ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.'NİN B TİPİ TAHVİL VE BONO FONU KATILMA PAYLARININ HALKA ARZINA İLİŞKİN İZAHNAMEDİR.

Transkript

1 BU İZAHNAME KATILMA PAYLARININ SATIŞININ YAPILDIĞI YERLERDE FON İÇTÜZÜĞÜ VE HER AY İTİBARİYLE HAZIRLANAN, FONA İLİŞKİN MALİ BİLGİLERİN YERALDIĞI AYLIK RAPORLARLA BİRLİKTE TASARRUF SAHİPLERİNİN İNCELEMESİNE SUNULMAK VE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR. BU İZAHNAME YENİ BİR TUTAR ARTIRIMINA KADAR GEÇERLİ OLUP, İZAHNAME KAPSAMINDAKİ BİLGİLERDEKİ DEĞİŞİKLİKLER TİCARET SİCİLİNE TESCİL VE TÜRKİYE TİCARET SİCİLİ GAZETESİ NDE İLANINI MÜTEAKİP BU İZAHNAMENİN EKİ HALİNE GETİRİLİR. HERYILIN OCAK AYI İTİBARİYLE İZAHNAME DEĞİŞİKLİKLERİ TEKRAR TESCİL ETTİRİLMEKSİZİN TEK BİR METİN HALİNE GETİRİLEREK TASARRUF SAHİPLERİNE SUNULMAK ÜZERE TEKRAR BASTIRILIR. ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.'NİN B TİPİ TAHVİL VE BONO FONU KATILMA PAYLARININ HALKA ARZINA İLİŞKİN İZAHNAMEDİR. T.EMLAK BANKASI A.Ş. tarafından 3794 sayılı Kanun'la değişik 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 37 ve 38'inci maddelerine dayanılarak, tarihinde İSTANBUL İli Ticaret Sicili Memurluğuna sicil numarası altında kaydedilerek tarih ve 2409 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilan edilen ve SPK'nun tarih ve KYD-377 sayılı onayı ile Seri:VII No:10 tebliğine uygun hale getirilerek, tarihinde İstanbul ili Ticaret sicili memurluğuna tescil, tarihinde 4367 sayılı T.Ticaret sicili gazetesinde ilan edilen fon içtüzüğü hükümlerine göre yönetilmek üzere, halktan katılma belgeleri karşılığında toplanacak paralarla, katılma payı sahipleri hesabına, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre Sermaye Piyasası araçlarından oluşan porföyü işletmek amacıyla Hazine ve Dış Müsteşarlığının tarih ve BAK-III-1/5400-2/17 sayılı izni ile T.EMLAK BANKASI A.Ş. B Tipi TAHVİL VE BONO Fonu unvanı ile kurulmuş, daha sonra T.Emlak Bankası A.Ş. nin T.C. Ziraat Bankası A.Ş. bünyesinde birleştirilmesi nedeniyle. B Tipi Tahvil ve Bono Fonu na dönüştürülmüş Olan Fon katılma paylarının halka arzına ilişkin izahnamedir. B Tipi Tahvil ve Bono Fonu nun Kurul kaydına alınan halka arzlarına ilişkin bilgiler tarih sırasıyla aşağıdaki tabloda gösterilmektedir. Ancak bu kayda alınma, Fon'un ve katılma paylarının, Kurul veya kamuca tekeffülü anlamına gelmez. HALKA ARZ TARİHİ SPK KAYIT TARİHİ SPK KAYIT NUMARASI TERTİP ESKİ TUTARI (TL DEN) KB-40/15 1.TERTİP KB.40-2/ TERTİP I. FON HAKKINDA BİLGİLER: YENİ TUTARI (TL YE) 1. Fonun Türü : Fon, portföyünün en az %51'ini devamlı olarak; Kamu ve/veya özel sektör borçlanma araçlarına yatırmış "TAHVİL VE BONO FONU dur 2. Fonun Tipi : B Tipi Fondur. 1

2 3. Mevcut Fon Tutarı : ( Beşbin )TL 4. Artırılan Fon Tutarı : ( Altmışbin )TL 5. Artırım Sonrası Fon Tutarı ( Altmışbeşbin )TL 6. Mevcut Pay Sayısı ( Ellibin )Adet 7. Artırılan Pay Sayısı ( Beşyüzbin ) Adet 8. Artırım Sonrası Pay sayısı ( Beşyüzellibin ) Adet 9. Artırılan Payların Tertibi 2. Tertip 10. Fon un Süresi Süresizdir II. FON PORTFÖY STRATEJİSİ: Fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzüğüne uygun olarak seçilir. Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az ve getirisi yüksek olanlar tercih edilir. Fon portföyünün en az %51'i devamlı olarak; Kamu ve/veya özel sektör borçlanma araçlarına yatırılır. III. FON PORTFÖYÜNÜN YÖNETİMİ VE SAKLANMASI: 1. Kurucu: Fon kurucusu olarak. riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre, fonun pay sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde yönetim, temsili ve varlıkların saklanması ile fonun faaliyetlerinin fon içtüzük ve izahname hükümlerine uygun olarak yürütülmesinden sorumludur. 2. Yönetici: Fon portföyü Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından kurucu ile yapılan bir portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde Sermaye Piyasası Kanunu, ilgili Tebliğler ve fon içtüzüğü hükümlerine uygun olarak yönetilir. 3. Saklama Kuruluşu: Kurucunun fon varlığının korunması ve saklanmasına ilişkin sorumluluğu devam etmek üzere, fon portföyündeki varlıklar İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. de muhafaza edilecektir. IV. FON YÖNETİMİ HAKKINDA BİLGİLER: Fon da görev alan kişilere ilişkin bilgiler aşağıda verilmektedir: Adı Soyadı Görev Son 5 Yılda Yaptığı İşler (Yıl-Şirket-Mevki) Tecrübesi (Yıl) Özay ÜNAL Mutlu Kerem KARABAY Osman TURAN Yakup ÖZDEMİR Fon Kurulu Başkanı Fon Kurulu Üyesi Fon Kurulu Üyesi Fon Denetçisi Halen Değerler A.Ş. Yatırım ve Bireysel Emeklilik Fonları Müdürlüğü Müdür Halen Değerler A.Ş. Para ve Sermaye Piyasaları Müdürlüğü -Müdür Değerler A.Ş. Para ve Sermaye Piyasaları Müdürlüğü Müdür Yatdımcısı Halen Değerler A.Ş. Kaldıraçlı İşlemler Bölümü - Müdür 1997 Halen Değerler A.Ş. Muhasebe ve İdari İşler Bölüm Müdürlüğü - Müdür Atanmasına İlişkin Yönetim Kurulu Kararı Tarihi ve Sayısı / 2013/ / 2013/ / 2013/ / 2013/

3 Özay ÜNAL Fon Müdürü Halen Değerler A.Ş. Yatırım ve Bireysel Emeklilik Fonları Müdürlüğü Müdür / Ümit ÇIRASUNLAR Eser LAFÇI Deniz SÜREKLİ YAVUZ Diler KAYRA Ateş KAYMAK Fon Muhasebecisi Fon Uzmanı Değerler A.Ş. Operasyon Müdürlüğü Yönetmen Yardımcısı, Yatırım ve Bireysel Emeklilik Fonları Yönetmen Yardımcısı 2012 Halen Yatırım ve Bireysel Emeklilik Fonları Müdürlüğü - Yönetmen Yatırım ve Bireysel Emeklilik Fonları Müdürlüğü Servis Görevlisi Değerler A.Ş. Yatırım ve Bireysel Emeklilik Fonları Müdürlüğü - uzman yardımcısı Halen Değerler A.Ş. Yatırım ve Bireysel Emeklilik Fonları Müdürlüğü - uzman Fon Uzmanı Tacirler Menkul. Yatırım Fonları -Uzman Yardımcısı Halen Değerler A.Ş. Yatırım ve Bireysel Emeklilik Fonları Müdürlüğü -uzman yardımcısı Portföy Yöneticisi Portföy Yöneticisi Kapital Yatırım A.Ş Hazine Departmanı Direktör Halen Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. Yönetmen/ Portföy Yöneticisi Fortis Portföy Yönetimi A.Ş. Pazarlama Yönetici Yardımcısı, Fortis Portföy Yönetimi A.Ş. Sabit Getirili Men. Kıy. Fon Yönetimi -Yönetici Yardımcısı, Fortis Portföy Yönetimi A.Ş. Sabit Getirili Men. Kıy. Fon Yönetimi - Yönetici 2012-Halen Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş.Portföy Yönetimi - Yönetmen/ Portföy Yöneticisi / 2000/ / 2005/ / 2010/ / / 4 V. FON PORTFÖY SINIRLAMALARI HAKKINDA BİLGİLER Portföyde yer alabilecek varlıklar için belirlenmiş içtüzük sınırlamaları portföyün en az ve en çok yüzdesi olarak aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Bu konu ile ilgili detaylı bilgiler katılma payı alım satımının yapılacağı adreslerden temin edilecek Fon İçtüzüğü nden sağlanabilir. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Kamu Borçlanma Araçları Özel Sektör Borçlanma Araçları Kamu Borçlanma Araçları ve Özel Sektör Borçlanma Araçları ( Toplam ) Kira Sertifikaları 0 49 Ters Repo İşlemleri 0 49 Borsa Para Piyasası İşlemleri 0 20 Repo 0 10 Yerli ve Yabancı Yatırım Fonlarının Katılma Payları, Borsa

4 Yatırım Fonu Katılma Payı veya Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı Payları Varlığa Dayalı Menkul Kıymet 0 49 Ulusal ve Uluslararası Piyasalarda İşlem Gören Altın ve Diğer 0 49 Kıymetli Madenler ile Bunlara Dayalı Sermaye Piyasası Araçları Gayrimenkul Sertifikaları 0 10 Finansman Bonoları 0 49 Varantlar 0 15 Pay Senetleri 0 49 VI. FON PORTFÖYÜNÜN OLUŞUMU VE DAĞILIMI: Fon portföyünün 07/08/2012 tarihi itibariyle yapısı aşağıda verilmiştir. 1. Portföydeki Borçlanma Araçlarına İlişkin Bilgiler KIYMET TÜRÜ TANIMI VADESİ RAYİÇ DEĞER (TL) Devlet Tahvili TRT150513T11 15/05/13 1,136, Devlet Tahvili TRT170713T17 17/07/13 1,122, Devlet Tahvili TRT200313T16 20/03/13 478, Devlet Tahvili TRT140813T19 14/08/13 153, Devlet Tahvili TRT041213T23 04/12/13 734, Devlet Tahvili TRT050314T14 05/03/14 1,060, Devlet Tahvili TRT080317T18 08/03/17 324, Devlet Tahvili TRT100413T17 10/04/13 307, Devlet Tahvili TRT120122T17 12/01/22 329, Devlet Tahvili TRT150120T16 15/01/20 570, Özel Sektör Borçlanma Araçları TRFSKFHA /12/12 193, Özel Sektör Borçlanma Araçları TRSAKFH /03/14 163, Ters Repo TRT150120T16 08/08/12 212, Ters Repo TRT251017T18 08/08/12 500, Özet Portföy Tablosu TUTARI (TL) FON PORTFÖYÜNE ORANI (%) Kamu İç Borçlanma Araçları Toplamı ,80 85,32 Özel Sektör Borçlanma Araçları Toplamı ,32 4,91 Ters Repo İşlemleri Toplamı ,00 9,77 Fon Portföy Değeri 7,287, Nakit 263,66 0,00 Hazır Değerler Toplamı 263,66 0,00 Takastan Alacaklar 0 0,00 4

5 Diğer Alacaklar 0 0,00 Alacaklar Toplamı 00 0,00 Takasa Borçlar Yönetim Ücreti Karşılığı -3, ,05 Diğer Borçlar 447,38-0,01 Borçlar Toplamı -4, ,06 Fon Toplam Değeri 7,283, Tedavüldeki Pay Sayısı 51,455 Birim Pay Fiyatı 141, Portföye İlişkin Oranlar 07/08/2012 tarihi itibariyle son bir yıllık dönem için hesaplanan oranlar aşağıda verilmektedir. Borçlanma Senetleri Dönüşüm Oranı (Borçlanma senetleri alım satım tutarları toplamı / Ortalama borçlanma senedi tutarı) *Ters Repo İşlemleri Hariç Tutulmuştur Ortalama Borçlanma Senetleri Oranı (Günlük borçlanma senetleri oranlarının ortalaması) : 20,62 : 82,93 Son Bir Yıllık Birim Fiyat Artış Oranı : 0,06 Son Bir Yıllık Ortalama Portföy Büyüklüğü (YTL) : ,68 Son Bir Yıl Portföydeki Borçlanma Araçlarının Ortalama Vadesi : 372,26 VII. KATILMA PAYLARININ DEĞERİNİN TESPİTİ: Katılma paylarının değeri, fon içtüzüğü ve Sermaye Piyasası Kurulu nun seri:vii, No:10 Tebliği nin 45. maddesi çerçevesinde; portföydeki varlıklardan pay senetleri için en son tarihli borsa ikinci seans ağırlıklı ortalama fiyatlar, borçlanma araçları ve ters repolar için en son tarihli borsada gerçekleşen ortalama oranlar dikkate alınarak her işgünü sonu itibariyle hesaplanır ve müteakip işgünü katılma paylarının alım satım yerlerinde açıkça görülebilecek şekilde asılan ilanlarla duyurulur. İlan gününde yapılan alım satımlarda bu fiyat geçerli olur. Savaş, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, menkul kıymetlerin ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar gibi olağanüstü olayların ortaya çıkması durumlarında, Sermaye Piyasası Kurulu nca uygun görülmesi halinde, katılma paylarının birim pay değerleri hesaplanmayabilir. VIII. FONDAN TAHSİL EDİLEN HARCAMALAR: 1 Kurucuya ve/veya Fon Portföy Yöneticisine Ödenecek Yönetim Ücretinin Tespit Esası ve Oranı: Fon un toplam giderleri kapsamında, Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı ile sınırlı olarak, Kurucu ya, fon toplam değerinin günlük %0,0075 (yüzbindeyedibuçuk) undan [yıllıkyaklaşık %2,7375 (yüzdeikivirgülyedibinüçyüzyetmişbeş)] oluşan bir yönetim 5

6 ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu ya ödenir. 2 Ters Repo Kurtajı: % 0, Sabit Menkul Kıymet Kurtajı: % 0, Karşılık Ayrılan Giderler ve Tutarları: yılı bağımsız denetim ücreti 1,593.- TL olup, 28/05/2013 tarihi itibariyle 824,04 TL. karşılık ayrılmıştır. a ) Fon dan karşılanan toplam giderlerin (yönetim ücreti dahil) üst sınırı fon toplam değerinin yıllık %3,65 (yüzdeüçaltmışbeş) i olarak uygulanacak olup söz konusu Fon Toplam Gider Oranı limiti içinde kalınsa dahi, nolu maddede belirtilen harcamalardan bağımsız olarak fona gider tahakkuk ettirilemez. b ) 3, 6, 9 ve 12 aylık dönemlerin son işgünü itibarıyla, içtüzükte belirlenen yıllık fon toplam gider oranının ilgili döneme denk gelen kısmının aşılıp aşılmadığı, ilgili dönem için hesaplanan günlük ortalama fon toplam değeri esas alınarak, Kurucu tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde içtüzükte belirlenen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Kurucu tarafından fona iade edilir. İade edilen tutar, ilgili yıl içinde takip eden dönemlerin fon toplam gider oranı hesaplamasında toplam giderlerden düşülür. 3, 6, 9 ve 12 aylık dönemlerin bitiminde hesaplanan fon toplam gider oranı ve varsa iade tutarı ilgili dönemin bitimini takip eden 6 iş günü içinde KAP ta ilan edilir. IX. İHRACA İLİŞKİN GİDERLER: İhraca ilişkin gazete ilan giderleri, tescil giderleri ve noter masrafları kurucu tarafından karşılanmaktadır X. YATIRIM FONUNUN VERGİLENDİRİLMESİ: 1. Fon Portföy İşletmeciliği Kazançlarının Vergilendirilmesi a) Kurumlar Vergisi Düzenlemesi Açısından: 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5'inci maddesinin 1 no lu bendinin (d) alt bendi uyarınca, menkul kıymet yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. b) Gelir Vergisi Düzenlemesi Açısından: Fonların portföy işletmeciliği kazançları, Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesinin (8) numaralı bendi uyarınca, A ve B Tipi ayrımı olmaksızın % 0 1 oranında gelir vergisi tevfikatına tabidir. 2. Katılma Payı Satın Alanların Vergilendirilmesi Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonlarının katılma paylarının ilgili olduğu fona iadesi %10 oranında gelir vergisi tevfikatına tabidir. Ancak anonim, eshamlı komandit ve limited 1 Bkz. 2006/10371 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı. 6

7 şirketlerce elde edilenler ile anonim, eshamlı komandit ve limited şirket niteliğindeki yabancı kurumlar ile Sermaye Piyasası Kanunu göre kurulan yatırım fonu ve yatırım ortaklıklarıyla benzer nitelikte olduğu Maliye Bakanlığınca belirlenen yabancı kurumlarca elde edilenler % 0 oranında gelir vergisi tevfikatına tabidir. [1] Sürekli olarak portföyünün en az % 51 i İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında işlem gören hisse senetlerinden oluşan yatırım fonlarının bir yıldan fazla süreyle elde tutulan katılma belgelerinin elden çıkarılmasında Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesi kapsamında tevkifat yapılmaz. Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesinin (8) numaralı bendi uyarınca fon katılma paylarının fona iadesinden elde edilen gelirler için yıllık beyanname verilmez. Diğer gelirler nedeniyle beyanname verilmesi halinde de bu gelirler beyannameye dahil edilmez. Ticarî işletmeye dahil olan bu nitelikteki gelirler, bu fıkra kapsamı dışındadır. Kurumlar Vergisi Kanunu Geçici Madde 1 uyarınca dar mükellef kurumların Türkiye'deki iş yerlerine atfedilmeyen veya daimî temsilcilerinin aracılığı olmaksızın elde edilen ve Gelir Vergisi Kanununun geçici 67 nci maddesi kapsamında kesinti yapılmış kazançları ile bu kurumların tam mükellef kurumlara ait olup İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında işlem gören ve bir yıldan fazla süreyle elde tutulan hisse senetlerinin elden çıkarılmasından sağlanan ve geçici 67 nci maddenin (1) numaralı fıkrasının altıncı paragrafı kapsamında vergi kesintisine tâbi tutulmayan kazançları ve bu kurumların daimî temsilcileri aracılığıyla elde ettikleri tamamı geçici 67 nci madde kapsamında vergi kesintisine tâbi tutulmuş kazançları için yıllık veya özel beyanname verilmez. XI. KATILMA PAYI SAHİPLERİNİN HAKLARI: 1. Fon'da oluşan kar, katılma paylarının fon içtüzüğünde belirtilen esaslara ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine göre tespit edilen günlük fiyatlarına yansır. Katılma payı sahipleri, paylarını herhangi bir işgünü Fon'a geri sattıklarında, ellerinde tuttukları süre için Fon'da oluşan kardan paylarını almış olurlar. Hesap dönemi sonunda ayrıca temettü dağıtımı söz konusu değildir. 2. Kurucu her hesap döneminin bitimini takip eden 3 ay içinde bir önceki yılla karşılaştırmalı olarak hazırlanmış ve bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları ile fon portföy ve toplam değeri tablolarını bağımsız denetim raporu sonucu ile beraber Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan ettirir, katılma paylarının alınıp satıldığı yerlerde müşterilerine açıklar ve ilanı takiben 6 işgünü içinde Kurul a gönderilir. 3. Ticaret Siciline tescil olunarak TTSG de ilan olunan hususlardan yatırımcının yatırım kararlarını etkileyebilecek ve önceden bilgi sahibi olmayı gerektirecek nitelikte olanlar kurucu tarafından Türkiye çapında yayın yapan en az 2 gazetenin Türkiye baskısında ilan yoluyla duyurulur. Söz konusu hususlar ilandan en az 10 işgünü sonra yürürlüğe girer. 4. İzahnamede tescil edilen hususlarda bir değişiklik yapılacak olursa bunlar ticaret siciline tescil ettirilerek izahname eki haline getirilir. Yeni bir tutar artırımına kadar bu izahname geçerli olup, ekleri ile beraber her yılın Ocak ayında birleştirilerek tek bir metin haline getirilir. Ancak bu birleştirmeden dolayı yeni bir tescil yapılmaz. İzahname, içtüzük ve en son aylık rapor, katılma payı alım satımı yapılan yerlerden ücretsiz olarak temin edilir. 5. Her ayın 15 inden itibaren biten aya ilişkin fon portföy ve fon toplam değeri tabloları ile fonun mali bilgilerini içeren aylık rapor hazırlanır ve bunlar katılma payı alım [1] Ayrıntılı bilgi için bkz. 7

8 satımı yapılan yerlerde tasarruf sahiplerinin incelemesine açık tutulur. Her gün itibariyle alım satıma esas fiyatlar buralarda ilan olunur. 6. Fon içtüzüğünde belirlenmiş olan katılma payı alım satım esasları aşağıdaki gibidir: 1. Genel Esaslar Katılma belgesi satın alınması veya fona iadesinde, Kurucunun izahnamede ilan ettiği katılma belgesinin alım satımının yapılacağı yerlere başvurularak alım satım talimatı verilir. Bunun dışında Kurucunun veya fon katılma belgesi alım satım aracılık sözleşmesi imzaladığı Aracı Kuruluşların telefon ve internet bankacılığı ile ATM sistemleri aracılığıyla da katılma belgesi alım satım talimatı verilebilir. Kurucu nun kendi adına yapacağı işlemler de dahil alınan tüm katılma belgesi alım satım talimatlarına alım ve satım talimatları için ayrı ayrı olmak üzere müteselsil sıra numarası verilir ve işlemler bu öncelik sırasına göre gerçekleştirilir. 2. Alım Talimatları Yatırımcıların İMKB Tahvil ve Bono Piyasası nın açık olduğu günlerde saat a kadar verdikleri katılma belgesi alım talimatları talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. İMKB Tahvil ve Bono Piyasası nın açık olduğu günlerde saat dan sonra iletilen talimatlar ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. İMKB Tahvil ve Bono Piyasası nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilir. 3. Alım Bedellerinin Tahsil Esasları Alım talimatının verilmesi sırasında, talep edilen katılma payı bedelinin Kurucu tarafından tahsil edilmesi esastır. Alım talimatları pay sayısı ya da tutar olarak verilebilir. Kurucu, talimatın pay sayısı olarak verilmesi halinde, alış işlemine uygulanacak fiyatın kesin olarak bilinmemesi nedeniyle, katılma payı bedellerini en son ilan edilen satış fiyatına en fazla % 20 ilave marj uygulayarak tahsil edebilir. Ayrıca, katılma payı bedellerini işlem günü tahsil etmek üzere en son ilan edilen fiyata marj uygulanmak suretiyle bulunan tutara eş değer kıymeti teminat olarak kabul edebilir. Talimatın tutar olarak verilmesi halinde ise belirtilen tutar tahsil edilerek, bu tutara denk gelen pay sayısı fon fiyatı açıklandıktan sonra hesaplanır. Alım talimatının karşılığında tahsil edilen tutar o gün için yatırımcı adına nemalandırılmak suretiyle maddede belirlenen esaslar çerçevesinde, katılma payı alımında kullanılır. 4. Satım Talimatları Yatırımcıların İMKB Tahvil ve Bono Piyasası nın açık olduğu günlerde saat a kadar verdikleri katılma belgesi satım talimatları talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. İMKB Tahvil ve Bono Piyasası nın açık olduğu günlerde saat dan sonra iletilen talimatlar ilk fiyat hesaplanmasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. 8

9 İMKB Tahvil ve Bono Piyasası nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilir. 5. Satım Bedellerinin Ödenme Esasları Katılma belgesi bedelleri; iade talimatının, İMKB Tahvil ve Bono Piyasası nın açık olduğu günlerde saat e kadar verilmesi halinde talimatın verilmesini takip eden 1. işlem gününde, iade talimatının İMKB Tahvil ve Bono Piyasası nın açık olduğu günlerde saat den sonra veya tatil gününde verilmesi halinde ise talimatın verilmesini takip eden 2. işlem gününde yatırımcılara ödenir. 7. Tasarruf sahipleri T.C. Ziraat Bankası A.Ş. nin şubeleri ve internet bankacılığı aracılığıyla da katılma paylarını alıp satabilirler 8. Katılma payları müşteri bazında Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. nezdinde izlenmekte olup, tasarruf sahipleri kurucudan veya alım satıma aracılık eden kuruluşlardan hesap durumları hakkında her zaman bilgi talep edebilirler. 9. Savaş, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, menkul kıymetlerin ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar gibi olağanüstü olayların ortaya çıkması durumlarında, Sermaye Piyasası Kurulu nun izni ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde tasarruf sahiplerine bilgi verilmesi suretiyle katılma payı alım satımları durdurulabilir. 9

10 XII. FON BİLANÇO VE GELİR TABLOSU 10

11 11

12 XIII. TASFİYE SONUCUNA İŞTİRAK: Fon, aşağıda belirtilen nedenlerle sona erer ; 1. Fon içtüzüğünde bir süre öngörülmüş ise bunun sona ermesi, 2. Fon süresiz ise kurucunun Kurulun uygun görüşünü aldıktan sonra 6 ay öncesinden feshi ihbar etmesi, 3. Kurucunun fon kurma koşullarını kaybetmesi, 4. Kurucunun mali durumunun zayıflaması, fonun kendi maliyetlerini karşılayamaz durumda olması ve benzer nedenlerle fonun devamının yatırımcıların yararına olmayacağının Kurulca tespit edilmiş olması. Fonun sona ermesi durumunda fon portföyündeki varlıklar kurucu tarafından borsada satılır. Bu şekilde satışı mümkün olmayan fon mevcudu, açık artırma veya pazarlık veya her iki usulün uygulanması suretiyle satılarak paraya çevrilebilir. Bu yolla nakde dönüşen Fon varlığı, katılma payı sahiplerine payları oranında dağıtılır. Fesih anından itibaren hiçbir katılma payı ihraç edilemez ve geri alınamaz. Kurucunun iflası veya tasfiyesi halinde Kurul, fonu uygun göreceği başka bir kuruluşa tasfiye amacıyla devreder. Saklayıcı kurumun iflası halinde kurucu, fon varlığını Kurul'ca uygun görülecek başka bir kuruluşa devreder. XIV. HALKA ARZLA İLGİLİ BİLGİLER: 1. Satış Başlangıç Tarihi: tarihinden itibaren katılma payları bedelleri tam ve nakden tahsil edilmek suretiyle satışa başlanmıştır. 2. Fon İçtüzüğü ve İzahnamenin Temin Edilebileceği ve Pay Değerinin İlan Edileceği Yerler : UNVAN ADRES TELEFON NO Levent Mah. Gonca Sokağı (0212) No:22(Emlak Pasajı) Kat:1 Genel Müdürlük Beşiktaş/İSTANBUL Hobyar Mah.Büyük Postane Caddesi (0212) No:15 Kat:4 Bahçekapı FATİH Eminönü Şubesi Kadıköy Şubesi Ankara Şubesi İzmir Şubesi Adana Yatırım Merkezi İSTANBUL Bağdat Cd. No:182/5 Selamiçeşme İSTANBUL Cinnah Caddesi, Göreme Sokak Nazmibey İş Merkezi Kat:2 No:1/4-A 6680 Kavaklıdere/ANKARA Halit Ziya Bulvarı, Kahyan İş Merkezi No:42 Kat:8 Pasaport İZMİR T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Adana Şubesi Abidin Paşa Cd. No:19 ADANA (0216) (0312) (0232) (0322)

13 Antalya Yatırım Merkezi Ataşehir Yatırım Merkezi Balıkesir Yatırım Merkezi Bandırma Yatırım Merkezi Beşiktaş Yatırım Merkezi Bursa Yatırım Merkezi Denizli Yatırım Merkezi Diyarbakır Yatırım Merkezi Eskişehir Yatırım Merkezi Galleria Yatırım Merkezi İskenderun Yatırım Merkezi Karşıyaka Yatırım Merkezi Kocaeli Yatırım Merkezi Manisa Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Antalya Şubesi Ali Çetinkaya Cd. No: ANTALYA T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Ataşehir Şubesi Ataşehir Bulvarı Mozaik Çarşı T14 No: Ataşehir İstanbul T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Balıkesir Şubesi Ali Hikmet Paşa Meydanı Yeşilli Cd. No:1 BALIKESİR T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Bandırma Şubesi Haydar Çavuş Mh. Hükümet Cd. No:3 Bandırma-BALIKESİR T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Beşiktaş Şubesi Sinanpaşa Mah. Köyiçi Cad. No: BEŞİKTAŞ / İST. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Bursa Ulucami Şubesi Atatürk Cd. No: BURSA T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Denizli Şubesi, Saraylar Mah. Atatürk Bulvarı No:74 Kat:4 DENİZLİ T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Diyarbakır Diyarbakır Yatırım Merkezi Bölge Bşk. İnönü Cd. Merkez Bankası Bitişiği No:33 Kat:5 DİYARBAKIR T.C. Ziraat Bankası Görüntülü İşlem Merkezi, Hacı Ali Bey Mah. Sakarya 1 Cad. No:2 Tepebaşı/ ESKİŞEHİR T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Galleria Şubesi Bakırköy Sahil Yolu Galleria Çarşısı Ataköy Bakırköy İSTANBUL T.C. Ziraat Bankası A.Ş. İskenderun Şubesi Çay Mah. Atatürk Bulvarı No: İskenderun HATAY T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Karşıyaka Şubesi Donanmacı Mah. Kemalpaşa Cad Sok. No:97 K: Karşıyaka/İZMİR T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Kocaeli Şubesi Hürriyet Cd. No: KOCAELİ T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Manisa Şubesi Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. No: MANİSA T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Mersin Şubesi Kuvayimilliye Cd. No:4 K:3 (0242) (0212) (0266) (0266) (0212) (0224) (0258) (0412) (0222) (0212) (0326) (0232) (0262) (0236) (0324)

14 Mersin Yatırım Merkezi Muğla Yatırım Merkezi Nazilli Yatırım Merkezi Samsun Yatırım Merkezi Trabzon Yatırım Merkezi MERSİN T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Muğla Şubesi Şeyh Mah. Bankalar Cad. No: 13 MUĞLA T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Nazilli Şubesi Altıntaş Mh Sk. No: Nazilli AYDIN T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Samsun Şubesi Kale Mah. Kazım Paşa Sk. No:2 SAMSUN Çarşı Mh. K.Maraş Cad. Emek Apt. No:47 D:2 TRABZON (0252) (0256) (0362) (0462) Katılma Payları Alım Satımının Yapılacağı Yerler : UNVAN ADRES TELEFON NO Levent Mah. Gonca Sokağı (0212) No:22(Emlak Pasajı) Kat:1 Genel Müdürlük Beşiktaş/İSTANBUL Hobyar Mah.Büyük Postane Caddesi (0212) No:15 Kat:4 Bahçekapı FATİH Eminönü Şubesi Kadıköy Şubesi Ankara Şubesi İzmir Şubesi Adana Yatırım Merkezi Antalya Yatırım Merkezi Ataşehir Yatırım Merkezi Balıkesir Yatırım Merkezi Bandırma Yatırım Merkezi İSTANBUL Bağdat Cd. No:182/5 Selamiçeşme İSTANBUL Cinnah Caddesi, Göreme Sokak Nazmibey İş Merkezi Kat:2 No:1/4-A 6680 Kavaklıdere/ANKARA Halit Ziya Bulvarı, Kahyan İş Merkezi No:42 Kat:8 Pasaport İZMİR T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Adana Şubesi Abidin Paşa Cd. No:19 ADANA T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Antalya Şubesi Ali Çetinkaya Cd. No: ANTALYA T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Ataşehir Şubesi Ataşehir Bulvarı Mozaik Çarşı T14 No: Ataşehir İstanbul T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Balıkesir Şubesi Ali Hikmet Paşa Meydanı Yeşilli Cd. No:1 BALIKESİR T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Bandırma Şubesi Haydar Çavuş Mh. Hükümet Cd. No:3 Bandırma-BALIKESİR (0216) (0312) (0232) (0322) (0242) (0212) (0266) (0266) T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Beşiktaş (0212)

15 Beşiktaş Yatırım Merkezi Bursa Yatırım Merkezi Denizli Yatırım Merkezi Diyarbakır Yatırım Merkezi Eskişehir Yatırım Merkezi Galleria Yatırım Merkezi İskenderun Yatırım Merkezi Karşıyaka Yatırım Merkezi Kocaeli Yatırım Merkezi Manisa Yatırım Merkezi Mersin Yatırım Merkezi Muğla Yatırım Merkezi Nazilli Yatırım Merkezi Samsun Yatırım Merkezi Trabzon Yatırım Merkezi Şubesi Sinanpaşa Mah. Köyiçi Cad. No: BEŞİKTAŞ / İST. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Bursa Ulucami Şubesi Atatürk Cd. No: BURSA T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Denizli Şubesi, Saraylar Mah. Atatürk Bulvarı No:74 Kat:4 DENİZLİ T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Diyarbakır Diyarbakır Yatırım Merkezi Bölge Bşk. İnönü Cd. Merkez Bankası Bitişiği No:33 Kat:5 DİYARBAKIR T.C. Ziraat Bankası Görüntülü İşlem Merkezi, Hacı Ali Bey Mah. Sakarya 1 Cad. No:2 Tepebaşı/ ESKİŞEHİR T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Galleria Şubesi Bakırköy Sahil Yolu Galleria Çarşısı Ataköy Bakırköy İSTANBUL T.C. Ziraat Bankası A.Ş. İskenderun Şubesi Çay Mah. Atatürk Bulvarı No: İskenderun HATAY T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Karşıyaka Şubesi Donanmacı Mah. Kemalpaşa Cad Sok. No:97 K: Karşıyaka/İZMİR T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Kocaeli Şubesi Hürriyet Cd. No: KOCAELİ T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Manisa Şubesi Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. No: MANİSA T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Mersin Şubesi Kuvayimilliye Cd. No:4 K:3 MERSİN T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Muğla Şubesi Şeyh Mah. Bankalar Cad. No: 13 MUĞLA T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Nazilli Şubesi Altıntaş Mh Sk. No: Nazilli AYDIN T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Samsun Şubesi Kale Mah. Kazım Paşa Sk. No:2 SAMSUN Çarşı Mh. K.Maraş Cad. Emek Apt. No:47 D:2 TRABZON (0224) (0258) (0412) (0222) (0212) (0326) (0232) (0262) (0236) (0324) (0252) (0256) (0362) (0462)

16 T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Tüm Şubeleri T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Genel Müdürlüğü Doğanbey Mahallesi, Atatürk Bulvarı, No: Ulus / ANKARA (0312) Kurucunun ve Yöneticinin Merkezinin Adres ve Telefon Numaraları: KURUCUNUN UNVANI ADRES TELEFON NO Levent Mah. Gonca Sokağı (0212) No:22(Emlak Pasajı) Kat:1 Beşiktaş/İSTANBUL YÖNETİCİNİN UNVANI ADRES TELEFON NO Ziraat Portföy Yönetimi Osmanağa Mah. Rıhtım Cad. (0216) A.Ş. No:4 Kat: Kadıköy / İSTANBUL (Ziraat Bankası Kadıköy Şubesi Üstü) İzahnamede yer alan bilgilerin doğruluğunu kanuni yetki ve sorumluluklarımız çerçevesinde onaylarız.../../2013 Özay ÜNAL ÜRESİN Fon Kurulu Başkanı Mutlu Kerem KARABAY Fon Kurulu Üyesi Bu izahnamede yer alan ve tarafımızdan denetlenen 31/12/2011 ve 31/12/2012 tarihlerine ilişkin mali durum ve faaliyet sonuçlarına ilişkin mali tabloların kuruluşumuzca düzenlenen bağımsız denetim raporuna uygunluğunu onaylarız. Ali Osman EFLATUN Sorumlu Ortak Baş DENETÇİ REFERANS BAĞIMSIZ DENETİM VE DANIŞMANLIK A.Ş. 16