço Kalemleri (Milyon TL) 31 Ara Ara 13 Değişim (%) Toplam Varlıklar Özkaynak Toplamı Ocak Ocak 13- Temel Gelir Tablosu Kalemleri (Milyon TL) 31 Ara Ara 13 Değişim (%) Satışlar Brüt Esas Faaliyet Kârı Esas Faaliyet Kârı FAVÖK Net Dönem Kârı 300* * Eurobank Tekfen A.Ş. deki hisselerimizin satışından elde edilen kârın Net Dönem Kârına etkisi 129 milyon TL dir. 7

8 Satışlar Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer Dağılım (%) 36,1% ,5% 1,7% 37,0% ,8% 1,7% 60,5% 60,7% 8

9 FAVÖK Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 9

10 FAVÖK Marjı (%) Konsolide (%) Dağılım (%) 5,9 9,7 8, ,5 7,1-4,3-0,5-0,8 0, Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer -11,9 10

11 Net Dönem Kârı Konsolide (Milyon TL) 300 Dağılım (Milyon TL) * Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer * Eurobank Tekfen A.Ş. deki %29,26 oranındaki hisselerimizin satışının net dönem karına etkisi 129 milyon TL dır. 11

12 Net Dönem Kârı Marjı (%) Konsolide (%) Dağılım (%) 7, ,7 137,2-1, ,0 8,1 4,4 3,0-9,3-2,5 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 12

13 Çalışan Sayısı Diğer Tarım Emlak Taahhüt Çalışan Sayısı Taahhüt Emlak Tarım Diğer* Toplam * Diğer segmentinde dönemi için, bu dönemde iştiraklerimiz arasında olan Eurobank Tekfen çalışanlarının Tekfen Holding in ilgili şirketteki hisse oranına tekabül eden kısmı dahildir. 13

14 Yatırım Harcamaları Milyon TL 193,3 184,1 133,4 43,3 53,9 96,5 Diğer Tarım Emlak Taahhüt Yatırım Harcamaları (Milyon TL) Taahhüt Emlak Tarım Diğer Toplam ,5 15,8 17,3 11,8 133, ,5 0,7 15,3 0,8 43, ,0 0,2 10,2 13,5 53, ,4 0,3 11,4 6,4 96, ,6 0,3 49,9 0,4 193, ,7 0,4 158,4 0,6 184,1 14

15 Net Nakit Durumu* Holding Net Nakit Durumu (Milyon TL) 635 Faaliyetler İtibariyle Net Nakit Durumu (Milyon TL) Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer * Finansal borçlar, nakit, nakit benzerlerinin ve 3 aydan uzun mevduatların neti olarak hesaplanmıştır. 15

16 2013 Yılı Genel Değerlendirme 2013 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2014 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler 16

17 Toplam Satışlar Milyon TL /B* * Yıl Sonu Beklentisi 17

18 Satışlar (Milyon TL) Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu /B* /B* Emlak Geliştirme Grubu Diğer Faaliyetler /B* /B* * Yıl Sonu Beklentisi. 18

19 FAVÖK Milyon TL /B* * Yıl Sonu Beklentisi 19

20 FAVÖK (Milyon TL) Taahhüt Tarımsal Sanayi /B* /B* Emlak Geliştirme Diğer /B* /B* * Yılsonu Beklentisi 20

21 FAVÖK Marjı (%) 7,1 6,8 0, /B* * Yıl Sonu Beklentisi 21

22 FAVÖK Marjı (%) Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu 5,9 6,8 9,7 8,3 7,9-4, /B* /B* Emlak Geliştirme Grubu Diğer Faaliyetler 2,5 1,2-0,5-0,8-13, /B* -11, /B* * Yıl Sonu Beklentisi 22

23 Net Dönem Kârı Milyon TL 300 ** /B* * Yıl Sonu Beklentisi ** Eurobank Tekfen A.Ş. deki %29,26 oranındaki hisselerimizin satışının net dönem karına etkisi 129 milyon TL dir. 23

24 Net Dönem Kârı (Milyon TL) Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu /B* Emlak Geliştirme Grubu /B* Diğer Faaliyetler /B* /B* * Yıl Sonu Beklentisi 24

25 Net Dönem Kârı Marjı (%) 7,6 3,8-1, /B* * Yıl Sonu Beklentisi 25

26 Net Dönem Kârı Marjı (%) Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu 1,0 1,5-9,3 8,1 4,4 5, /B* /B* Emlak Geliştirme Grubu 3,0-2,5-11, /B* Diğer Faaliyetler 232,7 137,2 47, /B* * Yıl Sonu Beklentisi 26

27 2013 Yılı Genel Değerlendirme 2013 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2014 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu 27

28 Taahhüt Grubu 2013 Yılı Gelişmeleri ve Potansiyel Projeler Orta Doğu Bölgesi Sahip olduğu petrol ve doğalgaz kaynakları nedeniyle uluslararası inşaat firmalarının en büyük ve Tekfen İnşaat ın da en önemli pazarlarından biri konumunda olan Ortadoğu Bölgesi, aynı zamanda bu sektörde yoğun rekabetin yaşandığı bir bölgedir. Tekfen bu bölgede rekabetin görece daha az olduğu yüksek nitelikli projelere teklif vererek, bölgedeki varlığını daha niş bir kulvarda geliştirmeyi amaçlamaktadır. Tekfen İnşaat ın Suudi Arabistan da Sadara Kimya Şirketi için 2012 yılında başladığı Propilen Oksit Proses Ünitesi nin inşasına 2013 yılında plana uygun olarak devam edilmiş olup, projenin 2015 başında tamamlanması planlanmaktadır. Aynı kompleks içinde inşa edilecek olan başka tesislerden de pay alınarak, işin hacminin büyütülmesi yönündeki girişimler devam etmektedir. Tekfen in son yıllarda varlığını giderek güçlendirdiği ülkelerden biri olan Katar da yapımını üstlendiği Kuzey Otoyolu ve Seremoni Yolu projesi, 2013 yılında büyük ölçüde tamamlanarak idareye teslim edilmiştir. Diğer yandan aynı otoyolun devamı niteliğinde ilave olarak alınan 95 km lik Kuzey Otoyolu Yanyollar ve İlave Kavşaklar Projesi, kapsamı genişleyerek devam etmektedir sonunda tamamlanması planlanan projenin, yeni keşif ve kapsam artışlarıyla yaklaşık 800 milyon ABD dolarına ulaşması beklenmektedir. Birleşik Arap Emirlikleri nden Abu Dabi de Shah, Asab ve Sahil (SAS) bölgelerinden çıkartılan petrolün gazdan ayrıştırılmasını sağlayacak tesis ile ayrıştırılan petrolün sevk edilmesini sağlayacak olan 92 km uzunluğundaki boru hattının inşası 2013 yılının ilk çeyreğinde tamamlanmıştır. Güvenlik kaygıları nedeniyle Tekfen in geçtiğimiz yıllarda sınırlı bir şekide varlığını sürdürdüğü Irak, ülkedeki siyasi yapının giderek yerine oturması ve güven ortamının tesis edilmeye başlamasıyla yeniden şirketin ilgi alanına girmiştir. Çeşitli projeler için temasların sürdüğü ülkede, Tekfen İnşaat ın Tekfen Mühendislik le birlikte Basra Körfezi ndeki Rumeyle Petrol Üretim Sahası nda BP, CNPC ve SOMO konsorsiyum ortaklığına 2010 yılında vermeye başladığı genel proje yönetimi ve mühendislik hizmetleri, 2013 yılında da devam etmiştir. Söz konusu hizmetlerin, 2014 te Irak yönetimi tarafından alınacak yatırım kararlarıyla daha büyük bir hacime ulaşması beklenmektedir. 28

29 Taahhüt Grubu 2013 Yılı Gelişmeleri ve Potansiyel Projeler Hazar Bölgesi Dünyanın en büyük üçüncü petrol ve doğalgaz rezervine sahip olan ve dünya enerji piyasasındaki etkinliği her geçen gün artan Hazar Bölgesi, Tekfen İnşaat ın yoğun faaliyet gösterdiği coğrafyaların başında gelmektedir. Bu bölgenin en önemli oyuncularından biri olan Azerbaycan, Tekfen İnşaat ın faaliyetlerinin de odağı konumundadır. Tekfen, Azeri gazını Türkiye ve Türkiye üzerinden Avrupa ya ulaştıracak Şah Deniz Faz-2 yatırım hamlesini yakından takip etmektedir. Nitekim, Aralık 2013 itibariyle Şah Deniz Faz-2 yatırımları çerçevesinde toplam ağırlığı ton olan iki adet yeni offshore platformu ve iki platformu birbirine bağlayacak bir bağlantı köprüsü için BP Exploration (Şah Deniz) ile sözleşme imzalanmıştır. Toplam bütçesi yaklaşık 975 milyon ABD doları olan projede Tekfen İnşaat, Azfen deki ortaklık payı ile birlikte yaklaşık 496 milyon ABD doları paya sahip bulunmaktadır. Diğer taraftan Tekfen İnşaat, Tekfen-Azfen Konsorsiyumu olarak yine BP Exploration ile Şah Deniz Faz-2 yatırımları çerçevesinde inşa edilecek olan Sangaçal Kara Terminali Tesisleri nin inşaat ve montaj işleri için de bir sözleşme imzalamıştır. Toplam bütçesi yaklaşık 1 milyar ABD doları olan projede Tekfen İnşaat ın toplam payı yaklaşık 621 milyon ABD dolarına ulaşmaktadır. Tekfen in Azerbaycan da 2013 yılında başladığı bir diğer proje, başkent Bakü de inşa edilen 68 bin seyirci kapasiteli Bakü Olimpiyat Stadı dır. İlk bütçesi 640 milyon ABD doları tutarındaki bu projede, inşaat işlerinin yanı sıra genel projelendirme hizmetlerini de Tekfen İnşaat üstlenmiştir. Projenin 24 ay gibi rekor bir sürede tamamlanması planlanmaktadır. Tekfen İnşaat ın Hazar Bölgesi nde faaliyet gösterdiği ülkelerden bir diğeri olan Türkmenistan da ana müteahhit Petrofac a karşı üstlenilen Galkynyş Doğalgaz Sahası Geliştirme Projesi, takvime uygun olarak 31 Mayıs 2013 tarihi itibariyle mekanik olarak tamamlanmıştır yılında başlayan proje, Güney Yoloten çevresindeki kuyulardan çıkarılan ham doğalgazın temizlenip arındırıldıktan sonra, kullanılabilir halde boru hatlarıyla dış pazarlara sevk edilmesini kapsamaktadır. İdarenin Tekfen in hizmet kalitesinden duyduğu memnuniyet çerçevesinde, doğalgaz yatırımlarıyla öne çıkan ülkede benzer nitelikte yeni projelerin alınması hedeflenmektedir. 29

30 Taahhüt Grubu 2013 Yılı Gelişmeleri ve Potansiyel Projeler Türkiye Uzun yıllardır operasyonlarının büyük kısmını yurtdışında sürdüren Tekfen İnşaat, Türkiye de uzmanlık alanına uygun yeni projelerin gündeme gelmesiyle, 2012 yılından bu yana yurtiçindeki iş hacminde önemli artış sağlamıştır. Tüpraş ın Fuel Oil Dönüşüm Projesi kapsamında, projenin ana müteahhidi İspanyol Técnicas Reunidas ile 2011 yılı sonunda imzalanan 501 milyon ABD doları tutarındaki iş, plana uygun olarak devam etmekte olup, Tekfen in inşaat ve montajından sorumlu olduğu RUP ünitesinin Eylül 2014 itibariyle tamamlanması hedeflenmektedir. Grup şirketlerinden Toros Tarım ın Samsun Üretim Tesisi nde yatırımına başladığı, yeni bir sülfürik asit tesisi kurulması, mevcut iki adet fosforik asit tesisinin geliştirilerek üretim kapasitesinin yükseltilmesi ve mevcut NPK tesisinin yenilenmesine ilişkin proje de, Tekfen İnşaat tarafından gerçekleştirilmektedir. EPC olarak üstlenilen projenin 2014 sonuna kadar tamamlanması planlanmaktadır. Bakû-Tiflis-Ceyhan Ham Petrol Boru Hattı nın Türkiye kısmının onarım ve geliştirme işleri 2009 yılından bu yana Tekfen İnşaat a emanet edilmiştir. BTC Tamir İşleri Projesi, 2013 yılı içinde verilen iş emirleri kapsamında düzenli olarak devam etmiş ve söz konusu işler planlanan süreleri içinde teslim edilmiştir. Ayrıca, BTC Boru Hattı kapsamında 2013 yılı içinde ihaleye açılan üç yıllık yeni Onarım Sözleşmesi imzalanmıştır. Toplam 136 milyon ABD doları mertebesinde gerçekleşmesi beklenen proje, daha önce olduğu gibi idare tarafından peyderpey yayınlanacak iş emirleri yoluyla yürütülecektir. Önümüzdeki dönemde Türkiye de başlaması beklenen yeni petrol, doğalgaz ve enerji yatırımları, Tekfen in Türkiye deki proje sayısını daha da artırma fırsatları içermektedir. SOCAR ın İzmir Aliağa da kuracağı Star Rafinerisi, Tekfen İnşaat için önemli bir iş potansiyeli oluşturmaktadır. Rafineriyi inşa edecek ortak girişimin lideri olan Técnicas Reunidas firması ile Tüpraş ta gerçekleştirilen verimli işbirliğinin, Star Rafinerisi nde de sürmesi arzu edilmektedir. Diğer taraftan, Azerbaycan ile Türkiye arasında 2011 sonunda mutabakat zaptı imzalanan ve Haziran 2012 de hükümetler arası imzaların atıldığı Trans Anadolu Doğal Gaz Boru Hattı Projesi nin (TANAP), Türkiye dışında Azerbaycan ve Gürcistan da da Tekfen İnşaat a yeni iş fırsatları yaratması beklenmektedir. Projenin toplam 7 milyar dolarlık bir yatırımla, beş yılda hayata geçirilmesi beklenmektedir. 30

31 Taahhüt Grubu 2013 Yılı Gelişmeleri ve Potansiyel Projeler Kuzey Afrika Tekfen İnşaat ın 2004 yılından bu yana iş yaptığı Kuzey Afrika, dünyada Arap Baharı nın etkilerinin en fazla hissedildiği yerlerden biri olarak halen istikrar arayışı içindedir. Libya da 2011 başında çatışmaların patlak vermesi üzerine dondurulan ve Sahra Çölü nün altındaki yeraltı sularının 4 metre çapındaki dev borularla Akdeniz sahil şeridindeki yerleşim alanlarına taşınmasını içeren Man Made River (Yapay Nehir) projesinin Tekfen tarafından üstlenilen Al Kufra-Tazerbo bölümünde faaliyetlerin yeniden başlatılabilmesi için 2013 yılında Libya otoritesiyle görüşmelere devam edilmiştir. Geçmiş alacakların ödenmesi, zararların karşılanması ve yarım kalmış işlerin tamamlanmasına yönelik umutlar artarak sürmektedir. Tekfen in Kuzey Afrika daki faaliyetleri bakımından önemli bir yere sahip olan Fas ta sürdürülen projelerden, yıllık 850 bin ton kapasiteli iki adet DAP (Diamonyum Fosfat) gübre tesisi, 31 Mayıs 2013 tarihinde başarıyla tamamlanarak işverene teslim edilmiştir. Khouribga bölgesindeki madenlerden çıkarılan fosfat cevherinin çamur haline getirildikten sonra deniz kıyısındaki Jorf Lasfar liman bölgesine taşınmasını sağlayacak boru hattı işinde projenin 2014 yılı 1. çeyreğinde tamamlanması planlanmıştır. 31

32 Taahhüt Grubu Faaliyet Bölgeleri Yıl boyunca çalışmalarını 8 ülkede sürdüren Tekfen İnşaat, 2013 sonu itibariyle 3 milyar ABD doları tutarında kalan iş miktarına sahiptir. Temel olarak Hazar Bölgesi, Ortadoğu ve Kuzey Afrika olarak üç ana coğrafyada yoğunlaşan bu portföy, Türkiye dışında Azerbaycan, Türkmenistan, Irak, Suudi Arabistan, Katar, Fas ve Libya* yı kapsamaktadır. Grubun Derince, Ceyhan ve Bakü de (Azerbaycan) olmak üzere 3 adet imalat tesisi bulunmaktadır. * Sunum tarihi itibariyle Taahhüt Grubu nun Libya daki faaliyetleri dondurulmuştur. 32

33 Taahhüt Grubu Kalan İş Miktarı ( Backlog ) 31 Aralık 2013 Proje Ülke Tahmini Bitiş Tarihi Cari Kontrat Değeri Tekfen Payı Gelir Bazlı Tamamlanma Oranı Kalan Miktar (ABD $) Çiftehan-Pozantı Otoyolu Türkiye $ $ 95,9% BTC Boruhattı İyileştirme İşleri Türkiye $ $ 98,5% BTC Boruhattı Bakım ve İyileştirme İşleri Türkiye $ $ 0,0% Tüpraş-Fuel Oil Dönüşüm Projesi İzmit Rafinerisi Türkiye $ $ 69,9% Toros Tarım Samsun Fabrikası Yatırım Projesi* Türkiye $ $ 21,8% Çelik Modül Temini ve İmalatı Türkiye $ $ 0,0% Çelik Modül Temini ve İmalatı Türkiye $ $ 0,0% TÜRKİYE TOPLAM Güney Yoloten Gaz Sahası Projesi Paket 2 & 3A Türkmenistan $ $ 89,1% TÜRKMENİSTAN TOPLAM SOCAR Yeni Yönetim Binası Azerbaycan $ $ 66,1% Deniz Üstü Petrol Platformu Modül Yapılarının İmalat ve Montajı Azerbaycan $ $ 98,6% Bakü Olimpiyat Stadı Projesi Azerbaycan $ $ 44,8% Şah Deniz Faz 2 Deniz Üstü Platformların İmalat ve Montajı Azerbaycan $ $ 0,0% Sangaçal Terminali Azerbaycan $ $ 0,0% AZFEN Projeleri** Azerbaycan $ $ 27,7% AZERBAYCAN TOPLAM Propilen Oksid Proses Ünitesi S. Arabistan $ $ 29,6% SUUDİ ARABİSTAN TOPLAM OCP Boru Hattı Projesi Khouribga- Jorf Lasfar Fas $ $ 90,6% FAS TOPLAM Katar Ana Yollar, Kuzey Otoyolu Projesi 2. & 3. Fazlar Katar $ $ 96,4% Katar Ana Yollar İlave İşleri Katar $ $ 78,9% QAPCO LDPE3 Düşük Yoğunluklu Polietilen Tesisi Katar $ $ 98,2% Kuzey Otoyolu - Yan Yollar Mühendislik ve İnşaat İşleri Katar $ $ 15,6% KATAR TOPLAM Büyük Yapay Nehir Projesi - Al Kufra - Tazerbo Su İletim Sistemi Libya Beklemede $ $ 70,0% LİBYA TOPLAM Rumalia Saha Geliştirme Projesi Mühendislik ve Proje Yönetim Hizmetleri Irak $ $ 83,1% IRAK TOPLAM TOPLAM Not: Tahmini bitiş tarihi işin mekanik tamamlanma tarihini ifade etmektedir. *Holding in konsolide cirosuna dahil edilmemektedir. ** Özkaynaktan pay alma yöntemiyle konsolidasyona dahil edilmektedir. 33

34 Taahhüt Grubu Büyüme Kalan İş Miktarı ( Backlog ) (milyon ABD$) Yurtdışı Yurtiçi yılı içinde yeni alınan ve tamamlanan işlerin etkileri gözönüne alındığında Grubun 31 Aralık 2013 itibariyle backlogu bir yıl öncesine göre yaklaşık %40 oranında artarak, 3 milyar ABD Dolarına yükselmiştir. 31 Aralık 2013 itibariyle yurtdışındaki kalan iş miktarı tüm işlerin %84 ünü oluşturmaktadır. 34

35 Taahhüt Grubu Devam Eden Projeler Coğrafi Bölgeler Bazında Kalan İş Miktarı ( Backlog ) Dağılımı Proje Türüne Göre Kalan İş Miktarı ( Backlog ) Dağılımı Hazar Bölgesi 56% Türkiye 16% Orta Doğu 23% Endüstriyel Tesisler 54% Bina 17% Kuzey Afrika 5% Boru Hattı 9% Otoyol 19% İmalat İşleri 1% Bölge Milyon $ Hazar Bölgesi Orta Doğu 693 Türkiye 476 Kuzey Afrika 139 Toplam Proje Türü Milyon $ Endüstriyel Tesisler Otoyol 558 Bina 514 Boru hattı 276 İmalat İşleri 40 Toplam

36 Taahhüt Grubu Faaliyet Geliri & FAVÖK Marjı Satışlar (Milyon TL) ve FAVÖK Marjı (%) Ciro Marj 12,0% 12,7% 8,5% 7,3% ,1% ,2% 11,2% ,3% 6,8% 5,9% 15% 10% 5% 0% 2012 yılında %5,9 olan FAVÖK Marjı, 2013 yılında -%4,3 olarak gerçekleşmiştir. Projelerin başlangıç aşamasında beklenen proje sonu FAVÖK Marjı proje bazında bakıldığında %10 ile %25 arasında değişebilmektedir. Efektif vergi oranı proje bazında %0 - %35 aralığındadır ,3% B -5% 2013 yılında FAVÖK yaklaşık 100 milyon TL negatif, FAVÖK marjı -%4,3 olarak gerçekleşmiş, yaklaşık 217 milyon TL lık net dönem zararı oluşmuştur. Söz konusu zarar, Taahhüt Grubu nun Fas ve Türkmenistan da devam eden boru hattı projelerinde ortaya çıkmıştır. Bu zarara yol açan faktörler, 2013 yılı içerisinde ortaya çıkan beklenmedik proje değişiklikleri ve bu değişikliklere bağlı olarak katlanılan ek maliyetler, süre uzaması kaynaklı artan işçilik ve genel giderler gibi sebepler olup, bu sebepler nedeniyle ortaya çıkan olumsuz etkinin büyüklüğü yaklaşık 234 milyon TL dır. 36

37 2013 Yılı Genel Değerlendirme 2013 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2014 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Tarımsal Sanayi Grubu 37

38 Tarımsal Sanayi Grubu Gelişmeler GÜBRE Dünyadaki Gelişmeler 2013 yılı genelinde gübre fiyatları düşüş eğilimi göstermiştir. Aralık ayında üre, amonyum sülfat ve amonyum nitrat fiyatları dip seviyelerinden dönerek artış kaydetmiştir. Gübre fiyatlarındaki düşüş eğiliminin ana sebepleri Çin in gübre arzındaki artış, Hindistan ın gübre talebindeki düşüş ve potas piyasasında Rusya-Beyaz Rusya ihracat birliği BPC nin son bulmasıdır. Türkiye deki Gelişmeler 2013 yılı gübre tüketimi 2012 yılına göre %9 artarak 5,8 milyon tona ulaşmıştır ilkbahar sezonuna yönelik erken satışların etkisiyle Kasım-Aralık aylarında tüketim rakamları normal seviyelerin üzerinde gerçekleşmiştir ün son aylarında ülke genelinde yağış normal seviyelerin altında kalmıştır yılının ilk aylarında da devam eden kuraklığın 2013/2014 tarım sezonunu olumsuz etkileme olasılığı vardır. 38

39 1.000 Ton Toros Tarım Ton Yurtiçi Gübre Satışları ve Pazar Payı Çeyrek Dönem Kümülatif % 28% % 30% 25% 20% 15% 10% 5% % 28% % 30% 25% 20% 15% 10% 5% /4Ç 2013/4Ç 0% % Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı Son çeyrekte 2014 ilkbahar sezonuna yönelik erken satışların artmasına paralel olarak satış miktarı 2012 yılının aynı dönemine göre artmıştır. Kümülatif dönemde ise satış miktarı 2012 yılı ile aynı seviyede gerçekleşmiştir. Fakat iki dönemde de tüketim artışı daha fazla olduğundan pazar payında düşüş olmuştur. 39

40 Toros Tarım Yurtiçi Gübre Satışları Çeyrek Dönem (1.000 Ton) Kümülatif (1.000 Ton) 2012/4Ç 2013/4Ç AN33 gübresinde ilk yarıyılda koşulların ekonomik olmaması nedeniyle tedariğin yetersiz kalması sonucu CAN ve AN satış miktarında düşüş yaşanmıştır. 40

41 Toros Tarım Yurtiçi Satış Fiyatları Çeyrek Dönem (ABD $/ton) 2012/4Ç Ort. 2013/4Ç Ort. 616 Kümülatif (ABD $/ton) 2012 Ort Ort AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMPOZE AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMPOZE 2012/4Ç 2013/4Ç fark fark ORTALAMA FİYAT (ABD$/TON) % % 41

42 Toros Tarım Gübre Üretimi Çeyrek Dönem (1.000 ton) Kümülatif (1.000 ton ) 2012/4Ç 2013/4Ç AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim Talep doğrultusunda AN26 yerine AN33 üretimi gerçekleştirildiğinden AN26 üretim miktarı düşmüştür. Kompoze gübrelerde satış miktarındaki düşüş eğilimi ve asgari stok tutma politikası sebebiyle son çeyrekte üretim düşük gerçekleşmiştir. 42

43 Toros Tarım Kapasite Kullanımı ÜRÜN ÇEŞİDİ FABRİKA KAPASİTE (1.000 Ton/yıl) KAPASİTE KULLANIM ORANI (%) 2012/4Ç 2013/4Ç AN26 MERSİN NPK CEYHAN NPK/DAP SAMSUN TOPLAM * * Ağırlıklı ortalama kapasite kullanım oranı 43

44 Toros Tarım Gübre İthalatı Çeyrek Dönem (1.000 ton) Kümülatif (1.000 ton) 2012/4Ç 2013/4Ç AN33 AS ÜRE Diğer Toplam İthalat AN33 AS ÜRE Diğer Toplam İthalat Artan talep doğrultusunda ithal gübrelerin tedarik miktarları 2012 yılına göre artmıştır. 44

45 Tarımsal Sanayi Grubu TERMİNAL HİZMETLERİ Elleçlenen Tonaj (1.000 ton) - Kümülatif Elleçlenen Tonaj ve Kiralanan Kapasite Kiralanan Kapasite (1.000 m 3 ) - Kümülatif Dökme Katı/Sıvı - Genel Kargo* Petrol Ürünleri Dökme katı/sıvı yüklerde 2012 yılına göre düşüş beklenenden fazla olmuştur. Kurda yaşanan gelişmeler neticesinde kömür piyasasında belirsizlik oluşmuş, Samsun da faaliyet gösteren kömür firmalarının ithalat miktarları beklenenden düşük gerçekleşmiştir. Ceyhan da ise taş ve cevher ürün grubunda hizmet verilen şirketlerin ihracatlarının beklenenden düşük gerçekleşmesi terminalde elleçlenen tonajı olumsuz etkilemiştir. Petrol ürünleri kiralanan kapasitede iyileşme beklenenden iyi olmuştur yılında %14 olan doluluk olanı 2013 yılında %40 a çıkmıştır. * Petrol ürünlerinin elleçlenen tonajı dahil değildir. 45

46 Milyon TL Tarımsal Sanayi Grubu Milyon TL Milyon TL Ciro, FAVÖK & Net Kar Ciro FAVÖK Net Kâr /4Ç 2013/4Ç Tarımsal Terminal 2012/4Ç 2013/4Ç Tarımsal Terminal 2012/4Ç 2013/4Ç Tarımsal Terminal Son çeyrekte gübre satış miktarındaki artışa paralel ciro artmıştır. Gübre fiyatlarında sene boyunca devam eden düşüş eğilimi dördüncü çeyrekte de devam etmiş ve gübre satış fiyatları ile hammadde fiyatları arasındaki denge üreticilerin aleyhine gelişmiştir. Bu sebeple, FAVÖK beklendiği üzere 2012 yılının son çeyreğine göre düşmüştür. Net kâr, Samsun İşletmesindeki yatırımların aldığı Büyük Ölçekli Yatırım teşviki kaynaklı pozitif vergi etkisi sebebiyle beklenenden yüksek gerçekleşmiştir. 46

47 Milyon TL Milyon TL Milyon TL Tarımsal Sanayi Grubu Ciro, FAVÖK & Net Kar Ciro FAVÖK Net Kâr Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Gübre fiyatlarında sene boyunca devam eden düşüş eğilimi neticesinde gübre satış fiyatları ile hammadde fiyatları arasındaki denge üreticilerin aleyhine gelişmiştir. Bu sebeple, FAVÖK beklendiği üzere 2012 yılına göre düşmüştür. TL nin ABD Doları karşısında yıl genelinde değer kaybı yaşaması net kârı olumsuz etkilemiştir. 47

48 Toros Tarım 2014 Beklentileri Gübre Faaliyeti Yurtiçi satış miktarı: 1,7 milyon ton Pazar payı: %31 Yurtiçi ortalama satış fiyatı: $355/ton Kapasite kullanım oranı: %85 Terminalcilik Faaaliyeti Dökme Katı/Sıvı-Genel Kargo * elleçleme tonajı: 4,65 milyon ton Petrol ürünlerinde doluluk oranı: %41 * Petrol ürünlerinin elleçlenen tonajı dahil değildir. 48

49 Milyon TL Tarımsal Sanayi Grubu Milyon TL Ciro, FAVÖK, Net Kâr Beklentileri Milyon TL Ciro FAVÖK Net Kâr B Tarımsal Terminal B B Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal 49

50 2013 Yılı Genel Değerlendirme 2013 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2014 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Emlak Geliştirme Grubu 50

51 Tekfen Emlak Geliştirme Grubu* Emlak Geliştirme Grubu Organizasyon Tekfen Emlak Geliştirme Yatırım ve Ticaret A.Ş. Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme, Proje Yönetimi, Varlık Yönetimi Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş. Faaliyet Alanı: Tesis İşletme Yönetimi Tekfen Gayrimenkul YatırımA.Ş. Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme * Tekfen Oz Gayrimenkul Geliştirme A.Ş yılının Mart ayı içinde tüm varlıkları ile birlikte satılmıştır. 51

52 Emlak Geliştirme Grubu Projeler Proje Proje Tipi Konum Proje Başlangıç Tarihi Proje Bitiş Tarihi Tahmini Proje Büyüklüğü (Milyon ABD Doları) İzmir Karma Kullanım Karma İzmir Oca 13 Haz * Esenyurt Projesi Konut İstanbul May 13 Haz Toplam 485 FONKSİYONA GÖRE DAĞILIM (m²) Proje Konut Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Ofis Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Perakende Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* İzmir Projesi Esenyurt Projesi * Rakamlar toplam içinde Tekfen payını gösterir. 52

53 Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler İzmir Karma Kullanım Genel Bakış: Rönesans Grubu ile % 50 ortaklıkla geliştirilmekte Çok fonksiyonlu (rezidans, ofis ve alışveriş merkezi), İzmir in en büyük gayrimenkul projesi Proje Büyüklüğü: 508 milyon $ Tekfen Payı: 50% Proje Özeti : Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı: (Tekfen Payı) Konut: m², Ev Ofis: m², AVM: m² Tahmini İnşaat Süresi - Başl.: Ç2/2014 Bitiş: Ç2/2017 Modern kent planlamasına örnek teşkil edecek, Egeli yaşam kültürüne, iklimine hitap edecek tasarım Yatırım Gerekçeleri : Kentin planlanan ve gelişen Merkezi İş Alanı nda Liman Arkası nda, otoyolların kesiştiği noktada, İzmir in tüm ilçelerinden kolay ulaşılabilir, merkezi konumda 1/1000 uygulama imar planlarının onaylanma süreci devam etmektedir. Proje tasarımı ve mühendislik çalışmaları devam etmektedir. 53

54 Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler Esenyurt Konut Projesi Genel Bakış: Mayıs 2013 te satın alınan m² arsa üzerinde geliştirilmekte e yakın konut ve perakende ünitelerinden oluşacak projenin inşaat ruhsatı Aralık 2013 te alındı. Proje Büyüklüğü: 231 milyon $ Tekfen Payı: %100 Proje Özeti : Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı: Konut: m², Perakende: m² Tahmini İnşaat Süresi - Başl.: Ç1/2014 Bitiş: Ç2/2016 Toplu konut geliştirmede Tekfen vizyonu ve standartları korunarak fark yaratacak bir yaşam alanı planlanmaktadır.. Aralık 2013 te inşaat ruhsatı alınmıştır. Tasarım geliştirme ve inşaat çalışmaları devam etmektedir. Satışa 2014 ün ikinci yarısı başlanması planlanmaktadır. Yatırım Gerekçeleri : Gelişen ulaşım altyapısı ve şehrin büyüme dinamikleri nedeniyle tercih edilen bir bölge olan Esenyurt ta, E5 karayolu ile TEM bağlantı yolu kavşağında yer almaktadır. Konut talebinin en yüksek olduğu orta gelir grubu hedeflenmektedir. 54

55 Emlak Geliştirme Grubu Tekfen Services İşletme Yönetimi Tekfen Tower, Taksim Residences, Tekfen Sitesi, Yalıkavak Tekfen Evleri, Levent Ofis ve S-Cafe işletme yönetimi Tekfen Services markası ile Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş. tarafından yapılmaktadır. Emlak Geliştirme Grubu nun devam eden projelerinde ve potansiyel projelerinde de işletme yönetiminin Tekfen Services tarafından yapılması planlanmaktadır. Tekfen Services profesyonel işletme yönetimi ile Emlak Geliştirme Grubu projelerine değer katmaktadır. 55

56 Emlak Geliştirme Grubu Varlıklar Tekfen Holding Akmerkez ve Tekfen Tower da sahibi olduğu ofis katlarından kira geliri elde etmektedir. Tekfen Tower toplam 33,000 m² kiralanabilir alana sahiptir. Bunun %21 i grup şirketleri tarafından kullanılırken, geri kalan kısmı çeşitli kurumlara kiralanmaktadır. Tekfen Tower a ilişkin olarak, toplam olarak bakıldığında 2011 de 9,7 milyon ABD Doları, 2012 de 10,6 milyon ABD Doları olan Tekfen Tower kira gelirleri, 2013 de 11,4 milyon ABD Doları olarak gerçekleşmiştir. 56

57 Yasal Uyarı Tekfen Holding A.Ş. ( Şirket ) tarafından hazırlanan bu sunum ( Sunum ) Şirket hakkında bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum un içeriği Şirket tarafından kamuoyuna açıklanan bilgilere ve Şirket yönetiminin sağladığı verilere dayanmaktadır. Şirket, Şirket yöneticileri, çalışanları veya diğer üçüncü şahıslar Sunumda yer alan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanan herhangi bir zarar nedeniyle hiçbir sorumluluk kabul etmemektedir. Bu Sunumda yer alan bilgiler Şirket hisse senetlerinin satılması veya ihraç edilmesiyle ilgili veya satın alınması veya satın alma taahhüdünde bulunulması için bir çağrı veya teklif niteliği taşımaz. Menkul kıymetlere yatırım yapan ya da yapmayı düşünen yatırımcılar, buna ilişkin kararlarını kendi bağımsız inceleme ve değerlendirmeleri ile sonuçlandırmalıdır. Şirket beklentilerine ilişkin Sunumda yer alan bilgiler, Şirket yönetimince şimdiki ve gelecekteki faaliyetlere ilişkin çok sayıda varsayıma dayandırılarak hazırlanmış olup, bu bilgiler yapılan varsayımlardaki değişikliklerden etkilenebilirler ve hatta bu varsayımlar hiçbir zaman meydana gelmeyebilir. Bu Sunumda yer alan geleceğe yönelik tahminler, sadece bu Sunumun yapıldığı tarih için geçerlidir. Tekfen Holding yeni bilgi, olay ve diğer sebeplerden dolayı Sunumdaki beklentilerde ortaya çıkabilecek güncelleme veya değişiklikler konusunda herhangi bir yükümlülük üstlenmemektedir. 57

58 İletişim Tüm Sorular ve Rapor Talepleri için: Çağlar Gülveren, CFA - Yatırımcı İlişkileri ve Kurumsal Yönetim Koordinatörü cgulveren@tekfen.com.tr Tel: Taahhüt Grubu için: Fatih Bahçeci, Genel Müdür Yardımcısı - Planlama ve Kontrol fbahceci@tekfen.com.tr Tel: Tarımsal Sanayi Grubu için: Canan Şenkut, Yatırımcı İlişkileri Şefi canan.senkut@toros.com.tr Tel: Emlak Geliştirme Grubu için: Ayşe Turalı, Genel Müdür Yardımcısı aturali@tekfenemlak.com Tel: