Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 14 Kasım 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,8710 4,5204 1, ,6 13,82 Yurt dışında merkez bankası başkanlarının açıklamaları bekleniyor Küresel piyasalarda; bu sabah Çin de açıklanan Ekim ayı ekonomik verilerinde, perakende satışlar ve sanayi üretimi beklentilerin bir miktar altında kalırken, yatırımlardaki büyüme beklentilere paralel gerçekleşti. Çin verilerinin ardından Asya da hafif satıcılı bir seyir gözleniyor. Bugün ise Frankfurt ta gerçekleştirilecek bir konferansta; ABD, Avrupa, Japonya ve İngiltere merkez bankası başkanlarının katılacağı panelde yapabilecekleri açıklamalar, yatırımcılar tarafından takip edilecek. Gün içinde ayrıca, Euro Bölgesi Eylül ayı sanayi üretimi ve 3. çeyrek milli gelir verileri açıklanacak. Yurt içinde ise; dün açıklanan verilerde Eylül ayı cari işlem açığı 4,5 milyar $ olurken, Ocak-Eylül dönemi toplam cari açık da 31,1 milyar $ a ulaştı. Kasım ayı TCMB beklenti anketinde ise, enflasyon beklentilerindeki bozulmanın devam ettiği gözleniyor. 12 ay sonrası enflasyon beklentisi %8,52 den %8,65 e gelirken; 24 ay sonrası enflasyon beklentileri %7,98 den %8,25 e ulaştı. TCMB Başkan Yardımcısı Kilimci yaptığı açıklamada; kurumun, reel sektörün kur riskinin yönetilmesi amacıyla Türk lirası uzlaşmalı vadeli döviz işlemlerine (NDF) başlamayı planladığını belirtti. Kilimci; ayrıca bir süredir, kur riskine yönelik sağlıklı bir takip ve analiz mekanizmasının kurulması üzerinde çalışıldığını ve daha etkin bir mevzuat çerçevesinin oluşmasının hedeflendiğini belirtti. Atılması planlanan adımların, orta vadede döviz piyasalarındaki oynaklığı azaltacağını değerlendiriyoruz. Bugün ayrıca Hazine bugün 2 yıl ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu devlet tahvili ihaleleri gerçekleştirecek. Döviz piyasaları sakin seyrediyor. Dolar endeksi DXY hafif düşüşle 94,5 te. Yarın açıklanacak ABD enflasyon verisi öncesi, bugünkü ÜFE verisi takip edilecek. /$ hafif yükselişle 1,1675 seviyelerinde. Gelişmekte olan ülke para birimleri genelinde dün bir miktar değer kaybı görülürken, siyasi gelişmeler nedeniyle Güney Afrika randındaki kayıplar öne çıktı. TL de,; NDF haberinin etkisi, ayrıntılarının henüz belli olmamasının da etkisiyle, sınırlı oldu; $/TL 3,8740 seviyelerinde. Petrol fiyatları hafif geriliyor. OPEC in arzda kesinti kararına uymasına karşın, ABD de üretimin artacağı beklentileri ile petrol fiyatlarında geri çekilme görülüyor; Brent petrol 62,9 $/varil de. Altında hareket sınırlı; $/ons ta. ABD tahvil getirileri vergi planına ilişkin görüşmeler ve hafta içinde açıklanacak olan enflasyon verisi öncesi yükselmeye devam ediyor. 10 yıllıklar %2,41 de. Yurt içinde gösterge faiz dün %13,82 ye yükseldi. ABD borsaları haftaya sınırlı yükselişle başladılar. Avrupa borsalarında değer kayıpları görüldü; Eurostoxx-600 %0,7 düşüş gösterdi. Asya da bu sabah karışık bir görünüm hakim. Haftalık Getiriler (%) 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% -2,5% -3,0% -3,5% -0,4% Veriler (Bugün) Euro Bölgesi Büyüme (3Ç 17, yıllık % değişim, revize) ABD ÜFE (Ekim, yıllık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 0,4% -0,2% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -3,0% BIST- Gösterge Tahvil Önceki Beklenti 2,5 2,5 2,6 2,4 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,4% (%) 13/11 10/ TR 2 yıllık 13,82 13,55 10,63 TR 10 yıllık 12,34 12,28 11,39 ABD 10 yıllık 2,41 2,40 2,44 Almanya 10 yıllık 0,42 0,41 0,20 $/TL 3,8706 0,2 1,1 9,9 /TL 4,5175 0,2 1,6 21,9 /$ 1,1667 0,0 0,5 10,9 $/Yen 113,62 0,1-0,1-2,9 GBP/$ 1,3116-0,6-0,4 6,3 BIST ,1-4,6 39,3 S&P ,1-0,2 15,5 FTSE ,2-1,9 3,8 DAX ,4-2,9 13,9 SMI ,3-1,4 11,5 Nikkei ,3-0,7 17,1 MSCI EM ,5-0,7 30,3 Şangay ,4 1,8 11,1 Bovespa ,4-2,5 20,3 Brent ($/varil) 63,2-0,6-1,7 3,0 Altın ($/ons) ,3-0,3 11,4 Gram Altın (TL) 158,8 0,3 0,8 21,9 Bakır ($/libre) 311,7 1,3-1,3 24,4 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 14 Kasım 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Geçtiğimiz hafta satışlarla 115 binlerden 108 bin seviyesine gerileyen BIST- endeksinin haftanın ilk gününde bu seviyeden gelen alımlarla yatay bir seyirde kalma çabasını izledik. Ancak seans genelinde yukarı yönlü hareket eden endeksin kapanışa yaklaşıldıkça gelen satışlarla 109 binin altına gerilemesi beklentiyi bir miktar törpüleyebilir. Sabah öncesi işlemlerde TL nin hafif değer kaybıyla işlem gördüğünü, Asya piyasalarında ise yine hafif satıcılı bir seyir izlendiğini görüyoruz. Yurt dışında risk iştahının bir miktar azaldığı ve içeride önemli bir veri akışı beklenmediği bir gündemde, bugünkü işlemlerin yataya yakın seyredeceğine, açılışta hafif alıcılı bir eğilim gözlenebileceğini tahmin ediyoruz. BIST gün başında seviyesine yaşanan sarkmanın ardından tepki yaşadı. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. Kısa periyot için destek olarak belirttiğimiz bandının test edilmesi sonrasında bir miktar tepki yaşandığını görüyoruz. Bununla birlikte yaşanan hareketi şu an için sınırlı görüyoruz /0 takip ettiğimiz ilk direnç bölgesi. Üzerine hareket bir miktar iyimserlik sağlayabileceği gibi e doğru yükseliş denemesi yaşanmasını sağlayabilir. Saatlik periyot için seviyesini OLUMLU ya geçiş ve yukarı yönlü bir yeni bir hareket seviyesi olarak değerlendiriyoruz seviyesinin aşılamaması durumunda BIST teki kısa vadeli zayıflık devam edebilir. Günlük bazda takip ettiğimiz destek bölgesi ise civarında bulunuyor destek, /500 direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, İş C, Kardemir D, Şişe Cam, Tofaş ve Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Türk Hava Yolları Ekim 2017 de yolcu sayısının beklentilerimize yakın seviyede yıllık %12,7 artış gösterdiğini açıkladı. Eylül ayındaki %13,0 artış ve Ocak-Eylül dönemindeki yıllık %6,9 artıştan sonra gelen bu performansla birlikte THY nin Ocak-Ekim 2017 dönemi için toplam yolcu sayısı artış hızı %7,5 e yükseldi. Şirketin yolcu doluluk oranı ise Ekim 2017 de %81,0, Ocak-Ekim 2017 de %79,0 olarak gerçekleşti (sırasıyla yıllık bazda 6,3 puan ve 4,5 puan artışla). DHMİ tarafından daha önce yayınlanan verilere göre havaalanlarını kullanan toplam yolcu sayısı Ekim 2017 de yıllık bazda %11,5, Ocak-Ekim döneminde ise %10,2 artış göstermişti. THY nin kendi yolcu performansı, sektör verilerinden edindiğimiz ilk izlenime paralellik göstermektedir. THY yönetimi son 2017 bütçe çalışmasında tüm yıl için %10 luk yolcu büyümesi beklediğini belirtmişti. Bizim beklentimiz ise şirketin yolcu sayısının 2017 de %8 büyüyeceği yönündedir. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 693,923 Bankalar Piyasa Değeri 206,330 Holdingler Piyasa Değeri 113,715 Sanayi + Diğer P. Değeri 262,741 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 7,593 BIST Ortalama Halka Açıklık 33.8% Değişim (%) Hacim (mn TL) Migros Aselsan Ege Endüstri Erbosan Yataş Değişim (%) Hacim (mn TL) İhlas Holding Tav Havalimanları Tekfen Holding Koza Anadolu Banvit En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Aselsan Garanti Bankası Tüpraş Vestel VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 ARALIK ,054 XU030 ŞUBAT ,630 USD ARALIK ,351 USD ŞUBAT ,530 EUR ARALIK ,732 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 ARALIK 406, USD ARALIK 406,

3 Şirket Haberleri Devamı Garanti Bankası Çin merkezli ICBC Bankası kanalından 250 milyon dolar dış finansman sağladı. Bankanın bu kaynağı ticaretin finansmanı ve genel kurumsal faaliyetlerinde kullanmayı planlıyor. Aksa Enerji 3Ç17 ile ilgili düzenlediği telekonferansta, 2017 FAVÖK beklentisini 140 milyon dolar olarak korudu senesi için beklentiler ise gelecek sene bütçesinin kesinleşmesinin ardından paylaşılacak. Öte yandan, Aksa Enerji 3Ç17 FAVÖK gerçekleşmelerinde Afrika faaliyetlerinin katkısıyla ilgili detaylı bilgi paylaşılmadı. Ancak, daha fazla ünitenin tam olarak devreye girmesiyle, dördüncü çeyrekte Gana dan daha büyük bir katkının gelebileceğini değerlendiriyoruz. Türkiye deki santraller için Enerji Bakanlığı tarafından tesis edilmesi planlanan kapasite ödemesiyle ilgili olarak ise şirket, detayların Aralık ayında ortaya çıkmasını beklediklerini paylaştı. Tara Holding dün hisse başına ortalama 5,76 TL den 171 bin adet Enka hissesini piyasadan satın aldı. Bu alımla beraber, Tara Holding in Enka daki payı %49,474 den %49,477 e yükselmiş oldu. Haberi hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz. Petkim 3Ç17 sonuçları ile ilgili telekonferans düzenledi. Şirket güçlü küresel talebin marjları destekleyici olmaya devam edeceğini değerlendiriyor. Etilen fabrikasındaki kapasite kullanımı 3Ç17 de %102 seviyesinde gerçekleşirken, üretimden satışlar 462 bin tona ulaştı. Öte yandan, Petlim limanı ilk 9 ayda 56 milyon TL gelir katkısı gerçekleştirdi. Bizim hesaplarımıza göre, Petlim limanında ilk 9 ay gerçekleşmeleri, ilk sene için bizim beklentimiz olan 16 milyon dolar FAVÖK katkısına paralel bir seyre işaret ediyor. yatırımcı

4 BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı /13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 13 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri ,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 4-0,5 Chartbook Türkiye 5 Yıllık CDS Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 160 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

5 Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA Hakan Aklar M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."